January 2020 (R) QP

PMT
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Pearson Edexcel
International GCSE
Friday 17 January 2020

Morning (Time: 1 hour 30 minutes) Paper Reference 4EC1/02R
Economics
Level 1/2
Paper 2: Macroeconomics and the Global Economy
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*P58385A0124*
P58385A
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Some questions must be answered with a cross in a box . If you change your mind about an
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answer, put a line through the box and then mark your new answer with a cross .
1 (a) What is calculated by using the consumer price index (CPI)?
(1)
A Redistribution of income
B Inflation rate
C Economic growth
D Exchange rate
(b) The sale or transfer of public sector assets to the private sector is known as
(1)
A monetary policy
B public expenditure

C privatisation
D fiscal policy
(c) What is meant by the term boom?

(2)
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A phase in the economic cycle (1) with the highest levels of

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economic activity/with the highest levels of employment (1).
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2
*P58385A0224*
PMT
(d) What is meant by the term shoe leather costs?

. (2)
The cost to consumers and firms of searching
for the lowest prices(1). When inflation is high.

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(e) Calculate the price in Indian Rupees (INR) of machinery which costs $150 000
when the exchange rate is $1 = 70.66 INR. You are advised to show your working.
. (2)
150 000 x 70.66 = 10599000

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3
*P58385A0324* Turn over
PMT
Figure 1 shows the supply and demand of the pound (£) in terms of the euro (€).
(f ) Using the diagram below, draw the effects on the exchange rate of the pound (£)

of a decrease in UK exports to Eurozone countries. Label the new curve, the new
equilibrium exchange rate and the new equilibrium quantity.
(3)
D S
Price of ER
£s in € 1
S D

Q1
Quantity of £s

Figure 1
In November 2018, China launched its first ever anti-dumping investigation against
Australia over the export of Australian barley.
(g) Explain one reason why a country such as Australia might export its products
below the cost of production.
(3)
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4
*P58385A0424*
PMT
Vietnam has progressive income tax rates that range from 5% to 35% depending on
income.
(h) Analyse how a reduction in direct taxation is likely to affect the standard of living
in a country such as Vietnam.
(6)
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A direct tax is a charge imposed by a government upon incomes and

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wealth. A reduction in taxes will leave people with more disposable
income, this means that the people will be able to afford and
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purchase better quality products and services, as a result the

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standard of living will improve.
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With greater disposable income being spent in

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Vietnam output and employment may increase,
this means that aggregate demand will rise
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which will cause the availability of more jobs.

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5
PMT
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(Total for Question 1 = 20 marks)

6
*P58385A0624*
PMT
Turn over
7
*P58385A0724*
QUESTION 2 BEGINS ON PAGE 8.
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PMT
2 In 2018, the European Union (EU) trade bloc started to reduce agricultural subsidies
to farmers within the EU.

(a) Which one of the following diagrams shows the market for agricultural products
following the removal of the subsidy?
(1)
A S B S
Price Price
D1 D1 D
D
Quantity Quantity
C S1 S D S S1
Price Price

D D
Quantity Quantity
8
*P58385A0824*
PMT
(b) Which one of the following is likely to result from an increase in free trade?
(1)
A Increased prices
B Increased choice for consumers
C Decrease in standards of living
D Decrease in market opportunities for business
(c) State one macroeconomic objective.

(1)
Full employment,
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(d) What is meant by the term revaluation?

(2)
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9
PMT
India set a target for its fiscal deficit of 3.3% of its GDP for the year ending
March 2019.

(e) Explain one reason why the Indian Government’s fiscal deficit is likely to stimulate
economic growth.
(3)
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In 2017, the tertiary sector contributed 69.3% to Germany’s GDP and the secondary
sector contributed 30.1%. In comparison, the primary sector only accounted for 0.6%
of GDP.
(f ) Explain a typical trade pattern for a developed country such as Germany.
(3)
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10
*P58385A01024*
PMT
Since 2016, 24 Japanese multinational corporations (MNCs) have invested in

Bangladesh. This takes the total to 269 Japanese MNCs in Bangladesh. Low wages
and the low cost of production are the main reasons for locating in Bangladesh.
The cost of production is four times higher in China compared to Bangladesh.

Investments in Bangladesh have been made by Japanese automobile firm Honda and
steel manufacturer Nippon Koei. Nippon Koei has invested $59.19m and recruited
2,500 employees to work in its steel factories.
(g) With reference to the data above and your knowledge of economics, assess the
benefits that MNCs bring to a country such as Bangladesh.
(9)
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11
PMT
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QUESTION 3 BEGINS ON PAGE 14.
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PMT
3 (a) Which one of the following policies is most likely to reduce the rate of inflation?
(1)

A Lower interest rates
B Increased money supply
C Higher government spending
D Higher taxation
(b) In an exchange rate system with no government intervention, a decrease in the

exchange rate is known as
(1)
A appreciation
B devaluation
C depreciation
D revaluation

In 2018, the annual rate of inflation in Egypt was 16% in September and 17.7% in
October.
(c) Explain one likely impact of this change in inflation on the current account of the
balance of payments for a country such as Egypt.
(3)
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The demand for the US$ changed following the publication in 2019 of the latest US
growth rate report.
(d) Analyse the impact of currency speculators on the supply and demand of the
currency for a country such as the US.
(6)
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In Western Australia, single-use plastic bags were banned in July 2018 but fines were
not enforced. However, from 2019, under new regulations, any shops providing
customers with the banned plastic bags may face prosecution, with fines of up to
AUS$5 000. The government is relying on shoppers to report retailers that break the
rules.
The Environment Minister Stephen Dawson said the ban is well supported by the
community. He said “Taking plastic bags out of litter is a significant step towards
protecting our environment”.
(e) With reference to the data above and your knowledge of economics, assess the
likely effectiveness of regulation to protect the environment in a country such as
Australia.
(9)
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(Total for Question 3 = 20 marks) DO NOT WRITE IN THIS AREA
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4 Figure 2 shows the UK’s unemployment rates for 16–64 year olds in different regional
areas in December 2018.
UK regions Unemployment rate (%)

The North of England 4.8
The Midlands 4.6
East England 4.3
London and South East 2.9
South West England 3.0
Figure 2
(Source: https://www.ons.gov.uk/employmentandlabourmarket/peopleinwork/
employmentandemployeetypes/bulletins/regionallabourmarket/latest)
(a) Calculate, to two decimal places, the average rate of unemployment in the UK
in December 2018. You are advised to show your working.
(2)
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(b) With reference to the data in Figure 2 and your knowledge of economics, analyse
one possible reason why rates of unemployment vary in the different regional
areas of the UK.

(6)
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A report by accountancy firm PwC said that the UK could boost its GDP by around
£40bn a year if it reduces the number of young people who are not in education,
employment or training. The UK only ranks 19th out of 35 countries on this latest
report, with Germany performing the best in the EU.

John Hawksworth, chief economist at PwC UK, comments, “Employers need to
work with universities, schools and other educational providers to ensure young
people have the skills they need for the age of automation. They also need to help in
retraining older workers to adapt to these new technologies”.
(c) With reference to the data above and your knowledge of economics, evaluate
whether an increase in education and training is the most effective way to reduce
unemployment for a country such as the UK.
(12)
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(c) What is meant by the term boom?

A phase in the economic cycle (1) with the highest levels of

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(d) What is meant by the term shoe leather costs?

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for the lowest prices(1). When inflation is high.

150 000 x 70.66 = 10599000

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A direct tax is a charge imposed by a government upon incomes and

purchase better quality products and services, as a result the

With greater disposable income being spent in

which will cause the availability of more jobs.

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B Increased choice for consumers

C Decrease in standards of living

D Decrease in market opportunities for business

(c) State one macroeconomic objective.

(d) What is meant by the term revaluation?

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Since 2016, 24 Japanese multinational corporations (MNCs) have invested in

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The cost of production is four times higher in China compared to Bangladesh.

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(Total for Question 2 = 20 marks)

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B Increased money supply