Matemática para las

Finanzas

MÓDULO III
RENTAS VENCIDAS Y GRADIENTES

1. Un padre de familia desea comprarle a su hijo una camioneta 4x4 cuando termine la
universidad (dentro de 4 años), contados a partir de hoy, se estima el que valor de este
vehículo en esa fecha será de US$ 42,000. Para lograr dicho objetivo crea un fondo de
ahorro en el que depositará cuotas trimestrales, las primeras 5 cuotas serán iguales y
luego se incrementarán en US$ 250 cada una, con respecto a la anterior. Y
adicionalmente deposita el día de hoy en la cuenta de ahorros US$ 4,500 con la finalidad
de que las cuotas sean menores.
El banco tiene como tasa pasiva, una tasa efectiva cuatrimestral (TEC) del 3.6% para el
primer año (12 meses), y a partir de allí en adelante la tasa variaría a una TEB del 2.6%.
Calcular el importe del primer depósito (cuota 1).
Respuesta cuota $ 704.44

TEC = 3.6% TEB = 2.6%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 trimestres

10

11
0

9
0*

0*

0*

0*

0*

0*

0*

0*

0*

0*

*
0*
R R R R

50
25

25

25

25

25

25

25

25

25

25

25

2
R+

R+

R+

R+

R+

R+

R+

R+

R+

R+

R+
R+
$ 4,500 $ 42,000

90
𝑇𝐸𝑇1 = [(1 + 3.6%)120 − 1] × 100 = 2.6880286% → 𝐴

90
𝑇𝐸𝑇2 = [(1 + 2.6%)60 − 1] × 100 = 3.9252412% → 𝐵

(1 + 𝑖)𝑛 − 1 𝐺 (1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝑉𝐹 = 𝑅. [ ]+ .[ − 𝑛]
𝑖 𝑖 𝑖
(1 + 𝐴%) 4 − 1 (1 + 𝐵%)12 − 1 250 (1 + 𝐵%)12 − 1
$4,500(1 + 𝐴%) 4(1 + 𝐵%)12 + 𝑅 [ ] (1 + 𝐵%)12 + 𝑅 [ ]+ [ − 12] = $42,000
𝐴% 𝐵% 𝐵% 𝐵%

𝑅 = 𝟕𝟎𝟒. 𝟒𝟒
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Finanzas

Un padre de familia desea comprarle a su hijo una camioneta 4x4 cuando termine la
universidad (dentro de 4 años), contados a partir de hoy, se estima el que valor de este
vehículo en esa fecha será de US$ 42,000. Para lograr dicho objetivo crea un fondo de
ahorro en el que depositará cuotas trimestrales, las primeras 5 cuotas serán iguales y
luego se incrementarán en 8% cada una, con respecto a la anterior. Y adicionalmente
deposita el día de hoy en la cuenta de ahorros US$ 4,500 con la finalidad de que las
cuotas sean menores.
El banco tiene como tasa pasiva, una tasa efectiva cuatrimestral (TEC) del 3.6% para el
primer año (12 meses), y a partir de allí en adelante la tasa variaría a una TEB del 2.6%.
Calcular el importe del primer depósito (cuota 1).
Respuesta cuota $ 1,156.26
TEC = 3.6% TEB = 2.6%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 trimestres

11
)^0

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R R R R
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(1
(1
R*

R*

R*

R*

R*

R*

R*

R*

R*

R*

R*
R*
$ 4,500 $ 42,000

90
𝑇𝐸𝑇1 = [(1 + 3.6%)120 − 1] × 100 = 2.6880286% → 𝐴

90
𝑇𝐸𝑇2 = [(1 + 2.6%)60 − 1] × 100 = 3.9252412% → 𝐵

(1 + 𝑔)𝑛 − (1 + 𝑖)𝑛
𝑉𝐹 = 𝑅. [ ]
(1 + 𝑔) − (1 + 𝑖)
(1 + 𝐴%)4 − 1 (1 + 8%)12 − (1 + 𝐵%)12
$4,500(1 + 𝐴%)4(1 + 𝐵%)12 + 𝑅 [ ] (1 + 𝐵%)12 + 𝑅 [ ] = $42,000
𝐴% (1 + 8%) − (1 + 𝐵%)

𝑅 = 𝟏, 𝟏𝟓𝟔. 𝟐𝟔

2. Un joven empresario, tiene la oportunidad de ingresar a un nuevo negocio, para ello ha

pensado realizar un préstamo de US$ 55,000, pero tiene dos alternativas de
financiamiento, Banco Nuevo Mundo y el Banco República, a continuación se indica las
condiciones del préstamo:
• Banco Nuevo Mundo:
El plazo para cancelar la deuda es de 3 años, con una tasa de interés del 18.8% anual,
pero la cuotas serán trimestrales adelantadas y en el primer y último periodo se pagarán
cuotas dobles. Hallar la cuota a pagar.
• Banco República:
El plazo de pago de la deuda es 2.5 años, con cuotas bimestrales crecientes, dichas
cuotas crecerán en US$ 150 a partir de la segunda cuota, y la tasa será una TNT del
4.2% con capitalización cuatrimestralmente. Hallar la cuota a pagar.
Respuesta: Banco Nuevo Mundo Cuota = 4892.20
Banco República Cuota = 3554.24

3. Un padre de familia está planificando sus estudios universitarios de su hijo, porque en

estos momentos se encuentra estudiando el nivel primario, esto significa que tiene varios
años para ahorrar. Si este padre decidiera pagar toda su carrera universitaria al inicio de
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los estudios de su hijo, él necesitará US$ 35,000, afortunadamente faltan 5.5 años. Para
lograr este objetivo el padre diseñó la siguiente estrategia de ahorro.
El día de hoy abrirá una cuenta de ahorro con un monto de US$ 1,500, y los depósitos
lo realizará cada trimestre, los dos primeros años de depósito las cuotas serán
constantes y a partir del tercer año de depósito éstas se incrementarán en US$ 120. Si
el banco tiene una tasa pasiva bimestral del 1.8%, hallar la cuota que deposita cada
periodo.
Respuesta cuota $ 611.95

4. Por un préstamo recibido hoy, una persona tiene que efectuar pagos mensuales
inmediatos y vencidos durante 3 años. Los primeros 15 pagos constantes serán de S/.
500.00 y los restantes crecerán 2% respecto de la cuota anterior. Si la tasa de interés
aplicada a esta operación financiera es de 10% efectiva semestral, se pide:

a) Determinar el importe del préstamo.

b) Determinar el importe del último pago.

Respuesta préstamo $ 15261.16

Importe último pago = 757.83

5. Un joven desea comprarse una camioneta 4x4 cuando termina la universidad (dentro de
5 años), contados a partir de hoy, se estima el que valor de este vehículo en esta fecha
será de US$ 42,000. Para lograr dicho objetivo crea un fondo de ahorro en el que
depositará cuotas trimestrales, las primeras 5 cuotas serán iguales y luego se
incrementarán a razón del 5% cada una con respecto a la anterior. Y adicionalmente
deposita el día de hoy en la cuenta de ahorros US$ 4,500 con la finalidad de que las
cuotas sean menores. El banco tiene como tasa pasiva una tasa nominal semestral de
8% con capitalización mensual. Hallar el valor de la primera cuota (R).

Respuesta primera cuota $ 818.72

6. Una empresa adquiere a plazos una maquinaria cuyo precio al contado es US$ 25,000.
dicha operación se realiza dando una cuota inicial equivalente al 10% del valor de
contado, acordando cancelar el saldo con cuotas bimestrales fijas en un plazo de 20
meses que incluye 4 meses diferidos sin pago de intereses a la TNC del 4% con
capitalización quincenal.
Cumplido el pago de la cuarta cuota, la empresa negocia con el banco el pago del saldo
deudor mediante cuotas mensuales crecientes en un plazo de 15 meses, a partir de la
segunda cuota se incrementarán en 5% entre una cuota y otra. La tasa aplicada en el
cálculo de la cuota mensual es una TNT del 3,5% con capitalización cada 35 días.
Se pide:

a) Hallar la cuota bimestral inicialmente pactada.

b) Hallar la nueva cuota mensual.
Respuesta: a desarrollar

7. Un préstamo de S/ 120,000 será cancelado en dos años a través de pagos mensuales.

El primer año estos serán mensuales e iguales y a partir del segundo año crecerán en
5% mensualmente con respecto a la cuota anterior. Si el banco cobra una TEA del 14%
para dicho préstamo. Calcule el valor de las cuotas iguales.
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Respuesta: 4844.94

8. Hoy se ha pagado al banco S/ 7,500, equivalente a la 4ta cuota mensual de un crédito

creciente en S/ 800 mensualmente y que se otorgó para ser cancelado en 12 cuotas
mensuales a una TNA del 15% con capitalización bimestral. Calcule el valor de dicho
préstamo.

Respuesta: $104 000.11

9. Un joven profesional egresado de la USIL desea comprar un automóvil. El valor del

automóvil dentro de 3.5 años será de US$ 20,000. Para tal efecto crea un fondo de
ahorro con un monto inicial de US$ 4,200, en el que depositará cuotas bimensuales, las
primeras 6 cuotas serán iguales y luego se incrementarán a razón de 2.5% cada una con
respecto a la anterior. El banco tiene una tasa pasiva de 4.25% TEA.
Hallar el valor de la primera cuota.

Respuesta: a desarrollar

10. La empresa Maranga SAC solicita un préstamo de $15,000, el mismo que será
cancelado de la siguiente manera:

• Dos meses de gracia sin pago de interés

• 5 cuotas bimestrales las mismas que crecen a una tasa del 7% respecto a la anterior.
• 4 cuotas trimestrales iguales de $800 cada una.
• Cuotas extraordinarias de $1,000 cada fin de año.

El intermediario cobra una tasa del 27% TEA. Determine el valor de la cuarta cuota
bimestral.
Respuesta: a desarrollar
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FÓRMULAS DE RENTAS VENCIDAS, ADELANTADAS, PERPETUAS Y

GRADIENTES

1. VA de una renta uniforme temporal vencida

(1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝑉𝐴 = 𝑅. [ ] = 𝑅. 𝐹𝐴𝑆𝑖,𝑛
𝑖(1 + 𝑖)𝑛

2. VF de una renta uniforme temporal vencida

(1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝑉𝐹 = 𝑅. [ ] = 𝑅. 𝐹𝐶𝑆𝑖,𝑛
𝑖

3. VA de una renta uniforme Temporal anticipada

(1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝑉𝐴 = 𝑅. (1 + 𝑖). [ ]
𝑖(1 + 𝑖)𝑛

4. VF renta uniforme temporal anticipada

(1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝑉𝐹 = 𝑅. (1 + 𝑖). [ ]
𝑖

5. VA de una renta uniforme temporal diferida

𝑅 (1 + 𝑖)𝑛−𝑚 − 1
𝑉𝐴 = .[ ]
(1 + 𝑖)𝑚 𝑖(1 + 𝑖)𝑛−𝑚

6. VF de una renta uniforme temporal diferida

(1 + 𝑖)𝑛−𝑚 − 1
𝑉𝐹 = 𝑅. [ ]
𝑖

7. VA de una renta con gradiente aritmética

(1 + 𝑖)𝑛 − 1 𝐺 (1 + 𝑖)𝑛 − 1 𝑛
𝑉𝐴 = 𝑅. [ ] + . [ − ]
𝑖(1 + 𝑖)𝑛 𝑖 𝑖(1 + 𝑖)𝑛 (1 + 𝑖)𝑛

8. VF de una renta con gradiente aritmética

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(1 + 𝑖)𝑛 − 1 𝐺 (1 + 𝑖)𝑛 − 1
𝑉𝐹 = 𝑅. [ ]+ .[ − 𝑛]
𝑖 𝑖 𝑖

9. VA de una renta con gradiente geométrica

𝑅 (1 + 𝑔)𝑛 − (1 + 𝑖)𝑛
𝑉𝐴 = .[ ] 𝑑𝑜𝑛𝑑𝑒 𝑔 ≠ 𝑖
(1 + 𝑖)𝑛 (1 + 𝑔) − (1 + 𝑖)

10. VF de una renta con gradiente geométrica

(1 + 𝑔)𝑛 − (1 + 𝑖)𝑛
𝑉𝐹 = 𝑅. [ ] 𝑑𝑜𝑛𝑑𝑒 𝑔 ≠ 𝑖
(1 + 𝑔) − (1 + 𝑖)

11. VA de una renta uniforme perpetua

𝑅
𝑉𝐴 =
𝑖

12. VA de una renta variable perpetua

𝑅
𝑉𝐴 = 𝑑𝑜𝑛𝑑𝑒 𝑖 > 𝑔
𝑖−𝑔