FINANZAS II

UNIDAD I
PRESENTACION DE UN PROGRAMA FINANCIERO

El plan financiero de una empresa forma parte del plan de negocio de una

empresa junto a otros ámbitos como marketing, recursos humanos,
operaciones, jurídico. Una vez definidas las predicciones todas las áreas
anteriores, es el momento de comprobar si es factible y ver nuestras
necesidades de financiación que suponen los costes de oficina, la compra de
material, el sueldo de los empleados
 ¿POR QUÉ DEBO PRESTAR ATENCIÓN AL PLAN FINANCIERO?

El primer año de cualquier empresa es el más difícil; conseguir hacerse un hueco en el mercado y sin tener
muchas pérdidas es el objetivo de todos los emprendedores. Un buen plan financiero puede evitar cometer
errores que provoquen recurrir a más capital o incluso el cierre del negocio.

Entre los principales beneficios de crear un plan financiero destacamos:

• Conocer si la idea de negocio o nuestro proyecto es rentable.

• Comprobar la salud financiera y ver cuáles son nuestras necesidades actuales y futuras
• Identificar la inversión inicial necesaria hasta conseguir ingresos.
• Saber cuántos recursos necesitamos para ofrecer nuestros productos y servicios durante un tiempo
estimado.
• Saber cuál es nuestra capacidad de producción para calcular los ingresos que podemos llegar a obtener
• Identificar las fuentes de financiación a las que se deba y pueda recurrir
• Definir estrategias y escenarios (a corto, medio y largo plazo) para mejorar la situación financiera
• Dar a conocer toda la información financiera de la empresa al resto de actores: socios, inversores,
proveedores. Etc.
Dependiendo de la naturaleza de la empresa, el plan financiero puede tener más o menos variables. En cualquier
caso, nunca debemos olvidar los siguientes puntos:

1.- Plan de inversiones. En este primer punto debemos definir cuáles serán las inversiones necesarias para la
puesta en marcha. Aquí también tienen cabida las necesidades de tesorería operativa, el pago a proveedores, el
stock de materiales.

2.- . Es la suma de los diferentes presupuestos (ventas, administración, desarrollo, capital…), el pronóstico de
ventas, el plan de personal y el coste de las ventas. Asimismo, debes comprobar el estado de flujo de caja,
mediante el cual registres las transacciones que afectan al monto de caja disponible.

3.- Balance. Permite analizar y conocer la situación financiera de la empresa en un momento de terminado.

Imprescindible para identificar el valor de una empresa, cuánto debe y cuánto tiene.

Los 5 aspectos clave de un plan financiero para presentar un programa:

4.-Cuenta de pérdidas y ganancias provisional. Debes hacer una previsión de los resultados futuros
en el que incluyas el volumen de ventas y otros ingresos y los costes necesarios para ofrecer tus
productos y servicios.

A partir de aquí, hay que realizar un balance de la situación provisional en el que se integren
previsiones de inversión, financiación y cuenta de resultados. Así calcularemos el punto de equilibrio
o umbral de rentabilidad de la empresa, y veremos si con las ventas previstas lo podemos alcanzar.

5.-Plan de tesorería. Refleja las salidas y entradas de dinero en base a las operaciones que va a
realizar una empresa durante un tiempo determinado. Podremos saber en todo momento la situación de
liquidez del proyecto y si es necesario acudir a financiación externa.
 1.2. FUNCIONES DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO

La dirección financiera es una unidad administrativa fundamental de la organización de cualquier empresa u

organismo, en el cual se manejan recursos financieros, su categoría es de carácter ejecutivo alto. Depende
directamente de la Gerencia General y bajo su mando están los departamentos de: Contabilidad general y de
Costos, Tesorería, Programación, presupuestaria.

Las principales tareas del administrador son:

• Analizar los estados financieros y velar por que estén a tiempo y sean confiables.
• Preparar presupuestos de efectivo.
• Coadyuvar en el propósito de maximizar el patrimonio de las acciones.
• Mantener un sano equilibrio entre liquidez y rentabilidad.
• Distribuir los fondos entre las diversas áreas de la empresa.
• Fijar políticas sobre el manejo de los activos.
• Definir la estructura de capital.
• Conocer la situación económica del país y las tendencias de la economía mundial.
Todas las funciones de las finanzas (o del encargado o del área o departamento de las finanzas) en una empresa, se
basan en dos funciones principales: la función de inversión y la función de financiamiento.

Estas funciones son opuestas, pero, a la vez, complementarias, por ejemplo, si depositamos dinero en una cuenta
bancaria, estaremos invirtiendo dinero (inversión) y, a la vez, el banco estaría financiándose (financiamiento). Y, por
otro lado, si obtenemos un crédito del banco (financiamiento), el banco estaría invirtiendo (inversión).

Una operación financiera, siempre puede ser vista desde dos puntos de vista diferentes, pero complementarios, desde el
punto de vista la inversión y desde el punto de vista del financiamiento.
 
Sus tres funciones primarias son:

• El análisis de datos financieros.
• La determinación de la estructura de activos de la empresa.
• La fijación de la estructura de capital

1.3. La función financiera y su relación con las otras áreas funcionales.

 1.4. LA FUNCIÓN FINANCIERA

La función financiera de una empresa es aquella que define cómo se empleará el dinero de la empresa.
Su objetivo principal es obtener el mayor rendimiento posible de los bienes monetarios que posee la
institución.

El flujo de dinero de una empresa se divide en dos partes: Una corriente de salida, la cual se debe a la
adquisición de bienes para producción y servicios necesarios para la empresa; una corriente de entrada, 
la cual proviene de las aportaciones de los inversionistas, así como de préstamos que pueda solicitar la
empresa, y principalmente las ventas de producto que realice.
 
Los egresos de una empresa son mayoritariamente bienes para la producción y servicios necesarios para el
mismo fin, aunque también incluye el pago a sus trabajadores, pago de dividendos a accionistas, y el pago
de deudas que se puedan tener.
 
La función financiera de la empresa entonces, es la encargada de controlar los flujos de dinero para
garantizar que la empresa opere.

Constantemente se buscan formas de reducir los gastos y aumentar las ganancias. Incluso más
importante, se encuentra una función proyectiva que se encarga de definir en que se deben de invertir las
ganancias de la empresa.

Cercano a la función financiera, se encuentra la función contable la cual se encarga de llevar un análisis
sobre los balances financieros de la empresa y para poder presentarlos a entidades fiscales e
inversionistas.
Para que una compañía obtenga una ventaja competitiva, debe permanecer vigilante, y estar
permanentemente rastreando los cambios que se producen en su entorno. También tiene que ser ágil para
alterar sus estrategias y planes cuando surge alguna dificultad.

Hay tres maneras de analizar el entorno del negocio:

Análisis ad-hoc. A corto plazo, exámenes esporádicos, normalmente iniciados por una crisis.
Análisis regular. Estudios realizados sobre un plan regular (por ejemplo, una vez al año).
Análisis continuo (también llamado aprendizaje continuo). Recogida de datos estructurada de forma
continua sobre un amplio espectro de factores del entorno.

1.5. LA IMPORTANCIA DEL ENTORNO SECTORIAL Y MICRO ENTORNO.

La mayoría de los especialistas piensan que en el turbulento entorno en el que se mueven los negocios hoy en día el
mejor método es el análisis continuo.

Ello permite a la compañía actuar rápidamente, tomar ventaja de las oportunidades antes que los competidores y así
responder a las amenazas del entorno antes de que se haya producido un daño significativo.

Una vez que la información se ha obtenido se tiene que comunicar a toda la compañía, a todos los departamentos y a
todos los niveles. Hay una resistencia natural a este planteamiento porque muchos empresarios piensan que el
conocimiento es poder y que compartirlo reduce el valor de una compañía. Todo lo contrario.

Todo el mundo en la compañía debería compartir la tarea de realizar el análisis. Cuando todos los empleados analizan
parte del entorno y toda la información así obtenida se distribuye a toda la organización a dicha sociedad se le
llama organización del aprendizaje.
 MICROENTORNO

También podemos llamarle entorno específico u operativo, ya en ella engloba un conjunto de variables, fuerzas o
factores que generan influencias sobre la Empresa del cual esta puede actuar en algún modo. Estos factores son:

Los Proveedores: Son aquellos que suministran de insumos necesarios a la empresa para que esta pueda llevar a cabo
sus procesos de producción de productos o servicios.

Las competencias: Representan para la organización una rivalidad en el sector y para diferenciarse deben de agregar
valores estratégicos a sus productos o servicios que los diferencien de los demás

Los clientes: Son el mercado principal de toda empresa, la cual debe evaluarse a que mercado se atiende:

• Mercado de consumo
• Mercado Industrial
• Mercado Distribuidor
• Mercado gubernamental
• Mercado internacional
Los intermediarios: Son quienes permiten a la empresa, seguir con la cadena de valor hasta los consumidores finales.
Entre ellos se encuentras: los minoristas y mayorista, también las empresas de logística, las agencias de servicios,
telemarketing y grupos de investigación y desarrollo.

Los públicos: Es cualquier grupo que tiene un interés real o potencial, o un impacto sobre la capacidad de una
organización para alcanzar sus objetivos.

El microentorno, es el entorno inmediato a la Empresa, que se encuentra en los alrededores de la empresa, es decir en
la misma donde se encuentra ubicada. Al realizar un plan de marketing, debemos tomar en cuenta todas las áreas de la
organización, ya que de depender de cada una el logro de los objetivos.
El Mercado de Capitales es el motor de la economía de un país; es decir, a través de este mercado, el Ahorro se
transforma en Inversión, y la inversión a su vez genera el Crecimiento Económico necesario para el desarrollo de un
país.
El mercado de capitales es un elemento fundamental para el crecimiento económico de un país. Por una parte, ofrece
a los inversores individuales e institucionales diversos tipos de títulos valores para diversificar sus inversiones
ajustándose a sus preferencias de riesgo y rendimiento esperado, y, por la otra, permite a las empresas y al Estado
obtener fondos del público con la finalidad de financiar sus actividades económicas y sociales, lo cual se traduce en
mayor producción de bienes y servicios, generación de empleos, y en general, en bienestar económico y social.
 
El mercado de capitales como cualquier otro mercado financiero, sirve como un canalizador del ahorro interno a
objeto de ofrecer un rendimiento al inversionista, mientras que para las empresas de un país, el Mercado de Capitales
se constituye como una fuente para obtener fondos, explotando así su crecimiento económico.
 
Dentro del Mercado de Capitales están definidos ciertos mercados como son: el mercado accionario o mercado de
renta variable; los mercados de deuda o mercado de renta fija tal como es el mercado de bonos;
elMercado de Dinero especializado en obligaciones de muy corto plazo; elmercado de futuros y opciones, entre otros.

1.6. Importancia del mercado de capitales.