4ec1 01r Que 20240522

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Pearson Edexcel International GCSE

Tuesday 21 May 2024
Afternoon (Time: 1 hour 30 minutes) Paper
reference 4EC1/01R
Economics  
Level 1/2
PAPER 1: Microeconomics and Business Economics
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1 (a) Which one of the following values shows perfectly price inelastic supply?
(1)
A 0
B 0.5
C 1
D 2
(b) As a result of government policy, a firm had a decrease in its total costs
of $200 each month. Which one of the following is the most likely type of
government policy to produce this decrease in costs?
(1)
A Fine

B Regulation
C Increased subsidy
D Increased taxation
(c) What is meant by the term private sector?

(2)
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(d) State one factor that may affect the supply of labour.
(1)
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2
*P72968RA0224* 
(e) Define the term government.
(1)
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(f ) Calculate, to two decimal places, the income elasticity of demand (YED) for a
good if income increases by 6.2% and quantity demanded increases by 1.7%.
You are advised to show your working.
(2)
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3
 *P72968RA0324* Turn over
Figure 1 shows the market for tennis balls.
(g) Using the diagram below, draw the likely effects on the market for tennis balls

after a fall in the price of tennis rackets. Label the new curve, the new equilibrium
price and the new equilibrium quantity.
(3)
Price of D S
tennis
balls
Pe

S D
Qe Quantity of tennis balls
Figure 1
A firm has decided to purchase a new delivery vehicle.

(h) Explain one possible opportunity cost for the firm of this decision.
(3)
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4
*P72968RA0424* 
Jags owns a café in a small town in Malaysia. During a recent school holiday, she
offered a free lunch to each child visiting the café with a paying adult. This was
welcomed by customers who have had problems in the last few months due to the
rising cost of living.

(i) With reference to the data above and your knowledge of economics, analyse a
possible reason why Jags chose not to maximise profit.
(6)
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(Total for Question 1 = 20 marks)

6
*P72968RA0624* 
2 (a) Which one of the following diagrams shows excess demand?
(1)
A B
Price D S Price D S
Pe Pe
P1
S D S D
Q1 Qe Q2 Quantity Qe Quantity
C D
Price D S Price D S
D1
P1 Pe
Pe P1
D
S D S D1
Q1 Qe Q2 Quantity Q1 Qe Quantity
(b) Which one of the following is a feature of an oligopoly?

(1)
A There is only one firm in the market
B Firms always act independently
C Different products are sold

D No barriers to entry are present
7
 *P72968RA0724* Turn over
(c) Calculate the percentage change in quantity supplied for a product if the price
elasticity of supply (PES) is 1.5 and the price increases by 12%. You are advised to
show your working.

(2)
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(d) What is meant by the term social costs?

(2)

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(e) Describe one reason why innovation may be more likely to occur in a monopoly.
(2)
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8
*P72968RA0824* 
Sajad owns a shop selling smartphones in Karachi, Pakistan. The shop has been
successful for several years and there is an opportunity for Sajad to open an
additional shop on the other side of the city.
(f ) Explain one reason why Sajad may decide to expand his business.
(3)
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9
 *P72968RA0924* Turn over
In January 2023, the minimum wage in the Netherlands was increased by 10.15%
to €1 934.40 per month. The decision was partly due to inflation increasing to 17%
during 2022.

However, the decision has been criticised because the economy is still weak following
the global health crisis.
(g) With reference to the data above and your knowledge of economics, assess the
likely benefits of increasing the minimum wage for employees and firms in
the Netherlands.
(9)
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10
*P72968RA01024* 
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 *P72968RA01124* Turn over
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
*P72968RA01224*
QUESTION 3 BEGINS ON THE NEXT PAGE
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12
3 (a) Which one of the following is an example of a job in the primary sector of
the economy?
(1)
A Farmer
B Mechanic
C Shop assistant
D Teacher
(b) Total revenue can be defined as the quantity of goods sold

(1)
A added to the price
B subtracted from the price
C multiplied by the price
D divided by the price

(c) Using the diagram below, draw a diagram to show a demand curve that has price
inelastic demand. Label the curve and show the impact on both axes from a
change in price.
(3)
Price
Quantity
Figure 2
13
 *P72968RA01324* Turn over
At the start of 2023, a study was carried out on the government‑owned Portuguese
airline, TAP Air, to see whether there were any potential investors. The objective was
to begin the process of privatising TAP Air as soon as possible.

(d) With reference to the data above and your knowledge of economics, analyse the
possible advantages of privatisation for TAP Air.
(6)
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 *P72968RA01524* Turn over
Prime Hydration is a range of drinks launched in 2022 by YouTube celebrities, KSI and
Logan Paul. It was instantly very popular, especially with teenagers. At its launch in
the UK, the recommended retail price for a bottle was £1.99.

However, the price of a bottle on Amazon ranged from £8.25 to £19.99 but availability
was not guaranteed.
(e) With reference to the data above and your knowledge of economics, assess
whether an increase in the price of Prime Hydration is always likely to lead to an
increase in total revenue for retailers.
(9)
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*P72968RA01624* 
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17
 *P72968RA01724* Turn over
4 Figure 3 shows the costs to a firm of running a machine to produce an order
of goods.

Purchase price of machine Electricity Production time Insurance
($) ($ per hour) (hours) ($)
1 036 0.45 19 17
Figure 3
(a) Calculate the total variable costs of this order for the firm.
You are advised to show your working.
(2)
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18
*P72968RA01824* 
A project to update the infrastructure and develop new routes along Indian railways
has been in progress for a number of years. One part of the plan is to expand the rail
network between Hyderabad and Karnataka.
The expanded railway network will provide more services for passengers, along with
more freight trains. This will mean more raw materials, including cement, iron ore and
steel can be transported.
(b) With reference to the data above and your knowledge of economics, analyse the
impact of external economies of scale on construction firms in India.
(6)
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 *P72968RA01924* Turn over
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20
*P72968RA02024* 
In 2023, the Egyptian Government raised the price it paid for wheat to encourage
farmers to increase production.
Wheat farmers face the difficulty of a limited amount of land available for agriculture.
However, there are government programmes including land reclamation and
guidance for farmers on both the use of fertiliser and irrigation systems.
As well as having a limited amount of land, many farmers are only familiar with
traditional methods of farming and do not have the skills or the finance to change to
new methods.
(c) With reference to the data above and your knowledge of economics, evaluate the
extent to which these government programmes may affect farming productivity
in a country such as Egypt.
(12)
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TOTAL FOR PAPER = 80 MARKS
23
 *P72968RA02324*
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Acknowledgments
Question 2g adapted from: https://www.mondaq.com/employee‑benefits‑‑compensation/1253756/the‑minimum‑wage‑

as‑of‑1‑january‑2023‑in‑the‑netherlands
Question 3d adapted from: https://www.portugalresident.com/taps‑privatisation‑process‑close‑to‑being‑decided‑

finance‑minister/
Question 4b adapted from: https://www.financialexpress.com/infrastructure/railways/

mahabubnagar‑munirabad‑new‑broad‑gauge‑line‑to‑boost‑rail‑network‑between‑hyderabad‑and‑karnataka/2982895/
Question 4c adapted from: https://english.ahram.org.eg/NewsContent/50/1201/484850/AlAhram‑Weekly/Egypt/

Fair‑prices‑for‑wheat.aspx
24
*P72968RA02424* 

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(c) What is meant by the term private sector?

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Qe Quantity of tennis balls

A firm has decided to purchase a new delivery vehicle.

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rising cost of living.

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(Total for Question 1 = 20 marks)

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(b) Which one of the following is a feature of an oligopoly?

B Firms always act independently

C Different products are sold

D No barriers to entry are present

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(d) What is meant by the term social costs?

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(Total for Question 2 = 20 marks)

(b) Total revenue can be defined as the quantity of goods sold

B subtracted from the price

C multiplied by the price

D divided by the price

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(Total for Question 3 = 20 marks)

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