4ec1 02 Que 20231116

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Pearson Edexcel International GCSE

Wednesday 15 November 2023
Morning (Time: 1 hour 30 minutes) Paper
reference 4EC1/02
Economics  
Level 1/2
PAPER 2: Macroeconomics and the Global Economy
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P73499RA
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*P73499RA0124*
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1 (a) Which one of the following is a characteristic of progressive taxation?
(1)
A The tax rate is the same for all income levels
B The tax rate decreases as income increases
C The tax rate increases as income increases
D T he tax rate fluctuates based on the overall level of GDP of the

economy
(b) Which one of the following describes a fiscal surplus?

(1)
A The value of imports is less than the value of exports

B The value of imports is greater than the value of exports
C Government revenue is less than government expenditure
D Government revenue is greater than government expenditure
(c) What is meant by the term income inequality?

(2)
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2
*P73499RA0224* 
(d) Describe one role of the World Trade Organization (WTO).
(2)
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A country has a labour force of 34 million people of which 32 million people are
employed.
(e) Calculate, to two decimal places, the rate of unemployment. You are advised to
show your working.
(2)
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3
 *P73499RA0324* Turn over
In January 2023, China introduced a tariff on imports of large tyres.
(f ) Using the diagram below, draw the effects of the introduction of the tariff on
the equilibrium price and quantity of large tyres. Label the new curve, the new
equilibrium price and the new equilibrium quantity.
(3)
Price of
large D S
tyres
Pe
S D
Qe Quantity of large tyres
Figure 1
In January 2023, China and Ecuador announced they would be signing a free trade
agreement after a year of negotiations. The deal is expected to boost Ecuador’s
exports of shrimp, bananas, flowers, cocoa and coffee to China.
(g) Explain one advantage of free trade for businesses in Ecuador.
(3)
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4
*P73499RA0424* 
Inflation in Germany reached a record annual rate of 10.4% in October 2022. It is
predicted to remain high for another two years.
(h) With reference to the data above and your knowledge of economics, analyse the
impact of high rates of inflation on consumer confidence in a country such as
Germany.
(6)
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(Total for Question 1 = 20 marks)
5
 *P73499RA0524* Turn over
2 (a) What is the main reason for a government to devalue its currency?
(1)
A To increase the demand for its exports
B To decrease the demand for its exports
C To increase the demand for imports
D To decrease foreign investment
(b) Which one of the following is the most likely reason for increased globalisation?
(1)
A An increase in tariffs and quotas
B An increase in the cost of transport
C An increase in the significance of MNCs
D An increase in the cost of communication
(c) State one possible macroeconomic objective for a government.

(1)
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(d) What is meant by the term seasonal unemployment?

(2)
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6
*P73499RA0624* 
In 2022, Vietnam’s economy grew by 8.02%, exceeding its annual target of 6.5%.
(e) Explain one reason why rapid economic growth may be harmful for an economy
such as Vietnam.
(3)
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7
 *P73499RA0724* Turn over
Figure 2 shows the supply of and demand for UK pounds (£) in terms of US dollars ($)
and the equilibrium exchange rate.
(f ) Using the diagram below, draw the effect of an increase in UK exports to the US
on the equilibrium exchange rate of the UK pound (£). Label the new curve, the
new equilibrium exchange rate and the new equilibrium quantity.
(3)
Price of
£s in $ D S
ERe
S D
Qe Quantity of £s
Figure 2
8
*P73499RA0824* 
In April 2023, the UK Government increased the business tax rate from 19% to 25%.
The higher rate is expected to raise around £18bn in additional tax revenue per
year. The change brings the UK’s business tax rate to the same rate as other large
economies.
Due to this tax change, Associated British Foods, the owner of Primark and other
firms, is expected to pay an additional £20m in tax per year.
Business tax rates of major economies
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%

United States
China
France
United Kingdom
Germany
Figure 3
(g) With reference to the data above and your knowledge of economics, assess the
disadvantages of higher business tax rates on investment in a country such as
the UK.
(9)
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9
 *P73499RA0924* Turn over
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10
*P73499RA01024* 
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11
 *P73499RA01124* Turn over
3 (a) How many UK pounds (£) can be bought with $50 if the exchange rate is
$1 = £0.75?
(1)
A £25
B £37.50
C £66.66
D £75
Many governments provide parks.

(b) Which one of the following is a reason for this provision?
(1)
A To reduce the number of tourists
B To reduce property values in the area
C To reduce damage to the environment

D To reduce space for leisure and recreation
South Korea had a current account surplus of $880m in October 2022.

(c) Explain one reason why an increase in the price of imports may have had a
positive impact on South Korea’s current account.
(3)
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12
*P73499RA01224* 
In December 2022, the US Federal Reserve raised interest rates for the seventh time
that year to 4.5%, its highest level in 15 years. Interest rates are predicted to increase
to 5.25% by the end of 2023.
(d) With reference to the data above and your knowledge of economics, analyse how
monetary policy can help to reduce inflation in a country such as the US.
(6)
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13
 *P73499RA01324* Turn over
In November 2022, the unemployment rate in Australia was 3.4%. The number of
unemployed fell by 7,400 to 491,700. Employment increased by 64,000 to a new
record of 13.77 million.
Unemployment remains at a near 50-year low as the recovering Australian economy
faces a labour shortage. This is caused by a lack of migration and fewer short-term
visa holders.
Australian Unemployment Rate (%) in 2022

4.4
4.2
4.2
4.0
4 3.9 3.9 3.9
% 3.8
3.6 3.6
3.6 3.5 3.5
3.4 3.4
3.4
3.2
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov
Figure 4
(e) With reference to the data above and your knowledge of economics, assess the
possible benefits of low unemployment rates on tax revenues for a country such
as Australia.
(9)
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14
*P73499RA01424* 
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16
*P73499RA01624* 
4 Figure 5 shows population data for Kazakhstan in 2022.
2022
Population 19,700,000
Number of people living in relative poverty 3,063,500
Figure 5
(a) Calculate, to two decimal places, the percentage of people living in relative
poverty in Kazakhstan in 2022. You are advised to show your working.
(2)
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17
 *P73499RA01724* Turn over
In 2023, the Kazakhstan Government privatised KTZ, its national railway company.
KTZ is the largest employer in Kazakhstan and makes a profit from its operations.
(b) With reference to the data above and your knowledge of economics, analyse the
possible disadvantages of the Kazakhstan Government privatising the national
railway company.
(6)
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18
*P73499RA01824* 
In 2022, Kazakhstan’s foreign direct investment (FDI) increased by 17.8% to reach
$22.1bn. With its huge amount of natural resources such as oil and gas and
agricultural lands, Kazakhstan is the richest country in central Asia.
Sector Growth in FDI
Manufacturing 36.9%
Retail 32.6%
Transport 20.1%
Mining 11.7%
The top four countries investing in Kazakhstan in 2022 were the Netherlands, the US,
Switzerland and Belgium.
According to the Deputy Minister of Foreign Affairs, the growth in FDI reflects foreign
investors’ confidence in Kazakhstan due to its ongoing government reforms and low
costs of production.
(c) With reference to the data above and your knowledge of economics, evaluate the
advantages of an increase in foreign direct investment (FDI) for a country such as
Kazakhstan.
(12)
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 *P73499RA01924* Turn over
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Acknowledgements
Figure 3 based on data taken from https://www.wsj.com/articles/u-k-tax-change-to-yield-higher-costsbut-much-needed-

certainty-for-companies-11670021045
Figure 4 based on data taken from https://tradingeconomics.com/australia/unemployment-rate
Figure 5 based on data taken from https://documents1.worldbank.org/curated/en/099538510122241666/pdf/

IDU0636d5f030438504814080fb0eb65b7e43da5.pdf
Question 4c adapted from https://astanatimes.com/2022/12/kazakhstans-fdi-inflowreaches-22-1-billion-in-nine-months-

this-year/
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Pearson Edexcel International GCSE

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B The tax rate decreases as income increases

C The tax rate increases as income increases

D T he tax rate fluctuates based on the overall level of GDP of the

(b) Which one of the following describes a fiscal surplus?

A The value of imports is less than the value of exports

C Government revenue is less than government expenditure

D Government revenue is greater than government expenditure

(c) What is meant by the term income inequality?

Qe Quantity of large tyres

(Total for Question 1 = 20 marks)

B To decrease the demand for its exports

C To increase the demand for imports

D To decrease foreign investment

A An increase in tariffs and quotas

B An increase in the cost of transport

C An increase in the significance of MNCs

D An increase in the cost of communication

(c) State one possible macroeconomic objective for a government.

(d) What is meant by the term seasonal unemployment?

Business tax rates of major economies

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%

(Total for Question 2 = 20 marks)

Many governments provide parks.

A To reduce the number of tourists

B To reduce property values in the area

C To reduce damage to the environment

South Korea had a current account surplus of $880m in October 2022.

Australian Unemployment Rate (%) in 2022

(Total for Question 3 = 20 marks)

Number of people living in relative poverty 3,063,500

Sector Growth in FDI

(Total for Question 4 = 20 marks)

TOTAL FOR PAPER = 80 MARKS

Figure 3 based on data taken from https://www.wsj.com/articles/u-k-tax-change-to-yield-higher-costsbut-much-needed-

Figure 4 based on data taken from https://tradingeconomics.com/australia/unemployment-rate

Figure 5 based on data taken from https://documents1.worldbank.org/curated/en/099538510122241666/pdf/

Question 4c adapted from https://astanatimes.com/2022/12/kazakhstans-fdi-inflowreaches-22-1-billion-in-nine-months-

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