MercadoValores SMV

Mercado de Valores
Mg. Salvador Romero Cerna

SMV (antes CONASEV)
 Institución pública del sector Economía y Finanzas,
cuya finalidad es promover el mercado de valores,
velar por el adecuado manejo de las empresas y
normar la contabilidad de las mismas. Tiene
personería de derecho público interno , y goza de
autonomía funcional, administrativa y económica.
 Además está encargada de la supervisión y control

del cumplimiento de la Ley del Mercado de Valores
( Dec. Leg. 861).
FUNCIONES Y ATRIBUCIONES
DE LA SMV
1.- De promoción.
2.- De reglamentación o normatividad e
interpretación.
3.- De supervisión, control o fiscalización.
4.- De estudio e información.
5.- De sanción o punitivas.
6.- De prevención.
7.- De resolución de controversias y reclamos.
Funciones y Atribuciones
 Estudiar, promover y reglamentar los
mercados de valores y de productos, así
como supervisar y controlar a las personas
naturales y jurídicas que intervienen en
dichos mercados.
 Velar por la transparencia de los Mercados
de Valores y de Productos, la correcta
formación de los precios en ellos y la
protección de los inversionistas, procurando
la difusión de toda la información
necesaria para tales propósitos;
 Llevar el Registro Público del Mercado de Valores;
así como otros registros bajo el ámbito de su
supervisión;
 Normar y supervisar a las Bolsas de Valores , los

Mecanismos Centralizados de Negociación , las
Instituciones de Compensación y Liquidación de
Valores, las Sociedades Agentes de Bolsa, las
Sociedades Intermediarias de Valores; los Fondos
Mutuos de Inversión en Valores y Fondos de
Inversión, las empresas clasificadoras de riesgo, las
sociedades titulizadoras, y en general a los demás
participantes y operaciones del Mercado de Valores;
 Interpretar administrativamente los alcances de
las disposiciones legales relativas a las
materias abordadas en la Ley del Mercado de
Valores;
 Participar en organismos internacionales

vinculados en materia de su competencia y
celebrar convenios con ellos y con entidades
reguladoras de los mercados de valores y de
productos de otros países.
 Normar la inscripción de los productos, los
contratos sobre productos , bienes , servicios,
futuros y opciones que se negocien en la Bolsa
de Productos y su exclusión del Registro Público
de Mercado de Valores;
 Intervenir administrativamente a las personas
que sin la autorización correspondiente realizan
actividades exclusivas de los mercados de
valores y de productos, así como proceder a la
clausura de sus oficinas;
 Absolver consultas e investigar las denuncias o
reclamaciones que formulen los interesados en
materias de su competencia, señalando los
requisitos que debe satisfacerse para ello;
Campos de Acción de la SMV
Supervisión Regulación Promoción
262 Empresas con valores inscritos

86 Emisores por Oferta Pública Primaria
07 Sociedades Titulizadoras
11 Patrimonios fideicometidos
05 Empresas Clasificadoras de Riesgo
Entidades 01 Bolsa de Valores
Supervisadas 01 Institución de Compensación y Liquidación de Valores
(al 10/05/2019): 22 Agentes de Intermediación
10 SAF 2 SAFM 21 SAFI
168 Fondos Mutuos de Inversión en Valores
45 Fondos de Inversión
02 Empresas Proveedoras de Precios
07 Empresas Administradoras de Fondos Colectivos
ROL DE LA SMV
LA SMV NO LE ASEGURA UN
RENDIMIENTO A SU INVERSIÓN, USTED
VELAR POR LA TRANSPARENCIA PUEDE GANAR O PERDER
DEL MERCADO DE VALORES,
PARA “PROTEGER AL INVERSOR”
PROTEGER AL INVERSOR NO IMPLICA

ELIMINAR EL RIESGO
DE LA INVERSIÓN
EL RIESGO ES UN ELEMENTO QUE SE

ENCUENTRA PRESENTE EN TODA
INVERSIÓN
REGISTRO PÚBLICO DEL MERCADO DE VALORES
PRINCIPAL INSTRUMENTO PARA LOGRAR LA

TRANSPARENCIA DEL MERCADO DE
S VALORES.
M
V EN ÉL SE INSCRIBEN LOS VALORES DE
OFERTA PÚBLICA Y LOS PARTICIPANTES
DEL MERCADO DE VALORES.
EL PÚBLICO INVERSOR TIENE LIBRE ACCESO A LA

INFORMACIÓN QUE SE ENCUENTRA EN EL REGISTRO
OBLIGACIÓN DE INFORMAR
Emisores
 PROSPECTO INFORMATIVO: Resumen ejecutivo-financiero del emisor, factores de riesgo, aplicación de los recursos
captados, descripción de la oferta, descripción de los valores ofrecidos, entre otros.
 HECHOS DE IMPORTANCIA: “La importancia de un hecho se mide por el grado de influencia que pueda ejercer sobre un
inversor sensato para modificar su decisión de inversión en un determinado valor “. Ejemplos:
 Acuerdos o decisiones referidas a transformación, fusión, escisión o disolución

 Modificaciones del objeto social
 Cambio de giro del emisor
 Aumento o Disminución del capital social
 Cambios de Directores o Gerentes
 Aplicación o distribución de utilidades y/o entrega de beneficios
Emisores
 INFORMACIÓN FINANCIERA: Estados Financieros Trimestrales no Auditados y Anuales y Memoria Anual.
 INFORME DE CLASIFICACIÓN DE RIESGO
 LISTADO DE EMPRESAS QUE FORMAN PARTE DE SU GRUPO ECONÓMICO
 Listado de accionistas con más del 5% de participación en el capital social, directores, gerentes y asesores del emisor y de las empresas que
forman parte de su grupo económico
Fondos Mutuos
 Reglamento Interno del fondo mutuo

 Prospecto de Colocación
 Nómina de los miembros del comité de inversiones.
 Información financiera anual auditada, así como su memoria. Información
financiera sin auditar trimestral
 Información complementaria, que incluye, cambios de los accionistas o de
su participación, así como de los miembros del directorio, gerencia,
comité de inversiones y comité de vigilancia; modificaciones al estatuto
social, entre otras
LA INSCRIPCIÓN DE UN
VALOR EN EL REGISTRO
NO SIGNIFICA QUE LA CONASEV OPINE

FAVORABLEMENTE ACERCA DEL VALOR O
SU EMISOR.
SÍ IMPLICA QUE TODA LA INFORMACIÓN

REGISTRO PÚBLICO RELEVANTE, REFERIDA AL VALOR Y AL
DEL MERCADO EMISOR, SE ENCONTRARÁ DISPONIBLE AL
DE VALORES PÚBLICO EN EL REGISTRO.
PROTECCIÓN AL INVERSOR
APLICACIÓN DEL RÉGIMEN DE

REVELACIÓN DE INFORMACIÓN
ANTES, DURANTE Y DESPUÉS DE PERMITE EVALUAR LOS RIESGOS
UNA OFERTA PÚBLICA. Y BENEFICIOS DE SU INVERSIÓN
DIVULGACIÓN DE INFORMACIÓN
VERAZ, SUFICIENTE Y OPORTUNA.
TOMA DE DECISIONES EN
IGUALDAD DE CONDICIONES Y
OPORTUNIDADES
EL INVERSOR TIENE LA
RESPONSABILIDAD DE SU
PROPIA PROTECCIÓN
Bolsa de Valores de Lima - BVL
• Entidad responsable de los Mecanismos
Centralizados de Negociación (Lugar donde se reúnen
o interconectan simultáneamente a varios compradores
y vendedores con el objeto de negociar valores)
• Tiene por finalidad facilitar la negociación de valores

inscritos, proveyendo los servicios, sistemas y
mecanismos adecuados para la intermediación de
valores de oferta pública en forma justa, competitiva,
ordenada y transparente
17
Caja de Valores y Liquidaciones -
CAVALI
• Las instituciones de compensación y liquidación
de valores son sociedades anónimas que tienen por
objeto exclusivo el registro, custodia,
compensación, liquidación y transferencia de
valores.
18
Registro Público del Mercado de Valores
- RPMV
• Es aquel en el cual se inscriben los valores, los
programas de emisión de valores, los fondos
mutuos, fondos de inversión y los participantes del
mercado de valores y los respectivos reglamentos.
• Corresponde a la Comisión Nacional Supervisora

de Empresas y Valores llevar el RPMV.
19
Fondo de Garantía
Se constituye con las contribuciones mensuales de las
sociedades agentes de bolsa.
El Fondo de Garantía podrá ser ejecutado cuando la

ejecución de la orden no se ajuste a los términos de la
misma; los valores o las sumas puestas a disposición de la
sociedad agente sean utilizadas contraviniendo las
disposiciones legales y reglamentarias.
20
Fondo de Liquidación
El Fondo es un patrimonio autónomo y diferenciado al de
la ICLV, cuyo propósito es proteger al Participante de
los riesgos derivados de los diferenciales que se producen
como consecuencia de los incumplimientos de las
contrapartes en la liquidación de operaciones.
El Fondo cubre las diferencias resultantes de la ejecución
forzosa de operaciones.
21
Rueda de Bolsa
Es la sesión diaria en la que las sociedades agentes de
bolsa (SAB) ingresan operaciones de compra y venta de
valores mobiliarios, previamente inscritos en los registros
de la BVL, bajo diversas modalidades.
En una misma Rueda la variación de la cotización no podrá

superar un porcentaje determinado del cierre de la rueda
anterior.
22
Hechos de Importancia
• Las empresas emisoras están obligadas a
informar de manera inmediata todo hecho de
importancia que ocurre mientras estén inscritas en
el RPMV.
• La importancia de un hecho se mide por el grado de

influencia que pueda ejercer sobre un inversionista
sensato, para tomar o modificar su decisión de
invertir en un valor.
23
Información Reservada
 Existen determinadas circunstancias donde la
información del emisor a la entidad supervisora
puede ser dispensada de divulgación, cuando
ello pone en riesgo la culminación de una
decisión o negocio de dicha empresa. A este
efecto, se ha previsto este procedimiento que
permite la reserva de la información.
24

MercadoValores SMV

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

MercadoValores SMV

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

MercadoValores SMV

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Mercado de Valores

Mg. Salvador Romero Cerna

 Además está encargada de la supervisión y control

 Normar y supervisar a las Bolsas de Valores , los

 Participar en organismos internacionales

Supervisión Regulación Promoción

262 Empresas con valores inscritos

PROTEGER AL INVERSOR NO IMPLICA

EL RIESGO ES UN ELEMENTO QUE SE

PRINCIPAL INSTRUMENTO PARA LOGRAR LA

EL PÚBLICO INVERSOR TIENE LIBRE ACCESO A LA

 Acuerdos o decisiones referidas a transformación, fusión, escisión o disolución

 INFORME DE CLASIFICACIÓN DE RIESGO

 LISTADO DE EMPRESAS QUE FORMAN PARTE DE SU GRUPO ECONÓMICO

 Reglamento Interno del fondo mutuo

NO SIGNIFICA QUE LA CONASEV OPINE

SÍ IMPLICA QUE TODA LA INFORMACIÓN

APLICACIÓN DEL RÉGIMEN DE

• Tiene por finalidad facilitar la negociación de valores

• Corresponde a la Comisión Nacional Supervisora

El Fondo de Garantía podrá ser ejecutado cuando la

En una misma Rueda la variación de la cotización no podrá

• La importancia de un hecho se mide por el grado de

También podría gustarte