TD-bilan-fin - M

L'ANALYSE FINANCIERE DU BILAN
SARL « MUSICA ARMOR1CA »
Exercice 1
Dans le cadre de vos études, vous effectuez deux stages destinés notamment à enrichir votre expérience
professionnelle en gestion.
Le premier se déroule dans la SARL « MUSICA ARMORICA », située en Bretagne Sud, qui a pour activités
principales la production et la commercialisation d'instruments de musique.
Monsieur CHANSON, responsable de l'entreprise, vous demande, compte tenu des éléments mis à votre disposition :
- Bilan comptable au 31.12.N (Annexe 1)

- Renseignements complémentaires (Annexe 2)
- Tableau d'évolution des ratios au cours des trois dernières années (Annexe 3)
1- d'établir un bilan patrimonial pour l’année N.

2- de calculer les ratios pour N et de rédiger une note sur la situation comptable et financière de l'entreprise. Vous
pourrez, si vous le jugez utile, effectuer tout autre calcul.
N.B. -Vous calculerez les ratios à partir du bilan financier.

-Vous porterez tous les commentaires nécessaires (explications de vos calculs, formules, limites,
intérêts et incidences éventuelles des informations fournies en annexe 2 ...).
1
Annexe 1
ACTIF (en Milliers )

Bilans (après répartition)
Exercice N
ACTIF Brut A et P Net
ACTIF IMMOBILISE
Immobilisations incorporelles:
Frais de constitution 675 500 175
Immobilisations corporelles:
Terrains 940 940
Constructions 3960 1920 2040
Installations techniques, matériel et outillage industriels 3300 1580 1720
Autres 4310 2795 1515
Immobilisations corporelles en cours 200 200
Avances et acomptes 50 50
Immobilisations financières :
Participations 430 120 310
Autres titres immobilisés 300 300
Prêts 200 200
14365 6915 7450
Total I
ACTIF CIRCULANT
Stocks et en-cours :
Matières premières et autres approvisionnements 1430 40 1390
Produits finis 3100 45 3055
Avances et acomptes versés sur commandes :
Créances d’exploitation :
Créances clients et comptes rattachés 3040 150 2890
Autres 600 600
Valeurs mobilières de placement: 170 25 145
Disponibilités 240 240
Total 8590 260 8320
II
TOTAL GENERAL 22945 7175 15770
PASSIF Exercice
N
CAPITAUX PROPRES
Capital 6000
Primes d'émission, de fusion, d'apport 2250
Réserve :
Réserve légale 450
Autres 1360
Report à nouveau 5
Résultat net 900
Subventions d'investissement 140
Total I 11105
Provisions pour risques 70
Provisions pour charges 80
Total Il 150
DETTES
Dettes financières
Autres emprunts convertibles 1828
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (1) 45
Emprunts et dettes financières divers 130
Dettes d’exploitation
Dettes fournisseurs et comptes attachés 2164
Dettes fiscales et sociales 203
Dettes diverses 133
Dettes fiscales (is) 145
Total III 4515
TOTAL GENERAL 15770
2
ANNEXE2
Les renseignements complémentaires suivants vous sont fournis
1) Les terrains sont évalués à 500 000.

2) Les constructions ont en réalité pour valeur 2.500.000.
3) La valeur réelle des installations techniques, matériels et outillages industriels est de 1.500.000 et celle des autres
immobilisations corporelles de 1.600.000.
4) Les titres immobilisés sont composés de 3.000 actions de la « S.A VIOLON » de valeur nominale de 100. La
valeur réelle de ces actions est de 150.
5) Les prêts concernent des sommes d'argent consenties à une entreprise de sous-traitance « SARL MANDOLINE ».
Le remboursement, selon les termes du contrat, doit être réalisé de la manière suivante :
- 40.000 durant l'exercice comptable N+1.
- Le solde devant être réglé sur une période de 2 ans à partir de N+2.
6) Le stock-outil est de 390.000 pour les matières premières et de 1.055.000 pour les produits finis.
7) Les clients douteux représentent 890.000 (valeur brute : 1.040.000). Ils ne versent probablement que 560.000 au
cours de l'exercice N+1.
8) Les valeurs mobilières de placement sont facilement négociables.
9) Les « 45.000 » empruntés depuis deux ans auprès des établissements de crédit devront être remboursés au cours de
l'exercice N+1.
10) Emprunts obligataires: 200.000 à échéance à moins d'l an (autres emprunts convertibles).
11) Les « emprunts et dettes divers » devront être remboursés au cours de l'exercice N+1.
12) La provision pour risques est relative à un procès qui sera probablement perdu (issue du procès dans six mois).
13) La provision pour charges concerne des travaux qui seront peut-être réalisés dans cinq ans.
14) L'affectation des résultats N-1 et N peut se résumer de la manière suivante :
N-1 N
Affectations Origines Affectations Origines
Origines:
1-Report à nouveau antérieur
2-Résultat de l'Exercice 700 900
3-Prélèvement sur les réserves
Affectations:
4-Affectation aux réserves:
- réserve légale 45
- réserve spéciale
- autres réserves 435 245
5- Dividendes 270 600
6- Autres répartitions
7-Report à nouveau 5 15
TOTAUX 710 710 905 905
ANNEXE 3:
N-3 N-2 N-1 N
RATIOS
Immobilisation de l’actif 0,3 0,38 0,45 0,58
Autonomie financière 0,85 1,51 2,06 1,97
Financement des immobilisations 0,95 1,32 1,56 1,33
Trésorerie à échéance 2,45 0,66 1,02 1,85
Trésorerie immédiate 0,42 0,38 0,25 0,11
3
4

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SARL « MUSICA ARMOR1CA »

- Bilan comptable au 31.12.N (Annexe 1)

1- d'établir un bilan patrimonial pour l’année N.

N.B. -Vous calculerez les ratios à partir du bilan financier.

ACTIF (en Milliers )

Les renseignements complémentaires suivants vous sont fournis

1) Les terrains sont évalués à 500 000.

Autonomie financière 0,85 1,51 2,06 1,97

Financement des immobilisations 0,95 1,32 1,56 1,33

Trésorerie à échéance 2,45 0,66 1,02 1,85

Trésorerie immédiate 0,42 0,38 0,25 0,11

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