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    Fiche Pratique Ratios Financiers Explications

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    Ce document présente divers ratios financiers importants pour comprendre la performance et la situation financière d'une entreprise. Il définit des ratios de rentabilité, de liquidité et d'autres comme le cash flow, la marge sur coûts variables et les jours de crédit clients/fournisseurs.

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    Ratios Financiers Explications

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    Fiche pratique : Présentation des divers ratios financiers

    RÉPERCUSSIONS ATTENDUES SUR L’ACTIVITÉ

     Compréhension des ratios financiers importants


     Possibilité d’agir sur les ratios financiers en augmentant ou diminuant certaines variables des calculs

    LES RATIOS FINANCIERS

    Légende : les nombres entre parenthèse dans les calculs représentent les références des postes dans votre bilan
    comptable annuel (exemple : 𝒄𝒐𝒎𝒑𝒕𝒆𝒔 𝒅𝒆 𝑟é𝑔𝑢𝑙𝑎𝑟𝑖𝑠𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 (49)).

    Ratios de rentabilité

    𝑅é𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡 𝑏𝑟𝑢𝑡 𝑑′ 𝑒𝑥𝑝𝑙𝑜𝑖𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛


    𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑒 𝑠𝑢𝑟 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑒 (%) = × 100
    𝑉𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠

    𝑅é𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡 𝑛𝑒𝑡 𝑑′ 𝑒𝑥𝑝𝑙𝑜𝑖𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛


    𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑒 𝑠𝑢𝑟 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑒 (%) = × 100
    𝑉𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠

    𝑅é𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡
    𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡é 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑒 𝑑𝑒𝑠 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑒𝑠 𝑎𝑝𝑟è𝑠 𝑖𝑚𝑝ô𝑡𝑠 (%) = × 100
    𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑃𝑟𝑜𝑝𝑟𝑒𝑠

    𝐶𝑎𝑠ℎ − 𝑓𝑙𝑜𝑤
    𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡é 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑒 𝑑𝑒𝑠 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑒𝑠 (%) = × 100
    𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑒𝑠

    𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡é 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑒 𝑑𝑒 𝑙 ′ 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑓 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙, 𝑎𝑣𝑎𝑛𝑡 𝑖𝑚𝑝ô𝑡𝑠 𝑒𝑡 𝑐ℎ𝑎𝑟𝑔𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 (%)
    𝑅é𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡 𝑛𝑒𝑡 𝑎𝑣𝑎𝑛𝑡 𝑖𝑚𝑝ô𝑡𝑠 + 𝑐ℎ𝑎𝑟𝑔𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 + 𝑐ℎ𝑎𝑟𝑔𝑒𝑠 𝑛𝑜𝑛 𝑑é𝑐𝑎𝑖𝑠𝑠é𝑒𝑠
    = × 100
    𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑙’𝑎𝑐𝑡𝑖𝑓

    𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡é 𝑛𝑒𝑡𝑡𝑒 𝑑𝑒 𝑙 ′ 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑓 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙, 𝑎𝑣𝑎𝑛𝑡 𝑖𝑚𝑝ô𝑡𝑠 𝑒𝑡 𝑐ℎ𝑎𝑟𝑔𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 (%)
    𝑅é𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡 𝑛𝑒𝑡 𝑎𝑣𝑎𝑛𝑡 𝑖𝑚𝑝ô𝑡𝑠 + 𝑐ℎ𝑎𝑟𝑔𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑠 𝑑𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠
    = × 100
    𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑙’𝑎𝑐𝑡𝑖𝑓

    𝑅é𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡
    𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑟𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡é é𝑐𝑜𝑛𝑜𝑚𝑖𝑞𝑢𝑒 =
    𝐴𝑐𝑡𝑖𝑓 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

    𝑅é𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡
    𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑚𝑎𝑟𝑔𝑒 𝑏é𝑛é𝑓𝑖𝑐𝑖𝑎𝑖𝑟𝑒 =
    𝐶ℎ𝑖𝑓𝑓𝑟𝑒 𝑑′𝑎𝑓𝑓𝑎𝑖𝑟𝑒𝑠

    Ce service est développé par Et soutenu par

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    Fiche pratique réalisée par Rodolphe Balay – Confédération Construction – Cellule Gestion et Innovation – Rév. 2
    𝐶𝑎𝑠ℎ 𝐹𝑙𝑜𝑤 = 𝑅é𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡 𝑛𝑒𝑡 + 𝑑𝑜𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑎𝑢𝑥 𝑎𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑠𝑠𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡𝑠
    = 𝑐𝑎𝑝𝑎𝑐𝑖𝑡é 𝑑𝑒 𝑙′𝑒𝑛𝑡𝑟𝑒𝑝𝑟𝑖𝑠𝑒 à 𝑔é𝑛é𝑟𝑒𝑟 𝑑𝑒𝑠 𝑚𝑜𝑦𝑒𝑛𝑠 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑠 𝑝𝑎𝑟 𝑠𝑒𝑠 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑖𝑡é𝑠

    𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒 𝑠𝑢𝑟 𝑐𝑜û𝑡𝑠 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠 = 𝐶ℎ𝑖𝑓𝑓𝑟𝑒 𝑑′𝑎𝑓𝑓𝑎𝑖𝑟𝑒𝑠 − 𝐶𝑜û𝑡𝑠 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠

    𝑚𝑎𝑟𝑔𝑒 𝑠𝑢𝑟 𝑐𝑜û𝑡𝑠 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠


    𝑇𝑎𝑢𝑥 𝑑𝑒 𝑚𝑎𝑟𝑔𝑒 =
    𝐶ℎ𝑖𝑓𝑓𝑟𝑒 𝑑′𝑎𝑓𝑓𝑎𝑖𝑟𝑒𝑠

    Ratios de liquidité

    𝑠𝑡𝑜𝑐𝑘 + 𝑎𝑢𝑡𝑟𝑒𝑠 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑓𝑠 à 𝑐𝑜𝑢𝑟𝑡 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒


    𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑖𝑡é 𝑎𝑢 𝑠𝑒𝑛𝑠 𝑙𝑎𝑟𝑔𝑒 =
    𝑑𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 à 1 𝑎𝑛 𝑎𝑢 𝑝𝑙𝑢𝑠 + 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑟é𝑔𝑢𝑙𝑎𝑟𝑖𝑠𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑢 𝑝𝑎𝑠𝑠𝑖𝑓

    𝑐𝑟é𝑎𝑛𝑐𝑒𝑠 à 1 𝑎𝑛 𝑎𝑢 𝑝𝑙𝑢𝑠 + 𝑝𝑙𝑎𝑐𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡𝑠 𝑑𝑒 𝑡𝑟é𝑠𝑜𝑟𝑒𝑟𝑖𝑒 + 𝑣𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟𝑠 𝑑𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑙𝑒𝑠


    𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑖𝑡é 𝑎𝑢 𝑠𝑒𝑛𝑠 𝑠𝑡𝑟𝑖𝑐𝑡 =
    𝑑𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 à 1 𝑎𝑛 𝑎𝑢 𝑝𝑙𝑢𝑠

    𝑁𝑜𝑚𝑏𝑟𝑒 𝑑𝑒 𝑗𝑜𝑢𝑟𝑠 𝑑𝑒 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡 𝑐𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑠


    𝐶𝑟é𝑎𝑛𝑐𝑒𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠 à 𝑚𝑜𝑖𝑛𝑠 𝑑′ 𝑢𝑛 𝑎𝑛
    =( ) × 365
    𝐶ℎ𝑖𝑓𝑓𝑟𝑒 𝑑′ 𝑎𝑓𝑓𝑎𝑖𝑟𝑒𝑠 + 𝑎𝑢𝑡𝑟𝑒𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑑𝑢𝑖𝑡𝑠 𝑑′ 𝑒𝑥𝑝𝑙𝑜𝑖𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 + 𝑇𝑉𝐴 𝑑𝑢𝑒

    𝑑𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 𝑓𝑜𝑢𝑟𝑛𝑖𝑠𝑠𝑒𝑢𝑟𝑠
    𝑁𝑜𝑚𝑏𝑟𝑒 𝑑𝑒 𝑗𝑜𝑢𝑟𝑠 𝑑𝑒 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡 𝑓𝑜𝑢𝑟𝑛𝑖𝑠𝑠𝑒𝑢𝑟𝑠 = × 365
    𝐴𝑐ℎ𝑎𝑡 + 𝑆𝑒𝑟𝑣𝑖𝑐𝑒 𝑏𝑖𝑒𝑛𝑠 𝑑𝑖𝑣𝑒𝑟𝑠 (61) + 𝑇𝑉𝐴 𝑑é𝑑𝑢𝑐𝑡𝑖𝑏𝑙𝑒

    𝐹𝑜𝑛𝑑𝑠 𝑑𝑒 𝑟𝑜𝑢𝑙𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡 = 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑒𝑟𝑚𝑎𝑛𝑒𝑛𝑡𝑠 − 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑓𝑠 𝑖𝑚𝑚𝑜𝑏𝑖𝑙𝑖𝑠é𝑠

    𝐵𝑒𝑠𝑜𝑖𝑛 𝑒𝑛 𝑓𝑜𝑛𝑑𝑠 𝑑𝑒 𝑟𝑜𝑢𝑙𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡 =


    [𝑠𝑡𝑜𝑐𝑘 + 𝑐𝑟é𝑎𝑛𝑐𝑒𝑠 𝑐𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑠 (40 𝑒𝑡 41) + 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑟é𝑔𝑢𝑙𝑎𝑟𝑖𝑠𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 (49)]
    − [𝑑𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 𝑐𝑜𝑚𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠 (44, 45, 46, 48, 492/3)]

    𝑇𝑟é𝑠𝑜𝑟𝑒𝑟𝑖𝑒 = 𝐹𝑜𝑛𝑑𝑠 𝑑𝑒 𝑟𝑜𝑢𝑙𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡 𝑛𝑒𝑡 − 𝐵𝑒𝑠𝑜𝑖𝑛 𝑒𝑛 𝑓𝑜𝑛𝑑𝑠 𝑑𝑒 𝑟𝑜𝑢𝑙𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡

    𝐶𝑟é𝑎𝑛𝑐𝑒𝑠 𝑐𝑜𝑢𝑟𝑡 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒 + 𝑇𝑟é𝑠𝑜𝑟𝑒𝑟𝑖𝑒


    𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑖𝑡é 𝑟é𝑑𝑢𝑖𝑡𝑒 =
    𝐷𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 𝑐𝑜𝑢𝑟𝑡 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒

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    Fiche pratique réalisée par Rodolphe Balay – Confédération Construction – Cellule Gestion et Innovation – Rév. 2
    𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑒𝑠 (10/15)
    SOLVABILITE 𝐼𝑛𝑑é𝑝𝑒𝑛𝑑𝑎𝑛𝑐𝑒 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖è𝑟𝑒 =
    𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑢 𝑝𝑎𝑠𝑠𝑖𝑓 (10/49)

    𝐷𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 à 𝑐𝑜𝑢𝑟𝑡 𝑒𝑡 𝑙𝑜𝑛𝑔 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒 (16, 17/49)


    𝑇𝑎𝑢𝑥 𝑑′𝑒𝑛𝑑𝑒𝑡𝑡𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡 =
    𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑠𝑖𝑓

    𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑒𝑠
    𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑠𝑜𝑙𝑣𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡é =
    𝐷𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 (17/49)

    𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑒𝑠
    𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑠𝑜𝑙𝑣𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑡é à 𝑙𝑜𝑛𝑔 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒 =
    𝐷𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 (17)

    𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑓
    𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑑′𝑎𝑢𝑡𝑜𝑛𝑜𝑚𝑖𝑒 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖è𝑟𝑒 =
    𝐷𝑒𝑡𝑡𝑒𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠

    𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑒𝑟𝑚𝑎𝑛𝑒𝑛𝑡𝑠 (10/15, 17, 168, 160/5)


    𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡 =
    𝐴𝑐𝑡𝑖𝑓𝑠 𝑖𝑚𝑚𝑜𝑏𝑖𝑙𝑖𝑠é𝑠 (20/28)

    𝑅é𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑡 𝑟𝑒𝑝𝑜𝑟𝑡é (14) + 𝑅é𝑠𝑒𝑟𝑣𝑒 (13)


    𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑑′𝑎𝑢𝑡𝑜𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡 =
    𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑢𝑥 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑟𝑒𝑠

    𝐵é𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑒 à 𝑟𝑒𝑝𝑜𝑟𝑡𝑒𝑟 + 𝐵é𝑛é𝑓𝑖𝑐𝑒 𝑒𝑛 𝑟é𝑠𝑒𝑟𝑣𝑒 (693 + 692)


    𝑇𝑎𝑢𝑥 𝑑′ 𝑎𝑢𝑡𝑜𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑒𝑚𝑒𝑛𝑡 =
    𝐵é𝑛é𝑓𝑖𝑐𝑒 à 𝑎𝑓𝑓𝑒𝑐𝑡𝑒𝑟 (9906)

    VALEUR AJOUTEE

    𝑉𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑎𝑗𝑜𝑢𝑡é𝑒 ℎ𝑜𝑟𝑠 𝑇𝑉𝐴 (𝐸𝑈𝑅) = 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑒 = 𝐶ℎ𝑖𝑓𝑓𝑟𝑒 𝑑′𝑎𝑓𝑓𝑎𝑖𝑟𝑒𝑠 − 𝐶𝑜𝑛𝑠𝑜𝑚𝑚𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑚é𝑑𝑖𝑎𝑖𝑟𝑒𝑠

    𝑉𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑎𝑗𝑜𝑢𝑡é𝑒
    𝑉𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑎𝑗𝑜𝑢𝑡é𝑒 𝑝𝑎𝑟 𝑝𝑒𝑟𝑠𝑜𝑛𝑛𝑒 𝑜𝑐𝑐𝑢𝑝é𝑒 (𝐸𝑈𝑅) =
    𝑁𝑜𝑚𝑏𝑟𝑒 𝑚𝑜𝑦𝑒𝑛 𝑑′ 𝐸𝑇𝑃𝑠𝑢𝑟 𝑙′𝑎𝑛𝑛é𝑒

    𝑉𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑎𝑗𝑜𝑢𝑡é𝑒
    𝑇𝑎𝑢𝑥 𝑑𝑒 𝑣𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑎𝑗𝑜𝑢𝑡é𝑒 (%) = × 100
    𝑉𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑒𝑡 𝑝𝑟𝑒𝑠𝑡𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠

    𝑉𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑎𝑗𝑜𝑢𝑡é𝑒
    (%)
    𝐼𝑚𝑚𝑜𝑏𝑖𝑙𝑖𝑠𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑝𝑜𝑟𝑒𝑙𝑙𝑒𝑠 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑒𝑠
    𝑉𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑎𝑗𝑜𝑢𝑡é𝑒
    = × 100
    𝑚𝑜𝑦𝑒𝑛𝑛𝑒 𝑣𝑎𝑙𝑒𝑢𝑟 𝑎𝑐𝑞𝑢𝑖𝑠𝑖𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒𝑠 𝑖𝑚𝑚𝑜𝑏𝑖𝑙𝑖𝑠𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑝𝑜𝑟𝑒𝑙𝑙𝑒𝑠 𝑎𝑢 𝑡𝑒𝑟𝑚𝑒 𝑑𝑒 𝑙′𝑒𝑥𝑒𝑟𝑐𝑖𝑐𝑒 𝑒𝑡 𝑑𝑒 𝑙′𝑒𝑥𝑒𝑟𝑐𝑖𝑐𝑒 𝑝𝑟é𝑐é𝑑𝑒𝑛𝑡

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