TALLER VALOR ECONÓMICO AGREGADO EVA

SITUACIÓN SITUACIÓN SITUACIÓN

Coneptos SITUACIÓN INIICIAL ESPERADA ESPERADA ESPERADA
Variables 2020 2021 2022 2023
Ventas 2,500 1,800 2,800 1,600
Margen Bruto 1,250 900 1,400 800
Gastos Adm. y Ventas 500 360 560 320
Tasa de Impuestos 35% 35% 35% 35%
Costo de Ventas 1,250 900 1,400 800
Intereses 67
Costo de la deuda #REF!
Costo del Patrimonio TMRI 20% 20% 20% 20%
Activos 1,000 1,000 1,000 1,000
Nivel de Endeudamiento 40% 35% 45% 50%
Pasivos 400 350 450 500
Patrimonio 600 650 550 500
CPPC 16.4% 13.0% 11.0% 10.0%
IMPUESTOS 0
Tasa del prestamo TEM 4 años - Anualidad 1.3%
Porcentaje Patrimonio 60% 65% 55% 50%

ESTADOS DE RESULTADOS CONVENCIONALES

Cuentas Año 2020 Año 2021 Año 2022 Año 2023
Ventas 2,500 1,800 2,800 1,600
Costo de Ventas 1,250 900 1,400 800
UTILIDAD BRUTA 1,250 900 1,400 800
Gastos de Adm. y Ventas 500 360 560 320
UTILIDAD OPERATIVA 750 540 840 480
Menos Intereses 67.1 54.0 39 21
Utilidad Antes de Impuestos 683 486 801 459
Impuestos 239 170 280 161
UTILIDAD NETA 444 316 521 298

ESTADOS DE RESULTADOS INCLUYENDO EL COSTO DEL

PATRIMONIO
Cuentas Año 2020 Año 2021 Año 2022 Año 2023
Ventas 2,500 1,800 2,800 1,600
Costo de Ventas 1,250 900 1,400 800
UTILIDAD BRUTA 1,250 900 1,400 800
Gastos de Adm. y Ventas 500 360 560 320
UTILIDAD OPERATIVA 750 540 840 480
Impuestos 263 189 294 168
Utilidad neta operativa 488 351 546 312
CPPC *Activos $ 163.6 $ 168.1 $ 159.0 $ 154.5
VERDADERA UTILIDAD 324 183 387 158

ESTADOS DE RESULTADOS INCLUYENDO EL COSTO DEL

PATRIMONIO
Cuentas Año 2020 Año 2021 Año 2022 Año 2023
Ventas -Ingresos 2,500 1,800 2,800 1,600
Costos de Ventas 1,250 900 1,400 800
Utilidad Bruta 1,250 900 1,400 800
Gastos de Administracion y de Ventas 500 360 560 320
Utilidad Operacional 750 540 840 480
Interes Pasivos 400*tasa 67 59 75 84
UAI Utilidad Antes de Impuestos 683 481 765 396
Impuestos 239.0 168.5 267.6 138.7
Utilidad Neta 444 313 497 258
Costos de Patrimonio= Patrimonio*Tasa de
Oportunidad 120 130 110 100
EVA Valor Economico Agregado 324 183 387 158

CÁLCULO DE EVA
 CÁLCULO DE EVA
EVA = UAIDI - Activos x CK 2020
Conceptos UAIDI Activos CPPC EVA
Valores

EVA = Activos x (Rent.Act. - CK) 2020

Conceptos Activos (UAIDI/ACTIVOS) CPPC EVA
Valores

EVA = UAIDI - Activos x CK 2021

Conceptos UAIDI Activos CK EVA
Valores

EVA = Activos x (Rent.Act. - CK) 2021

Conceptos UAIDI Activos CK EVA
Valores

EVA = UAIDI - Activos x CK 2022

Conceptos UAIDI Activos CK EVA
Valores

EVA = Activos x (Rent.Act. - CK) 2022

Conceptos UAIDI Activos CK EVA
Valores

EVA = UAIDI - Activos x CK 2023

Conceptos UAIDI Activos CK EVA
Valores

EVA = Activos x (Rent.Act. - CK) 2023

Conceptos UAIDI Activos CK EVA
Valores

CÁLCULO CPPC 2020

Costo despues de
Fuente Estructura Costo de Finan Impuestos Ponderación
Pasivos 40% 16.8% 10.90% 4.36%
Patrimonio 60% 20% 20% 12.00%
Total 100% 37% CPPC 16.4%

CÁLCULO CPPC 2021

Fuente Estructura Costo de Finan
Costo despues de Impuestos
Ponderacion
Pasivos 35% 16.8% 10.90% 3.81%
Patrimonio 65% 20% 20% 13.00%
Total 100% 37% CPPC 16.8%

CÁLCULO CPPC 2022

Fuente Estructura Costo de Finan
Costo despues de Impuestos
Ponderacion
Pasivos 45% 16.8% 10.90% 4.90%
Patrimonio 55% 20% 20% 11.00%
Total 100% 37% CPPC 15.9%

CÁLCULO CPPC 2023

Fuente Estructura Costo de Finan
Costo despues de Impuestos
Ponderacion
Pasivos 50% 16.8% 10.90% 5.45%
Patrimonio 50% 20% 20% 10.00%
Total 100% 37% CPPC 15.4%

CÁLCULO DE EVA DETALLADO

Cuentas Año 2020 Año 2021 Año 2022 Año 2023
UODI Minima = Valor Ativo * CPPC 163.6 80.9 - -
ROA = UODI/Activo 16.4%
UODI Actual 683
ROA Actual = UODI Actual/Activo 68.3%
EVA = UODI Actual - UODI Minim 519
EVA % = ROA Actal - ROA Minim 51.9%
EVA = Valor Activo * EVA % 519

FINANCIACIÓN DEL PRESTAMO

Periodos Cuota Interes Amortizacion Saldo
- 400
Año 2020 145 67.1 78.1 321.9
Año 2021 145 54.0 91.2 230.8
Año 2022 145 38.7 106.5 124.3
Año 2023 145 20.8 124.3 -
Cuota A = VP/(((1+i)^n-1)/(i*(1+i)^n)) 145

Equivalencia de Tasas
De menor a mayor

Efectiva dada 1.30%

n 12
efectiva
16.8%
solicitada
TEA = (1+TEM)^12- 16.8%
 GRAFICAS

UTILIDAD NETA
Utilidad

600
521
500 444
400
316 298
300
200
100
-
1 2 3 4
Años
59.85

10000 55000
3% 5
4 6%
$11,200.00 73602.4068
$ 1,200.00 18602.4068
1630.76923
3.25%
2
1.625%

Participacion
Pasivo 40%
Patrimonio 60%
Total 1
 100 128.008454
10
2.50%