Practica 4 de Adm

P 14-1 Ciclo de conversión de efectivo.
American Productos desea administrar su

efectivo en forma eficiente. En promedio, sus inventarios tienen una antigüedad de 90 días y
sus cuentas por cobrar en 60 días. Las cuentas por pagar se pagan aproximadamente en 30
días después de que se originaron. La empresa tiene ventas anuales aproximadas de 30
millones de dólares. Suponga que no existe ninguna diferencia en la inversión por dólar de
las ventas en inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, y que el año tiene
365 días.
a) calcule el ciclo operativo de la empresa. (CO)
DATOS: OPERACIONES:
EPI = 90 días CO= EPI + PPC
PPC= 60 días CO= 90 + 60
PPP= 30 días CO= 150 días
b) determine el ciclo de conversión de efectivo de la empresa. (CCE)
DATOS: OPERACIONES:
EPI = 90 días CCE = CO – PPP
PPC= 60 días CCE = 150 – 30
PPP= 30 días CCE= 120 días
c) calcule el monto de los recursos necesarios para apoyar el ciclo de conversión del efectivo
de la empresa.
Ventas anuales = $30’000,000
Inventario = ($30’000,000) (90/365)= $ 7’397,260.274

Cuentas por cobrar = ($30’000, 000) (60/ 365)= +4’931,506.849
Cuentas por pagar = ($30’000, 000) (30/ 365)= -2’465,753.425
Recursos= $ 9’863,260.698
d) Analice cómo la administración podría reducir el ciclo de conversión del efectivo.
R: Como no indica el número de días para calcular el ahorro el dato a considerar es

supuesto, por ejemplo. Si suponemos una reducción de 10 días, la reducción del monto de
los recursos invertidos en las operaciones de la empresa será de $821,917, si consideramos
la reducción de 5 días (tal como muestra el autor) el monto de los recursos invertidos será
de $41,958.
La reducción del número de días se debe aplicar en las cuentas por cobrar, acortando así la
línea de tiempo del ciclo de efectivo y por lo tanto reduciendo los recursos invertidos.
P 14-2 Cambio del ciclo de conversión del efectivo. Camp Manufacturan rota su
inventario 8 veces al año, tiene un periodo promedio de pago de 35 días un periodo
promedio de cobro de 60 días. Las ventas anuales de la empresa son de 3.5 millones de
dólares. Suponga que no existe ninguna en la inversión por dólar de las ventas en inventario,
las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, y el año tiene 365 días.
a) Calcule el ciclo operativo y el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.

b) Determine los gastos operativos en efectivo diarios de la empresa. ¿Cuánto debe invertir
en recursos para apoyar su ciclo de conversión del efectivo?
c) Si la empresa paga el 14% de estos recursos, ¿Cuánto aumentarían sus utilidades
anuales al cambiar favorablemente su ciclo de conversión del efectivo en 20 días?
DATOS:
Ventas = $3, 500,000
EPI = 45 días (365/8)
PPC = 60 días
PPP = 35 días
CO =?
CCE =?
a)
OPERACIONES:
CO= EPI + PPC CCE = CO - PPP
CO= 45 + 60 CCE = 105 - 35
CO= 105 días CCE = 70 días
b)
Inventario = ($3,500, 000) (45/ 365) = $ 431,507

Cuentas por cobrar = ($3,500, 000) (60/ 365) = +575,342
Cuentas por pagar = ($3,500, 000) (35/ 365) = -335,616
Recursos= $ 671,233
c)
(3,500,000 x .14) (20 / 365) = $26,849

|3,500,000) (20 / 365) .14
Utilidad: $109,315
Incial Final Promedio
Inventari 1,273.00 1,401.00 1,337.00

o
Cuentas 3,782.00 3,368.00 3,576.00

por
cobrar
Cuentas 1,795.00 2,025.00 1910

por pagar
$
ventas a crédito 14,750.00
$
costo de venta 11,375.00
Rotación de inventarios 8.51

Rotación de cuentas por cobrar 4.1
Rotación de cuentas por pagar 5.10
Periodo de inventario 42.89

Periodo de cuentas por cobrar 89.0
Periodo de cuentas por pagar 71.6
ciclo operativo -46.11
ciclo del efectivo -117.71

1. Cambios en la partida de efectivo (OA4) Indique el efecto de las siguientes medidas
corporativas en el efectivo; use / para incremento, D para decremento o N cuando no
ocurre ningún cambio.
a) Se paga un dividendo con fondos recibidos de la venta de una deuda.
N (No hay cambio en el efectivo, ya que los fondos para el dividendo provienen de la
venta de deuda).
b) Se adquieren bienes raíces que se pagan con deuda de corto plazo.
N (No hay cambio en el efectivo, ya que la adquisición se financia con deuda, no con
efectivo).
c) Se compra inventario a crédito.
N (No hay cambio en el efectivo, ya que la compra se hace a crédito).
d) Se liquida un préstamo bancario a corto plazo.
D (Decremento, ya que se usa efectivo para pagar el préstamo).
e) Se pagan por anticipado los impuestos del año próximo.
D (Decremento, ya que se usa efectivo para el pago anticipado).
f) Se redimen acciones preferentes.
D (Decremento, ya que se usa efectivo para la redención).
g) Se realizan ventas a crédito.
N (No hay cambio en el efectivo, ya que las ventas son a crédito).
h) Se pagan los intereses de la deuda a largo plazo.
D (Decremento, ya que se usa efectivo para pagar intereses).
i) Se cobran los pagos de las ventas anteriores.
/ (Incremento, ya que se recibe efectivo de las ventas a crédito anteriores).
j) Se reduce el saldo de las cuentas por pagar.
D (Decremento, ya que se usa efectivo para pagar a los proveedores).
k) Se paga un dividendo.
D (Decremento, ya que se usa efectivo para pagar el dividendo).
l) Se compran suministros de producción que se pagan con un pagaré a corto
plazo.
N (No hay cambio en el efectivo, ya que se paga con un pagaré).
m) Se pagan las facturas de los servicios públicos.
D (Decremento, ya que se usa efectivo para pagar los servicios).
n) Se pagan al contado las materias primas adquiridas para inventario.
D (Decremento, ya que se usa efectivo para el pago al contado).
o) Se venden títulos negociables.
/ (Incremento, ya que se recibe efectivo por la venta de títulos).
15-18 PROBLEMA ÉTICO Un grupo de accionistas molestos ha presentado una
resolución
corporativa ante todos los accionistas en la reunión anual de accionistas de la
compañía. La resolución demanda que la compañía estire sus cuentas por pagar
porque estos accionistas han determinado que todos los competidores de la
empresa lo hacen así, y la em-
presa opera en una industria sumamente competitiva. ¿Cómo podría la administración
en la reunión anual de accionistas defender la práctica de la empresa de pagar a los
proveedores a tiempo?
La administración puede argumentar que pagar a los proveedores a tiempo no solo

promueve relaciones sólidas y confiables, sino que también es una estrategia que contribuye
a la estabilidad y crecimiento sostenible de la empresa, lo cual es fundamental en una
industria competitiva.
P 15-3 Cambio múltiples en el ciclo de conversión del efectivo. Garrett Industries rota
su inventario 6 veces al año; tiene un período promedio de cobro de 45 días y un período
promedio de pago de 30 días. Las ventas anuales de la empresa son de 3 millones de
dólares. Suponga que no existe ninguna diferencia en la inversión por dólar de las ventas en
inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, y que el año tiene 365 días.
a) Calcule el ciclo de conversión del efectivo de la empresa, sus gastos operativos en
efectivo diarios y el momento de los recursos necesarios para apoyar su ciclo de conversión
del efectivo.
b) Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa y su necesidad de inversión

en recursos si realiza los siguientes cambios en forma simultánea.
1) Acorta 5 días la edad promedio del inventario.
2) Acelera 10 días, en promedio, el cobro de las cuentas por cobrar.
3) Prolonga 10 días el período promedio de pago.

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P 14-1 Ciclo de conversión de efectivo.

American Productos desea administrar su

a) calcule el ciclo operativo de la empresa. (CO)

b) determine el ciclo de conversión de efectivo de la empresa. (CCE)

Ventas anuales = $30’000,000

Inventario = ($30’000,000) (90/365)= $ 7’397,260.274

d) Analice cómo la administración podría reducir el ciclo de conversión del efectivo.

R: Como no indica el número de días para calcular el ahorro el dato a considerar es

a) Calcule el ciclo operativo y el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.

Inventario = ($3,500, 000) (45/ 365) = $ 431,507

(3,500,000 x .14) (20 / 365) = $26,849

Inventari 1,273.00 1,401.00 1,337.00

Cuentas 3,782.00 3,368.00 3,576.00

Cuentas 1,795.00 2,025.00 1910

Rotación de inventarios 8.51

Periodo de inventario 42.89

ciclo operativo -46.11

ciclo del efectivo -117.71

La administración puede argumentar que pagar a los proveedores a tiempo no solo

b) Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa y su necesidad de inversión

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