NORMAS INTERNACIONALES DE

INFORMACION FINANCIERA
(NIIF 9)
 INTRUMENTOS FINANCIEROS
1. BASE NORMATIVA DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Para la aplicación de la NIIF 9 que promueve un nuevo modelo de los instrumentos
financieros, es necesario recurrir a los criterios o lineamientos establecidos por otras normas
cuyo desarrollo se realizará en forma transversal. En otras palabras, es necesario analizar y
aplicar las normas que se mencionan líneas abajo, para contabilizar una transacción
relacionada con instrumentos financieros.
• FECHA DE VIGENCIA
• La junta de normas internacionales de contabilidad (IASB), en su reunión mensual realizada
los días 19 y 20 de febrero del 2014, discutió acerca de la fecha de vigencia de la NIIF
9, decidiéndose que la fecha será el 1 de enero del 2018, momento en q ya no se utilizará
la NIC 39.
3. PROPOSITO DE LA NIIF 9
El propósito de esta norma es proporcionar una visión global de los requerimientos de
la NIIF 9, centrándose en las áreas tales como:
• Nueva clasificación y medición de los instrumentos financieros;
• Nuevo reconocimiento y medición de activos y pasivos financieros e instrumentos de
patrimonio;
• Contabilidad de coberturas;
• Deterioro de los instrumentos financieros;
• Transición para la clasificación y medición de NIC 39 a NIIF 9;
• Otros vinculados a los instrumentos financieros.
4. INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Un instrumento financiero se define como un contrato que da lugar a un activo financiero en una
empresa y, simultáneamente, a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra
empresa.
Esta definición pone de relieve la relación bilateral que supone todo instrumento financiero (emisor e
inversionista), al implicar a dos partes de forma simultánea (activo y pasivo o patrimonio), y también
pone de manifiesto la necesidad de conjugar la contabilización que tenga lugar en las dos partes
implicadas en el mismo, para asegurar la máxima coherencia de sus resultados.
Además, según el nuevo enfoque promovido por la NIIF 9, los instrumentos financieros se clasifican se
acuerdo a la esencia económica (modelo de negocios en el que predomina la rentabilidad como
compensación a la inversión realizada), o del acuerdo contractual para recibir intereses y otros
pagos como compensación por la inversión realizada (características de los flujos de efectivo
contractuales). Antes de continuar con el tema, es importante recordar algunas definiciones básicas
señaladas en el nuevo marco conceptual 2017 para comprender la NIIF 9 instrumentos financieros.
5. DEFINICIONES BÁSICAS EN EL DESARROLLO DE LA NIFF 9
Contrato:
Es un acuerdo entre dos o más partes (inversor y emisor) en el que se comparten flujos de efectivos, riesgos
y rendimientos que crea derechos y obligaciones exigibles en efectivo, generando al mismo tiempo un
activo, un pasivo o un instrumento de patrimonio.
Activos y recursos económicos:
Un activo es un recurso económico presente controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados.
Un recurso económico es un derecho que tiene el potencial de producir beneficios económicos.
Un activo financiero es cualquier activo que sea:
a) Efectivo
b) Un instrumento de patrimonio de otra entidad.
c) Un derecho contractual:
 A recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad.
 A intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra entidad, en condiciones que sean
potencialmente favorables para la entidad.
d) Un contrato que será y podrá ser liquidado utilizando instrumentos
• Un instrumento no derivado, puede estar obligada a recibir una cantidad variable de sus
instrumentos del patrimonio.
• Un instrumento derivado que será o podrá ser liquidado mediante una forma distinta al intercambio
de un importe fijo de activo o activo financiero.
Pasivo:
Es una obligación presente de una entidad de transferir un recurso económico como resultado de
sucesos pasados.
Estos recursos pueden ser:
• Pagar efectivo
• Transferir otros activos
• Intercambiar recursos económicos con un tercero en condiciones no favorables.
• Prestar servicios
• Emitir otra obligación que requiera la entidad de transferencia de un recurso económico.
Obligación presente:
Una entidad tiene una obligación presente de transferir un recurso económico si:
• Entidad no tiene capacidad practica de evitar la transferencia.
• La obligación ha surgido de sucesos pasados en otras palabras la entidad ha
recibido los beneficios económicos que establecen la medida de su obligación.
• Un pasivo financiero es cualquier pasivo:
a) Una obligación contractual:
• De entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad
• De intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra entidad, en
condiciones que sean potencialmente desfavorables de la entidad.
b) Un contrato que será liquidado utilizando instrumentos de patrimonio propio de la entidad:
• Un instrumento no derivado, puede ser obligada a entregar una cantidad variable de sus
instrumentos de patrimonio propio.
• Un instrumento derivado que será o podrá ser liquidado mediante una forma distinta al
intercambio de un importe fijo de efectivo o de otro activo financiero.
• Patrimonio:
Es la parte residual de los activos de la entidad, una vez deducido todos sus pasivos, está
constituido por derecho de los propietarios o accionistas.
• Derecho de los propietarios o accionista:
Es un derecho sobre el patrimonio de la entidad que tienen los propietarios o accionistas.
Un derecho sobre la parte residual de los activos de la entidad, una vez deducida todos sus
pasivos.
• 6. OBJETIVOS DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Satisfacer las necesidades de financiamientos o inversión de empresas, inversores o
emisores, dando circulación o fluidez al efectivo originado en unos sectores y
trasladándolo a otros que lo necesitan, generando a su vez rendimientos (beneficios
económicos), todo ello a cambio de unas condiciones que regirán el precio a percibir
por la inversión realizada, asumir los riesgos en un momento determinado.
7. CARACTERISTICAS DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS:
Tres características que guiaran las decisiones de inversión o financiamiento:
• Liquidez: Es la capacidad de una inversión de transformarse en dinero en el
tiempo. Asi, cuanto mas rápido y fácil sea de transformar la inversión, mayor será
la liquidez obtenida. Asi por ejemplo, una propiedad planta y equipo será menos
liquido que un deposito en efectivo
• Rentabilidad o rendimiento:
En el caso de la entidad que invierte o financia a otra, será la relación entre el
beneficio obtenido durante un tiempo determinado y la entidad invertida.
En el caso de una entidad que se financia, no se tratara de rentabilidad sino de
costos en términos porcentuales y que será lo que ah de pagar por el tiempo
transcurrido y cantidad financiada.
• Riesgo:
Se refiere al grado de certeza que tiene la entidad sobre la recuperación de la
cantidad invertida y la obtención del beneficio pactado o esperado. A mayor riesgo,
mayor rentabilidad mínima exigida.
• Riesgo de crédito: Consiste en la perdida que una de las partes relacionadas con
un instrumento financiero puede causar a la otra, por falta de pago o
incumplimiento de la obligación, debido a:
Exposición máxima del activo financiero sin considerar garantías.
Descripción inadecuada de la calidad crediticia.
Instrumentos financieros renegociados.
Activos deteriorados y/o vencidos.
Garantias no existentes
• Riesgo de liquidez: Es el incumplimiento en el vencimiento de pasivos financieros
derivados/no derivados, debido a la falta de liquidez por la gestión inadecuada
de las cuentas por cobrar.
• Riesgo de mercado: Es aquel que se refiera a las fluctuaciones en el valor
razonable o en los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero por
cambios en su precio de mercado
8. ¿CÓMO SE CLASIFICAN LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS?
Preliminarmente los instrumentos se clasifican en:
Instrumentos primarios
Son instrumentos que canalizan el ahorro hacia una determinada inversión y se
desarrollan en un mercado activo. Las empresas en su búsqueda de financiación
pueden acudir al mercado financiero mediante la emisión de activos financieros. Esos
activos constituyen un medio de mantener riqueza para quienes los poseen y un
pasivo para quienes los generan o invierten en instrumentos de patrimonio para
especular o mantener el control en la entidad emisora.
Por otro lado, los instrumentos primarios se caracterizan por incluir un grado de:
• Liquidez, que es fácil transformar un activo financiero en un valor líquido (efectivo),
es decir, su facilidad y certeza de su realización a corto plazo sin sufrir pérdidas.
La liquidez la proporciona el mercado financiero donde el activo financiero se
negocia.
• Riesgo es la solvencia del emisor del activo financiero para hacer frente a todas
sus obligaciones, es decir, la probabilidad de que al vencimiento del activo
financiero el emisor cumpla sin dificultad las cláusulas de amortización del mismo.
• Rentabilidad se refiere a la capacidad de obtener intereses u otros rendimientos al
adquiriente, como pago a su inversión o por su cesión temporal de fondos y por
asunción temporal de riesgos.
Instrumentos derivados
Son activos financieros contingentes, cuyo precio depende, o se deriva, del
comportamiento de una variable subyacente. Un subyacente de un instrumento
financiero derivado es una variable directamente observable que se deriva, o
depende de, un activo (materias primas cotizadas), un precio (mercado de productos),
un tipo de cambio, una tasa de interés o un índice, que junto con el monto nominal y
las condiciones de pago, sirve de base para la estructuración y liquidación de un
instrumento financiero derivado. Cumple las siguientes características:
1. Su valor cambia en respuesta a los cambios en variables, tales como los tipos de
interés, los precios de instrumentos financieros y materias primas cotizadas, los tipos
de cambio, las calificaciones crediticias y los índices sobre ellos y que en el caso de
no ser variables financieras no han de ser específicas para una de las partes del
contrato.
2. No requiere una inversión inicial o bien requiere una inversión inferior a la que requieren
otros tipos de contratos en los que se podría esperar una respuesta similar ante cambios en
las condiciones de mercado.
3. Se liquida en una fecha futura.
El párrafo GA 16 de la NIC 32 señala que los instrumentos financieros derivados crean
derechos y obligaciones que tienen el efecto de transferir, entre las partes implícitas en el
instrumento, uno o varios tipos de riesgos financieros inherentes a un instrumento financiero
primario subyacente. Son ejemplos:
• Contratos de futuros
• Contratos a plazo o término (forward
• Contratos de opciones
• Contratos swap
9. MERCADO DE VALORES
Es un tipo de mercado de capitales en que se negocian instrumentos financieros de renta
variable y de renta fija, de una forma estructurada, a través de la compraventa de valores
negociables
• De renta variable: el objetivo es obtener rentabilidad “variable” sobre las inversiones en
acciones, bonos, otros títulos valores y existen riesgos por la incertidumbre sobre el
resultado que puede obtenerse. Se negocian en la bolsa de valores.
• De renta fija en soles y en monedas extranjeras: es el mercado en el que se negocian
activos financieros de deudas emitidos como son bonos de deuda pública, bonos de deuda
pública externa, para financiar sus grandes proyectos de infraestructuras publica o
emitidos por las empresas para financiar sus inversiones, tales como los bonos de deuda
privada.
• Mercado de divisas: es el mercado a través del cual se compran o se venden
monedas extranjeras a un tipo de cambio indeterminado variable. Se trata del
mayor mercado financiero, se conoce como cambio de divisas extranjeras. El
mercado de divisas ayuda a las empresas y a los inversores particulares a convertir
una moneda extranjera a moneda nacional o viceversa.
• Mercado de instrumentos financieros de cobertura como protección al riesgo
(entidades financieras): La cobertura es una forma de protegerse contra las
fluctuaciones o incertidumbres inherentes en el mercado de valores, asi como de
otros mercados financieros. La cobertura se refiere a las medidas de mercado que
mitigan el riesgo de perdida, es común en los productos básicos, mientras que los
inversionistas tratan de hacer dinero mediante la especulación sobre los precios de
los propios contratos.