Definición

La Amortización es el proceso financiero mediante el cual se cancela una

deuda con sus intereses por medio de pagos periódicos que pueden ser
iguales o diferentes.

El sistema Francés.
El sistema Alemán.
El sistema Americano.

PARA EFECTO DE ESTUDIO, EN ESTA EXPOSICIÓN SE HARÁ USO DEL SISTEMAFRANCÉS,

Determinar una cuota fija.

Cuotas de interésdecrecientes.
Cuotas de amortización crecientes.
Simbología

Renta o anualidad.
Deuda inicial.

Tasa de interés.
Tiempo o periodo.
 Tabla de reembolso de
préstamo o de servicio de la
deuda:

Periodo Pago Interés Amortización Saldo Insoluto

0 Deuda Inicial

1 Renta i del S.I.ant. Pago -Interés S.I. ant. – Amort.

3
 Métodos de Sistema
francés
a) Método de cuotas fijas vencidas e
inmediata
(mes de 30 días)
DONDE:
FÓRMULA:
R:Renta o anualidad
 i(1 i) 
n
C: Deuda inicial
R  C 
 (1 i) n
1  i: Tasa de interés
DONDE: n: Tiempo
Una institución de crédito aprueba a un cliente un préstamo de 10,000 soles
que tendrá que pagar en 6 cuotas mensuales, iguales y vencidas; aplicando
una tasa de interés mensual (T.E.M.) de 5%.
Se pide Determinar el pago mensual y elaborar la tabla de amortización.

DATOS:
C: 10000
n=6 meses
i=0.05mensual
R=?

RESPUESTA: a) El pago mensual es de: 1, 970.17

 Tabla de Amortización

Periodo Pago Interés Amortización Saldo Insoluto

0 10,000
1 1,970.17 500.00 1,470.17 8,529.83
2 1,970.17 426.49 1,543.68 6,986.15
3 1,970.17 349.31 1,620.86 5,365.29
4 1,970.17 268.26 1,701.91 3,663.38
5 1,970.17 183.17 1,787.00 1,876.38
6 1,970.17 93.82 1,876.35 0.03

Totales 11,821.02 1,821.05 9,999.97

Una empresa industrial solicita al banco un préstamo de 50,000 soles que
deberá pagar dentro de un 1 año con cuotas iguales y vencidas; el banco
cobra una tasa de interés mensual (T.E.M.) de 6%
Se pide: Determinar el pago mensual y elaborar la tabla de amortización.

DATOS: SOLUCIÓN:

C: 50000
n=12 meses
i=0.06mensual
R=?

RESPUESTA: a) El pago mensual es de: 5,963.85

 Tabla de Amortización
Periodo Pago Interés Amortización Saldo Insoluto

0 50,000
1 5,963.85 3,000.00 2,963.85 47,036.15
2 5,963.85 2,822.17 3,141.68 43,894.15
3 5,963.85 2,633.67 3,330.18 40,564.29
4 5,963.85 2,433.86 3,529.18 37,034.30
5 5,963.85 2,222.06 3,741.79 33,292.51
6 5,963.85 1,997.55 3,966.30 29,326.21
7 5,963.85 1,759.55 4,204.28 25,121.93
8 5,963.85 1,507.32 4,456.53 20,665.40
9 5,963.85 1,239.92 4,723.93 15,941.47
10 5,963.85 956.49 5,007.36 10,934.11
11 5,963.85 656.05 5,307.80 5,626.31
12 5,963.85 337.58 5,626.27 0.04
Totales 71,566.2 21,566.2 49,999.96
b) Método de cuotas vencidas e
inmediatas con cuotas dobles e
periodos intermedios

FÓRMULA:
DONDE:
 (1 i) n 1 1 1 
C  R  n1  n2  R:Renta o anualidad

n
 i(1 i) (1 i) (1i) C: Deuda inicial
DONDE:
i: Tasa de interés
n: Tiempo
 El señor Diego Ayala; realizo un préstamo de 20,000 soles a pagar en 9
cuotas mensuales o iguales, salvo en el 4to y 8vo mes en los cuales pagara el
doble de las cuota habitual TEM es de 4%.

DATOS:
C: 20 000
n=9 meses
i= 0.04
R= ?
2R:4
2R:8

RESPUESTA: El contrato de pago mensual es de: 2,217.09

 Tabla de Amortización
Periodo Pago Interés Amortización Saldo Insoluto

0 20,000
1 2,217.09 800 1,417.09 18,582.91

2 2,217.09 743.32 1,473.77 17,109.14

3 2,217.09 684.37 1,532.72 15,576.42

4 4,434.18 623.06 3,811.12 11,765.30

5 2,217.09 470.61 1,746.48 10,028.82

6 2,217.09 400.75 1,816.34 8,202.48

7 2,217.09 328.10 1,888.99 6,313.49

8 4,434.18 252.54 4,181.64 2,131.85

9 2,217.09 85.28 2,131.81 0.04

TOTALES 24,387.99 43,88.03 19,999.96

c) Método de Cuotas fijas, vencidas y
diferidas con periodos de gracia.

En éste método se ofrece al deudor

uno o más “periodos de gracia”
en los que se posterga el pago
de supréstamo.
FÓRMULA:

DONDE:  i(1i)n 
R C  
R:Renta o anualidad  (1i) n
1
C: Deuda inicial
i: Tasa de interés
n: Tiempo
Un préstamo de S/. 7’000.00 otorgado por una entidad financiera una Mype
para la campaña de “Fiestas Patrias” genera una TEM de 2.5% y debe
amortizarse en el plazo de seis meses con cuotas mensuales uniformes
vencidas; el plazo total incluye un periodo de gracia de tres meses.

Se pide: a) Cuota de pago mensual. b) Tabla de amortización.

DATOS: SOLUCIÓN: 0.025(1.159693418) 

R  7000  (1.159693418) 1 
C: 7000  
 i(1 i) n 
n=6 meses R C  
 (1 i) 1
n

R  7000
i= 0.025 0.02899233545
R=?  0.159693418 
0.025(1 0.025)6 
R  7000  
 (1 0.025) 1 
6
R  70000.1815499713
0.025(1.025)6 
R  7000  
 (1.025) 1 
6
R 1270.849799
R 1270.85

RESPUESTA: a) El cuota de pago mensual es de: 1 270.85

 Renta o Anualidad Deuda inicial
b) Tabla de Amortización
Periodos de gracia de pago cero

Periodo Pago Interés Amortización Saldo insoluto

0 - - - 7 000
1 - - - 7 000
2 - - - 7 000
3 - - - 7 000
4 1 270.85 175 1 095.85 5 904.15
5 1 270.85 147.60 1 123.25 4 780.90
6 1 270.85 119.52 1 151.33 3 629.58
7 1 270.85 90.74 1 180.11 2 449.47
8 1 270.85 61.24 1 209.61 1 239.85
9 1 270.85 31 1 239.85 - 0.01
7 625.10 625.10 7 000.001

Procedimiento Tasa de interés:2.5%

1 Interés =Saldo insoluto *Tasa de interés Cuota mensual: 1270.85

2. Amortización =Pago -Interés
3. Nuevo saldo insoluto =Saldo insoluto anterior - Amortización
d) Método de Cuotas fijas, vencidas o
inmediatas con periodos intermedios de
pago

En éste método se ofrece al deudor uno o más periodos

libres de pago dentro del plazo

DONDE:
FÓRMULA:
R:Renta o anualidad
 (1 i) 1
n
1 1  C: Deuda inicial
C  R  n1  n2 
 i(1 i) n
(1 i) (1i)  i: Tasa de interés
DONDE: n: Tiempo
n1: periodo libre de
pago.
El señor Pedro Vega ha recibido un crédito del Banco por S/.5 000 nuevos soles
que pagará a lo largo de 8 meses en cuotas fijas inmediatas y vencidas, la TEM
es del 6%. Pero el señor Pedro Vega optó por tomar el crédito debido a que en
el mes 3 y el mes 5 no paga nada.
Se pide determinar: a) Contrato de pago mensual. b) Tabla de amortización.

5000
DATOS: SOLUCIÓN:
R
 (1.06) 8 1 1 1 
 
 0.06(1.06) 8 (1.06) 3 (1.06) 5 
C: 5 000  
 (1 i) n 1  1  1 
n=8 meses C  R 
 i(1 i) n (1 i) n1 (1i) n 2  5000
i= 0.06 R
R=?  0.5938480745 1 1 
C  
0.03563088447 1.191016 1.338225578 
R
(1 i)n 1 1 1 
 i(1 i) n  
 (1 i)n1 (1i)n 2  5000
R
6.209793811 0.839619283  0.7472581729
5000
R 5000
 (1 0.06)8 1 1 1  R
 
 0.06(1 0.06) 8 (1 0.06)3 (1 0.06) 5 
  4.622916355 R 1081.57

RESPUESTA: a) El contrato de pago mensual es de: 1081.57

 Renta o Anualidad Deuda inicial
b) Tabla de Amortización
Periodos de intermedios de pago cero

Periodo Pago Interés Amortización Saldo insoluto

0 5 000
1 1 081.57 300 781.57 4 218.43
2 1 081.57 253.11 828.46 3 389.97
3 - - - 3 593.37
4 1 081.57 215.60 865.97 2 727.40
5 - - - 2 891.04
6 1 081.57 173.46 908.11 1 982.93
7 1 081.57 118.98 962.59 1 020.23
8 1 081.57 61.22 1 020.35 -0.12

Procedimiento Tasa de interés:6%

1 Interés= Saldo insoluto *Tasa de interés
Amortización= Pago- Interés
Nuevo saldo insoluto= Saldo insoluto anterior- Amortización
3. 3 389.97x 0.06= 203.40+ 3 389.97= 3 593.37
5. 2 727.40* 0.06= 163.64+ 2 727.40= 2 891.04
Otros métodos de amortizació

Los rasgos distintos del sistema Alemán son:

Cuota de Amortización de capital periódica constante.

Interés decrecientes, al calcularse sobre un saldo disminuye siempre

en una sumafija.

Cuota Total decreciente como consecuencia d las características

de los componentes anteriores.
 El sistema Americano consiste en el pago periódico de intereses,
devolviendo el capital en una sola cuota al final de la vida del
préstamo.

Cuota total, únicamente paga intereses a excepción del último

periodo en donde cancela la totalidad del capital.

Intereses constantes, dado que el interés se calcula sobre los saldos.

Cuota de Amortización del capital, es única al vencimiento.