Ley 26702

Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros

LEY N 26702
CONCORDANCIAS:
RESOLUCION SBS N 4027-2011 (Aprueban Estructura
Orgnica y
Reglamento de Organizacin y Funciones
de la SBS) OTRAS
CONCORDANCIAS
EL PRESIDENTE DE LA
REPUBLICA POR CUANTO:
El Congreso de la Repblica
Ha dado la ley siguiente:
EL CONGRESO DE LA
REPUBLICA; Ha dado la ley
siguiente:
LEY GENERAL DEL SISTEMA FINANCIERO Y DEL SISTEMA DE SEGUROS Y
ORGANICA DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS
TITULO PRELIMINAR
PRINCIPIOS GENERALES Y DEFINICIONES
Artculo 1.- ALCANCES DE LA LEY GENERAL.
La presente ley establece el marco de regulacin y supervisin a que se
someten las
empresas que operen en el sistema fnanciero y de seguros, as como
aqullas que realizan actividades vinculadas o complementarias al objeto
social de dichas personas.
Salvo mencin expresa en contrario, la presente ley no alcanza
al Banco Central. Artculo 2.- OBJETO DE LA LEY.
Es objeto principal de esta ley propender al funcionamiento de un
sistema fnanciero y un sistema de seguros competitivos, slidos y confables,
que contribuyan al desarrollo nacional.
Artculo 3.- DEFINICIONES.
Los vocablos y siglas que se sealan en la presente ley, tendrn el
significado que se indica en el glosario anexo a esta ley.
Artculo 4.- APLICACION SUPLETORIA DE OTRAS NORMAS.
Las disposiciones del derecho mercantil y del derecho comn, as como
los usos y prcticas comerciales, son de aplicacin supletoria a las empresas.
Artculo 5.- TRATAMIENTO DE LA INVERSION EXTRANJERA.
La inversin extranjera en las empresas tiene igual tratamiento que el

capital nacional con sujecin, en su caso, a los convenios internacionales sobre
la materia.
De ser pertinente, la Superintendencia toma en cuenta criterios
inspirados en el principio de reciprocidad, cuando se vea afectado el inters
pblico, segn lo dispuesto por el Ttulo III del Rgimen Econmico de la
Constitucin Poltica.
Artculo 6.- PROHIBICION A TRATAMIENTOS DISCRIMINATORIOS.
Las disposiciones de carcter general que, en ejercicio de sus
atribuciones, dicten el Banco Central o la Superintendencia, no pueden
incorporar tratamientos de excepcin, que discriminen entre:
1. Empresas de igual naturaleza.
2. Empresas de distinta naturaleza, en lo referente a una misma
operacin.
3. Empresas establecidas en el pas respecto de sus similares en el
exterior.
4. Personas naturales y jurdicas extranjeras residentes frente a las
nacionales, en lo referente a la recepcin de crditos.
Artculo 7.- NO PARTICIPACION DEL ESTADO EN EL SISTEMA FINANCIERO.
El Estado no participa en el sistema fnanciero nacional, salvo las
inversiones que posee en
COFIDE como banco de desarrollo de segundo piso.(*)
(*) Artculo modificado por la Segunda Disposicin Final de la Ley N 27603,
publicada el 21-122001, cuyo texto es el siguiente:
Artculo 7.- No participacin del Estado en el sistema fnanciero El
Estado no participa en el sistema fnanciero nacional salvo las inversiones que
posee en COFIDE como banco de desarrollo de segundo piso, en el Banco de
la Nacin y en el Banco Agropecuario." (*)
(*) Artculo modificado por la Tercera Disposicin Final de la Ley N 28579,
publicada el 9 Julio
2005, cuyo texto es el siguiente:
Artculo 7.- No participacin del Estado en el Sistema Financiero
El Estado no participa en el sistema fnanciero nacional, salvo las
inversiones que posee en COFIDE como banco de desarrollo de segundo piso,
en el Banco de la Nacin, en el Banco Agropecuario y en el Fondo MIVIVIENDA
S.A."
Artculo 8.- LIBERTAD DE ASIGNACION DE RECURSOS Y CRITERIO DE
DIVERSIFICACION DEL RIESGO.
Las empresas del sistema financiero y del sistema de seguros gozan de
libertad para asignar los recursos de sus carteras, con las limitaciones
consignadas en la presente ley, debiendo observar en todo momento el
criterio de la diversifcacin del riesgo, razn por la cual, la Superintendencia

no autoriza la constitucin de empresas diseadas para apoyar a un solo
sector de la actividad econmica.(*)
(*) Artculo modificado por la Segunda Disposicin Final de la Ley N 27603,

publicada el 21-122001, cuyo texto es el siguiente:
"Artculo 8.- Libertad de asignacin de recursos y criterio de asignacin
de riesgo
Las empresas del sistema financiero y del sistema de seguros gozan de
libertad para asignar los recursos de sus carteras, con las limitaciones
consignadas en la presente Ley, debiendo observar en todo momento el
criterio de la diversifcacin del riesgo, razn por la cual la Superintendencia
no autoriza la constitucin de empresas diseadas para apoyar a un solo
sector de la actividad econmica, salvo el Banco Agropecuario.
Artculo 9.- LIBERTAD PARA FIJAR INTERESES, COMISIONES Y TARIFAS.
Las empresas del sistema financiero pueden sealar libremente las
tasas de inters, comisiones y gastos para sus operaciones activas y pasivas
y servicios. Sin embargo, para el caso
de la fjacin de las tasas de inters debern observar los lmites que para el
efecto seale el Banco Central, excepcionalmente, con arreglo a lo previsto en
su Ley Orgnica. La disposicin contenida en el primer prrafo del artculo 1243
del Cdigo Civil no alcanza a la actividad de intermediacin fnanciera.
Las empresas del sistema de seguros determinan libremente las
condiciones de las plizas, sus tarifas y otras comisiones.
Las tasas de inters, comisiones, y dems tarifas que cobren las
empresas del sistema fnanciero y del sistema de seguros, as como las
condiciones de las plizas de seguros, debern ser puestas en conocimiento
del pblico, de acuerdo con las normas que establezca la Superintendencia.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 1765-2005, Art. 4
Artculo 10.- LIBERTAD PARA CONTRATAR SEGUROS Y REASEGUROS

EN EL EXTERIOR. Los residentes en el pas pueden contratar seguros
y reaseguros en el exterior.
Artculo 11.- ACTIVIDADES QUE REQUIEREN AUTORIZACION DE LA
SUPERINTENDENCIA. Toda persona que opere bajo el marco de la
presente ley requiere de autorizacin previa
de la Superintendencia de acuerdo con las normas establecidas en la presente
ley. En
consecuencia, aqulla que carezca de esta autorizacin, se encuentra prohibida
de:
1. Dedicarse al giro propio de las empresas del sistema fnanciero, y en
especial, a captar o recibir en forma habitual dinero de terceros, en depsito,
mutuo o cualquier otra forma, y colocar habitualmente tales recursos en forma
de crditos, inversin o de habilitacin de fondos, bajo cualquier modalidad
contractual.
2. Dedicarse al giro propio de las empresas del sistema de seguros y,
en especial, otorgar por cuenta propia coberturas de seguro as como
intermediar en la contratacin de seguros para empresas de seguros del pas
o del extranjero; y otras actividades complementarias a stas. (*)
(*) Numeral modificado por el Artculo Primero del Decreto Legislativo N

1052, publicado el 27 junio 2008, cuyo texto es el siguiente:
"2. Dedicarse al giro propio de las empresas del sistema de seguros y,

en especial, otorgar por cuenta propia coberturas de seguro, as como
intermediar en la contratacin de seguros; y otras actividades
complementarias a stas."
3. Efectuar anuncios o publicaciones en los que se afirme o
sugiera que practica operaciones y servicios que le estn prohibidos
conforme a los numerales anteriores.
4. Usar en su razn social, en formularios y en general en cualquier
medio, trminos que induzcan a pensar que su actividad comprende
operaciones que slo pueden realizarse con autorizacin de la
Superintendencia y bajo su fscalizacin, conforme a lo previsto en el artculo
87 de la Constitucin Poltica.
Se presume que una persona natural o jurdica incurre en las
infracciones reseadas cuando, no teniendo autorizacin de la
Superintendencia, cuenta con un local en el que, de cualquier manera:
a) Se invite al pblico a entregar dinero bajo cualquier ttulo, o a
conceder crditos o fnanciamientos dinerarios; o
b) Se invite al pblico a contratar coberturas de seguros, directa o
indirectamente, o se invite a las empresas de seguros del pas o del exterior
a aceptar su intermediacin; y (*)
(*) Literal modificado por el Artculo Primero del Decreto Legislativo N 1052,
publicado el 27 junio
"b) Se invite al pblico a contratar coberturas de seguros, directa o
indirectamente, o se invite a las empresas de seguros a aceptar su
intermediacin; y,"
c) En general, se haga publicidad por cualquier medio con los
indicados propsitos. Quienes infrinjan las prohibiciones antes
sealadas sern sancionados con arreglo al
artculo 246 del Cdigo Penal. (*)
(*) Penltimo prrafo modifcado por el Artculo Primero del Decreto
Legislativo N 1052, publicado el 27 junio 2008, cuyo texto es el
siguiente:
"Quienes infrinjan las prohibiciones antes sealadas sern sancionadas
con arreglo a los
artculos pertinentes del Cdigo Penal.
La Superintendencia est obligada a disponer la intervencin de los
locales en los que presuma la realizacin de las actividades indicadas en el
presente artculo, sin la correspondiente autorizacin.
CONCORDANCIAS:
de Intermediarios y
Auxiliares de
Seguros)
SECCION
PRIMERA
R. SBS N 1797-2011, Art. 2 (Reglamento del Registro
NORMAS COMUNES AL SISTEMA FINANCIERO Y AL SISTEMA

DE SEGUROS TITULO I
CONSTITUCION DE LAS EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y DEL
SISTEMA DE SEGUROS CAPITULO I
FORMA DE CONSTITUCION Y CAPITAL MINIMO
Artculo 12.- CONSTITUCION DE EMPRESAS.
Las empresas deben constituirse bajo la forma de sociedad annima,
salvo aqullas cuya naturaleza no lo permita. Para iniciar sus operaciones,
sus organizadores deben recabar previamente de la Superintendencia, las
autorizaciones de organizacin y funcionamiento, cindose al procedimiento
que dicte la misma con carcter general.
Tratndose de las empresas que soliciten su transformacin, conversin,
fusin o escisin, stas debern solicitar las autorizaciones de organizacin y
de funcionamiento respecto del nuevo tipo de actividad.
Artculo 13.- ESTATUTO SOCIAL.
La escritura social y el estatuto han de adecuarse a la presente ley
en trminos que obliguen a las empresas a cumplir todas sus
disposiciones, y deben ser inscritos en el Registro Pblico correspondiente.
Las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito y Cajas Municipales de
Crdito Popular se regirn por la legislacin que les es propia y las
normas que seala la presente ley.
Artculo 14.- MODIFICACIONES ESTATUTARIAS.
Toda modificacin estatutaria se sujeta a la regla indicada en el primer
prrafo del artculo
anterior y debe contar con la aprobacin previa de la Superintendencia, sin la
cual no procede la inscripcin en los Registros Pblicos. Se exceptan las
modificaciones derivadas de aumentos del capital social, a que se refere el
primer prrafo del artculo 62, que, sin embargo, deben ser puestas en
conocimiento de la Superintendencia.
El pronunciamiento debe emitirse en el plazo de treinta (30) das hbiles
de presentada la respectiva solicitud; de lo contrario, se tendr por aprobada
la modificacin propuesta.
Artculo 15.- DENOMINACION SOCIAL.
En la denominacin social de las empresas debe incluirse especfca
referencia a la
actividad para que se las constituye, aun cuando para ello se utilice apcopes,
siglas o idioma extranjero. Les es prohibido utilizar la palabra "central", as
como cualquier otra denominacin que confunda su naturaleza. En la
denominacin social es obligatorio se consigne expresamente la expresin que
refleje la naturaleza de la empresa, segn corresponda.
No es necesario que fgure el trmino sociedad annima o la abreviatura

correspondiente. Artculo 16.- CAPITAL MINIMO.
Para el funcionamiento de las empresas y sus subsidiarias, se requiere

que el capital social, aportado en efectivo, alcance las siguientes cantidades
mnimas:
A. Empresas de Operaciones Mltiples:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Empresa Bancaria
:
Empresa
Financiera
:
Caja
Municipal de Ahorro y
Crdito
:Caja Municipal de Crdito
Popular
S/. 4 000
Entidad
de000,00
Desarrollo a la
Pequea y Micro Empresa EDPYME
:Cooperativas de Ahorro y Crdito
autorizadas a captar recursos del
pblico
:Caja Rural de Ahorro y Crdito:
CONCORDANCIAS:
S/. 14 914
000,00
S/.
7 500
000,00
S/.
678
000,00
:
S/. 678
000,00
S/. 678
S/. 000,00
678
000,00
Ley N 28424,
Art. 5 inc. c)
CIRCULAR N B-21442005
CIRCULAR SBS N B-2145-2005, Num. 1
CIRCULAR N B-2147-2005, Num. 1
R. SBS N 1765-2005, Art. 1
CIRCULAR N 2155-2006 (Pecisan partidas contables que
estn sujetas a
encaje y que se sealan en el Anexo N 21 Obligaciones
sujetas a Encaje en Moneda Nacional y Moneda Extranjera)
R. SBS N 472-2006, Art. 1 (Normas Prudenciales para las
Operaciones con personas vinculadas a las empresas
del Sistema Financiero
R.SBS N 762-2006, Art. Primero
CIRCULAR N B-2157-2006 (Precisan partidas contables
que estn sujetas a encaje conforme a normas vigentes y al Manual de
Contabilidad
de las Empresas del Sistema Financiero)
R. SBS. N 1237-2006, Art. 1
D.S. N 198-2006-EF, Art.2, inc. a)
Circular N B-2162-2006, F- 0502-2006, CM-0349-2006,
CR-0218-2006, EDPYME-0125-2006, numeral 1
R. SBS N 775-2008 (Aprueban Reglamento de
Apertura, conversin, traslado o cierre de ofcinas, uso de locales
compartidos, cajeros
automticos y
cajeros) CIRCULAR
N G-135-2008
R. N SBS N 6941-2008 (Aprueban el Reglamento para la
Administracin del Riesgo de Sobre Endeudamiento de Deudores Minoristas y
modifican el Manual de Contabilidad para las Empresas del
Sistema
Financiero), Art. 1
R. SBS N 10440-2008, Arts. 11, 16, inc. a) y 19, inc. b)

(Reglamento para
Constitucin, Reorganizacin y Establecimiento de Empresas y Representantes
de los Sistemas Financieros y de Seguros)

R. SBS N 10639-2008 (Reglamento de Clasifcacin y
Valorizacin de las
Inversiones de las Empresas del Sistema Financiero)
R. SBS N 11356-2008 (Reglamento para la Evaluacin y
Clasificacin del
Deudor y la exigencia de provisiones)
R. SBS N 11699-2008, Reglamento de Auditoria Interna,
Anexo, Numeral I R. SBS N 2115-2009 (Rglamento para el
Requerimiento de Patrimonio
Efectivo por Riesgo Operacional y Modificacin del Manual de
Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero)
R. SBS N 4727-2009 (Aprueban Reglamento de Deuda
Subordinada
aplicable a las Empresas del Sistema Financiero)
Circular N B-2181-2009 (Establecen disposiciones sobre
desactivacin de
la regla
CIRCULAR N B-2185-2010 (Aprueban Circular referente a la
procclica)
Constancia de
Irrecuperabilidad de Crditos y Cuentas por Cobrar)
R.SBS N 2996-2010 (Aprueban Reglamento Marco de
Comercializacin de
Productos de
Circular N B-2188-2010 (Aprueban circular referente a
Seguros)
Anexos de
Obligaciones sujetas a encaje en moneda nacional y moneda extranjera)
Circular N B-2189-2010 (Establecen disposiciones para la
correccin de
errores en la informacin comprendida en el Reporte Crediticio
de Deudores - RCD y Comunicacin a la Superintendencia)
Circular N B-2191-2010 (Aprueban Normas para el Registro
de Tasas de
Inters, Comisiones y otros Costos - RETASAS)
Circular N B-2193-2010 (Aprueban Circular sobre activacin
de la regla
procclic
Circular N 039-2010-BCRP (Operaciones de compra con
a)
compromiso de
recompra de cartera de crditos representada en ttulos valores)
Circular N 040-2010-BCRP (Operaciones de compra con
compromiso de recompra de certifcados de participacin preferentes
emitidos con cargo
a fdeicomisos de administracin de derechos de crdito
provenientes de crditos concedidos por empresas del sistema fnanciero, de
instrumentos hipotecarios y otros ttulos)
R.SBS. N 3780-2011 (Aprueban Reglamento de Gestin de
Riesgo de
Crdit
o)
Circular N 012-2011-BCRP, Art. 2 (Reglamento de las
operaciones de
venta de moneda extranjera con el compromiso de reventa)
Circular N 018-2011-BCRP, Art. 3 (Operaciones de Compra
con
Compromiso de Recompra de cartera de crditos representada en ttulos

valores)
Circular N 019-2011-BCRP, Art. 1 (Crditos de Regulacin
Monetaria)
Circular N 017-2011-BCRP (Establecen disposiciones sobre
operaciones de compra con compromiso de recompra de ttulos que se
realizarn con
certifcados de participacin preferentes emitidos con cargo
a fdeicomisos
en
Circular N B-2197-2011 (Establecen disposiciones en
garanta
aplicacin de normas
prudenciales conforme al artculo 85 del Cdigo de Proteccin y Defensa del
Consumidor)
R. SBS N 8425-2011 (Aprueban Reglamento para el
Requerimiento de
Patrimonio Efectivo Adicional)
Circular N 026-2011-BCRP, Art. 4 (Reglamento del Sistema
Bruta en Tiempo de Liquidacin
Real)
B. Empresas Especializadas:
1.
Empresa de Capitalizacin
Inmobiliaria
:
2.
Empresa
de Arrendamiento
Financiero
:
3.
Empresa
de Factoring
:
4.
Empresa
Afianzadora y de
Garantas
:
5.
Empresa
de Servicios
Fiduciarios
:
(*) Literal modificado por el Artculo 7 de la Ley N
enero 2007, cuyo texto es el siguiente:
"B. EMPRESAS ESPECIALIZADAS

1. Empresas de Capitalizacin
Inmobiliaria
2. Empresas de Arrendamiento
Financiero
3. Empresas de Factoring
4. Empresa Afanzadora y de
Garanta
5. Empresas de Servicios
Fiduciarios
6. Empresas Administradoras
400 000,00" Hipotecarias
CONCORDANCIAS:
S/. 7 500 000,00

S/. 2 440 000,00
S/. 1 356 000,00
S/. 1 356 000,00
S/. 1 356 000,00
S/. 3
CIRCULAR N B-2105-2002
S/.
7 500 000,00
S/.
S/.
2 440 000,00
1 356 000,00
S/.
1 356 000,00
S/.
1 356 000,00
(*)
28971, publicada el 27
R. SBS N 1765-2005, Art. 1

R. SBS N 775-2008 (Aprueban Reglamento de
Apertura, conversin, traslado o cierre de ofcinas, uso de locales
compartidos, cajeros
automticos y cajeros)
CIRCULAR N G-135-2008
(Reglamento para
Constitucin, Reorganizacin y Establecimiento de Empresas y
Representantes de los Sistemas Financieros
y de Seguros)
Anexo, Numeral I R. SBS N 2115-2009

Subordinada aplicable a las Empresas del Sistema Financiero)
CIRCULAR N B-2185-2010 (Aprueban Circular referente a la
Constancia de
Irrecuperabilidad de Crditos y Cuentas por Cobrar)
Circular N B-2189-2010 (Establecen disposiciones para la
correccin de
de Deudores - RCD y Comunicacin a la Superintendencia)
de Tasas de
R.SBS. N 3780-2011 (Aprueban Reglamento de Gestin de
Riesgo de
Crdit
Circular N B-2197-2011 (Establecen disposiciones en
o)
aplicacin de normas
prudenciales conforme al artculo 85 del Cdigo de Proteccin y Defensa del
Consumidor)
Requerimiento de
C. Bancos de Inversin
S/.
14 914 000,00
CONCORDANCIAS:
(Reglamento para
Constitucin, Reorganizacin y Establecimiento de Empresas y Representantes
de los Sistemas Financieros y de
Seguros) D. Empresas de Seguros
1. Empresa que opera en un solo ramo
(de riesgos generales o de vida)
712 000,00
CONCORDANCIAS:
de seguros)
S/.
R. SBS N 10440-2008, Art. 56 (Ampliacin de Ramos
2. Empresa que opera en ambos ramos

(de riesgos generales y de vida)
:3. Empresa de Seguros y de
Reaseguros
: Empresa de Reaseguros
4.
:
S/.
S/.
S/.
3 728
000,00
9 491
000,00
5
763
000,00
CONCORDANCIAS
Artculo 17.- CAPITAL MINIMO DE EMPRESAS DE SERVICIOS
COMPLEMENTARIOS Y CONEXOS.
Para el establecimiento de las empresas de servicios complementarios y
conexos, se
requiere que el capital social alcance las siguientes cantidades mnimas:
(*)
1. Almacn General de Depsito

440 000,00
2. Empresa de
Transporte, Custodia y
Administracin de
Numerario
10 000 000,00
3. Empresa Emisora de Tarjetas de
Crdito y/o de Dbito
S/.
678 000,00
4. Empresa de Servicios de Canje
S/.
678 000,00
5. Empresa de Transferencia de
Fondos
678 000,00
S/. 2
S/.
:
:
S/.
(*) Numeral dejado sin efecto por la Tercera Disposicin Final de la Ley N
29440, publicada el 19 noviembre 2009.
CONCORDANCIAS:
R.SBS N 1725-2003
R. SBS N 1913-2004, Art. 1
R. SBS N 243-2007
R. SBS. N 479-2007, Art. 1
Ley N 29038
CIRCULAR N G-131-2007 (Establecen normas para la
remisin de los
Informes semestrales del Ofcial de Cumplimiento por
medio del sistema
ISOC)
R. SBS N 37-2008, Art. 1 (Aprueban el Reglamento de la
Gestin Integral
de
R.SBS N 838-2008, Normas Complementarias, Art. 1
Riesgos)
R. SBS N 11699-2008, Reglamento de Auditoria Interna, Art.
1
R.SBS N 2116-2009 (Reglamento para la Gestin del Riesgo
Operacional, y
Sustitucin del artculo 117 del Ttulo VI del Compendio de
Normas
de
Superintendencia
Reglamentarias del SPP)
Circular N G-139-2009 (Gestin de la Continuidad
del Negocio) Circular N G-140-2009 (Gestin de la
Continuidad del Negocio) R. SBS N 5860-2009, Art.
6
R.SBS
N
12565-2009,
Lineamientos, Num. 1
Circular N G-146-2009 (Establecen disposiciones relativas

al Servicio de
Atencin a los Usuarios por parte de las entidades supervisadas)
Circular N G 152-2010 (Aprueban Circular sobre idoneidad
de accionistas, directores y principales funcionarios de las empresas
supervisadas)
Artculo 18.- ACTUALIZACION DE LOS LIMITES.
Las cifras sealadas en los artculos 16 y 17 son de valor constante y se
actualizan trimestralmente, en funcin al Indice de Precios al Por Mayor que,
con referencia a todo el pas, publica mensualmente el Instituto Nacional de
Estadstica e Informtica. Las cifras resultantes se redondean a la centena
superior. Se considera como ndice base el correspondiente a octubre de
1996.
CONCORDANCIAS:
CIRCULAR
CIRCULAR
CIRCULAR
CIRCULAR
CIRCULAR
CIRCULAR
CIRCULAR
CIRCULAR
CIRCULAR
CIRCULAR
N B-2156-2006
N G-126-2006
N G-127-2006
N B-2163-2007
N B-2167-2007
N G-133-2007
N B-2170-2008
N G-135-2008
N G-136-2008
N B-2174-2008
CAPITULO II
AUTORIZACION DE ORGANIZACION
Artculo 19.- ORGANIZADORES DE EMPRESAS.
Las personas naturales o jurdicas que se presenten como organizadores
de las empresas a que se referen los artculos 16 y 17, deben ser de
reconocida idoneidad moral y solvencia econmica. No hay nmero mnimo
para los organizadores, sin embargo, por lo menos uno debe ser suscriptor del
capital social de la empresa respectiva.
La Superintendencia est facultada para autorizar la organizacin y el
funcionamiento de las empresas comprendidas en los artculos 16 y 17 de la
presente ley. En el caso de las empresas comprendidas en los incisos A, B y C
del artculo 16 deber contar con la opinin previa del Banco Central.
Artculo 20.- IMPEDIMENTOS PARA SER
ORGANIZADOR. No pueden ser
organizadores de las empresas:
1. Los condenados por delitos de trfico ilcito de drogas, terrorismo,
atentado contra la seguridad nacional y traicin a la patria y dems delitos
dolosos, aun cuando hubieran sido rehabilitados.
2. Los que, por razn de sus funciones, estn prohibidos de
ejercer el comercio, de conformidad con las normas legales vigentes.
3. Los declarados en proceso de insolvencia mientras dure el mismo y los
quebrados.
4. Los miembros del Poder Legislativo y de los rganos de gobierno
de los gobiernos locales y regionales.
5. Los directores y trabajadores de los organismos pblicos que
norman o supervisan la actividad de las empresas.
6. Los directores y trabajadores de una empresa de la misma
naturaleza excepto los de una empresa de seguros para organizar otra que
opere en ramo distinto.
7. Los que registren protestos de documentos en los ltimos cinco

aos no aclarados a satisfaccin de la Superintendencia.
8. Los que, al tiempo de la intervencin, o en los dos aos previos,
hayan sido directores o gerentes de empresas intervenidas por la
Superintendencia, siempre que administrativamente se les hubiere encontrado
responsables de actos que han merecido sancin. (*)
(*) De conformidad con el Artculo Primero de la Resolucin SBS N 293-2000,
publicada el 01-052000, se precisa que la sancin a que se refere el presente numeral, es
aqulla referida a inhabilitacin o destitucin originadas por infracciones
consideradas muy graves conforme lo dispone el Reglamento de Sanciones.
Los directores o gerentes de empresas supervisadas que hayan sido
sancionados, no podrn ser organizadores, organizadores responsables,
accionistas, directores, ni gerentes de empresas supervisadas, por un
perodo de diez (10) aos a partir de la fecha en que la sancin haya
quedado frme. En caso de reincidencia, dicho impedimento ser
permanente, de conformidad con el Artculo Segundo de la citada norma.
9. Los que, como directores o gerentes de una persona jurdica,
hayan resultado administrativamente responsables por actos que han
merecido sancin. (1)(2)
(1) De conformidad con el Artculo Primero de la Resolucin SBS N 293-2000,
publicada el 01-052000, se precisa que la sancin a que se refere el presente numeral, es
aqulla referida a inhabilitacin o destitucin originadas por infracciones
consideradas muy graves conforme lo dispone el Reglamento de Sanciones.
Los directores o gerentes de empresas supervisadas que hayan sido
sancionadas, no podrn ser organizadores, organizadores responsables,
accionistas, directores, ni gerentes de empresas supervisadas, por un perodo
de de diez (10) aos a partir de la fecha en que la sancin haya quedado
frme. En caso de reincidencia, dicho impedimento ser permanente, de
conformidad con el Artculo Segundo de la citada norma.
(2) Artculo modificado por el Artculo Primero del Decreto Legislativo N
Artculo 20.- IMPEDIMENTOS PARA SER
ORGANIZADOR. No pueden ser organizadores
de las empresas:
1. Los condenados por delitos de trfico ilcito de drogas, lavado de
activos, fnanciamiento de terrorismo, terrorismo, atentado contra la seguridad
nacional y traicin a la patria y dems delitos dolosos, aun cuando hubieran
sido rehabilitados.
2. Los que, por razn de sus funciones, estn prohibidos de
ejercer el comercio, de conformidad con las normas legales vigentes.
3. Los que se encuentren en proceso de insolvencia y los quebrados.
4. Los accionistas mayoritarios de una persona jurdica que se

encuentre en proceso de insolvencia o quiebra.
5. Los miembros del Poder Legislativo y de los rganos de gobierno
de los gobiernos locales y regionales.
6. Los directores, trabajadores y asesores de los organismos

pblicos que norman o supervisan la actividad de las empresas.
7. Los directores y trabajadores de una empresa de la misma
naturaleza excepto los de una empresa de seguros para organizar otra que
opere en ramo distinto.
8. Los que registren protestos de documentos en los ltimos cinco
aos no aclarados a satisfaccin de la Superintendencia.
9. Las personas naturales o jurdicas a quienes se les haya cancelado su
autorizacin de operacin, o su inscripcin en cualquier registro requerido para
operar o realizar oferta pblica de valores, por infraccin legal en el Per o en
el extranjero.
10. Los accionistas mayoritarios de una persona jurdica a la que se le
haya cancelado su autorizacin de operacin, o su inscripcin en cualquier
registro requerido para operar o realizar oferta pblica de valores, por
infraccin legal, en el Per o en el extranjero.
11. Los que en los ltimos diez aos, contados desde la fecha de la
solicitud de autorizacin hayan sido accionistas mayoritarios directamente o
a travs de terceros, directores, gerentes o ejecutivos principales, de
empresas o administradoras privadas de fondos de pensiones, que hayan
sido intervenidas por la Superintendencia. No se considerar para estos
efectos la participacin de una persona por un plazo inferior a un ao,
acumulado dentro del plazo de los diez aos.
12. Los que, como directores o gerentes de una persona jurdica, en los
ltimos diez aos, contados desde la fecha de la solicitud de autorizacin
hayan resultado administrativamente responsables por actos que han
merecido sancin.
CONCORDANCIAS:
R. N 10440-2008, Reglamento, Art. 4, lt. prrafo
13. Los que incurran en conductas personales, profesionales o

comerciales que puedan poner en riesgo la estabilidad de la empresa que se
proponen constituir o la seguridad de sus depositantes o asegurados.
14. Los que participen en acciones, negociaciones o actos jurdicos de
cualquier clase, que contravengan las leyes o las sanas prcticas fnancieras o
comerciales establecidas en el Per o en el extranjero.
15. Los que han sido inhabilitados para el ejercicio de cargos u ofcios
pblicos, sea por una infraccin penal o administrativa.
Tratndose de una persona jurdica los impedimentos establecidos en los
numerales 3, 4,
9, 10, 11, 13 y 14 se considerarn respecto de sus accionistas mayoritarios,
de los que ejercen su control, as como de sus directores, gerentes y
ejecutivos principales a la fecha de solicitud de autorizacin.
CONOCRDANCIAS:
R. SBS N 816-2005, Art.29
R. SBS N 10440-2008, Art. 20, num. 4 (Autorizacin de

representantes de empresas no establecidas en el pas)
Artculo 21.- SOLICITUD DE ORGANIZACION.
Las solicitudes para la organizacin de las empresas del sistema
fnanciero y del sistema de seguros debern contener la informacin y
requisitos de carcter formal que establezca la Superintendencia por norma de
carcter general, la misma que sealar el procedimiento a observarse.
Se deber adjuntar a la solicitud el certifcado de depsito de
garanta constituido en cualquier empresa del sistema fnanciero regida por
la presente ley, a la orden de la Superintendencia por un monto equivalente
al cinco por ciento (5%) del capital mnimo. Dicho certificado ser devuelto
a los organizadores, debidamente endosado en caso sea denegada la
solicitud.
Una vez recibida la documentacin completa, la Superintendencia la
pondr en conocimiento del Banco Central cuando se trate de empresas del
sistema fnanciero precisadas en los incisos A, B y C del artculo 16. El Banco
Central deber emitir su opinin dentro de los treinta (30) das de recibido el
ofcio respectivo.
Dentro de un plazo que no exceder de noventa (90) das de recibida la
opinin del Banco Central, la Superintendencia emitir la resolucin que
autoriza o que deniega la organizacin de una empresa, la que no requiere
exposicin de fundamentos, ni es susceptible de impugnacin en la va
administrativa o en la judicial. (*)
(*) Prrafo modificado por el Artculo Primero del Decreto Legislativo N
"Dentro de un plazo que no exceder de noventa (90) das de recibida la
opinin del Banco Central, la Superintendencia emitir la resolucin que
autoriza o que deniega la organizacin de una empresa. En caso se deniegue la
organizacin, la Superintendencia, en la medida de lo practicable y a peticin
del solicitante, deber informar las razones de la denegacin de dicha
solicitud.
CONOCRDANCIAS:
R. SBS N 10440-2008, Art. 58 (Excepcin del
Certifcado de Garanta y aporte en efectivo)
Artculo 22.- VERIFICACION POR LA SUPERINTENDENCIA.
La Superintendencia verifca la seriedad, responsabilidad y dems
condiciones personales de los solicitantes y puede solicitar la informacin
adicional que juzgue necesaria. (*)
(*) Artculo modificado por el Artculo Primero del Decreto Legislativo N
Artculo 22.- REQUISITOS PARA SER ORGANIZADOR.
Los organizadores deben cumplir requisitos de idoneidad tcnica y moral
y no estar
incursos en los impedimentos establecidos en el artculo 20.
Artculo 23.- CERTIFICADO DE AUTORIZACION DE ORGANIZACION.

Expedida la resolucin de autorizacin de organizacin, la
Superintendencia otorga el certificado correspondiente. Con dicho
certifcado, los organizadores debern :
1. Publicarlo por una sola vez en el Diario Oficial El Peruano, dentro de
los treinta (30) das de su expedicin, bajo sancin de caducidad al trmino de
este plazo.
2. Otorgar la escritura pblica correspondiente, en la que
necesariamente se inserta dicho certificado, bajo responsabilidad del notario
pblico interviniente.
3. Realizar las dems acciones conducentes a obtener la autorizacin
de funcionamiento. El certificado de autorizacin de organizacin
caduca a los dos (2) aos de otorgado.
Artculo 24.- UTILIZACION DEL CAPITAL.
De acuerdo con las regulaciones establecidas por la
Superintendencia, el importe del capital social inicial slo podr ser
utilizado durante la etapa de organizacin, para:
1. Cobertura de los gastos que dicho proceso demande.
2. Compra o construccin de inmuebles para uso de la empresa.
3. Compra del mobiliario, equipo y mquinas requeridos para el
funcionamiento de la empresa.
4. Contratacin de servicios necesarios para dar inicio a las operaciones.
El remanente deber ser invertido en valores del Estado o en
obligaciones del Banco
Central, o depositado en una Empresa del pas.(*)
(*) De conformidad con el Artculo Primero de la Resolucin SBS N 776-98,
publicada el 14-08-98, los gastos para sufragar los conceptos detallados en
este Artculo, slo podrn ser efectuados con cargo al exceso sobre el capital
social mnimo exigido por el Artculo 16 de esta Ley, actualizado conforme lo
establece el Artculo 18 de la misma.
Artculo 25.- GARANTIA DE LOS ORGANIZADORES.
Sin perjuicio del depsito de garanta a que se refere el artculo 21,
los organizadores garantizan personal y solidariamente la realizacin de los
aportes de capital. Ambas garantas subsisten hasta treinta (30) das
despus de la asuncin de funciones del Directorio.
CAPITULO III
AUTORIZACION DE FUNCIONAMIENTO
Artculo 26.- COMPROBACIONES PARA LA RESOLUCION DE

FUNCIONAMIENTO.
Cuando los organizadores comuniquen por escrito que han cumplido
con los requisitos exigidos para el funcionamiento de la empresa, la
Superintendencia proceder a las comprobaciones que corresponda.
Artculo 27.- RESOLUCION DE AUTORIZACION DE FUNCIONAMIENTO.

Efectuadas las comprobaciones que trata el artculo anterior, y dentro de
un plazo que no exceder de treinta (30) das, la Superintendencia expide la
correspondiente resolucin autoritativa y otorga un certifcado de autorizacin
de funcionamiento. Este certificado se publica por dos veces alternadas, la
primera en el Diario Ofcial y la segunda en uno de extensa circulacin
nacional. Adems, debe exhibrsele permanentemente en la ofcina principal
de la empresa, en lugar visible al pblico.
En caso de que la empresa acceda al sistema de mdulos a que se
refere el artculo 290, la Superintendencia expedir resoluciones
complementarias, precisando el mdulo en que se encuentre dicha empresa.
(*)
(*) Prrafo derogado por el Artculo 4 del Decreto Legislativo N 1028,
publicado el 22 junio 2008, disposicin que entr en vigencia el 1 de
diciembre de 2008.
Artculo 28.- VIGENCIA DE LA AUTORIZACION DE FUNCIONAMIENTO.
El certificado de autorizacin de funcionamiento es de vigencia
indefinida y slo puede ser cancelado por la Superintendencia como sancin a
una falta grave en que hubiere incurrido la empresa.
Artculo 29.- INSCRIPCION DE ACCIONES DE LA EMPRESA EN LA BOLSA.
Antes de que las empresas bancarias, fnancieras y de arrendamiento
fnanciero, as como las empresas del sistema de seguros, inicien sus
operaciones con el pblico, debern tener inscritas en bolsa las acciones
representativas de su capital social.
La Superintendencia podr exigir a aquellas empresas no
comprendidas en el prrafo anterior, su inscripcin en bolsa, cuando as lo
considere pertinente.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 10440-2008, Arts. 15, 19, inc. e), 27, 31, 42,
50 y 54 (Reglamento para Constitucin, Reorganizacin y Establecimiento de
Empresas y
Representantes de los Sistemas Financieros y
de Seguros) TITULO II
OTRAS AUTORIZACIONES
CAPITULO I
AUTORIZACION PARA LA APERTURA, TRASLADO Y CIERRE DE SUCURSALES
Y OTRAS OFICINAS Artculo 30.- APERTURA DE SUCURSALES,
AGENCIAS U OFICINAS ESPECIALES.
La apertura por una empresa del sistema fnanciero o del sistema de
seguros, de
sucursales o agencias, sea en el pas o en el exterior, requiere de autorizacin
previa de la
Superintendencia.
Tratndose de la apertura de una sucursal en el exterior, la
Superintendencia, antes de expedir la autorizacin, debe recabar la opinin
del Banco Central.
El pronunciamiento debe expedirse en el plazo de quince das, si la

ofcina ha de operar en el territorio nacional, y de sesenta das si se pretende
que funcione en el extranjero. Dicho plazo se computa a partir de la recepcin
de la respectiva solicitud debidamente documentada.
La denegatoria de alguna de las solicitudes a que se refere este
artculo debe contener expresin de fundamentos; pero no es impugnable
en la va administrativa, ni en la judicial.
Artculo 31.- OBLIGACION DE EXHIBIR RESOLUCION DE APERTURA.
En toda sucursal, agencia u ofcina especial de una empresa deber
exhibirse el original de
la resolucin que autoriza su apertura, as como copia certificada de la
Resolucin de Autorizacin de Funcionamiento de la Empresa.
Artculo 32.- TRASLADO Y CIERRE DE SUCURSALES, AGENCIAS U
OFICINAS ESPECIALES. El traslado y el cierre de sucursales, agencias
u ofcinas especiales de las empresas del
sistema fnanciero o del sistema de seguros, en el pas o en el exterior,
siempre que brinden atencin al pblico, requieren tambin de autorizacin
previa de la Superintendencia, para cuyo efecto se observarn los plazos
sealados en el artculo 30.
Para el caso del traslado o cierre de sucursales de empresas del
sistema fnanciero en el exterior, se pondr en conocimiento del Banco
Central.
Artculo 33.- ESTABLECIMIENTO DE VENTANILLAS DE ATENCION.
Las empresas del sistema financiero y las empresas del sistema de
seguros podrn compartir locales para la prestacin de sus servicios, incluso
mediante contratos de ventanilla y arrendamiento de espacios. Estos
contratos sern puestos en conocimiento de la Superintendencia para
resguardar las exigencias de control y de seguridad.
CAPITULO II
AUTORIZACION PARA LA CONSTITUCION DE
SUBSIDIARIAS Artculo 34.CONSTITUCION DE SUBSIDIARIAS.
Las Empresas del sistema financiero pueden constituir subsidiarias para
los efectos a que
se refiere el artculo 224.
Las empresas de seguros de ramos generales pueden constituir
subsidiarias que operen en el ramo de vida y viceversa o para los fnes
sealados en el artculo 318.
Artculo 35.- AUTORIZACION PARA CONSTITUIR SUBSIDIARIAS.
Para el establecimiento de subsidiarias que van a realizar actividades
previstas en la presente ley, se requiere contar previamente, con las
autorizaciones de organizacin y de funcionamiento correspondientes;
exceptundolas del requisito de presentar el certificado de garanta

sealado en el artculo 21, as como del aporte en efectivo del capital social,
cuando se traten de constituciones por fusin de empresas o escisiones de
stas.
Sin embargo, tratndose de las subsidiarias a que se contraen los
numerales 3, 4 y 6 del artculo 224 corresponde a la CONASEV otorgar la
autorizacin de funcionamiento.
Artculo 36.- REGLAS PARA LA CONSTITUCION DE SUBSIDIARIAS.

Para la constitucin de subsidiarias por parte de las empresas del
sistema fnanciero y de seguros, rigen las siguientes reglas:
1. El conjunto de las inversiones en subsidiarias no puede ser mayor al
cuarenta por ciento del patrimonio de la empresa, salvo el caso de las
subsidiarias de las empresas de seguros generales, dedicadas a seguro de
vida.
2. La participacin de una empresa del sistema fnanciero o de
seguros en el capital accionario de una subsidiaria no puede ser inferior a
las tres quintas partes.
3. No es exigible la pluralidad de accionistas.
4. Los directores y trabajadores de la principal pueden ser, a su
vez, directores o trabajadores de su subsidiaria y viceversa.
5. Podrn celebrar con su principal contratos que les permitan contar
con el soporte de sta en el rea administrativa, informtica y otros campos
afnes.
CONCORDANCIAS:
R.SBS N 838-2008, Normas
Complementarias, Art. 27, inc. a) Artculo 37.- OTRAS

NORMAS APLICABLES A LAS SUBSIDIARIAS.
Las dems disposiciones de la presente ley son de aplicacin a las
subsidiarias, en lo que
fuere
pertinente.
CAPITULO III
AUTORIZACION PARA LA CONSTITUCION DE PATRIMONIOS AUTONOMOS
DE SEGURO DE CREDITOS
Artculo 38.- CONSTITUCION DE PATRIMONIOS AUTONOMOS DE SEGURO
DE CREDITO.
La Superintendencia aprobar la constitucin de los patrimonios
autnomos para seguro de crdito, a que se refiere el artculo 334 o para
establecer coberturas o fondos de contingencias en favor de los depositantes
y titulares o usuarios de tarjetas de crdito o de dbito u otros servicios, que
decidan constituir las empresas. Al efecto, recabar la opinin previa del
Banco Central.
Las regulaciones de los patrimonios autnomos y de sus
operaciones de cobertura y contratos estarn contenidas en las normas
regulatorias que dicte la Superintendencia.(*)
(*) Artculo sustituido por el Artculo 7 de la Ley N 27102, publicada el 06-0599, cuyo texto es el siguiente:
"Artculo 38.- CONSTITUCION DE PATRIMONIOS AUTONOMOS DE SEGURO

DE CREDITO.
La Superintendencia aprobar la constitucin de los patrimonios
autnomos de seguro de crdito a que se refere el Artculo 334 o para
establecer coberturas o fondos de contingencias a
favor de los depositantes y titulares o usuarios de tarjetas de crdito o de

dbito u otros servicios, que decidan constituir las empresas. Al efecto
recabar la opinin previa del Banco Central.
En caso de liquidacin de la empresa que estuviere
administrando un patrimonio autnomo, el Superintendente puede
designar a otra en sustitucin.
Las regulaciones de los patrimonios autnomos y de sus
operaciones de cobertura y contratos estarn contenidas en las normas
regulatorias que dicte la Superintendencia."
CAPITULO IV
AUTORIZACION PARA EL ESTABLECIMIENTO DE EMPRESAS DE LOS SISTEMAS
FINANCIERO Y DE SEGUROS DEL EXTERIOR
Artculo 39.- ESTABLECIMIENTO DE LAS EMPRESAS DEL EXTERIOR
Las empresas de los sistemas fnanciero y de seguros domiciliadas en el
extranjero, que se propongan establecer en el pas una ofcina que opere con
el pblico, deben recabar la autorizacin previa de la Superintendencia.
Cuando se trate de empresas del sistema fnanciero, la Superintendencia debe
solicitar la opinin del Banco Central dentro del plazo a que se refere el tercer
prrafo del artculo 21, conforme al procedimiento que la Superintendencia
seale. Les son de aplicacin las normas contenidas en la presente ley. (*)
Artculo 39.- ESTABLECIMIENTO DE EMPRESAS DEL EXTERIOR.
Las empresas del sistema financiero y del sistema de seguros, del
exterior, que se propongan establecer en el pas una sucursal que opere con el
pblico, deben recabar la autorizacin previa de la Superintendencia. Cuando
se trate de empresas del sistema fnanciero, la Superintendencia debe solicitar
la opinin del Banco Central dentro del plazo a que se refere el tercer prrafo
del artculo 21, conforme al procedimiento que la Superintendencia seale.
Las disposiciones de la presente ley son aplicables a las sucursales
sealadas en el prrafo anterior. Ellas gozan de los mismos derechos y estn
sujetas a las mismas obligaciones que las empresas nacionales de igual
naturaleza.
Las sucursales no pueden entablar reclamaciones diplomticas respecto
de los negocios y operaciones que efectan en el pas, sea que invoquen para
ello derechos derivados de su nacionalidad o cualquier otra razn.
Los acreedores domiciliados en el Per tienen derecho preferente sobre
los activos de la sucursal de una empresa del sistema fnanciero o del sistema
de seguros, del exterior, localizados en el Per, en caso de liquidacin de
dicha empresa o de su sucursal en el Per.
Artculo 39-a.- DISPENSAS ESPECIALES A LAS SUCURSALES.
La sucursal establecida conforme al artculo 39 no est obligada a tener

Directorio, pero deber contar con representante investido de las ms amplias
facultades para obligarla en todo lo concerniente al desarrollo de sus
actividades.
Dichas sucursales estn facultades para conducir sus negocios
siguiendo sus propias prcticas, siempre que no contravengan la
normativa peruana. (*)
(*) Artculo incorporado por el Artculo Tercero del Decreto Legislativo N
1052, publicado el 27 junio 2008.
Artculo 40.- VERIFICACION DE DOCUMENTACION PRESENTADA.
Recibida la solicitud y examinada la documentacin presentada, la
Superintendencia verifca la solidez y seriedad de la institucin peticionaria y,
de ser el caso, otorga un certifcado de autorizacin de organizacin.
Artculo 41.- AUTORIZACION DE FUNCIONAMIENTO.
Cuando la Superintendencia compruebe que ha sido asignado e
ingresado el capital prescrito y que han sido cumplidos los requisitos
establecidos que resulten pertinentes, expide la resolucin de autorizacin de
funcionamiento correspondiente.
Dicha resolucin es sufciente para la inscripcin de la ofcina en el
Registro Pblico correspondiente y debe ser publicada por una sola vez en
el Diario Ofcial, as como exhibido permanentemente en la sede de la
ofcina, en lugar visible al pblico.
Artculo 42.- CAPITAL ASIGNADO.
Las ofcinas a que se refereel artculo 39, debern tener un capital
mnimo asignado equivalente al de las empresas que realizan las mismas
actividades en el pas, el que deber ser radicado en el pas. (*)
Artculo 42.- CAPITAL ASIGNADO.
Las sucursales a que se refiere el artculo 39, debern tener un capital
mnimo asignado equivalente al de las empresas que realizan las mismas
actividades en el pas, el que deber ser radicado en el pas. Las operaciones
de estas sucursales estn limitadas por el capital radicado en el Per.
CAPITULO V
AUTORIZACION DE REPRESENTANTES DE INSTITUCIONES EXTRANJERAS NO
ESTABLECIDAS EN EL PAIS
Artculo 43.- SOLICITUD PARA EJERCER LA REPRESENTACION DE
UNA EMPRESA NO ESTABLECIDA EN EL PAIS.
El representante que designe una empresa del sistema fnanciero del exterior,
debe ser autorizado previamente por la Superintendencia. El representante
presenta una solicitud, acompaada del instrumento pblico que contenga
dicho nombramiento y los dems documentos pertinentes.
Los corredores de seguros o reaseguros de empresas no establecidas

en el pas, siguen el mismo trmite previsto en el prrafo anterior. (*)
Artculo 43.- SOLICITUD PARA EJERCER LA REPRESENTACIN DE
UNA EMPRESA NO ESTABLECIDA EN EL PAS.
El representante que designe una empresa del sistema fnanciero del
exterior, debe ser
autorizado previamente por la Superintendencia la que ejerce su supervisin.
Para dicho efecto, el representante presenta una solicitud, acompaada del
instrumento pblico que contenga dicho nombramiento y los dems
documentos pertinentes que establezca la Superintendencia.
Los representantes de las empresas de reaseguros y de las
empresas corredoras de reaseguros, del exterior, se sujetan a las
disposiciones que establezca la Superintendencia en concordancia a lo
dispuesto en la presente ley.
La representacin de las empresas fnancieras, de reaseguros del
exterior y corredoras de reaseguros del exterior que ejerzan personas
naturales o jurdicas domiciliadas en el Per, y que no cuenten con
autorizacin de la SBS, podrn ser objeto del cierre de su establecimiento y de
las sanciones que establezca en su reglamento la Superintendencia.
CONCORDANCIA:
Circular N CS-22-2010 AS-19-2010 (Aprueban
disposiciones aplicables al envo de informacin a travs de la Plataforma
Electrnica de
Supervisin del Registro de intermediarios y auxiliares de
seguros)
Artculo 44.- EVALUACION PARA AUTORIZAR LA REPRESENTACION.
Para otorgar la autorizacin, la Superintendencia evala la seriedad
y solvencia de la persona nombrada y de la institucin solicitante.
Adems se toma en cuenta las siguientes consideraciones:
1. Tratndose de empresas fnancieras del exterior, se analiza la
conveniencia de la representacin y se evala sus posibles efectos
favorables en el comercio exterior del pas y su potencial aporte a la
obtencin de crditos y capitales forneos.
2. Tratndose de empresas de seguros o reaseguros del exterior
se evala la mejor cobertura de riesgos. (*)
Artculo 44.- EVALUACIN PARA AUTORIZAR LA REPRESENTACIN.
Para otorgar la autorizacin a que se refere el artculo 43, la
Superintendencia evala la idoneidad tcnica y moral de la persona designada
como representante y la solvencia tcnica y econmica de la persona que ser
representada, requiriendo para ello la informacin que acredite dicha

idoneidad y solvencia.
Artculo 45.- ACTIVIDADES DE LOS REPRESENTANTES.

Los representantes de empresas fnancieras del exterior y los
corredores de empresas de seguros o reaseguros no establecidas en el pas,
en lo que les corresponda, se limitan a mantener relaciones comerciales con:
1. Empresas de similar naturaleza que operen en el pas, con el
propsito de facilitar el comercio exterior y proveer fnanciacin externa.
2. Sociedades interesadas en comprar o vender bienes y servicios en
los mercados del exterior.
3. Demandantes potenciales de crdito o capital externo.
4. Demandantes potenciales de reaseguros.
5. Demandantes potenciales de seguros. (*)
Artculo 45.- ACTIVIDADES DE LOS REPRESENTANTES.
Los representantes de empresas del sistema fnanciero del exterior
slo pueden realizar las siguientes actividades:
1. Promocionar los servicios de su representada entre empresas de
similar naturaleza que operen en el pas, con el propsito de facilitar el
comercio exterior y proveer fnanciacin externa.
2. Promocionar las distintas ofertas de fnanciamiento de su
representada entre personas naturales y jurdicas interesadas en la compra o
venta de bienes y servicios en los mercados del exterior.
3. Promocionar los servicios de su representada entre demandantes
potenciales de crdito
o capital externo.
Artculo 46.- ACTIVIDADES PROHIBIDAS A LOS REPRESENTANTES.
Los representantes de empresas fnancieras del exterior, estn prohibidos
de:
1. Realizar operaciones y brindar servicios que sean propios de
la actividad de su representada.
2. Captar fondos o colocarlos en forma directa en el pas.
3. Ofrecer o colocar directamente, en el territorio nacional,
valores y otros ttulos forneos. (*)
Artculo 46.- ACTIVIDADES PROHIBIDAS A LOS REPRESENTANTES.

Los representantes de empresas del sistema fnanciero del exterior estn
prohibidos de:
1. Realizar operaciones y brindar servicios que sean propios de
la actividad de su representada.
2. Captar fondos o colocarlos en forma directa en el pas.
3. Ofrecer o colocar directamente, en el territorio nacional, valores y
otros ttulos
extranjeros.
Artculo 47.- IDENTIFICACION DE LOS REPRESENTANTES Y CORREDORES.
Los representantes de las empresas fnancieras del exterior y
corredores de las empresas de seguros o reaseguros no establecidos en el
pas pueden hacer uso de los medios de identifcacin escrita que los
acrediten como tales, a condicin de indicar que su representada no se
encuentra establecida en la Repblica. (*)
Artculo 47.- IDENTIFICACIN DE LOS REPRESENTANTES.
Los representantes de las empresas del sistema fnanciero, de las
empresas de reaseguros y de las empresas corredoras de reaseguros, del
exterior, pueden hacer uso de los medios de identifcacin escrita que los
acrediten como tales, a condicin de indicar que su representada no se
encuentra establecida en el pas.
Artculo 48.- SUPERVISION DE LOS REPRESENTANTES Y CORREDORES.
La actuacin de los representantes de las empresas fnancieras del
exterior y corredores
de las empresas de seguros o reaseguros no establecidos en el pas es objeto
de supervisin por la
Superintendencia, la qe est facultada para revocar la autorizacin y para
denegar la acreditacin de uno nuevo.
Asimismo, la Superintendencia les exigir informes peridicos sobre
sus actividades. (*) (*) Artculo modificado por el Artculo Primero del
Decreto Legislativo N 1052, publicado el 27
junio 2008, cuyo texto es el siguiente:
Artculo 48.- SUPERVISIN DE LOS REPRESENTANTES
La actuacin de los representantes de las empresas del sistema
fnanciero, de las
empresas de reaseguros y de las empresas corredoras de reaseguros, del
exterior, es objeto de supervisin por la Superintendencia, la que est
facultada para revocar la autorizacin y denegar la acreditacin de uno
nuevo.
Asimismo, la Superintendencia les exigir informes peridicos sobre sus

actividades.
CONCORDANCIAS:
de Intermediarios y
Auxiliares de Seguros)
Artculo 49.- REVOCATORIA DE AUTORIZACION

Ha lugar a la revocatoria de la autorizacin cuando el representante de
las empresas fnancieras del exterior y corredores de las empresas de seguros
o reaseguros no establecidos en el pas infrinja las limitaciones y
prohibiciones sealadas en los artculos 45 y 46, o cuando la actividad que
desarrolle no resulte benefciosa para el pas, en funcin de los fnes y
objetivos indicados en el artculo 44. (*)
Artculo 49.- REVOCATORIA DE AUTORIZACIN
La Superintendencia revocar la autorizacin otorgada a un
representante de las empresas del sistema fnanciero del exterior, cuando
infrinja las limitaciones y prohibiciones sealadas en los artculos 45 y 46.
Para el caso de los representantes de las empresas de reaseguros y
de las empresas corredoras de reaseguros, del exterior, hay lugar a la
revocatoria de la autorizacin cuando el representante de dichas empresas,
infrinja, las limitaciones y prohibiciones establecidas por la
Superintendencia conforme al artculo 43.
TITULO III
CAPITAL, RESERVAS Y
DIVIDENDOS CAPITULO I
ACCIONISTAS Y CAPITAL
Artculo 50.- NUMERO MINIMO DE ACCIONISTAS.
Las empresas de los sistemas fnanciero y de seguros organizadas
como sociedades annimas deben tener en todo momento, el nmero
mnimo de accionistas que establece la Ley General de Sociedades.
Toda persona natural o jurdica que adquiera acciones en una empresa,
directa o indirectamente, por un monto del uno por ciento (1%) del capital
social en el curso de doce meses, o que con esas compras alcance una
participacin de tres por ciento (3%) o ms, tiene la
obligacin de proporcionar a la Superintendencia la informacin que este
Organismo le solicite, para la identificacin de sus principales actividades
econmicas y la estructura de sus activos. Esto incluye proporcionar el nombre
de los accionistas en el caso de sociedades que emiten acciones al portador.
Artculo 51.- TENENCIA DE ACCIONES POR UNA SOLA PERSONA.
Para la tenencia de acciones en una determinada empresa de los
sistemas fnanciero o de seguros por una sola persona, no existe ms
limitacin que la que impone el requisito establecido en el artculo anterior.
Artculo 52.- IMPEDIMENTOS PARA SER ACCIONISTA.
No pueden ser accionistas de una empresa de los sistemas fnanciero o

de seguros, los sealados en los numerales 1, 8 y 9 del artculo 20 de la
presente ley, ni los que, luego de la evaluacin correspondiente, a juicio del
Superintendente y con criterio de conciencia, no ostenten las calidades de
solvencia o idoneidad moral. (*)
Artculo 52.- REQUISITOS PARA SER ACCIONISTA.
Los accionistas deben cumplir requisitos de idoneidad moral y solvencia
econmica.
No pueden ser accionistas de una empresa de los sistemas fnanciero o
de seguros, los que se encuentren incursos en los impedimentos sealados en
los numerales
1,2,3,4,5,8,9,10,11,12,13,14 y 15 del artculo 20 de la presente ley.
Los impedimentos indicados en los numerales 2 y 5 no sern de
aplicacin si el impedimento es posterior a la condicin de accionista, siempre
y cuando la condicin de accionista no genere conflicto de inters con el cargo
y funciones que desempea.
CONCORDANCIAS:
R. N 10440-2008, Reglamento, Art. 6, num. 3
Artculo 53.- LIMITACION A LA PARTICIPACION EN EL CAPITAL DE UNA

EMPRESA POR PARTE DE OTRA DE LA MISMA NATURALEZA.
No puede ser accionista de una empresa de los sistemas fnanciero o de
seguros, otra de la misma naturaleza. Para estos efectos no se considera como
empresa de la misma naturaleza a aquellos otros tipos de empresas que
integran el sistema fnanciero o de seguros y que sean distintos al de la
empresa involucrada.
Se excepta la compra de acciones con el propsito, declarado
juratoriamente ante la Superintendencia, de incorporar por fusin a la
empresa emisora de las acciones materia de la transferencia. Si
transcurriesen seis (6) meses desde la emisin de la declaracin jurada sin que
la fusin se haya formalizado, el titular de las acciones adquiridas con tal fn
queda obligado a transferirlas e impedido de ejercer con ellas el derecho de
voto.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 10440-2008, Arts. 44 y 51 (Reglamento
para Constitucin, Reorganizacin y Establecimiento de Empresas y
Representantes de los
Sistemas Financieros y de Seguros)
Artculo 54.- LIMITACIONES PARA SER ACCIONISTA EN RAZON DEL CARGO.
Los funcionarios y trabajadores pblicos a que se refiere el artculo 39 de
la Constitucin Poltica, as como sus cnyuges, no pueden ser titulares de
acciones de una empresa de los sistemas fnanciero o de seguros, en una
proporcin que exceda del cinco por ciento del capital de la Empresa.
El Presidente de la CONASEV, el Superintendente, los trabajadores de

ambas instituciones, as como sus cnyuges, no pueden ser titulares de
acciones de empresa alguna en los sistemas fnanciero o de seguros.
Esta limitacin no rige respecto de las acciones adquiridas con

anterioridad a la asuncin del cargo o funcin y siempre que sean
consignadas en la respectiva declaracin jurada de bienes y rentas, ni de las
acciones que, sin variar el porcentaje preexistente, se suscriba en los casos de
aumento de capital.
CONCORDANCIAS:
Artculo 55.- LIMITACION A ACCIONISTAS MAYORITARIOS DE OTRA

EMPRESA DE LA MISMA NATURALEZA.
Quienes, directa o indirectamente, sean accionistas mayoritarios de
una empresa de los sistemas fnanciero o de seguros, no pueden ser
titulares, directa o indirectamente, de ms del cinco (5%) por ciento de las
acciones de otra empresa de la misma naturaleza.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 10440-2008, Arts. 32 y 39 (Reglamento
para Constitucin, Reorganizacin y Establecimiento de Empresas y
Representantes de
los Sistemas Financieros y de Seguros)
Artculo 56.- TRANSFERENCIA DE ACCIONES.
Toda transferencia de acciones de una empresa de los sistemas
fnanciero o de seguros debe ser registrada en la Superintendencia. En su
caso, las instituciones de compensacin y liquidacin de valores
establecern con la Superintendencia la utilizacin de los medios de
comunicacin informticos ms convenientes para permitir una informacin
a tiempo real.
Tratndose de empresas que no tengan inscritas sus acciones en bolsa
o que tenindolas, las negocien fuera de ellas, ser responsabilidad del
Gerente General de la empresa, remitir a la Superintendencia, dentro de los
primeros diez (10) das hbiles de cada mes, la relacin de todas las
transferencias producidas durante el mes anterior.
Artculo 57.- TRANSFERENCIA POR ENCIMA DEL DIEZ POR CIENTO (10%)
SOCIA DEL CAPITAL
L.
La transferencia de las acciones de una empresa del sistema fnanciero o
de seguros por
encima del diez por ciento (10%) de su capital social en favor de una sola
persona, directamente o por conducto de terceros, requiere la previa
autorizacin de la Superintendencia.
Lo dispuesto en el prrafo anterior rige para los casos en que, con la
adquisicin prevista y consideradas las tenencias previas de la persona de que
se trate, se alcance el mencionado porcentaje.
Si una persona jurdica, domiciliada en el Per, fuese accionista en
porcentaje mayor al antes sealado en la empresa, sus socios deben contar
con la previa autorizacin de la Superintendencia para ceder derechos o
acciones de esa persona jurdica en proporcin superior al diez por ciento
(10%). Si el accionista fuese persona jurdica no domiciliado queda obligada a
informar a la Superintendencia en caso de que se produzca una modificacin

en la composicin de su accionariado, en proporcin que exceda dicho
porcentaje, con indicacin de los nombres de los accionistas de esta ltima
sociedad.
Pesa sobre la empresa la obligacin de informar a dicho organismo

en los casos en que tome conocimiento de que una parte de sus acciones
ha sido comprada por una sociedad no domiciliada, con indicacin de los
nombres de los accionistas de esta ltima sociedad.
Artculo 58.- DENEGATORIA DE SOLICITUD DE TRANSFERENCIA DE
ACCIONES.
El Superintendente denegar la autorizacin que se le solicite
conforme al artculo anterior, si la persona natural que pretenda adquirir las
acciones o los accionistas, directores o trabajadores de la persona jurdica
que tenga igual propsito, se encontrasen incursos en los siguientes casos:
1. Estuviesen afectados por los impedimentos sealados en los artculos
20, 52 y 53, o por las restricciones de los artculos 54 y 55.
2. Estuviesen realizando actividades prohibidas por
el artculo 11. La resolucin es inimpugnable.
Artculo 59.- SANCION AL COMPRADOR QUE TRANSGREDE LAS
NORMAS SOBRE LIMITACIONES A LA PARTICIPACION EN EL CAPITAL
SOCIAL DE UNA EMPRESA.
En el caso de adquirirse las acciones con transgresin de lo dispuesto en
los artculos 52,
53, 54 y 55, el comprador es sancionado con una multa de monto equivalente
al valor de las acciones que le hubiesen sido transferidas. Sin perjuicio de ello,
queda obligado a la venta en el plazo de treinta (30) das y, si tal plazo
venciere sin que la situacin haya sido corregida, se duplica la multa.
Adicionalmente, el adquirente que hubiere infringido lo dispuesto en los
artculos 54 y 55 no puede ejercer el derecho de voto en las sesiones de la
Junta General de Accionistas.
En el caso de que el accionista rehusara cumplir con lo establecido en los
artculos 50 y 57, la Superintendencia podr suspender el ejercicio de sus
derechos como tal, incluyendo su derecho a voto y a percibir participaciones en
las utilidades. Asimismo, las acciones de que es titular el precitado accionista,
no sern computables para determinar el qurum y mayoras necesarias para
Juntas Generales de Accionistas.
Artculo 60.- ACCIONES PREFERENTES.
Las empresas de los sistemas fnanciero o de seguros pueden emitir
acciones preferentes, con o sin derecho a voto. Las acciones preferentes
pueden ser redimibles a plazo fjo, con derecho a dividendo acumulativo o no
acumulativo, y otras, segn lo acuerde la Junta General de Accionistas.
En caso de prdidas, stas sern absorbidas en primer lugar por las
acciones comunes y slo cuando se haya agotado el valor de estas ltimas,
sern absorbidas por las acciones preferentes. En caso que las prdidas
reduzcan el valor del patrimonio contable en un tercio o ms, las acciones sin
derecho a voto adquirirn ese derecho, salvo que se aumente el capital con
suscripcin de nuevas acciones comunes.
Asimismo, las empresas podrn emitir y colocar acciones bajo la
par, observando el siguiente procedimiento:
1. Cargar el monto del descuento en su colocacin a las cuentas de

utilidades retenidas y/o de reservas facultativas; o
2. Cargar el gasto fnanciero a resultados, lo que se har en el mismo
ejercicio en que se coloquen dichos ttulos.
Artculo 61.- FUSION Y ESCISION DE EMPRESAS - DERECHO DE LOS
DISIDENTES. Acordada por las respectivas Juntas Generales la fusin
de dos o ms empresas de los
sistemas fnanciero o de seguros, los accionistas tienen derecho a
vender sus acciones a la correspondiente empresa conforme a las
normas de la Ley General de Sociedades.
El mismo derecho asiste a los accionistas para el caso de la escisin
de una empresa. Artculo 62.- AUMENTO DE CAPITAL SOCIAL DE LA
EMPRESA.
El capital social de una empresa de los sistemas fnanciero o de
seguros slo puede aumentarse mediante aportes en efectivo, capitalizacin
de utilidades, y reexpresin del capital como consecuencia de ajustes
integrales contables por inflacin.
Excepcionalmente, y previa autorizacin de la Superintendencia,
dicho capital social tambin podr ser aumentado mediante fusin,
conversin de obligaciones de la empresa en acciones, y cualquier otra
modalidad que autorice este Organismo.
Tratndose del aumento por aporte de inmuebles, la autorizacin de la
Superintendencia proceder nicamente cuando se trate de aumentos del
capital por encima del capital mnimo requerido en efectivo, y hasta por un
lmite equivalente al setenticinco por ciento (75%) del patrimonio efectivo, a
la fecha del aporte.
En el caso de empresas de seguros, contando con la autorizacin de la
Superintendencia, los aumentos de capital a que se refere el prrafo anterior
pueden tambin tener lugar mediante aportes efectuados en cualquiera de los
otros activos previstos en el artculo 311.
Artculo 63.- TRATAMIENTO DEL DEFICIT DE CAPITAL.
El dfcit de capital que resulte por aplicacin de lo dispuesto en el
artculo 16, 17 y 18 deber ser cubierto durante el siguiente trimestre.
Excepcionalmente, la Superintendencia puede conceder una prrroga de
noventa (90) das, para lo cual evala si la empresa ha sido conducida
adecuadamente y si ha efectuado esfuerzos razonables para cumplir con la
obligacin que recae sobre ella.
Dicha prrroga no puede ser otorgada por dos veces
consecutivas. Artculo 64.- REDUCCION DEL CAPITAL
SOCIAL.
Con excepcin de lo establecido en el artculo 69, toda reduccin del
capital o de la reserva legal debe ser autorizada por la Superintendencia.
Sealadamente, y sin perjuicio de la apreciacin discrecional de la

Superintendencia, no procede la reduccin:
1. Por el valor no cubierto de la reserva legal, con relacin al capital
mnimo.
2. Por el monto del dfcit existente respecto de las provisiones

ordenadas por la
Superintendencia.
3. Si, como consecuencia de la reduccin, han de resultar
excedidos los lmites operacionales de la empresa.
CAPITULO II
APLICACION DE UTILIDADES
Artculo 65.- APLICACION DE UTILIDADES.
Las utilidades del ejercicio se determinan luego de haber efectuado
todas las provisiones dispuestas por la ley, determinadas por la
Superintendencia o acordadas por la propia empresa.
Artculo 66.- PRELACION PARA LA APLICACION DE LAS UTILIDADES.
El orden de prelacin para la aplicacin de las utilidades del ejercicio
de las empresas de los sistemas fnanciero y de seguros, es el siguiente:
1. Para la recomposicin del capital mnimo, segn lo exigido por los
artculos 16 , 17 y 18
2. Para la constitucin, por las empresas del sistema financiero, de la
reserva legal o, en su caso, para su reconstitucin hasta el lmite a que se
refere el segundo prrafo del artculo 69.
3. Para la constitucin, por las empresas del sistema de seguros, del
fondo de garanta a que se refere el artculo 305, o, en su caso, para su
reconstitucin hasta el lmite a que se refere el segundo prrafo del artculo
69.
4. Para la constitucin de reservas facultativas o la
distribucin de dividendos. CAPITULO III
RESERVAS
Artculo 67.- RESERVA LEGAL.
Las empresas del sistema financiero y del sistema de seguros deben
alcanzar una reserva no menor al equivalente del treinta y cinco por ciento de
su capital social.
La reserva en mencin se constituye trasladando anualmente no menos
del diez por ciento de las utilidades despus de impuestos y es sustitutoria de
aquella a que se refiere el artculo 258 de la Ley General de Sociedades.
Artculo 68.- RESERVAS FACULTATIVAS.
No podr acordarse la transferencia anual de utilidades a la cuenta de
reserva facultativa, sin que previamente se cumpla con la aplicacin
preferente dispuesta por esta ley para la constitucin de la reserva legal en el
porcentaje anual establecido en el artculo anterior o para la reconstitucin de

la reserva legal en la forma dispuesta por el artculo siguiente.
Lo establecido por el presente artculo no es aplicable a las

empresas del sistema de seguros en lo que atae a las reservas tcnicas.
Artculo 69.- APLICACION DE RESERVAS.
Si la empresa de los sistemas fnanciero o de seguros registra prdidas,
se aplica a su cobertura el monto de las utilidades no distribuidas y de las
reservas facultativas, si las hubiere, y por la diferencia se reduce
automticamente el monto de la reserva legal o del fondo de garanta, de que
tratan los artculos 67 y 305.
En tanto no se alcance nuevamente el monto mnimo, o el ms alto que
se hubiere obtenido en el perodo de constitucin de la reserva legal o del
fondo de garanta, el ntegro de las utilidades debe ser aplicado a ella.
Artculo 70.- AUMENTO DE RESERVAS LEGALES.
En cualquier momento, el monto de la reserva legal puede ser
incrementado con aportes que los accionistas efecten con ese fn.
CAPITULO
IV
DIVIDEND
OS
Artculo 71.- RECOMPOSICION PREFERENTE DEL CAPITAL MINIMO.
Dentro del trmino sealado en el artculo 63, la utilidad que se
obtenga debe ser aplicada, preferentemente, a la recomposicin del
capital social mnimo.
Artculo 72.- DISTRIBUCION DE UTILIDADES.
Sin perjuicio de lo establecido en el artculo 355 de la presente ley,
en tanto la Junta General de Accionistas no haya aprobado el respectivo
balance fnal y la correspondiente distribucin de utilidades, las empresas
estn impedidas de repartir stas con cargo a las ganancias netas de un
ejercicio anual, as como de otorgar a sus directores participacin en las
utilidades.
Artculo 73.- RESPONSABILIDAD POR INCUMPLIMIENTO.
Quienes hayan adoptado los acuerdos por los que se transgreda lo
dispuesto en los artculos 69, 71 y 72, responden solidariamente por el
reintegro a la empresa de los importes indebidamente pagados, sin
perjuicio de la responsabilidad, tambin solidaria, que les corresponde
conforme a la Ley General de Sociedades.
TITULO IV
ORGANOS DE
GOBIERNO
CAPITULO I
JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
Artculo 74.- QUORUM.

Para la celebracin en primera convocatoria de las Juntas Generales de
Accionistas de las empresas de los sistemas financiero o de seguros,
constituidas como sociedades annimas, cualquiera que fuere su objeto, no
puede exigirse en el estatuto qurum de accionistas que representen ms de
las dos terceras partes del capital social.
Tratndose de segunda convocatoria, deben estar presentes accionistas
que representen no menos de un tercio del capital social, siempre que no se
trate de los temas que se menciona en el artculo 134 de la Ley General de
Sociedades, supuesto en el cual ha de observarse lo que dicha norma dispone.
Artculo 75.- EXIGENCIA DE MAYORIA.
Para la adopcin de acuerdos en las Juntas Generales de Accionistas de
las empresas, no puede requerirse en el estatuto mayoras ms altas que las
sealadas en los artculos 133 y 134 de la Ley General de Sociedades.
Empero, para el caso de segunda convocatoria a que alude el primero de esos
numerales, el mnimo legal es el voto favorable de accionistas que
representen, cuando menos, la cuarta parte del capital social pagado.
Artculo 76.- REPRESENTANTE DE ACCIONISTAS.
El estatuto de las empresas no puede exigir que quien sea designado por
un accionista
para representarlo en Junta General tenga tambin la calidad de accionista
Artculo 77.- FACULTAD DEL SUPERINTENDENTE PARA ASISTIR A LAS
JUNTAS GENERALES.
El Superintendente est facultado para concurrir, por s o por intermedio
del delegado que designe, a cualquier sesin de la Junta General de
Accionistas.
Artculo 78.- FACULTAD DEL SUPERINTENDENTE DE DECLARAR LA
LEGITIMIDAD DE SESIONES Y ACUERDOS DE JUNTAS GENERALES.
Compete al Superintendente, a peticin de parte o de ofcio, resolver en
la va administrativa todas las cuestiones que pudieran afectar la legitimidad
de las sesiones de la Junta y de los acuerdos que en ella se adopten, sin
perjuicio del derecho de impugnacin en la va judicial que a los accionistas
les concede la ley.
CAPITULO
II
DIRECTOR
IO
Artculo 79.- CONFORMACION DEL DIRECTORIO.
El Directorio de las empresas de los sistemas fnanciero y de seguros se
integra con no menos de cinco (5) miembros, que renan condiciones de
idoneidad tcnica y moral, elegidos por la Junta General de Accionistas.
Artculo 80.- DIRECTORES SUPLENTES.
Las empresas podrn designar directores suplentes, de acuerdo a lo

que establezca su estatuto. Su designacin ser comunicada a la
Superintendencia.
Artculo 81.- IMPEDIMENTOS PARA SER DIRECTOR.
No pueden ser directores de las empresas de los sistemas fnanciero o de
seguros:
1. Los impedidos de conformidad con la Ley General de Sociedades.

2. Los que, segn los artculos 20, 51 y 52, tienen impedimento para
ser organizadores o accionistas.
3. Los conocidamente insolventes y quienes tengan la mayor parte
de su patrimonio afectado por medidas cautelares.
4. Los que, siendo domiciliados, no fguren en el Registro Unico de
Contribuyentes.
5. Los trabajadores de la propia empresa, a excepcin del Gerente
General.
6. Los trabajadores de una empresa, as como de sus subsidiarias, en
otras empresas y sus respectivas subsidiarias, siempre que sean de la misma
naturaleza.
7. Los trabajadores de una empresa de seguros, as como de sus
subsidiarias, en otra empresa de la misma naturaleza o en empresas de
reaseguros con las que no exista vinculacin accionaria, y viceversa.
8. Los que, directa o indirectamente, en la misma empresa, o en otra
empresa del sistema fnanciero, tengan crditos vencidos por ms de ciento
veinte das (120), o que hayan ingresado a cobranza judicial.
9. Los que, directa o indirectamente, sean titulares, socios o
accionistas que ejerzan influencia significativa sobre sociedades que tengan
crditos vencidos por ms de ciento veinte (120) das, o que hayan ingresado
a cobranza judicial en la misma empresa o en otra del sistema fnanciero.
La resolucin que se emita por la existencia de algn impedimento para
ser director de una empresa, se expide con criterio de conciencia y no
requiere exposicin de fundamentos ni es susceptible de impugnacin en la
va administrativa o judicial. (1)(2)
publicada el 15-122002, se precisa que la prohibicin de que directores y trabajadores de una
empresa de los sistemas fnancieros y de seguros puedan ejercer los cargos
de directores y gerentes en otra empresa de la misma naturaleza, no resultan
aplicables a aquellos casos en que dichas empresas se encuentren en
procesos de fusin.
Artculo 81.- REQUISITOS PARA SER DIRECTOR.
Los directores de las empresas de los sistemas fnanciero o de
seguros deben cumplir requisitos de idoneidad tcnica y moral y no estar
incursos en los siguientes impedimentos:
1. Los impedidos de conformidad con la Ley General de Sociedades.
2. Los que, segn los artculos 20, 51 y 52, tienen impedimento para
ser organizadores o accionistas.
3. Los conocidamente insolventes y quienes tengan la mayor parte
de su patrimonio afectado por medidas cautelares.
4. Los que, siendo domiciliados, no fguren en el Registro nico de
Contribuyentes.
5. Los trabajadores de la propia empresa, a excepcin del Gerente
General.
6. Los trabajadores de una empresa, as como de sus subsidiarias, en
otras empresas y sus respectivas subsidiarias, siempre que sean de la misma
naturaleza.
7. Los trabajadores de una empresa de seguros, as como de sus
subsidiarias, en otra empresa de la misma naturaleza o en empresas de
reaseguros domiciliadas en el pas con las que no exista vinculacin
accionaria, y viceversa.
8. Los que, directa o indirectamente, en la misma empresa, o en otra
empresa del sistema fnanciero, tengan crditos vencidos por ms de ciento
veinte das (120), o que hayan ingresado a cobranza judicial.
9. Los que, directa o indirectamente, sean titulares, socios o
accionistas que ejerzan influencia significativa sobre sociedades que tengan
crditos vencidos por ms de ciento veinte (120) das, o que hayan ingresado
a cobranza judicial en la misma empresa o en otra del sistema fnanciero.
La resolucin que se emita por la existencia de algn impedimento para
ser director de
una empresa, en la medida de lo practicable y a peticin del solicitante, deber
estar debidamente
fundamentada.
CONCORDANCIAS:
RESOLUCION SBS N 1913-2004

R. SBS N 10440-2008, Arts. 20, num. 4 y 59 (Reglamento
para
Constitucin, Reorganizacin y Establecimiento de Empresas y
Representantes de los Sistemas Financieros y
de Seguros)
Artculo 82.- COMUNICACION A LA SUPERINTENDENCIA.
Toda eleccin de directores de una empresa de los sistemas
fnanciero y de seguros, as como las vacancias, deben ser puestas en
conocimiento de la Superintendencia en un plazo no mayor de un (1) da
hbil de producidas, mediante remisin de copia certifcada del acta de la
sesin en que aqulla conste, expedida por el secretario del Directorio o
quien haga sus veces.
CONCORDANCIAS:
RESOLUCIN SBS N 1293-2002

RESOLUCION SBS N 1913-2004
R. SBS N 10440-2008, Art. 59 (Incompatibilidades para

ejercer cargo de
directores y gerentes)
Artculo 83.- CARGO DE DIRECTOR NO DELEGABLE.
El cargo de director de una empresa de los sistemas financiero o

de seguros no es delegable.
Artculo 84.- OPORTUNIDAD DE SESIONES DE DIRECTORIO.
El Directorio celebra sesiones ordinarias cuando menos una vez al mes.
Artculo 85.- QUORUM DEL DIRECTORIO.
En ningn caso el qurum sealado en el estatuto de las empresas
de los sistemas fnanciero o de seguros para las sesiones de Directorio
puede ser mayor que las dos terceras partes de los miembros de ste.
Tampoco puede exigirse en el estatuto, para la adopcin de acuerdos, el
voto conforme de ms de las dos terceras partes de los directores
presentes.
Artculo 86.- ASISTENCIA DE DIRECTORES SUPLENTES.
La asistencia a una sesin de uno de los directores suplentes a que se
refiere el artculo 80, sin que se haya hecho presente el respectivo titular,
constituye por s sola presuncin de que este ltimo se encuentra ausente o
impedido de concurrir.
Artculo 87.- RESPONSABILIDAD DE LOS DIRECTORES.
Los directores titulares y los suplentes a que se refiere el artculo 80, con
la solidaridad que seala el artculo 172 de la Ley General de Sociedades, son
especialmente responsables por:
1. Aprobar operaciones y adoptar acuerdos con infraccin de las
disposiciones de la Ley y, sealadamente, de las prohibiciones o de los lmites
establecidos en el Captulo II del Ttulo II de la Seccin Segunda.
2. Omitir la adopcin de las medidas necesarias para corregir las
irregularidades en la gestin.
3. Incumplir las disposiciones emitidas por la Superintendencia, as
como los pedidos de informacin que emanen de ese organismo o del Banco
Central.
4. Dejar de proporcionar informacin a la Superintendencia, o
suministrarla falsa, respecto de hechos u operaciones que pudieran afectar la
estabilidad y solidez de la empresa de los sistemas fnanciero o de seguros.
5. Abstenerse de dar respuesta a las comunicaciones de la
Superintendencia o del Banco Central que sean puestas en su conocimiento
por mandato de la Ley o por indicacin de dichos organismos.
6. Omitir la adopcin de las medidas conducentes a garantizar la
oportuna realizacin de las auditoras internas y externas.
Las infracciones anotadas sern sancionadas por la Superintendencia,
de acuerdo a su gravedad, sin perjuicio de las acciones civiles o penales que
corresponda conforme a los artculos
173 y 174 de la Ley General de Sociedades y de las atribuciones que conforme
a su Ley Orgnica
corresponden al Banco Central.
Artculo 88.- INCOMPATIBILIDAD DEL CARGO DE DIRECTOR.
Con la excepcin que resulta del numeral 5 del artculo 81, los
miembros del Directorio de una empresa, salvo el Presidente del Directorio, no
pueden desempear cargo ejecutivo en la propia empresa.
Artculo 89.- VACANCIA DEL CARGO DE DIRECTOR.
Adems de las causales previstas por la ley para las sociedades
annimas, vaca el cargo de director de una empresa de los sistemas fnanciero
o de seguros, cuando:
1. Falte a sesiones de manera ininterrumpida, sin licencia del Directorio,
por un perodo de tres meses.
2. Se incurra en inasistencias, con licencia o sin ella, que superen la
tercera parte del total de sesiones celebradas en un lapso de doce (12) meses
que culmine en la fecha de la ltima ausencia.
La causal del numeral 2 no opera en la medida en que el suplente
designado asista a las sesiones.
La vacancia del director titular determina automticamente la de su
suplente.
Artculo 90.- OBLIGACIN DE INFORMAR AL DIRECTORIO SOBRE LAS
COMUNICACIONES DE LA SUPERINTENDENCIA.
Toda comunicacin que la Superintendencia dirija a una empresa de los
sistemas
fnanciero o de seguros, con referencia a una inspeccin o investigacin
practicada, o que contenga recomendaciones sobre sus negocios, debe ser
puesta en conocimiento del Directorio, o del organismo que ejerza funcin
equivalente, en la primera oportunidad en la que se rena, bajo
responsabilidad del Presidente del Directorio o funcionario de rango
equivalente.
CAPITULO
III
GERENCIA
Artculo 91.- NOMBRAMIENTO DE GERENTE.
El nombramiento de los gerentes de una empresa no puede recaer en
persona jurdica. No puede atribuirse la potestad de efectuar la designacin de
tales funcionarios a entidad ajena a la empresa de los sistemas financiero o de
seguros, u rgano de gobierno de sta.
Artculo 92.- NORMAS APLICABLES AL GERENTE.
Son aplicables a los gerentes de las empresas en cuanto hubiere lugar,
las disposiciones de los artculos 81, 82 y 87. (1)(2)
publicada el 15-122002, se precisa que la prohibicin de que directores y trabajadores de una
empresa de los sistemas fnancieros y de seguros puedan ejercer los cargos
de directores y gerentes en otra empresa de la misma naturaleza, no resultan
aplicables a aquellos casos en que dichas empresas se encuentren en

procesos de fusin.

Artculo 92.- NORMAS APLICABLES AL GERENTE Y OTROS
EJECUTIVOS PRINCIPALES Son aplicables a los gerentes y otros
ejecutivos principales de las empresas en cuanto
hubiere lugar, las disposiciones de los artculos 81, 82 y 87.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 10440-2008, Art. 59 (Incompatibilidades
para ejercer cargo de directores y gerentes)
Artculo 93.- OBLIGACION DEL GERENTE DE INFORMAR AL
DIRECTORIO SOBRE LAS OPERACIONES DE CREDITO.
En las empresas de los sistemas fnanciero o de seguros, el Gerente
General o quien haga
sus veces, debe informar al Directorio, en cada sesin ordinaria y por escrito,
de todos los crditos y garantas que, a partir de la sesin precedente, se
hubiere otorgado a cada cliente, as como de las inversiones y ventas
efectuadas, cuando en uno y otro caso se excede el lmite que establezca la
Superintendencia.
Una copia del acta, en la que se informa de los excesos, deber ser
remitida a la
Superintendencia para los fines correspondientes, bajo responsabilidad del
Directorio.
Artculo 94.- OBLIGACION DEL GERENTE DE INFORMAR AL DIRECTORIO
SOBRE LA MARCHA DE LA EMPRESA.
El Gerente General o quien haga sus veces, debe informar al
Directorio, cuando menos trimestralmente, sobre la marcha econmica de la
empresa de los sistemas fnanciero o de seguros, contrastando ese informe
con el correspondiente al trimestre anterior y con las metas previstas para
el perodo. El Directorio ser responsable del puntual cumplimiento de esta
obligacin.
TITULO V
REGIMEN DE VIGILANCIA
CONCORDANCIAS:
R.M. N 581-2008-EF-15 , Art. 8 y 9

R.M. N 159-2009-EF-15,
Art. 8
CAPITULO UNICO
REGIMEN DE
VIGILANCIA
Artculo 95.- SOMETIMIENTO A REGIMEN DE VIGILANCIA - CAUSALES.
La Superintendencia someter a toda empresa de los sistemas
fnanciero o de seguros, a rgimen de vigilancia, cuando incurra en
cualquiera de los siguientes supuestos:
1. Causales aplicables a las empresas de los sistemas financiero o de

seguros:
a). Incumplimiento de la obligacin contenida en el artculo 63.
b). Disminucin del patrimonio efectivo por debajo del capital social
mnimo exigible.
c) Conceder crdito a sus propios accionistas para ser
destinados a cubrir los requerimientos de capital de la empresa.
2. Causales aplicables a las empresas del sistema fnanciero:
a) Incumplimiento de los requerimientos de encaje de la totalidad de
perodos consecutivos comprendidos en un lapso de tres (3) meses, o en
perodos que, conjuntamente, supongan una duracin mayor de cinco (5)
meses en un lapso de doce (12), que culmine con el mes del ltimo dfcit.
b) Necesidad de recurrir al fnanciamiento de sus obligaciones con
otras empresas del sistema fnanciero que, a criterio de la
Superintendencia, denote una insuficiencia fnanciera estructural para el
cumplimiento de las normas del encaje o que tienda a ser permanente.
c) Necesidad de recurrir al apoyo crediticio del Banco Central por ms de
noventa (90) das en los ltimos trescientos sesenta (360) das.
d) Exceso en los lmites establecidos en los artculos 206, 207 y 208
durante tres meses en un lapso de doce que culmine con el mes en el que se
haya registrado el ltimo exceso.
e) Infraccin de otros limites individuales o globales con una
frecuencia que, a juicio del Superintendente, revele conduccin inadecuada
de los negocios por la empresa, aunada a la omisin en la aprobacin y
ejecucin de medidas correctivas.
f) Incumplimiento reiterado de la atencin al pblico a que se refere el
artculo 139.
3. Causales aplicables a las empresas del sistema de seguros:
a) Incumplimiento de los requerimientos de inversin, patrimonio de
solvencia y lmite de endeudamiento, en perodos consecutivos en un lapso de
tres (3) meses, o en perodos que, conjuntamente, supongan una duracin
mayor de cinco (5) meses en un lapso de doce (12), que culmine con el mes
del ltimo dfcit.
b) Necesidad de recurrir al fnanciamiento de sus obligaciones con
empresas del sistema fnanciero que, a criterio de la Superintendencia,
denote una insuficiencia fnanciera estructural para el cumplimiento de sus
obligaciones.
4. Causales aplicables a las empresas del sistema de seguros que
realicen operaciones afectas al riesgo crediticio: incumplimiento de cualquiera
de las causales precisadas en el numeral
2, literales (d) y (e).
Adicionalmente, la Superintendencia puede decidir el sometimiento de
una empresa de los sistemas fnanciero o de seguros a un rgimen de
vigilancia, si estima que existen razones graves no contempladas en el
presente artculo, que justifquen la medida. Tratndose de las empresas del

sistema fnanciero, la Superintendencia pondr esa decisin en conocimiento
previo del Banco Central.
La decisin del Superintendente de someter a una empresa al rgimen

de vigilancia no da lugar a resolucin, se hace conocer por ofcio y se
mantiene bajo estricta reserva, comunicndose nicamente al Banco Central.
(*)
"Artculo 95.- SOMETIMIENTO A REGIMEN DE VlGILANCIA - CAUSALES.
La Superintendencia someter a toda empresa de los sistemas fnanciero
o de seguros a
rgimen de vigilancia, cuando incurra en cualquiera de los siguientes
supuestos:
1. Causales aplicables a las empresas de los sistemas financiero o de
seguros:
a. Incumplimiento de la obligacin contenida en el Artculo 63;
b. Disminucin del patrimonio efectivo o del capital social por debajo
del capital mnimo exigible;
c. Conceder crdito a sus propios accionistas, para ser
destinados a cubrir los requerimientos de capital de la empresa;
d. Proporcionar intencionalmente informacin falsa a la
Superintendencia o al Banco Central, o dar lugar a que se sospeche de la
existencia de fraude o de significativas alteraciones en la posicin fnanciera;
e. Negarse a someter sus libros y negocios al examen de la
Superintendencia o rehuir a tal sometimiento;
f. Existir negativa de sus directores, gerentes o dems funcionarios, as
como de los trabajadores a prestar su declaracin ante la Superintendencia
sobre las operaciones y negocios de la empresa;
g. Haber resultado imposible, por falta del mnimo legal de votos
favorables sealado en el
Artculo 75, la adopcin oportuna por la Junta General de Accionistas, de
acuerdos requeridos para la adecuada marcha de la empresa; y,
h. Incurrir en notorias o reiteradas violaciones a la ley, a su estatuto o
a las disposiciones generales o especfcas dictadas por la Superintendencia o
el Banco Central.
2. Causales aplicables a las empresas del sistema fnanciero:
a. Incumplimiento de los requerimientos de encaje de la totalidad de
perodos consecutivos comprendidos en un lapso de 3 (tres) meses, o en
perodos que, conjuntamente, supongan una duracin mayor de 5 (cinco)
meses en un lapso de 12 (doce), que culmine con el mes del ltimo dfcit;
b. Necesidad de recurrir al fnanciamiento de sus obligaciones que, a

criterio de la Superintendencia, denote una insuficiencia fnanciera
estructural para el cumplimiento de las normas de encaje o que tienda a
ser permanente;
c. Necesidad de recurrir al apoyo crditicio del Banco Central por ms de
90 (noventa) das en los ltimos 180 (ciento ochenta) das;
d. Exceso en los lmites establecidos en los Artculos 206, 207, 208 y
209 durante 3 (tres) meses en un lapso de 12 (doce) que culmine con el mes
en el que se haya registrado el ltimo exceso;
e. Infraccin de otros lmites individuales o globales con una frecuencia
o magnitud que, a juicio del Superintendente, revele conduccin inadecuada
de los negocios por la empresa, aunada a la omisin en la aprobacin y
ejecucin de medidas correctivas;
f. Incumplimiento reiterado de la atencin al pblico a que se refere el
Artculo 139;
g. Cuando las posiciones afectas a riesgo crediticio y de mercado a
que se refere el Artculo 199 exceden el lmite establecido en este
artculo, por un perodo de 3 (tres) meses consecutivos o 5 (cinco)
alternados en un perodo de un ao; y, (*)
(*) Literal sustituido por el Artculo 1 del Decreto Legislativo N 1028,
publicado el 22 junio 2008, disposicin que entr en vigencia el 1 de julio de
"g) Cuando el patrimonio efectivo sea menor al establecido en el
primer prrafo del artculo 199 por un perodo de 3 (tres) meses
consecutivos 5 (cinco) meses alternados en un perodo de un ao,
contado desde el primer mes en que se presente el incumplimiento.
h. Prdida o reduccin de ms del 40% (cuarenta por ciento) del
patrimonio efectivo.
3. Causales aplicables a las empresas del sistema de seguros:
a. Incumplimiento de los requerimientos de inversin, patrimonio
efectivo y lmite de endeudamiento, en perodos consecutivos en un lapso de
3 (tres) meses, o en perodos que, conjuntamente, supongan una duracin
mayor de 5 (cinco) meses en un lapso de 12 (doce), que culmine con el mes
del ltimo dfcit;
b. Necesidad de recurrir al fnanciamiento de sus obligaciones que, a
criterio de la Superintendencia, denote una insuficiencia fnanciera
estructural para el cumplimiento de sus obligaciones; y,
c. Haber omitido presentar el programa considerado en los Artculos
302 y 316, o haberlo hecho en trminos que la Superintendencia considere
inaceptables.
4. Causales aplicables a las empresas del sistema de seguros que

realicen operaciones afectas al riesgo crediticio: incumplimiento de cualquiera
de las causales precisadas en el numeral
2, literales (d) y (e).
Adicionalmente, la Superintendencia puede decidir el sometimiento de

una empresa de los sistemas fnanciero o de seguros a un rgimen de
vigilancia, si estima que existen razones graves no contempladas en el
presente artculo que justifquen la medida. Tratndose de las empresas del
sistema fnanciero, la Superintendencia pondr esa decisin en conocimiento
previo del Banco Central.
La decisin del Superintendente de someter a una empresa al rgimen
de vigilancia no da lugar a resolucin, se hace conocer por ofcio y se mantiene
bajo estricta reserva. El Banco Central, el Fondo y sus respectivos trabajadores,
as como los accionistas, directores y trabajadores de las empresas sometidas
al rgimen de vigilancia se encuentran obligados a mantener dicha reserva,
siendo aplicable lo dispuesto en el Artculo 372. Asimismo, dicha reserva
tambin es aplicable a los terceros considerados en el numeral 3 del Artculo
99. La infraccin de esta obligacin se considera falta grave sin perjuicio de la
responsabilidad que determina el Artculo 249 del Cdigo Penal."
CONCORDANCIAS:
CIRCULAR N 017-2009-BCRP, Art. 3
Artculo 96.- DURACION.

El rgimen de vigilancia tiene una duracin no mayor de ciento veinte
(120) das, que puede ser prorrogado por un perodo similar, por una sola
vez, y slo si, pese a los esfuerzos desplegados y a las mejoras obtenidas,
subsisten las causales sealadas en el artculo anterior. Esta prrroga no es
aplicable en los casos precisados en los numerales 1-c, 2-e y 2-f de dicho
artculo.(*)
"Artculo 96.- DURACION.
El rgimen de vigilancia tiene una duracin no mayor de 45 (cuarenta
y cinco) das, que puede ser prorrogado por un perodo idntico, por una
sola vez, y slo si, pese a los esfuerzos desplegados y a las mejoras
obtenidas, subsisten las causales sealadas en el artculo anterior. Esta
prrroga no es aplicable en los casos precisados en los numerales 1-c, 2-e y
2-f de dicho Artculo."
Artculo 97.- REQUERIMIENTO A EMPRESA SOMETIDA A REGIMEN DE
VIGILANCIA.
Durante el rgimen de vigilancia se mantiene la competencia y la
autoridad de los rganos de gobierno de la empresa, sin ms limitaciones que
las que resultan del presente Ttulo.
La empresa sometida al rgimen de vigilancia, dentro de los siete (7)
das hbiles siguientes a la recepcin del oficio que comunique tal decisin,
deber proponer un plan de recuperacin fnanciera a satisfaccin de la
Superintendencia. Este plan contemplar las reglas de prudencia que dicho
organismo considere adecuadas. Dentro de los siete (7) das hbiles siguientes
a la aprobacin que se d al referido plan, y sin perjuicio de iniciar su
ejecucin en el intervalo, se deber suscribir el convenio que lo formalice.
Adicionalmente, la empresa deber demostrar, con la periodicidad que

se establezca en el referido convenio, una mejora de su posicin, la que
necesariamente debe incluir aportes nuevos de capital en efectivo.
Artculo 98.- CONVENIO DE RECUPERACION.

El convenio a que se refere el artculo anterior, celebrado con
empresas del sistema fnanciero, es puesto en conocimiento del Banco
Central por el Superintendente, al que informa cada quince (15) das de su
ejecucin, as como de su eventual prrroga.
Artculo 99.- FACULTAD DE LA SUPERINTENDENCIA.
Durante el rgimen de vigilancia, la Superintendencia est facultada
para:
1. Evaluar el patrimonio real de la empresa y realizar los estudios que
permitan establecer la posibilidad de rehabilitarla.
2. Requerir a los socios que efecten u obtengan de terceros,
suscripciones adicionales de capital dentro de los plazos establecidos en el
convenio, con el objeto de asegurar el xito de ste, o si detecta prdidas
adicionales que erosionen an ms el patrimonio de la empresa.(*)
(*) Artculo modificado por el Artculo 1 de la Ley N 27008, publicada el 05-1298, cuyo texto es el siguiente:
"Artculo 99.- Facultad de la Superintendencia
En cualquier momento durante el Rgimen de Vigilancia, la
Superintendencia est
facultada para:
1. Evaluar el patrimonio real de la empresa y realizar los estudios que
permitan establecer la posibilidad de rehabilitarla;
2. Determinar el patrimonio real de la empresa y, en su caso, disponer
la cancelacin de las prdidas con cargo a las reservas legales y facultativas,
y al capital social; y,
3. Requerir a los accionistas que efecten nuevos aportes de capital en
efectivo de forma inmediata. En el caso que los accionistas no lo efecten,
pierden su derecho preferencial y la Superintendencia est facultada para
obtener dichos aportes de terceros."
Artculo 100.- FACULTADES DEL FUNCIONARIO DESIGNADO.
Sin perjuicio de lo dispuesto en el artculo anterior, el Superintendente
puede designar a un funcionario con las siguientes facultades:
1. Tratndose de empresas del sistema fnanciero, requerir toda
informacin que estime necesaria, en especial la relativa a los depsitos y los
crditos.
2. Tratndose de las empresas del sistema de seguros, requerir toda la
informacin que estime necesaria en relacin con sus operaciones.
3. Asistir como observador a las sesiones del Directorio y de la Junta
General de
Accionistas.
Artculo 101.- CONSECUENCIAS DEL REGIMEN DE VIGILANCIA.
Son consecuencias indesligables del sometimiento al rgimen de

vigilancia, y subsisten en tanto no concluya:
1. Tratndose de las empresas de los sistemas fnanciero o de seguros:

a) La inspeccin permanente de la empresa por la Superintendencia,
con las facultades que le confere la presente Ley.
b) La prohibicin de aceptar fdeicomisos.
2. Tratndose de las empresas del sistema fnanciero:
a) La reduccin del perodo de encaje en la forma que determine el Banco
Central.
b) Todo incremento que se opere en el nivel de los depsitos y otras
obligaciones por encima del registrado en la fecha en la que el rgimen fue
impuesto, debe ser utilizado en primera instancia para reducir el dfcit y luego
abonado en cuentas especiales en las respectivas monedas, que abren en el
Banco Central y por las que se abona la tasa de inters que este determine, la
misma que ser cuando menos equivalente a la remuneracin de los fondos de
encaje en la respectiva moneda.
c) El monto de cualquier ulterior recuperacin de crditos debe ser
depositado en las cuentas de que trata el literal anterior.
d) No puede asumir nuevas posiciones sujetas a riesgos de mercado
vinculadas a "commodities", y con ttulos representativos de acciones, que
incrementen su riesgo. Tratndose de nuevas posiciones afectas a riesgos
cambiarios y vinculadas a ttulos representativos de deuda, stas estarn
limitadas a coberturas de riesgo.
Lo dispuesto en el numeral 2, literales (b) y (c) slo es aplicable en los
casos en que el sometimiento al rgimen de vigilancia se haya originado en
dfcit de encaje o en incumplimiento de los lmites globales.(*)
"Artculo 101.- CONSECUENCIAS DEL REGIMEN DE VIGILANCIA.
b) La prohibicin de constituir o aceptar fdeicomisos.
c) La privacin del derecho a voto, que pudiera corresponderles en las
sesiones que realice la Junta General de Accionistas u rgano equivalente, a los
accionistas que se hubieren
desempeado como directores o gerentes al momento del sometimiento

de la empresa al rgimen de vigilancia.
d) La Superintendencia convocar a la Junta General de Accionistas, de
manera inmediata para la implementacin del aporte de capital a que se
refere el Artculo 99, numeral 3 de la presente ley, el que se realizar sin
necesidad de formalidad alguna En dicha Junta General, de ser pertinente, se
proceder a la eleccin del nuevo Directorio de la empresa. En la sesin
respectiva no pueden votar quienes hayan formado parte del Directorio o se
hayan desempeado como gerentes de la empresa al tiempo de la imposicin
del Rgimen de Vigilancia o en los 2 (dos) aos previos, ni quienes estn
vinculados a ellos conforme a lo establecido por la Superintendencia.
e) Otras medidas que la Superintendencia estime pertinentes con la
fnalidad de cumplir con lo dispuesto en el presente captulo.
Central.
b) Todo incremento en los depsitos u otras obligaciones por encima
del saldo registrado en la fecha en la que el rgimen fue impuesto, as como
cualquier ulterior recuperacin de
crditos, debe ser utilizado en primera instancia para reducir el dficit de
encaje, si es que hubiere. Cubierto el dfcit, dichas sumas sern abonadas en
las cuentas corrientes abiertas en el Banco Central y por las que se abonar la
tasa de inters que ste determine, la misma que ser al menos equivalente a
la remuneracin de los fondos de encaje en la respectiva moneda.
c) No podrn asumirse nuevas posiciones crediticias ni de mercado,
salvo las que autorice la Superintendencia. Esta slo autorizar aquellas
nuevas posiciones afectas a riesgos de mercado, destinadas a coberturas.
En el supuesto del numeral 1, literal d) del presente Artculo, el
Superintendente nombrar a un nuevo Directorio, slo si se presentara alguna
de las siguientes circunstancias:
a) La Junta General de Accionistas no se hubiese reunido en alguna de
las fechas para las que fue convocada;
b) La Junta General de Accionistas no aprobase la remocin y sustitucin
del Directorio;
c) Ninguno de los socios con derecho a voto represente individualmente
cuando menos 4% (cuatro por ciento) del capital social y todos ellos no
alcancen una participacin del 15% (quince
por ciento) en dicho capital; y,
d) El nuevo Directorio no hubiese cumplido con sustituir al Gerente
General.
Al nombrar al nuevo Directorio, el Superintendente dar participacin en

l a los socios que se encuentren hbiles para intervenir en la Junta General y
a los acreedores no preferenciales de mayor importancia." (*)
Artculo 101.- Consecuencias del Rgimen de Vigilancia
b) La prohibicin de constituir o aceptar fdeicomisos.
c) La privacin del derecho a voto, que pudiera corresponderles en las
sesiones que realice la Junta General de Accionistas u rgano equivalente, a los
accionistas que se hubieren desempeado como directores o gerentes al
momento del sometimiento de la empresa al
rgimen de vigilancia.
d) La Superintendencia convocar a la Junta General de Accionistas, de
manera inmediata, para la adopcin de los acuerdos necesarios para superar
las causales que motivaron el sometimiento al rgimen de vigilancia y en
especial para la implementacin del aporte de capital a que se refere el
numeral 3 del Artculo 99 de la presente Ley, convocatoria que se realizar sin
necesidad de formalidad alguna. En dicha Junta General, de ser pertinente, se
proceder a la eleccin del nuevo Directorio de la empresa. En la sesin
respectiva no pueden votar quienes hayan formado parte del Directorio o se
hayan desempeado como gerentes de la empresa al tiempo de la imposicin
del Rgimen de Vigilancia o en los 2 (dos) aos previos, ni quienes estn
vinculados a ellos conforme a lo establecido por la Superintendencia.
e) Otras medidas que la Superintendencia estime pertinentes con la
fnalidad de cumplir con lo dispuesto en el presente Captulo.
Central.
b) Todo incremento en los depsitos u otras obligaciones por encima
del saldo registrado en la fecha en la que el rgimen fue impuesto, as como
cualquier ulterior recuperacin de
crditos, debe ser utilizado en primera instancia para reducir el dficit de
encaje, si es que hubiere. Cubierto el dfcit, dichas sumas sern abonadas en
las cuentas corrientes abiertas en el Banco Central y por las que se abonar la
tasa de inters que ste determine, la misma que ser al menos equivalente a
la remuneracin de los fondos de encaje en la respectiva moneda.
c) No podrn asumirse nuevas posiciones crediticias ni de mercado,
salvo las que autorice la Superintendencia. sta slo autorizar aquellas
nuevas posiciones afectas a riesgos de mercado, destinadas a coberturas. (*)

"c) La Superintendencia podr restringir la realizacin de determinadas
operaciones que incrementen el riesgo de la empresa. Las empresas slo
podrn volver a realizar dichas operaciones con la autorizacin previa de la
Superintendencia.
En el supuesto del literal d) del numeral 1 del presente artculo, el
Superintendente nombrar a un nuevo Directorio, slo si se presentara
alguna de las siguientes circunstancias:
a) La Junta General de Accionistas no se hubiese reunido en alguna de
b) La Junta General de Accionistas no aprobase la remocin y sustitucin
del Directorio;
c) Ninguno de los socios con derecho a voto represente individualmente
cuando menos 4% (cuatro por ciento) del capital social y todos ellos no
alcancen una participacin del 15% (quince
por ciento) en dicho capital; y
d) El nuevo Directorio no hubiese cumplido con sustituir al Gerente
General.
Al nombrar al nuevo Directorio, el Superintendente dar participacin en
l a los socios que se encuentren hbiles para intervenir en la Junta General y
a los acreedores no preferenciales de mayor importancia."
Artculo 102.- CONCLUSION DEL REGIMEN DE VIGILANCIA.
El Superintendente dar por concluido el rgimen de vigilancia cuando
considere que hayan desaparecido las causales que determinaron su
sometimiento o cuando la empresa haya cado en alguna de las causales de
intervencin, previstas en los artculos 103 y siguientes.
Es potestad del Superintendente dar igualmente por concluido el
rgimen de vigilancia antes de la fnalizacin del trmino establecido, si
llega a formarse conviccin de que durante dicho plazo no es posible la
superacin de los problemas detectados.
TITULO VI
INTERVENCI
ON
CONCORDANCIAS:
CAPITULO
UNICO
R.M. N 581-2008-EF-15 , Art. 8 y 9

R.M. N 159-2009-EF-15, Art. 8
INTERVENCIO
N
Artculo 103.- INTERVENCION.
Toda empresa que incurra en insuficiencia de patrimonio efectivo o en

actitudes que importen desacato o presuncin de fraude, debe ser de
inmediato intervenida por resolucin del Superintendente, que ser puesta en
conocimiento previo del Banco Central.(*)
"Artculo 103.- INTERVENCION.
Toda empresa que incurra en las causales consideradas en el artculo
siguiente, debe ser intervenida por resolucin del Superintendente. En el caso
de empresas del sistema fnanciero, la intervencin ser puesta en
conocimiento previo del Banco Central."
Artculo 104.- CAUSALES DE INTERVENCION POR INSUFICIENCIA
DE PATRIMONIO EFECTIVO.
Son causales de intervencin de una empresa de los sistemas fnanciero
o de seguros, por insuficiencia de patrimonio efectivo:
1. La suspensin del pago de sus obligaciones;
2. La prdida reduccin de ms del cincuenta por ciento (50%) del
patrimonio efectivo del patrimonio de solvencia; y,
3. Incumplir durante la vigencia del rgimen de vigilancia con los
requerimientos de capital, de reserva legal o de garanta, con las reglas de
prudencia o con los dems compromisos asumidos en el plan de
recuperacin convenido.(*)
"Artculo 104.- CAUSALES DE INTERVENCION.
o de seguros:
1. La suspensin del pago de sus obligaciones;
2. Incumplir durante la vigencia del rgimen de vigilancia con los
compromisos asumidos en el plan de recuperacin convenido o con lo
dispuesto por la Superintendencia de acuerdo a lo establecido en el Ttulo V
de la presente seccin;
3. En el caso de las empresas del sistema fnanciero, cuando las
posiciones afectas a riesgo crediticio y de mercado representen 25
(veinticinco) veces o ms, el patrimonio efectivo total; (*)
(*) Numeral sustituido por el Artculo 1 del Decreto Legislativo N 1028,
"3. En el caso de empresas del sistema fnanciero, cuando el
patrimonio efectivo sea menos de la mitad del requerido en el primer
prrafo del artculo 199."
(*)
4. Prdida o reduccin de ms del 50% (cincuenta por ciento) del

patrimonio efectivo; y,

"4. Prdida o reduccin de ms del 50% (cincuenta por ciento) del
patrimonio efectivo en
los ltimos 12 meses.
5. Tratndose de empresas del sistema de seguros, la prdida o
reduccin del patrimonio efectivo por debajo del 50% (cincuenta por ciento)
del patrimonio de solvencia."
Artculo 105.- DURACION DE LA INTERVENCION POR INSUFICIENCIA
DE PATRIMONIO EFECTIVO
La intervencin dispuesta con arreglo al artculo anterior no puede
durar ms de un da, transcurrido el cual se dictar la correspondiente
resolucin de disolucin de la empresa, inicindose el respectivo proceso de
liquidacin.(*)
"Artculo 105.- DURACION DE LA INTERVENCION.
La intervencin dispuesta con arreglo al artculo anterior tendr una
duracin de 45 (cuarenta y cinco) das, prorrogables por una sola vez hasta
por un perodo idntico. Transcurrido dicho plazo se dictar la correspondiente
resolucin de disolucin de la empresa, inicindose el respectivo proceso de
liquidacin.
El rgimen de intervencin puede concluir antes de la fnalizacin del
plazo establecido en el prrafo anterior cuando el Superintendente lo considere
conveniente. La respectiva resolucin deber ser puesta en conocimiento
previo del Banco Central."(*)(**)
(*) De conformidad con el Artculo 1 del Decreto de Urgencia N 027-2001,
publicado el 03-032001, se faculta a la SBS para prorrogar excepcionalmente hasta por 45 das
adicionales, el Rgimen de Intervencin al cual se encuentren sometidas
empresas del sistema financiero cuya transferencia venga siendo promovida
por la respectiva Comisin Especial de Promocin para la Reorganizacin
Societaria (CEPRE).
(**) De conformidad con el Artculo 1 del Decreto de Urgencia N 028-2001,
publicado el 10-032001, se faculta a la SBS a prorrogar de manera excepcional y hasta por 45
das adicionales, el plazo establecido en este artculo, en aquellos casos en los
que los accionistas de las empresas sometidas a rgimen de intervencin,
hayan realizado durante dicho perodo, aportes adicionales con el propsito de
reducir el dficit patrimonial existente, y expresen su compromiso de lograr
durante dicho perodo maximizar el pago de sus obligaciones con
depositantes, asegurados y dems acreedores, segn corresponda.
Artculo 106.- CONSECUENCIAS DE LA INTERVENCION POR INSUFICIENCIA

DE PATRIMONIO EFECTIVO.
Son consecuencias indesligables de la intervencin por

insuficiencia de patrimonio efectivo:
1. La competencia de la Junta General de Accionistas se limita
exclusivamente a las materias de que trata este captulo;
2. La cancelacin de las prdidas con cargo a las reservas legales y
facultativas y, en su caso, al capital social;
3. La aplicacin de la porcin necesaria de la deuda subordinada, en su
caso, a absorber las prdidas;
4. La prdida del derecho preferencial de los accionistas a suscribir
nuevas acciones;
5. La privacin a los directores del derecho a voto que pudiera
corresponderles en las sesiones que realice la Junta General de Accionistas
u rgano equivalente, una vez levantada la limitacin a que se contrae el
numeral 1, si la intervencin se hubiese dispuesto tambin en mrito a las
causales contempladas en los numerales 1 a 5, 7 y 8 del artculo 107.(*)
"Artculo 106.- CONSECUENCIAS DE LA INTERVENCION.
Son consecuencias indesligables de la intervencin y subsisten en tanto
no concluya:
1. La competencia de la Junta General de Accionistas se limita
exclusivamente a las materias de que trata este captulo;
2. La suspensin de las operaciones de la empresa;
3. La aplicacin de la porcin necesaria de la deuda subordinada, en su
caso, a absorber las prdidas, despus de haber cumplido con lo dispuesto en
el numeral 1 del Artculo 107;
4. La aplicacin de las prohibiciones contenidas en el Artculo 116,
a partir de la publicacin de la resolucin que determine el sometimiento
al rgimen de intervencin; y,
5. Otras que la Superintendencia estime pertinentes para el
cumplimiento de lo dispuesto en este captulo."
Artculo 107.- CAUSALES DE INTERVENCION POR DESACATO O POR
PRESUNCION DE FRAUDE
o de seguros, por desacato o por presuncin de fraude:
1. Haber omitido presentar, en su caso, el plan de recuperacin de que
tratan los artculos
97, 302 y 316 o haberlo hecho en trminos que la Superintendencia considere
inaceptables;
2. La negativa a la suscripcin del convenio con la Superintendencia

para la formalizacin del plan de recuperacin;
3. Proporcionar intencionalmente informacin falsa a la
Superintendencia o al Banco Central, o dar lugar a que se sospeche la
existencia de fraude o de significativas alteraciones en la posicin fnanciera;
4. Negarse a someter sus libros y negocios al examen de la
Superintendencia o rehuir a tal sometimiento;
5. Existir negativa de sus directores, gerentes o trabajadores a prestar
su declaracin ante la Superintendencia sobre las operaciones y negocios de
la empresa;
6. Haber resultado imposible, por falta del mnimo legal de votos
favorables sealado en el artculo 75, la adopcin oportuna por la Junta General
de Accionistas, de acuerdos requeridos para la adecuada marcha de la
empresa;
7. Incurrir en notorias y reiteradas violaciones a la ley, a su estatuto o
a las disposiciones generales o especfcas dictadas por la Superintendencia
o el Banco Central; y,
8. Otras causas que, por su gravedad, obliguen al
Superintendente a ordenar la intervencin.(*)
"Artculo 107.- FACULTADES DE LA SUPERINTENDENCIA.
Durante el rgimen de intervencin, la Superintendencia est facultada
para:
1. Determinar el patrimonio real y cancelar las prdidas con cargo a las
reservas legales y facultativas y, en su caso, al capital social;
2. Disponer, para los fnes del numeral 3 siguiente, las exclusiones de:
a) Todo o parte de los activos del Balance que la Superintendencia
considere, incluyendo los sealados en el Artculo 118;
b) Los pasivos considerados en el Artculo 118, en el numeral 1 del literal
A del Artculo 117 y de las imposiciones sealadas en el Artculo 152 hasta por
el monto establecido en el Artculo
153;
c) En caso de que existan activos que permitan su transferencia, las
imposiciones sealadas en el Artculo 152 por montos superiores al
establecido en el Artculo 153, as como depsitos adicionales a los
establecidos en el Artculo 152, excepto los conceptos referidos en el ltimo
prrafo de ste.
3. Transferir total o parcialmente los activos y pasivos sealados en el

numeral anterior. Para realizar dichas transferencias no se requiere del
consentimiento del deudor o acreedor, salvo
lo dispuesto en el Artculo 62 de la Constitucin Poltica. Si como consecuencia

de la transferencia existiera un saldo positivo, ste se integrar a la masa, una
vez deducidos los costos de las indicadas transferencias."
Artculo 108.- DURACION DE INTERVENCION POR DESACATO O
PRESUNCION DE FRAUDE. La intervencin declarada con exclusivo
sustento en las causales sealadas en el artculo
anterior no puede prolongarse por ms de treinta (30) das y deber cesar
tan pronto como se supere la causal que le dio origen. Dicho plazo podr ser
prorrogado por igual trmino, por una sola vez.(*)
(*) Artculo derogado por el Artculo 11 de la Ley N 27102, publicada el 06-0599.
Artculo 109.- INTERVENCION - CONVOCATORIA A JUNTA GENERAL.
Si la intervencin se hubiere originado exclusivamente por alguna de
las causales contempladas en el artculo 107, el Superintendente expide la
resolucin respectiva. Mediante dicha resolucin convoca de inmediato a
Junta General de Accionistas para que, de un lado, adopte los acuerdos
necesarios con el objeto de superar la falta que motiv la intervencin y, de
otro, proceda a la eleccin de un nuevo Directorio que a su vez designe una
nueva Gerencia.
En la sesin respectiva no pueden votar quienes hayan formado parte
del Directorio que regi a la empresa al tiempo de la intervencin o en los
dos (2) aos previos, ni quienes estn vinculados a ellos conforme a lo
establecido por la Superintendencia. Dichas personas quedan obligadas a la
transferencia de sus acciones en el plazo que establezca dicho organismo.(*)
Artculo 110.- INTERVENCION - NOMBRAMIENTO DE NUEVO DIRECTORIO.
El Superintendente nombrar a un nuevo Directorio, si se
presentara alguna de las siguientes circunstancias:
1. La Junta General de Accionistas no se hubiese reunido en alguna de
2. La Junta General de Accionistas no aprobase la remocin y sustitucin
del Directorio;
3. Ninguno de los socios con derecho a voto represente individualmente
cuando menos cuatro por ciento (4%) del capital social y todos ellos no
alcancen una participacin del quince por ciento (15%) en dicho capital; y,
4. El Directorio no hubiese cumplido con sustituir al Gerente General.
Al nombrar al nuevo Directorio, el Superintendente procurara dar
participacin en l a los socios que se encuentren hbiles para intervenir en la
Junta General y a los acreedores no preferenciales de mayor importancia.(*)
Artculo 111.- DIRECTORIO DISPONE LA DETERMINACION DEL

VALOR REAL DEL PATRIMONIO
Constituido el Directorio con arreglo a los artculos 109 y 110, ste
dispondr lo conveniente para que, en un plazo de noventa (90) das, una
frma especializada determine el valor real del patrimonio de la empresa.
(*)
Artculo 112.- SOMETIMIENTO DE LA EMPRESA INTERVENIDA AL
RGIMEN DE VIGILANCIA Si el valor real del patrimonio fuese mayor al
valor del cincuenta por ciento (50%) del
patrimonio contable, la empresa es sometida al rgimen de vigilancia de que
trata el Captulo Unico del Ttulo V de la presente Seccin, con el objeto que
mediante nuevos aportes se reponga el capital perdido.
Las nuevas acciones no podrn ser suscritas por quienes hayan
quedado obligados a la venta de sus acciones o participaciones que posean,
de conformidad con lo dispuesto en el artculo 109, a menos que conste
fehacientemente su desistimiento con los acuerdos, actitudes u omisiones que
dieron origen a la intervencin.(*)
Artculo 113.- POSIBILIDAD DE NUEVA INTERVENCION.
Si el valor real del patrimonio de la empresa no superase el valor del
cincuenta por ciento (50%) del patrimonio contable, el Superintendente
procede a nueva intervencin por la causal sealada en el numeral 2 del
artculo 104.(*)
(*) Artculo derogado por el Artculo 11 de la Ley N 27102,
publicada el 06-05-99. TITULO VII
DISOLUCION Y LIQUIDACION
CONCORDANCIAS:
R.M. N 581-2008-EF-15 , Art. 8 y 9

R.M. N 159-2009-EF-15,
Art. 8
CAPITULO I
DISPOSICIONES GENERALES
Artculo 114.- DISOLUCION Y LIQUIDACION DE EMPRESAS.
Las empresas de los sistemas fnanciero o de seguros se
disuelven, con resolucin fundamentada de la Superintendencia, por las
siguientes causales:
1. En el caso a que se refere el artculo 105 de la presente ley;
2. Por las causales contempladas en los artculos pertinentes de la Ley

General de
Sociedades.
La resolucin de disolucin no pone trmino a la existencia legal de la

empresa, la que subsiste hasta que concluya el proceso liquidatorio y, como
consecuencia de ello, se inscriba la extincin en el Registro Pblico
correspondiente. A partir de la publicacin de dicha resolucin, la empresa deja
de ser sujeto de crdito, queda inafecta a todo tributo que se devengue en el
futuro, y no le alcanzan las obligaciones que esta ley impone a las empresas en
actividad, incluido el pago de las cuotas de sostenimiento a la
Superintendencia.
La Superintendencia establecer las normas y el procedimiento aplicable
para la disolucin y liquidacin de las empresas.
CONCORDANCIAS:
CIRCULAR N EEL-1-2008 (Circular referida a la
presentacin de
Informacin Financiera y complementaria de las Empresas en Liquidacin)
Artculo 115.- PROCESO DE REHABILITACION O DE LlQUIDACION.
La Superintendencia encomendar, mediante contratos, la liquidacin de
las empresas del sistema fnanciero y del sistema de seguros a personas
jurdicas debidamente calificadas, correspondindole la supervisin y control
de dicho proceso. Dicho contrato dejar a salvo la posibilidad de rehabilitacin
de la empresa, de acuerdo a lo establecido en los artculos 124 a 129.
La seleccin se har mediante concurso pblico. La remuneracin por la
rehabilitacin o liquidacin consistir en un porcentaje de los nuevos aportes
o de la recuperacin. La Superintendencia establecer las dems condiciones
del proceso, en el contrato respectivo. La rehabilitacin podr consistir,
igualmente, en la fusin u otra forma de recuperacin empresarial.
En el respecto contrato se establecer un plazo de duracin compatible
con la complejidad previsible del proceso, el que no debe exceder de dos (2)
aos, trmino prorrogable hasta por uno igual, a juicio del Superintendente, si
mediare causa justifcada.(*)
"Artculo 115- PROCESO DE REHABILITACION O DE LIQUIDACION.
La Superintendencia encomendar, mediante contratos, la liquidacin de
las empresas del sistema fnanciero y del sistema de seguros a personas
jurdicas debidamente calificadas, correspondindole la supervisin y control
de dicho proceso. Dicho contrato dejar a salvo la posibilidad de rehabilitacin
de la empresa, de acuerdo a lo establecido en los Artculos 124 a 129.
La remuneracin por la rehabilitacin o liquidacin consistir en un
porcentaje de los nuevos aportes o de la recuperacin. La Superintendencia
establecer las dems condiciones del proceso, en el contrato respectivo. La
rehabilitacin podr consistir, igualmente, en la fusin u otra forma de
recuperacin empresarial.
En el respectivo contrato se establecer un plazo de duracin
compatible con la complejidad previsible del proceso, el que no debe exceder
de 2 (dos) aos, trmino prorrogable hasta por uno igual, a juicio del
Superintendente, si mediare causa justifcada.
La seleccin se har mediante concurso pblico. En caso de que la

segunda convocatoria a concurso pblico quedase desierta, la liquidacin ser
judicial y se regir en lo pertinente por el
Ttulo II de la Seccin Tercera de la Ley General de Sociedades. La

designacin del liquidador la realiza la Corte Suprema y el seguimiento del
proceso de liquidacin correspondiente es competencia exclusiva del Poder
Judicial."
Artculo 116.- PROHIBICIONES.
A partir de la fecha de publicacin de la resolucin de disolucin de
una empresa de los sistemas fnanciero o de seguros, es prohibido: (*)
(*) Prrafo sustituido por el Artculo 1 del Decreto Legislativo N 1028,
publicado el 22 junio 2008, disposicin que entr en vigencia el 1 de diciembre
de 2008, cuyo texto es el siguiente:
ARTCULO 116.- PROHIBICIONES
A partir de la fecha de publicacin de la resolucin de disolucin de
una empresa de los sistemas fnanciero o de seguros del pas, es prohibido:"
1. Iniciar contra ella procesos judiciales o administrativos para el cobro de
carg acreencias a su
o.
2. Perseguir la ejecucin de resoluciones judiciales dictadas contra ella.
3. Constituir gravmenes sobre alguno de sus bienes en garanta de las
obligaciones que le conciernen.
4. Hacer pagos, adelantos o compensaciones o asumir obligaciones por
cuenta de ella, con los fondos o bienes que le pertenezcan y se encuentren en
poder de terceros, con excepcin de las compensaciones entre las empresas de
dichos sistemas. (*)
"4. Hacer pagos, adelantos o compensaciones o asumir obligaciones
por cuenta de ella, con los fondos o bienes que le pertenezcan y se
encuentren en poder de terceros, con excepcin de:
i. Las compensaciones entre las empresas de los sistemas fnanciero o de
seguros del pas;
y,
ii. Las compensaciones de obligaciones recprocas generadas de pactos
de recompra y de operaciones con productos fnancieros derivados, celebrados
con instituciones financieras y de seguros del pas y del exterior. Para efectos
de lo dispuesto en esta disposicin, se consideran obligaciones recprocas
aquellas que emanen de pactos de recompra y de operaciones con productos
fnancieros derivados, que sean suscritos entre las mismas partes, en una o
ms oportunidades, bajo ley peruana o extranjera, al amparo de un mismo
convenio marco de contratacin. La Superintendencia establecer las
caractersticas mnimas que debern cumplir los convenios marco de
contratacin que suscriban las empresas, considerando para ello los
convenios que gozan de aceptacin general en los mercados internacionales.
Las empresas debern remitir a la Superintendencia los contratos

suscritos de conformidad con el presente inciso. La compensacin solo
proceder si dichos contratos cumplen con las caractersticas que establezca
la Superintendencia y siempre que hayan sido puestos en conocimiento de
sta, con anterioridad a la fecha de sometimiento de las empresas al rgimen
de intervencin o disolucin y liquidacin.
Artculo 117.- INEMBARGABILIDAD Y PRELACION EN EL PAGO DE LAS
OBLIGACIONES DE UNA EMPRESA EN LIQUIDACION.
Los bienes de una empresa en proceso de liquidacin no son
susceptibles de medida cautelar alguna. Las medidas cautelares decretadas en
fecha previa a la respectiva resolucin de la Superintendencia deben ser
levantadas por el solo mrito de sta, bajo responsabilidad de la autoridad
ordenante.
Las obligaciones a cargo de una empresa de los sistemas
fnanciero o de seguros en proceso de liquidacin sern pagadas en el
siguiente orden:
A. CUMPLIMIENTO DE LAS OBLIGACIONES DE CARACTER LABORAL
1. Las remuneraciones.
2. Los benefcios sociales, las aportaciones al Sistema Privado de
Pensiones y a la Ofcina de Normalizacin Previsional, as como otros crditos
laborales de los trabajadores de la empresa liquidada, devengados hasta la
fecha en que se declara la disolucin, y las pensiones de jubilacin a cargo de
la misma o el capital necesario para redimirlas o para asegurarlas con la
adquisicin de pensiones vitalicias.
B. CUMPLIMIENTO DE LA GARANTIA DEL AHORRO.
1. Los recursos provenientes de la intermediacin fnanciera captados
en forma de depsito u otras modalidades previstas por la presente ley, no
atendidos con cargo al Fondo. Asimismo, los crditos de los asegurados, o en
su caso de los benefciarios. Igualmente, los crditos de los reasegurados
frente a los reaseguradores o de estos ltimos frente a los primeros.
2. Los que se deriven del uso de los recursos del Fondo para el
cumplimiento de los fnes de ste.
C. CUMPLIMIENTO DE OBLIGACIONES DE CARACTER TRIBUTARIO.
1. Los que correspondan al Instituto Peruano de Seguridad Social, por
obligaciones por prestaciones de salud de cargo de la empresa disuelta
como empleadora.
2. Los tributos.
D. CUMPLIMIENTO DE OTRAS OBLIGACIONES.
1. Las dems, segn su antigedad; y cuando no pueda determinarse, a
prorrata.
2. Los intereses a que se refere el artculo 120, en el mismo orden

de las acreencias reseado precedentemente.
3. La deuda subordinada.
El orden indicado es de carcter general y se aplica sin perjuicio de lo
dispuesto en el artculo 118. La preferencia de los crditos implica que unos
excluyen a los otros segn el orden establecido en el presente artculo, hasta
donde alcancen los bienes de la empresa.
No son de aplicacin las preferencias establecidas por leyes especiales.
Se excluye del orden de prelacin, la comisin porcentual por
recuperacin pactada con los liquidadores para cubrir su retribucin y gastos,
as como los pagos necesarios asumidos por la empresa con arreglo al
Convenio de Pagos y Crditos Recprocos - ALADI, que el Banco Central no haya
podido transferir en cobranza a otra empresa del sistema fnanciero. Estas
obligaciones sern pagadas con preferencia a las sealadas en los numerales
del presente artculo.(*)
"Artculo 117.- MEDIDAS CAUTELARES Y PRELACION EN EL PAGO DE LAS
OBLIGACIONES DE UNA EMPRESA EN LIQUIDACION.
Los bienes de una empresa en proceso de liquidacin no son susceptibles
de medida
cautelar alguna. Las medidas cautelares decretadas en fecha previa a la
respectiva resolucin de la Superintendencia sern levantadas por el solo
mrito de sta, bajo responsabilidad de la autoridad ordenante.
Las obligaciones a cargo de una empresa de los sistemas
fnanciero o de seguros en proceso de liquidacin sern pagadas en el
siguiente orden:
A. CUMPLIMIENTO DE LAS OBLIGACIONES DE CARACTER LABORAL.
1. Las remuneraciones; y,
2. Los benefcios sociales, las aportaciones al Sistema Privado de
Pensiones y a la Ofcina de Normalizacin Previsional, as como otros crditos
laborales de los trabajadores de la empresa liquidada, devengados hasta la
fecha en que se declara la disolucin, y las pensiones de jubilacin a cargo de
la misma o el capital necesario para redimirlas o para asegurarlas con la
adquisicin de pensiones vitalicias.
B. CUMPLIMIENTO DE LA GARANTIA DEL AHORRO.
Los recursos provenientes de la intermediacin fnanciera captados en
forma de depsito u otras modalidades previstas por la presente Ley, no
atendidos con cargo al Fondo. De igual forma, la contribucin realizada por el
Fondo y los recursos utilizados para efectivizar la cobertura. Asimismo, los
crditos de los asegurados, o en su caso de los benefciarios. Igualmente, los
crditos de los reasegurados frente a los reaseguradores o de estos ltimos

frente a los primeros.
C. CUMPLIMIENTO DE OBLIGACIONES DE CARACTER TRIBUTARIO.

1. Los que correspondan al Seguro Social de Salud (ESSALUD), por
obligaciones por prestaciones de salud de cargo de la empresa disuelta
como empleadora.
2. Los tributos.
D. CUMPLIMIENTO DE OTRAS OBLIGACIONES.
1. Las dems, segn su antigedad; y cuando no pueda determinarse, a
prorrata.
2. Los intereses a que se refere el Artculo 120, en el mismo orden
de las acreencias reseado precedentemente.
3. La deuda subordinada.
El orden indicado es de carcter general y se aplica sin perjuicio de lo
dispuesto en el Artculo 118. La preferencia de los crditos implica que unos
excluyen a los otros segn el orden establecido en el presente artculo, hasta
donde alcancen los bienes de la empresa.
No son de aplicacin las preferencias establecidas por leyes especiales.
Se excluye del orden de prelacin la comisin porcentual por
recuperacin pactada con los liquidadores para cubrir su retribucin y gastos,
as como los pagos necesarios asumidos por la empresa con arreglo al
Convenio de Pagos y Crditos Recprocos - ALADI, que el Banco Central no haya
podido transferir en cobranza a otra empresa del sistema fnanciero. Estas
obligaciones sern pagadas con preferencia a las sealadas en los numerales
del presente Artculo."
CONCORDANCIAS:
Ley N 29637, Art 18 (Ley que regula los Bonos
Hipotecarios Cubiertos) Artculo 118.- CONCEPTOS EXCLUIDOS DE LA

MASA.
Para los fnes del proceso de liquidacin se excluye de la masa de
la empresa de los sistemas fnanciero o de seguros a:
1. Las contribuciones de previsin social y tributos que hubiere
retenido o recaudado como consecuencia de alguna obligacin legal o de
convenios, y no hubiesen sido entregadas al titular en su oportunidad.
2. Los patrimonios autnomos, incluidos los de seguro de crdito.
3. Las colocaciones hipotecarias, las obligaciones representadas por
letras, cdulas y dems instrumentos hipotecarios as como los activos y
pasivos vinculados a operaciones de arrendamiento fnanciero, los cuales
sern transferidos a otra empresa del sistema fnanciero mediante cesin
de derechos o, en su detecto, a travs de un fdeicomiso.
4. Los montos que se originen en los pagos que por cuenta de la empresa
haya realizado el
Banco Central con arreglo al Convenio de Pagos y Crditos Recprocos - ALADI.
5. Los montos que se originen en los pagos que por cuenta de la

empresa se hayan realizado para cubrir el resultado de las Cmaras de
Compensacin.
Para los efectos a que se referen los numerales 2 y 3, la Superintendencia
dispondr su entrega a otra empresa o empresas, a travs de concursos.(*)
"Artculo 118.- CONCEPTOS EXCLUIDOS DE LA MASA.
Para los fnes del proceso de liquidacin se excluye de la mesa de la
empresa de los
sistemas fnanciero o de seguros a:
sern transferidos a otra empresa del sistema fnanciero. La Superintendencia
procurar para estos fnes que exista entre los activos y pasivos transferidos
la menor diferencia absoluta entre sus respectivos valores contables.
haya realizado el
empresa se hayan realizado, para cubrir el resultado de las Cmaras de
Compensacin.
Para los efectos a que se refere el numeral 2, la Superintendencia
dispondr su entrega a otra empresa o empresas, a travs de concursos." (*)
"Artculo 118.- Conceptos excluidos de la masa
Para los fnes del proceso de liquidacin se excluye de la masa de
la empresa de los sistemas fnanciero o de seguros a:
sern transferidos a otra empresa del sistema fnanciero. La Superintendencia
procurar para estos fnes que exista entre los activos y pasivos transferidos
la menor diferencia absoluta entre sus respectivos valores contables.
haya realizado el
empresa se hayan realizado para cubrir el resultado de las Cmaras de
Compensacin.
5. Los montos que se originen como consecuencia de operaciones en las
cuales la empresa se haya limitado a actuar slo como agente. Estas
operaciones sern determinadas mediante disposicin emitida por la
Superintendencia.
Para los efectos a que se refere el numeral 2, la Superintendencia
dispondr su entrega a otra empresa o empresas, a travs de concursos."
CONCORDANCIAS:
Circular N 015-2009-BCRP, Art. 7

Artculo 119.- SUBSISTENCIA DE GARANTIAS REALES CONSTITUIDAS

EN RESPALDO DE CREDITOS CONTRA LA EMPRESA.
Las garantas reales o especfcas constituidas antes de la resolucin que
declara a la
empresa en disolucin e iniciado el proceso liquidatorio correspondiente,
subsisten con el objeto de respaldar los crditos contra ella. Las personas en
cuyo favor stas hubiesen sido constituidas conservan su derecho a hacerse
cobro con el producto de su venta, de manera preferente, con sujecin a las
reglas siguientes:
1. Se forma concurso separado de cada bien o conjunto de bienes o de
derechos gravados con garanta real o especfica, para atender con su producto
los crditos que los afectan. Se reconoce y grada separadamente los crditos
contra cada bien o grupo de bienes en la forma que el presente captulo
establece para ese fn.
2. Vendido alguno de los bienes, o hecho efectivo el monto de los
crditos y valores gravados su producto ser depositado por el o los
liquidadores en forma separada de los dems de la masa, de modo tal que se
resguarde su valor y produzca renta.
3. Una vez frme la graduacin de crditos que recaen sobre
determinado bien o grupo de bienes o derechos, se reserva su pago con cargo
al producto que se alude en el numeral precedente hasta que, con los recursos
de la masa general, sean cancelados o debidamente asegurados los crditos
incluidos en las prelaciones que se contempla en los numerales 1 y 2 del
artculo 117.
4. En el caso de que con los bienes de la masa general no se alcanzare a
cubrir los crditos preferenciales de los numerales 1 y 2 del artculo 117, se
aplica a su pago el producto de los bienes gravados con garantas reales
especfcas afectndose todos ellos a prorrata de su valor.
5. Si el producto de la venta o liquidacin de determinado bien o

grupo de bienes o de derechos fuere insufciente para cubrir los crditos
garantizados con los derechos reales que lo gravan, los saldos de crditos
no cubiertos se incorporan a la lista general de graduacin de crditos y se
les coloca en el lugar que corresponda conforme a su naturaleza.
Artculo 120.- DEUDAS DE LA EMPRESA CONTINUAN GENERANDO

INTERESES.
Las deudas de la empresa de los sistemas fnanciero y de seguros en
liquidacin slo devengan intereses legales. Su pago slo tiene lugar una vez
que sea cancelado el principal de las obligaciones, respetndose la
graduacin establecida en el artculo 117.
Artculo 121.- TRANSFERENCIA DE CARTERA.
Los liquidadores podrn transferir total o parcialmente, la cartera de una
empresa del sistema fnanciero declarada en disolucin a cualquier otra
empresa, sea o no integrante de dicho sistema.
En el caso de la cadera de una empresa de seguros, la
transferencia se efectuar necesariamente a otra empresa del mismo
sistema.
Artculo 122.- POSIBILIDAD DE APELAR ANTE LA SUPERINTENDENCIA.
En el caso de que una reclamacin sustentada en lo que dispone el
artculo 118 no sea considerada fundada por el o los liquidadores, el
interesado puede interponer recurso de apelacin ante la Superintendencia,
dentro de los quince (15) das hbiles de notificada tal decisin.
La Superintendencia deber resolver en un trmino no mayor de treinta
(30) das hbiles. Artculo 123.- FALTA DE LIQUIDEZ DE LA EMPRESA EN
LIQUIDACION.
Si la empresa de los sistemas fnanciero o de seguros no contare con la
liquidez sufciente
para atender de inmediato las devoluciones a que se refere el artculo 118, el
o los liquidadores, previa deduccin de su comisin, deben destinar a ello los
primeros ingresos que obtengan de la cobranza de crditos o la realizacin de
los activos, aplicndose en todo caso el orden de prelacin establecido en el
artculo 118.
CAPITULO II
CONVOCATORIA A JUNTA DE ACREEDORES
Artculo 124.- PROPUESTA DE PLAN DE REESTRUCTURACION.
Los acreedores de una empresa que, acumulativamente, representen
cuando menos el treinta porciento (30%) de los pasivos de la misma, podrn
presentara la Superintendencia un plan de rehabilitacin de la empresa. El Plan
deber incluir la suscripcin del capital por el monto necesario para que la
empresa alcance una posesin de patrimonio que le permita cumplir con los
lmites operativos establecidos en la presente ley.
Dicho Plan considerar la aplicacin de la parte necesaria de la
deuda subordinada de diverso tipo a absorber prdidas; y de haber saldo,
a su conversin a capital, con emisin de nuevas acciones de serie distinta.
La propuesta de rehabilitacin a realizarse incluir exclusivamente
aportes o capitalizacin de pasivos, efectuados por el sector privado.
Artculo 125.- EVALUACION DEL PLAN DE REHABILITACION.
Para que proceda la rehabilitacin de la empresa intervenida, el Plan

deber ser aprobado por la Superintendencia, previa opinin del Banco
Central. El Banco Central emitir su opinin tomando en consideracin el
informe emitido por la Superintendencia.
Artculo 126.- APROBACION DEL PLAN DE REHABILITACION.
Si conforme a lo sealado en el artculo anterior, la Superintendencia
considera elegible el Plan de Rehabilitacin proceder a poner dicha propuesta
a consideracin de los acreedores de la empresa, quienes podrn aprobarlo
con el voto favorable de la mayora absoluta de los acreedores registrados.
La aprobacin del Plan de Rehabilitacin por parte de los acreedores
no requiere de la realizacin de una reunin fsica de los mismos para tal
fnalidad, sino que el consentimiento de
los acreedores podr ser manifestado por adhesin, conforme al procedimiento
que para el efecto
establezca la Superintendencia.
Artculo 127.- REVOCATORIA DE LA RESOLUCION DE DISOLUCION
Y LIQUIDACION.
Los nuevos aportes que se acuerden como resultado de la
rehabilitacin debern ser suscritos y pagados en el plazo que para tal
efecto establezca el plan, cumplido lo cual la Superintendencia expide
resolucin revocando la resolucin de disolucin, poniendo trmino al
proceso de liquidacin y convocando a la Junta General de Accionistas, con el
objeto de que proceda a la eleccin de un nuevo Directorio y al
nombramiento por ste de un nuevo Gerente.
La eleccin no puede recaer en los directores ni gerentes que se
hallaban en ejercicio al tiempo de disponerse la intervencin, o en los dos
(2) aos previos.
Artculo 128.- DETERMINACION DEL VALOR DE ADQUISICION DE LAS
ACCIONES.
En el caso que se trate de una sociedad annima, debern observarse las
siguientes reglas:
1. Instalado el nuevo Directorio, ste dispone lo conveniente para que
una frma especializada determine, una vez absorbidas las prdidas, el valor
de adquisicin de las acciones.
2. Si se detectara la existencia de prdidas ocultas, que repercuten en
un menor valor de las acciones de los nuevos suscriptores, la
Superintendencia realiza los ajustes contables que corresponda.
3. Si las prdidas ocultas son de tal magnitud que determinan un
valor negativo del patrimonio social, la Superintendencia declara
extinguido el valor de las acciones de la serie comn.
4. Si la valorizacin a que se refere los numerales 1 y 2 precedentes,
pone de manifiesto la existencia de ganancias ocultas, los nuevos suscriptores
de capital deben obrar, alternativamente, de la manera siguiente:
a) Pagar a la empresa el valor de las acciones recibidas en exceso en

relacin con la suma aportada; o,
b) Devolver a la empresa las acciones recibidas en exceso, a fn de que
sean amortizadas o recolocadas en bolsa.
5. Si bajo la gestin del nuevo Directorio, se producen nuevas prdidas,

la Junta General de Accionistas, optar entre acordar suscripciones adicionales
de capital, invitar a terceros para que hagan tal suscripcin, o solicitar a la
Superintendencia que declare a la empresa en disolucin y liquidacin.
Artculo 129.- NORMAS ADICIONALES A LAS JUNTAS DE ACREEDORES.
Todos los dems aspectos relacionados a la realizacin de la Junta de
Acreedores a que se refere los artculos precedentes sern regulados por la
Superintendencia mediante normas de carcter general.
SECCION
SEGUNDA
SISTEMA
FINANCIERO
(*) De conformidad con el Artculo 2 del Decreto de Urgencia N 047-2002,
publicado el 12-092002, por excepcin, las disposiciones legales relativas a evaluacin y
clasifcacin del deudor, concentracin crditicia y lmites operativos
contenidos en esta Seccin, no son de aplicacin para las operaciones de que
trata el citado Decreto de Urgencia, durante el plazo de vigencia del
mismo.
TITULO PRIMERO
NORMAS
GENERALES
CAPITULO I
PRINCIPIOS DECLARATIVOS
Artculo 130.- ESTADO PROMUEVE EL AHORRO.
Con arreglo a la Constitucin Poltica, el Estado promueve el ahorro
bajo un rgimen de libre competencia.
Artculo 131.- AHORRO.
El ahorro est constituido por el conjunto de las imposiciones de dinero
que, bajo cualquier modalidad, realizan las personas naturales y jurdicas del
pas o del exterior, en las empresas del sistema fnanciero. Esto incluye los
depsitos y la adquisicin de instrumentos representativos de deuda emitidos
por telas empresas. Tales imposiciones estn protegidas en la forma que
seala la presente ley.
Artculo 132.- FORMAS DE ATENUAR LOS RIESGOS PARA EL AHORRISTA.
En aplicacin del artculo 87 de la Constitucin Poltica, son formas
mediante las cuales se procura, adicionalmente la atenuacin de los riesgos
para el ahorrista:
1. Los lmites y prohibiciones sealados en el Ttulo II de la Seccin

Segunda y en las dems disposiciones que regulan a las empresas. Dichos
lmites tienen por objeto asegurar la diversificacin del riesgo y la limitacin al
crecimiento de las empresas del sistema fnanciero hasta un determinado
nmero de veces el importe de su patrimonio efectivo.
2. La constitucin de la reserva de que trata el Captulo III del Ttulo III de

la Seccin
Primera.
3. El mantenimiento del monto del capital social mnimo a valores
reales constantes, segn lo normado en el artculo 18.
4. La constitucin de provisiones genricas y especfcas de cartera,
individuales o preventivas globales por grupos o categoras de crdito, para la
eventualidad de crditos impagos, y la constitucin de las otras provisiones y
cargos a resultados, tratndose de las posiciones
afectas a los diversos riesgos de mercado.
CONCORDANCIAS :
R. SBS N 41-2005
Sistema
Financier
o)
5. La promocin del arbitraje como un medio de solucin de conflictos
entre empresas y entre stas y el pblico, haciendo uso para tal efecto de las
clusulas generales de contratacin.
6. La recuperacin en forma expeditiva de los activos de las
empresas del sistema fnanciero.
7. El mrito ejecutivo de las liquidaciones de saldos deudores que emitan
las empresas.
8. La ejecucin de los warrants que garantizan obligaciones con
empresas del sistema fnanciero por el tenedor, con exclusin de cualquier
tercer acreedor del constituyente, concursado o no. La presente disposicin
no afecta los derechos de los Almacenes Generales de Depsito de cobrar los
almacenajes adeudados y gastos de remate al ejecutar los warrants. (*)
(*) Inciso modificado por la Sexta Disposicin Modificatoria de la Ley N
27287, Ley de Ttulos
Valores, publicada el 19-06-2000, cuyo texto es
el siguiente:
"8. La ejecucin del Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable y del
Warrant que garanticen obligaciones con empresas del sistema fnanciero por
su tenedor, con exclusin de cualquier
tercer acreedor del constituyente, concursado o no. La presente disposicin no
afecta los derechos de los Almacenes Generales de Depsito de cobrar los
almacenajes adeudados y gastos de remate al ejecutar los warrants.
9. Los valores, recursos y dems bienes que garantizan obligaciones con
empresas del sistema fnanciero, cubren preferentemente a stas. Las
medidas cautelares que se dispongan respecto de tales bienes, valores o
recursos, slo surten efecto luego que la empresa disponga sobre ellas los
cargos que correspondan por las deudas vencidas de su titular a la fecha de

notifcacin de dicha medida, y siempre que dichos bienes, valores o recursos
no se encuentren sujetos a gravamen alguno en favor de la empresa del
sistema fnanciero. Igual norma es aplicable tratndose de valores, recursos o
dems bienes dados en garanta para afianzar obligaciones de terceros.
10. Posibilidad de dar por vencidos los plazos de las obligaciones,

vencidas y no vencidas, de un deudor ante un caso de incumplimiento. En
este supuesto, la empresa podr hacer uso del derecho de compensacin
referido en el numeral siguiente.
11. El derecho de compensacin de las empresas entre sus
acreencias y los activos del deudor que mantenga en su poder, hasta por el
monto de aquellas, devolviendo a la masa del deudor el exceso resultante,
si hubiere. No sern objeto de compensacin los activos legal o
contractualmente declarados intangibles o excluidos de este derecho.
12. Los bienes afectos a prendas globales y flotantes vinculadas con
contratos de seguro de crdito o con facturas conformadas, u otros contratos
de crdito, slo pueden ser ejecutados por el titular de dicho derecho, con
exclusin de cualquier tercer acreedor del constituyente, ya se encuentre este
ltimo, concursado o no. (*)
(*) Inciso derogado por la Sexta Disposicin Final de la Ley N 28677,
publicada el 01 marzo 2006, vigente a los noventa das de la publicacin de la
citada Ley.
13. La supervisin consolidada de los conglomerados financieros
o mixtos. CONCORDANCIAS:
R.SBS N 11823-2010 (Aprueban
Reglamento para la Supervisin

Consolidada de los Conglomerados Financieros y Mixtos)
Artculo 133.- PROVISIONES DE EMPRESAS SUJETAS A RIESGO
CREDITICIO.
Las empresas que realizan operaciones sujetas a riesgo crediticio,
efectuarn con cargo a resultados, las provisiones genricas o especfcas
necesarias, segn la calificacin del crdito, conforme a las regulaciones de
aplicacin general que dicte la Superintendencia.
Las provisiones genricas no excedern del uno por ciento de la
cartera normal, salvo situaciones excepcionales.
Sin deducirse las garantas para efectos de la constitucin de las
provisiones genricas o especfcas antes sealadas, la calificacin del
crdito considera, entre otros factores, tales garantas. (*)
CONCORDANCIAS:
R. N SBS N 6941-2008 (Aprueban el Reglamento
para la Administracin del Riesgo de Sobre Endeudamiento de Deudores
Minoristas y
Sistema
Financiero)
(*) Artculo sustituido por el Artculo 1 del Decreto Legislativo N 1028,
ARTCULO 133.- PROVISIONES POR RIESGO DE CRDITO

Las empresas debern constituir, con cargo a resultados, provisiones
genricas o especfcas por riesgo de crdito segn la clasificacin del
deudor, conforme a las normas que dicte la Superintendencia.
Artculo 134.- MEDIDAS PARA LA PROTECCION ADECUADA DEL

AHORRISTA.
A fin de brindar al ahorrista una proteccin adecuada y sin
perjuicio de las dems atribuciones que le confiere la presente ley,
corresponde a la Superintendencia:
1. Disponer la prctica de auditoras externas por sociedades
previamente califcadas e inscritas en el registro correspondiente.
2. Supervisar que las empresas del sistema fnanciero se
encuentren debidamente organizadas as como administradas por
personal idneo.
3. Supervisar que cumplan las empresas del sistema financiero con
las normas sobre lmites individuales y globales.
4. Efectuar supervisiones consolidadas de los conglomerados
fnancieros o mixtos, de conformidad con lo dispuesto en el articulo 138.
5. Medir el riesgo de las empresas intermediarias, a travs del sistema
de la Central de Riesgos, mediante el registro del endeudamiento global, en el
pas y en el exterior, de las personas que soliciten crdito a las empresas del
sistema fnanciero.
CONCORDANCIA:
R.SBS N 37-2008 (Aprueban el Reglamento de la

Gestin Integral de
Riesgos)
Artculo 135.- INFORMACION AL PUBLICO SOBRE MARCHA DE LAS
EMPRESAS.
Las empresas del Sistema Financiero deben mantener informada a su
clientela sobre el desarrollo de su situacin econmica y fnanciera. Para ello,
sin perjuicio de las memorias anuales que deben divulgar adecuadamente,
estn obligadas a publicar los estados fnancieros en el Diario Ofcial y en uno
de extensa circulacin nacional, cuando menos cuatro veces al ao, en las
oportunidades y con el detalle que establece la Superintendencia.
La publicacin en el Diario Ofcial se hace dentro de los siete (7)
das de recibidos los estados fnancieros, bajo responsabilidad de su
Director.
Artculo 136.- CLASIFICACION DE LAS EMPRESAS DEL SISTEMA
FINANCIERO.
Todas las empresas del sistema fnanciero que capten fondos del pblico
deben contar con la clasifcacin de por lo menos dos empresas clasifcadoras
de riesgo, cada seis meses. De existir dos clasificaciones diferentes,
prevalecer la ms baja.
Por su parte, la Superintendencia clasifcar a las empresas del sistema
fnanciero de acuerdo con criterios tcnicos y ponderaciones que sern
previamente establecidos con carcter general y que considerarn, entre
otros, los sistemas de medicin y administracin de riesgos, la calidad de las
carteras crediticia y negociable, la solidez patrimonial, la rentabilidad y la
efciencia fnanciera y de gestin, y la liquidez.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 18400-2010 (Aprueban Reglamento
para la clasifcacin de empresas del sistema fnanciero y empresas de
seguros)
Artculo 137.- DIFUSION DE INFORMACION SOBRE ESTADO DE LAS
EMPRESAS.
La Superintendencia deber difundir, por lo menos trimestralmente, la

informacin sobre los principales indicadores de la situacin de las empresas
del sistema fnanciero, vinculados a sus carteras crediticia y negociable;
pudiendo incluir la clasificacin a que se refiere el segundo prrafo del artculo
precedente, as como sobre las colocaciones, inversiones y dems activos de
las mismas, su clasifcacin y evaluacin conforme a su grado de
recuperabilidad y su nivel de patrimonio y provisiones.
Igualmente, podr ordenar a las empresas sujetas a su control que
publiquen cualquier otra informacin adicional que considere necesaria para
el pblico.
Artculo 138.- SUPERVISION CONSOLIDADA
1. Supervisin consolidada de conglomerados fnancieros
La Superintendencia, en el ejercicio de supervisin consolidada sobre
los conglomerados fnancieros, requiere a las empresas sometidas a su
supervisin, la presentacin de balances y dems informacin fnanciera
pertinente en forma consolidada e individual por empresas, segn lo
considere adecuado.
a. Tratndose de las empresas establecidas en el Per que conformen
el conglomerado fnanciero, la Superintendencia puede solicitar de las
diferentes empresas que lo integran la informacin complementaria que
requiera, en forma global o individual, as como procurarse dicha
informacin directamente de las empresas supervisadas, mediante visitas de
inspeccin y dems procedimientos in situ que juzgue del caso.
b. Tratndose de las empresas no domiciliadas en el Per que
conformen un conglomerado fnanciero cuyas actividades principales se
desarrollen en el Per, es responsabilidad de las empresas supervisadas
proveer a la Superintendencia toda la informacin necesaria para el
desarrollo de la funcin de que trata este apartado.
c. Tratndose de los conglomerados fnancieros cuyas actividades
principales se desarrollan fuera del Per, la supervisin consolidada
corresponder, preferentemente, al organismo de supervisin del pas
matriz. La Superintendencia ejercer supervisin sobre las operaciones en
el Per. Sin perjuicio de lo anterior, la Superintendencia establecer y
aplicar normas prudenciales de supervisin consolidada, en la medida en
que sean necesarias para el mejor desarrollo de su funcin.
En los casos precisados en los apartados (a) y (b) precedentes, la
Superintendencia aplicar los diferentes coefcientes, requerimientos y lmites
de que trata esta ley, en forma global o individual, segn lo determine
mediante norma de carcter general. La supervisin consolidada faculta a la
Superintendencia a evaluar la calidad de los activos de cada empresa, y a
consolidar los patrimonios y los activos ponderados por riesgo, de manera
acumulativa.
En los casos precisados en los apartados (b) y (c), la Superintendencia
tendr en cuenta, entre otros procedimientos, los convenios que, en su caso,
haya suscrito con otras autoridades similares del exterior, pudiendo solicitar
la participacin de auditores externos independientes.
2. Supervisin consolidada de conglomerados mixtos
Las facultades de que trata el apartado anterior se ejercern en lo

pertinente a los conglomerados mixtos, a fin de determinar los efectos que en
las empresas bajo supervisin de la Superintendencia, se originen en la
situacin fnanciera de los integrantes no fnancieros del conglomerado.
Ser responsabilidad de las empresas supervisadas proveer a la
Superintendencia toda la informacin necesaria para el desarrollo de la
funcin de que trata este prrafo.
3. Declaracin jurada
La informacin se ofrece de manera fdedigna y oportuna, y tiene
jurad carcter de declaracin
a.
Como resultado de la supervisin consolidada, la Superintendencia
podr ordenar a las empresas supervisadas la adopcin de medidas
previsionales orientadas a atenuar los riesgos que considere inconvenientes
respecto a operaciones con otras entidades conformantes del conglomerado o
sus clientes comunes. Iguales medidas podr disponer en aquellos casos en
que, por falta de informacin, considere que no puede evaluar adecuadamente
el riesgo en que incurre una empresa.
Artculo 139.- HORARIO Y RESTRICCIONES A LA ATENCION AL PUBLICO.
Por la naturaleza de los servicios que prestan, las empresas del Sistema
Financiero deben brindar una efectiva atencin al pblico, en cada una de sus
ofcinas, con un mnimo de seis (6) horas diarias durante todos los das
laborables del ao. Cualquier excepcin slo procede en casos de fuerza
mayor, las que deben ser justifcadas ante la Superintendencia de modo previo,
si las circunstancias lo permitieren.
La atencin al pblico en das no laborables es facultativa, con la
consiguiente libertad para establecer el horario en el que es prestada;
informando oportunamente a la Superintendencia.
La infraccin de la obligacin consignada en el primer prrafo de este
artculo se sanciona con multa. La reiteracin de esa inconducta es causal de
sometimiento al rgimen de vigilancia.
Ninguna autoridad est facultada para disponer la paralizacin o
restriccin de la atencin que las empresas del sistema fnanciero deben
brindar al pblico.
Los feriados bancarios slo pueden ser declarados mediante
Decreto Supremo en situaciones de extrema gravedad que afecten el
inters nacional. Su duracin se limita a la estrictamente requerida por
las circunstancias.
CAPITULO II
SECRETO
BANCARIO
Artculo 140.- ALCANCE DE LA PROHIBICION.
Es prohibido a las empresas del sistema fnanciero, as como a sus

directores y trabajadores, suministrar cualquier informacin sobre las
operaciones pasivas con sus clientes, a
menos que medie autorizacin escrita de stos o se trate de los supuestos

consignados en los artculos 142 y 143.
Tambin se encuentran obligados a observar el secreto bancario:
1. El Superintendente y los trabajadores de la Superintendencia, salvo
que se trate de la informacin respecto a los titulares de las cuentas
corrientes cerradas por el giro de cheques sin provisin de fondos. (*)
(*) Numeral modificado por el Artculo 8 de la Ley N 27102, publicada el 0605-99, cuyo texto es el siguiente:
"1. El Superintendente y los trabajadores de la Superintendencia salvo
que se trate de la informacin respecto de los titulares de las cuentas
corrientes cerradas por el giro de cheques sin provisin de fondos."
2. Los directores y trabajadores del Banco Central.
3. Los directores y trabajadores de las sociedades de auditora y
de las empresas clasifcadoras de riesgo.
No rige esta norma tratndose de los movimientos sospechosos de
lavado de dinero o de activos a que se refiere la Seccin Quinta de esta Ley,
en cuyo caso la empresa est obligada a comunicar acerca de tales
movimientos al Fiscal de la Nacin. Al efecto, las empresas deben aplicar la
exigencia internacional de "conocer a su cliente".
No incurren en responsabilidad legal, la empresa y/o sus trabajadores
que, en cumplimiento de la obligacin contenida en el presente artculo, hagan
de conocimiento del Fiscal de la Nacin, movimientos o transacciones
sospechosas que, por su naturaleza, puedan ocultar operaciones de lavado de
dinero. La autoridad correspondiente inicia las investigaciones necesarias y en
ningn caso, dicha comunicacin puede ser fundamento para la interposicin
de acciones civiles, penales e indemnizatorias contra la empresa y/o sus
funcionarios.
Tampoco incurren en responsabilidad quienes se abstengan de
proporcionar informacin sujeta al secreto bancario a personas distintas a las
referidas en el artculo 143. Las autoridades que persistan en requerirla
quedan incursas en el delito de abuso de autoridad tipificado en el artculo
376 del Cdigo Penal.(*)
(*) Artculo sustituido por la Primera Disposicin Complementaria, Transitoria y
Final de la Ley N
27693, publicada el 12-04-2002, cuyo texto es el siguiente:
"Artculo 140.- ALCANCE DE LA PROHIBICIN
Est prohibido a las empresas del sistema fnanciero, as como a sus
directores y trabajadores, suministrar cualquier informacin sobre las
operaciones pasivas con sus clientes, a menos que medie autorizacin escrita
de stos o se trate de los supuestos consignados en los Artculos 142 y 143.
Tambin se encuentran obligados a observar el secreto bancario:
1. El Superintendente y los trabajadores de la Superintendencia, salvo

que se trate de la informacin respecto a los titulares de cuentas corrientes
cerradas por el giro de cheques sin provisin de fondos.
2. Los directores y trabajadores del Banco Central de Reserva del Per.
3. Los directores y trabajadores de las sociedades de auditora y
de las empresas clasifcadoras de riesgo.
No rige esta norma tratndose de los movimientos sospechosos de
lavado de dinero o de activos, a que se refiere la Seccin Quinta de esta Ley,
en cuyo caso la empresa est obligada a comunicar acerca de tales
movimientos a la Unidad de Inteligencia Financiera.
No incurren en responsabilidad legal, la empresa y/o sus trabajadores
que, en cumplimento de la obligacin contenida en el presente artculo, hagan
de conocimiento de la Unidad de Inteligencia Financiera, movimientos o
transacciones sospechosas que, por su naturaleza, puedan ocultar operaciones
de lavado de dinero o de activos. La autoridad correspondiente inicia las
investigaciones necesarias y, en ningn caso, dicha comunicacin puede ser
fundamento para la interposicin de acciones civiles, penales e
indemnizatorias contra la empresa y/o sus funcionarios.
Tampoco incurren en responsabilidad quienes se abstengan de
proporcionar informacin sujeta al secreto bancario a personas distintas a las
referidas en el Artculo 143. Las autoridades que persistan en requerirla
quedan incursas en el delito de abuso de autoridad tipificado en el Artculo
376 del Cdigo Penal."
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 18400-2010, Art. 23 (Aprueban Reglamento
para la clasifcacin de empresas del sistema financiero y empresas de
seguros)
Artculo 141.- FALTA GRAVE DE QUIENES VIOLEN EL SECRETO BANCARIO.
Sin perjuicio de la responsabilidad penal que seala el artculo 165
del Cdigo de la materia, la infraccin a las disposiciones de este captulo
se considera falta grave para efectos laborales y, cuando ello no fuere el
caso, se sanciona con multa.
Artculo 142.- INFORMACION NO COMPRENDIDA DENTRO DEL
SECRETO BANCARIO. El secreto bancario no impide el suministro
de informacin de carcter global,
particularmente en los siguientes casos:
1. Cuando sea proporcionada por la Superintendencia al Banco Central
y a las empresas del sistema fnanciero para:
i. Usos estadsticos.
ii. La formulacin de la poltica monetaria y su seguimiento.
2. Cuando se suministre a bancos e instituciones fnancieras del
exterior con los que se mantenga corresponsala o que estn interesados en
establecer una relacin de esa naturaleza.
3. Cuando la soliciten las sociedades de auditora a que se refere el

numeral 1 del artculo
134 o frmas especializadas en la clasificacin de riesgo.
4. Cuando lo requieran personas interesadas en la adquisicin de no
menos del treinta por ciento (30%) del capital accionario de la empresa.
No constituye violacin del secreto bancario, la divulgacin de
informacin sobre las sumas recibidas de los distintos clientes para fnes
de liquidacin de la empresa.
Artculo 143.- LEVANTAMIENTO DEL SECRETO BANCARIO.
El secreto bancario no rige cuando la informacin sea requerida por:
1. Los jueces y tribunales en el ejercicio regular de sus funciones y
con especfca referencia a un proceso determinado, en el que sea parte el
cliente de la empresa a quien se contrae la solicitud.
2. El Fiscal de la Nacin, en los casos de presuncin de
enriquecimiento ilcito de funcionarios y servidores pblicos o de quienes
administren o hayan administrado recursos del Estado o de organismos a
los que ste otorga soporte econmico.
3. El Fiscal de la Nacin o el gobierno de un pas con el que se tenga
celebrado convenio para combatir, reprimir y sancionar el trfico ilcito de
drogas o el terrorismo, o en general, tratndose de movimientos
sospechosos de lavado de dinero o de activos, con referencia a
transacciones fnancieras y operaciones bancarias ejecutadas por personas
presuntamente implicadas en esas actividades delictivas o que se
encuentren sometidas a investigacin bajo sospecha de alcanzarles
responsabilidad en ellas.
4. El Presidente de una Comisin Investigadora del Poder Legislativo, con
acuerdo de la
Comisin de que se trate y en relacin con hechos que comprometan el inters
pblico.
5. El Superintendente, en el ejercicio de sus funciones de supervisin.
En los casos de los numerales 2, 3 y 4, el pedido de informacin se
canaliza a travs de la
Superintendencia.
Quienes accedan a informacin secreta en virtud de lo dispuesto en el
presente artculo, estn obligados a mantenerla con dicho carcter en tanto
sta no resulte incompatible con el inters pblico.
CAPITULO III
FONDO DE SEGURO DE DEPOSITOS
Artculo 144.- CARACTERISTICAS Y OBJETO DEL FONDO.
El Fondo, establecido en el Banco Central, carece de personera jurdica
y tiene por objeto proteger a quienes realicen depsitos en las empresas del
sistema fnanciero, con las excepciones que se indican en el artculo 145 y

dentro de los lmites sealados en los artculos 152 y 153.
El Banco Central le suministra el personal, local, mobiliario, equipo y las

instalaciones que requiera, lleva su contabilidad y lo dota de una Secretara
Tcnica, efectuando los cargos que corresponda por tal concepto.(*)
"Artculo 144.- CARACTERISTICAS Y OBJETO DEL FONDO.
El Fondo de Seguro de Depsitos es una persona jurdica de derecho
privado de naturaleza especial regulada por la presente Ley, las disposiciones
reglamentarias emitidas mediante Decreto Supremo y su estatuto, que tiene
por objeto proteger a quienes realicen depsitos en las
empresas del sistema fnanciero, con las excepciones que se indican en el
Artculo 152 y dentro de los lmites sealados en el presente captulo. Se
encuentra facultado para:
1. Dar cobertura a los depositantes de acuerdo a lo dispuesto en los
Artculos 152 y 153;
2. Facilitar la transferencia de los depsitos y activos de empresas
sometidas al rgimen de intervencin, con arreglo a lo dispuesto en el Artculo
151; y,
3. Ejecutar, en situaciones excepcionales, las medidas dictadas por la
Superintendencia, orientadas al fortalecimiento patrimonial de las empresas
del sistema fnanciero cuando una empresa miembro del Fondo se encuentre
sometida al rgimen de vigilancia, previo cumplimiento con lo dispuesto en los
numerales 2 y 3 del Artculo 99. La excepcionalidad ser determinada por
la Superintendencia con la opinin favorable del Ministerio y del Banco Central."
(*)
"Artculo 144.- Caractersticas y objeto del Fondo
El Fondo de Seguro de Depsitos es una persona jurdica de derecho
privado de naturaleza
especial regulada por la presente Ley, las disposiciones reglamentarias
emitidas mediante decreto supremo y su estatuto, que tiene por objeto
proteger a quienes realicen depsitos en las
empresas del sistema fnanciero, con las excepciones que se indican en el
Artculo 152 y dentro de los lmites sealados en el presente Captulo. Se
encuentra facultado para:
1. Dar cobertura a los depositantes de acuerdo con lo dispuesto en los
Artculos 152 y 153;
2. Facilitar la atencin a los depositantes y la transferencia de los
pasivos y/o activos de empresas sometidas al rgimen de intervencin, con
arreglo a lo dispuesto en el Artculo 151; y
3. Ejecutar, en situaciones excepcionales, las medidas dictadas por la
Superintendencia, orientadas al fortalecimiento patrimonial de las empresas
del sistema fnanciero cuando una empresa miembro del Fondo se encuentre
sometida al rgimen de vigilancia, previo cumplimiento con lo dispuesto en los

numerales 2 y 3 del Artculo 99. La excepcionalidad ser determinada por
la Superintendencia con la opinin favorable del Ministerio y del
Banco Central." Artculo 145.- MIEMBROS DEL FONDO.
Todas las empresas del sistema fnanciero autorizadas a captar

depsitos del pblico a que se refiere el literal A del artculo 16, son miembros
del Fondo.
Las empresas que ingresen al Fondo debern efectuar aportaciones
al mismo durante veinticuatro meses para que sus operaciones se
encuentren respaldadas.
Artculo 146.- ADMINISTRACION DEL FONDO.
El Fondo es administrado por un Consejo, integrado por:
1. Un representante del Banco Central, designado por su Directorio, quien
lo preside.
2. Un representante de la Superintendencia, designado por el
Superintendente.
3. Un representante del Ministerio, designado por el Ministro.
4. Tres representantes de las empresas del sistema fnanciero,
designados en la forma que se establezca en el Reglamento.
Los miembros del Consejo de Administracin ejercen el cargo por un
perodo de tres (3) aos, renovable. Su retribucin corre exclusivamente por
cuenta de las entidades que los nombran.
El Consejo de Administracin sesiona cuando menos una vez al mes,
adoptando sus acuerdos con el voto de por lo menos cuatro (4)
representantes. En caso de empate, el presidente tendr voto dirimente.(*)
"Artculo 146.- ADMINISTRACION DEL FONDO.
El Fondo cuenta con un Consejo de Administracin y una Secretara
Tcnica con las funciones y atribuciones que se establezcan en su estatuto. El
estatuto del Fondo se sujetar a las disposiciones reglamentarias emitidas por
la Superintendencia, quien lo aprobar mediante Resolucin. Asimismo, toda
modificacin estatutaria deber contar con la aprobacin de la
Superintendencia. Los Registros Pblicos debern inscribir al Fondo en el
Registro de Personas Jurdicas por el solo mrito de lo dispuesto en la presente
ley.
La Superintendencia le suministra el personal, local, mobiliario, equipo
y las instalaciones que requiera. Asimismo, designa al Secretario Tcnico.
El Consejo de Administracin est integrado por:
1. Un representante de la Superintendencia, designado por el
Superintendente, quien lo preside.
2. Un representante del Banco Central, designado por su Directorio.
3. Un representante del Ministerio designado por el Ministro.
4. 3 (Tres) representantes de las empresas del sistema fnanciero,
designados en la forma que se establezca en el Reglamento.
Los miembros del Consejo de Administracin ejercen el cargo por un

perodo de 3 (tres) aos, renovable. Su retribucin corre exclusivamente por
cuenta de las entidades que los nombran. El Consejo de Administracin
sesiona cuando menos una vez al mes, adoptando sus acuerdos con el voto
de la mayora de los asistentes a la sesin. En caso de empate, el presidente
tendr voto dirimente."
Artculo 147.- RECURSOS DEL
FONDO. Son recursos del
Fondo:
1. El aporte inicial efectuado por el Banco Central.
2. Las primas que abonan las empresas del sistema fnanciero.
3. Los que resulten de la aplicacin del artculo 182.
4. Los crditos que reciba del Tesoro Pblico.
5. El rendimiento de sus activos.
6. El dinero, los valores y los dems activos depositados en el
Banco de la Nacin, en calidad de remanente de los procesos de
liquidacin, si transcurre cinco aos sin que se los reclame.
7. Los ingresos que por multas impongan la Superintendencia o el
Banco Central. Estos recursos son intangibles e inembargables y
slo deben utilizarse para los fines
sealados en la presente ley. No estn afectos a tributo alguno, incluyendo
aquellos que requieran
de norma expresa para este efecto.(*)
"Artculo 147.- RECURSOS DEL
FONDO. Son recursos del
Fondo:
1. El aporte inicial efectuado por el Banco Central.
2. Las primas que abonan las empresas del sistema fnanciero.
3 Los que resulten de la aplicacin del Artculo 182.
4. El rendimiento de sus activos.
5. El dinero, los valores y los dems activos depositados en el Banco
de la Nacin, en calidad de remanente de los procesos de liquidacin, si
transcurren 5 (cinco) aos sin que se los reclame.
6. Los ingresos que por multas impongan la Superintendencia o el Banco

Central.
7. Lneas de crdito del Tesoro Pblico aprobadas por Decreto de
Urgencia.
8. Lneas de crdito obtenidas con garanta del Tesoro Pblico aprobadas
por Decreto de
Urgencia.
9. Los dems que obtenga con aprobacin del Consejo de Administracin.
La lnea de crdito referida en el numeral 7 del presente artculo ser
pagada por el Fondo, en las condiciones que se acuerden entre ste y el Tesoro
Pblico.
Estos recursos son intangibles, no son susceptibles de medida cautelar
alguna y slo deben utilizarse para los fnes sealados en la presente Ley. A
efectos tributarios, el Fondo no es sujeto pasivo de tributo alguno creado o por
crearse, incluyendo aquellos que requieran de norma expresa para este efecto.
Los recursos provenientes de las primas a que se refere el numeral 2
del presente artculo y el rendimiento que stas produzcan, no pueden ser
aplicados a la realizacin de las operaciones a que se refere el numeral 1 del
Artculo 151. Sin embargo, dichas sumas podrn ser utilizadas para el repago
de los fnanciamientos obtenidos. Igualmente, dichas sumas podrn ser
utilizadas en el supuesto del numeral 8 anterior, cuando el Tesoro Pblico haya
honrado la garanta
otorgada al acreedor."
Artculo 148.- MONTO Y CALCULO DE LAS PRIMAS.
El monto de las primas que han de satisfacer los miembros del Fondo
ser determinado en funcin a la clasifcacin de riesgos a que se refere el
artculo 136 partiendo de una base mnima de cero punto sesenticinco por
ciento (0.65%) y con un diferencial entre categoras de cero punto veinte por
ciento (0.20%). Estos coefcientes podrn ser variados por la Superintendencia
previa opinin del Banco Central.
Su pago se hace trimestralmente, dentro de los diez (10) das hbiles
siguientes a la expiracin de los meses de marzo, junio, setiembre y
diciembre, sobre la base del promedio de las obligaciones cubiertas por el
Fondo en el trimestre que concluya en esos meses y en la forma que se
determine en el Reglamento que expida el Consejo de Administracin.
Al fn indicado los miembros del Fondo preparan y presentan las
respectivas liquidaciones, las que son verifcadas por la Superintendencia.
Artculo 149.- CRITERIOS PARA LA INVERSION DE LOS RECURSOS DEL
FONDO.
La inversin de los recursos del Fondo se hace por el Banco Central
en activos que, teniendo en cuenta criterios de seguridad, liquidez,
rentabilidad y diversifcacin, determine el Consejo de Administracin. De
preferencia debern ser invertidos en la compra de:
1. Moneda extranjera.
2. Obligaciones del Tesoro Pblico o del Banco Central.
3. Bonos y valores cuya adquisicin est permitida para las

Administradoras de Fondos de
Pensiones o de Fondos Mutuos, emitidos por instituciones ajenas al sistema
fnanciero.
4. Certifcados de participacin en fondos mutuos o de inversin
siempre que las inversiones de stos hayan sido efectuadas en valores
emitidos en el pas.
Los ttulos valores en los cuales se inviertan los recursos del Fondo
debern estar clasifcados en las categoras I II o equivalentes, elaborados
por las empresas clasifcadoras de riesgos.
Artculo 150.- INVERSIONES PROHIBIDAS.
Es prohibido invertir los activos del Fondo en:
1. Depsitos o inversiones en las empresas del sistema fnanciero,
sea cual fuere su modalidad, salvo las sumas requeridas para atender el
inmediato cumplimiento de sus obligaciones; y,
2. La compra de maquinaria, equipo y mobiliario.(*)
"Artculo 150.- INVERSIONES PROHIBIDAS.
Con excepcin de lo dispuesto en el Artculo 151, es prohibido invertir los
activos del
Fondo en:
1. Depsitos o inversiones en las empresas del sistema fnanciero
nacional, sea cual fuere su modalidad; y,
2. La compra de maquinaria, equipo y mobiliario."
Artculo 151.- DESTINO DE LOS RECURSOS
DEL FONDO. Los recursos del Fondo se
destinan a lo siguiente:
1. El pago de los depsitos asegurados, en los casos que
corresponda y hasta por los lmites que se seala en el artculo 153.
2. Las comisiones que reconozca a los agentes que utilice para el pago
de sus obligaciones;
3. Otros gastos necesarios para su desenvolvimiento, aprobados por el
Consejo de
Administracin.(*)
"Artculo 151.- OPERACIONES DEL FONDO.
El Fondo puede realizar las siguientes operaciones:
1. En caso de que una empresa miembro del Fondo sometida al rgimen

de vigilancia, que participe en el sistema de canje y compensacin, previo
cumplimiento con lo dispuesto en los numerales 2 y 3 del Artculo 99 y slo
cuando se trate de las situaciones previstas en el numeral 3 del Artculo 144:
a. Realizar temporalmente aportes de capital siempre y cuando
adquiera el control de la empresa; y,
b. Facilitar a las empresas del sistema fnanciero la absorcin o
adquisicin de una empresa sometida al rgimen de vigilancia, bajo diversas
modalidades de fnanciamiento o capitalizacin, siempre y cuando dicha
absorcin o adquisicin implique el control de la empresa, por parte del
adquirente o absorbente.
2. En caso de que una empresa miembro del Fondo sea
sometida al rgimen de intervencin:
a. Realizar una contribucin en efectivo para facilitar la transferencia
sealada en el numeral 3 del Artculo 107, por una cantidad equivalente a un
porcentaje del monto cubierto de
las imposiciones respaldadas por el Fondo segn el Artculo 153 que en ningn
caso podr exceder del 100% (cien por ciento) de dicho monto. Este porcentaje
ser determinado en el estatuto del Fondo.
b. Adquirir todo o parte de las imposiciones sealadas en el Artculo
152 hasta por el monto establecido en el Artculo 153, a efectos de
subrogarse en la posicin jurdica de los depositantes.
c. Transferir todo o parte de activos y pasivos sealados en el punto
precedente, incluso mediante fdeicomiso u otras modalidades.
d. Celebrar contratos de opcin de compra de los activos y pasivos
considerados en el literal b. del presente numeral.
e. Realizar cualquier otra operacin que sea autorizada por la
Superintendencia y compatible con la naturaleza del Fondo.
3. En caso de que una empresa miembro del Fondo sea disuelta y se
haya iniciado el proceso de liquidacin, pagar los depsitos asegurados, en
los casos que corresponda y hasta los limites establecidos en el Artculo 153.
4. Pagar a los agentes que utilice para realizar las operaciones
establecidas en el presente
Artculo.
El Fondo realizar las operaciones del presente Artculo cuando la
Superintendencia lo determine. Para efectos del numeral 1, el Fondo podr
realizar nuevos aportes." (*)
"Artculo 151.- Operaciones del Fondo

El Fondo puede realizar las siguientes operaciones:
1. En caso de que una empresa miembro del Fondo sea sometida al
rgimen de vigilancia y participe en el sistema de canje y compensacin,
previo cumplimiento de lo dispuesto en los numerales 2 y 3 del Artculo 99 y
slo cuando se trate de las situaciones previstas en el numeral 3 del Artculo
144:
a) Realizar temporalmente aportes de capital siempre y cuando
adquiera el control de la empresa; y
b) Facilitar a las empresas del sistema fnanciero la absorcin o
adquisicin de una empresa sometida al rgimen de vigilancia, bajo diversas
modalidades de fnanciamiento o capitalizacin, siempre y cuando dicha
absorcin o adquisicin implique el control de la empresa, por parte del
adquirente o absorbente.
2. En caso de que una empresa miembro del Fondo sea
sometida al rgimen de intervencin:
a) Realizar una contribucin en efectivo para facilitar la transferencia
sealada en el numeral 3 del Artculo 107, por una cantidad equivalente a un
porcentaje del monto cubierto de las imposiciones respaldadas por el Fondo
segn el Artculo 153, que en ningn caso podr exceder del 100% (cien por
ciento) de dicho monto. Este porcentaje ser determinado en el estatuto del
Fondo.
b) Adquirir todo o parte de las imposiciones sealadas en el Artculo
152 hasta por el monto establecido en el Artculo 153, a efectos de
subrogarse en la posicin jurdica de los depositantes.
c) Transferir todo o parte de los pasivos sealados en el literal
anterior, mediante fdeicomiso u otras modalidades.
d) Celebrar contratos de opcin de compra de los pasivos
considerados en el literal anterior.
e) En situaciones excepcionales determinadas por la Superintendencia
con la opinin favorable del Ministerio y del Banco Central, podr constituir
una empresa del sistema fnanciero para adquirir todo o parte de los activos
y/o pasivos sealados en el numeral 2 del Artculo 107 de las empresas
bancarias y las dems empresas facultadas a operar en el mdulo 3 del
Artculo 290, que se encuentren en rgimen de intervencin. Esta empresa
tendr un plazo mximo de funcionamiento de 1 (un) ao, prorrogable hasta 3
(tres) aos, mediante extensiones anuales aprobadas por el Fondo. (*)
diciembre de 2008, cuyo texto es el siguiente:
"e) En situaciones excepcionales determinadas por la Superintendencia
con la opinin favorable del Ministerio y del Banco Central, podr constituir
una empresa del sistema fnanciero
para adquirir todo o parte de los activos y/o pasivos sealados en el numeral 2
del artculo 107 de las empresas bancarias y las dems empresas de
operaciones mltiples, que se encuentren en rgimen de intervencin. Esta
empresa tendr un plazo mximo de funcionamiento de un (1) ao,
prorrogable hasta tres (3) aos mediante extensiones anuales aprobadas por
el Fondo.
f) Realizar cualquier otra operacin que sea autorizada por la
Superintendencia y compatible con la naturaleza del Fondo.
3. En caso de que una empresa miembro del Fondo sea disuelta y se
haya iniciado el proceso de liquidacin, pagar los depsitos asegurados, en
los casos que corresponda y hasta los lmites establecidos en el Artculo 153.
4. Pagar a los agentes que utilice para realizar las operaciones
establecidas en el presente artculo.
El Fondo realizar las operaciones del presente artculo cuando la
Superintendencia lo determine. Para efectos de los literales a) y b) del numeral
1 y del literal e) del numeral 2, el Fondo podr realizar nuevos aportes.
Artculo 151-b.- Excepciones
La constitucin de la empresa sealada en el literal e) del numeral 2
del Artculo 151 se efectuar por el slo mrito de la inscripcin de la
resolucin que emita la Superintendencia autorizando la organizacin y el
funcionamiento de dicha empresa sin necesidad de cumplir lo establecido en
los Captulos I, II y III del Ttulo I de la Seccin Primera de la presente Ley que
esta Superintendencia estime pertinente.
A dicha empresa le son aplicables todas las disposiciones establecidas
en la presente Ley y sus normas reglamentarias, excepto las siguientes:
a) El impedimento para ser director de acuerdo con lo establecido en el
numeral 6 del
Artculo 81;
b) La inscripcin de las acciones de la empresa en Bolsa, segn lo
dispuesto en el Artculo
29
;
c) La limitacin para el nombramiento y la designacin de gerentes
de acuerdo con lo sealado en el Artculo 91;
d) Contar con la pluralidad de accionistas sealada en el primer prrafo
del Artculo 50, en concordancia con el Artculo 4 de la Ley General de
Sociedades; y
e) Los lmites y dems disposiciones prudenciales a criterio de la
Superintendencia por un
plazo mximo de 6 (seis) meses.
(*) Artculo incorporado por el Artculo 2 de la Ley N 27331, publicada el 28-072000.
Artculo 152.- OPERACIONES RESPALDADAS POR EL FONDO.
El Fondo respalda nicamente las imposiciones de las personas

naturales, las asociaciones y las dems personas jurdicas sin fnes de lucro.
Su cobertura abarca:
1. Los depsitos nominativos, bajo cualquier modalidad.
2. Los intereses devengados por los depsitos referidos en el numeral
precedente, a partir de la fecha de constitucin o de su ltima renovacin.
Estos intereses se devengan hasta la fecha de recepcin de la relacin a que
se hace referencia en el artculo 154.
En el caso de existir cuentas mancomunadas en un mismo miembro del
Fondo, su monto se distribuye a prorrata entre los titulares de la cuenta de que
se trate; y la cobertura tiene lugar, respecto de cada uno de ellos, con arreglo
a los lmites y condiciones enunciados en el artculo 153 y la restriccin que
resulta del prrafo siguiente.
El Fondo no cubre los depsitos de los que sean titulares quienes,
durante los dos (2) aos previos a la declaracin de disolucin y liquidacin, se
hubieren desempeado como directores o gerentes del miembro de que se
trate.(*)
"Artculo 152.- IMPOSICIONES RESPALDADAS POR
EL FONDO. El Fondo respalda nicamente las
siguientes imposiciones:
1. Los depsitos nominativos, bajo cualquier modalidad, de las
personas naturales y las personas jurdicas privadas sin fnes de lucro;
2. Los intereses devengados por los depsitos referidos en el numeral
precedente, a partir de la fecha de constitucin o de su ltima renovacin.
Estos intereses se devengan hasta la fecha de recepcin de la relacin a que
se hace referencia en el Artculo 154: y,
3. Los depsitos a la vista de las dems personas jurdicas,
exceptuando los correspondientes a las empresas del sistema
fnanciero.
se trate; y la cobertura tiene lugar, respecto de cada uno de ellos, con arreglo a
los lmites y condiciones enunciados en el Artculo 153 y la restriccin que
resulta del prrafo siguiente. (*)
"En el caso de existir cuentas mancomunadas en un mismo miembro
del Fondo, la cobertura se aplica respecto de la cuenta, con arreglo a los
lmites y condiciones enunciados en el artculo 153 y la restriccin que resulta

del prrafo siguiente." (*)
(*) Prrafo sustituido por el Artculo nico de la Ley N 29489, publicada el
23 diciembre 2009, cuyo texto es el siguiente:

se trate y la cobertura tiene lugar, respecto de cada uno de ellos, con arreglo a
los lmites y condiciones enunciados en el artculo 153 y la restriccin que
resulta del prrafo siguiente.
El Fondo no cubre los depsitos de los titulares que durante los 2 (dos)
aos previos a la declaracin de disolucin y liquidacin, se hubieren
desempeado como directores o gerentes de la empresa de que se trate, y de
las personas pertenecientes a los grupos econmicos que tengan participacin
mayor al 4% (cuatro por ciento) en la propiedad de la empresa, siempre que
hayan participado directa o indirectamente en su gestin. Tampoco estn
cubiertos los depsitos correspondientes a personas vinculadas a la empresa,
sus accionistas, personal de direccin y de confanza, los depsitos de otras
empresas del sistema fnanciero nacional o del extranjero, los depsitos
constituidos con infraccin de la ley y los instrumentos, que gozando
formalmente de la denominacin de depsito, sean esencialmente acreencias
no depositarias."
Artculo 153.- MONTO MAXIMO Y PUBLICIDAD DE COBERTURA.
El monto mximo de cobertura es de S/. 12 206,00 por persona en
cada empresa, comprendidos los intereses, siendo reajustado con arreglo
a lo establecido en el artculo 18.
Para determinar la cobertura del Fondo a los asegurados de una
determinada empresa en liquidacin, se toma en cuenta el monto mximo que
se encuentre vigente al momento de darse inicio a los pagos en favor de
aqullos.
Esta cobertura deber ser indicada por los miembros del Fondo en
la publicidad que realicen de las operaciones que ofrezcan a sus clientes,
con excepcin de aqulla que exclusivamente promocione una operacin
no cubierta.(*)
"Artculo 153.- Monto Mximo de Cobertura y su
Publicidad
El monto mximo de cobertura es de S/. 62 000,00 por persona en
cada empresa, comprendidos los intereses, siendo reajustado con arreglo
a lo establecido en el Artculo 18.
A fin de determinar la cobertura del Fondo para los asegurados de
una determinada empresa en liquidacin, se toma en cuenta el monto
mximo que se encuentre vigente al momento de darse inicio a los pagos
a favor de aquellos.
Esta cobertura deber ser indicada por los miembros del Fondo en
la publicidad que realicen de las operaciones que ofrezcan a sus clientes,
con excepcin de aquella que exclusivamente promocione una operacin
no cubierta."
CONCORDANCIA:
Circular N B-2154-2006
Artculo 154.- CASO DE DISOLUCION DE UN MIEMBRO DEL FONDO.

Declarada la disolucin de un miembro del Fondo, la Superintendencia
cuidar que, en un plazo no mayor de sesenta (60) das, el o los liquidadores
preparen y remitan al Fondo una relacin de los asegurados cubiertos, con
indicacin del monto a que ascienden sus derechos, discriminando capital e
intereses. Esta relacin debe ser exhibida cuando menos en el local principal
de la empresa de que se trate, por un plazo no menor de ciento ochenta (180)
das, conjuntamente con un aviso en el que se d cuenta de las fechas y de los
lugares en los que se ha de atender a los asegurados.
Quienes hubiesen sido omitidos en la relacin a que se refere el prrafo
anterior, pueden formular la reclamacin correspondiente ante la
Superintendencia en un plazo de sesenta (60) das de iniciada la exhibicin de
dicho documento, lo cual debe ser certifcado notarialmente.(*)
"Artculo 154.- Caso de Disolucin de un Miembro del Fondo
Declarada la disolucin de un miembro del Fondo, la Superintendencia
cuidar de que, en un plazo no mayor de sesenta (60) das, se prepare y
remita al Fondo una relacin de los asegurados cubiertos, con indicacin del
monto a que ascienden sus derechos, discriminando capital e intereses. Esta
relacin debe ser exhibida cuando menos en el local principal de la empresa
de que se trate, por un plazo no menor de ciento ochenta (180) das,
conjuntamente con un aviso en el que se d cuenta de las fechas y de los
lugares en los que se ha de atender a los asegurados.
Quienes hubiesen sido omitidos en la relacin a que se refere el prrafo
anterior, pueden formular la reclamacin correspondiente ante la
Superintendencia en un plazo de sesenta (60) das de iniciada la exhibicin de
dicho documento, lo cual debe ser certifcado notarialmente."
Artculo 155.- COMPENSACION DE OBLIGACIONES.
Si el asegurado mantuviese obligaciones para con el miembro del Fondo
en proceso de liquidacin, se practica la compensacin correspondiente y se le
abona slo el saldo que pueda resultar a su favor. Esta compensacin procede
tambin, ilimitadamente, respecto de las sumas originadas en los depsitos por
compensacin de tiempo de servicios y de cualquier otra acreencia aun
intangible o inembargable del deudor.
Artculo 156.- INICIO DE LOS PAGOS QUE CORRESPONDA REALIZAR AL
FONDO.
Los pagos que corresponde efectuar al Fondo se inician en un plazo no
mayor de diez (10) das hbiles de recibida la relacin de que trata el artculo
154, elaborada por la empresa liquidadora, los que deben proseguir de
manera ininterrumpida.
En caso de existir imposiciones a nombre de menores, se constituye,
siempre a su nombre, un depsito de ahorros en una empresa del sistema
financiero.
Los asegurados que no cobrasen la cobertura correspondiente en un
plazo de diez (10) aos, contado a partir de la fecha de iniciacin de los
pagos, pierden su derecho sobre dicha cobertura, pasando sta a formar

parte de los recursos del Fondo, excepto los sujetos a medida cautelar y las
imposiciones a nombre de menores.(*)
"Artculo 156.- Inicio de los pagos que corresponda realizar al Fondo
Los pagos que corresponda efectuar al Fondo se inician en un plazo no
mayor de diez (10) das hbiles de recibida la relacin de que trata el Artculo
154, los que deben proseguir de manera ininterrumpida.
La Superintendencia podr solicitar al Fondo los recursos necesarios
para atender el pago a los depositantes asegurados, encontrndose el Fondo
obligado a su transferencia inmediata. La Superintendencia deber rendir
cuenta del uso de los fondos transferidos.
En caso de existir imposiciones a nombre de menores, se
constituyen, siempre a su nombre, un depsito de ahorros en una
empresa del sistema fnanciero.
Los asegurados que no cobrasen la cobertura correspondiente en un
plazo de diez (10) aos, contado a partir de la fecha de iniciacin de los
pagos, pierden su derecho sobre dicha cobertura, pasando sta a formar
parte de los recursos del Fondo, excepto los sujetos a medida cautelar y las
imposiciones a nombre de menores."
Artculo 157.- MONTO NO CUBIERTO DE LOS DEPOSITOS.
El monto no cubierto de los depsitos efectuados por los asegurados
de un miembro del Fondo constituye crdito a ser tomado en cuenta para los
fnes de la liquidacin, con arreglo a lo dispuesto por el artculo 117.
La empresa en liquidacin queda obligada con el Fondo, desde el da de
inicio de pago del seguro, por la totalidad de las sumas en moneda nacional y
extranjera que el Fondo cubre a sus clientes, conforme a la relacin a que se
refere el artculo 154, realizndose el pago correspondiente de acuerdo a lo
sealado en el artculo 117.
CAPITULO IV
CENTRAL DE RIESGOS
Artculo 158.- ORGANIZACION DE LA CENTRAL DE RIESGOS E
INFORMACION QUE CONTENDRA.
La Superintendencia tendr a su cargo un sistema integrado de registro
de riesgos fnancieros, crediticios, comerciales y de seguros denominado
"Central de Riesgos", el mismo que contar con informacin consolidada y
clasifcada sobre los deudores de las empresas.
Toda institucin gremial que cuente con la infraestructura necesaria
correspondiente podr tener acceso a esta Central, celebrando el
correspondiente convenio con la Superintendencia.
Se registrar en la Central de Riesgos, los riesgos por endeudamientos
fnancieros y crediticios en el pas y en el exterior, los riesgos comerciales en
el pas, los riesgos vinculados con
el seguro de crdito y otros riesgos de seguro, dentro de los lmites que

determine la
Superintendencia.
Adems, podr registrarse:
1. Las garantas prendarias constituidas en favor de las empresas del
sistema fnanciero que no cuenten con registro pblico organizado al efecto,
incluyendo entre stas la prenda global y flotante, para cuyas garantas la
central de riesgos producir los efectos y la funcin de un registro pblico; (*)
(*) Inciso derogado por la Sexta Disposicin Final de la Ley N 28677,
publicada el 01 marzo 2006, vigente a los noventa das de la publicacin de la
citada Ley.
2. Todo encargo fduciario que comporte la transferencia de bienes,
con la indicacin de estos ltimos; lo que del mismo modo cumplir fnes de
informacin; y
3. Cualquier otro tipo de endeudamiento que genere riesgos crediticios
adicionales para cualquier acreedor.
La informacin correspondiente estar a disposicin de las empresas
del sistema fnanciero y de seguros, del Banco Central, de las empresas
comerciales y de cualquier interesado en general, previo pago de las tarifas
que establezca la Superintendencia. Dicha informacin deber ser
proporcionada en forma sistemtica, integrada y oportuna.
La Superintendencia dictar las regulaciones correspondientes.
Artculo 159.- OBLIGACION DE SUMINISTRAR LA INFORMACION
RELEVANTE.
Las empresas de los sistemas fnanciero y de seguros deben suministrar
peridica y oportunamente, la informacin que se requiere para mantener
actualizado el registro de que trata el artculo anterior. De contar con sistemas
computarizados proporcionarn dicha informacin diariamente.
Toda empresa del sistema financiero antes de otorgar un crdito
deber requerir a la persona natural o jurdica que lo solicite, la informacin
que con carcter general establezca la Superintendencia. En caso de
incumplimiento no podr otorgarse el crdito.
CONCORDANCIAS:
Circular N B-2189-2010 (Establecen disposiciones para
la correccin de
de Deudores - RCD y Comunicacin a la
Superintendencia)
Artculo 160.- CENTRALES DE RIESGOS PRIVADAS.
Es libre la constitucin de personas jurdicas que tengan por objeto
proporcionar al pblico informacin sobre los antecedentes crediticios de los
deudores de las empresas de los sistemas fnanciero y de seguros y sobre el
uso indebido del cheque.
La Superintendencia podr transferir total o parcialmente al sector

privado, la Central de
Riesgos a que se refere el artculo 158.
CAPITULO
V
ENCAJES
Artculo 161.- ENCAJE.
Las empresas del sistema financiero estn sujetas a encaje de acuerdo
a la naturaleza de las obligaciones o a la naturaleza de sus operaciones,
segn lo determine el Banco
Central.
Artculo 162.- ENCAJE MINIMO LEGAL Y ENCAJES ADICIONALES.
El encaje mnimo legal es no mayor del nueve por ciento del total de
encaj obligaciones sujetas a
e.
Por razones de poltica monetaria, el Banco Central puede establecer
encajes adicionales o marginales, estando facultado a reconocer intereses por
los fondos con los que se les constituya, a la tasa que determine su Directorio.
Artculo 163.- CONSTITUCION E INEMBARGABILIDAD DE
LOS ENCAJES. Los encajes slo pueden estar
constituidos por:
1. Dinero en efectivo, en caja de la empresa de que se trate; y,
2. Depsitos en el Banco Central.
La moneda extranjera no puede constituir encaje de obligaciones en
moneda nacional, ni viceversa.
Las sumas que conforman el encaje exigido a las empresas del
sistema fnanciero son inembargables. Para efectos de su clculo, dichas
sumas son equivalentes al encaje exigible registrado en el ltimo reporte
de encaje disponible.
CONCORDANCIAS:
LEY N 28677, Art.4
Artculo 164.- CORRESPONDE AL BANCO

CENTRAL. Corresponde al Banco Central:
1. Determinar la tasa del encaje mnimo legal y las tasas de los
encajes adicionales o marginales a que se refiere el artculo 162 de la
presente ley.
2. Controlar el cumplimiento de los encajes e imponer las sanciones a
que hubiere lugar, sin perjuicio de la funcin fiscalizadora que corresponde a
la Superintendencia.
3. Determinar los perodos de encaje.
4. Determinar las obligaciones que se encuentran sujetas a encaje.
5. Establecer el mtodo y la base de clculo para su aplicacin.
6. Sealar los aspectos que han de contener los informes que se les
suministre sobre esa materia.
7. Emitir las normas reglamentarias del encaje que fueren necesarias
para la ejecucin de sus polticas.
Artculo 165. REFORMULACION DE INFORMES.
El Banco Central puede disponer la reformulacin por una empresa del
sistema financiero de los informes peridicos que hubiere presentado sobre su
situacin de encaje. Sin embargo, transcurrido un (1) ao de la entrega de un
informe se tiene ste por exacto y definitivo.
Artculo 166.- DEFICIT DE ENCAJE.
Las empresas del sistema financiero que incurren en dfcit de encaje
son sancionadas con una multa de monto progresivo, segn determinacin del
Banco Central.
La exoneracin o la reduccin de la multa por dfcit de encaje que
resuelva el Banco Central, de acuerdo con lo que prescribe su Ley
Orgnica, determina la interrupcin de la progresin de que trata el
prrafo anterior.
CAPITULO
VI
GARANTIA
S
Artculo 167.- MERITO EJECUTIVO DE LA FIANZA.
La fanza solidaria o con renuncia al benefcio de excusin que conste
de un ttulo valor confere mrito ejecutivo contra su suscriptor, en los
mismos trminos que la ley de la materia seala respecto de los avalistas.
(*)
(*) Artculo derogado por la Primera Disposicin Derogatoria de la Ley N
27287, publicada el 1906-2000, derogacin que entr en vigencia a partir de los 120 das siguientes
desde la publicacin
de la misma en el Diario Oficial El Peruano, de conformidad con el
Artculo 278 de la ley en mencin.
Artculo 168.- RENOVACION DE TITULOS VALORES EN PODER DE
EMPRESAS DEL SISTEMA. Los ttulos valores en poder de una empresa
del sistema fnanciero, que representan
obligaciones en su favor, pueden ser renovados por ellas a su vencimiento
y despus de l, siempre que el obligado haya otorgado su consentimiento
escrito por anticipado y no hayan prescrito las acciones cautelares. En tal
caso el cmputo del plazo de prescripcin se reinicia a partir de la fecha de
vencimiento de cada una de las renovaciones.(*)
(*) Prrafo modificado por el Artculo 8 de la Ley N 27102, publicada el 06-0599, cuyo texto es el siguiente:
"Los ttulos valores en poder de una empresa del sistema fnanciero,

que representan obligaciones en su favor, pueden ser renovados por ellas a
su vencimiento y despus de l, siempre que el obligado haya otorgado su
consentimiento escrito por anticipado y no hayan prescrito las acciones
cautelares. En tal caso el cmputo del plazo de prescripcin se reinicia a
partir de la fecha de vencimiento de cada una de las renovaciones."
Para el caso de prrroga y renovacin de warrants sobre productos

perecibles se debe contar con la aprobacin expresa de los almacenes
generales de depsito, emisores del ttulo. (*)
(*) Artculo derogado por la Primera Disposicin Derogatoria de la Ley N 27287,
publicada el 1906-2000, derogacin que entr en vigencia a partir de los 120 das siguientes
desde la publicacin de la misma en el Diario Oficial El Peruano, de
conformidad con el Artculo 278 de la ley en mencin.
Artculo 169.- PRESUNCION DE ENDOSO EN GARANTIA.
Cuando un ttulo valor u otro susceptible de negociacin por endoso,
excepto el cheque, se encuentre en poder de una empresa del sistema
fnanciero, el endoso puesto en l se presume hecho en garanta, a menos que
medie estipulacin en contrario.
Artculo 170.- PRESUNCION DE LA EXISTENCIA DE PRENDA.
La sola entrega a una empresa del sistema fnanciero de bonos u otros
valores mobiliarios no comprendidos en el artculo precedente, constituye
prenda sobre tales bienes, en garanta de las obligaciones de quien hiciera la
entrega, salvo estipulacin en contrario.
Respecto de la prenda sobre acciones, rige lo establecido por las
disposiciones pertinentes de la Ley General de Sociedades o de la Ley del
Mercado de Valores, segn sea el caso.
Artculo 171.- CARACTER PREFERENTE DE LAS GARANTIAS REALES.
El carcter preferente propio de las garantas reales inscribibles o no,
no se afecta por la eventual existencia de deudas tributarias a cargo del
constituyente.
Artculo 172.- GARANTIAS RESPALDAN TODAS LAS OBLIGACIONES
FRENTE A LA EMPRESA. Con excepcin de las hipotecas vinculadas a
instrumentos hipotecarios, los bienes dados
en hipoteca, prenda o warrant en favor de una empresa del sistema fnanciero,
respaldan todas las deudas y obligaciones directas e indirectas, existentes o
futuras, asumidas para con ella por quien los afecte en garanta o por el
deudor, salvo estipulacin en contrario.(*)
(*) Prrafo modificado por el Artculo 1 de la Ley N 27682, publicada el 09-032002, cuyo texto es el siguiente:
Artculo 172.- GARANTIAS RESPALDAN TODAS LAS OBLIGACIONES FRENTE
A LA EMPRESA
Los bienes dados en hipoteca, prenda o warrant en favor de una
empresa del sistema fnanciero, slo respaldan las deudas y obligaciones
expresamente asumidas para con ella por quien los afecta en garanta. Es
nulo todo pacto en contrario. (*)
(*) De conformidad con el Artculo 1 de la Ley N 27851 (*), publicado el 22-102002, se modifica el
Artculo 1 de la Ley N 27682 (*), cuyo texto es el siguiente:
Artculo 172.- GARANTIAS RESPALDAN TODAS LAS OBLIGACIONES FRENTE

A LA EMPRESA
Los bienes dados en hipoteca, prenda o warrant a favor de una empresa
del sistema
fnanciero, respaldan todas las deudas y obligaciones propias, existentes o
futuras asumidas para
con ella por el deudor que los afecta en garanta, siempre que as se estipule
expresamente en el contrato.
Cuando los bienes afectados en garanta a favor de una empresa del
sistema fnanciero
son de propiedad distinta al deudor, stas slo respaldan las deudas y
obligaciones del deudor que hubieran sido expresamente sealadas por el
otorgante de la garanta.
La liberacin y extincin de toda garanta real constituida en favor de las
empresas del sistema fnanciero requiere ser expresamente declarada por la
empresa acreedora. La extincin dispuesta por el artculo 3 de la Ley N 26639
no es de aplicacin para los gravmenes constituidos en favor de una empresa.
(*) Posteriormente, la Ley N 27851 y la Ley N 27682 fueron derogadas por la
Sexta Disposicin Final de la Ley N 28677, publicada el 01 marzo 2006,
vigente a los noventa das de la publicacin de la citada Ley.
CONCORDANCIAS:
R.SUPERINT. N 2372002-SUNARP-SN R. SBS N

942-2003, Art. 9, lt.prrafo
R. N 540-2003-SUNARP-SN, Reglem.Insc.Reg.Predios, Art.
115
R. N 237-2002-SUNARP-SN, Art. 1 (Efcacia de las garantas
constituidas
antes de la vigencia del Artculo 1 de la Ley N 27682)
R. N 248-2008-SUNARP-SN, Art. 92 (Garantas
constituidas a favor de empresas del Sistema Financiero)
Artculo 173.- EXTENSION A LA INDEMNIZACION DEBIDA.
Las prendas y las hipotecas constituidas en favor de una empresa del
sistema fnanciero se extienden a la indemnizacin debida en caso de siniestro,
si los bienes se encontrasen asegurados, sin perjuicio de los seguros que
puedan haberse constituido expresamente en favor de la empresa.
Las empresas de seguros sin necesidad de mandato judicial, y en
todo caso a simple requerimiento escrito de la empresa del sistema
fnanciero, estn obligadas a abonar la indemnizacin debida, bajo sancin
de segundo pago, en caso que hicieren entrega del valor indemnizatorio a
terceros.
En el caso de seguros que se referan a mercaderas amparadas por
warrants, el cobro de
la indemnizacin se efectuar de acuerdo con las disposiciones de la Ley N
2763, sobre warrants y almacenes generales de depsitos.
Artculo 174.- EXTENSION A LA CANTIDAD QUE DEBAN PAGAR LOS
RESPONSABLES DE LOS BIENES GRAVADOS.
El derecho que para una empresa del sistema fnanciero deriva de la
constitucin a su favor de prendas o hipotecas, se extiende a las cantidades
que deban pagar los responsables de la prdida, deterioro o destruccin de los
bienes gravados.
Si existiere proceso civil o penal en trmite, cualquiera fuere su estado,

aun en ejecucin
de sentencia, el juez, a simple requerimiento escrito de a empresa, debe
disponer que la suma que se hubiere ordenado o se pudiera ordenar pagar, sea
abonada directamente a favor de ella. La
empresa ser considerada como parte del proceso y podr sustituir al

demandante o a la parte civil, segn sea el caso.
Artculo 175.- VENTA DE LOS BIENES GRAVADOS.
Las empresas del sistema financiero pueden solicitar la venta de los
bienes que se les haya afectado en prenda o en hipoteca en los siguientes
casos:
1. Si el deudor dejara de pagar una o ms cuotas en los plazos
establecidos.
2. Si la garanta se hubiese depreciado o deteriorado a punto tal que
se encuentre en peligro la recuperacin del crdito, segn opinin de
perito tasador registrado en la Superintendencia.
3. Si el deudor o la empresa del sistema fnanciero, son
demandados respecto de la propiedad de los bienes dados en garanta.
4. Si el deudor realiza actos de disposicin o constituye otros
gravmenes sobre los bienes afectados en garanta, con perjuicio de los
derechos que a la empresa corresponde como acreedora.
5. Si por cualquier ttulo el deudor cede la posesin de los bienes
dados en garanta sin recabar la conformidad de la empresa acreedora.
Artculo 176.- BLOQUEO REGISTRAL.
Las empresas del sistema financiero y de seguros pueden hacer uso del
bloqueo registral para la inscripcin de cualquier acto ante los registros que
integran los Registros Pblicos, siendo de aplicacin, en lo que fuere
pertinente, lo dispuesto por el Decreto Ley N 18278, ampliatorias y
modificatorias.
Los contratos que estas empresas celebren con sus clientes, podrn
extenderse en documento privado con frma legalizada notarialmente, o ser
protocolizado notarialmente, los mismos que sern inscritos sin necesidad de
escritura pblica en el Registro Pblico correspondiente, salvo los contratos
cuyo valor exceda de cuarenta (40) UITs, en cuyo caso s es necesaria la
escritura pblica.
CONCORDANCIA:
DIRECTIVA N 010-2002-SUNARP-SN, Num. 4.5
CAPITULO VII
DISPOSICIONES
VARIAS
Artculo 177.- NO APLICACION A LAS EMPRESAS DE LAS NORMAS
SOBRE INSOLVENCIA Y REESTRUCTURACION PATRIMONIAL.
Las situaciones de insolvencia y, en su caso, de reestructuracin
patrimonial de las empresas reguladas por la presente ley, se encuentran
sujetas exclusivamente a las normas aqu contenidas.
La responsabilidad que recaiga sobre los directores y gerentes de las

empresas de los sistemas fnanciero o de seguros declaradas en disolucin y
liquidacin, estar sujeta a las normas contenidas en los artculos 209, 210,
211 y 213 del Cdigo Penal.
Artculo 178.- CORRESPONDENCIA ENTRE PLAZOS Y MONEDAS DE
SUS OPERACIONES ACTIVAS Y PASIVAS.
Las empresas del sistema financiero deben cuidar que exista una
correspondencia adecuada, mas no necesariamente exacta, entre los plazos
de sus operaciones activas y pasivas, as como entre sus captaciones y las
respectivas colocaciones e inversiones. Esta correspondencia tambin se debe
aplicar en relacin a la exposicin en moneda extranjera. (*)
ARTCULO 178.- ADMINISTRACIN DE ACTIVOS Y PASIVOS
Las empresas deben establecer un adecuado proceso de
administracin de activos y pasivos. Dicho proceso debe incluir la
identificacin, medicin, control y reporte de los riesgos a los que se
encuentren expuestas por la prestacin de servicios fnancieros, tales como
riesgo de liquidez, riesgo de mercado y riesgo operacional.
Artculo 179.- CARACTER DE DELARACION JURADA DE TODA
INFORMACION PRESENTADA A UNA EMPRESA.
Toda informacin proporcionada por el cliente a una empresa del sistema
fnanciero o del
sistema de seguros tiene el carcter de declaracin jurada.
Quien valindose de informacin o documentacin falsa sobre su
situacin econmica y fnanciera, obtiene de una empresa de los sistemas
financiero o de seguros, una o ms operaciones de crdito, directas o
indirectas, incluido el arrendamiento fnanciero o la prrroga o refnanciacin
de tales operaciones, queda sujeto a la sancin establecida en el primer
prrafo del artculo 247 del Cdigo Penal.
Sin perjuicio de la sancin penal a que se alude en el prrafo
anterior, la empresa est facultada, para resolver el respectivo contrato o
dar por vencidos todos los plazos pactados, procediendo a exigir la
ejecucin de las garantas correspondientes.
El deudor de una empresa del sistema fnanciero no puede realizar acto
de disposicin a ttulo gratuito de sus bienes, sin previa comunicacin escrita a
la empresa acreedora. Los actos a ttulo gratuito u oneroso que revistan el
carcter de simulados, sern inefcaces de conformidad con lo establecido en
los artculos 219 inciso 5) y 221 inciso 3) del Cdigo Civil, segn corresponda.
El acreedor puede ejercer el derecho a que se refiere el artculo 1219,
Civil inciso 4) del Cdigo
.
Artculo 180.- AUDITORIA DE LAS EMPRESAS.
Adicionalmente a las normas generales que regulan las auditoras, la
Superintendencia establecer requisitos y estndares de auditora interna y
externa para el caso de las empresas de los sistemas fnanciero y de seguros.

Las empresas debern someter la evaluacin del
cumplimiento de tales requisitos y estndares a los auditores externos,

quienes debern emitir su opinin al respecto en el dictamen a los estados
fnancieros.
La omisin o el defectuoso cumplimiento por los auditores externos de
lo dispuesto por el prrafo anterior, ser sancionado por la Superintendencia
con la exclusin del registro correspondiente.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 11699-2008 (Aprueban el Reglamento
de Auditora Interna) Artculo 181.- PUBLICIDAD QUE REALICEN LAS

EMPRESAS.
En la publicidad que efecten las empresas del sistema fnanciero en
relacin con los intereses que reconozcan a los depositantes, es obligatorio
indicar el efectivo rendimiento anual de las imposiciones. La Superintendencia
sanciona la omisin en que se incurra, as como los casos en que la
informacin sea equvoca o induzca a error.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 1765-2005, Art. 11, 2do. prrafo
Artculo 182.- DEPOSITOS INMOVILIZADOS POR DIEZ AOS.

Los depsitos, ttulos valores u otros bienes de los clientes que
permanezcan en una empresa del sistema fnanciero durante diez aos, sin
que se haga nuevas imposiciones ni se retire parte de ellos o de sus intereses y
sin que medie reclamacin durante ese lapso, al igual que los respectivos
rendimientos, constituyen recursos del Fondo.
Artculo 183.- PLAZO DE CONSERVACION DE DOCUMENTOS.
Las empresas del sistema financiero estn obligadas a conservar sus
libros y documentos por un plazo no menor de diez (10) aos. Si, dentro de
ese plazo, se promueve accin judicial contra ellas, la obligacin en
referencia subsiste en tanto dure el proceso, respecto de todos los
documentos que guarden relacin con la materia controvertida.
Para los fnes de lo dispuesto en este artculo, puede hacerse uso de
microflms u otros medios anlogos, con aplicacin de la ley de la materia.
TITULO II
LIMITES Y
PROHIBICIONES
CAPITULO I
PATRIMONIO EFECTIVO
Artculo 184- PATRIMONIO EFECTIVO.
El patrimonio efectivo de las empresas podr ser destinado a cubrir
riesgo crediticio y riesgos de mercado y podr estar constituido como
sigue:
1. Capital pagado, reservas legales, y primas por la suscripcin de

acciones;
2. La porcin computable de la deuda subordinada y de los bonos
convertibles en acciones por exclusiva decisin del emisor, que renan los
requisitos que, a tal efecto y con carcter
general, establezca la Superintendencia, hasta un cincuenta por ciento (50%)

del patrimonio contable con exclusin de las acciones acumulativas y/o
redimibles a plazo fjo, y de las utilidades no comprometidas; y
3. La provisin genrica de las colocaciones y crditos contingentes que
integran la cartera normal, ponderados por riesgo crediticio hasta uno por
ciento (1%) de dicha cartera.
La Superintendencia dictar las regulaciones sobre la aplicacin del
patrimonio efectivo destinado a cubrir el riesgo crediticio y los riesgos de
mercado. (1)(2)
(1) De conformidad con el Artculo Primero de la Resolucin SBS N 14302006, publicada el 05 noviembre 2006, se precisa que, las provisiones
genricas obligatorias a que hace referencia el presente numeral, no deben
ser deducidas de los crditos directos e indirectos en el Reporte N 2
- Anexo A Activos y Crditos Contingentes Ponderados por Riesgo del Manual
de Contabilidad.
Asimismo, se precisa que, las provisiones genricas voluntarias, as
como las provisiones especfcas, deben ser deducidas en la categora
de riesgo que corresponda.
(2) Artculo sustituido por el Artculo 1 del Decreto Legislativo N 1028,
ARTCULO 184.- PATRIMONIO EFECTIVO
El patrimonio efectivo de las empresas podr ser destinado a cubrir
riesgo de crdito, riesgo de mercado y riesgo operacional. Ser
determinado sumando el patrimonio bsico y el patrimonio suplementario,
segn el siguiente procedimiento:
A. El patrimonio bsico o patrimonio de nivel 1 estar constituido de la
siguiente manera:
1. Se suman al capital pagado, las reservas legales, la prima
suplementaria de capital y las reservas facultativas que slo puedan ser
reducidas previa conformidad de la Superintendencia, si las hubiere. El capital
pagado incluye las acciones comunes y las acciones preferentes perpetuas con
derecho a dividendo no acumulativo.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 4595-2009, Art. 4
2. Se suman las utilidades de ejercicios anteriores y del ejercicio en

curso que cuenten con acuerdo de capitalizacin.
3. Se suman otros elementos que renan caractersticas de
permanencia y absorcin de prdidas similares a los elementos del numeral
1, de acuerdo con las normas establecidas por la Superintendencia.
4. Se restan las prdidas de ejercicios anteriores y del ejercicio en curso,
as como el dfcit de provisiones que se haya determinado.
5. Se resta el monto de la plusvala mercantil o crdito mercantil

(goodwill) producto de la reorganizacin de la empresa, as como de la
adquisicin de inversiones.
6. Se resta la mitad del monto a que se refere el literal C del presente

artculo. En caso no exista patrimonio de nivel 2, el 100% (cien por ciento) del
literal C se deducir del patrimonio de nivel 1.
Los elementos contemplados en el numeral 3 slo podrn computarse
hasta un 17.65%
del monto correspondiente a los componentes considerados en los
numerales 1, 2, 4 y 5. CONCORDANCIAS:
R. SBS N 4727-2009,
Art. 20
B. El patrimonio suplementario estar constituido por la suma del
patrimonio de nivel 2 y
del patrimonio de nivel 3.
El patrimonio de nivel 2 se constituir como sigue:
1. Se suman las reservas facultativas que puedan ser reducidas
sin contar con la conformidad previa de la Superintendencia, si las
hubiere.
2. Se suma la parte computable de la deuda subordinada redimible y
de los instrumentos con caractersticas de capital y de deuda que indique la
Superintendencia, de conformidad con el artculo 233.
3. Cuando se emplee el mtodo estndar para la determinacin del
requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crdito, se suma las
provisiones genricas hasta el uno punto veinticinco por ciento (1,25%) de los
activos y contingentes ponderados por riesgo de crdito. En caso se empleen
modelos internos para el citado requerimiento patrimonial, se sumar hasta
seis dcimos por ciento (0,6 %) de los activos y contingentes ponderados por
riesgo de crdito, de conformidad con lo dispuesto en el artculo 189.
4. Se detrae la mitad del monto a que se refere el literal C del
presente artculo. En caso no exista patrimonio de nivel 2, el 100% (cien por
ciento) del literal C se deducir del patrimonio de nivel 1.
El patrimonio de nivel 3 estar constituido por la deuda subordinada
redimible exclusiva para soportar riesgo de mercado a que se refere el
artculo 233.
C. Los conceptos que debern deducirse del patrimonio de nivel 1 y
del patrimonio de nivel 2, de conformidad con lo sealado en los literales
anteriores son los siguientes:
1. El monto de la inversin en acciones y en deuda subordinada
emitidas por otras empresas del sistema fnanciero o del sistema de
seguros del pas o del exterior.
2. El monto de la inversin en acciones y en deuda subordinada hecha
en empresas con las que corresponde consolidar los estados fnancieros,
incluyendo las holding y las subsidiarias a que se refieren los artculos 34 y
224, de conformidad con lo que establezca la Superintendencia.
3. El monto en que la inversin en acciones en una empresa del sector

real con la que no corresponda consolidar no considerada en la cartera de
negociacin exceda el 15% del patrimonio efectivo, y el monto en que la
inversin total en acciones en empresas del sector real con las que
no corresponda consolidar no consideradas en la cartera de negociacin

exceda el 60% del patrimonio efectivo. El patrimonio efectivo a que se refere
este numeral se calcular sin incluir los numerales 3 ni 4 del presente literal.
4. Si fuese el caso, el resultado de la aplicacin del artculo 189.
La Superintendencia reglamentar los requisitos adicionales que debern
cumplir los
componentes del patrimonio efectivo.
CONCORDANCIAS:
R.SBS. N 4595-2009 (Aprueban el Reglamento de
Cmputo de
Instrumentos Representativos de Capital en el
Patrimonio Efectivo de las
Empresas del Sistema Financiero)
R.SBS N 9816-2009, Art. 1
Artculo 185.- COMPUTO DEL PATRIMONIO EFECTIVO.
Para la determinacin del patrimonio efectivo, ajustado por inflacin en
su momento, se adoptar el siguiente procedimiento:
1. Se suma al capital pagado, la reserva legal, la prima
suplementaria de capital y las reservas facultativas, si las hubiere.
2. Se suma las utilidades de ejercicios anteriores y del ejercicio
en curso, previa la declaracin a que se refere el artculo 187.
3. Se adiciona la parte computable de la deuda subordinada y los
bonos convertibles en acciones por exclusiva decisin del emisor, si los
hubiere.
4. Se suman las provisiones genricas de las colocaciones y crditos
contingentes que integran la cartera normal, ponderados por riesgo
crediticio, en el porcentaje mximo a que se refere el numeral 3 del artculo
anterior.
5. Se detrae el monto de la inversin permanente en acciones y en
instrumentos de deuda subordinada, emitidos por otras empresas del sistema
fnanciero o del sistema de seguros, del pas o del exterior.
6. Se detrae el monto de toda inversin en acciones, bonos y en
instrumentos similares hecha con las empresas con las que corresponde
consolidar los estados fnancieros, incluyendo las holding y las subsidiarias a
que se referen los artculos 34 y 224.
7. Se resta las prdidas de ejercicios anteriores y del ejercicio en curso,
as como el dfcit de provisiones que se detecte y que an no hubiera sido
cargado a resultados. (*)
Artculo 185.- Cmputo del patrimonio efectivo
Para la determinacin del patrimonio efectivo, ajustado por inflacin en

su momento, se adoptar el siguiente procedimiento:
1. Se suma al capital pagado, la reserva legal, la prima

suplementaria del capital y las reservas facultativas, si las hubiere.
2. Se suma las utilidades de ejercicios anteriores y del ejercicio
en curso, previa la declaracin a que se refere el artculo 187.
3. Se suma la parte computable de la deuda subordinada y los
bonos convertibles en acciones por exclusiva decisin del emisor, si los
hubiere.
4. Se suma las provisiones genricas de las colocaciones y crditos
contingentes que integran la cartera normal, ponderados por riesgo
crediticio, en el porcentaje mximo a que se refere el numeral 3 del artculo
anterior.
instrumentos de deuda subordinada, emitidos por otras empresas del sistema
fnanciero o del sistema de seguros, del pas o del exterior.
instrumentos similares hecha con empresas con las que corresponde
que se referen los artculos 34 y 224.
7. Se resta las prdidas de ejercicios anteriores y del ejercicio en curso,
as como el dfcit de provisiones que se detecte y que an no hubiera sido
cargado a resultados.
8. Se detrae el monto de la plusvala mercantil o crdito mercantil
adquisicin de inversiones." (1)(2)
(1) De conformidad con el Artculo 3 de la Ley N 28184, publicada el 02-032004, la modificacin del presente artculo dispuesta por la citada ley, no
tiene efecto tributario.
(2) Artculo sustituido por el Artculo 1 del Decreto Legislativo N 1028,
ARTCULO 185- LMITES EN EL CMPUTO DEL PATRIMONIO EFECTIVO
Para la determinacin del patrimonio efectivo se debern respetar los
siguientes lmites entre los componentes:
1. El patrimonio suplementario no podr ser superior al
patrimonio bsico. CONCORDANCIAS:
R. SBS N 4727-2009,
Art. 20
2. La deuda subordinada redimible del patrimonio de nivel 2 no podr
ser superior al cincuenta por ciento (50%) del monto correspondiente a los
componentes del patrimonio bsico considerados en los numerales 1, 2, 3, 4

y 5 del literal A del artculo 184.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 4727-2009, Art. 20
3. El patrimonio de nivel 3 no podr ser superior al doscientos cincuenta

por ciento (250%) del monto correspondiente a los componentes del
patrimonio bsico considerados en los numerales 1, 2, 3, 4 y 5 del literal A del
artculo 184 asignados a cubrir riesgo de mercado.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 472-2006, Art. 7 (Aprueban Normas
Prudenciales para las
Operaciones con Personas Vinculadas a las
Empresas del Sistema Financiero y modifican Normas
Especiales sobre
Vinculacin y Grupo Econmico.
R. SBS N 4727-2009, Art. 20
Artculo 186.- PATRIMONIO EFECTIVO DESTINADO A CUBRIR RIESGOS DE
MERCADO.
La Superintendencia, previa opinin favorable del Banco Central,
determinar los factores de ponderacin de los riesgos de mercado, los cargos
al patrimonio y dems aspectos necesarios; fjar el mecanismo de la
ponderacin; e incluir, en su caso, los supuestos relativos a cada uno de los
tipos de riesgos de mercado.
Las posiciones en la cartera negociable determinarn cargos o
abonos al patrimonio efectivo disponible para cubrir riesgos de mercado, de
acuerdo con los respectivos factores de ponderacin de riesgo y los
procedimientos que seale la Superintendencia.
Todas las posiciones afectas a riesgos de mercado sern medidas
diariamente, y los cargos o abonos al patrimonio efectivo correspondiente
sern efectuados tambin diariamente. (*)
ARTCULO 186. METODOLOGAS DE MEDICIN DE RIESGOS UTILIZADAS
PARA EL
CLCULO DE LOS REQUERIMIENTOS DE PATRIMONIO EFECTIVO
La Superintendencia determinar las metodologas para la medicin del
riesgo de crdito, del riesgo de mercado y del riesgo operacional que sern
utilizadas por las empresas para calcular los requerimientos de patrimonio
efectivo.
Para el clculo del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de
crdito, las empresas utilizarn el mtodo estndar de acuerdo con lo
estipulado en el artculo 187, o modelos internos segn lo sealado en el
artculo 188.
Para el clculo del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de
mercado, las empresas utilizarn el mtodo estndar de acuerdo con lo
estipulado en el artculo 192, o modelos internos segn lo sealado en el
artculo 193.
Para el clculo del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo
operacional, las empresas utilizarn el mtodo del indicador bsico, el
mtodo estndar alternativo, o mtodos avanzados, segn lo sealado en el

artculo 194.
En caso de incumplimiento de las disposiciones que establezca la
Superintendencia para el uso de modelos internos para riesgo de crdito o
riesgo de mercado, as como del mtodo estndar alternativo o mtodos
avanzados para riesgo operacional, la Superintendencia podr determinar que
la empresa calcule su requerimiento de patrimonio efectivo de acuerdo con el
mtodo que utilizaba previo a la autorizacin correspondiente, segn las

normas que establezca dicho rgano de control.
Tratndose de empresas que inicien el clculo del requerimiento de
patrimonio efectivo por riesgo operacional con el mtodo estndar
alternativo, en caso de incumplimiento de las disposiciones que establezca la
Superintendencia para el uso de dicho mtodo, debern calcular su
requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional de acuerdo con
el mtodo del indicador bsico.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 2115-2009 (Reglamento para el
Contabilidad para las Empresas del Sistema
Financiero)
Artculo 187.- UTILIDADES CONSIDERADAS EN EL PATRIMONIO EFECTIVO.
Para que las utilidades acumuladas y las del perodo sean consideradas
en el patrimonio efectivo, debe mediar acuerdo sobre su capitalizacin, el que
puede ser adoptado por el Directorio en mrito a la delegacin de la Junta
General de Accionistas.
Los cargos a resultados por provisiones se efectan en el momento en
que se determina el riesgo correspondiente, siendo inmediatamente detrados
del patrimonio efectivo. (*)
ARTCULO 187. REQUERIMIENTO DE PATRIMONIO EFECTIVO POR RIESGO
DE CRDITO
MEDIANTE EL MTODO ESTNDAR
Salvo en caso de contar con autorizacin de la Superintendencia para
calcular el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crdito
conforme a lo dispuesto en el artculo
188, las empresas debern emplear el mtodo estndar para el clculo del
requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crdito y debern ponderar
el monto de sus exposiciones por los factores que sean asignados en funcin
de la clasifcacin de riesgo de la contraparte o, en caso corresponda,
determinados de acuerdo con el portafolio de activos, segn las normas que
establezca la Superintendencia.
Las partidas fuera de balance sern convertidas en exposiciones
equivalentes de riesgo de crdito mediante la utilizacin de factores de
conversin a riesgo de crdito, de acuerdo con las normas que establezca la
Superintendencia.
Artculo 188.- CATEGORIAS.
Para computar el monto de los activos de una empresa, ponderados por
riesgo crediticio,
se les deber multiplicar por los siguientes factores, considerando las siguientes
categoras:
Categora I
: activos con riesgo cero por ciento (0%);
Categora II
: activos crediticios con riesgo diez por ciento
(10%); Categora III
: activos crediticios con riesgo veinte
por ciento (20%); Categora IV
: activos crediticios con
riesgo cincuenta por ciento (50%); y, Categora V
:
activos crediticios con riesgo cien por ciento (100%).
La Superintendencia, previa opinin favorable del Banco Central, podr,

mediante norma general, cambiar de categora, debiendo subir o bajar un
solo nivel en la tabla antes expresada o fjarles un nivel intermedio entre dos
categoras. (*)
ARTCULO 188.- REQUERIMIENTO DE PATRIMONIO EFECTIVO POR
RIESGO DE CRDITO MEDIANTE MODELOS INTERNOS
Las empresas podrn emplear modelos internos para calcular el
requerimiento de
patrimonio efectivo por riesgo de crdito previa autorizacin de la
Superintendencia. Para dicho efecto, la Superintendencia establecer los
requisitos y dems disposiciones que debern cumplir las empresas y los
referidos modelos internos.
CONCORDANCIAS:
CIRCULAR N B-2171-2008, num. 7
Artculo 189.- ACTIVOS CON RIESGO

CERO (0%). Constituyen activos con
riesgo cero (0%):
1. Las disponibilidades de caja, en efectivo y los depsitos en el Banco
Central;
2. Crditos otorgados y arrendamientos fnancieros celebrados con el
Gobierno Central y el Banco Central;
3. Crditos a terceros o arrendamientos fnancieros celebrados con
stos, que se encuentren garantizados con la caucin de ttulos emitidos por
el Gobierno Central o el Banco Central, hasta por el lmite de su importe, a
valor de mercado que ser revisado una vez al mes;
4. Crditos garantizados con efectivo depositado en la propia empresa
acreedora, hasta por el importe de tales depsitos. Al efecto, los depsitos
correspondientes debern ser de libre disposicin para el depositante, y
quedar explcitamente afectos a la garanta;
5. Crditos a terceros o arrendamientos fnancieros celebrados con
stos, que se encuentren garantizados con prenda de instrumentos fnancieros
emitidos por los gobiernos centrales o bancos centrales de los pases que son
miembros plenos de la Organizacin para la Cooperacin y Desarrollo
Econmico (OCDE), hasta por el lmite de su importe, a valor de mercado que
ser revisado una vez al mes, segn publicaciones especializadas en la
materia; y,
6. Otros que atendida su naturaleza sean clasifcados dentro de esta
categora por la
Superintendencia. (*)

ARTCULO 189. COMPENSACIN DE PROVISIONES POR RIESGO DE
CRDITO EN LA
APLICACIN DE MODELOS INTERNOS
Las empresas que utilicen modelos internos para el clculo del
requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crdito, debern
comparar (i) el volumen total de provisiones
constituidas por riesgo de crdito con (ii) las prdidas esperadas totales
calculadas con los modelos internos.
Cuando la prdida esperada total sea superior al total de provisiones
constituidas por riesgo de crdito, las empresas debern deducir la diferencia
utilizando un 50% del patrimonio de Nivel 1 y un 50% del patrimonio de Nivel
2. En caso no exista patrimonio de Nivel 2, el 100% de la diferencia se
deducir del patrimonio de Nivel 1.
Cuando la prdida esperada total sea inferior al conjunto de las
provisiones constituidas por riesgo de crdito, las empresas podrn
reconocer la diferencia como patrimonio de Nivel 2 hasta un mximo del
0,6% de los activos y contingentes ponderados por riesgo de crdito.
CONCORDANCIAS:
Artculo 190.- ACTIVOS CREDITICIOS CON RIESGO

DIEZ (10%). Constituyen activos crediticios con riesgo
del diez por ciento (10%):
1. Crditos a personas de derecho privado o arrendamientos fnancieros
celebrados con stas, que se encuentren garantizados con la prenda de
instrumentos fnancieros emitidos por los gobiernos centrales o bancos
centrales de los pases distintos a los mencionados en el artculo 189, numeral
5 que se encuentren en la relacin que publique la Superintendencia, hasta por
el lmite de su importe, a valor de mercado que ser revisado una vez al mes,
segn publicaciones especializadas en la materia; y,
categora por la
ARTCULO 190.- CRITERIOS PARA LA PONDERACIN DE ACTIVOS Y
CONTINGENTES POR RIESGO DE CRDITO
Para el clculo de los activos y contingentes ponderados por riesgo
de crdito, rige lo siguiente:
1. No se incluyen aquellos activos que hayan sido deducidos del
patrimonio efectivo de acuerdo con lo establecido en el artculo 184.
2. Las provisiones no consideradas en el patrimonio efectivo, se
deducen del activo o categora de activo que corresponda en el caso del
mtodo estndar. En el caso del uso de modelos internos, se consideran
los activos sin deducir provisiones.
3. Las amortizaciones del activo intangible y las depreciaciones se
restan de las respectivas cuentas.
4. La valuacin de los activos en moneda extranjera se efecta al

tipo de cambio de la fecha que se utilice para la presentacin a la
Superintendencia de los informes de que trata el artculo 197.
CONCORDANCIAS:

VEINTE (20%). Constituyen activos crediticios con
riesgo del veinte por ciento (20%):
1. La cuenta de canje de efectos a cargo de las empresas del pas;
2. Fondos depositados en empresas del sistema fnanciero y crditos
otorgados a las mismas, incluyendo los crditos interbancarios, los
arrendamientos fnancieros celebrados con dichas empresas, as como
crditos otorgados a empresas del sistema de seguros o arrendamientos
fnancieros celebrados con las mismas, cualquiera sea su plazo de
vencimiento;
3. Crditos otorgados a terceros, o arrendamientos financieros
celebrados con stos, que se encuentren garantizados total o parcialmente
por empresas del sistema fnanciero, por bancos de primera categora del
exterior, o por bancos e instituciones multilaterales de crdito, en la
parte del fnanciamiento cubierto por la garanta, o que cuenten con la prenda
de instrumentos de deuda no subordinada emitidos por stos, a su valor de
mercado revisado una vez al mes;
celebrados con stos, que cuenten con cobertura de pliza de seguro de
crdito o con fanzas emitidas por empresas del sistema de seguros
debidamente autorizadas, o en su caso, por los patrimonios autnomos de
seguro de crdito;
5. Depsitos efectuados en bancos de primera categora del exterior,
crditos otorgados a los mismos y arrendamientos fnancieros celebrados con
stos;
celebrados con stos que cuenten con cobertura de pliza de seguros de
crdito, plizas de caucin o fanza, expedidas por las empresas de seguros de
primera categora del exterior segn nmina que publicar la
Superintendencia, o que cuenten con la prenda de instrumentos de deuda no
subordinada emitidos por tales empresas, a su valor de mercado revisado una
vez al mes; y,
categora por la
ARTCULO 191.- MITIGANTES DE RIESGO DE CRDITO
Los clculos de provisiones y del requerimiento de patrimonio efectivo
por riesgo de crdito sealados en los artculos 133, 187 y 188 podrn resultar
menores en caso las exposiciones cuenten con mitigantes de riesgo de crdito.
La Superintendencia determinar los mitigantes que podrn ser considerados

para fnes de la reduccin de las exposiciones y reglamentar los requisitos
que debern cumplir tales mitigantes, as como la metodologa de cmputo de
dichas reducciones.
CONCORDANCIAS:

CINCUENTA (50%). Constituyen activos crediticios con
riesgo del cincuenta por ciento (50%):
1. Los activos dados en arrendamiento fnanciero, en contratos de
cumplimiento normal por los correspondientes arrendatarios;
2. Prstamos con garanta hipotecaria para vivienda, otorgados al
naturapropietario, persona
l;
3. Los depsitos en otros bancos del exterior sujetos a supervisin en
su casa matriz, por organismos similares a la Superintendencia y crditos
otorgados a los mismos;
celebrados con stos, que se encuentren garantizados total o parcialmente por
los bancos a que se refere el inciso anterior, en la parte del fnanciamiento
cubierta por la garanta, o que cuenten con la prenda de instrumentos de
deuda no subordinada emitidos por tales bancos, a su valor de mercado
revisado una vez al mes.
celebrados con stos, que cuenten con cobertura de pliza de seguro de
crdito, pliza de caucin o fanza, expedidas por otras empresas de seguros
del exterior sujetas a supervisin en su casa matriz por organismos similares
a la Superintendencia, o que cuenten con la prenda de instrumentos de deuda
no subordinada emitidos por tales empresas, a su valor de mercado revisado
una vez al mes; y,
categora por la
RIESGO DE MERCADO MEDIANTE EL MTODO ESTNDAR
Salvo en caso de contar con autorizacin de la Superintendencia para
calcular el
requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado conforme a lo
dispuesto en el artculo 193, las empresas debern emplear el mtodo
estndar para el clculo del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo
de mercado, segn las normas que establezca la Superintendencia.
CONCORDANCIAS:
Artculo 193.- ACTIVOS CREDITICIOS CON RIESGO CIEN

(100%). Constituyen activos crediticios con riesgo del
cien por ciento (100%):
1. Depsitos en bancos del exterior no sujetos a supervisin en su

casa matriz, y los crditos otorgados a los mismos;
2. Crditos registrados dentro del balance general, bajo cualquier

modalidad, excepto los citados en los artculos 189 a 192;
3. Crditos a los directores de la misma empresa;
4. Pagos por cuenta de terceros;
5. Derechos provenientes de aceptaciones bancarias emitidas por
bancos del exterior no sujetos a supervisin;
6. Cargas diferidas;
7. Activos fjos;
8. Activos intangibles;
9. Activos recibidos o adjudicados en pago de deudas, que
necesariamente sern recibidos de acuerdo a su valor de realizacin con
sujecin a las normas de valuacin que dicte la Superintendencia;
categora por la
RIESGO DE MERCADO MEDIANTE MODELOS INTERNOS
Las empresas podrn emplear modelos internos para calcular el
requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado previa
autorizacin de la Superintendencia. Para dicho efecto, la Superintendencia
establecer los requisitos y dems disposiciones que debern cumplir las
empresas y los referidos modelos internos.
CONCORDANCIAS:
Artculo 194.- PONDERACION DEL RIESGO DE LAS OPERACIONES DE

REPORTE.
Para los fnes de la ponderacin del riesgo crediticio en las operaciones
de reporte, en las que la empresa del sistema fnanciero es la compradora del
activo sujeto a la reventa, la operacin ser tratada como un crdito
garantizado.
Cuando el activo adquirido es uno de los instrumentos o ttulos que
reciben un factor de ponderacin de riesgo crediticio menor, dicho activo se
reconocer como garanta, reducindose la ponderacin de riesgo. Caso
contrario, el riesgo crediticio se establecer en funcin de la identidad del
reportado.
Igual norma ser aplicable cuando la empresa del sistema fnanciero
compre, en mesa de negociacin, ttulos valores de un deudor con garanta de
recompra por este ltimo o on caucin de otros ttulos.(*)

RIESGO OPERACIONAL Las empresas debern emplear uno de los
siguientes mtodos de clculo para determinar
el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional:
1. Mtodo del indicador bsico: En este mtodo, el requerimiento se
calcula considerando un indicador de exposicin basado en los ingresos brutos
de la empresa, y un factor de ponderacin.
2. Mtodo estndar alternativo: En este mtodo, el requerimiento se
calcula considerando indicadores de exposicin relacionados a los ingresos
brutos de las lneas de negocio estndares defnidas por la Superintendencia,
as como a los saldos de las colocaciones. Se utilizan factores de ponderacin
para cada lnea de negocio.
3. Mtodos avanzados: En estos mtodos, el requerimiento se calcula
sobre la base de los modelos internos de medicin de riesgo operacional
defnidos por las empresas.
Las empresas podrn iniciar el clculo del requerimiento de patrimonio
efectivo por riesgo operacional mediante el mtodo del indicador bsico o el
mtodo estndar alternativo. No obstante, el uso del mtodo estndar
alternativo requerir previa autorizacin de la Superintendencia, segn las
normas que establezca dicho rgano de Control.
Para hacer uso de los mtodos avanzados se requerir, tambin,
autorizacin previa de la
Superintendencia, segn las normas que establezca dicho rgano de Control.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 2115-2009 (Reglamento para el
Contabilidad para las Empresas del Sistema
Financiero)
Artculo 195.- FACTORES DE PONDERACION PARA RUBROS
FUERA DE BALANCE. Los factores de ponderacin para rubros
fuera de balance son los siguientes:
1. Categora 1 : Cero por ciento (0% ).
a) Los avales, cartas fanza y cartas de crdito que se emitan por
cuenta de la Repblica o sociedades e instituciones que cuenten con su
garanta;
b) Servicios contingentes y lneas de crdito cuyos compromisos
puedan ser terminados o cancelados unilateralmente por la empresa en
cualquier momento;
c) Los encargos fduciarios que no comporten emisin de instrumentos

fnancieros por el fduciario; y,
d) Otros que atendida su naturaleza sean clasifcados dentro de esta
Categora por la
Superintendencia.
2. Categora 2 : Veinte por ciento (20%).

a) Los avales, cartas fanza y cartas de crdito que cuenten con contragaranta de bancos del exterior de primera categora.
b) Otros que atendida su naturaleza sean clasifcados dentro de esta
Categora por la
Superintendencia.
3. Categora 3 : Cincuenta por ciento (50%).
a) Los avales, cartas fanza y cartas de crdito que cuenten con contragaranta de bancos del exterior sujetos a supervisin en su casa matriz, por
organismos similares a la Superintendencia;
b) Garantas contingentes relacionadas con operaciones de
carcter no fnanciero vinculadas con prestaciones de hacer y de no
hacer del afianzado, incluyendo fanzas de licitaciones pblicas y plizas
de cumplimiento;
c) Servicios de emisiones fiduciarias y/o de fnanciamiento
estructurado que generen responsabilidad contingente para el emisor del
instrumento; y,
d) Otras obligaciones contingentes, incluyendo servicios contingentes y
lneas de crditos con vencimiento superior a un (1) ao.
e) Otros que atendida su naturaleza sean clasifcados dentro de esta
Categora por la
Superintendencia.
4. Categora 4 : Cien por ciento (100%):
a) Los otros avales, cartas fianza y cartas de crdito aunque cuenten con
la contra-garanta de bancos del exterior no sujetos a supervisin en su casa
matriz;
b) Fondos de garanta revolvente (rotatoria);
c) Contratos de venta de activos sin garanta de recompra por la
empresa;
d) Contratos extraburstiles de compra de activos a futuro;
e) Contratos de depsito a futuro; y,
f) Otros que atendida su naturaleza sean clasifcados dentro de esta
Categora por la
Superintendencia.
Rige para estas categoras lo dispuesto en el ltimo prrafo del artculo
188. (*)
(*) Artculo derogado por el Artculo 3 del Decreto Legislativo N 1028,

2009.
Artculo 196.- PONDERACION DE ACTIVOS POR RIESGO CREDITICIO.

En materia de ponderacin de los activos por riesgo crediticio, rigen las
siguientes reglas:
instrumentos representativos de deuda subordinada, emitidos por otras
empresas del sistema financiero o del sistema de seguros, del pas o del
exterior;
instrumentos similares hecha con las empresas con las que corresponde
que se referen los artculos 34 y 224;
3. Toda provisin se resta de la cuenta y de la categora que corresponda;
4. No se considera para el cmputo las cuentas por cobrar en suspenso;
5. Las amortizaciones del activo intangible y las depreciaciones se
restan de las respectivas cuentas;
6. La valuacin de los activos en moneda extranjera se efecta a la tasa
de cambio de la fecha que se utilice para la presentacin a la
Superintendencia del informe de que trata el artculo siguiente. (*)
ARTCULO 196.- CLASIFICACIN DE RIESGO PARA LOS REQUERIMIENTOS
DE PATRIMONIO EFECTIVO
La Superintendencia establecer la forma en que las clasificaciones de
riesgo podrn ser
empleadas para el clculo de los requerimientos de patrimonio efectivo.
Artculo 197.- PERIODICIDAD DE INFORMES.
La Superintendencia establecer la periodicidad de los informes que
deban presentar las empresas, elaborados de acuerdo con el plan de cuentas
que apruebe dicho organismo, en los que se muestre lo siguiente:
1. El importe del patrimonio efectivo;
2. Los activos crediticios y crditos contingentes, su importe y el factor
a aplicar sobre los mismos, por grupos o categoras;
3. Las posiciones afectas a riesgos de mercado, tanto dentro del balance
cuanto fuera de l y el importe de los cargos efectuados al patrimonio efectivo
por los correspondientes riesgos de mercado; y,
4. Estados fnancieros individuales y consolidados de los conglomerados
fnancieros y/o mixtos y/o grupos econmicos con sus respectivos anexos,
reportes e informes complementarios. (*)

ARTCULO 197.- INFORMES SOBRE REQUERIMIENTOS DE PATRIMONIO
EFECTIVO
La Superintendencia establecer la periodicidad, formato y dems
condiciones de los informes que deban presentar las empresas, elaborados
de acuerdo con el plan de cuentas que apruebe dicho organismo. Dichos
informes debern mostrar: el requerimiento patrimonial, las posiciones
afectas a los distintos riesgos, estados fnancieros y otros temas que
considere la Superintendencia.
CAPITULO II
CONCENTRACION DE CARTERA Y LIMITES
OPERATIVOS Artculo 198.- CALCULO
DE LIMITES OPERATIVOS.
Los lmites para las operaciones de las empresas se determinan
en funcin de su patrimonio efectivo.
Artculo 199.- LIMITE GLOBAL.
El monto de los activos y crditos contingentes de una empresa,
ponderados por riesgo crediticio, en moneda nacional o extranjera, incluidas
sus sucursales en el extranjero, no puede exceder de once veces (11) su
patrimonio efectivo destinado a cubrir riesgo crediticio.
El monto de las posiciones afectas a los riesgos de mercado de una
empresa, ponderadas
por riesgo, en moneda nacional o extranjera, no puede exceder de once veces
(11) su patrimonio efectivo destinado a cubrir riesgos de mercado. (*)
ARTCULO 199.- LMITE GLOBAL
El patrimonio efectivo de las empresas debe ser igual o mayor al 10%
de los activos y contingentes ponderados por riesgo totales que corresponden
a la suma de: el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado
multiplicado por 10, el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo
operacional multiplicado por 10, y los activos y contingentes ponderados por
riesgo de crdito. Dicho cmputo debe incluir toda exposicin o activo en
moneda nacional o extranjera, incluidas sus sucursales en el extranjero.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 4727-2009, Arts. 14, num.3, 15, num. 2 y 17
Las empresas debern contar con un proceso para evaluar la

suficiencia de su patrimonio efectivo en funcin a su perfil de riesgo.
Es responsabilidad del directorio asegurarse que las empresas
tengan un patrimonio efectivo por encima del lmite global antes
mencionado anticipando posibles fluctuaciones negativas del ciclo

econmico y en funcin al perfl de riesgo de su negocio.
CONCORDANCIAS:
LEY N 28364, Art. 2, Num. 2.4

R. SBS N 2115-2009, Art. 3
R.SBS N 9816-2009, Art. 2
Requerimiento de
Artculo 200.- LIMITES GLOBALES POR OPERACIONES.
En las operaciones que efecten con arreglo al artculo 221 las
empresas a que se refere el literal A del artculo 16 estn sujetas a los
siguientes lmites globales, en funcin del patrimonio efectivo:
1. Para la adquisicin de facturas a que se refere el numeral 10: el quince
por ciento
(15%). (*)
(*) Numeral derogado por la Cuarta Disposicin Complementaria Final de la
Ley N 29623, publicada el 07 diciembre 2010, vigente a los ciento
ochenta (180) das contados a partir de la fecha de su publicacin.
(*)
2. Para las tenencias de oro a que se contrae el numeral 40: el quince por
ciento (15%).
3. Para las operaciones a que se contrae el numeral 42: el lmite del diez
por ciento (10%).

"3. Para las operaciones con productos fnancieros derivados, conforme
el numeral 16: el diez por ciento (10%). El procedimiento para el clculo de
este lmite ser determinado por la Superintendencia."
4. Para las tenencias de acciones y bonos que tengan cotizacin en
bolsa, emitidos por sociedades annimas establecidas en el pas, de que trata
el numeral 17 as como los certificados de participacin en fondos mutuos y
fondos de inversin a que se refere el numeral 19: el veinte por ciento (20%),
con un sub-lmite de quince por ciento (15%) para cada uno de esos rubros.
(*)
"4. Para las tenencias de acciones, conforme el numeral 17; as como los
certifcados de participacin en fondos mutuos y los certifcados de
participacin en fondos de inversin, a que se refere el numeral 19: el
cuarenta por ciento (40%).
5. Para las tenencias de bonos y otros ttulos emitidos por organismos
multilaterales de crdito de los que el pas sea miembro contempladas en el
numeral 21: el veinte por ciento (20%). (*)
(*) Numeral derogado por el Artculo 4 del Decreto Legislativo N 1028,

de 2008.
6. Para la inversin en bienes muebles e inmuebles de que trata el

numeral 28, con excepcin de los dados en arrendamiento fnanciero y de
los adjudicados que se rigen por lo dispuesto en el artculo 215: el setenta
y cinco por ciento (75%).
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 1535-2005, Art. 8
7. Para los prstamos, contingentes y operaciones de arrendamiento

fnanciero a plazo mayor de un (1) ao, excluidas las cuotas, amortizaciones
o coberturas por debajo de ese plazo: cuatro (4) veces el patrimonio
efectivo. (*)
de 2008.
CONCORDANCIA:
Circular N B-2162-2006, F- 0502-2006, CM-03492006, CR-0218-2006, EDPYME-0125-2006, numeral 2
8. Otros lmites globales que, por razones prudenciales, determine la
Superintendencia, previa opinin del Banco Central.
El lmite del numeral 7 puede ser superado siempre que el monto en
demasa resulte de la aplicacin de recursos captados por la va de depsitos o
bonos a ms de dieciocho (18) meses, considerados slo los cupones de los
bonos que exceden ese plazo.(*)
(*) Prrafo derogado por el Artculo 4 del Decreto Legislativo N 1028,
diciembre de 2008.
Artculo 201.- CREDITOS A DIRECTORES Y TRABAJADORES DE LA
EMPRESA.
El conjunto de los crditos que una empresa del sistema fnanciero
conceda a sus directores y trabajadores, as como a los cnyuges y parientes
de stos, no debe exceder del siete por ciento (7%) de su capital social
pagado y reservas. Ningn director o trabajador puede recibir ms del cinco
por ciento (5%) del indicado lmite global, tomando en consideracin para tal
fn al cnyuge y a los parientes. (*)
ARTCULO 201.- CRDITOS A DIRECTORES Y TRABAJADORES DE LA
EMPRESA
El conjunto de los crditos que una empresa del sistema fnanciero
conceda a sus directores y trabajadores, as como a los cnyuges y parientes
de stos, no debe exceder del siete por ciento (7%) de su patrimonio efectivo.
Ningn director o trabajador puede recibir ms del
cinco por ciento (5%) del indicado lmite global, tomando en consideracin para
tal fn al cnyuge y
a los parientes.
Ningn crdito de los referidos en este artculo puede ser concedido en

condiciones ms ventajosas que las mejores acordadas a los clientes de la
empresa, con excepcin de los crditos hipotecarios para fnes de vivienda
nica que se conceda a los trabajadores.(*)
(*) De conformidad con el Artculo nico de la Resolucin SBS N 781-98,

publicada el 17-08-98, entindase que el concepto de crdito contenido en
este artculo, comprende de los fnanciamientos que bajo cualquier modalidad,
las empresas del sistema fnanciero otorguen a sus directores y trabajadores,
as como a los cnyuges y parientes de stos.
CONCORDANCIA:
CIRCULAR N B-2148-2005, Num. 3 (Aplicacin del
lmite a Directores y trabajadores)
Artculo 202.- FINANCIAMIENTOS A PERSONAS VINCULADAS.
Sin perjuicio de las limitaciones que resultan de los artculos 206 al 211,
el total de los
crditos, inversiones y contingentes que una empresa del sistema fnanciero
otorgue a personas naturales y jurdicas vinculadas de manera directa o
indirecta a su propiedad en proporcin mayor al cuatro por ciento (4%), o con
influencia significativa en su gestin, no puede superar un monto equivalente
al setenta y cinco por ciento (75%) del patrimonio efectivo de la empresa.
Las condiciones de dichos crditos no podrn ser ms ventajosas que
las mejores que la empresa otorgue a su clientela, en cuanto a plazos, tasas
de inters y garantas.
La Superintendencia determinar los criterios de vinculacin mediante
normas de carcter general, con aplicacin de los principios establecidos en el
artculo siguiente.(*)
"Artculo 202.- FINANCIAMIENTOS A PERSONAS VINCULADAS.
Sin perjuicio de las limitaciones que resultan de los Artculos 206 al
211, el total de los crditos, arrendamientos financieros, inversiones y
contingentes que una empresa del sistema fnanciero otorgue a personas
naturales y jurdicas vinculadas de manera directa o indirecta a su propiedad
en proporcin mayor al 4% (cuatro por ciento), o con influencia significativa
en su gestin, no puede superar un monto equivalente al 30% (treinta por
ciento) del patrimonio efectivo de la empresa.
Las condiciones de dichos crditos no podrn ser ms ventajosas que
las mejores que la empresa otorgue a su clientela, en cuanto a plazos, tasas
de inters y garantas.
La Superintendencia determinar los criterios de vinculacin mediante
normas de carcter general, con aplicacin de los principios establecidos en el
artculo siguiente." (*)
(*) De conformidad con el Artculo 10 de la Disposicin Transitoria de la Ley N
27102, publicada el
06-05-99, el plazo de adecuacin al lmite establecido en el presente artculo
vencer el 31 de
diciembre del ao 2003, debiendo al 31 de diciembre del ao 2001, no
superar un monto equivalente al 75% (setenta y cinco por ciento) del
patrimonio efectivo de la empresa y al 31 de diciembre del ao 2002, no
superar un monto equivalente al 50% (cincuenta por ciento) del patrimonio
efectivo. Sin embargo, no podrn incrementarse los niveles de concentracin

existentes a la fecha de entrada en vigencia de la Ley en mencin.
CONCORDANCIAS:
Multinacionales)
CIRCULAR N B-2148-2005, Num. 13 (Bancos
CIRCULAR N B-2148-2005, Num. 6 (Aplicacin

del lmite a los fnanciamientos a personas vinculadas)
R. SBS N 472-2006, Arts. 6 y 7 (Aprueban Normas
Prudenciales para las
Especiales sobre
CIRCULAR N B-2171-2008, num. 6 (Cmputo de lmites de
concentracin de cartera y los lmites operativos)
R. SBS N 6007-2011, Art. 9 (Aprueban Reglamento de Bonos
Hipotecarios
Cubiertos)
Artculo 203.- CRITERIOS PARA DETERMINAR LOS LIMITES INDIVIDUALES.
A efectos de determinar los lmites individuales, se tendr en cuenta lo
siguiente:
1. Evitar la concentracin de riesgos, que se producen cuando diversas
personas naturales o jurdicas conforman un mismo conglomerado fnanciero o
mixto, y estn afectos por tanto, a un riesgo comn o nico.
2. Cuando se defna a las contra-partes relacionadas, no slo deber
considerarse a los grupos que producen cuentas consolidadas, sino los criterios
que se establecen para riesgo nico o comn.
3. Al determinar los lmites individuales se considerar la concentracin
del riesgo en una contra-parte nica o en un grupo de contra-partes
relacionadas.
Se entiende por riesgo nico o comn, cuando dos o ms personas
naturales o jurdicas estn asociadas mutuamente en el sentido que:
a) Una de ellas ejerce control directo o indirecto sobre la otra;
b) Sus crditos acumulados representan para la empresa del sistema
fnanciero un riesgo nico en la medida en que estn interrelacionados con la
probabilidad de que si una de ellas experimenta problemas fnancieros, es
probable que la otra o todas ellas tengan que enfrentar dificultades de pago.
Esto incluye interrelaciones basadas en la propiedad comn, control o
administracin comn, garantas recprocas y/o interdependencia comercial
directa que no puede ser sustituida a corto plazo;
c) Presunciones fundadas de que los crditos otorgados a una sern
usados en benefcio
de
otra;
d) Presunciones fundadas de que diversas personas mantienen
relaciones de tal naturaleza que conforman de hecho una unidad de
intereses econmicos.
El hecho de que sea deudora de una empresa, una sociedad
constituida en el extranjero, entre cuyos socios o accionistas fguren otras
sociedades o cuyas acciones sean al portador, har presumir que se
encuentra vinculada para los efectos a que se refere el artculo anterior.
El riesgo nico no se desvirta cuando el endeudamiento de dichas

personas naturales o jurdicas con una misma empresa del sistema fnanciero
o sus subsidiarias, es en forma separada.
Para los fnes de la presente ley, las defniciones que, sobre grupo
econmico, empresas vinculadas o conglomerados, sern las que establezca
mediante normas de carcter general, la Superintendencia, tomando en
cuenta los criterios especifcados en el presente artculo. (*)
ARTCULO 203.- CRITERIOS PARA DETERMINAR LOS LMITES
INDIVIDUALES
A efectos de determinar los lmites individuales, se tendr en cuenta lo
siguiente:
1. Evitar la concentracin de riesgos, que se producen cuando diversas
personas naturales o jurdicas conforman un mismo conglomerado fnanciero o
mixto, y estn afectos por tanto, a un riesgo comn o nico.
2. Cuando se defna a las contra-partes relacionadas, no slo deber
considerarse a los grupos que producen cuentas consolidadas, sino los criterios
que se establecen para riesgo nico o comn.
3. Al determinar los lmites individuales se considerar la concentracin
del riesgo en una contra-parte nica o en un grupo de contra-partes
relacionadas.
Se entiende por riesgo nico o comn, cuando dos o ms personas
naturales o jurdicas estn asociadas mutuamente en el sentido que:
a. Una de ellas ejerce control directo o indirecto sobre la otra;
b. Sus crditos acumulados representan para la empresa del sistema
fnanciero un riesgo nico en la medida en que estn interrelacionados con la
probabilidad de que si una de ellas experimenta problemas fnancieros, es
probable que la otra o todas ellas tengan que enfrentar dificultades de pago.
Esto incluye interrelaciones basadas en la propiedad comn, control o
administracin comn, garantas recprocas y/o interdependencia comercial
directa que no puede ser sustituida a corto plazo;
c. Presunciones fundadas de que los crditos otorgados a una sern
usados en benefcio
de
otra;
d. Presunciones fundadas de que diversas personas mantienen
relaciones de tal naturaleza que conforman de hecho una unidad de intereses
econmicos.
El hecho de que sea deudora de una empresa, una sociedad
constituida en el extranjero, entre cuyos socios o accionistas fguren otras
sociedades o cuyas acciones sean al portador, har presumir que se
encuentra vinculada para los efectos a que se refere el artculo anterior.
El riesgo nico no se desvirta cuando el endeudamiento de dichas

personas naturales o jurdicas con una misma empresa del sistema fnanciero
o sus subsidiarias, es en forma separada.
Para los fnes de la presente ley, las defniciones que, sobre grupo
econmico, empresas vinculadas o conglomerados, sern las que establezca
mediante normas de carcter general, la Superintendencia, tomando en
cuenta los criterios especifcados en el presente artculo.
Asimismo, la Superintendencia establecer los criterios que se aplicarn
para determinar
el riesgo nico cuando se trate de entidades, organismos, dependencias y
empresas, que directa o
indirectamente sean considerados o formen parte del Estado Peruano.
CONCORDANCIA:
R. SBS N 472-2006 (Aprueban Normas Prudenciales
para las Operaciones con Personas Vinculadas a las
Especiales sobre
Anexo, Numeral I
Artculo 204.- FINANCIAMIENTOS OTORGADOS A OTRA EMPRESA
PAIS ESTABLECIDA EN EL
.
Los fnanciamientos otorgados por una empresa del sistema fnanciero a
otra establecida
en el pas y los depsitos constituidos en ella, sumados a los avales, fanzas y
otras garantas que se haya recibido de dicha empresa, no pueden exceder
del treinta por ciento (30%) de su patrimonio efectivo.
Una empresa del sistema financiero no puede recibir en garanta
warrants emitidos por un solo Almacn General de Depsito por encima del
sesenta por ciento (60%) de su patrimonio efectivo. Se excepta de lo
dispuesto en este artculo a los almacenes generales de depsito de los que la
empresa sea accionista mayoritaria.
Los lmites individuales de las coberturas que otorgue un patrimonio
autnomo de seguro de crdito en favor de una misma empresa del sistema
fnanciero, y los lmites globales de tales coberturas, sern establecidos por la
Superintendencia.
CONCORDANCIAS:
CIRCULAR N B-2148-2005, Num. 4 (Aplicacin de
lmites individuales bajo el criterio de riesgo nico)
R. SBS N 472-2006, Art. 8 (Aprueban Normas Prudenciales
para las
Especiales sobre
Artculo 205.- FINANCIAMIENTOS A EMPRESAS DEL EXTERIOR.
Los fnanciamientos otorgados por una empresa del sistema fnanciero a
una institucin bancaria o fnanciera del exterior y los depsitos constituidos
en ella, sumados a los avales, fanzas y otras garantas que se haya recibido de
tal institucin, no pueden exceder de los siguientes lmites, referidos al

patrimonio efectivo de la empresa:
1. Del cinco por ciento (5%), si se trata de instituciones no sujetas
a supervisin por organismos similares a la Superintendencia.
2. Del diez por ciento (10%), si se trata de instituciones sujetas a

supervisin por organismos similares a la Superintendencia y que no se
hallen comprendidos en el numeral 3.
3. Del treinta por ciento (30%), si se trata de bancos de primera
categora.
4. Del cincuenta por ciento (50%), si el exceso, en cada uno de los casos
precedentes, est representado por la emisin de cartas de crdito, con
exclusin de aqullas a que se refere el prrafo siguiente.
No se toma en consideracin para los efectos del lmite, las cartas de
crdito que sean pagaderas con arreglo al Convenio de Pagos y Crditos
Recprocos - ALADI.
CONCORDANCIAS:
los lmites a fnanciamientos a empresas del exterior)
para las
Especiales sobre
Artculo 206.- FINANCIAMIENTOS A FAVOR DE UNA MISMA PERSONA LIMITE DEL DIEZ POR CIENTO (10%).
Las empresas del sistema financiero no pueden conceder, en favor o
por cuenta de una misma persona, natural o jurdica, directa o
indirectamente, crditos, inversiones o contingentes que excedan el
equivalente al diez por ciento (10%) de su patrimonio efectivo.
En el lmite indicado en el prrafo anterior estn comprendidas todas
las modalidades de fnanciamiento e inversiones, con excepcin de las fanzas
que garanticen la suscripcin de contratos derivados de los procesos de
licitacin pblica, las que estn sujetas a un lmite de treinta por ciento (30%).
CONCORDANCIAS:
para las
Especiales sobre
Artculo 207.- LIMITE DEL QUINCE POR CIENTO (15%).
De manera excepcional, las empresas del sistema fnanciero pueden
exceder el lmite a
que se refere el artculo anterior, hasta el equivalente al quince por ciento

(15%) de su patrimonio efectivo, siempre que, cuando menos por una cantidad
equivalente al exceso sobre el lmite, se cuente con alguna de las siguientes
garantas, a valor de realizacin:
1. Hipoteca.
2. Prenda con entrega jurdica o con entrega fsica, con excepcin de
las prendas a que se referen los artculos 208 y 209.
3. Warrants.
4. Conocimientos de embarque y cartas de porte que hayan sido
objeto de endoso o cesin, slo si la operacin fuese de fnanciamiento de
importaciones.
5. Fiducia en garanta constituida sobre los bienes a que se refere este
artculo.
Las garantas a que se contrae el numeral 4 pueden constar en
documento aparte, siempre que se referan a los bienes materia de la
importacin y obren en poder de la empresa los originales de los documentos
correspondientes a sta.
CONCORDANCIAS:
Sindicados)
CIRCULAR N B-2148-2005, Num. 11 (Crditos
CIRCULAR N B-2148-2005, Num. 4 (Aplicacin de lmites

individuales bajo el criterio de riesgo nico)
para las
Especiales sobre
Artculo 208.- LIMITE DEL VEINTE POR CIENTO ( 20%).
De manera excepcional estas empresas pueden exceder los lmites a
que se refieren los artculos anteriores, hasta el equivalente al veinte por
ciento (20%) de su patrimonio efectivo, siempre que, cuando menos por una
cantidad equivalente al exceso sobre dichos lmites, se cuente con alguna
de las siguientes garantas, a valor de realizacin:
1. Primera prenda sobre:
a) Instrumentos representativos de deuda no subordinada, emitidos por
cualesquiera una de las instituciones o empresas a que se referen,
respectivamente, los artculos 189 numeral 5 y
191 numerales 3 y 4, por el referido valor de mercado, actualizado una vez al
mes;
b) Valores mobiliarios que sirven de base para la determinacin del
ndice selectivo de la Bolsa de Valores de Lima, tambin por el mencionado
valor de mercado, actualizado una vez al mes; o
c) Acciones o bonos de gran liquidez, que tengan cotizacin en alguna

bolsa extranjera de reconocido prestigio, por su correspondiente valor de
mercado, actualizado una vez al mes.
Para que dichas prendas sean elegibles deben estar
inscritas en el registro correspondiente.
2. Las operaciones de reporte con transferencia en favor de la empresa

de cualesquiera de los activos precisados en el presente artculo.
3. Fiducia en garanta constituida sobre los bienes a que se
refere este artculo. CONCORDANCIAS:
CIRCULAR N B-2148-
2005, Num. 11 (Crditos Sindicados)

individuales bajo
el criterio de riesgo nico)
para las
Especiales sobre
Artculo 209.- LIMITE DEL TREINTA POR CIENTO (30%).
Igualmente, de manera excepcional, las empresas pueden exceder los
lmites a que se referen los artculos anteriores, hasta el equivalente al treinta
por ciento (30%) de su patrimonio efectivo, siempre que, cuando menos por
una cantidad equivalente al exceso sobre dichos lmites, se cuente con alguna
de las siguientes garantas, a valor de realizacin:
1. Prenda con entrega fsica sobre los depsitos en efectivo a que se
refiere el numeral 4 del artculo 189, por su importe nominal ntegro;
2. Primera prenda sobre instrumentos representativos de obligaciones
del Banco Central, por su valor de mercado atualizado una vez al mes;
3. Las operaciones de reporte con transferencia en favor de la
empresa de los instrumentos a que se refiere el literal 2 del presente
artculo.(*)
"3. Las operaciones de reporte con transferencia en favor de la
empresa de los instrumentos a que se refiere el numeral 2 del
presente Artculo." (*)
"Artculo 209.- Lmite del treinta por ciento (30%)
Igualmente, de manera excepcional, las empresas pueden exceder los
lmites a que se referen los artculos anteriores, hasta el equivalente al treinta
por ciento (30%) de su patrimonio efectivo, siempre que, cuando menos por
una cantidad equivalente al exceso sobre dichos lmites, se realicen
operaciones de arrendamiento fnanciero o se cuente con alguna de las

siguientes garantas, a valor de realizacin:
1. Prenda con entrega fsica sobre los depsitos en efectivo a que se

refiere el numeral 4 del artculo 189, por su importe nominal ntegro;
2. Primera prenda sobre instrumentos representativos de obligaciones
del Banco Central, por su valor de mercado actualizado una vez al mes;
3. Las operaciones de reporte con transferencia en favor de la
empresa de los instrumentos a que se refiere el numeral 2 del
presente artculo."
CONCORDANCIAS:
CIRCULAR N B-2148-2005, Num. 11
(Crditos Sindicados) y 15 (Derogatoria del artculo 210 de la Ley
General)
para las
Especiales sobre
Artculo 210.- LIMITE EN LOS ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS.
En los arrendamientos fnancieros que se otorgue en favor de una
misma persona, natural o jurdica, directa o indirectamente, las empresas del
sistema fnanciero no pueden exceder el equivalente al setenta por ciento
(70%) de su patrimonio efectivo. (*)
Artculo 211.- FINANCIAMIENTO A PERSONAS RESIDENTES EN EL
EXTERIOR.
Los crditos, contingentes, inversiones y arrendamientos fnancieros
que una empresa otorgue a una persona natural o jurdica residente en el
exterior, con exclusin de los bancos y fnancieras a que se refere el artculo
205, no pueden exceder de una suma equivalente al cinco por ciento (5%)
del patrimonio efectivo de aqulla.
El indicado lmite es susceptible de ser elevado hasta el diez por ciento
(10%) del patrimonio efectivo de la empresa, siempre que, cuando menos
por una cantidad equivalente al exceso sobre dicho lmite, se cuente con
alguna de las siguientes garantas:
a) Hipoteca;
b) Acciones o bonos emitidos por una sociedad, que tengan cotizacin
en bolsa, y sobre cuya calidad y prestigio exista pronunciamiento emanado
de entidad especializada y acreditada del pas correspondiente.
Excepcionalmente, los indicados lmites del cinco por ciento (5%) y del
diez por ciento (10%) pueden ser elevados, segn corresponda, hasta el
equivalente del treinta por ciento (30%) del patrimonio efectivo de la

empresa, siempre que, cuando menos por una cantidad igual al exceso, se
cuente con alguna de las siguientes garantas:
1. Depsitos en efectivo en la propia empresa, especialmente afectados;

y
2. Avales, fanzas y otras obligaciones de cargo de un banco con arreglo
al Convenio de
Pagos y Crditos Recprocos - ALADI, u otorgado por un banco del exterior de
primera categora.
CONCORDANCIAS:
Sindicados)

para las
Especiales sobre
Artculo 212.- SUSTITUCION DE LA CONTRA-PARTE CREDITICIA.
Cuando se otorgue un crdito que cuente con la responsabilidad
subsidiaria de una empresa del sistema fnanciero o del sistema de seguros
del pas o del exterior, instrumentada en fanzas solidarias o avales, o que
cuente con cobertura de seguro de crdito extendida por un patrimonio
autnomo de seguro de crdito, el riesgo de contra-parte corresponde al del
fador, avalista o al patrimonio autnomo respectivo, y el lmite individual se
computar en funcin de la empresa fadora o avalista o del patrimonio
autnomo, aplicndose lo dispuesto por los artculos
204 205 numerales 2 3, segn corresponda.
En estos casos, el lmite individual correspondiente al avalado o
afanzado, se considerar en su relacin directa con la empresa avalista o
fadora. (*)
ARTCULO 212.- SUSTITUCIN DE LA CONTRAPARTE CREDITICIA
Cuando un fnanciamiento cuente con la responsabilidad subsidiaria de
los gobiernos centrales, bancos centrales, organismos multilaterales de
crdito, empresas del sistema fnanciero y empresas de seguros del pas y del
exterior, as como de otras entidades que determine la Superintendencia;
instrumentada en fanzas solidarias, avales, plizas de caucin, cartas de
crdito, cartas de crdito stand by u otras garantas similares, o que cuente
con cobertura de seguro de crdito extendida por un patrimonio autnomo de
seguro de crdito; el riesgo de
contra-parte corresponde al proveedor de la garanta, y el lmite individual se
computar en
funcin de dicho proveedor.
CONCORDANCIAS:
CIRCULAR N B-2148-2005, Num. 7 (Aplicacin
de la sustitucin de contraparte crediticia)
Artculo 213.- NORMAS SOBRE GARANTIAS.
Para efectos de la aplicacin de lo sealado en los artculos 207 al
209, las garantas de mayor rango pueden sustituir a las de menor, en los
correspondientes porcentajes.
Artculo 214.- LIMITES DE CARTERAS DE RIESGO CREDITICIO Y DE
RIESGOS DE MERCADO.
Los sistemas de medicin de riesgo para la cartera crediticia y la de

riesgos de mercado afectan acumulativamente el patrimonio efectivo de la
empresa.
El patrimonio efectivo de las empresas del sistema fnanciero asignado
a riesgos de mercado no puede ser mayor al veinte por ciento (20%) del
patrimonio efectivo total. Este lmite podr ser variado por la
Superintendencia, previa opinin favorable del Banco Central. (*)
(*) Artculo derogado por el Artculo 3 del Decreto Legislativo N 1028,
2009.
Artculo 215.- LIMITE TEMPORAL - TRATAMIENTO A BIENES
RECIBIDOS EN PAGO DE DEUDAS.
Cuando como consecuencia del pago de una deuda contrada
previamente y de buena fe,
se reciba o adjudique en pago total o parcial, bienes muebles o inmuebles,
debe enajenarlos en el plazo de un (1) ao, el mismo que podr ser prorrogado
por la Superintendencia por una sola vez y por un mximo de seis (6) meses.
Vencido dicho plazo, sin que se haya efectuado la venta o el
arrendamiento fnanciero del bien, la empresa deber constituir una provisin
hasta por el monto equivalente al costo en libros de los bienes no vendidos.
CONCORDANCIA
LEY N 28341, Art. 9 tercer prrafo (Rescate

fnanciero agropecuario) R. SBS N 1535-2005, Primera
Disp. Final y Transitoria
Artculo 216.- LISTA DE BANCOS DE PRIMERA CATEGORIA.

A los fnes de la aplicacin de los lmites a que se contrae este Ttulo,
as como las dems disposiciones pertinentes de la presente ley, el Banco
Central elabora una lista de los bancos del exterior de primera categora con
prescindencia de los criterios que aplique para la colocacin de las reservas
que administre y tomando como referencia las publicaciones internacionales
especializadas sobre la materia.
CONCORDANCIAS:
Categora
2008)
CIRCULAR N 010-2005-BCRP
CIRCULAR N 047-2008-BCRP (Actualizan Lista de Bancos de
Primera
R. N 018-2009-BCRP, inc. ), num. 20.1, Art. 20
CAPITULO III
PROHIBICIO
NES
Artculo 217.- OPERACIONES Y ACTIVIDADES PROHIBIDAS.
Sin perjuicio de las dems prohibiciones contenidas en la presente Ley,
las empresas del sistema fnanciero no podrn:
1. Otorgar crditos con garanta de sus propias acciones;

2. Conceder crditos con el objeto de que su producto se
destine, directa o indirectamente, a la adquisicin de acciones de
la propia empresa;
3. Conceder crditos para financiar actividades polticas;

4. Dar fanzas, o de algn otro modo respaldar obligaciones de terceros,
por monto o plazo indeterminado;
5. Garantizar las operaciones de mutuo dinerario que se celebre entre
terceros, a no ser que uno de ellos sea otra empresa del sistema fnanciero, o
un banco o una fnanciera del exterior;
6. Dar en garanta los bienes de su activo fjo, con exclusin de los que
se afecten en respaldo de las operaciones de arrendamiento fnanciero, y de
las cdulas hipotecarias que emitan las empresas de capitalizacin
inmobiliaria;
7. Aceptar el aval, la fanza o la garanta de sus directores y
trabajadores en respaldo de operaciones de crdito otorgadas a personas
vinculadas a ellos;
8. Adquirir acciones de sociedades ajenas al sistema financiero
que, directa o indirectamente, sean accionistas de la propia empresa,
salvo que estn cotizadas en bolsa;
9. Negociar los certifcados de depsito que se menciona en el numeral
9 del artculo 221 con sus subsidiarias y asumir compromisos que originen la
obligacin de recomprar tales certificados;
10. Captar depsitos por cuenta de instituciones fnancieras no
autorizadas a operar en el territorio nacional;
11. Usar informacin no divulgada al mercado, de personas naturales o
jurdicas, sean o no clientes, con el objeto de propiciar negocios en beneficio
propio o de terceros, siendo de
aplicacin lo dispuesto en la Ley del Mercado
de Valores. CAPITULO IV
SANCIONES
Artculo 218.- SANCION POR EXCEDER LIMITE OPERATIVO DE
ONCE VECES (11). A. RIESGO CREDITICIO
La empresa del sistema fnanciero cuyos activos y crditos
contingentes ponderados por riesgo excedan el lmite de once (11) veces su
patrimonio efectivo, debe depositar todo incremento en el nivel de sus
obligaciones sujetas a encaje que aparezca en los informes de que trata el
artculo 165 en cuentas en el Banco Central, en las respectivas monedas,
desde el momento mismo en que el exceso promedio fgure en tales
informes. Esta obligacin rige an cuando la empresa no hubiese sido
sometida al rgimen de vigilancia.
Los depsitos que se dispone por este artculo son mantenidos hasta
que el exceso no aparezca en los informes. En tanto la empresa no sea
sometida a rgimen de vigilancia, su rdito
es inferior en cincuenta por ciento (50%) al que el Banco Central pudiera

tener establecido para los depsitos con fnes de encaje, en las respectivas
monedas.
B. RIESGOS DE MERCADO.
En caso que las operaciones de riesgos de mercado que realice la
empresa del sistema fnanciero exceda el nivel del patrimonio efectivo
asignado a cubrir estos riesgos, se proceder como sigue:
1. Bajo responsabilidad, el gerente general deber, en el da de producido
el exceso:
- Suspender la realizacin de operaciones que generen
riesgos de mercado complementarios para la empresa;
- Disponer la reduccin inmediata y/o progresiva de posiciones que
generen riesgos de mercado, con el fn de reducir la porcin del patrimonio
efectivo utilizada para cubrir tales riesgos;
- Convocar al Directorio, que deber sesionar dentro de los tres das
inmediatos siguientes;
y
- Comunicar a la Superintendencia el debido cumplimiento de lo
sealado en los apartados que anteceden, dentro del da hbil inmediato
siguiente.
2. La Superintendencia dispondr inmediatamente una visita de
inspeccin permanente a la empresa;
3. Reunido el Directorio, ste acordar, alternativa o
complementariamente, lo que sigue:
- El inmediato incremento del tope del patrimonio efectivo destinado a
cubrir riesgos de mercado, si hubiera saldo complementario disponible
reasignable, no aplicado a cubrir riesgos crediticios; y/o
- La convocatoria a Junta General Extraordinaria de Accionistas,
para el aumento del capital social o la emisin de deuda subordinada
elegible. La Junta General Extraordinaria de Accionistas deber celebrarse
al ms breve plazo.
4. Copia del acta de Directorio a que se refere este numeral anterior,
ser transcrita a la Superintendencia dentro del da hbil inmediato siguiente
de celebrada la sesin correspondiente. Tambin se transcribir copia del acta
de la Junta General Extraordinaria de Accionistas, dentro del da hbil
inmediato siguiente a su celebracin.(*)
"4. Copia del acta de Directorio a que se refere el numeral anterior, ser
transcrita a la Superintendencia dentro del da hbil inmediato siguiente de
celebrada la sesin correspondiente. Tambin se transcribir copia del acta de
la Junta General Extraordinaria de Accionistas, dentro del da hbil inmediato

siguiente a su celebracin."
La Superintendencia levantar la visita de inspeccin permanente tan

pronto como se produzca la reasignacin de patrimonio efectivo disponible,
para cubrir los riesgos de mercado o, en su caso, cuando haya sido integrado
al capital el valor de las acciones adicionales suscritas, o haya sido
desembolsado el valor de la deuda subordinada por sus suscriptores. El
levantamiento de la visita permitir a la empresa reinicia la asuncin de
nuevos riesgos de mercado. (*)
ARTCULO 218.- SANCIONES POR INCUMPLIMIENTO DE LO DISPUESTO EN
EL ARTCULO
19
9
1. La empresa que incumpla el lmite establecido en el primer prrafo del
artculo 199 deber depositar todo incremento en el nivel de sus obligaciones
sujetas a encaje que aparezca en los informes de que trata el artculo 165 en
cuentas en el Banco Central, en las respectivas monedas. Dichos depsitos
debern ser mantenidos en las cuentas del Banco Central hasta que la
empresa no registre incumplimiento del referido lmite.
2. La empresa que incumpla lo dispuesto en el artculo 199 deber
presentar en un plazo no mayor de quince (15) das calendario de registrado
el incumplimiento, un plan de adecuacin aprobado por el Directorio. El
mencionado plan deber incluir, por lo menos, la identifcacin de las causas
del incumplimiento y las medidas por adoptarse para el incremento del
patrimonio efectivo, u otras acciones, detallando los plazos en que se
implementarn. Adicionalmente, la Superintendencia podr restringir
operaciones o suspender la autorizacin para que la empresa realice
determinadas operaciones.
Artculo 219.- SANCION POR INFRACCION DE LOS LIMITES.
Por la infraccin de los lmites operativos fjados en la presente ley, con
excepcin de lo establecido en el artculo anterior, las empresas quedan
sujetas, por el primer mes o fraccin de mes, a una multa sobre el exceso,
equivalente a uno punto cinco (1.5) veces la tasa promedio para las
operaciones activas, en la respectiva moneda y mercado, deducida la tasa
mensual promedio para las operaciones pasivas al mismo plazo, moneda y
mercado.
A partir del segundo mes y mientras subsista la infraccin, esta
multa se incrementar progresivamente en un cincuenta por ciento (50%)
mes a mes.
Artculo 220.- SANCION POR ACTOS PROHIBIDOS.
La infraccin a cualquiera de las prohibiciones sealadas en el artculo
217 se sanciona con multa equivalente al cien por ciento del monto total de la
operacin. Igual sancin ser aplicable cuando se exceda el lmite establecido
en los artculos (*) 201 calculado sobre el exceso. Estas sanciones se aplicarn
sin perjuicio de otras que pueda establecer la Superintendencia. (*)
"Artculo 220.- SANCION POR ACTOS PROHIBIDOS

La infraccin a cualquiera de las prohibiciones sealadas en el Artculo
217 se sanciona con multa equivalente al 100% (cien por ciento) del monto
total de la operacin. Igual sancin ser
aplicable cuando se exceda el lmite establecido en el Artculo 201 calculado

sobre el exceso. Estas sanciones se aplicarn sin perjuicio de otras que pueda
establecer la Superintendencia."
TITULO III
OPERACIONES Y
SERVICIOS CAPITULO
I
NORMAS COMUNES
Artculo 221.- OPERACIONES Y SERVICIOS.
Las empresas podrn realizar las siguientes operaciones y
servicios, de acuerdo a lo dispuesto por el captulo I del ttulo IV de esta
seccin segunda:
1. Recibir depsitos a la vista;
2. Recibir depsitos a plazo y de ahorros, as como en custodia;
3.
a) Otorgar sobregiros o avances en cuentas corrientes;

b) Otorgar crditos directos, con o sin
garanta;
4. Descontar y conceder adelantos sobre letras de cambio, pagars y

otros documentos comprobatorios de deuda;
5. Conceder prstamos hipotecarios y prendarios; y, en relacin con
ellos, emitir ttulos valores, instrumentos hipotecarios y prendarios, tanto en
moneda nacional como extranjera;
6. Otorgar avales, fanzas y otras garantas, inclusive en favor de
otras empresas del sistema fnanciero;
7. Emitir, avisar, confrmar y negociar cartas de crdito, a la vista o a
plazo, de acuerdo con los usos internacionales y en general canalizar
operaciones de comercio exterior;
8. Actuar en sindicacin con otras empresas para otorgar crditos y
garantas, bajo las responsabilidades que se contemplen en el convenio
respectivo;
CONCORDANCIAS:
Sindicados)
9. Adquirir y negociar certificados de depsito emitidos por una

empresa, instrumentos hipotecarios, warrants y letras de cambio
provenientes de transacciones comerciales;
10. Realizar operaciones de factoring;
ellas;
11.
Reali
zar operaciones de crdito con empresas del pas, as como efectuar

depsitos en
12. Realizar operaciones de crdito con bancos y fnancieras del

exterior, as como efectuar depsitos en unos y otros;
13. Comprar, conservar y vender acciones de bancos u otras
instituciones del exterior que operen en la intermediacin fnanciera o en el
mercado de valores, o sean auxiliares de unas u otras, con el fn de otorgar
alcance internacional a sus actividades. Tratndose de la compra de estas
acciones, en un porcentaje superior al tres por ciento (3%) del patrimonio del
receptor, se requiere de autorizacin previa de la Superintendencia;
14. Emitir y colocar bonos, en moneda nacional o extranjera, incluidos
los ordinarios, los convertibles, los de arrendamiento fnanciero, y los
subordinados de diversos tipos y en diversas monedas, as como pagars,
certifcados de depsito negociables o no negociables, y dems instrumentos
representativos de obligaciones, siempre que sean de su propia emisin;
CONCORDANCIA:
R.G. N 052-2006-EF-94.45
15. Aceptar letras de cambio a plazo, originadas en transacciones

comerciales;
16. Tomar o brindar cobertura de "commodities", futuros y
productos fnancieros derivados; (*)
"16. Efectuar operaciones con commodities y con productos fnancieros
derivados, tales como forwards, futuros, swaps, opciones, derivados
crediticios u otros instrumentos o contratos de derivados, conforme a las
normas que emita la Superintendencia."
17. Adquirir, conservar y vender instrumentos representativos de
deuda privada e instrumentos representativos de capital para la cartera
negociable, que sean materia de algn mecanismo centralizado de
negociacin conforme a la ley de la materia; (*)
"17. Adquirir, conservar y vender valores representativos de capital
que se negocien en algn mecanismo centralizado de negociacin e
instrumentos representativos de deuda privada, conforme a las normas que
emita la Superintendencia."
18. Adquirir, conservar y vender acciones de las sociedades que tengan
por objeto brindar servicios complementarios o auxiliares, a las empresas y/o a
sus subsidiarias;
19. Adquirir, conservar y vender, en condicin de partcipes,
certifcados de participacin en los fondos mutuos y fondos de inversin;
20. Comprar, conservar y vender ttulos representativos de la deuda

pblica, interna y externa, as como obligaciones del Banco Central;
21. Comprar, conservar y vender bonos y otros ttulos emitidos

por organismos multilaterales de crdito de los que el pas sea
miembro;
22. Comprar, conservar y vender ttulos de la deuda de los gobiernos
de los pases cuya relacin apruebe la Superintendencia; (*)
"22. Comprar, conservar y vender ttulos de la deuda de los gobiernos,
conforme a las
normas que emita la Superintendencia.
23. Operar en moneda extranjera;
24. Emitir certifcados bancarios en moneda extranjera y efectuar
cambios internacionales;
25. Servir de agente fnanciero para la colocacin y la inversin en
el pas de recursos externos;
26. Celebrar contratos de compra o de venta de cartera;
27. Realizar operaciones de fnanciamiento estructurado y
participar en procesos de titulizacin, sujetndose a lo dispuesto en la Ley
del Mercado de Valores;
28. Adquirir los bienes inmuebles, mobiliario y equipo;
29. Efectuar cobros, pagos y transferencias de fondos, as como
emitir giros contra sus propias ofcinas y/o bancos corresponsales;
30.
a) Emitir cheques de gerencia;

b) Emitir rdenes de pago;
CONCORDANCIAS:
R.SBS N 11698-
2008, Art. 6
31. Emitir cheques de viajero;
32. Aceptar y cumplir las comisiones de confanza que se detalla en el
artculo 275;
33. Recibir valores, documentos y objetos en custodia, as como dar
en alquiler cajas de seguridad;
34. Expedir y administrar tarjetas de crdito
y de dbito; CONCORDANCIAS:
264-2008
R. SBS. N
R.SBS N 11698-2008, Art. 6

35. Realizar operaciones de arrendamiento fnanciero;
36. Promover operaciones de comercio exterior as como prestar

asesora integral en esa materia;
37. Suscribir transitoriamente primeras emisiones de valores con
garantas parcial o total de su colocacin;
38. Prestar servicios de asesora fnanciera sin que ello implique
manejo de dinero de sus clientes o de portafolios de inversiones por cuenta
de stos;
39. Actuar como fduciarios en fdeicomisos;
40. Comprar, mantener y vender oro;
41. Otorgar crditos pignoraticios con alhajas u otros objetos de oro y
plata;
42. Realizar operaciones por cuenta propia de "commodities" y de
productos financieros derivados; (*)
de 2008.
43. Actuar como originadores en procesos de titulizacin mediante la
transferencia de bienes muebles, inmuebles, crditos y/o dinero, estando
facultadas a constituir sociedades de propsito especial;
44. Todas las dems operaciones y servicios, siempre que cumplan con
los requisitos establecidos por la Superintendencia mediante normas de
carcter general, con opinin previa del Banco Central. Para el efecto, la
empresa comunicar a la Superintendencia las caractersticas del nuevo
instrumento, producto o servicio fnanciero. La Superintendencia emitir su
pronunciamiento dentro de los treinta (30) das de presentada la solicitud por
la empresa.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 1122-2006 (Reglamento para

ampliacin de operaciones) R.SBS N 11698-2008,
Art. 3
R.SBS N 11698-2008, Art. 4
(*) De conformidad con el Artculo 12 de la Resolucin SBS N 1122-2006,

publicada el 31 agosto
2006, se seala que la autorizacin de operaciones y/o servicios sealados en
el presente artculo que no se encuentren comprendidos en ninguno de los
mdulos del artculo 290 de la presente Ley, Esquema Modular de
Operaciones, se realizar conforme lo establecido en el Anexo I adjunto al
citado Reglamento.
Artculo 222.- EVALUACION DE LAS OPERACIONES QUE INTEGRAN LA
CARTERA CREDITICIA. Con relacin a las operaciones que integran la
cartera crediticia, deber tenerse presente
que para su evaluacin se tomar en cuenta los flujos de caja del deudor, sus
ingresos y capacidad de servicio de la deuda, situacin fnanciera, patrimonio
neto, proyectos futuros y otros factores relevantes para determinar la

capacidad del servicio y pago de deuda del deudor. El criterio bsico es la
capacidad de pago del deudor. Las garantas tienen carcter subsidiario.
CONCORDANCIAS:
R.SBS N 572-97
R.SBS N 808-2003
LEY N 28590, Art. 2 (Operaciones y Servicios del Banco
Agropecuario)
R. SBS. N 1237-2006 (Aprueban Reglamento para la
Administracin del
Riesgo de Sobre Endeudamiento de Deudores Minoristas)
Sistema
Financiero)
Artculo 223.- OPERACIONES REALIZABLES A TRAVES DE
DEPARTAMENTOS SEPARADOS. Para efectuar cada una de las
operaciones que se seala en los siguientes grupos de
operaciones, las empresas deben constituir departamentos separados,
claramente diferenciados:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Numerales 7 y 36 del artculo 221;

Numeral 17 del artculo 221;
Numeral 35 del artculo 221;
Numeral 39 del artculo 221.
Las operaciones a que se refere este artculo sern llevadas en

registros contables claramente diferenciados, de acuerdo con las
normas que dicte la Superintendencia.(*)
ARTCULO 223.- OPERACIONES REALIZABLES A TRAVS DE
DEPARTAMENTOS SEPARADOS Para actuar como fduciarios en
fdeicomisos, conforme el numeral 39 del artculo 221, las
empresas deben constituir un departamento separado, claramente
diferenciado. Esta operacin
ser llevada en registros contables claramente diferenciados, de acuerdo con
las normas que dicte
la Superintendencia.
Artculo 224.- OPERACIONES REALIZABLES A TRAVES DE SUBSIDIARIAS.
Para que las empresas del sistema fnanciero realicen las siguientes
operaciones, deben constituir subsidiarias:
1. Establecer empresas de capitalizacin inmobiliaria;
2. Operar como almacenes generales de depsito;
3. Actuar como sociedades agentes de bolsa, sujetndose a la Ley del
Mercado de Valores;
4. Establecer y administrar programas de fondos mutuos y de

fondos de inversin, sujetndose a la Ley del Mercado de Valores;
5. Operar como Empresas de Custodia, Transporte y Administracin de

Numerario y Valores, siempre que cuente con autorizacin de la
Superintendencia y del Ministerio del Interior; y
6. Actuar como fduciarios en fdeicomisos de titulizacin, sujetndose a
lo dispuesto en la
Ley del Mercado de Valores.
Una misma subsidiaria no puede desarrollar ms de una de las
operaciones o actividades reseadas en los numerales 1 a 6 que anteceden.
Tambin pueden constituir subsidiarias para realizar las dems
operaciones indicadas en el artculo 221.(*)
(*) Artculo modificado por el Artculo 7 de la Ley N 28971, publicada el 27
enero 2007, cuyo texto es el siguiente:
"Artculo 224.- OPERACIONES REALIZABLES A TRAVS DE SUBSIDIARIAS
Para que las empresas del sistema fnanciero realicen las siguientes
operaciones, deben constituir subsidiarias:
1. Establecer empresas de capitalizacin inmobiliaria;
2. Operar como almacenes generales de depsito;
3. Actuar como sociedades agentes de bolsa, sujetndose a la Ley del
Mercado de Valores;
4. Establecer y administrar programas de fondos mutuos y de
fondos de inversin, sujetndose a la Ley del Mercado de Valores;
5. Operar como Empresas de Custodia, Transporte y Administracin de
Numerario y Valores, siempre que cuente con autorizacin de la
Superintendencia, del Ministerio del Interior y de la Comisin Nacional
Supervisora de Empresas y Valores - CONASEV;
6. Actuar como fduciarios en fdeicomisos de titulacin, sujetndose a lo
dispuesto en la
Ley del Mercado de Valores.
Una misma subsidiaria no puede desarrollar ms de una de las
operaciones o actividades reseadas en los numerales 1 al 6 que anteceden.
Tambin pueden constituir subsidiarias para realizar las dems operaciones
indicadas en el artculo 221, as como constituir como subsidiarias a las
Empresas Administradoras Hipotecarias, segn lo establecido en la ley que rige
a estas
ltimas."
CONCORDANCIA:
LEY N 28364, Art. 2, Num. 2.2
CAPITULO II
CONTRATOS E INSTRUMENTOS
SUBCAPITULO I
DISPOSICIONES
GENERALES
Artculo 225.- CUENTA CORRIENTE.
La cuenta corriente regida por la presente ley es un contrato en virtud
del cual una empresa se obliga a cumplir las rdenes de pago de su cliente
hasta por el importe del dinero que hubiere depositado en ella o del crdito
que se haya estipulado, esto ltimo en el caso de las empresas autorizadas
para conceder sobregiros de conformidad con los artculos 283 y 290. (*)
ARTCULO 225.- CUENTA CORRIENTE
La cuenta corriente regida por la presente ley es un contrato en virtud
del cual una empresa se obliga a cumplir las rdenes de pago de su cliente
hasta por el importe del dinero que hubiere depositado en ella o del crdito
que se haya estipulado, esto ltimo en el caso de las empresas autorizadas
para conceder sobregiros de conformidad con los artculos 283 al 289.
Artculo 226.- EFECTOS DE LA CUENTA CORRIENTE.
Hay novacin en todo crdito del uno contra el otro, de cualquier
naturaleza y fecha que sea, si el crdito pasa a una cuenta corriente; salvo
que el acreedor o deudor acuerden expresa reserva de sus derechos. Todo
abono o cargo dentro de la cuenta corriente, produce compensacin.
La medidas cautelares que se dispongan respecto de cuentas
corrientes slo surtirn efecto sobre el saldo que resulte luego de que la
empresa aplique sobre ella los cargos que corresponda por las deudas
vencidas que mantenga el titular de la cuenta a la fecha de notifcacin de
dichas medidas y siempre que no se encuentre sujeto a gravamen alguno.
La existencia del contrato de cuenta corriente se acredita por cualquiera
de los medios de prueba admitidos por la ley, excepto la declaracin
testimonial.
No es consubstancial a la cuenta corriente la entrega al cliente de un
talonario de cheques. La disposicin de los recursos disponibles en cuenta
corriente puede efectuarse mediante la celebracin de un pacto autnomo de
cheque o a travs de otros pactos.
Las empresas informarn peridicamente a sus clientes respecto de sus
estados de cuenta, los que se darn por aceptados de no ser observados
dentro de los treinta (30) das siguientes a su recepcin.
Artculo 227.- PRESUNCION DEL CONSENTIMIENTO DEL CONYUGE.
En el establecimiento de cuentas corrientes por personas naturales y
en las operaciones que se efecte con las mismas, se presume de pleno
derecho el consentimiento del cnyuge del titular de la cuenta.
Artculo 228.- CIERRE DE CUENTA CORRIENTE.
La cuenta corriente se cierra por iniciativa de la empresa o del cliente.

La empresa puede negarse a la solicitud que le formule el cliente para el
cierre de la cuenta en el caso que la misma mantenga saldo deudor o que el
cliente tuviese obligaciones pendientes de pago con sta.
Salvo pacto en contrario, la empresa podr compensar los saldos de
las distintas cuentas que el cliente mantenga con ella, inclusive cuando se
realice el cierre de una cuenta corriente.
Las empresas cerrarn las cuentas corrientes de quienes registren el
rechazo de cheques por falta de fondos, conforme a los trminos que
determine la Superintendencia. Dicho organismo sancionar a quienes
incumplan con esta obligacin. La relacin de las cuentas corrientes cerradas
por esta razn, ser publicada mensualmente por la Superintendencia, en el
Diario Ofcial El Peruano.
Las empresas notifcarn a la Superintendencia, los cierres de
cuentas corrientes que realicen por falta de fondos, a fn de que sta
disponga el cierre inmediato de todas las dems cuentas corrientes que el
sancionado tenga en el resto del sistema fnanciero.
La empresa puede, en cualquier momento, remitir una comunicacin al
cliente, advirtindole de la existencia de saldos deudores en su cuenta y
requirindole el pago. Transcurridos quince (15) das hbiles de la recepcin de
la comunicacin sin que hubiere observaciones, la empresa est facultada
para girar contra el cliente por el saldo ms los intereses generados en dicho
perodo, una letra a la vista, con expresin del motivo por el que se la emite.
El protesto por falta de pago de la indicada cambial, en la que no se
requiere la aceptacin del girado, deja expedita la accin ejecutiva.
Artculo 229.- DEPOSITO DE AHORROS.
Los depsitos de ahorros tienen las siguientes caractersticas:
1. Pueden ser constituidos por personas naturales o jurdicas, inclusive
por analfabetos e incapaces. Los depsitos constituidos por menores de edad
se regirn por lo dispuesto en el Cdigo del Nio y del Adolescente.
2. Constan de libretas o de otros documentos en donde se anote las
fechas y los montos de las imposiciones y de los retiros, as como los
intereses abonados por el perodo convenido.
3. No son transferibles.
4. Los retiros proceden al solo requerimiento del titular, su
representante legal o apoderado, a menos que se haya pactado plazo o
limitado su nmero en un perodo dado.
Artculo 230.- SISTEMAS DE COBERTURAS O DE FONDOS DE
CONTINGENCIA.
Las empresas que ofrezcan sistemas de cobertura o fondos de
contingencia a favor de sus depositantes, titulares de tarjetas de dbito,
tarjetas de crdito u otros servicios, estn obligadas a mantener en sus
registros declaraciones de los clientes que se adhieran a tal sistema, con los
nombres de los benefciarios de dichas coberturas y sus domicilios

actualizados.
Al tomar conocimiento del evento indemnizable, el monto que

corresponda se deposita en una cuenta de ahorros, que se abre a nombre y
disposicin de los benefciarios, de acuerdo a los procedimientos que
determine la Superintendencia.
Artculo 231.- CONTRATO DE PRENDA GLOBAL Y FLOTANTE.
Por el contrato de prenda global y flotante se establece un gravamen
sobre el bien mueble fungible afecto a la garanta, que permite al constituyente
disponer del bien para sustituirlo por otro u otros de valor equivalente. El
constituyente de esta prenda o el representante de la persona jurdica queda
constituido en depositario del bien o bienes, y obligado a devolver otro u otros
de
la misma especie y cantidad, o, en su defecto, su valor en dinero. El depositario
que incumpliere
con esta obligacin se encuentra incurso en el delito tipificado en el artculo 190
del Cdigo Penal.
Podr constituirse prenda global y flotante sobre cualquier tipo de
activo fungible, para garantizar operaciones objeto de seguro de crdito, de
las facturas conformadas o de otras operaciones de crdito.
La prenda global y flotante deber ser inscrita en el registro especial
que se abra en la Central de Riesgos que, al efecto, organice la
Superintendencia. El acreedor tiene preferencia absoluta sobre el valor de la
prenda global y flotante, y excluye a todos los dems acreedores del
constituyente, ya se encuentre este ltimo, o no, afecto a un proceso de
reestructuracin o concursal.(*)
(*) Artculo derogado por la Sexta Disposicin Final de la Ley N 28677,
publicada el 01 marzo
2006, vigente a los noventa das de la publicacin de la citada Ley.
CONCORDANCIA:
Resolucin SBS N 430-97 (Reglamentan el contrato
de prenda global y flotante)
Artculo 232.- EMISION DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS.
La emisin en serie de instrumentos fnancieros de captacin del
ahorro del pblico deber ser acordada por el rgano de direccin de la
respectiva empresa, con excepcin de los bonos convertibles y
subordinados, cuya emisin deber ser acordada por la Junta General de
Accionistas, pudiendo delegar esta facultad en el directorio.
Para la emisin de tales instrumentos se requerir opinin favorable de
la Superintendencia. Asimismo, en los casos en que stos tengan la condicin
de valores mobiliarios y se emitan por oferta pblica, CONASEV proceder a
inscribirlos en el Registro Pblico del Mercado de Valores, previa presentacin
de la resolucin expedida por la Superintendencia, y de la documentacin
precisada en el artculo 18 de la Ley del Mercado de Valores.
Los instrumentos emitidos en serie o en forma individual pueden ser
colocados bajo su valor par.
Para la emisin de instrumentos fnancieros, incluyendo bonos,

no es exigible la constitucin de garantas especficas.
CONCORDANCIAS:
Hipotecarios
Cubiertos)
R. SBS N 1134-2003
R. SBS N 900-2006
R. SBS N 1123-2006
Ley N 29637, Art 4 (Ley que regula los Bonos
Hipotecarios Cubiertos) R. SBS N 6007-2011, Arts. 10 y
13 (Aprueban Reglamento de Bonos
Artculo 233.- BONOS.

Los bonos subordinados no redimibles son elegibles como parte del
patrimonio efectivo por el ntegro de su valor, y tienen las siguientes
caractersticas:
1. Se emiten a perpetuidad, no siendo amortizable el principal;
2. Generan una rentabilidad peridica; y,
3. No es de cmputo suma mayor al cien por ciento (100%) del
patrimonio contable con exclusin de las acciones preferentes acumulativas
y/o redimibles a plazo fijo, si las hubiere, y de las utilidades no
comprometidas.
Son igualmente elegibles como parte del patrimonio efectivo para
soportar riesgo crediticio, los bonos subordinados que cumplan con las
siguientes caractersticas y requisitos:
a) El plazo de vencimiento mnimo original ser superior a cinco (5) aos.
b) No ser computable como patrimonio efectivo el importe de los bonos
o, en su caso, de las cuotas del mismo, que tengan vencimiento en el curso de
los cinco (5) aos inmediatos siguientes.
c) No es de cmputo suma mayor al cincuenta por ciento (50%) del
patrimonio contable con exclusin de las acciones preferentes acumulativas
y/o redimibles a plazo fjo, si las hubiere, y de las utilidades no comprometidas.
En adicin a las caractersticas que resultan de los prrafos
anteriores, los bonos subordinados tienen las siguientes caractersticas
generales:
a) No pueden estar garantizados.
b) No procede su pago antes de su vencimiento, ni su rescate por sorteo.
c) El principal y los intereses de los bonos subordinados queda sujeto, en
su caso, a su aplicacin a absorber las prdidas de la empresa que queden
luego de que se haya aplicado ntegramente el patrimonio contable a este
objeto. En este caso su aplicacin se har por ministerio de la ley y por
mandato de la Superintendencia, quien dispondr la emisin de acciones de
nueva emisin en favor de los titulares de tales bonos, por el importe de su
porcin neta capitalizable o valor residual luego de cubrir las prdidas

acumuladas.
d) Sern valorados al precio de su colocacin, cuyo precio deber
encontrarse totalmente pagado.
Las empresas podrn emitir bonos subordinados convertibles en

acciones de diverso tipo, con anterioridad a su vencimiento o en esta ltima
fecha, por decisin de la empresa emisora y/o de sus tenedores, lo que
constar en el correspondiente estatuto de emisin. (*)
publicado el 22 junio 2008, disposicin que entro en vigencia el 1 de julio de
ARTCULO 233.- DEUDA SUBORDINADA Y OTROS INSTRUMENTOS
COMPUTABLES PARA PATRIMONIO EFECTIVO
1. Toda modalidad de deuda subordinada debe tener las
siguientes caractersticas generales para que sea computable como
parte del patrimonio de nivel 2 de nivel 3:
a) No puede estar garantizada.
b) No procede su pago antes de su vencimiento, ni su rescate por
sorteo, sin autorizacin previa de la Superintendencia.
c) Ser valorada al monto de su colocacin u otorgamiento y
dicho monto deber encontrarse totalmente cancelado.
d) El principal y los intereses quedan sujetos, en su caso, a su
aplicacin a absorber las prdidas de la empresa que queden luego de que
se haya aplicado ntegramente el patrimonio contable a este objeto.
2. Los instrumentos con caractersticas de capital y deuda, tal como la
deuda subordinada no redimible y la deuda subordinada convertible en
acciones, sern elegibles como parte del patrimonio de nivel 2 siempre que
cumplan con las siguientes caractersticas y requisitos:
a) El principal y los intereses pueden absorber prdidas sin necesidad
de que la empresa deje de operar o se encuentre en liquidacin.
b) En caso de existir obligacin de reconocer intereses, este
reconocimiento puede ser pospuesto cuando la rentabilidad de la empresa
no permita dicho reconocimiento.
Para efectos del cmputo al patrimonio efectivo, las acciones
preferentes perpetuas con derecho a dividendo acumulativo sern tratadas
como deuda subordinada con caractersticas de capital y deuda.
3. La deuda subordinada redimible ser elegible como parte del
patrimonio de nivel 2 siempre que cumpla con las siguientes
caractersticas y requisitos:
a) El plazo de vencimiento mnimo original ser superior a cinco (5) aos.
b) Durante los cinco (5) aos previos a su vencimiento, se aplicar
proporcionalmente un factor de descuento anual de veinte por ciento (20%)
sobre el monto nominal de la deuda subordinada.
Para efectos del cmputo al patrimonio efectivo, las acciones preferentes

redimibles sern tratadas como la deuda subordinada redimible referida
anteriormente.
4. Asimismo, la Superintendencia podr autorizar a las empresas el
otorgamiento o la emisin de deuda subordinada redimible elegible como
patrimonio de nivel 3. Esta deuda deber cumplir con las siguientes
caractersticas y requisitos:
a) Tendr un vencimiento original mnimo de dos (2) aos.
b) Estar sujeta a una condicin especial segn la cual no proceder el
pago del principal ni el reconocimiento del inters, aun a su vencimiento, si ello
implicara el incumplimiento del lmite global dispuesto en el primer prrafo del
artculo 199.
c) Durante los dos (2) aos previos a su vencimiento, se aplicar
proporcionalmente un factor de descuento anual de cincuenta por ciento
(50%) sobre el monto nominal de la deuda subordinada.
d) Los requisitos complementarios que sean establecidos por la
Superintendencia. La Superintendencia determinar los requisitos
especficos que debern cumplir los
instrumentos antes citados y autorizar su cmputo al patrimonio efectivo.
Asimismo, establecer los requisitos adicionales que debern cumplir los
referidos instrumentos para califcar como componentes del patrimonio bsico,
de conformidad con lo dispuesto en el numeral 3 del literal A del artculo 184.
CONCORDANCIAS:
R.SBS. N 4595-2009 (Aprueban el Reglamento de
Cmputo de
Instrumentos Representativos de Capital en el
Patrimonio Efectivo de las
Empresas del Sistema Financiero)
R.SBS N 6599-2011 (Aprueban Reglamento de Deuda
Subordinada aplicable a las Empresas de Seguros, modifican anexos
aprobados mediante la
Res. N 234-99 y aprueban procedimientos en el TUPA de la
SBS)
Artculo 234.- INSTRUMENTOS REPRESENTATIVOS DE DEUDA.
Las empresas del sistema financiero podrn emitir los instrumentos
fnancieros a que se refere la Ley del Mercado de Valores, y aqullos que la
Superintendencia autorice mediante norma de carcter general.
Artculo 235.- INSTRUMENTOS HIPOTECARIOS.
Las empresas del sistema financiero podrn emitir instrumentos
hipotecarios, con arreglo a las normas que expida la Superintendencia.
Dichos instrumentos tendrn las siguientes caractersticas generales:
1. Emanan de un contrato hipotecario;
2. Deben ser garantizados con primera hipoteca;
3. Las hipotecas que pesen sobre los inmuebles que sean fnanciados
con la emisin de instrumentos hipotecarios sern incluidas en un registro
separado de la empresa del sistema fnanciero, y no garantizan las dems
obligaciones del propietario del inmueble o constituyente de la hipoteca en
favor de esta ltima;
4. El conjunto de los gravmenes hipotecarios a que se refere el
numeral anterior respalda por ministerio de la ley, al conjunto de los
instrumentos hipotecarios que emita la empresa del sistema fnanciero, sin
que sea necesario el otorgamiento de escritura pblica para afectar dichos
gravmenes en favor de tales instrumentos;
5. Cuando un deudor hipotecario prepague su deuda, la empresa
emisora podr colocar nuevos prstamos de iguales caractersticas al
prepagado, o rescatar los instrumentos fnancieros que respaldan la deuda
prepagada; y,
6. En caso de intervencin por suspensin de pagos de obligaciones o
por liquidacin de la empresa emisora, las obligaciones que sustentan los
instrumentos hipotecarios, as como las correspondientes colocaciones y sus
garantas hipotecarias sern transferidas a otra empresa del sistema
fnanciero, previa autorizacin de la Superintendencia, siendo excluidos de la
masa.
"7. Para efectos de lo dispuesto en el numeral anterior, los prstamos
otorgados por el Fondo MIVIVIENDA a las empresas del Sistema Financiero para
que realicen colocaciones hipotecarias, recibirn el mismo tratamiento que los
instrumentos hipotecarios. En este caso, slo se requerir la calificacin previa
de la Superintendencia para ser excluidos de la masa. (*)
(*) Numeral incorporado por el Artculo nico de la Ley N 27964, publicada el
18-05-2003.
Artculo 236.- LETRAS HIPOTECARIAS.
Las empresas del sistema financiero podrn emitir letras hipotecarias,
con arreglo a las normas que expida la Superintendencia.
Dichos instrumentos tendrn las siguientes caractersticas generales:
1. Emanan de un contrato de crdito hipotecario.
2. Son emitidas por una empresa del sistema fnanciero que tiene la
calidad de obligado principal y es el nico responsable de su pago.
3. Pueden ser emitidas en moneda nacional o extranjera.
4. Slo pueden ser emitidas a fecha fja. (*)
(*) Inciso derogado por la Primera Disposicin Derogatoria de la Ley N 27287,
5. Slo pueden ser emitidas por un importe inferior o igual al monto

de las obligaciones hipotecarias asumidas para con la empresa emisora.
6. Deben ser garantizadas con primera hipoteca, la que no es factible

hacer extensiva a otras obligaciones a favor de la empresa, y debe estar
autorizada en forma expresa en el acto de constitucin.
7. Es factible su amortizacin por la empresa emisora, en forma
directa o mediante compra, rescate o sorteo a la par.
8. En caso de intervencin por suspensin de pagos y obligaciones o
por liquidacin de la empresa emisora, las letras hipotecarias sern
transferidas conjuntamente con los correspondientes crditos y sus
respectivas garantas hipotecarias a otra empresa del sistema fnanciero
autorizada por la Superintendencia para operar con el sistema de letras
hipotecarias, y tales activos y pasivos sern excluidos de la masa.
Artculo 237.- FACTURA CONFORMADA.
La factura conformada es un ttulo valor que representa bienes
entregados y no pagados, debidamente ser suscrita por el deudor en seal de
conformidad en cuanto a la entrega de los bienes all precisados, su valor y la
fecha de pago de la factura.
La factura conformada es emitida por el acreedor, y puede ser
endosada a terceros. Incluye la descripcin de los bienes objeto de la
transferencia, que quedan afectos a la prenda global y flotante a que se
refere el artculo 231.
La factura conformada apareja ejecucin en va directa contra el deudor,
quien queda constituido como depositario de los bienes transferidos por la
misma, afectos a la referida prenda. La accin en va de regreso se regir por
los trminos del endoso. (*)
Artculo 238.- CEDULAS HIPOTECARIAS.
Las cdulas hipotecarias son instrumentos representativos de deuda
hipotecaria de largo plazo, no redimibles anticipadamente, emitidos por las
empresas autorizadas por esta ley y que se encuentran respaldadas con la
hipoteca del conjunto de inmuebles que queden afectos al rgimen hipotecario
vinculado a tales cdulas.
Por su naturaleza no son susceptibles de redencin anticipada, y
son materia de negociacin en el mercado secundario.
Artculo 239.- TITULO DE CREDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE.
El ttulo de crdito hipotecario negociable es un ttulo valor a la orden
y negociable por endoso, que tiene las siguientes caractersticas formales:
1. Es emitido por el Registro Pblico en el que se encuentre inscrito el
inmueble que se grave con hipoteca.
2. Su emisin proceder en mrito al acto unilateral que practique el

constituyente, de acuerdo al artculo 2010 del Cdigo Civil.
3. El gravamen hipotecario que representa el ttulo es de primer
rango y sirve exclusivamente como garanta del crdito consignado en
el mismo, con preferencia a toda acreencia de cargo del constituyente,
cualquiera que sea su origen o naturaleza.
4. Este valor es emitido en ttulo a la orden del propietario del
inmueble que se grava; sealando las referencias que contenga el
formulario que se aprobar mediante norma de la Superintendencia.
5. Es de libre negociacin mediante endoso; y, en el acto de efectuarse
el primer endoso debe sealarse en el mismo ttulo, el monto del crdito en
cuya garanta se afecta, la fecha de vencimiento del crdito, forma de pago,
plazos, tasas de inters y las dems condiciones del crdito garantizado,
constituyendo desde entonces el ttulo de crdito hipotecario negociable,
ttulo que adems representa el crdito consignado en el mismo;
6. Con su endoso, se transmite adems del crdito consignado en el
ttulo, la hipoteca que representa; no asumiendo los endosantes distintos del
propietario, ninguna responsabilidad frente al ltimo tenedor, quien sin
embargo tiene todas las acciones derivadas del ttulo valor contra el propietario
y goza de la preferencia exclusiva respecto de la hipoteca que representa el
ttulo,
hasta el monto total del crdito garantizado.
7. Protestado el ttulo por falta de pago del crdito, en los mismos
trminos y condiciones que la Ley de Ttulos Valores seala para la letra de
cambio, se puede optar entre disponer la venta del inmueble mediante el
proceso judicial de ejecucin de garanta previsto por el Cdigo Procesal Civil;
o, en forma directa y al mejor postor, sin intervencin de autoridad judicial
alguna, en las condiciones que sealen las normas regulatorias que dicte la
Superintendencia.
8. El Registro Pblico levantar el gravamen hipotecario, en mrito a
la entrega en devolucin del ttulo de crdito hipotecario negociable,
debidamente cancelado por el ltimo endosatario segn la orden regular
de endosos que fgure en el mismo ttulo; mantenindose
entre tanto el gravamen vigente, sin que proceda su extincin en la forma
sealada en el artculo 3 de la Ley N 26639.
9. El reglamento que se aprobar mediante norma de carcter general
que expida la
Superintendencia, sealar las dems condiciones y formalidades aplicables. (*)
desde la publicacin
de la misma en el Diario Oficial El Peruano, de conformidad con el Artculo
278 de la mencionada ley.
CONCORDANCIAS:
R.SBS N 838-97
(REGLAMENTO) R. N 25899-SUNARP
R. SBS N 020-2001
(REGLAMENTO) Artculo 240.- REAJUSTE

AUTOMATICO DE DEUDAS.
La facultad establecida en el artculo 1235 del Cdigo Civil puede ser

ejercida respecto de pasivos de las empresas contrados a plazo no menor de
noventa (90) das. El ndice de reajuste diario es elaborado por el Banco
Central con sujecin al Indice de Precios al Consumidor para Lima
Metropolitana que, para el mes precedente, haya determinado el Instituto
Nacional de Estadstica e Informtica, y se publica oportunamente en el Diario
Ofcial.
En los casos en que las partes se acojan a lo dispuesto en este artculo,
debe consignarse en los contratos, ttulos valores y dems documentos,
inmediatamente despus de la cifra correspondiente, la frase "Valor
Adquisitivo Constante" o las siglas "VAC".
CONCORDANCIAS:
CIRCULAR N 023-2003-EF-90
CIRCULAR N 00705BCRP CIRCULAR N
011-05-BCRP CIRCULAR
N 012-05-BCRP
CIRCULAR N 013-05BCRP CIRCULAR N
N 020-05-BCRP
CIRCULAR N 0052006-BCRP CIRCULAR
N 016-2006-BCRP
N 019-06-BCRP
N 024-06-BCRP
001-2007-BCRP
N 011-07-BCRP
N 025-2007-BCRP
N 013-08-BCRP
N 033-08-BCRP

040-2008-BCRP
SUBCAPITUL
O II
FIDEICOMISO
Artculo 241.- CONCEPTO DE FIDEICOMISO.

El fdeicomiso es una relacin jurdica por la cual el fdeicomitente
transfere bienes en fdeicomiso a otra persona, denominada fduciario, para
la constitucin de un patrimonio fdeicometido, sujeto al dominio fduciario
de este ltimo y afecto al cumplimiento de un fn especfico en favor del
fdeicomitente o un tercero denominado fdeicomisario.
El patrimonio fdeicometido es distinto al patrimonio del fduciario, del
fdeicomitente, o del fdeicomisario y en su caso, del destinatario de los
bienes remanentes.
Los activos que conforman el patrimonio autnomo fideicometido no
generan cargos al patrimonio efectivo correspondiente de la empresa
fiduciaria, salvo el caso que por resolucin jurisdiccional se le hubiera
asignado responsabilidad por mala administracin, y por el importe de los
correspondientes daos y perjuicios.
La parte lquida de los fondos que integran el fdeicomiso no est
afecta a encaje. La Superintendencia dicta normas generales
sobre los diversos tipos de negocios
fduciarios.
Artculo 242.- EMPRESAS AUTORIZADAS A DESEMPEARSE
COMO FIDUCIARIOS. Estn autorizadas para desempearse como
fduciarias, COFIDE, las empresas de
operaciones mltiples a que se refere el inciso A del artculo 16 y las empresas
de servicios
fduciarios que seala el inciso b-5 del artculo mencionado, as como las
empresas del numeral 1 del artculo 318.
En caso de dolo o culpa grave, la Superintendencia puede disponer la
remocin de la empresa fduciaria y designar a quien ha de sustituirla, si el
fideicomitente no lo hiciera dentro del plazo que se le seale.
Para ejercer las funciones de fduciario en fdeicomisos de titulizacin
a que se refiere la Ley del Mercado de Valores, las empresas del sistema
fnanciero deben constituir sociedades titulizadoras.(*)
(*) Artculo modificado por el Artculo nico de la Ley N 29654, publicado el
18 enero 2011, cuyo texto es el siguiente:
Artculo 242.- EMPRESAS AUTORIZADAS A DESEMPEARSE COMO
FIDUCIARIOS
Estn autorizadas a desempearse como fduciarias, COFIDE, las
empresas de operaciones mltiples a que se refiere el inciso A del artculo 16,
las empresas de servicios fduciarios que seala el inciso B-5 del artculo
mencionado, las empresas del numeral 1 del artculo 318, as como las
empresas o instituciones supervisadas por la Superintendencia, cuyo objeto es
garantizar, apoyar, promover y asesorar directa o indirectamente a la Micro y
Pequea Empresa (MYPE) de cualquier sector econmico.
En caso de dolo o culpa grave, la Superintendencia puede disponer

la remocin de la empresa o institucin fduciaria y designar a quien ha de
sustituirla, si el fdeicomitente no lo hiciera dentro del plazo que se seale.
Para ejecutar las funciones de fduciario en fdeicomisos de titulizacin

a que se refere la Ley del Mercado de Valores, las empresas e instituciones
del sistema fnanciero deben constituir sociedades titulizadoras.
Artculo 243.- VALIDEZ DEL ACTO CONSTITUTIVO.
Para la validez del acto constitutivo del fdeicomiso es exigible al
fdeicomitente la facultad de disponer de los bienes y derechos que transmita,
sin perjuicio de los requisitos que la ley establece para el acto jurdico.
Artculo 244.- DERECHOS DEL HEREDERO FORZOSO PERJUDICADO POR
EL FIDEICOMISO. Los herederos forzosos del fdeicomitente pueden
exigir la devolucin de los bienes
fdeicometidos por su causante a ttulo de fdeicomiso gratuito, en la parte que
hubiere
perjudicado sus legtimas. La empresa fduciaria tiene la facultad de
elegir, entre los bienes fdeicometidos, aqullos que han de ser objeto de
la devolucin.
No obstante, puede el fdeicomitente constituir en fdeicomiso los bienes
que toquen a la legtima de alguno de sus herederos menores o incapaces, en
benefcio de ellos mismos y mientras subsista la minoridad o la incapacidad.
La prodigalidad se califca por el propio constituyente del fdeicomiso.
En este caso, el fdeicomiso dura hasta cinco (5) aos despus del
fallecimiento del causante, salvo que el presunto prdigo acredite ante el juez
especializado estar capacitado para administrar sus bienes.
La empresa fduciaria, en todo caso, debe atender al mantenimiento
del menor o del incapaz, con cargo a las rentas o frutos del fdeicomiso.
Artculo 245.- ACCION PARA ANULAR LA TRANSMISION FIDEICOMISARIA.
La accin para anular la transmisin fdeicomisaria realizada en fraude
de acreedores caduca a los seis (6) meses de publicado en el Diario Ofcial, por
tres (3) das consecutivos, un aviso que d cuenta de la enajenacin. En todo
caso, esa caducidad opera a los dos (2) meses de la
fecha en que el acreedor haya sido notifcado personalmente de la constitucin
del fdeicomiso.
Artculo 246.- FORMALIDAD.
La constitucin del fdeicomiso se efecta y perfecciona por contrato
entre el fdeicomitente y la empresa fduciaria, formalizado mediante
instrumento privado o protocolizado notarialmente.
Cuando el contrato comporta la transferencia fduciaria de activos
mobiliarios, debe ser inscrito en la Central de Riesgos de la
Superintendencia, segn lo considere el fdeicomitente.
Tiene tambin lugar por voluntad unilateral del fdeicomitente,
expresada en testamento. Para oponer el fdeicomiso a terceros se
requiere que la transmisin al fduciario de los
bienes y derechos inscribibles sea anotada en el registro pblico

correspondiente y que la otra clase de bienes y derechos se perfeccione con la
tradicin, el endoso u otro requisito exigido por la ley.
Para los casos de fdeicomiso en garanta, la inscripcin en el registro

respectivo le otorga el mismo orden de prelacin que corresponde, en razn al
tiempo de su inscripcin.
Artculo 247.- FIDEICOMISO TESTAMENTARIO NO REQUIERE ACEPTACION.
No es requisito para la validez del fdeicomiso testamentario la
aceptacin de la empresa fduciaria designada ni la de los fdeicomisarios. Si
aquella declinare la designacin, debe proponer a quien la reemplace y si
ninguna otra empresa aceptare el encargo, el fdeicomiso se extingue.
Los fdeicomisos a que se refere este artculo se entienden constituidos
desde la apertura de la sucesin.
Artculo 248.- VALIDEZ DE FIDEICOMISO EN FAVOR DE PERSONAS
INDETERMINADAS. Es vlido el fdeicomiso establecido en favor de
personas indeterminadas que renan
ciertas condiciones o requisitos, o del pblico en general, siempre que consten
en el instrumento constitutivo las calidades exigibles para disfrutar de los
benefcios del fdeicomiso o las reglas para otorgarlos.
Es vlido el fdeicomiso en benefcio del propio
fdeicomitente. Artculo 249.- FIDEICOMISO EN
FAVOR DE VARIAS PERSONAS.
El fdeicomiso puede constituirse en benefcio de varias personas que
sucesivamente deban sustituirse, por la muerte de la anterior o por otro
evento, siempre que la sustitucin tenga lugar en favor de personas que
existan cuando quede expedito el derecho del primer designado.
Artculo 250.- FIDEICOMISARIO QUE INTERVIENE EN EL CONTRATO.
Si el fdeicomisario interviene como parte en el contrato, adquiere a
ttulo propio los derechos que en l se establezcan a su favor, los que no
pueden ser alterados sin su consentimiento.
En los dems casos, el fdeicomitente puede convenir con la empresa
fduciaria las modificaciones que estime adecuadas, y an la resolucin del
fdeicomiso, salvo que con ello se lesionen derechos adquiridos por terceros.
El fdeicomitente puede tambin resolver el contrato de fdeicomiso
constituido a ttulo gratuito, excepto en el caso previsto en el primer prrafo
y, tambin, si hubiere renunciado a tal derecho. De crearse esa facultad,
debe pagar a la empresa fduciaria la pena convenida, o en su defecto, la que
seale el juez especializado o el tribunal arbitral, respectivo.
Para modificar o resolver el contrato de fdeicomiso, los causahabientes
del fdeicomitente requieren, en todo caso, el consentimiento unnime de los
fdeicomisarios o, si stos fueren indeterminados, la aprobacin del
Superintendente.
Artculo 251.- PLAZO MAXIMO DE DURACION.
El plazo mximo de duracin de un fdeicomiso es de treinta (30) aos,
con las siguientes excepciones:
1. En el fdeicomiso vitalicio, en benefcio de fdeicomisarios

determinados que hubieran nacido o estuviesen concebidos al momento de
constituirse el fdeicomiso, el plazo se extiende hasta la muerte del ltimo de
los fdeicomisarios.
2. En el fdeicomiso cultural, que tenga por objeto el establecimiento de
museos, bibliotecas, institutos de investigacin arqueolgicos, histricos o
artsticos, el plazo puede ser indefnido y el fdeicomiso subsiste en tanto sea
factible cumplir el propsito para el que hubiere sido constituido.
3. En el fdeicomiso flantrpico, que tenga por objeto aliviar la situacin
de los privados de razn, los hurfanos, los ancianos abandonados y personas
menesterosas, el plazo puede igualmente ser indefnido y el fdeicomiso
subsiste en tanto sea factible cumplir el propsito para
el que se le hubiere constituido.
En los casos en los cuales el plazo del fdeicomiso debe ser
necesariamente extendido ms all del lmite legal mximo, a fn de no
perjudicar intereses de terceros, la Superintendencia
podr autorizar su vigencia por el trmino estrictamente necesario para la
consecucin de los fnes previstos.
CONCORDANCIAS:
D.S. N 032-2008-AG, Art. 21 (Reglamento del D. Leg.
N 1020 - Decreto
Legislativo para la promocin de la organizacin de los productores agrarios
y la consolidacin de la propiedad rural para el crdito
agrario)
Artculo 252.- FACULTADES DEL FIDUCIARIO SOBRE BIENES QUE RECIBE.
El fduciario ejerce sobre el patrimonio fdeicometido, dominio fduciario,
el mismo que le confere plenas potestades, incluidas las de administracin,
uso, disposicin y reivindicacin sobre los bienes que conforman el patrimonio
fdeicometido, las mismas que son ejercidas con arreglo a la fnalidad para la
que fue constituido el fdeicomiso, y con observancia de las limitaciones que se
hubieren establecido en el acto constitutivo.
Dependiendo de la naturaleza del fdeicomiso, el fdeicomitente y sus
causahabientes son titulares de un derecho de crdito personal contra el
patrimonio fduciario.
La empresa fduciaria slo puede disponer de los bienes fdeicometidos
con arreglo a las estipulaciones contenidas en el instrumento constitutivo. Los
actos de disposicin que efecte en contravencin de lo pactado son anulables,
si el adquirente no actu de buena fe, salvo el caso de que la transferencia se
hubiese efectuado en una bolsa de valores. La accin puede ser interpuesta
por cualquiera de los fdeicomisarios, el fdeicomitente y an por la propia
empresa fduciaria.
Artculo 253.- PATRIMONIO FIDEICOMETIDO.
El patrimonio fdeicometido no responde por las obligaciones del
fduciario o del fdeicomitente ni de sus causahabientes y, tratndose de las
obligaciones de los fideicomisarios, tal responsabilidad slo es exigible sobre
los frutos o las prestaciones que se encuentran a disposicin de ellos, de ser
el caso.
En caso que la empresa fduciaria no se oponga a las medidas que

afecten al patrimonio fdecometido, pueden hacerlo el fdeicomitente o
cualquier fdeicomisario. Uno y otros estn facultados para coadyuvar en la
defensa si la empresa fduciaria hubiese hecho valer la oposicin.
La empresa fduciaria podr delegar en el fdeicomisario o el

fdeicomitente las facultades necesarias para que ejerzan las medidas de
proteccin del patrimonio fdeicometido, sin quedar liberado de
responsabilidad.
Artculo 254.- AFECTACION DE LOS BIENES QUE INTEGRAN
EL PATRIMONIO FIDEICOMETIDO.
Los bienes que integran el patrimonio fdeicometido se encuentran
afectos al pago de las obligaciones y responsabilidades que la empresa
fduciaria contraiga en ejercicio del dominio fduciario por los actos que
efecte para el cumplimiento de la fnalidad para la que fue constituido el
fdeicomiso y, en general, de acuerdo a lo establecido en el acto constitutivo.
No se encuentran afectos a dicho pago, salvo disposicin en contrario,
los bienes que integran el patrimonio propio de la empresa fduciaria, del
fdeicomitente, del fideicomisario y del destinatario del remanente.
Artculo 255.- LIQUIDACION DE LA EMPRESA FIDUCIARIA.
En caso de liquidacin de la empresa fduciaria, asiste a quienes tengan
legtimo inters el derecho de identificar y rescatar los bienes y derechos
existentes que pertenezcan al patrimonio fdeicometido, en cualquier estado
del proceso, por no formar parte de la masa.
Por el valor de los bienes, recursos lquidos y derechos perdidos o no
identifcables del fdeicomiso, el fdeicomisario tiene sobre la masa, hasta por
el importe de la responsabilidad de la empresa fduciaria, un crdito amparado
con privilegio general de primer orden.
Artculo 256.- OBLIGACIONES DE LA EMPRESA
FIDUCIARIA. Son obligaciones de la empresa
fduciaria:
1. Cuidar y administrar los bienes y derechos que constituyen el
patrimonio del fdeicomiso, con la diligencia y dedicacin de un ordenado
comerciante y leal administrador;
2. Defender el patrimonio del fdeicomiso, preservndolo tanto de daos
fsicos cuanto de acciones judiciales o actos extrajudiciales que pudieran
afectar o mermar su integridad;
3. Proteger con plizas de seguro, los riesgos que corran los bienes
fdeicometidos, de acuerdo a lo pactado en el instrumento constitutivo;
4. Cumplir los encargos que constituyen la fnalidad del fdeicomiso,
realizando para ello los actos, contratos, operaciones, inversiones o negocios
que se requiera, con la misma diligencia que la propia empresa fduciaria
pone en sus asuntos;
5. Llevar el inventario y la contabilidad de cada fdeicomiso con arreglo
a ley, y cumplir conforme a la legislacin de la materia las obligaciones
tributarias del patrimonio fdeicometido, tanto las sustantivas como las
formales;
6. Preparar balances y estados fnancieros de cada fdeicomiso, cuando

menos una vez al semestre, as como un informe o memoria anual, y poner
tales documentos a disposicin de los fdeicomitentes y fdeicomisarios, sin
perjuicio de su presentacin a la Superintendencia;
7. Guardar reserva respecto de las operaciones, actos, contratos,

documentos e informacin que se relacionen con los fdeicomisos, con
los mismos alcances que esta ley establece para el secreto bancario;
8. Notificar a los fdeicomisarios de la existencia de bienes y
servicios disponibles a su favor, dentro del trmino de diez das de que el
beneficio est expedito;
9. Devolver al fdeicomitente o a sus causahabientes, al trmino del
fdeicomiso, los remanentes del patrimonio fdeicometido, salvo que,
atendida la fnalidad de la transmisin fdeicomisaria, corresponda la
entrega a los fdeicomisarios o a otras personas;
10. Transmitir a la nueva empresa fduciaria, en los casos de
subrogacin, los recursos, bienes y derechos del fdeicomiso; y,
11. Rendir cuenta a los fdeicomitentes y a la Superintendencia al
trmino del fdeicomiso o de su intervencin en l.
Artculo 257.- PROHIBICIONES DE LA EMPRESA FIDUCIARIA.
Es prohibido a la empresa fiduciaria afanzar, avalar o garantizar en
forma alguna ante el fdeicomitente o los fdeicomisarios los resultados del
fdeicomiso o de las operaciones, actos y contratos que realice con los bienes
fdeicometidos.
Son nulos el pacto en contrario as como las garantas y compromisos
que se pacten en contravencin a lo dispuesto en este artculo.
Artculo 258.- PROHIBICION DE REALIZAR OPERACIONES EN BENEFICIO
DE DETERMINADAS PERSONAS.
La empresa fduciaria est prohibida de realizar operaciones, actos y
contratos con los fondos y bienes de los fdeicomisos, en benefcio de:
1. La propia empresa.
2. Sus directores y trabajadores y, en su caso, los miembros del
comit a cargo del fdeicomiso.
3. El factor o factores fduciarios.
4. Los trabajadores de su departamento fduciario y los contratados para
el fdeicomiso de que se trate.
5. Sus auditores externos, incluidos los profesionales socios que
integran la frma y los profesionales que participen en las labores de
auditora de la propia empresa.
Los impedimentos a que se refere este artculo alcanzan al cnyuge y
a los parientes de las personas indicadas, as como a las personas jurdicas
en que el cnyuge y los parientes en conjunto, tengan personalmente una
participacin superior al cincuenta por ciento.
Son nulas las operaciones que se realice en contravencin de las
prohibiciones reseadas.
Artculo 259.- INCUMPLIMIENTO DE OBLIGACIONES POR DOLO O

CULPA GRAVE. La empresa fduciaria que incumpla sus
obligaciones por dolo o culpa grave debe
reintegrar al patrimonio del fdeicomiso el valor de lo perdido, ms una
indemnizacin por los daos y perjuicios irrogados, sin perjuicio de la
responsabilidad a que hubiere lugar.
Si el instrumento constitutivo del fdeicomiso prev la existencia de
un comit, junta u otro rgano de gobierno, las disposiciones del mismo no
podrn modificar el objeto del fdeicomiso.
Artculo 260.- EMISION DE VALORES MOBILIARIOS
La emisin de valores mobiliarios con respaldo en un patrimonio
fdeicometido se sujeta a lo dispuesto en la Ley del Mercado de Valores.
CONCORDANCIA:
Ley N 28424 Art. 5 inc. j)
Artculo 261.- DERECHOS DE LA EMPRESA

FIDUCIARIA. Son derechos de la empresa
fduciaria:
1. Cobrar una retribucin por sus servicios, de acuerdo con lo estipulado
en el instrumento constitutivo o, en su defecto, una no mayor al uno por ciento
(1%) del valor de mercado de los bienes fdeicometidos; y,
2. Resarcirse con recursos del fdeicomiso de los gastos en que
incurriere en la administracin del patrimonio fdeicometido y en la
realizacin de su fnalidad.
Artculo 262.- OBLIGACION DE FIDEICOMITENTE.
Es obligacin del fdeicomitente o de sus causahabientes integrar en el
patrimonio del fdeicomiso los bienes y derechos sealados en el instrumento
constitutivo, en el tiempo y el lugar estipulados.
Artculo 263.- DERECHO DEL FIDEICOMISARIO DE EXIGIR LOS
BENEFICIOS QUE SE GENEREN.
Los fdeicomisarios tienen derecho a exigir a la empresa fduciaria los
beneficios que del
patrimonio fdeicometido se generen o del capital mismo, segn se estipule en
el instrumento constitutivo y fgure en el certifcado de participacin. La
accin puede ejercerla cualquiera de los interesados, por la parte que le
corresponda en los benefcios y en pro del inters comn.
Pueden tambin, en el caso del primer prrafo del artculo 259, exigir
al fdeicomitente que integre en el patrimonio del fdeicomiso los bienes que
ofreci.
Artculo 264.- CESION DE DERECHOS.
Los fdeicomisarios determinados, los fdeicomitentes y sus respectivos
sucesores, pueden ceder sus derechos a personas que no se encuentren
impedidas por la ley o por el instrumento constitutivo del fdeicomiso.
Artculo 265.- NULIDAD DE

FIDEICOMISO. El fdeicomiso es
nulo:
1. Si contraviene el requisito establecido en el artculo 243.

2. Si su objeto fuese ilcito o imposible.
3. Si se designa como fdeicomisario a la propia empresa, salvo en los
casos de fdeicomiso de titulizacin.
4. Si todos los fdeicomisarios son personas legalmente impedidas de
recibir los benefcios del fdeicomiso.
5. Si todos los bienes que lo deben integrar estn fuera del comercio.
Si el impedimento a que se refere el numeral 4 slo recae
sobre parte de los fdeicomisarios, el fdeicomiso es vlido respecto
de los restantes.
Artculo 266.- FIDEICOMISO SOBRE BIENES FUERA DEL COMERCIO.
En el caso que uno o ms de los bienes que deben integrar el
fdeicomiso se encuentren fuera del comercio, el fdeicomiso es vlido y
subsiste con los bienes remanentes.
Artculo 267.- CASO DE MAS DE CINCO FIDEICOMISARIOS.
En el caso que los fdeicomisarios fueran ms de cinco, deben celebrar
juntas con sujecin a las reglas que para las asambleas de obligacionistas
establecen los artculos 236, 237 y 238 de la Ley General de Sociedades, salvo
que sobre el particular hubiese estipulacin diversa en el instrumento del
fdeicomiso.
Las juntas a que se refere el prrafo anterior tienen por objeto:
1. Designar representantes y procuradores que accionen en resguardo
del inters comn de los fdeicomisarios.
2. Aprobar modificaciones en las clusulas del fdeicomiso, cuando fuere
necesario el consentimiento de los fdeicomisarios, siempre que stos no sean
menores o incapaces y en razn de ello se encuentren impedidos de intervenir
personalmente en las juntas.
3. Adoptar otras medidas y decisiones en pro del inters comn de sus
miembros.
4. En los casos de fdeicomiso con fdeicomisarios indeterminados, la
representacin la asume la Superintendencia.
Artculo 268.- FIDEICOMISO POR PLAZO MAYOR AL ESTABLECIDO.
Si el fdeicomiso se establece por un plazo superior al permitido por ley,
el exceso se tiene por no puesto, sin perjuicio de lo establecido en el artculo
251.
Artculo 269.- TERMINO DEL
FIDEICOMISO. El fdeicomiso
termina por:
1. Renuncia de la empresa, con causa justifcada, aceptada por la

Superintendencia.
2. Liquidacin de la empresa fduciaria.

3. Remocin de la empresa fduciaria.
4. Renuncia expresa de todos los fdeicomisarios a los benefcios
que les concede el fdeicomiso.
5. Prdida de los bienes que lo integran o de parte sustancial de
ellos a juicio de la empresa fduciaria.
6. Haberse cumplido la fnalidad para la cual fue constituido.
7. Haber devenido imposible la realizacin de su objeto.
8. Resolucin convenida entre el fdeicomitente y el fiduciario, con
aprobacin de los fdeicomisarios en el caso del primer prrafo del artculo
250.
9. Revocacin por parte del fdeicomitente, antes de la entrega de los
bienes a la empresa fduciaria, o previo cumplimiento de los requisitos legales,
salvo lo previsto en el primer prrafo del artculo 250.
10. Vencimiento del plazo.
En los casos de los numerales 1, 2 y 3, las causales operan si en el
trmino de seis (6)
meses no se encuentra otra empresa que asuma el cargo.
Si la revocacin a que se refere el numeral 9 fuese parcial, subsiste el
fdeicomiso con los bienes que se integren en el patrimonio.
Artculo 270. DEVOLUCION DE BIENES AL TERMINO DEL FIDEICOMISO.
Si el convenio constitutivo no contiene indicacin de la persona a la que,
al trmino del fdeicomiso debe entregarse los bienes, se devuelve stos al
fdeicomitente o a sus causahabientes y, en su defecto, se hace entrega de
ellos al Fondo.
Se excepta de lo dispuesto en este artculo a los fdeicomisos de que
trata el artculo 244, en los cuales los bienes, en la parte que afect la legtima
de algn heredero, se entregan a ste o a sus sucesores.
Artculo 271.- DESIGNACION DE UN FACTOR FIDUCIARIO.
Para cada fdeicomiso que reciba, la empresa designa un factor
fduciario, quien asume personalmente su conduccin, as como la
responsabilidad por los actos, contratos y operaciones que se relacionen con
dicho fdeicomiso. La empresa es solidariamente responsable de los actos
que, respecto al fdeicomiso, practiquen el factor y los trabajadores del
fduciario, salvo lo dispuesto en el segundo prrafo del artculo 259.
Una misma persona puede ser factor de varios fdeicomisos.
La designacin del factor debe ser puesta en conocimiento de la

Superintendencia, organismo que est facultado para disponer su
remocin, en cualquier momento.
Artculo 272.- POSIBILIDAD DE DESIGNAR COMISIONES
ADMINISTRADORAS.
Si la ndole o el nmero de las operaciones, actos y contratos relativos
a los bienes de un fdeicomiso o requeridos para el cumplimiento de su
finalidad lo justifcan, la empresa fduciaria designa una comisin
administradora del fdeicomiso, compuesta de no menos de tres (3) ni ms de
siete (7) miembros, y reglamenta su funcionamiento y facultades, siempre
con sujecin a las reglas que contenga el instrumento constitutivo del
fideicomiso.
Por las mismas razones del prrafo anterior, la empresa fduciaria
puede contratar personal "ad-hoc" para cada fdeicomiso. Tal personal slo
puede ejercer sus derechos contra los bienes del respectivo fdeicomiso y la
vigencia de su relacin laboral queda subordinada a la subsistencia del
fdeicomiso que determin su empleo. Los contratos deben constar por
escrito.
Artculo 273.- CONTABILIDAD SEPARADA POR CADA
FIDEICOMISO. El patrimonio fdeicometido es
administrado por el fduciario.
La empresa fduciaria debe llevar contabilidad separada por cada
patrimonio fdeicometido bajo su dominio fduciario en libros debidamente
legalizados, sin perjuicio de las cuentas y registros que corresponden en los
libros de la empresa, cuentas y registros que deben mantenerse conciliados
con aqulla.
La empresa fduciaria no tiene derecho de propiedad sobre los bienes
que conforman el patrimonio fdeicometido, siendo responsable de la
administracin del mismo.
Artculo 274.- FIDEICOMISO EN GARANTIA.
La empresa que otorgue crditos con una garanta fduciaria
constituida con una tercera empresa fduciaria se resarcir del crdito
incumplido con el resultado que se obtenga de la ejecucin del patrimonio
fideicometido, en la forma prevista en el contrato o con el propio patrimonio
fdeicometido cuando ste se encuentre integrado por dinero, dando cuenta,
en este ltimo caso a la Superintendencia.
Son excluyentes la calidad de fduciario y
acreedor. SUBCAPITULO III
COMISIONES DE CONFIANZA
Artculo 275.- COMISIONES DE CONFIANZA.
Las comisiones de confanza que, sealadamente, sin perjuicio de las
dems que autorice
la Superintendencia, pueden aceptar y ejecutar las empresas, segn el
numeral 32 del artculo
221, son las siguientes:
1. Realizar las funciones de depositario e interventor de bienes

embargados, salvo que el depsito recaiga sobre dinero.
2. Administrar provisionalmente los negocios y sociedades que se
encuentren en proceso de reestructuracin econmica y fnanciera, conforme
a la ley de la materia.
3. Cumplir las funciones de administracin, realizacin y liquidacin

de los bienes de las sociedades declaradas en quiebra conforme a la ley de
la materia.
4. Ser administradores de bienes comunes por acuerdo de los
interesados, o por nombramiento del juez especializado en el caso del
artculo 772 del Cdigo Procesal Civil.
5. Ejercer el cargo de albacea testamentario o dativo.
6. Ofciar de guardadores de bienes de menores e incapaces en los casos
a que se refere el artculo 503 del Cdigo Civil y en todos los dems en que
dicho Cdigo dispone o autoriza el nombramiento de guardador especial,
testamentario o dativo, para todos o parte de los bienes del menor o incapaz.
7. Actuar como guardadores de bienes de ausentes declarados
judicialmente.
8. Administrar bienes dejados por testamento o donados bajo condicin
o hasta cierto da, a fn de entregarlos a los herederos, legatarios o donatarios
cuando se cumpla la condicin o
llegue el da.
9. Asumir la administracin de bienes dejados por testamento o por
acto entre vivos para obras pblicas, establecimientos de benefcencia o de
educacin u otros fnes lcitos a que los hubiere destinado el testador o
donante, sujetndose a la voluntad del instituyente.
10. Tomar la administracin de bienes que se hubiere dejado por
testamento o por acto entre vivos con el fn de que el fdeicomisario perciba
nicamente la renta durante su vida o por el tiempo que determine el
instituyente.
11. Obrar como administradores de bienes gravados con usufructo,
cuando as se haya establecido en el acto constitutivo.
12. Servir de representante de los tenedores de bonos emitidos por
sociedades annimas.
13. Administrar portafolios de cartera.
14. Celebrar contratos de mandato, con o sin representacin,
incluyendo los poderes generales o especiales para:
i Administrar bienes.
ii Cobrar crditos o documentos
iii Comprar y vender acciones, bonos y dems
valores mobiliarios. iv Percibir dividendos e
intereses.
v Representar a los titulares de acciones, bonos y valores.
CONCORDANCIAS:

Artculo 276.- REGLAS SOBRE COMISIONES DE CONFIANZA.

Rigen para el ejercicio de las comisiones de confanza que se confera
a las empresas las siguientes reglas:
1. Las empresas estn sujetas a las disposiciones del derecho
mercantil y del derecho comn, en cuanto no hayan sido modificadas por
la presente ley.
2. No es necesario que las empresas otorguen fanza, ni que sus
personeros presten juramento, en los casos en que lo exijan otras
disposiciones legales.
3. Las empresas pueden excusarse de aceptar las comisiones, as como
renunciar a ellas sin expresin de causa; pero en tal caso, se hallan en la
obligacin de adoptar las medidas urgentes que impongan las circunstancias,
a fn de no afectar los derechos de quien les confri la comisin.
Artculo 277.- USO DEL DINERO SOBRE EL QUE VERSEN
COMISIONES DE CONFIANZA. El dinero sobre el que versen las
comisiones de confanza o que provenga de ellas se
invierte de acuerdo con las instrucciones del cliente o con el objeto de la
comisin de confanza,
en la forma que se determine en los actos constitutivos. A falta de
instrucciones, se le aplica, en un plazo de quince (15) das de percibido, a la
adquisicin de ttulos de la deuda pblica, de obligaciones del Banco Central o
de los valores y dems modalidades de inversin permitidas por
la legislacin que regula la actividad de las Administradoras Privadas de Fondos
de Pensiones.
Vencido el plazo indicado, sin que la inversin haya sido efectuada,
y en tanto ello no ocurra, la empresa debe reconocer los intereses activos
ms altos del sistema fnanciero.
Artculo 278.- GUARDADORES DE BIENES DE MENORES.
En el caso del numeral 6 del artculo 275, las prohibiciones establecidas
en los artculos
538 y 546 del Cdigo Civil son aplicables a la empresa guardadora, sus
directores y trabajadores. Los bienes de la empresa no quedan sujetos a
hipoteca legal para responder de la administracin.
Artculo 279.- ADMINISTRACION DE BIENES DE MENORES O INCAPACES.
La institucin de heredero forzoso en favor de un menor o incapaz
puede hacerse bajo condicin de que, durante la minora o incapacidad del
heredero, los bienes que constituyen la legtima sean administrados por una
empresa, no obstante que el menor tenga padre o madre, o el incapaz cuente
con guardador llamado por ley.
Artculo 280.- ADMINISTRADORES DE BIENES GRAVADOS CON
USUFRUCTO.
En el caso del numeral 11 del Artculo 275, los derechos y obligaciones
de la empresa son los sealados por el instituyente y, en su defecto, los que
corresponden al nudo propietario.
Artculo 281.- DISOLUCION DE EMPRESA QUE REALICE COMISIONES DE

CONFIANZA.
Si una empresa que estuviere ejerciendo comisiones de confanza
entrase en proceso de disolucin y liquidacin, o renunciase al cargo, el
Superintendente, o el juez especializado en su caso, pueden designar a otra en
sustitucin. De preferencia, el nombramiento debe recaer en una empresa de
la misma plaza.
TITULO IV
EMPRESAS DEL SISTEMA

FINANCIERO CAPITULO I
Artculo 282.- DEFINICIONES.
1. Empresa bancaria: es aquella cuyo negocio principal consiste en
recibir dinero del pblico en depsito o bajo cualquier otra modalidad
contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras
fuentes de fnanciacin en conceder crditos en las diversas modalidades, o a
aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado.
2. Empresa fnanciera: es aquella que capta recursos del pblico y
cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primeras
emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesora de
carcter fnanciero.
3. Caja Rural de Ahorro y Crdito: es aquella que capta recursos del
pblico y cuya especialidad consiste en otorgar fnanciamiento
preferentemente a la mediana, pequea y micro empresa del mbito rural.
4. Caja Municipal de Ahorro y Crdito: es aquella que capta recursos del
pblico y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de
fnanciamiento, preferentemente a las pequeas y micro empresas.
5. Caja Municipal de Crdito Popular: es aquella especializada en
otorgar crdito pignoraticio al pblico en general, encontrndose tambin
para efectuar operaciones y pasivas con los respectivos Concejos
Provinciales y Distritales y con las empresas municipales dependientes de
los primeros, as como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y
empresas. (*)
(*) Inciso modificado por el Artculo 8 de la Ley N 27102, publicada el 06-0599, cuyo texto es el siguiente:
"5. Caja Municipal de Crdito Popular: es aquella especializada en
otorgar crdito pignoraticio al pblico en general, encontrndose tambin
facultada para efectuar operaciones activas y pasivas con los respectivos
Concejos Provinciales y Distritales y con las empresas municipales
dependientes de los primeros, as como para brindar servicios bancarios a
dichos concejos y empresas."
6. Empresa de desarrollo de la pequea y micro empresa, EDPYME: es
aqulla cuya especialidad consiste en otorgar fnanciamiento preferentemente
a los empresarios de la pequea y micro empresa.
7. Empresa de arrendamiento fnanciero, cuya especialidad consiste en
la adquisicin de bienes muebles e inmuebles, los que sern cedidos en uso a
una persona natural o jurdica, a
cambio del pago de una renta peridica y con la opcin de comprar dichos
bienes por un valor predeterminado.
8. Empresa de factoring, cuya especialidad consiste en la
adquisicin de facturas conformadas, ttulos valores y en general cualquier
valor mobiliario representativo de deuda;
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 597-2010 (Fijan tasa de contribucin
trimestral para las empresas de factoring para el ao 2010)
9. Empresa afianzadora y de garantas, cuya especialidad consiste en
otorgar afianzamientos para garantizar a personas naturales o jurdicas ante
otras empresas del sistema fnanciero o ante empresas del extranjero, en
operaciones vinculadas con el comercio exterior;
10. Empresa de servicios fiduciarios, cuya especialidad consiste en
actuar como fduciario en la administracin de patrimonios autnomos
fduciarios, o en el cumplimiento de encargos fduciarios de cualquier
naturaleza.
CONCORDANCIAS:
R.SBS N 2575-2008 (Fijan contribucin trimestral para
las Empresas de
Servicios Fiduciarios para el ao 2008)
R. SBS N 605-2009 (Fijan contribucin trimestral a cargo de
las Empresas
de Servicios Fiduciarios para el ao 2009)
R. SBS N 596-2010 (Fijan tasa de contribucin trimestral
para las Empresas de Servicios Fiduciarios para el ao 2010)
11. Cooperativas de Ahorro y Crdito autorizadas a captar recursos
del pblico a que se refere el artculo 289 de la presente ley.
CONCORDANCIAS:

N 005-2007-BCRP
CIRCULAR N 041-2008-BCRP, num. 2 (De las entidades
participantes)
CIRCULAR N 044-2008-BCRP (Reglamento de las
operaciones de compra con compromiso de recompra de moneda extranjera)
Circular N 015-2009-BCRP (Aprueban Circular referente a
las operaciones de compra con compromiso de recompra de cartera de
crditos
representada en ttulos valores)
Circular N 024-2009-BCRP (Circular sobre Operaciones
de compra con compromiso de recompra de moneda extranjera)
Artculo 283.- OPERACIONES REALIZABLES POR LAS EMPRESAS
BANCARIAS.
Las empresas bancarias pueden realizar todas las operaciones sealadas
en el artculo 221,
excepto las indicadas en los numerales 16 y 42, para lo cual debern contar con
autorizacin de la
Superintendencia, con opinin previa del Banco Central. (*)

ARTCULO 283.- OPERACIONES REALIZABLES POR LAS EMPRESAS
BANCARIAS
Las empresas bancarias pueden realizar todas las operaciones sealadas

en el artculo 221, excepto la indicada en el numeral 16, para lo cual debern
contar con autorizacin de la Superintendencia.
CONCORDANCIAS:
R.SBS N 11698-2008 (Aprueban el nuevo Reglamento
para la ampliacin
de operaciones, aplicable a las empresas de operaciones mltiples del sistema
financiero)
Artculo 284.- OPERACIONES REALIZABLES POR LAS EMPRESAS
FINANCIERAS.
Las empresas fnancieras pueden realizar las operaciones sealadas en
los numerales 3b,
6, 15, 23, 28 y 29 del artculo 221 y todas las sealadas en el mdulo 2 del
artculo 290. Para la
ampliacin de sus operaciones, debern cumplir con los requisitos
establecidos en este ltimo artculo. (*)
ARTCULO 284.- OPERACIONES REALIZABLES POR LAS EMPRESAS
FINANCIERAS
Las empresas fnancieras pueden realizar las operaciones sealadas en
los numerales 1, 2,
3b, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26,
27, 28, 29, 30a, 30b,
31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41 y 43 del artculo 221. Las dems
operaciones sealadas en
el artculo 221 tambin podrn ser realizadas por estas empresas cuando
cumplan los requisitos
establecidos por la Superintendencia.
CONCORDANCIAS:
operaciones)
R. SBS N 1122-2006 (Reglamento para ampliacin de

para la ampliacin de operaciones, aplicable a las empresas de operaciones
mltiples del sistema financiero)
Artculo 285.- OPERACIONES REALIZABLES POR LAS CAJAS
RURALES DE AHORRO Y CREDITO.
Las cajas rurales de ahorro y crdito, pueden realizar las operaciones
sealadas en los
incisos 2, 3 b), 6, 8, 9, 11, 12, 15, 23, 25, 28, 29 y 39 del artculo 221 de la
presente ley. Las dems operaciones sealadas en el artculo 221 tambin
podrn ser realizadas por estas empresas cuando cumplan los requisitos
establecidos en el artculo 290. (*)
ARTCULO 285.- OPERACIONES REALIZABLES POR LAS CAJAS

RURALES DE AHORRO Y CRDITO
Las cajas rurales de ahorro y crdito pueden realizar las operaciones
sealadas en los
incisos 2, 3b, 4, 6, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 17, 19, 20, 21, 22, 23, 26, 28, 29, 32, 33,
35, 36, 38, 39, 41 y
43 del artculo 221. Las dems operaciones sealadas en el artculo 221
tambin podrn ser realizadas por estas empresas cuando cumplan los
requisitos establecidos por la Superintendencia.
CONCORDANCIAS:
operaciones)


Subordinada aplicable a las Empresas del Sistema Financiero), Art. 7
MUNICIPALES DE AHORRO Y CREDITO.
Las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito pueden realizar las
operaciones autorizadas por sus leyes especiales. Adicionalmente podrn
realizar las operaciones sealadas en los numerales
23, 29 y 39 del artculo 221. Para acceder a las dems operaciones sealadas
en el artculo 221. les es de aplicacin lo dispuesto en el artculo 290. (*)
MUNICIPALES DE AHORRO Y CRDITO
Las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito pueden realizar las
operaciones autorizadas por sus leyes especiales. Adicionalmente podrn
realizar las operaciones sealadas en los numerales 4,
6, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 17, 19, 20, 21, 22, 23, 26, 28, 29, 32, 35, 36, 38, 39 y 43
del artculo 221. Las dems operaciones sealadas en el artculo 221 tambin
CONCORDANCIAS:
operaciones)

MUNICIPALES DE CREDITO POPULAR.
Las Cajas Municipales de Crdito Popular pueden realizar las operaciones
a que se refere
el numeral 5 del artculo 282 de la presente ley. Adicionalmente pueden
realizar las operaciones sealadas en los numerales 23, 29 y 39 del artculo
221. Para acceder a las dems operaciones sealadas en el artculo 221, les
es de aplicacin lo dispuesto en el artculo 290. (*)
MUNICIPALES DE CRDITO POPULAR
Las Cajas Municipales de Crdito Popular pueden realizar las operaciones
a que se refere
el numeral 5 del artculo 282 de la presente ley. Adicionalmente pueden
realizar las operaciones sealadas en los numerales 4, 6, 8, 9, 10, 11, 12, 15,
17, 19, 20, 21, 22, 23, 26, 28, 29, 32, 33, 35,
36, 38, 39 y 43 del artculo 221. Las dems operaciones sealadas en el

artculo 221 tambin podrn ser realizadas por estas empresas cuando
cumplan los requisitos establecidos por la Superintendencia.
CONCORDANCIAS:
operaciones)

Artculo 288.- OPERACIONES REALIZABLES POR LAS EDPYMES.
Las EDPYMES pueden realizar las operaciones sealadas en los incisos
3b), 4, 6, 11, 15, 23,
28, 29 y 39 del artculo 221 y en el numeral iii del inciso 14 del artculo 275 de
la presente ley. Las dems operaciones sealadas en el artculo 221 tambin
contenidos en el artculo 290. (*)
ARTCULO 288.- OPERACIONES REALIZABLES POR LAS EDPYMES
Las EDPYMES pueden realizar las operaciones sealadas en los incisos 3b,
4, 6, 8, 9, 10, 11,
12, 15, 17, 19, 20, 21, 22, 23, 26, 28, 29, 32, 33, 35, 36, 38, 39, 41 y 43 del
artculo 221. Las dems operaciones sealadas en el artculo 221 tambin
CONCORDANCIAS:
operaciones)

Artculo 289.- COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO AUTORIZADAS A
CAPTAR RECURSOS DEL PUBLICO.
Las cooperativas de Ahorro y Crdito pueden operar con recursos
del pblico, entendindose por tal a las personas ajenas a sus accionistas,
si adoptan la forma jurdica de sociedades cooperativas con acciones.
Sus caractersticas son las siguientes:
1. El capital social de estas sociedades cooperativas se encuentra
representado por acciones sociales, regidas por la presente ley y por el
rgimen de sociedades annimas de la Ley General de Sociedades;
2. Se encuentran obligadas a constituir la reserva legal a que se refere
el artculo 67 de la presente ley, sin que les corresponda constituir reserva
cooperativa alguna;
3. La administracin de estas sociedades cooperativas se rige por las
normas de la Ley
General de Sociedades, rgimen de sociedades annimas;
4. Las cooperativas pueden realizar las operaciones sealadas en los

numerales 2, 3b), 4, 6,
11, 15, 23, 28, 29 y 39 del artculo 221 y en el numeral iii del inciso 14 del
artculo 275 de la presente ley. Las dems operaciones sealadas en el
artculo 221 tambin podrn ser realizadas por estas empresas cuando
cumplan los requisitos contenidos en el artculo 290;
5. Sern de aplicacin a estas sociedades las normas contenidas en la

presente ley; y se encuentran sujetas a la supervisin directa de la
Superintendencia.
6. No se rigen por la Ley General de Cooperativas, texto nico
ordenado aprobado por decreto supremo 074-90-TR.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 1122-2006 (Reglamento para

ampliacin de operaciones) R. N 10440-2008,
Reglamento, Art. 3, lt. prrafo
R.SBS N 11698-2008 (Aprueban el nuevo Reglamento para
la ampliacin
de operaciones, aplicable a las empresas de operaciones mltiples del sistema
financiero)
Artculo 290.- ESQUEMA MODULAR DE OPERACIONES
Si las empresas a que se refieren los artculos 284 a 289 desean ampliar
el marco de las operaciones que pueden realizar, debern acreditar ante la
Superintendencia que cumplen con los requisitos del presente artculo para
cada mdulo de operaciones. La autorizacin de la Superintendencia deber
contar con la opinin previa del Banco Central.
Las categoras, caractersticas y operaciones permitidas para los
mdulos de operaciones son las que a continuacin se detallan:
1. MODULO 1
a) Numeral 2 artculo 221
: Recibir depsitos a plazos y de

ahorros, as como en custodia.
b) Numeral 4 artculo 221
: Descontar y conceder adelantos
sobre letras de cambio, pagars y otros
documentos comprobatorios de deuda.
c) Numeral 7 artculo 221
: Emitir, avisar, confrmar y negociar
cartas de crdito a
la vista o a plazo, de acuerdo con los usos
internacionales y en general canalizar
operaciones de comercio exterior;
d) Numeral 10 artculo 221
: Realizar
operaciones de factoring. e) Numeral 30 b) artculo
221 : Emitir rdenes de pago.
f) Numeral 32 artculo 221
: Aceptar y cumplir las comisiones de
confanza que se detallan en el artculo
275.
g) Numeral 34, artculo 221
: Expedir y administrar tarjetas de crdito
y de dbito;
h) Numeral 36 artculo 221
: Promover y canalizar operaciones de
comercio exterior, as como prestar asesora
integral en esa materia.
i) Numeral 39 artculo 221
: Actuar como fduciarios
en fdeicomisos. j) Numeral 40, artculo 221
:
Comprar, mantener y vender oro.
k) Numeral 41, artculo 221
: Otorgar crditos pignoraticios con
alhajas u otros objetos
1.
2.
3.
4.
Capital
Califcacin
Controles Internos
Administracin
de oro y
plata.
- S/. 3 750 000,00 mnimo requerido.
- "A" o "B" en los ltimos 12 meses
- Adecuados para nueva operacin
- Ad Hoc para nueva operacin
2. MODULO 2.
: Recibir depsitos a la vista sin

otorgar sobregiros y sin la posibilidad de
entrar en el canje del Banco Central;
: Conceder prstamos hipotecarios y
prendarios, y con relacin con ellos, emitir
ttulos valores, instrumentos hipotecarios y
como
prendarios, tanto en moneda nacional
en moneda
extranjera.
c) Numeral 8, artculo 221
: Actuar en sindicacin con otras
empresas para otorgar crditos y garantas,
bajo
las
responsabilidades
que
se
letras
contemplen en el convenio respectivo;
d) Numeral 9, artculo 221
: Adquirir y negociar certifcados de
depsito emitidos por una empresa,
instrumentos hipotecarios, warrants y
de cambio provenientes de transacciones
u
comerciales;
otros. e) Numeral 11 artculo 221
: Realizar operaciones de crdito con
empresas del pas, as como efectuar
depsitos en ellas.
f) Numeral 12 artculo 221
: Realizar operaciones de crdito con
bancos y fnancieras del exterior, as
como efectuar depsitos en unos
g) Numeral 13 artculo 221
: Comprar, conservar y vender acciones
de bancos u otras instituciones del exterior
que operen en la intermediacin fnanciera o
en el mercado de valores o sean auxiliares de
unas u otras, con el fn de otorgar alcance
internacional a sus actividades. Tratndose de
la compra de estas
acciones
se requiere de autorizacin previa de la
Superintenden
cia.
h) Numeral 14 artculo 221
arrendamie
nto
: Emitir y colocar bonos en moneda

nacional y extranjera, incluidos los
ordinarios, los convertibles, los de
en diversas depsito instrumentos
fnanciero,
diversos tipos y monedas, as como
y los
pagars, certifcados de negociables o
subordinad
no negociables, y dems
os de
representativos de obligaciones.
i) Numeral 17, artculo 221
: Adquirir, conservar y vender
instrumentos
representativos de
deuda privada e instrumentos
representativos de capital para la cartera
negociable, que sean materia de algn
mecanismo centralizado de negociacin
conforme a la ley de la materia;
j) Numeral 18, artculo 221
: Adquirir, conservar y vender acciones
de las sociedades que tengan por
objeto brindar servicios
complementari
auxiliares, a las empresas y/o a sus
os o
subsidiarias;
k) Numeral 19, artculo 221
certificados de participacin
: Comprar, conservar y vender
en programas de fondos mutuos y fondos de

inversin;
l) Numeral 20, artculo 221
: Comprar, conservar y vender ttulos
representativos de
la deuda pblica, interna y externa, as como
obligaciones del Banco Central;
m) Numeral 21, artculo 221
: Comprar, conservar y vender
bonos y otros ttulos emitidos
por organismos multilaterales de crdito
de los
que el
pas
sea miembro
n) Numeral 24, artculo 221
: Emitir certificados bancarios en
moneda extranjera y efectuar cambios
internacionales;
o) Numeral 25 artculo 221
: Servir de agente fnanciero para
la colocacin y la inversin
en el pas de recursos externos;
p) Numeral 26 artculo 221
: Celebrar contratos de compra o de
venta de cartera;
q) Numeral 27, artculo 221
: Realizar operaciones de
financiamiento estructurado o titulizacin
con emisin de instrumentos;
r) Numeral 30 a), artculo 221 : Emitir cheques de gerencia de cargo
de s misma, sin la posibilidad de entrar al
canje del Banco Central;
s) Numeral 31, artculo 221
: Emitir cheques de viajero;
t) Numeral 33, artculo 221
: Recibir valores, documentos y
objetos en custodia, as como dar en
alquiler cajas de seguridad;
u) Numeral 35, artculo 221
: Realizar operaciones de
arrendamiento fnanciero;
v) Numeral 37, artculo 221
: Suscribir transitoriamente primeras
emisiones de valores con garantas
parcial o total de su colocacin;
w) Numeral 38, artculo 221
: Prestar servicios de asesora
fnanciera sin que ello implique manejo
de dinero de sus clientes o de
portafoli
de inversiones por cuenta de stos;
os
x) Numeral 3, artculo 224
como Sociedades
: Constituir subsidiarias para actuar
Agentes de
Bolsa;
y) Numeral 4, artculo 224
: Constituir subsidiarias para
establecer y administrar programas de
fondos mutuos y fondos de inversin;
z) Numeral 6, artculo 224
: Constituir subsidiarias para actuar
como fduciarios
en fdeicomisos de titulacin.(*)
(*) Literal modificado por el Artculo 8 de la Ley N 27102, publicada el 06-0599, cuyo texto es el siguiente:
"z) Numeral 6, Artculo 224: Constituir subsidiarias para actuar

como fduciarios en fdeicomisos de titulizacin."
aa) Las dems operaciones autorizadas para el Mdulo 1.
1.
2.
3.
4.
Capital
Califcacin
Controles Internos
Administracin
- S/. 7 500 000,00 mnimo requerido

- Ad Hoc para nueva operacin
3. MODULO 3
a) Artculo 30
: Apertura de sucursales o agencias en
el exterior.
b) Numeral 3a) del artculo 221 : Otorgar sobregiros o avances en
cuentas corrientes y por tanto acceder al
canje del Banco Central;
c) Numeral 22, artculo 221
: Comprar, conservar y vender ttulos
de la deuda de los gobiernos de los pases
cuya relacin apruebe la Superintendencia;
d) Numeral 30 a), artculo 221 : Emitir cheques de gerencia de cargo de
s misma,
con acceso al canje del Banco Central;
e) Numeral 1, artculo 224
: Constituir subsidiarias para
establecer empresas de capitalizacin
inmobiliaria.
f) Numeral 2, artculo 224
: Constituir subsidiarias para operar como
Almacenes
Generales de
Depsito.
g) Numeral 5, artculo 224
: Constituir subsidiarias para operar
como Empresas de
Custodia, transporte y Administracin de
Numerario y Valores.
h) Las dems operaciones autorizadas para los Mdulos 1 y 2.
1.
2.
3.
4.
Capital
Califcacin
Controles Internos
Administracin
- S/. 14 914 000,00 mnimo requerido

- Ad-Hoc para nueva operacin
Las sumas indicadas como capital mnimo requerido son de valor

constante y se reajustan conforme al artculo 18.
Las empresas que se encuentran en el mdulo 3, requerirn
autorizacin especial de la Superintendencia, con opinin previa del Banco
Central, para realizar cualesquiera de las siguientes operaciones:
: Tomar o brindar cobertura de

""commodities"", futuros y productos
fnancieros derivados.
: Realizar operaciones por cuenta propia
de
"commodities"
y de productos fnancieros derivados.
"Asimismo, en el caso de que las referidas empresas sean objeto de
fusiones, absorciones o incrementos de capital y posteriormente a ello
solicitan efectuar operaciones adicionales a las que se encuentran facultadas
a realizar, sin que ello signifique el acceso al ntegro de las operaciones que
integran el correspondiente mdulo, la Superintendencia podr otorgar
autorizaciones especiales para realizar dichas operaciones adicionales. Esta
autorizacin especial deber tomar en consideracin los requerimientos de
capital, sistemas de control interno y de administracin, y otros requisitos y/o
condiciones que la Superintendencia determine en su momento, compatibles

con el tipo de operaciones adicionales solicitadas, debiendo contar con la
opinin previa del Banco Central de Reserva. " (1)(2)(3)
(1) Prrafo incorporado por el Artculo nico de la Ley N 28393, publicada el
23-11-2004.
(2) De conformidad con el Artculo 12 de la Resolucin SBS N 1122-2006,

publicada el 31 agosto
2006, se seala que la autorizacin de operaciones y/o servicios sealados en
el artculo 221 de la presente Ley que no se encuentren comprendidos en
ninguno de los mdulos del presente artculo, se realizar conforme lo
establecido en el Anexo I adjunto al presente Reglamento.
(3) Artculo derogado por el Artculo 4 del Decreto Legislativo N 1028,
de 2008.
CONCORDANCIAS:
Riesgo
s)
R. SBS N 663-2005
N G-126-2006
operaciones)
R.SBS N 37-2008 (Aprueban el Reglamento de la Gestin
Integral de
CAPITULO II
SUCURSALES DE BANCOS DEL EXTERIOR
Artculo 291.- APLICACION DE LAS DISPOSICIONES DE ESTA LEY A
LAS SUCURSALES DE BANCOS DEL EXTERIOR.
Las disposiciones de la presente ley son aplicables a las sucursales
de los bancos del exterior. Ellas gozan de los mismos derechos y estn
sujetas a las mismas obligaciones que las empresas nacionales de igual
naturaleza.
No pueden entablar reclamaciones diplomticas respecto de los
negocios y operaciones que efectan en el pas, invocando para ello
derechos derivados de su nacionalidad.
Tienen derecho preferente sobre el activo de una sucursal de un
banco del exterior sus acreedores peruanos y extranjeros domiciliados. (*)
(*) Artculo derogado por el Artculo Cuarto del Decreto Legislativo N 1052,
2008.
Artculo 292.- DISPENSAS ESPECIALES A LAS SUCURSALES.
La sucursal de un banco del exterior no est obligada a tener
Directorio, pero deber contar con personero investido de las ms amplias
facultades para obligarla en todo lo concerniente al desarrollo de sus
actividades.
Dichas sucursales estn facultadas para conducir sus negocios
siguiendo sus prcticas establecidas, siempre que no contravengan la ley
peruana y no sean consideradas inadecuadas o imprudentes por la

(*) Artculo derogado por el Artculo Cuarto del Decreto Legislativo N 1052,
2008.
CAPITULO III
BANCOS DE INVERSION
Artculo 293.- BANCOS DE INVERSION.
Los bancos de inversin son sociedades annimas que tienen por
objeto promover la inversin en general, tanto en el pas como en el
extranjero, actuando sea como inversionistas directos, sea como
intermediarios entre inversionistas y los empresarios que confronten
requerimientos de capital.
Los bancos de inversin slo operarn en cartera negociable, afecta a
los diversos riesgos de mercado, sin que les sea de aplicacin los lmites del
artculo 200, numerales 2, 3, 4 y 5, ni el artculo 214. No pueden recibir
depsitos del pblico, efectuar colocaciones ni otorgar crditos contingentes,
careciendo, por tanto, de cartera crediticia.
Debern propender a la diversifcacin de los riesgos
de mercado. Artculo 294.- OPERACIONES.
Los bancos de inversin estn facultados para efectuar las siguientes
operaciones y
servicios:
1. Adquirir, conservar y vender acciones, bonos e instrumentos
similares de sociedades annimas establecidas en el pas o en el extranjero,
por cuenta propia o terceros.
2. Adquirir, conservar y vender, en la condicin de partcipes,
certifcados de participacin en los fondos mutuos y fondos de inversin.
3. Realizar operaciones en el mercado de futuros, productos fnancieros
derivados y en
"commodities".
4. Originar, estructurar, distribuir y suscribir transitoriamente, en todo o
en parte emisiones primarias de valores en el mercado domstico o externo
para su posterior colocacin al pblico, con la facultad de otorgar al emisor
una garanta total o parcial de la colocacin.
5. Asesorar y facilitar la colocacin de fondos en el pas o en el
exterior, por medio de transacciones burstiles, de conformidad con la
legislacin sobre la materia.
6. Dar en garanta los valores a que se refere el numeral anterior.
7. Emitir y colocar en el mercado sus propias obligaciones;
8. Identifcar eventuales socios para sus clientes interesados en la
compra de activos o de negocios en marcha;
9. Prestar servicios de asesora econmica y fnanciera y valorizar
activos y negocios en marcha;
10. Aceptar y cumplir comisiones de confanza, siempre que con ello se

trate de promover una inversin, o la fusin y traspaso de negocios en
marcha, la reestructuracin de pasivos, as como aquellas compatibles con su
naturaleza;
11. Desempearse como institucin liquidadora de empresas de los (*)
sistema financiero y de seguros;
12. Las dems operaciones compatibles con su naturaleza, que autorice
la
Superintendencia con opinin previa del
Banco Central. CAPITULO IV
EMPRESAS DE CAPITALIZACION
INMOBILIARIA CONCORDANCIA:
LEY N 28364
Artculo 295.- OPERACIONES PERMITIDAS.
Empresa de capitalizacin inmobiliaria es aqulla cuya actividad
consiste en comprar y/o edifcar inmuebles, y, con relacin a los mismos,
celebrar contratos de capitalizacin inmobiliaria individual con terceros,
entregando en depsito al inversionista la correspondiente unidad
inmobiliaria. Estos ltimos contratos incluyen el derecho de opcin del
inversionista para la adquisicin de la unidad inmobiliaria mediante el pago
de su precio al contado, en cualquier momento. Estas empresas podrn
celebrar contratos pasivos para el prefnanciamiento de los inmuebles y
emitir cdulas hipotecarias.
El importe de la capitalizacin individual, no est sujeto a retiro y slo
podr ser aplicado
al pago del precio de compra de la unidad inmobiliaria, o recuperado por el
inversionista mediante la cesin de su posicin contractual.
Las empresas de capitalizacin inmobiliaria slo podrn efectuar
operaciones vinculadas con programas de capitalizacin individual
relacionados al mercado inmobiliario, y no podrn efectuar colocaciones.
La Superintendencia dictar las normas que regulen las diversas
materias vinculadas con este tipo de empresas y con sus operaciones,
incluyendo, entre otras, las siguientes:
1. Las caractersticas de los contratos de capitalizacin inmobiliaria que
celebren con los inversionistas; de entrega de unidades inmobiliarias en
depsito civil; el contrato de opcin de compra del inmueble por el
inversionista, que no estar sujeto al plazo a que se refere el artculo
1423 del Cdigo Civil; as como de los contratos de cesin de la posicin
contractual celebrados
por tales personas.
2. El rgimen de su prefnanciamiento y la emisin de instrumentos
hipotecarios, en moneda nacional o extranjera.
CONCORDANCIA:
SECCION TERCERA
LEY N 28364, Art. 2, Num. 2.1
SISTEMA DE
SEGUROS TITULO
I
NORMAS
GENERALES
CAPITULO UNICO
NORMAS
GENERALES
Artculo 296.- CLASIFICACION DE LAS EMPRESAS DEL SISTEMA DE
SEGUROS.
Las empresas de seguros se someten, cuando menos semestralmente,
a un rgimen de clasifcacin de riesgo por parte de empresas clasifcadoras
independientes, a fn de evaluar las obligaciones que tengan con sus
asegurados. De existir dos clasificaciones diferentes, prevalecer la ms baja.
La Superintendencia clasificar a las empresas del sistema de seguros
de acuerdo con criterios tcnicos y ponderaciones que sern previamente
establecidos con carcter general y que considerarn, entre otros, los sistemas
de medicin y administracin de riesgos, la solidez patrimonial, la rentabilidad
y la efciencia fnanciera y de gestin, y la liquidez.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 18400-2010 (Aprueban Reglamento
para la clasifcacin de empresas del sistema fnanciero y empresas de
seguros)
Artculo 297.- PUBLICACION DE INFORMACION.
La Superintendencia publica cuando menos trimestralmente
informacin actualizada, destinada a divulgar los principales indicadores de la
situacin patrimonial y fnanciera y de gestin de las empresas de seguros,
asimismo puede incluir su clasifcacin. Dicha informacin incluye estadsticas
acerca de la oportunidad del pago de los siniestros y rechazos que realicen en
las empresas de seguros.
TITULO II
EMPRESAS DE SEGUROS Y DE
REASEGUROS CAPITULO I
LIMITES Y
PROHIBICIONES
SUBCAPITULO I
PATRIMONIO E INSTRUMENTOS
Artculo 298.- PATRIMONIO DE SOLVENCIA.

Las empresas de seguros y/o de reaseguros, debern contar en todo
momento con un patrimonio efectivo que no podr ser menor al patrimonio
de solvencia.
El importe del patrimonio de solvencia se establece en funcin de la

cifra ms alta que resulte de la aplicacin de los siguientes criterios:
1. El margen de solvencia establecido conforme al artculo 303; y
2.El capital mnimo fjado en el artculo 16.
CONCORDANCIAS:
R. SBS. N 1124-2006 (Aprueban Reglamento
de requerimientos patrimoniales de las empresas de seguros y
reaseguros, el mismo que tendr
vigencia a fnes de diciembre)
Artculo 299.- PATRIMONIO EFECTIVO DESTINADO A CUBRIR RIESGOS
DE SEGUROS Y/O REASEGUROS.
1. El patrimonio efectivo de las empresas del sistema de seguros,
destinado a cubrir las operaciones de seguros y/o de reaseguros, podr
estar constituido como sigue:
a) Capital pagado, reservas legales y facultativas y prima por la
emisin de acciones; y, b) La porcin computable de la deuda
subordinada que rena los requisitos que, a tal
efecto y con carcter general, establezca la Superintendencia, incluyendo en su
caso, los bonos
convertibles en acciones por exclusiva decisin del emisor.
2. Para la determinacin del patrimonio efectivo elegible para cubrir
riesgos de seguros y/o de reaseguros, ajustado por inflacin en su
momento, se sigue el siguiente procedimiento:
a) Se suma al capital pagado, la prima suplementaria de capital y la
reserva legal y las facultativas, si las hubiere;
b) Se suma las utilidades de ejercicios anteriores y del ejercicio
en curso, previa la declaracin a que se refere el artculo 187;
c) Se detrae el monto de toda inversin en bonos subordinados y en
acciones de diversa naturaleza hecha por las empresas de seguros en
empresas de seguros dedicadas a otros ramos; y,
d) Se resta las prdidas de ejercicios anteriores y del ejercicio en curso.
(*)
"Artculo 299.- Patrimonio efectivo destinado a cubrir riesgos de seguros
y/o reaseguros
1. El patrimonio efectivo de las empresas del sistema de seguros,
destinado a cubrir las operaciones de seguros y/o reaseguros, podr estar
constituido como sigue:
a) Capital pagado, reservas legales y facultativas y prima por la emisin

de acciones; y,
b) La porcin computable de la deuda subordinada que rena los

requisitos que, a tal efecto y con carcter general, establezca la
Superintendencia, incluyendo en su caso, los bonos convertibles en acciones
por exclusiva decisin del emisor.
2. Para la determinacin del patrimonio efectivo elegible para cubrir
riesgos de seguros y/o de reaseguros, ajustado por inflacin en su momento,
se sigue el siguiente procedimiento:
a) Se suma al capital pagado, la prima suplementaria de capital y la
reserva legal y las facultativas, si las hubiere;
b) Se suma las utilidades de ejercicios anteriores y del ejercicio
en curso, previa la declaracin a que se refere el artculo 187;
c) Se detrae el monto de toda inversin en bonos subordinados y en
acciones de diversa naturaleza hecha por las empresas de seguros en
empresas de seguros dedicadas a otros ramos;
d) Se resta las prdidas de ejercicios anteriores y del ejercicio en curso; y,
e) Se detrae el monto de la plusvala mercantil o crdito mercantil
adquisicin de inversiones." (*)
(*) De conformidad con el Artculo 3 de la Ley N 28184, publicada el 02-032004, la modificacin del presente artculo dispuesta por la citada ley, no
tiene efecto tributario.
CONCORDANCIAS:
reaseguros, el mismo que
tendr vigencia a fnes de diciembre)
Artculo 300.- PATRIMONIO EFECTIVO DESTINADO A CUBRIR RIESGO
CREDITICIO.
Cuando la empresa de seguros otorgue las fanzas a que se refere el
artculo 304, otorgue
fnanciamiento a sus asegurados para el pago de sus primas de seguro, o
efecte prstamos hipotecarios, proceder a destinar una porcin de su
patrimonio efectivo, en la parte que exceda a su patrimonio de solvencia, a
cubrir el riesgo crediticio, con observancia de las normas que con carcter
general expida la Superintendencia.(*)
(*) De conformidad con el Artculo Segundo de la Resolucin SBS N 521-2003,
publicado el 30-042003, se precisa que los prstamos hipotecarios a que se refere el presente
artculo y los otros crditos sealados en el numeral 1 del artculo 304 de la
presente Ley, corresponden exclusivamente a los prstamos de vivienda
nica que las empresas de seguros pueden otorgar a sus trabajadores, de
acuerdo con lo dispuesto por el numeral 3 del artculo 325 de la precitada
Ley.
Artculo 301.- ACCIONES PREFERENTES Y BONOS SUBORDINADOS
Las empresas de seguros y/o de reaseguros se sujetarn a lo dispuesto

por el artculo 60 de la presente ley.
Los bonos subordinados que emitan las empresas de seguros tendrn

las caractersticas y los lmites precisados en el artculo 233 de esta ley, as
como las que, en su caso, establezcan la Superintendencia por regulaciones
de carcter general.
CONCORDANCIAS:
R.SBS N 6599-2011 (Aprueban Reglamento de
Deuda Subordinada aplicable a las Empresas de Seguros, modifican
anexos aprobados mediante la
Res. N 234-99 y aprueban procedimientos en el
TUPA de la SBS) Artculo 302.- LIMITES DE ENDEUDAMIENTO.
1. Lmite de endeudamiento con relacin a operaciones de seguros y/o
reaseguros.
Las empresas de seguros y/o reaseguros slo pueden tomar crditos,
en el pas o en el exterior, por una suma que no exceda el equivalente de
su patrimonio efectivo.
En caso supere el lmite de endeudamiento que dispone el presente
artculo, deber informar a la Superintendencia dentro de los dos (2) das
hbiles siguientes a la respectiva comprobacin y presentar dentro de los
quince (15) das hbiles posteriores un programa aprobado por su Directorio,
en el que se consigne las medidas adoptadas para eliminar el exceso en un
plazo no mayor de tres (3) meses.
El incumplimiento de lo dispuesto en el presente artculo se sancionar
con multa mensual equivalente a una y media (1.5) veces la tasa de inters
mensual promedio para las operaciones activas a treinta (30) das en la
respectiva moneda y mercado que publica la Superintendencia. A partir del
segundo mes y mientras subsista la infraccin, esta multa se incrementar
progresivamente en un cincuenta por ciento (50%) mes a mes.
CONCORDANCIA:
R. SBS N 1124-2006, Art. 9 (Aprueban Reglamento
de requerimientos patrimoniales de las empresas de seguros y reaseguros,
el mismo que
tendr vigencia a fnes de
diciembre)
2. Lmite de endeudamiento con relacin al otorgamiento de fanzas
Cuando las empresas de seguros hubieran asignado una porcin de su
patrimonio efectivo a cubrir el riesgo crediticio resultante del otorgamiento de
fianzas, el lmite de estas operaciones, en funcin de sus crditos contingentes
ponderados por riesgos crediticios, ser de once (11)
veces dicho
patrimonio, en la forma precisada en la seccin segunda de esta ley.
Este lmite de endeudamiento es independiente del establecido en
el numeral 1 que antecede.
El incumplimiento de este lmite est afecto a las sanciones sealadas
en el artculo 219. Artculo 303.- MARGEN DE SOLVENCIA.
El margen de solvencia lo determina la Superintendencia en funcin de:
1. El importe anual de las primas.

2. La carga media de siniestralidad en los ltimos tres ejercicios.
Para el fn indicado, la Superintendencia opta por el criterio que, al ser

aplicado, determine el monto ms elevado entre ambos.
Cuando el margen de solvencia supera el patrimonio efectivo, la
empresa de seguros debe presentar un programa de adecuacin patrimonial
de acuerdo a las regulaciones que dicte la Superintendencia para tal efecto.
El incumplimiento de lo dispuesto en el presente artculo se sancionar
con multa mensual equivalente a la sealada en el ltimo prrafo del numeral
1 del artculo 302.
CONCORDANCIAS:
reaseguros)
Artculo 304.- OPERACIONES SUJETAS A RIESGO CREDITICIO.
Las operaciones a que se refere el artculo 318, estarn sujetas a las
siguientes reglas:
1. Las fanzas, crditos para el fnanciamiento de primas y otros crditos
estn afectas a la aplicacin de los factores de ponderacin de riesgo
crediticio establecidos en los artculos 188 y
195. Estas operaciones estarn afectas a las provisiones y a las normas sobre
lmites,
conglomerados fnancieros y/o mixtos contenidas en la Seccin Segunda de la
presente ley y sern llevadas en cuentas separadas y debidamente
identificadas respecto de las operaciones de seguros.(*)
(*) De conformidad con el Artculo Segundo de la Resolucin SBS N 521-2003,
publicado el 30-042003, se precisa que los prstamos hipotecarios a que se refere el artculo 300
y los otros crditos sealados en el presente numeral de la presente Ley,
corresponden exclusivamente a los prstamos de vivienda nica que las
empresas de seguros pueden otorgar a sus trabajadores, de acuerdo con lo
dispuesto por el numeral 3 del artculo 325 de la precitada Ley.
2. Las subsidiarias que constituyan las empresas de seguros para
la realizacin de operaciones fnancieras se encuentran sujetas a todas
las normas de la presente ley.
Artculo 305.- FONDO DE GARANTIA
Las empresas del sistema de seguros deben mantener el equivalente
al treinticinco por ciento (35%) de su patrimonio de solvencia como Fondo
de Garanta. Este Fondo es distinto y complementario a las porciones del
patrimonio destinadas, respectivamente a lo siguiente:
1. A constituir el margen de solvencia de los riesgos de seguros y/o
reaseguros.
2. En su caso a soportar riesgos crediticios.(*)
ARTCULO 305.- FONDO DE GARANTA

Las empresas del sistema de seguros deben constituir un Fondo de
Garanta, destinado a cubrir riesgos distintos a los riesgos tcnicos de
seguros y al riesgo de crdito de las operaciones sealadas en el artculo 300.
La Superintendencia emitir las normas complementarias para la

determinacin del Fondo de Garanta, considerando los riesgos de mercado,
operacional y otros que determine, as como el riesgo de crdito de
operaciones distintas a las indicadas en el artculo 300.
SUBCAPITUL
O II
RESERVAS
Artculo 306.- RESERVA TECNICA.
Las empresas de seguros y/o reaseguros deben constituir,
mensualmente, las reservas tcnicas siguientes:
1. De siniestros, incluyendo los ocurridos y no reportados, de
capitales vencidos y de rentas o beneficios de los asegurados pendientes
de liquidacin o pago.
2. Matemticas, sobre seguros de vida o renta.
3. De riesgos en curso o de primas no devengadas.
4. De riesgos catastrfcos y de siniestralidad incierta.
CONCORDANCIAS:
R. SBS. N 354-2006 (Aprueban uso obligatorio de
tablas de mortalidad de rentistas vitalicios "RV 2004 Modificada", para el
clculo de
reservas matemticas de pensiones de jubilacin)
Artculo 307.- RESERVA DE SINIESTROS.
Las reservas de siniestros, de capitales vencidos y de rentas de los
asegurados, pendientes de liquidacin o pago, se constituye por el monto de la
respectiva liquidacin, sin incluir la parte recuperable del reasegurador.
Artculo 308.- RESERVA MATEMATICA.
La reserva matemtica sobre seguros de personas se constituye sobre
la base de clculos actuariales, tomando en cuenta el total de plizas de
seguros. Las normas relativas al clculo son dictadas por la Superintendencia.
CONCORDANCIA:
Ley 28424, Art.5 inc. f)
Artculo 309.- RESERVA DE RIESGOS EN CURSO.

La reserva de riesgos en curso o de primas no devengadas est
conformada por la parte de
las primas retenidas, con exclusin de las anulaciones que se destina a
cubrir el perodo de vigencia no extinguido en el ejercicio corriente. Se
constituye mensualmente, siguiendo los procedimientos fjados por la
Superintendencia.
Artculo 310.- RESERVA DE RIESGOS CATASTROFICOS Y DE
SINIESTRALIDAD INCIERTA.
La reserva de riesgos catastrfcos y de siniestralidad incierta se

constituye por mandato de la Superintendencia. Su objeto es cubrir riesgos
de frecuencia no predecible y el riesgo de
cataclismos u otros fenmenos anlogos, de manera de propender al

normal desarrollo de las actividades de las empresas de seguros.
SUBCAPITUL
O III
INVERSIONES
Artculo 311.- RESPALDO DE SU RESERVA TECNICA, PATRIMONIO MINIMO
DE SOLVENCIA Y FONDO DE GARANTIA.
Las empresas de seguros y/o reaseguros deben respaldar en todo
momento el ntegro de
sus reservas tcnicas, patrimonio mnimo de solvencia y fondo de garanta
con los activos que se indica seguidamente y dentro de los lmites que
igualmente se seala:
1. Caja: hasta el dos por ciento (2%);
2. Depsitos e imposiciones de cualquier naturaleza en empresas del
sistema financiero del pas y del exterior: hasta el veinte por ciento (20%);
3. Valores emitidos por el Gobierno Central o por el Banco Central:
hasta el treinta por ciento (30%);
4. Ttulos representativos de las captaciones que realizan las
empresas del sistema fnanciero, incluidos los bonos: hasta el treinta por
ciento (30%);
5. Letras, bonos, cdulas y otros instrumentos hipotecarios, emitidos por
las empresas del sistema fnanciero: hasta el treinta por ciento (30%);
6. Bonos empresariales califcados: hasta el treinta por ciento (30%);
7. Acciones cotizadas en bolsas, excepto las de otras empresas de
seguros que operan en un ramo de naturaleza distinta, y cuotas de fondos
mutuos de inversin en valores: hasta el treinta por ciento (30%);
8. Instrumentos fnancieros emitidos o garantizados por otros Estados
o por Bancos Centrales de pases extranjeros, por instituciones multilaterales
de crdito, o por bancos de primera categora del exterior debidamente
califcados por empresas clasifcadoras de riesgo de prestigio internacional:
hasta el treinta por ciento (30%);
9. Inmuebles urbanos situados en el territorio nacional: hasta el treinta
por ciento (30%);
10. Primas por cobrar de seguros de invalidez y sobrevivencia
correspondientes a los fondos recibidos por las Administradoras Privadas de
Fondos de Pensiones y por el saldo de la cuenta individual de afliados
siniestrados en dicho sistema previsional, con la sola restriccin que deriva de
sus lmites operacionales;
11. Primas por cobrar no vencidas, por primas no devengadas,

originadas en contratos de seguro con clusula de resolucin por falta de
pago: hasta el diez por ciento (10%) para respaldar el patrimonio mnimo de
solvencia y sin lmite respecto de la reserva de riesgos en curso;
12. Prstamos con garanta de plizas de seguro de vida, emitidas por

la empresa de que se trate: sin lmite; (*)
(*) De conformidad con el Artculo Tercero de la Resolucin SBS N 521-2003,
publicado el 30-042003, no se encuentran sujetas a las disposiciones de la citada Resolucin,
aquellas operaciones de prstamos con garanta de plizas, contenidas como
benefcios en los contratos de seguros de
vida, a que se refere el presente numeral.
13. Primas por cobrar no vencidas de las empresas de seguros
generales cedentes, en virtud de contratos de reaseguro: sin lmite cuando
se trate de respaldar las reservas tcnicas; y,
14. Otras inversiones que autorice la Superintendencia: hasta el treinta
por ciento (30%). La Superintendencia, de acuerdo a consideraciones
tcnicas, podr variar los lmites antes
establecidos.
Para respaldar las reservas tcnicas, el patrimonio mnimo de
solvencia y el fondo de garanta, los activos indicados en los numerales 4,
6 y 7 precedentes, en su caso, deben ser clasificados de manera previa.
Los activos consistentes en valores mobiliarios deben estar inscritos en
el Registro Pblico de Valores Mobiliarios que lleva CONASEV, excepto los
indicados en los numerales 6, 7 y 8, en su caso, los que debern estar
inscritos en el Registro de Valores de sus respectivos pases. (*)
ARTCULO 311.- INVERSIONES Y RESPALDO DE LAS OBLIGACIONES
Las empresas de seguros y/o reaseguros deben respaldar en todo
momento el total de sus
obligaciones asociadas al negocio de seguros con activos que cumplan con
las disposiciones que indique la Superintendencia en normas
complementarias.
La Superintendencia reglamentar los rubros de inversin y lmites a los
que se sujetarn los activos destinados a respaldar las obligaciones
mencionadas. Los componentes que constituyen dichas obligaciones, as como
su procedimiento de clculo, sern determinados por la Superintendencia en
normas complementarias.
Artculo 312.- LIMITE DE DIVERSIFICACION POR EMISOR DE ACTIVOS.
Sin perjuicio de lo dispuesto en el artculo anterior, los numerales 2, 4, 5,
6, 7 y 8 del
mismo se rigen por el lmite de diversifcacin por emisor de los activos que
respalden las reservas tcnicas, el patrimonio mnimo de solvencia y el fondo
de garanta, hasta un diez por ciento.
Artculo 313.- CALIFICACION DE LAS INVERSIONES.

Las categoras de califcacin que establezca la
Superintendencia para los activos sealados en el artculo 311 tienen
los factores que se indica:
Categora I o equivalentes
: 1.0
Categora
Categora
Categora
Categora
II o equivalentes
III o equivalentes
IV o equivalentes
V o equivalentes
:
:
:
:
0.8
0.4
0.2
0.0
En ningn caso, las inversiones pueden efectuarse en activos califcados

en las categoras
IV y V o equivalentes.
Artculo 314.- LIMITE A ACTIVOS EMITIDOS POR CONGLOMERADO
FINANCIERO O POR GRUPOS ECONOMICOS.
El total de las inversiones en los activos comprendidos en los numerales
2, 4, 5, 6, 7 y 8 del artculo 311, emitidos por una misma sociedad, o por
sociedades que integran un mismo grupo econmico o un conglomerado
fnanciero y/o mixto, no puede exceder del veinte por ciento (20%) de las
reservas tcnicas, del patrimonio mnimo de solvencia y del fondo de garanta
de la empresa de seguros. Dicho lmite se reduce a la mitad cuando el emisor
o emisores pertenecen al mismo conglomerado del que forma parte la empresa
de seguros y/o reaseguros.
Artculo 315.- INVERSIONES NO CONSIDERADAS COMO
RESPALDO DE RESERVAS TECNICAS, PATRIMONIO MINIMO DE
SOLVENCIA Y FONDO DE GARANTIA.
Las inversiones que sobrepasen alguno de los lmites establecidos en los
artculos 311 y
312, no se consideran respaldo de las reservas tcnicas, del patrimonio
mnimo de solvencia y del fondo de garanta.
Artculo 316.- DEFICIT DE INVERSIONES.
Cuando una empresa de seguros y/o reaseguros presente dfcit de
inversiones de reservas tcnicas, de patrimonio mnimo de solvencia y del
fondo de garanta, deber informar de ello a la Superintendencia dentro de los
dos das (2) hbiles siguientes a la comprobacin correspondiente.
Adicionalmente, queda obligada a presentar dentro de los quince (15) das
hbiles posteriores, un programa aprobado por su Directorio en el que se
consigne las medidas adoptadas para solucionar tal dfcit en un plazo no
mayor de tres (3) meses.
La Superintendencia est facultada para exigir que el dfcit sea cubierto
menoren un plazo
.
El dfcit de inversin se sanciona con multa mensual, equivalente a una
y media veces la tasa de inters mensual promedio para las operaciones
activas a treinta (30) das, en la respectiva moneda y mercado que publica la
Superintendencia. A partir del segundo mes y mientras subsista la infraccin,
esta multa se incrementar progresivamente a razn del cincuenta por ciento
(50%) mes a mes.
Artculo 317.- LOS ACTIVOS QUE RESPALDAN RESERVAS NO PUEDEN
SER GRAVADOS NI EMBARGADOS.
Los activos que respaldan las reservas tcnicas, el patrimonio mnimo de
solvencia y el fondo de garanta de una empresa del sistema de seguros no
pueden ser gravados ni son susceptibles de medida cautelar alguna, acto o
contrato que impida o limite su libre disponibilidad.
Los bienes de las empresas de seguros y/o reaseguros que

constituyen inversin de sus reservas matemticas sobre seguros de vida,
afectos al cumplimiento de compromisos y
obligaciones con asegurados, fdeicomisarios y empresas reaseguradoras, son

igualmente inembargables, salvo que la medida cautelar se adopte para
garantizar el cumplimiento de las obligaciones emergentes de los contratos
de seguros o de reaseguros celebrados por la empresa.
CONCORDANCIA:
Ley 28424,
Art.5 inc. f) CAPITULO II

OPERACIONES
SUBCAPITULO I
AMBITO
OPERATIVO
Artculo 318.- OPERACIONES.
1. OPERACIONES DE LAS EMPRESAS DE SEGUROS Y DE REASEGUROS
En general, las empresas de seguros y/o reaseguros pueden realizar
todas las operaciones, actos y contratos necesarios para extender coberturas
de riesgos o para emitir plizas de caucin vinculadas a prestaciones de hacer
o de no hacer, incluyendo las operaciones de cesin o aceptacin de reaseguro
de ser el caso, as como efectuar inversiones. Tambin podrn otorgar crditos
a los asegurados para el pago de sus primas de seguro.
Adicionalmente, y previa la ampliacin de su autorizacin de
funcionamiento, podrn emitir fanzas, realizar comisiones de confanza y
encargos fduciarios.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 510-2005
2. OPERACIONES DE LAS SUBSIDIARIAS DE LAS EMPRESAS DE SEGUROS

Las empresas del sistema de seguros pueden constituir como
subsidiarias:
a) Una empresa fnanciera, que se regir por las normas contenidas
en las secciones primera y segunda de esta ley, y
b) Una empresa prestadora de salud, a que se refere el Decreto
Legislativo 887.
Las diversas actividades y operaciones a que se contrae este artculo,
estarn sujetas en su caso, a las regulaciones que dicte la Superintendencia.
(1)(2)
publicado el 30-042003, se precisa que las empresas de seguros no se encuentran autorizadas a
realizar operaciones crediticias, con excepcin de los prstamos hipotecarios a
que se refere el artculo Segundo de la citada resolucin.
(2) Numeral modificado por el Artculo 7 de la Ley N 28971, publicada el

27 enero 2007, cuyo texto es el siguiente:
"2.- OPERACIONES DE LAS SUBSIDIARIAS DE LAS EMPRESAS DE SEGUROS
Las empresas del sistema de seguros pueden constituir como

subsidiarias:
a) Una empresa fnanciera, que se regir por las normas contenidas
en las secciones primera y segunda de esta Ley;
b) Una empresa prestadora de salud, a que se refere el Decreto
Legislativo N 887; y, c) Una empresa administradora hipotecaria a
que se refere su propia Ley.
Las diversas actividades y operaciones a que se contrae este artculo,
estarn sujetas en su
caso, a las regulaciones que dicte la Superintendencia.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 225-2006 (Aprueban Reglamento de Pago
de Primas de Plizas de Seguro)
R. SBS N 514-2009 (Reglamento para la negociacin y
contabilizacin de productos fnancieros derivados en las empresas de
seguros)
Artculo 319.- ASOCIACION DE EMPRESAS DE SEGUROS.
Las empresas de seguros podrn asociarse entre s, constituyendo
personas jurdicas cuyo nico objeto sea formar sistemas de reaseguro, en
condicin de cedentes y reaseguradoras, sobre todos o algunos de los ramos
de seguros. Al efecto debern solicitar a la Superintendencia las
correspondientes autorizaciones de organizacin y funcionamiento.
Estas empresas reaseguradoras estn sujetas al cumplimiento de
todas las normas establecidas por la presente ley.
Artculo 320.- VERIFICACION POR PARTE DE LA SUPERINTENDENCIA DE
LOS MONTOS DE RETENCION.
Compete a la Superintendencia comprobar que responden a las
condiciones tcnicas, econmicas y fnancieras de cada empresa de
seguros, los montos de retencin que ellas establecen para los diferentes
riesgos en los que operan.
Artculo 321.- OTRAS OPERACIONES AUTORIZADAS.
Contando con el consentimiento del asegurado, previa autorizacin de la
Superintendencia, y con las formalidades que ella seale, las empresas de
seguros podrn:
1. Ceder uno o ms ramos de su cartera de seguros vigentes a otras
empresas de igual naturaleza autorizadas para emitir plizas en los mismos
ramos.
2. Establecer sistemas de cobertura de accidentes de trabajo y
enfermedades. Artculo 322.- AUTONOMIA DE LOS CONTRATOS
DE SEGURO Y DE REASEGURO.
El contrato de reaseguro no subordina las relaciones que emanan del

contrato de seguro.
En consecuencia, el pago de un siniestro derivado del contrato de seguro
no puede quedar condicionado a las relaciones existentes entre la
empresa de seguros y el reasegurador.
Por norma de carcter general, la Superintendencia puede establecer
excepciones a esta disposicin.
Artculo 323.- REASEGUROS

Las empresas de seguros pueden contratar libremente reaseguros
en el pas o en el extranjero, sujetndose a las regulaciones que dicte la
Superintendencia.
Asimismo, este organismo establecer el porcentaje mnimo de los
riesgos catastrfcos que debe ser reasegurado en el exterior.
Artculo 324.- REGISTRO DE EMPRESAS REASEGURADORAS DEL
EXTERIOR.
La Superintendencia lleva un registro de empresas extranjeras de
reaseguros. (*)
(*) Prrafo modificado por el Artculo Segundo del Decreto Legislativo N
Artculo 324.- REGISTRO DE EMPRESAS REASEGURADORAS DEL
EXTERIOR
La Superintendencia lleva un registro de empresas de reaseguros del
exterior y ejerce la supervisin de sus representantes."
Para la inscripcin en el registro mencionado, la empresa interesada
presentar una solicitud indicando la fecha desde la que est autorizada para
operar y a la que deber acompaar:
1. Copia autenticada de su estatuto vigente.
2. La ltima memoria anual, en la que fguren sus estados
fnancieros debidamente auditados por auditores independientes.
3. Copia del poder otorgado a un residente en el pas para que la
represente con amplias facultades.
Adems, la empresa peticionaria acreditar que:
a) Se encuentra legalmente constituida en su pas de origen y en
capacidad de reasegurar riesgos cedidos desde el extranjero.
b) Cuenta con un patrimonio no menor de US $ 10 000 000,00 o su
divisa equivalente en otras
s.
c) No tiene inconveniente para pagar, de conformidad con la
legislacin de su pas de origen, en moneda de libre convertibilidad, las
obligaciones que resulten de los contratos de reaseguro que suscribe en el
extranjero.
"4. Otros requisitos que establezca la Superintendencia. (*)
(*) Numeral incorporado por el Artculo Segundo del Decreto Legislativo N
CONCORDANCIAS:
de Intermediarios y
Artculo 325.- ACTIVIDADES PROHIBIDAS A LAS EMPRESAS

DE SEGUROS. Las empresas de seguros estn prohibidas
de:
1. Dar en garanta sus activos aplicados a las inversiones de que trata el
artculo 311.
2. Realizar operaciones con acciones representativas de su capital social.
3. Prestar en alguna forma sumas de dinero, o garantizar o afanzar las
responsabilidades de sus directores y trabajadores, salvo, en lo que a estos
ltimos concierne, los prstamos de vivienda nica, los que son concedidos
con observancia de lo dispuesto en el artculo 201.
CONCORDANCIA:
Resolucin SBS N 521-2003, Art. Segundo.
4. Pagar indemnizaciones por siniestros en exceso

de lo pactado. SUBCAPITULO II
POLIZAS
Artculo 326.- CONDICIONES Y CONTENIDO DE LAS POLIZAS.
Las condiciones de las plizas y las tarifas responden al rgimen de libre
competencia en el mercado de seguros, con sujecin a las reglas que contiene
este captulo.
Las plizas deben establecer las condiciones de la cobertura de
riesgos. Adicionalmente, dichas plizas deben cumplir con los
requisitos mnimos siguientes:
1. Su contenido debe ajustarse a las disposiciones legales que norman el
segur contrato de
o;
2. Las condiciones generales, particulares y especiales de la pliza han
de ser redactadas en lenguaje fcilmente comprensible;
3. Los amparos bsicos y las exclusiones deben fgurar en caracteres
destacados;
4. El monto de la prima;
5. En su caso, se precisar el nmero del registro ofcial del corredor
de seguros y la comisin que ste ha de percibir, que se fja libremente
por acuerdo entre el asegurador y el corredor de seguros.
CONCORDANCIAS:
R.SBS N 1420-2005, Art. 3 y 5
Artculo 327.- REAJUSTE DE CAPITALES ASEGURADOS, PRIMAS E

INDEMNIZACIONES.
A menos que se pacte en moneda extranjera, los capitales

asegurados, las primas y las indemnizaciones pueden ser expresados en la
pliza de seguro en moneda nacional de valor
adquisitivo constante (VAC). Los respectivos valores de rescate se determinan

ajustndolos segn el ndice de que trata el artculo 240.
Artculo 328.- CONDICIONES Y TARIFAS DE SEGUROS A
CONOCIMIENTO DE LA SUPERINTENDENCIA.
Los modelos de plizas, las tarifas y las condiciones resultantes de lo
dispuesto en los artculos 9, 326 y 327 no requieren aprobacin previa de la
Superintendencia, pero deben hacerse de su conocimiento antes de su
utilizacin y aplicacin. Dicho organismo est facultado para prohibir la
utilizacin de plizas redactadas en condiciones que no satisfagan lo sealado
en los mencionados artculos.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 1420-2005 (Reglamento de Plizas de

Seguro y Notas Tcnicas) R. SBS N 225-2006, Art. 9 (
Aprueban Reglamento del Pago de primas de
Plizas de Seguro)
Artculo 329.- COBERTURA DEL SEGURO.
Tratndose de seguros de vigencia no mayor a un (1) ao, la cobertura
se inicia con la aceptacin de la solicitud del asegurado por parte de la
empresa de seguros y el pago de la prima. En los casos que por las
caractersticas del seguro, ste requiera necesariamente ser por un plazo
mayor a un (1) ao, la materia se sujetar a las regulaciones que dicte la
Superintendencia.
CONCORDANCIAS:
Artculo 330.- CAUSAL DE RESOLUCION AUTOMATICA DEL CONTRATO.
En los casos a que se contrae el segundo prrafo del artculo anterior,
la mora en el pago total o parcial de la prima podr ser causal de resolucin
automtica del contrato, a opcin de la empresa del sistema de seguros. En
este caso el seguro se entender cubierto en la parte proporcional de la
prima pagada.
De no optarse por la resolucin automtica, la empresa tendr derecho
para exigir el pago de la prima devengada, ms los intereses, gastos e
impuestos originados por la expedicin de la pliza en la va ejecutiva.
Es nulo todo pacto en contrario a lo dispuesto en este artculo.
CONCORDANCIAS:
Artculo 331.- REVOCACION DE LA AUTORIZACION DE LA EMPRESA.
El ofrecimiento sistemtico de plizas que desconozcan los principios
sealados en los artculos 9, 326 y 327, la exigencia de condiciones no
previstas legal o contractualmente para el pago de las indemnizaciones y
toda prctica reiterada que persiga evitar o dilatar de manera injustifcada el
cumplimiento de las obligaciones nacidas del contrato de seguro, dar lugar
a la revocacin de la autorizacin de la empresa para operar en el ramo o
los ramos en los que se compruebe dicha inconducta.
Artculo 332.- SINIESTROS.
Las indemnizaciones que se paguen directamente a los asegurados,

beneficiarios y/o endosatarios, debern efectuarse en un plazo no mayor
de treinta (30) das siguientes de consentido el siniestro.
Se entiende consentido el siniestro, cuando la compaa aseguradora
aprueba o no ha rechazado el convenio de ajuste debidamente frmado por el
asegurado en un plazo no mayor de diez (10) das contados desde su
suscripcin. En el caso que la aseguradora no est de acuerdo con el ajuste
sealado en el convenio, puede exigir un nuevo ajuste en un plazo no mayor de
treinta (30) das, para consentir o rechazar el siniestro, determinar un nuevo
monto o proponer acudir a la clusula de arbitraje.
En los casos en que no exista convenio de ajuste, se entender como
consentido el siniestro cuando la aseguradora no se haya pronunciado sobre el
monto reclamado en un plazo que no exceda de los treinta (30) das contados
desde la fecha de haberse completado toda la documentacin exigida en la
pliza para el pago del siniestro. Asimismo, cuando la aseguradora requiera
contar con un plazo mayor para realizar investigaciones adicionales u obtener
evidencias suficientes sobre la procedencia del siniestro o para la adecuada
determinacin de su monto, sta podr presentar solicitud debidamente
justificada, requiriendo un plazo adicional a la Superintendencia. Dicho plazo
no podr exceder de los noventa (90) das, contados desde la fecha en que
haya completado la documentacin exigida en la pliza respectiva.
En caso de mora de la empresa de seguros, sta pagar al asegurado
un inters moratorio anual equivalente a uno punto cinco (1.5) veces la tasa
promedio para las operaciones activas en
el Per, de la moneda en que se encuentre expresado el contrato de seguro
por todo el tiempo de la mora.
Artculo 333.- EXCEPCION A LOS PLAZOS INDICADOS EN EL ARTICULO 332.
No estn incluidos en los plazos referidos en el artculo anterior,
aquellos casos regulados por leyes especficas nacionales o convenios
internacionales, los que as se estipule en la respectiva pliza tales como las
indemnizaciones por siniestros ocasionados exclusivamente por robo o hurto
de automviles, aquellos donde se haya iniciado un proceso arbitral, y
aquellos donde se haya iniciado un proceso judicial en que no sea parte la
compaa de seguros.
TITULO III
PATRIMONIOS AUTONOMOS DE SEGURO DE
CREDITO CAPITULO UNICO
PATRIMONIOS AUTONOMOS DE SEGURO DE CREDITO
Artculo 334.- CONSTITUCION DE PATRIMONIO AUTONOMO DE SEGURO
DE CREDITO. Toda empresa de seguros podr constituir patrimonios
autnomos de seguro de crdito,
de los que ser administradora, los mismos que otorgarn la cobertura y
asumirn el riesgo contra el pago de prima de autoseguro.
TITULO IV
INTERMEDIARIOS DE SEGUROS (*)

(*) Denominacin modificado por el Artculo Primero del Decreto Legislativo N
1052, publicado el
27 junio 2008, cuyo texto es el siguiente:
TTULO IV
INTERMEDIARIOS Y AUXILIARES DE SEGUROS
CONCORDANCIAS:
de Intermediarios y
CAPITULO I
Artculo 335.- CORREDORES DE SEGUROS Y DE REASEGUROS.
Se comprende en la denominacin de intermediarios de seguros a
los corredores de seguros y de reaseguros.
La Superintendencia autoriza y regula el ejercicio de las actividades de
los intermediarios y lleva un registro de ellos, en el que se precisa los
servicios de los ramos de seguros en los que cada uno puede operar.
Para la intermediacin de seguros de empresas del exterior
sern aplicables las regulaciones de carcter general que dicte la
Artculo 335.- INTERMEDIARIOS Y AUXILIARES DE SEGUROS.
Se comprende en la denominacin de intermediarios de seguros a los
corredores de seguros y/o de reaseguros; y en la denominacin de
auxiliares de seguros, a los ajustadores de siniestros y/o peritos de seguros.
La Superintendencia autoriza y regula el ejercicio de las actividades de
los intermediarios y los auxiliares de seguros y lleva un registro de ellos, en el
que se precisa los servicios de los ramos de seguros en los que cada uno
puede operar, segn corresponda.
CONCORDANCIAS:
Circular N CS-16-2008 (Aprueban Circular sobre
informacin sobre comisiones u honorarios que debern presentar los
corredores y auxiliares
de seguros - personas naturales)
Circular N CS-23-2010 (Aprueban Circular referida a
informacin sobre la identidad de los tomadores o contratantes, asegurados y
benefciarios de plizas de seguros)
R. SBS N 1797-2011, Art. 1 (Reglamento del Registro de
Intermediarios y
Artculo 336.- INSCRIPCION DE LOS INTERMEDIARIOS DE SEGUROS.
La Superintendencia establece los requisitos para la inscripcin de los

intermediarios de seguros, as como las obligaciones, derechos, garantas y
dems condiciones a las que deben sujetar su actividad, debiendo satisfacer
cuando menos lo siguiente:
1. Mantener su calidad de hbiles para el ejercicio de sus actividades.
2. No hallarse incursos en ningn caso de incompatibilidad o
impedimento.
3. Encontrarse al da en el pago de sus contribuciones a la
Superintendencia.
CONCORDANCIAS:
de Intermediarios y
CAPITULO II
INTERMEDIARIOS DE
SEGUROS SUBCAPITULO
I
CORREDORES DE SEGUROS
Artculo 337.- CORREDORES DE SEGUROS.
Los corredores de seguros son las personas naturales o jurdicas
que, a solicitud del tomador, pueden intermediar en la celebracin de los
contratos de seguros y asesorar a los asegurados o contratantes del
seguro en materias de su competencia.
CONCORDANCIAS:
CIRCULAR N CS-9-2004
Circular N CS-19-2009 (Establecen disposiciones para la
presentacin de
informacin relacionada con Promotores o Fuerzas de Venta y
Contratos de Comercializacin del SOAT, correspondiente a
corredores de seguros - personas jurdicas)
Circular N CS-21-2010 (Establecen precisiones para la
presentacin de
plizas de responsabilidad civil profesional de
corredores de seguros y de
reaseguros)
Electrnica de
seguros)
Circular N CS-23-2010 (Aprueban Circular referida a
informacin sobre la
identidad de los tomadores o contratantes, asegurados y benefciarios de

plizas de seguros)
Artculo 338.- FUNCIONES Y DEBERES DE LOS
CORREDORES DE SEGUROS. Son funciones y deberes del
corredor de seguros:
1. Intermediar en la contratacin de seguros.
2. Informar a la empresa de seguros, en representacin del

asegurado, sobre las condiciones del riesgo.
3. Informar al asegurado o contratante del seguro, en forma detallada y
exacta, sobre las clusulas del contrato.
4. Comprobar que la pliza contenga las estipulaciones y condiciones
segn las cuales se cubre el riesgo.
5. Comunicar a la empresa de seguros cualquier modificacin del riesgo
que demande a su vez variar el monto de la cobertura.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 1797-2011, Arts. 24 y 25 (Reglamento del
Registro de
Intermediarios y Auxiliares de Seguros)
Artculo 339.- ACTIVIDADES PROHIBIDAS A LOS CORREDORES DE
SEGUROS.
Los corredores de seguros estn prohibidos de suscribir cobertura de
riesgos a nombre propio o de cobrar primas por cuenta del asegurador.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 1797-2011, Art. 5, inc. i) (Reglamento del
Registro de
Intermediarios y Auxiliares de Seguros)
Artculo 340.- FACULTAD QUE OTORGA LA CARTA DE NOMBRAMIENTO
AL CORREDOR DE SEGUROS.
La carta de nombramiento que el asegurado o contratante extiende a un
corredor de seguro, faculta a ste para realizar actos administrativos de
representacin, mas no de disposicin.
Las comunicaciones al corredor de seguros surten efecto en relacin a
su representado. Artculo 341.- SOLICITUD DE SEGUROS Y
MODIFICACIONES DEBEN SER FIRMADOS POR EL
ASEGURADO.
La solicitud del seguro y las posteriores modificaciones que pueda
proponer el corredor de seguros a la empresa de seguros deben estar frmadas
por el asegurado o contratante, al igual que la copia de la pliza emitida y sus
posteriores modificaciones. Dichos documentos deben ser devueltos a la
empresa de seguros.
SUBCAPITULO II
CORREDORES DE REASEGUROS
Artculo 342.- FUNCIONES DE LOS CORREDORES DE
REASEGUROS. Son funciones y deberes de los
corredores de reaseguros:
1. Intermediar en la contratacin de reaseguros.
2. Asesorar a las empresas de seguros para la eleccin de un contrato de

reaseguro.
3. Mantener informadas a las empresas de seguros sobre los cambios y

tendencias en los mercados de reaseguros, que puedan determinar la
conveniencia de modificar un programa o contrato de reaseguro.
4. Asesorar en la presentacin, seguimiento y cobranza de los reclamos
que se proponga formular la empresa de seguros.
CONCORDANCIAS:
Circular N CS-21-2010 (Establecen precisiones para la
presentacin de plizas de responsabilidad civil profesional de corredores
de seguros
y de reaseguros)
Electrnica de
seguros)
R. SBS N 1797-2011, Art. 29 (Reglamento del Registro de
Intermediarios y
Auxiliares de
Seguros)
CAPITULO III
AUXILIARES DE SEGUROS
SUBCAPITULO I
AJUSTADORES DE SINIESTROS
Artculo 343.- FUNCIONES DEL AJUSTADOR DE
SINIESTROS. Son funciones del ajustador de
siniestros:
1. Estimar el valor de los objetos asegurados antes de la ocurrencia del
siniestro, en el caso de que ste se encontrase cubierto por la pliza.
2. Examinar, investigar y determinar las causas conocidas o presuntas del
siniestro.
3. Califcar, informar y opinar si el siniestro se encuentra amparado por
las condiciones de la pliza.
4. Establecer el monto de las prdidas o daos amparados por la pliza.
5. Sealar el importe que corresponde indemnizar con arreglo a las
pliz condiciones de la
a.
6. Establecer el valor del salvamento para deducirlo de la
cifra de daos, o su comercializacin por la empresa de seguros.
El peritaje del ajustador no obliga a las partes y es

independiente a ellos. CONCORDANCIAS:
9-2004
CIRCULAR N CS-

Electrnica de
Supervisin del Registro de intermediarios y
auxiliares de seguros) SUBCAPITULO II
PERITOS DE SEGUROS
Artculo 344.- FUNCIONES DEL PERITO DE
SEGUROS. Son funciones del perito de
seguros:
1. En calidad de inspector de riesgos, examinar y califcar un bien, una
responsabilidad o una operacin, como accin previa al proceso de
aseguramiento, con el objeto de que la empresa de seguros aprecie el riesgo
que ha de cubrir.
2. En calidad de previsor, alertar sobre la posibilidad de que ocurra un
dao o una prdida, recomendando las acciones para evitar o reducir uno u
otra.
3. En calidad de inspector de averas, investigar los daos y las
prdidas, estimando la cuanta de unos y otras, as como el valor de los
objetos siniestrados.
CONCORDANCIAS:
Circular N CS-22-2010 AS-19-2010 (Aprueban disposiciones
aplicables al
envo de informacin a travs de la Plataforma Electrnica de
Supervisin del Registro de intermediarios y
auxiliares de seguros) SECCION CUARTA
DEL ORGANO DE SUPERVISION
TITULO I
DENOMINACION, FINES Y DOMICILIO
Artculo 345.- SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS.
La Superintendencia de Banca y Seguros es una institucin
constitucionalmente autnoma y con personera de derecho pblico, cuyo
objeto es proteger los intereses del pblico en el
mbito de los sistemas fnanciero y de seguros.
La Superintendencia ejerce en el mbito de sus atribuciones, el control y

la supervisin de las empresas conformantes del Sistema Financiero y Sistema
de Seguros y de las dems personas
naturales y jurdicas incorporadas por esta ley o por leyes especiales, de

manera exclusiva en los aspectos que le corresponda.
La Superintendencia supervisa el cumplimiento de la Ley Orgnica y
disposiciones complementarias del Banco Central, sin perjuicio del ejercicio
de su autonoma, no incluyendo lo referente a la fnalidad y funciones
contenidas en los artculos 83 al 85 de la Constitucin Poltica del Per.
CONCORDANCIA:
R. SBS N 829-2005
Artculo 346.- AUTONOMIA Y AMBITO DE COMPETENCIA DE LA

SUPERINTENDENCIA. La presente Ley determina el marco de la
autonoma funcional, econmica y
administrativa de la Superintendencia de Banca y Seguros; establece su
ubicacin dentro de la
estructura del Estado; define su mbito de competencia; y seala sus
dems funciones y atribuciones.
Las dems leyes o disposiciones legales distintas a esta ley, no podrn
establecer normas de obligatorio e imperativo cumplimiento para la
Superintendencia.
Artculo 347.- FINALIDAD DE LA SUPERINTENDENCIA.
Corresponde a la Superintendencia defender los intereses del pblico,
cautelando la solidez econmica y fnanciera de las personas naturales y
jurdicas sujetas a su control, velando porque se cumplan las normas legales,
reglamentarias y estatutarias que las rigen; ejerciendo para ello el ms amplio
control de todas sus operaciones y negocios y denunciando penalmente la
existencia de personas naturales y jurdicas que, sin la debida autorizacin
ejerzan las actividades sealadas en la presente ley, procediendo a la clausura
de sus locales, y, en su caso, solicitando la disolucin y liquidacin del infractor.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 829-2005
Artculo 348.- SELLO UTILIZADO.

La Superintendencia utiliza un sello ofcial con el Escudo de Armas
de la Repblica y la inscripcin "Repblica del Per - Superintendencia de
Banca y Seguros".
Todo documento suscrito por el Superintendente y que lleve el
sello anteriormente descrito, debe tenerse como autntico.
La Superintendencia tiene su domicilio legal en la ciudad de Lima y
puede establecer ofcinas en cualquier otro lugar de la Repblica, para el
mejor cumplimiento de sus fnes.
TITULO II
DE LAS ATRIBUCIONES Y
FUNCIONES CAPITULO I
DE LAS ATRIBUCIONES
Artculo 349.- ATRIBUCIONES.

Son atribuciones del Superintendente, adems de las ya establecidas en
la presente ley, las siguientes:
1. Autorizar la organizacin y funcionamiento de personas jurdicas
que tengan por fn realizar cualquiera de las operaciones sealadas en la
presente ley;
2. Velar por el cumplimiento de las leyes, reglamentos, estatutos y toda
otra disposicin que rige al Sistema Financiero y del Sistema de Seguros,
ejerciendo para ello, el ms amplio y absoluto control sobre todas las
operaciones, negocios y en general cualquier acto jurdico que las empresas
que los integran realicen;
CONCORDANCIAS:
CIRCULAR N G-142-2009 (Establecen
disposiciones relativas a las caractersticas de los Convenios Marco de
Contratacin)
3. Ejercer supervisin integral de las empresas del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros, las incorporadas por leyes especiales
a su supervisin, as como a las que realicen operaciones complementarias;
4. Fiscalizar a las personas naturales o jurdicas que realicen colocacin
pas de fondos en el
;
5. Interrogar bajo juramento a cualquier persona cuyo testimonio pueda
resultar til para el esclarecimiento de los hechos que se estudien durante las
inspecciones e investigaciones, para lo cual podr ordenar su comparecencia,
gozando para tal efecto, de las facultades que para esta diligencia autoriza el
Cdigo Procesal Civil.
6. Interpretar, en la va administrativa, sujetndose a las disposiciones
del derecho comn y a los principios generales del derecho, los alcances de las
normas legales que rigen a las empresas del Sistema Financiero y del Sistema
de Seguros, as como a las que realizan servicios complementarios,
constituyendo sus decisiones precedentes administrativos de obligatoria
observancia;
7. Aprobar o modificar los reglamentos que corresponda emitir a la
Superintendencia; CONCORDANCIAS:
(Establecen disposiciones relativas a las

caractersticas de los Convenios Marco de Contratacin)
8. Establecer las normas generales que regulen los contratos e
instrumentos relacionados con las operaciones sealadas en el Ttulo III de la
Seccin Segunda de la presente ley; y aprobar las clusulas generales de
contratacin que le sean sometidas por las empresas sujetas a su
competencia, en la forma contemplada en los artculos pertinentes del Cdigo
Civil;
9. Dictar las normas necesarias para el ejercicio de las operaciones
fnancieras y de seguros, y servicios complementarios a la actividad de las
empresas y para la supervisin de las mismas, as como para la aplicacin

de la presente ley;
CONCORDANCIAS:
CIRCULAR N AFP-74-2006
CIRCULAR N S-625-2007
CIRCULAR N G-142-2009 (Establecen disposiciones
relativas a las caractersticas de los Convenios Marco de Contratacin)
Circular N G-146-2009 (Establecen disposiciones relativas al
Servicio de
Atencin a los Usuarios por parte de las entidades supervisadas)
Circular N AFP-112-2010 (Establecen estndar de contenido
mnimo de la
Cartilla Informativa de los aspectos relevantes de los multifondos y
de la eleccin o cambio del tipo de fondo de pensiones de
preferencia del
afiliado al
CIRCULAR N AFP-115-2010 (Establecen porcentaje de
SPP)
particin del capital
para pensin en caso de Renta Mixta y Renta Bimoneda)
CIRCULAR N AFP-116-2010 (Establecen lineamientos que
debern seguir las AFP para calcular la Tasa de inters tcnico que se utiliza
en el clculo del Capital
Requerido Unitario bajo la modalidad de Retiro Programado)
CIRCULAR N AFP-117-2010 (Establecen precisiones
a los Anexos aprobados por Circulares Ns. AFP-41-2004 y AFP-0512004, referidas a
condiciones para la inscripcin de los productos
previsionales en el
Registro del Sistema Privado de Pensiones)
10. Dictar las disposiciones necesarias a fn de que las empresas del
sistema fnanciero cumplan adecuadamente con los convenios suscritos por
la Repblica destinados a combatir el lavado de dinero;
11. Establecer la existencia de conglomerados fnancieros o mixtos y
ejercer supervisin consolidada respecto de ellos de conformidad con el
artculo 138.
12. Disponer la individualizacin de riesgos por cada empresa de manera

separada;
13. Dictar las normas generales para precisar la elaboracin,

presentacin y publicidad de los estados fnancieros, y cualquier otra
informacin complementaria, cuidando que se refleje la real situacin
econmico-financiera de las empresas, as como las normas sobre
consolidacin de estados fnancieros de acuerdo con los principios de
contabilidad generalmente aceptados;
14. Celebrar convenios de cooperacin con otras Superintendencias y
entidades afnes de otros pases con el fn de un mejor ejercicio de la
supervisin consolidada;
15. Celebrar convenios con los otros organismos nacionales de
supervisin a efectos de un adecuado ejercicio de la misma;
16. Coordinar con el Banco Central en todos los casos sealados en la
presente ley;
17. Sin perjuicio de lo dispuesto en el artculo 269 de la Ley del
Mercado de Valores, la Superintendencia podr dictar pautas de carcter
general a las que deber ceirse la clasificacin de las empresas del sistema
fnanciero y del sistema de seguros; y,
18. En general, se encuentra facultada para realizar todos los
actos necesarios para salvaguardar los intereses del pblico, de
conformidad con la presente ley.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 829-2005
de Tasas de
Artculo 350.- FACULTAD DE INSPECCION.
Para el desarrollo de su facultad de inspeccin referida en el artculo
anterior, el Superintendente, podr examinar, por los medios que considere
necesarios, libros, cuentas, archivos, documentos, correspondencia y en
general cualquier otra informacin que sea necesaria para el cumplimiento de
sus funciones. Existe para ello la obligacin de la empresa, representante o
corredor de brindar al personal encargado de las inspecciones todas las
facilidades que requieran para el cumplimiento de su cometido.
La negativa, resistencia o incumplimiento de los obligados, siempre que
se encuentre debidamente acreditado, da lugar a la imposicin de cualquiera
de las sanciones establecidas en el artculo 361.
Igualmente podr requerir todos los antecedentes que juzgue
necesarios para informarse acerca de su situacin fnanciera, recursos,
administracin o gestin, actuacin de sus representantes, grado de
seguridad y prudencia con que se realizan las inversiones, y en general, de
cualquier otro asunto que, en su opinin, deba esclarecerse.
Se podr tambin recibir el testimonio de terceras personas y
solicitarles la exhibicin de libros y documentos, diligencia sta que se
practicar dentro de los lmites que establece el artculo 47 del Cdigo de

Comercio.
Artculo 351.- CLAUSURA DE LOCALES Y DISOLUCION DE SOCIEDADES
INFRACTORAS.
El Superintendente debe disponer la inmediata clausura de los locales

en que se realicen operaciones no autorizadas conforme a esta ley, contando
con la intervencin del Ministerio Pblico. Asimismo dispondr la incautacin
de la documentacin que en ellos se encuentre, para lo cual est facultado a
demandar directamente el apoyo de la fuerza pblica. El ejercicio de esta
potestad no genera responsabilidad alguna para el Superintendente.
Quien desatienda el requerimiento a que se refere el prrafo anterior,
queda incurso en el delito de abuso de autoridad previsto en el primer prrafo
del artculo 378 del Cdigo Penal.
Adicionalmente, el Superintendente formular la denuncia que
corresponda, con el objeto de que se promueva accin penal contra los
infractores, proceso en el cual la Superintendencia ser considerada como
agraviada. Le corresponde, por tanto, constituirse como parte civil y ofrecer las
pruebas necesarias para esclarecer el delito.
Artculo 352.- DISOLUCION DE LA SOCIEDAD INFRACTORA.
Sin perjuicio de la facultad que al Poder Ejecutivo otorga el artculo 365
de la Ley General de Sociedades, es facultad del Superintendente solicitar
directamente ante la Corte Suprema la disolucin de la sociedad infractora a
que se hace referencia en el artculo anterior.
La Superintendencia designar directamente a los liquidadores, no
rigiendo lo dispuesto en el citado artculo 365 de la Ley General de
Sociedades.
El procedimiento liquidatorio se sujetar a las normas de la
indicada Ley General de Sociedades, siendo los gastos que demande este
procedimiento asumidos por la empresa infractora.
Artculo 353.- DIFUSION DE INDICADORES DE LAS EMPRESAS
SUPERVISADAS.
La Superintendencia debe publicar a ms tardar el 31 de mayo de cada
ao, su memoria anual. Asimismo, debe difundir peridicamente la informacin
sobre los principales indicadores de la situacin de las empresas sujetas a su
control, pudiendo ordenar a stas que publiquen
cualquier otra informacin que a su juicio sea necesaria
para el pblico. CAPITULO II
DEL CONTROL Y SUPERVISION
SUBCAPITUL
O I DEL
CONTROL
Artculo 354.- NORMAS PARA LA ELABORACION Y PRESENTACION DE
ESTADOS
FINANCIEROS.
Para los efectos a que se refere el numeral 13 del artculo 349, la
Superintendencia est autorizada para:
1. Exigir a los supervisados que constituyan provisiones y reservas

para los activos y contingentes que comporten riesgos crediticio o de
mercado, de acuerdo a las normas generales que sobre el particular haya
dictado;
2. Requerir que las inversiones y dems posiciones afectas a riesgos

de mercado sean ajustados a su valor de mercado, de acuerdo con la
metodologa que ella establezca;
3. Requerir que los inmuebles y otros activos que fguren en sus libros
sean ajustados a su verdadero valor en el mercado, de acuerdo con la
metodologa que ella establezca;
4. Prohibir que las empresas, en tanto no den cumplimiento a los
requerimientos mencionados en los numerales precedentes, paguen
dividendos o distribuyan utilidades, cualquiera que fuere la modalidad
empleada; y,
5. Cuando, con respecto a cualquier activo o contingente, no se
suministre a la Superintendencia informacin que permita evaluarlo y
califcarlo adecuadamente, sta se encuentra facultada para ordenar la
constitucin de las provisiones que considere necesarias con relacin a tales
activos o contingentes.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 1914-2004
R. SBS N 1535-2005, Art.9
R. SBS N 10639-2008 (Reglamento de Clasifcacin y
Valorizacin de las
Inversiones de las Empresas del Sistema Financiero)
R. SBS N 513-2009 (Reglamento de Clasificacin y
Valorizacion de las
Inversiones de las Empresas de Seguros)
Artculo 355.- OBLIGACION DE PRESENTAR INFORMES DE ACUERDOS
SOBRE DIVIDENDOS O APLICACION DE UTILIDADES.
Toda empresa est obligada a presentar a la Superintendencia un
informe explicativo de los acuerdos que hubiere adoptado sobre la declaracin
de dividendos u otra forma de aplicacin de utilidades o de disposicin de
recursos. El plazo para la entrega del referido informe es de diez das hbiles,
contados a partir de la fecha de adopcin del acuerdo, debiendo transcurrir un
plazo similar para que el contenido del mismo pueda hacerse efectivo.
La Superintendencia podr suspender los acuerdos de aplicacin de
utilidades en tanto no reciba explicaciones que absuelvan satisfactoriamente
las observaciones que, en relacin a ellos, hubiere formulado.
Asimismo, por un perodo de seis (6) meses renovable por otro perodo
similar, la Superintendencia est facultada para prohibir a las empresas
sujetas a su control, que presenten inestabilidad fnanciera o administracin
defciente, la realizacin de una o ms de las siguientes operaciones:
1. Tomar riesgos adicionales de toda naturaleza con cualquier persona
natural o jurdica vinculada directa o indirectamente a la propiedad o gestin
de la empresa, con o sin garantas;
2. Renovar cualquier operacin que implique riesgo, por ms de ciento
ochenta (180) das;
3. Realizar operaciones que generen nuevos riesgos de mercado;
4. Comprar, vender o gravar bienes muebles o inmuebles que

correspondan a su activo fjo o a sus inversiones fnancieras permanentes;
5. Enajenar documentos de su cartera crediticia;
6. Otorgar crditos sin garanta; y,
7. Otorgar poderes para la celebracin de las operaciones previstas en
cualquiera de los numerales anteriores;(*)
"Artculo 355.- Obligacin de presentar informes de acuerdos
sobre dividendos o aplicacin de utilidades
informe explicativo de los acuerdos que hubiera adoptado sobre la declaracin
de dividendos u otra forma de aplicacin de utilidades o de disposiciones de
recursos. El plazo para la entrega del referido informe es de diez (10) das
hbiles, contados a partir de la fecha de adopcin del acuerdo, debiendo
transcurrir un plazo similar para que el contenido del mismo pueda hacerse
efectivo.
las observaciones que, en relacin a ellos, hubiere formulado.
Tratndose de Empresas que presenten inestabilidad fnanciera o
administracin defciente, la Superintendencia deber requerirles la
evaluacin y los ajustes patrimoniales que estime pertinentes. Asimismo, por
un perodo de seis (6) meses renovable, por otro igual, la Superintendencia
est facultada para prohibir a tales empresas la realizacin de una o ms de
las siguientes operaciones:
2. Renovar cualquier operacin que implique riesgos, por ms de ciento
das ochenta (180)
;
cualquiera de los numerales anteriores.
De igual manera, en el caso que una empresa presente inestabilidad

fnanciera o administracin defciente, la Superintendencia debe disponer la
evaluacin y ajustes patrimoniales que estime pertinentes."(*)
"Artculo 355.- INFORMES SOBRE APLICACION DE UTILIDADES Y
EMPRESAS QUE PRESENTEN INESTABILIDAD FINANCIERA O
ADMINISTRACION DEFICIENTE.
informe explicativo de los acuerdos que hubiera adoptado sobre la declaracin
de dividendos u otra forma de aplicacin de utilidades o de disposiciones de
recursos. El plazo para la entrega del referido informe es de 10 (diez) das
hbiles, contados a partir de la fecha de adopcin del acuerdo, debiendo
transcurrir un plazo similar para que el contenido del mismo pueda hacerse
efectivo.
las observaciones que, con relacin a ellos, hubiere formulado.
Tratndose de empresas que presenten inestabilidad fnanciera o
administracin defciente, la Superintendencia podr determinar el patrimonio
real y, de ser el caso, requerir los ajustes patrimoniales que estime
pertinentes, con cargo a las reservas y al capital social. De igual manera, esta
Superintendencia podr solicitar a los accionistas aportes en efectivo de
forma inmediata. Asimismo, hasta por un perodo de 6 (seis) meses
renovable por otro igual, la Superintendencia est facultada para prohibir a
tales empresas la realizacin de una o ms de las siguientes operaciones:
2. Renovar por ms de 180 (ciento ochenta) das cualquier operacin que
implique riesgos;
cualquiera de los numerales anteriores."
Artculo 356.- DETERMINACION DE INFRACCIONES
El Superintendente est facultado para hacer comparecer a uno o ms

representantes de las empresas, cuando considere que existen indicios
relacionados con la inestabilidad de las mismas, o cuando stas hayan
incurrido en alguna de las faltas que a continuacin se seala:
1. Infringir cualquier norma legal, disposicin u orden que la
Superintendencia hubiera dictado en uso de sus atribuciones.
2. Conducir sus negocios u operaciones en forma prohibida o no
autorizada.
3. Haber reducido el capital social a cifras inferiores al mnimo legal.
4. Haber excedido en sus operaciones, los lmites previstos en esta ley.
5. Incurrir en dfcit de encaje.
6. Llevar sus libros y su contabilidad de manera que su revisin no
permita la exacta apreciacin del verdadero estado del supervisado, o que
sus registros no proporcionen la debida seguridad.
7. Las dems establecidas en la presente ley.
La Superintendencia podr requerir a todas las personas naturales o
jurdicas, aun cuando no se encuentren comprendidas dentro del mbito de
su competencia, la presentacin de la informacin que considere necesaria
para determinar posibles infracciones a la presente Ley. Quien no cumpliese
con dicho requerimiento dentro de los plazos que en cada caso fje la
Superintendencia, incurrir en el delito de violencia y resistencia a la
autoridad.
SUBCAPITULO
II DE LA
INSPECCION
Artculo 357.- INSPECCIONES.
Por lo menos una vez al ao y cuando lo crea necesario, la
Superintendencia realizar sin aviso previo, ya sea directa o a travs de
sociedades de auditora que la misma autorice, inspecciones generales y
especiales destinadas a examinar la situacin de las empresas supervisadas,
determinando el contenido y alcances de las inspecciones antes sealadas.
Artculo 358.- COMUNICACION AL MINISTERIO PUBLICO
El Superintendente pondr en conocimiento del Ministerio Pblico, los
hechos delictivos que hubieren sido detectados en el curso de las
inspecciones que se practique a las instituciones sometidas a su control.
Artculo 359.- INFORMES.
Los exmenes a que se hace referencia en la presente ley darn lugar a
la formulacin de informes escritos. El contenido de stos, ser puesto en
conocimiento de la empresa supervisada en la forma que determine el
Superintendente, a fn que con la intervencin de su ms alto rgano de
gobierno, adopte las medidas correctivas pertinentes en el plazo que para tal
efecto se seale. Por su carcter reservado, dichos informes no podrn ser

utilizados como pruebas por las partes en litigio, ante ninguna instancia
judicial o arbitral.
El Superintendente podr proporcionar al Banco Central, copia de los

informes escritos que ste requiera para el cumplimiento de las funciones
que la Constitucin y la ley le asignan.
CONCORDANCIAS:
R. N 018-2009-BCRP, inc. d), Art. 51
Artculo 360.- PROHIBICION DE REVELAR EL RESULTADO DE LOS

INFORMES.
Todo empleado, delegado, agente o persona que preste servicios a la
Superintendencia, Banco Central, sociedades de auditora y empresas
clasificadoras de riesgo, est prohibido de revelar a terceros informacin que
haya obtenido en el ejercicio de sus funciones.
El que infrinja la prohibicin establecida en el presente artculo
incurrir en falta grave y en delito tipificado en el artculo 165 del Cdigo
Penal.
CAPITULO III
DE LAS SANCIONES
Artculo 361.- SANCIONES.
La Superintendencia aplicar, segn la gravedad de la infraccin
cometida, las siguientes
sanciones:
1. Amonestacin.
2. Multa a la empresa de monto no menor a diez UITs ni mayor a
doscientas, a menos que la presente ley seale de manera especfca un
importe diferente.
3. Multa al director o trabajador responsable no menor de punto cinco
cien UITs, ni mayor de
.
4. Suspensin del director o trabajador responsable, por plazo no
menor de tres das ni mayor de quince, y remocin en caso de reincidencia.
5. Destitucin.
6. Inhabilitacin del director o trabajador en caso de ser responsable de
la intervencin o liquidacin de la institucin a su cargo.
7. Prohibicin de repartir dividendos.
8. Intervencin.
9. Suspensin o cancelacin de la autorizacin de funcionamiento.
10. Disolucin y liquidacin.
La aplicacin de las sanciones antes mencionadas no exime a los
infractores de la responsabilidad civil o penal a que hubiere lugar.
Las sanciones previstas en los numerales 1, 2, 3, 4, 5, 6 y 7 del

artculo anterior sern impuestas por los funcionarios autorizados. La
escala de multas ser establecida por la Superintendencia. (*)
"Artculo 361.- Sanciones
La Superintendencia aplicar, segn la gravedad de la infraccin
cometida, las siguientes
sanciones:
1. Amonestacin.
2. Multa a la empresa de monto no menor a diez UITs ni mayor a
doscientas, a menos que la presente Ley seale de manera especfica un
importe diferente.
3. Multa al director o trabajador responsable no menor de punto cinco
cien UITs ni mayor de
.
4. Suspensin del director o trabajador responsable, por plazo no
menor de tres das ni mayor de quince, y remocin en caso de reincidencia.
5. Destitucin.
6. Inhabilitacin del director o trabajador en caso de ser responsable de
la intervencin o liquidacin de la institucin a su cargo.
7. Prohibicin de repartir dividendos.
8. Intervencin.
9. Suspensin o cancelacin de la autorizacin de funcionamiento.
10. Disolucin y liquidacin.
La aplicacin de las sanciones antes mencionadas no exime a los
infractores de la responsabilidad civil o penal a que hubiere lugar.
Las sanciones previstas en los numerales 1, 2, 3, 4, 5, 6 y 7 del
presente artculo sern impuestas por los funcionarios autorizados. La
escala de multas ser establecida por la Superintendencia.
Las infracciones susceptibles de sancin son las previstas en la presente
Ley y aquellas que
de modo previo y general, a travs de reglamento, tipifique la
Superintendencia.
CONCORDANCIAS:
R.SBS N 816-2005 (Reglamento de sanciones
aplicables a personas naturales y jurdicas supervisadas)
R. SBS N 1025-2005, Art. 24

D.S. N 063-2007-EF, Cuarta Disp.Com.Final
Artculo 362.- DEMANDA CONTENCIOSO ADMINISTRATIVA NO
SUSPENDE EJECUCION DE LA SANCION.
La interposicin de la demanda contencioso administrativa no suspende
la ejecucin de la sancin.
Si la multa no fuese pagada dentro de los cinco das siguientes a su
notifcacin, sta ser cobrada por la va coactiva, siendo reajustada en funcin
al Indice de Precios al Por Mayor que con referencia a todo el pas publica
mensualmente el Instituto Nacional de Estadstica e Informtica, ms los
correspondientes intereses legales.
TITULO III
DE LA ORGANIZACION
Artculo 363.- SUPERINTENDENTE.
El funcionario de mayor nivel jerrquico de la Superintendencia, es el
Superintendente de Banca y Seguros. Su nombramiento compete al Poder
Ejecutivo y es ratifcado por el Congreso de la Repblica.
Ejerce el cargo por el perodo constitucional del gobierno que lo designa,
pudiendo ser nombrado para uno o ms perodos sucesivos. Continuar en el
ejercicio del cargo mientras no se designe a su sucesor. Le est vedado el
ejercicio de toda actividad econmica remunerada, con excepcin de la
docencia.
Si por cualquier causa no completare el perodo para el que fue
nombrado, su reemplazante ser designado dentro de los sesenta (60) das
posteriores a su cese, quien desempear el cargo por un perodo
constitucional que lo nombr, con arreglo a lo establecido en el prrafo
precedente.
Artculo 364.- REQUISITOS PARA SER
SUPERINTENDENTE. Son requisitos para ser
Superintendente:
1. Ser de nacionalidad peruana.
2. Ser mayor de 30 aos.
3. Contar con estudios especializados y experiencia no menor de cinco
aos en materias econmicas, fnancieras y bancarias.
4. Tener conducta intachable y reconocida solvencia e
idoneidad moral. Artculo 365.- IMPEDIMENTOS PARA SER
SUPERINTENDENTE.
Son impedimentos para ser nombrado Superintendente:
1. Tener participacin directa o indirecta en el capital o en el

patrimonio de cualquier empresa sujeta a la supervisin de la
Superintendencia.
2. Ostentar la calidad de director, asesor, funcionario o empleado de las
empresas sujetas al control de la Superintendencia.
3. Haber sido declarado en quiebra, aunque el respectivo proceso hubiese
sido sobresedo.
4. Haber sido condenado por la comisin de delitos dolosos, aun
cuando hubiere sido rehabilitado.
5. Haber sido inhabilitado por la Superintendencia para ser
organizador, accionista, director, o gerente de las empresas sujetas a su
control,
6. Encontrarse incurso en cualquiera de los impedimentos sealados en la
presente ley
para ser organizador, accionista, director o gerente.
7. Haber sido sancionado por la Superintendencia por actos de
mala gestin en la direccin o administracin de las empresas sujetas a
su control.
8. Haber sido destituido de cargo pblico o haber sido cesado en l por
falta grave.
CONCORDANCIAS:
D.S. N 018-2006-JUS, Art.20-inc.20.6

R. SBS. N 479-2007, Art. 22
Artculo 366.- FALTAS GRAVES Y REMOCION DEL

SUPERINTENDENTE. Constituyen faltas graves del
Superintendente:
a) No adoptar las medidas necesarias para sancionar segn
corresponda, a quienes, sin contar con la autorizacin correspondiente,
realicen actividades propias de las empresas sujetas al control de la
Superintendencia;
b) La infraccin a las prohibiciones establecidas en el artculo 365;
c) No aplicar las sanciones a que se refere el artculo 361, cuando
cuente con la informacin debidamente comprobada que le demuestre
fehacientemente la infraccin cometida.
La remocin del Superintendente la efecta el Congreso, por propia
iniciativa, o a solicitud del Poder Ejecutivo en los siguientes casos:
1. Cuando, en el ejercicio de sus funciones, haya incurrido en falta
grave, debidamente comprobada y fundamentada.
2. Cuando no concurriendo la causal prevista en el numeral anterior,
se dicte contra l mandato frme de detencin defnitiva.
Cualquier denuncia penal que se formule contra el Superintendente de
Banca y Seguros deber ser interpuesta directamente ante el Fiscal de la
Nacin, quien ser el nico titular de la accin penal contra aqul. En caso de
que encontrara fundada la denuncia, el Fiscal de la Nacin la presentar ante
la sala especializada de la Corte Superior de Lima, la que conocer la materia
en primera instancia. La sentencia podr ser apelada ante la Corte Suprema de

la Repblica, quien actuar en calidad de instancia revisora y fnal.
Este procedimiento se aplica a los Superintendentes Adjuntos.(*)
(*) Artculo modificado por el Artculo 1 de la Ley N 28755, publicada el 06

junio 2006, cuyo texto es el siguiente:
Artculo 366.- FALTAS GRAVES Y REMOCIN DEL
SUPERINTENDENTE, DENUNCIAS CONTRA EL SUPERINTENDENTE Y LOS
SUPERINTENDENTES ADJUNTOS
Constituyen faltas graves del Superintendente:
a) No adoptar las medidas necesarias para sancionar segn
corresponda, a quienes, sin contar con la autorizacin correspondiente,
realicen actividades propias de las empresas sujetas al control de la
Superintendencia;
b) La infraccin a las prohibiciones establecidas en el artculo 365;
c) No aplicar las sanciones a que se refiere el artculo 361, cuando
cuente con la informacin debidamente comprobada que le demuestre
fehacientemente la infraccin cometida.
La remocin del Superintendente la efecta el Congreso, por propia
iniciativa, o a solicitud del Poder Ejecutivo en los siguientes casos:
1. Cuando, en el ejercicio de sus funciones, haya incurrido en falta
grave debidamente comprobada y fundamentada.
2. Cuando no concurriendo la causal prevista en el numeral anterior,
se dicte contra l mandato frme de detencin defnitiva.
Cualquier denuncia penal que se formule contra el Superintendente de
Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones o contra
los Superintendentes Adjuntos, deber ser interpuesta directamente ante el
Fiscal de la Nacin, quien ser el nico titular de la accin penal contra
aquellos. En caso de que encontrara fundada la denuncia, el Fiscal de la Nacin
la presentar ante la Sala Especializada de la Corte Superior de Lima, la que
conocer la materia en primera instancia. La sentencia podr ser apelada ante
la Corte Suprema de Justicia de la Repblica, quien actuar en calidad de
instancia revisora y fnal.
El procedimiento dispuesto en el prrafo precedente tambin es de
aplicacin para los ex Superintendentes y ex Superintendentes Adjuntos que
sean denunciados penalmente a partir de la vigencia de la presente Ley, por la
presunta comisin de delitos cometidos en el ejercicio de sus funciones y
hasta cinco aos despus de que hayan cesado en stas.
Artculo 367.- FACULTADES DEL SUPERINTENDENTE.
Para la gestin administrativa de la Superintendencia, el Superintendente
se encuentra
facultado para:
1. Determinar y modificar la estructura orgnica de la Superintendencia.
2. Aprobar y modificar el Reglamento de Organizacin y Funciones de la
Superintendencia y las dems normas requeridas para su normal y efciente
funcionamiento.
3. Programar, formular, aprobar, ejecutar, ampliar, modificar y

controlar el presupuesto anual de la Superintendencia.
4. Nombrar a los funcionarios de mayor jerarqua y delegar las
funciones que considere necesarios.
CONCORDANCIA:
Ley N 29038 (Ley que incorpora la Unidad de
Inteligencia Financiera del
Per (UIF-PER) a la Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones)
5. Designar al funcionario que deba sustituirlo por ausencia o
impedimento temporal, o en caso de cese, en tanto no sea cubierta la vacante.
Esta facultad no podr ejercerse en el caso que se hubiera iniciado un proceso
para la remocin del Superintendente, en cuyo caso lo har el
Poder Ejecutivo.
6. Establecer el monto a partir del cual los gerentes de las empresas
sujetas al control de la Superintendencia, debern informar a sus Directorios de
los crditos, garantas, inversiones y ventas que hubiese efectuado.
7. Dictar las disposiciones que propendan a una efcaz coordinacin de
las labores de la Superintendencia con la de los auditores internos o externos
de las empresas sujetas a su control, as como con las sociedades de auditora
y las sociedades clasifcadoras de riesgo.
8. Nombrar, contratar, suspender, remover o cesar al personal de la
Superintendencia, as como fjar sus remuneraciones; y delegar sus
atribuciones en cualquiera de ellos.
9. Celebrar los contratos y dems actos requeridos para el normal
desarrollo de las actividades de la Superintendencia, incluidos los de
prestacin de servicios para la ejecucin de trabajos especficos, salvo
delegacin expresa.
10. Celebrar convenios con organismos del Estado u otras
instituciones de supervisin bancaria, fnanciera y de seguros del
extranjero, con fines de capacitacin e intercambio de informacin en
materia de supervisin.
11. Cualquier otra que conduzca al cumplimiento adecuado de los fnes
de la
Superintendencia.
12. Las dems que seale la presente ley y las disposiciones que
gobiernan a otras instituciones sujetas al control de la
Superintendencia.
Artculo 368.- PODERES PROCESALES DEL SUPERINTENDENTE.
Los poderes procesales que el Superintendente confiera a cualquier
trabajador de la Superintendencia, no estarn sujetos a las formalidades que
para su otorgamiento dispone el artculo 72 del Cdigo Procesal Civil. En tal
sentido, para la efcacia del referido poder, bastar que el mismo conste en
una Resolucin debidamente frmada y sellada por el Superintendente.
Salvo indicacin en contrario del Superintendente, se presume que los
poderes por l conferidos, contienen todas las facultades generales y
especiales para litigar, no rigiendo para este
efecto el principio de literalidad contenido en el segundo prrafo del artculo 75

del Cdigo
Procesal Civil.
Artculo 369.- INSTANCIAS ADMINISTRATIVAS.
Toda resolucin administrativa que expida la Superintendencia en
ejercicio de sus atribuciones podr ser objeto de reconsideracin ante el
funcionario que la expidi y apelarse ante el Superintendente quien
constituye ltima y segunda instancia, en los plazos establecidos por la Ley
General de Procedimientos Administrativos.
Esta norma no es aplicable a las resoluciones que expida el
Superintendente con criterio de conciencia, en los casos de excepcin
previstos en esta ley.
La resolucin expedida por el Superintendente agota la va
administrativa. Artculo 370.- ACCION CONTENCIOSO
ADMINISTRATIVA.
Contra lo resuelto por el Superintendente podr interponerse demanda
contencioso administrativa, la que deber ser presentada dentro de los quince
(15) das hbiles computados a partir del da siguiente de efectuada la
notifcacin.
El Superintendente elevar el expediente ante la Sala competente de
la Corte Suprema dentro de los quince das hbiles siguientes a la
interposicin de la demanda.
La Sala competente de la Corte Suprema expedir resolucin en el
trmino de sesenta (60)
das, computados desde el vencimiento del trmino previsto en el prrafo
anterior. (1)(2)
(1) Este artculo ser derogado por el numeral 9 de la Primera Disposicin
Derogatoria de la Ley N 27584, publicada el 07-12-2001, al entrar en
vigencia la Ley en mencin a los 30 das naturales siguientes a su publicacin
en el Diario Ofcial, de conformidad con la Tercera Disposicin Final de la
misma. De conformidad con el Artculo 1 del Decreto de Urgencia N 136-2001
publicado el 2112-2001, se ampla el plazo de entrada en vigencia en 180 das.
(2) De conformidad con el Artculos 4 de la Ley N 27684, publicada el 16-032002, se deroga el Decreto de Urgencia N 136-2001, y conforme al Artculo 5
de la citada Ley, se dispone la vigencia de la Ley 27584, a los 30 das
posteriores a la publicacin de la Ley 27684, consiguientemente queda
derogado el presente Artculo.
TITULO IV
DEL REGIMEN ADMINISTRATIVO Y
ECONOMICO CAPITULO I
DEL REGIMEN DEL PERSONAL

Artculo 371.- REGIMEN LABORAL.
El personal de la Superintendencia se encuentra comprendido en el
rgimen laboral de la actividad privada, por lo que sus derechos laborales se
rigen exclusivamente por la referida legislacin.
Los derechos y obligaciones del personal sern fjados en el Reglamento

Interno de Trabajo que apruebe el Superintendente. Dicha norma establecer
asimismo las prohibiciones del personal.
Artculo 372.- RESERVA DE INFORMACION
Queda prohibido a todo empleado, delegado, agente o persona que
bajo cualquier ttulo preste servicios a la Superintendencia, revelar cualquier
detalle de los informes que hayan emitido, o dar a personas extraas a ella
informacin alguna de cualquier hecho, negocio o situacin de la que hubiere
tomado conocimiento en el ejercicio de su cargo.
CAPITULO II
DEL REGIMEN ECONOMICO
Artculo 373.- PRESUPUESTO DE LA SUPERINTENDENCIA.
El presupuesto de la Superintendencia ser aprobado por el
Superintendente de Banca y Seguros, quien tendr a su cargo la
administracin, la ejecucin y el control del mismo, y ser cubierto mediante
contribuciones trimestrales adelantadas a cargo de las empresas
supervisadas.
La Contralora General tendr a su cargo el control de la ejecucin
presupuestal de la
Superintendencia.
CONCORDANCIAS:
R. SBS. N 247-2006
R. SBS N 253-2007
R.SBS. N 26-2008
R. SBS N 315-2009
R. SBS N 316-2009
R.SBS N 15947-2009 (Aprueban medidas de
austeridad, racionalidad, disciplina en el gasto y de ingresos de personal.
as como los montos
sobre los cuales regirn los procesos de seleccin aplicables
en el ao
2010
R. SBS N 511-2011 (Fijan contribucin trimestral a los
)
Representantes
Autorizados de Empresas del Exterior)
Artculo 374.- CONTRIBUCIONES DE LAS EMPRESAS SUPERVISADAS.
Las contribuciones que deben abonar las empresas supervisadas son
fjadas por el
Superintendente trimestralmente, como sigue :
1. Tratndose de empresas del sistema fnanciero, en proporcin al
promedio trimestral de sus activos sin exceder de un quinto del uno por
ciento, que previamente determine la Superintendencia.
CONCORDANCIAS
2. Tratndose de empresas de seguros y de reaseguros, en proporcin

a las primas retenidas durante el trimestre anterior, sin exceder el seis por
ciento del monto de esas primas.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 66-2006
R. SBS N 510-2011 (Fijan tasa anual de contribucin a cargo
de Empresas
Bancarias, Financieras y de Arrendamiento Financiero, de Seguros
y Almacenes Generales de Depsito para el ao 2011)
R. SBS N 146-2012 (Fijan tasa anual para el ao 2012 a las
Empresas
Bancarias, Financieras, de Arrendamiento Financiero y de Seguros; y a los
Almacenes
Generales de Depsito, Cajas de Pensiones y Derramas)
3. Tratndose de empresas de seguros de vida, en la proporcin
indicada en el numeral 1 del presente artculo.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 66-2006
R. SBS N 510-2011 (Fijan tasa anual de contribucin a cargo
de Empresas
Bancarias, Financieras y de Arrendamiento Financiero, de Seguros
y Almacenes Generales de Depsito para el ao 2011)
R. SBS N 146-2012 (Fijan tasa anual para el ao 2012 a las
Empresas
Bancarias, Financieras, de Arrendamiento Financiero y de Seguros; y a los
Almacenes
Generales de Depsito, Cajas de Pensiones y Derramas)
4. Tratndose de otras instituciones o personas sujetas a su control,
equitativamente, de acuerdo con lo que establezca el Superintendente
mediante norma de carcter general, teniendo en cuenta el volumen y la
naturaleza de sus operaciones y las limitaciones contenidas en leyes
especiales.
CONCORDANCIAS
5. Tratndose de empresas que hubiesen operado durante parte del
trimestre anterior, equitativamente, de acuerdo con la norma de carcter
general que establezca el Superintendente, sobre la base del capital y reservas
de la respectiva empresa.
En casos excepcionales la Superintendencia podr incrementar dichas
contribuciones, cuando las circunstancias as lo exijan. Estos fondos no sern
incluidos en el Presupuesto General de la Repblica.
Las contribuciones se pagan dentro de los diez (10) das posteriores a la
publicacin de la
Resolucin de la Superintendencia.
En caso de mora, el monto de las contribuciones devengar la tasa
de inters activa promedio en moneda nacional que publique la
Superintendencia, durante el perodo de mora.
Si al fnalizar el ejercicio presupuestal, existiera saldo de balance
proveniente de las contribuciones, el Superintendente transferir los saldos
no comprometidos del presupuesto a una cuenta especial, los mismos que
podrn ser destinados a la cobertura de los gastos correspondientes a

ejercicios posteriores.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 121-2004
R. SBS N 119-2005
SECCION QUINTA
TRANSACCIONES FINANCIERAS SOSPECHOSAS
Artculo 375.- IDENTIFICACION DE LOS CLIENTES Y MANTENIMIENTO DE
REGISTROS
1. Las empresas del sistema fnanciero deben mantener cuentas
nominativas. No pueden mantener cuentas annimas ni cuentas que fguren
bajo nombres fcticios o inexactos.
2. Las empresas del sistema fnanciero deben registrar y verifcar por
medios fehacientes, la identidad, representacin, domicilio, capacidad legal,
ocupacin y objeto social de las personas, as como otros datos de identidad de
las mismas, sean stos, clientes ocasionales o habituales, a travs de
documentos tales como documentos de identidad, pasaportes, partidas de
nacimiento, licencia de conducir, contratos sociales y estatutos, o cualesquiera
otros documentos ofciales o privados, cuando establezcan relaciones
comerciales, en especial la apertura de nuevas cuentas, el otorgamiento de
libretas de depsito, la realizacin de transacciones fduciarias, el arriendo de
cajas de seguridad o la ejecucin de transacciones en efectivo que superen
determinado monto de conformidad con lo dispuesto por la Superintendencia.
3. Las empresas del sistema fnanciero deben adoptar medidas
razonables para obtener y conservar informacin acerca de la verdadera
identidad de las personas en cuyo benefcio se abra una cuenta o se lleve a
cabo una transaccin, cuando exista alguna duda acerca de que tales clientes
puedan no estar actuando en su propio beneficio, especialmente en el caso de
personas jurdicas que no llevan a cabo operaciones comerciales, fnancieras o
industriales en el lugar donde tengan su sede o domicilio.
4. Las empresas del sistema fnanciero deben mantener durante la
vigencia de una operacin y por lo menos diez aos a partir de la
fnanciacin de la transaccin, registros de la informacin y documentacin
requeridas en este artculo.
5. Las empresas del sistema fnanciero deben mantener los registros de
la identidad de sus clientes, archivos de cuentas y correspondencia comercial
segn lo determine la Superintendencia, por lo menos durante diez aos
despus que la cuenta haya sido cerrada.
6. Las empresas del sistema fnanciero deben mantener adems
registros que permitan la reconstruccin de las transacciones fnancieras que
superen determinado monto de conformidad con lo dispuesto por la
Superintendencia, por lo menos durante diez aos despus de la conclusin de
la transaccin.
Artculo 376.- DISPONIBILIDAD DE REGISTROS.
1. Las empresas del sistema fnanciero deben cumplir, dentro del plazo
que se determine, las solicitudes de informacin que les dirijan las autoridades
competentes en relacin a la informacin y documentacin a que se refere el
artculo anterior, a fn de ser utilizadas en investigaciones y procesos penales,
civiles o administrativos, segn corresponda, relacionados con un delito de

trfco ilcito de drogas o delitos conexos.
Las empresas del sistema financiero no pueden poner en conocimiento

de persona alguna, salvo un tribunal, autoridad competente u otra persona
autorizada por las disposiciones legales, el hecho de que una informacin ha
sido solicitada o proporcionada al tribunal o autoridad competente.(*)
(*) Prrafo sustituido por la Primera Disposicin Complementaria,
Transitoria y Final de la
Ley N 27693, publicada el 12-04-2002, cuyo texto es el siguiente:
"Las empresas del sistema fnanciero no pueden poner en conocimiento
de persona alguna, salvo un Tribunal, autoridad competente, Unidad de
Inteligencia Financiera u otra persona autorizada por las disposiciones legales,
el hecho de que una informacin ha sido solicitada o proporcionada a un
Tribunal, Unidad de Inteligencia Financiera o autoridad competente."
2. Las autoridades competentes pueden compartir dicha
informacin con otras autoridades competentes nacionales o de otros
estados, conforme a derecho, y cuando se relacionen con un delito de
trfico ilcito de drogas o delitos conexos.
Las autoridades competentes tratan como reservada la informacin a
que se refiere este artculo, salvo en la medida en que dicha informacin sea
necesaria en investigaciones y procesos penales, civiles o administrativos,
segn corresponda, relacionados con un delito de trfco ilcito de drogas o
delitos conexos.
3. Las disposiciones legales referentes al secreto o reserva bancaria no
son un impedimento para el cumplimiento del presente artculo, cuando la
informacin sea solicitada o compartida por la autoridad competente.
Artculo 377.- REGISTRO Y NOTIFICACION DE TRANSACCIONES EN
EFECTIVO.
1. Toda empresa del sistema fnanciero debe registrar en un
formulario diseado por la Superintendencia, cada transaccin en efectivo
en moneda nacional o extranjera que supere determinado monto, de
conformidad con lo dispuesto por aqulla.
2. Los formularios a que se refere el numeral anterior deben contener,
por lo menos, en relacin con cada transaccin, los siguientes datos:
a) La identidad, la frma o huella digital y la direccin de la persona que
fsicamente realiza la transaccin;
b) La identidad y la direccin de la persona en cuyo nombre se realiza la
transaccin;
c) La identidad y la direccin del beneficiario o destinatario de la
transaccin, si la hubiere;
d) La identidad de las cuentas afectadas por la transaccin, si existen;
e) El tipo de transaccin de que se trata, tales como depsitos, retiro de
fondos, cambio de moneda, cobro de cheques, compras de cheques
certifcados o cheques de gerencia, u rdenes de pago u otros pagos o

transferencias efectuadas por o a travs de la empresa;
f) La identidad de la empresa del sistema fnanciero en que se

realiz la transaccin; y g) La fecha, la hora y el monto de la
transaccin. (*)
(*) Inciso 2, modificado por la Segunda Disposicin Complementaria, Transitoria
y Final de la Ley
N 28306, publicada el 29-07-2004, cuyo texto es el siguiente:
"2. Los formularios a que se refere el numeral anterior deben contener,
por lo menos, en relacin con cada transaccin, los siguientes datos:
a) La identidad, la frma o huella digital y la direccin de la persona que
fsicamente realiza la transaccin;
b) La identidad y la direccin de la persona en cuyo nombre se realiza la
transaccin;
c) La identidad y la direccin del beneficiario o destinatario de la
transaccin, si la hubiere;
d) La identidad de las cuentas afectadas por la transaccin, si existen;
e) El tipo de transaccin de que se trata, tales como depsitos, retiro de
fondos, cambio de moneda, cobro de cheques, compras de cheques
certifcados o cheques de gerencia, u rdenes de pago u otros pagos o
transferencias efectuadas por o a travs de la empresa;
f) El origen del efectivo en moneda nacional o extrajera, mediante el cual
se va a realizar la transaccin. Para estos efectos, la empresa tambin podr
requerir a los clientes una Declaracin Jurada sobre el origen de los fondos, en
aquellos casos en que se considere necesario;
g) La identidad de la empresa del sistema fnanciero en que se realiz
la transaccin; y, h) La fecha, la hora y el monto de la transaccin.
Las caractersticas y modelo de los formularios sern determinados por la
Superintendencia."
3. Dicho registro es llevado en forma precisa y completa por la
empresa del sistema fnanciero en el da que se realice la transaccin y se
conserva durante el trmino de diez aos a partir de la fecha de la misma.
4. Las transacciones mltiples en efectivo, tanto en moneda nacional
como extranjera que, en su conjunto, superen determinado monto, son
consideradas como una transaccin nica si son realizadas por o en beneficio
de determinada persona durante un da, o en cualquier otro plazo
que fje la Superintendencia. En tal caso, cuando la empresa, sus empleados,
funcionarios o agentes tengan conocimiento de estas transacciones, debern
efectuar el registro en el formulario que determine la Superintendencia. El
monto es determinado, de tiempo en tiempo, por la Superintendencia, por
norma de carcter general. (*)
(*) Inciso 4, derogado por Novena Disposicin Complementaria, Transitoria y

Final de la Ley N
28306, publicada el 29-07-2004.
5. En las transacciones realizadas por cuenta propia entre las empresas

del sistema fnanciero que estn sujetas a supervisin por la Superintendencia,
no se requiere el registro en el formulario referido en este artculo.
6. Dichos registros deben estar a disposicin del tribunal o autoridad
competente, conforme a derecho, para su uso en investigaciones y procesos
penales, civiles o administrativos, segn corresponda, con respecto a un
delito de trfico ilcito de drogas o delitos conexos.
7. Cuando lo estime conveniente, la Superintendencia puede establecer
que las empresas del sistema fnanciero le presenten, dentro del plazo que
ella fje, el formulario previsto en los numerales 2 y 3 de este artculo. El
formulario sirve como elemento de prueba o como informe ofcial y se utiliza
para los mismos fnes sealados en el numeral 6 de este artculo.
8. Las empresas del sistema fnanciero no pueden poner en conocimiento
sido solicitada o proporcionada al tribunal o autoridad competente.
9. Las disposiciones legales referentes al secreto o reserva bancaria no
son un impedimento para el cumplimiento del presente artculo, cuando la
informacin sea solicitada o compartida por el tribunal o autoridad
competente.
Artculo 378.- COMUNICACION DE TRANSACCIONES FINANCIERAS
SOSPECHOSAS.
1. Las empresas del sistema fnanciero deben prestar especial atencin
a todas las transacciones, efectuadas o no, complejas, inslitas, significativas,
y a todos los patrones de transacciones no habituales y a las transacciones no
significativas pero peridicas, que no tengan un fundamento econmico o
legal evidente.
2. Al sospechar que las transacciones descritas en el numeral 1 de este
artculo pudieran constituir o estar relacionadas con actividades ilcitas, las
empresas del sistema financiero deben comunicarlo inmediatamente al Fiscal
de la Nacin.(*)
(*) Numeral sustituido por la Primera Disposicin Complementaria, Transitoria y
Final de la Ley N
"2. Al sospechar que las transacciones descritas en el numeral 1 de
este artculo pudieran constituir o estar relacionadas con actividades ilcitas,
las empresas del sistema financiero deben comunicarlo directamente a la
Unidad de Inteligencia Financiera." (*)
y Final de la Ley
"2. Al sospechar que las transacciones descritas en el numeral 1 de este

artculo pudieran constituir o estar relacionadas con actividades ilcitas, de
acuerdo a su buen criterio, las empresas del sistema fnanciero deben
comunicar ello a la Unidad de Inteligencia Financiera del Per. Dicha
comunicacin se rige por la Ley N 27693 y se enviar a travs del Ofcial de
Cumplimiento, quien
utilizar su cdigo de identifcacin o clave secreta, en representacin de la

empresa del sistema fnanciero."
3. Las empresas del sistema fnanciero no pueden poner en conocimiento
sido solicitada o proporcionada al tribunal o autoridad competente.(*)
(*) Numeral sustituido por la Primera Disposicin Complementaria, Transitoria y
Final de la Ley N
"3. Las empresas del sistema fnanciero no pueden poner en
conocimiento de persona alguna, salvo del rgano jurisdiccional, autoridad
competente, Unidad de Inteligencia Financiera u otra persona autorizada por
las disposiciones legales, el hecho de que una informacin ha sido solicitada o
proporcionada al Tribunal o autoridad competente" (*)
y Final de la Ley
"3. Las empresas del sistema fnanciero que informen a la
Unidad de Inteligencia
Financiera del Per sobre las transacciones sospechosas descritas en la
presente Ley y en la Ley N
27693, as como sus accionistas, directores, funcionarios, empleados,
trabajadores o terceros con vnculo profesional con los sujetos obligados, bajo
responsabilidad, estn prohibidos de poner en conocimiento de cualquier
persona, entidad u organismo, incluso a sus propios organismos supervisores,
bajo cualquier medio o modalidad, el hecho de que alguna informacin ha sido
solicitada y/o proporcionada a la Unidad de Inteligencia Financiera del Per,
salvo solicitud del rgano jurisdiccional o autoridad competente de acuerdo a
ley.
4. Las empresas del sistema fnanciero y sus empleados, funcionarios,
directores y otros representantes autorizados por la legislacin, estn exentos
de responsabilidad penal, civil o administrativa, segn corresponda, por el
cumplimiento de este artculo o por la revelacin de informacin cuya
restriccin est establecida por contrato o emane de cualquier otra
disposicin legislativa, reglamentaria o administrativa, cualquiera sea el
resultado de la comunicacin.
Artculo 379.- RESPONSABILIDADES DE LAS EMPRESAS DEL
SISTEMA FINANCIERO.
1. Las empresas del sistema fnanciero, o sus empleados, funcionarios,
directores y otros representantes autorizados que, actuando como tales,
tengan participacin en un delito de trfico ilcito de drogas o delitos conexos,
estn sujetos a sanciones ms severas.
2. Las empresas del sistema fnanciero son responsables, conforme a
derecho, por los actos de sus empleados, funcionarios, directores u otros
representantes autorizados que, actuando como tales, tengan participacin
en la comisin de cualquier delito previsto en el artculo 296-B del Cdigo

Penal. Esa responsabilidad puede determinar, entre otras medidas, la
imposicin de una multa, o la suspensin o revocacin de la autorizacin de
funcionamiento.
3. Incurren en responsabilidad penal los empleados, funcionarios,
directores u otros representantes autorizados de empresas del sistema
financiero que, actuando como tales,
deliberadamente no cumplan con las obligaciones establecidas en los

artculos 375 y 378, o que falseen o adulteren los registros o informes
aludidos en los mencionados artculos.
4. Sin perjuicio de la responsabilidad penal o civil que pueda
corresponderles en relacin con los delitos de trfico ilcito de drogas o
delitos conexos, las empresas del sistema fnanciero que no cumplan con las
obligaciones a que se refieren los artculos 375 a 378 y 380 sern
sancionadas, entre otras medidas, con la imposicin de una multa, la
prohibicin temporal de realizar transacciones o la suspensin o revocacin
de la autorizacin de funcionamiento.
Artculo 380.- PROGRAMAS DE CUMPLIMIENTO OBLIGATORIO POR
PARTE DE LAS EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO.
1. Las empresas del sistema fnanciero, deben adoptar, desarrollar y
ejecutar programas, normas, procedimientos y controles internos para
prevenir y detectar los delitos previstos en el artculo 296-B del Cdigo Penal.
Esos programas incluyen, como mnimo:
a) El establecimiento de procedimientos que aseguren un alto nivel
de integridad del personal y un sistema para evaluar los antecedentes
personales, laborales y patrimoniales del mismo;
b) Programas permanentes de capacitacin del personal, tal como
"conozca a su cliente" e instruirlo en cuanto a las responsabilidades sealadas
en los artculos 375 al 378;
c) Un mecanismo de auditora independiente para verifcar el
cumplimiento de los programas.
2. Las empresas del sistema fnanciero deben asimismo designar
funcionarios a nivel gerencial encargados de vigilar el cumplimiento de los
programas y procedimientos internos, incluido el mantenimiento de
registros adecuados y la comunicacin de transacciones sospechosas.
Dichos funcionarios sirven de enlace con las autoridades competentes.
Artculo 381.- FACULTADES DE LA SUPERINTENDENCIA
1) Conforme a derecho, la Superintendencia est facultada para:,
a) Otorgar, denegar, suspender o cancelar la autorizacin de
funcionamiento de las empresas del sistema fnanciero;
b) Adoptar las medidas necesarias para prevenir y/o evitar que
cualquiera persona no idnea controle o participe, directa o indirectamente,
en la direccin, gestin y operacin de la empresa del sistema fnanciero.
c) Examinar, controlar o fiscalizar a las empresas del sistema
fnanciero y reglamentar y vigilar el cumplimiento efectivo de las
obligaciones de registro y notificacin establecidas en los artculos
anteriores;
d) Verifcar, mediante exmenes regulares, que las empresas del

sistema fnanciero posean y apliquen los programas de cumplimiento
obligatorio;
e) Brindar a otras autoridades competentes la informacin obtenida

de empresas del sistema fnanciero conforme a los artculos 375 y
siguientes, incluyendo aqullas fruto de un examen de cualquiera de ellas;
f) Dictar instructivas o recomendaciones que ayuden a las empresas del
sistema financiero a detectar patrones sospechosos en la conducta de sus
clientes. Esas pautas se desarrollan tomando en cuenta tcnicas modernas y
seguras de manejo de activos, y sirven como elemento educativo para el
personal de las empresas del sistema fnanciero;
g) Cooperar con otras autoridades competentes y aportarles
asistencia tcnica, en el marco de investigaciones y procesos referentes a
los delitos de trfico ilcito de drogas o delitos conexos.
2) La Superintendencia debe prestar, conforme a derecho, una estrecha
cooperacin con las autoridades competentes de otros Estados en las
investigaciones, procesos y actuaciones referentes a los delitos de trfico
ilcito de drogas o delitos conexos.
DISPOSICIONES FINALES Y COMPLEMENTARIAS
PRIMERA: El Banco Central y la Superintendencia deben efectuar las
coordinaciones pertinentes a efectos de dar cumplimiento a los fnes que les
encomienda la Constitucin Poltica del Per.
El Superintendente concurre por lo menos cada tres meses al Directorio
del Banco Central, a fn del necesario intercambio de informacin propia de sus
funciones.
SEGUNDA: La Superintendencia y CONASEV deben efectuar las
coordinaciones pertinentes a efectos de dar cumplimiento a los fnes de
supervisin que les asignan sus leyes correspondientes.
El Superintendente concurre por lo menos cada tres meses al Directorio
de CONASEV, a fn del necesario intercambio de informacin sobre la situacin
de los mercados fnanciero y de capitales.
TERCERA: Las empresas de arrendamiento fnanciero y los almacenes
generales de depsitos, continuarn rigindose por sus leyes propias, en lo no
derogado expresamente por esta ley.
Se encuentran bajo la autoridad y control de la Superintendencia, sean
o no subsidiarias de empresas del sistema financiero.
CUARTA: En toda denuncia de carcter penal que se interponga contra
una empresa del Sistema Financiero y de Seguros o sus representantes, as
como cualquier otra supervisada, la autoridad que conozca de dicha
denuncia deber solicitar el informe tcnico de la Superintendencia, tan
pronto como llegue a su conocimiento la denuncia correspondiente, bajo
responsabilidad.
QUINTA: Las Cajas Municipales de Crdito Popular y las Cajas Municipales

de Ahorro y Crdito continuarn regidas por las normas contenidas en sus leyes
respectivas, salvo lo relativo a los factores de ponderacin de riesgos, capitales
mnimos, patrimonios efectivos, lmites y niveles de provisiones, establecidos
por esta ley en garanta de los ahorros del pblico, y la exigencia de su
conversin a sociedades annimas sin el requisito de la pluralidad de
accionistas.
De conformidad con lo dispuesto por el artculo 2 de la Ley N 26483,
modificatoria de la Ley Orgnica de Municipalidades, los Concejos
Municipales designarn a sus representantes al comit directivo de la
correspondiente Caja, quienes no podrn ser regidores.
Sern de aplicacin las normas contenidas en la Ley General de
Sociedades, para la eleccin del directorio, una vez que terceros
accionistas privados hayan adquirido mayora del accionariado de la Caja
respectiva.
SEXTA: Las normas de los artculos 167, 168 y 171 son de aplicacin
general, aun cuando no fuese una empresa del Sistema Financiero la que
hubiese recibido el ttulo valor o la garanta real o personal a que tales
preceptos se refieren.
SETIMA: La Superintendencia promover la constitucin de tribunales
arbitrales que, integrados por personas de reconocida idoneidad moral y
profesional, puedan resolver las controversias que surjan entre las empresas
del Sistema Financiero y de Seguros, y entre stas y sus clientes.
OCTAVA: Precsase que en el caso de enajenacin de inmuebles
hipotecados en favor de las empresas, va remate judicial o por adjudicacin
directa, no ser de aplicacin lo dispuesto en
el inciso 1) del artculo 1708 del Cdigo Civil, salvo que el respectivo contrato
de arrendamiento se hubiera encontrado inscrito con anterioridad a la fecha de
la constitucin de la garanta hipotecaria.
NOVENA: Aprubese el Glosario que como Anexo forma parte de la
presente Ley. DECIMA: Las empresas bancarias en operacin a la
entrada en vigencia de la presente ley,
pueden realizar todas las operaciones a que se refere el artculo 221, con
excepcin de las
indicadas en los numerales 16 y 42 para lo que requerirn autorizacin
complementaria de la
Superintendencia.
Las dems empresas slo podrn realizar las operaciones a las que se
encontraban autorizadas en virtud del Decreto Legislativo N 770 y las leyes
especiales que las regan. Podrn ampliar el marco de sus actividades
siempre que la Superintendencia les otorgue la correspondiente autorizacin,
de acuerdo con lo dispuesto por los artculos 290 y 318 de la presente ley.(*)
(*) Disposicin derogada por el Artculo 4 del Decreto Legislativo N 1028,
2008, disposicin que entr en vigencia el 1 de diciembre de 2008.

DECIMO PRIMERA: Las empresas multinacionales andinas que se
dediquen al giro bancario se rigen por la Decisin 292 de la Comisin del
Acuerdo de Cartagena, sin perjuicio de observar las disposiciones que regulan
la actividad de las empresas y las dems pertinentes de la presente ley.
DECIMO SEGUNDA: Las empresas que se dediquen a prestar servicios

de transporte de dinero y valores requerirn autorizacin de la
Superintendencia y del Ministerio del Interior.
DECIMO TERCERA: Las disposiciones contenidas en la presente ley
son de aplicacin supletoria para COFIDE en tanto no alteren su calidad de
banco de desarrollo de segundo piso, establecida en su estatuto.
Asimismo, el Banco de la Nacin, en su calidad de persona jurdica de
derecho pblico se rige por su estatuto, sindole de aplicacin la disposicin
contenida en el artculo 33.
Ambas instituciones estn excluidas del Fondo de Seguro de Depsitos.
(*)
(*) Disposicin Final y Complementaria modificada por la Tercera Disposicin
Final de la Ley N
28579, publicada el 9 Julio 2005, cuyo texto es
el siguiente: "DCIMO TERCERA:
Las disposiciones contenidas en la presente Ley son de aplicacin
supletoria para COFIDE en tanto no alteren su calidad de banco de desarrollo
de segundo piso, establecida en su Estatuto. Del mismo modo, dichas
disposiciones son de aplicacin supletoria para el Fondo MIVIVIENDA S.A. en
tanto no contravengan lo dispuesto en su Ley de Conversin, ni alteren su
calidad de entidad especializada en el desarrollo del mercado hipotecario.
Asimismo, el Banco de la Nacin, en su calidad de persona jurdica de derecho
pblico se rige por su estatuto, sindole de aplicacin la disposicin contenida
en el artculo 33.
CONCORDANCIAS:
D.S. N 047-2006-EF (Aprueban ejecucin de
Operaciones y Servicios que celebre el Banco de la Nacin con entidades que
otorgan crditos a
las micro y pequeas empresas, en las localidades donde
sea nica oferta
bancaria)
Las mencionadas instituciones estn excluidas del Fondo de
Seguro de Depsitos. El Fondo MIVIVIENDA S.A. puede actuar
simultneamente como fduciario y
fdeicomitente. Dicha entidad podr actuar como fduciario en fdeicomisos de
titulizacin, no
siendo de aplicacin el artculo 224 inciso 6 y ltimo prrafo del artculo 242 de
la presente Ley.
DECIMO CUARTA: Mediante normas de carcter general, la
Superintendencia regula los procedimientos establecidos en la Seccin
Quinta de la presente Ley para asegurar el cumplimiento de los fnes objeto
de la misma.
DECIMO QUINTA: Precsase que el artculo 58 de la Ley Orgnica del

Banco Central, se refere nicamente a las empresas bancarias y a las
empresas que acceden al mdulo 3 del artculo
290.(*)
DECIMO SEXTA: El Fondo de Garanta para la Pequea Industria - FOGAPI,

se encuentra sujeto a los factores de ponderacin de riesgos, patrimonios
efectivos, lmites y niveles de provisiones, establecidos por esta ley, as como a
la supervisin de la Superintendencia. El plazo de adecuacin ser de 90 das.
DECIMO SETIMA: Los bancos multinacionales constituidos al amparo del
Decreto Ley N
21915 y que se encuentren en operaciones, que no opten por adecuarse a
las normas generales contenidas en la presente Ley, se regirn por las
normas siguientes:
1. Slo pueden ser accionistas de los bancos multinacionales las
instituciones fnancieras de inversin o de crdito, seguros, reaseguros,
pblicos o privados, de reconocida solvencia en su pas de origen.
2. El capital suscrito mnimo de los bancos multinacionales es de
cincuenta millones de dlares americanos o su equivalente en otras monedas
de libre convertibilidad. El capital pagado no puede ser inferior al cincuenta
por ciento de dicha suma.
3. Los bancos multinacionales se constituyen con la participacin del
capital extranjero y tienen por objeto promover y participar en todo tipo de
operaciones bancarias y financieras, de inversin y desarrollo de negocios,
servicios y otras actividades afines, en el pas y en el exterior.
4. Los bancos constituidos como multinacionales se consideran
extranjeros y sus inversiones y crditos en el pas como tales, cuando se
efecten con recursos originados en el exterior.
5. Los bancos multinacionales, pueden realizar operaciones activas y
pasivas propias de empresas bancarias o fnancieras en el mercado interno,
siempre que asignen de su capital social, en efectivo, un capital no menor al
mnimo legal exigido para las empresas bancarias, y mantener tales recursos
en el pas.
6. Para el establecimiento, traslado y cierre de sucursales o agencias de
bancos multinacionales dentro del pas, se requiere autorizacin previa de la
Superintendencia, la que se otorga teniendo en cuenta las condiciones
econmicas y fnancieras generales y locales y previo informe del Banco
Central. En el caso de sucursales o agencias en el exterior, slo es necesario
comunicar el hecho a la Superintendencia.
7. Los libros y registros contables requeridos por las disposiciones
legales peruanas deben ser llevados por los bancos multinacionales en
espaol, pudiendo serlo adems en el idioma extranjero que establezcan sus
estatutos.
8. La contabilidad debe reflejar en cuentas separadas las operaciones,
ingresos y gastos que se deriven de las actividades extra territoriales, y
aqullas que se realicen en el pas.
9. Las operaciones efectuadas en el mercado interno se registran en
moneda nacional, pudiendo mantenerse las operaciones en moneda
extranjera en registros auxiliares en la moneda de origen.
10. Los estados fnancieros consolidados pueden ser elaborados y

presentados en la moneda que establezca el respectivo estatuto.
11. En caso de que el banco multinacional tuviera su ofcina principal
en otro pas, le ser de aplicacin lo dispuesto en el artculo 292 de la
presente ley.
12. Cuando el banco multinacional tenga su ofcina principal en el
Per, se regir, en el orden que se indica, por:
a) Las normas contenidas en esta
disposicin fnal; b) Las dems normas
contenidas en la presente ley; c) Las
disposiciones contenidas en su estatuto.
13. Cuando el banco multinacional tenga su ofcina principal fuera del
Per, y tenga una sucursal en el Per, se regir, en el orden que se indica,
por:
a) Tratndose de las materias extra territoriales que no
comprometan al ahorro del pblico, por las normas contenidas en su
estatuto social;
b) Tratndose de las materias que comprometan al ahorro del
pblico, por las normas contenidas en la presente ley;
14. Cuando el banco multinacional tenga su ofcina principal fuera del
Per, se regir, en el orden que se indica, por:
a) Las normas contenidas en su estatuto social;
b) Las normas contenidas en esta disposicin fnal, en todo lo que atae
a la informacin que debe presentar a la Superintendencia, as como a las
autorizaciones que debe solicitar de este ltimo Organismo;
c) En caso de que, en el pas donde tenga su ofcina principal, el banco
multinacional no se encontrara sujeto a un mecanismo de supervisin
equivalente al que establece la presente ley, la Superintendencia podr asumir
esa supervisin.
15. Los bancos multinacionales debern presentar a la Superintendencia
toda informacin y documentacin que este Organismo les solicite.
CONCORDANCIAS:
D.S. N 018-2006-JUS,
Art.21-inc.21.3
DECIMO OCTAVA: Los instrumentos que se emitan para fnes de
titulizacin y bonos de arrendamiento fnanciero, por su naturaleza no son
susceptibles de redencin anticipada, y son materia de negociacin en el
mercado secundario.
DECIMO NOVENA: Exceptese de lo dispuesto en los artculos 53 y 55 de
la presente ley, la participacin de las empresas del sistema fnanciero en
COFIDE.
Asimismo, exceptese de lo dispuesto en los artculos 53 y 55, la

participacin de las empresas del sistema fnanciero en la institucin a que
se refere la Resolucin Suprema N 34696-PCM, del 27 de setiembre de 1996, y en las cajas municipales de ahorro
y crdito, para las cuales tampoco rige la disposicin contenida en el
numeral 1 del artculo 20.(*)
(*) Prrafo modificado por el Artculo 8 de la Ley N 27102 publicada el 06-0599, cuyo texto es el siguiente:
"Asimismo, exceptese de lo dispuesto en los Artculos 53 y 55, la
participacin de las empresas del sistema fnanciero en la institucin a que se
refere la Resolucin Suprema N 34696-PCM, del 27 de setiembre de 1996, y en las cajas municipales de ahorro
y crdito, para las cuales tampoco rige la disposicin contenida en el
numeral 6 del Artculo 20."
VIGESIMA: En todos los casos previstos en la presente ley en los que
corresponde emitir opinin al Banco Central, su opinin se entender
favorable a la solicitud formulada, si en el trmino de treinta das no emite
informe.
CONCORDANCIAS:
R.SBS N 11698-2008, Art. 4
VIGESIMO PRIMERA: Las empresas clasifcadoras de riesgos a que

hace referencia la presente ley son las reguladas por la Ley del Mercado
de Valores, as como otras similares constituidas en el exterior
previamente califcadas por la Superintendencia.
VIGESIMO SEGUNDA: CONASEV, mediante disposiciones de carcter
general, establecer los criterios de vinculacin, de propiedad directa e
indirecta, y sobre grupos econmicos, en las materias regidas por la Ley del
Mercado de Valores.
VIGESIMO TERCERA: Los coefcientes a ser utilizados para los fnes
previstos en el artculo
148 podrn ser variados por la Superintendencia, previa opinin del Banco
Central.
VIGESIMO CUARTA:
1. Slo pueden operar con recursos del pblico las sociedades
cooperativas de ahorro y crdito autorizadas por la Superintendencia a captar
dinero de personas distintas a sus asociados, a que se refere el artculo 289
de la presente ley.
2. El control de las cooperativas de ahorro y crdito no autorizadas a
operar con terceros, corresponde, en primera instancia, a su consejo de
vigilancia y a su asamblea general de asociados.
3. La supervisin de las cooperativas a que se refere el apartado 2
est a cargo de la Federacin Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crdito
o de otras federaciones de segundo nivel reconocidas por la
Superintendencia, y a las que se afilien voluntariamente.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 13278-2009
4. Con respecto a sus cooperativas afliadas, las federaciones de

cooperativas a que se refere el apartado 3 que antecede, estn facultadas
para:
a) Disponer que cualquier cooperativa adopte, en el plazo y las

condiciones que establezca, las medidas necesarias a fn de restablecer un
nivel adecuado de solvencia, pudiendo para tal efecto variar su estructura
fnanciera o reorganizar su administracin con las modificaciones que fueren
requeridas en sus rganos directivos y gerencia;
b) Recabar de las cooperativas toda informacin que les
soliciten y exigirles la presentacin de todo tipo de documentos;
c) Efectuar auditoras externas a las cooperativas afiliadas;
d) Constituir un fondo de contingencias para el apoyo fnanciero de
las cooperativas afiliadas; y
e) Brindar los dems servicios que requieran las cooperativas
integrantes de la respectiva federacin.
5. Los rganos de gobierno de tales federaciones a que se contraen los
apartados 3 y 4 que anteceden son la Asamblea General, el Consejo
Administrativo y la Gerencia.
6. La Superintendencia supervisa y controla a las federaciones a que se
referen los apartados 3 a 5 que anteceden, y regula las operaciones de las
cooperativas de ahorro y crdito no autorizadas a operar con recursos del
pblico. A tal fn est facultada para:
a) Recabar, por conducto de las citadas federaciones, informacin
sobre cualesquiera de dichas cooperativas;
b) Practicar visitas de inspeccin;
c) Disponer la adopcin de las medidas necesarias para
corregir las defciencias patrimoniales o administrativas que se
detecte.
7. Las Cooperativas de Ahorro y Crdito no autorizadas a captar
recursos del pblico tienen las siguientes caractersticas:
a) Tienen capital variable en funcin del importe de las
aportaciones de los cooperativistas;
b) Slo pueden captar recursos de sus socios cooperativistas;
c) Slo pueden otorgar crdito a sus socios cooperativistas;
d) No podrn ser autorizadas a captar recursos del pblico;
e) Los depsitos de los cooperativistas no se encuentran incluidos dentro
del sistema del
Fondo de Seguro de Depsitos a que se refiere la presente ley;
f) Se rigen por la Ley General de Cooperativas y disposiciones

complementarias y modificatorias.
8. No podrn ser elegidos ni nombrados directivos y funcionarios,
respectivamente, de las cooperativas y centrales cooperativas de ahorro y
crdito a que se contrae esta disposicin fnal, quienes hubieren sido
encontrados responsables administrativa o penalmente por actas de mala
gestin.
(*) De conformidad con el Artculo Unico de la Resolucin SBS N 809-2000,
publicada el 11-112000, se interpreta que el trmino actas, contenido en este numeral, debe
entenderse como
actos.
CONCORDANCIAS:
R.SBS N 1100-2002
R. SBS N 759-2007
Ley N 29463, Art. 2 (Autorizacin para captar depsitos de
Compensacin por Tiempo de Servicios (CTS)
VIGESIMO QUINTA: Dergase el Decreto Legislativo N 770, as como los
Decretos Leyes
Ns. 12813, 25987 y 25612, y sus disposiciones complementarias y
modificatorias.
Dergase los artculos 10, 31, 32, 33, 34 y 35 de la Ley de Hipoteca
Naval, N 2411; as como la Primera Disposicin Complementaria del Decreto
Legislativo N 857. La hipoteca naval se regir por las normas generales del
Cdigo Civil sobre la hipoteca, y por las normas contenidas en el artculo 170
de esta ley, el artculo 6 del Cdigo Tributario promulgado por Decreto
Legislativo N 816, y, en lo aplicable, por la Ley de Reestructuracin
Patrimonial promulgada por el Decreto Legislativo N 847.
Dergase los numerales 2, 4 y 7 del artculo 73 y el artculo 74 de la Ley
General de Cooperativas, recogida en el Texto Unico Ordenado aprobado por
Decreto Supremo N 074-90-TR, el Decreto Ley N 26091, y en general toda
norma que se oponga o contravenga a lo dispuesto en la presente ley.
VIGESIMO SEXTA:
Los registros pblicos debern inscribir por el solo mrito de su
presentacin, las resoluciones que emita la Superintendencia en virtud de los
Artculos 99 numeral 2, 107 numeral 1 y 355. Asimismo, para efectos de lo
dispuesto en el numeral 3 del Artculo 99 no son de aplicacin las disposiciones
de la Ley del Mercado de Valores, en lo que se opongan".(1)(2)
(1) Disposicin incorporada por el Artculo 9 de la Ley N 27102, publicada el
06-05-99.
(2) De conformidad con la Disposicin Final nica de la Resolucin SBS N 85042010, publicada el
07 agosto 2010, se comprende dentro de los alcances de la presente
disposicin final y complementaria, a las resoluciones que pudiera emitir
la Superintendencia en virtud de lo dispuesto en los artculos 11 y 12 del
reglamento aprobado por la citada Resolucin.
"VIGESIMO SETIMA:
Los derechos y dems bienes adquiridos por terceros de buena fe
durante el rgimen de intervencin, no son materia de reivindicacin, ni son
objeto de impugnacin judicial o
administrativa. Las certifcaciones de las transferencias emitidas por la

Superintendencia tienen mrito suficiente para ser inscritas en los registros
pblicos respectivos.
Los bienes de la empresa durante el rgimen de intervencin no
son susceptibles de medida cautelar alguna".(*)
(*) Disposicin incorporada por el Artculo 9 de la Ley N 27102,
publicada el 06-05-99. "VIGESIMO OCTAVA:
La Superintendencia con la fnalidad de facilitar las transferencias
previstas en el Artculo
107 o los procesos previstos en los Artculos 99 y 151 podr, de manera
temporal, exceptuar o eximir del cumplimiento de algunos de los lmites
establecidos en la presente Ley y en las dems disposiciones que le resulten
aplicables.(*)
(*) Disposicin incorporada por el Artculo 9 de la Ley N 27102, publicada el 0605-99.
VIGSIMO NOVENA:
Los supervisados tendrn derecho a ser indemnizados por la
Superintendencia por toda lesin que sufran en sus bienes y derechos, salvo
en casos de fuerza mayor, siempre que los trabajadores y/o funcionarios
presuntamente responsables hubieran obrado con dolo o negligencia grave
en el ejercicio de su funcin. En estos casos, la Superintendencia podr
repetir judicialmente contra los trabajadores y funcionarios responsables del
perjuicio, en los trminos previstos en el artculo 238 de la Ley N 27444, Ley
del Procedimiento Administrativo General.
Las medidas cautelares para futura ejecucin forzada sobre los bienes de
los trabajadores y funcionarios de la Superintendencia, por actos u omisiones
realizados en el ejercicio de sus funciones de regulacin y supervisin de
acuerdo a la presente Ley, nicamente proceden si, mediante sentencia
consentida o ejecutoriada, se ha declarado la responsabilidad civil de la
Superintendencia por actos u omisiones realizados por el trabajador o
funcionarios cuyos bienes son objeto de la solicitud de afectacin. En toda
denuncia de carcter penal que sea interpuesta contra un trabajador o
funcionario de la Superintendencia, por actos u omisiones realizados en el
ejercicio de sus funciones de regulacin y supervisin de acuerdo a la presente
Ley, la autoridad que conozca de dicha denuncia deber solicitar a la
Superintendencia, con anterioridad a cualquier pronunciamiento, un informe
tcnico que seale el alcance de las funciones del referido
trabajador o funcionario.
Lo dispuesto en el presente artculo no enerva las atribuciones del
Congreso de la Repblica y de la Contralora General de la Repblica, para
que ejerzan su funcin de control y fscalizacin respecto de los actos u
omisiones de los trabajadores o funcionarios de la Superintendencia.
(*) Disposicin incorporada por el Artculo 2 de la Ley N 28755, publicada el 06
junio 2006.
TRIGSIMA: Sin perjuicio de lo establecido en la presente Ley, las
empresas del sistema
de seguros y/o proveedores de servicios relacionados con los seguros,

domiciliados en el territorio de un pas con el cual Per mantenga vigente un
Tratado Internacional en el que se haya permitido la contratacin de los
siguientes servicios de seguros y relacionados con los seguros:
a) seguros contra riesgos relativos a:

(i) transporte martimo, aviacin comercial y lanzamiento y transporte
espaciales (incluidos satlites), que cubran alguno o la totalidad de los
siguientes elementos: las mercancas objeto de transporte, el vehculo que
transporte las mercancas y cualquier responsabilidad que pueda derivarse de
los mismos; y
(ii) mercancas en trnsito
internacional. b) servicios de
reaseguro y retrocesin;
c) consultores, actuarios, evaluacin de riesgos e indemnizacin de
siniestros; y,
d) intermediacin de seguros de riesgos relacionados a los listados en los
subprrafos (a) y
(b); podrn suministrar en el Per tales servicios de seguros y relacionados con
los seguros.
Sin perjuicio de otras medidas de regulacin prudencial para el
comercio transfronterizo de los servicios antes indicados, la Superintendencia
podr exigir el registro de las empresas o proveedores transfronterizos y de
instrumentos fnancieros, cumpliendo lo dispuesto en la Trigsimo Segunda
Disposicin Final y Complementaria de la presente Ley. (*)
(*) Disposicin incorporada por el Artculo Tercero del Decreto Legislativo N
TRIGSIMA PRIMERA:
La autorizacin que emita la Superintendencia para la ampliacin de
operaciones de las empresas del sistema fnanciero, de conformidad con lo
dispuesto en los artculos 283 al 289, requerir la opinin previa del Banco
Central cuando se trate de las siguientes operaciones:
a. Numeral 1 del artculo 221: Recibir depsitos a la vista;
b. Numeral 2 del artculo 221: Recibir depsitos a plazo y de ahorros, as
como en custodia;
c. Numeral 3a) del artculo 221: Otorgar sobregiros o avances en cuentas
corrientes;
d. Numeral 30a) del artculo 221: Emitir cheques de gerencia;
e. Numeral 30b) del artculo 221: Emitir rdenes de pago;
f. Numeral 31 del artculo 221: Emitir cheques de viajero; y,
g. Numeral 16 del artculo 221: Efectuar operaciones con commodities y
con productos fnancieros derivados, tales como forwards, futuros, swaps,
opciones, derivados crediticios u otros instrumentos o contratos de derivados.

(*)
(*) Disposicin incorporada por el Artculo 2 del Decreto Legislativo N 1028,
CONCORDANCIAS:
R.SBS N 11698-2008, Art. 4
TRIGSIMA SEGUNDA:
La Superintendencia, en la medida de lo practicable:
a) Publicar por anticipado cualquier regulacin de aplicacin general
relativa a materias de la presente ley; as como el propsito de dichas
regulaciones;
b) Brindar a las personas interesadas una oportunidad razonable para
hacer comentarios a dichas regulaciones propuestas;
c) Al adoptar regulaciones defnitivas, considerar comentarios
sustantivos recibidos de los interesados con respecto a las regulaciones
propuestas; y,
d) Dejar transcurrir un plazo razonable entre la publicacin de las
regulaciones defnitivas y su entrada en vigencia.
La reglamentacin referida a los artculos 133, 184, 186, 187, 188, 189,
190, 191, 192, 193,
194, 196, 212 y 233 debe prepublicarse por un perodo mnimo de noventa (90)
das calendario,
antes de su publicacin definitiva. (*)
2008, disposicin que entr en vigencia el 1 de
diciembre de 2008. DISPOSICIONES TRANSITORIAS
PRIMERA: La presente ley rige desde el da siguiente de su publicacin en
el Diario Ofcial
El Peruano, salvo los plazos especiales establecidos en esta misma ley.
Las empresas de los sistemas fnanciero y de seguros que se
encuentran en actividad al dictarse la presente ley deben adecuar sus
operaciones y estatuto a las disposiciones que esta contiene, dentro del
plazo de seis meses computados desde que entra en vigencia, salvo
disposicin expresa contenida en la presente ley.
En el caso de que, como consecuencia de la aplicacin de las normas
sobre supervisin consolidada, resultaran excesos de concentracin de
colocaciones, las empresas se adecuarn gradualmente a los lmites
establecidos en los artculos 202 a 211 de la presente ley, a ms tardar al 31
de diciembre del ao 2001. Sin embargo, no podr incrementarse esos
niveles de concentracin.
Si, como consecuencia de la aplicacin del primer prrafo del artculo
202, se produjera exceso de lmites, las empresas del sistema fnanciero se
adecuarn al nuevo lmite all establecido, en un plazo que no exceder del
plazo sealado en el prrafo que antecede. Sin embargo, no podr
incrementarse los niveles de concentracin existentes a la fecha de
publicacin de la presente ley.
Asimismo, las empresas del sistema fnanciero se adecuarn a lo

establecido en el artculo
133 de la presente ley, en los plazos que, mediante disposiciones de carcter
general, determine la
Superintendencia, los mismos que no excedern del 30 de junio del ao 2000.
(*)
(*) Parrafo derogado por el Artculo 3 del Decreto Legislativo N 1028,
2009.
El dfcit de provisiones que existiere a la entrada en vigencia de la
presente ley deber cubrirse en los plazos que hubiera establecido la
Superintendencia.(*)
(*) Parrafo derogado por el Artculo 3 del Decreto Legislativo N 1028,
2009.
SEGUNDA: Los bonos subordinados emitidos con anterioridad a la
entrada en vigencia de la presente ley, se rigen por la ley vigente al tiempo
de su emisin.
TERCERA: A partir del treinta y uno de diciembre del ao 2000, la
Superintendencia podr autorizar, con opinin previa del Banco Central, el
incremento porcentual de la porcin computable de los bonos subordinados
perpetuos y de largo plazo por encima del treinta por ciento del capital
pagado y reservas establecido en el Decreto Legislativo N 770, y hasta los
lmites precisados en el artculo 233.
Asimismo, a partir de esa misma fecha, la Superintendencia podr
autorizar a las empresas la emisin de bonos subordinados elegibles como
patrimonio efectivo para soportar exclusivamente riesgos de mercado, y con
las siguientes caractersticas y requisitos:
a) Tendrn un vencimiento original mnimo de dos (2) aos.
b) Estarn sujetos a una condicin especial segn la cual no proceder
el pago ni del inters ni del principal, aun a su vencimiento, si tales pagos
significan que el patrimonio efectivo de la empresa computable para riesgos
de mercado, caiga o se mantenga en un nivel inferior al requerido.
c) No es de cmputo suma mayor al doscientos cincuenta por ciento
(250%) del patrimonio contable con exclusin de las acciones acumulativas
y/o redimibles a plazo fjo, si las hubiere, y de las utilidades no
comprometidas; y,
d) Los requisitos complementarios que sean establecidos por la
Superintendencia. En adicin a las caractersticas que resultan de
los prrafos anteriores, los bonos
subordinados tienen las caractersticas generales establecidas en el ltimo
prrafo del artculo
233.(*)
2008, disposicin que entr en vigencia el 1 de julio de 2009.
CUARTA: A los activos y contingentes sujetos a riesgos de mercado se les
continuar aplicando los niveles porcentuales de los factores de ponderacin
de riesgos establecidos en la Ley
General de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros, aprobada por el

Decreto Legislativo
N 770, en tanto no se emitan las regulaciones correspondientes.(*)
QUINTA: Las cooperativas de ahorro y crdito que a la vigencia de la
presente ley deseen captar recursos del pblico, deben adecuarse a esta ley.
Al efecto, el importe de la reserva cooperativa ser abonado a la cuenta de
reserva legal establecida en la presente ley, no sindole aplicable la norma
del artculo 44 de la Ley General de Cooperativas, Texto Unico Ordenado
aprobado por Decreto Supremo N 074-90-TR.
La reserva cooperativa se considerar como parte del capital social
aportado por los socios hasta la fecha de la transformacin, reconocindose a
stos la parte proporcional sobre dichos fondos en funcin de los aportes por
ellos realizados a la cooperativa. Tales aportes sern representados por
acciones sociales libremente transferibles a terceros.
SEXTA: El saldo de la reserva legal que hubieran constituido las
empresas de seguros al amparo de lo dispuesto por la Ley General de
Sociedades, ser transferido a la reserva legal a que hace referencia el
artculo 64 de la presente ley.
El fondo de garanta deber ser constituido dentro de un plazo no mayor
de tres aos, que podr ser ampliado por la Superintendencia cuando las
circunstancias lo ameriten.(*)
SETIMA: Salvo que se adecuen a las normas generales contenidas en
la presente ley, los bancos multinacionales actualmente existentes quedarn
sujetas al rgimen precisado en la disposicin fnal y complementaria
dcimo stima.
OCTAVA: Los procesos liquidatorios en curso bajo el mbito de la
Comisin de Liquidaciones del Decreto Legislativo N 770, sern transferidos a
la Superintendencia, a ms tardar el 30 de junio de 1997. Para tal fnalidad, la
Superintendencia dictar las medidas correspondientes para que dicha
transferencia se efecte sin afectar la realizacin actualmente en proceso de
sus respectivos activos. Dichos procesos sern objeto de encargos de acuerdo
a lo dispuesto en el artculo 115.
NOVENA: Las Cajas Rurales de Ahorro y Crdito inscribirn las prendas
agrarias de que sean titulares, en los Registros Pblicos respectivos dentro del
trmino improrrogable de ciento ochenta (180) das contados a partir de la
publicacin de la presente ley. Las prendas agrarias que no fueran inscritas
dentro de dicho plazo no podrn ser opuestas ante otras empresas del Sistema
Financiero.
DECIMA: Las empresas de transportes, custodia y administracin de

numerario, as como las empresas de transferencia de fondos en actual
existencia se adecuarn a lo dispuesto en la presente ley en un plazo que
establezca la Superintendencia. Al efecto, sometern el plan respectivo a la
aprobacin de la Superintendencia.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 1025-2005 (Aprueban Reglamento de las
Empresas de
Transferenciade Fondos (ETF))
DECIMO PRIMERA: Cuando el Estado lo considere oportuno, transferir
el ntegro de las inversiones en los bancos multinacionales creados al
amparo del Decreto Ley N 21915 y sus disposiciones transitorias.
DECIMO SEGUNDA: Las empresas se adecuarn al lmite global a que se
refere el artculo
199, a ms tardar el 31 de diciembre de 1999. Para tal efecto, al 30 de junio de
1997, el referido
lmite global no exceder de once punto cinco (11.5) veces el patrimonio
efectivo.
Los factores de ponderacin de riesgo crediticio a que se referen los
artculos 188 a 193, y
195, entrarn en vigencia el 30 de junio de 1997. Entretanto mantienen su
vigencia los factores establecidos en los artculos 257 a 263 del Decreto
Legislativo N 770.(*)
DECIMO TERCERA: El procedimiento de eleccin de los directores
previsto en el artculo 79 no es de aplicacin a las Cajas Municipales de Ahorro
y Crdito, el que se regir por su ley propia.
DECIMO CUARTA: Las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito y las
Cajas Municipales de Crdito Popular, debern convertirse en sociedades
annimas en un plazo que no exceder de doce meses contados a partir de
la entrada en vigencia de la presente ley. No ser aplicable a dichas
sociedades annimas el requisito de la pluralidad de accionistas.
Autorzase a los respectivos Concejos Municipales, previa opinin de la
FEPMAC, a acordar la participacin de personas naturales o jurdicas en el
accionariado de las correspondientes Cajas Municipales de Ahorro y Crdito,
preferentemente a instituciones afnes del pas y del exterior. Autorzase
igualmente a los Concejos Municipales a acordar la participacin de personas
naturales o jurdicas en el accionariado de las correspondientes Cajas
Municipales de Crdito Popular, preferentemente a instituciones afines del pas
y del exterior.
DECIMO QUINTA: Las obligaciones emitidas con anterioridad a la
vigencia de la presente ley, que se encuentren garantizadas por el Fondo de
Seguro de Depsitos, continuarn garantizados por ste, hasta su
vencimiento.
Por su parte, los depsitos efectuados en la Caja Municipal de Crdito
Popular de Lima con anterioridad a la vigencia de la presente ley continan
excluidos del Fondo de Seguro de
Depsitos.
DECIMO SEXTA: Lo establecido por el artculo 136 es de aplicacin

inmediata a las empresas bancarias y fnancieras, as como a las que se
acojan a los mdulos 1, 2 y 3 a que se refere el artculo 290. (*)
(*) Disposicin sustituida por el Artculo 1 del Decreto Legislativo N 1028,
2008, disposicin que entr en vigencia el 1 de diciembre de 2008, cuyo texto
es el siguiente:
DCIMO SEXTA:
Las empresas del sistema financiero distintas de las empresas bancarias
y fnancieras, que a la fecha de entrada en vigencia de la presente Ley no
cuenten con la clasifcacin a que hace referencia el artculo 136, tendrn
plazo hasta el 31 de julio de 2010 para adecuarse a lo dispuesto en dicho
artculo.
DECIMO SETIMA: Las empresas de crdito de consumo constituidas
durante la vigencia del Decreto Legislativo N 770, tendrn un plazo de un ao
para adecuarse a los trminos de la presente ley. Entretanto, se regirn por las
normas sobre dicho tipo de empresas contenidas en ese Decreto Legislativo.
DECIMO OCTAVA: En tanto no se constituyan las instituciones de
compensacin y liquidacin de valores a que se refere el artculo 56, la
informacin a que se refiere ese artculo deber ser proporcionada a la
Superintendencia por la entidad que cumpla sus funciones.
DECIMO NOVENA: Las empresas del sistema de seguros podrn otorgar
fnanciamiento de las primas de seguros hasta el 30 de junio del ao 2000. (*)
(*) De conformidad con el Artculo Unico de la Ley N 27299, publicada el 0707-2000, se prorroga hasta el 30 de junio del ao 2002, el plazo a que se
refiere el primer prrafo de la presente Disposicin Transitoria.
CONCORDANCIAS:
R. SBS N 225-2006
Las cuentas por cobrar resultantes del fnanciamiento antes

mencionado no constituyen parte de las inversiones del patrimonio de
solvencia, del fondo de garanta ni de las reservas tcnicas.
VIGSIMA:
Si a la fecha de entrada en vigencia de la presente disposicin las
empresas registraran excesos al lmite establecido en el artculo 209 de la
presente Ley, ocasionados por operaciones de arrendamiento fnanciero,
debern adecuarse en un plazo que no exceder del 31 de diciembre
del ao 2006, debiendo al 31 de diciembre de 2004 no superar un monto
equivalente al 70% del
patrimonio efectivo, y al 31 de diciembre de 2005 no superar el 50% del
patrimonio efectivo. De presentarse los referidos excesos, las empresas no
podrn incrementar los niveles de exposicin en operaciones de
arrendamiento fnanciero existentes a la fecha de entrada en vigencia de la
presente disposicin." (*)
(*) Disposicin incorporada por el Artculo 2 de la Ley N 28184,
publicada el 02-03-2004. "VIGSIMA PRIMERA:
Si como consecuencia de lo dispuesto en el numeral 8 del artculo 185 y
en el literal e) del
artculo 299 de la presente Ley, las empresas exceden los lmites respecto a su
patrimonio efectivo, debern adecuarse a lo dispuesto en los referidos artculos
en un plazo que no exceder del 31 de diciembre del ao 2005. No obstante,
las empresas no podrn incrementar los niveles de exposicin existentes a la
fecha de entrada en vigencia de la presente disposicin. (1)(2)
(1) Disposicin incorporada por el Artculo 2 de la Ley N 28184, publicada el

02-03-2004.
(2) Disposicin derogada por el Artculo 3 del Decreto Legislativo N 1028,
VIGSIMA SEGUNDA :
Las empresas del sistema de seguros deben mantener el equivalente al
treinta y cinco por ciento (35%) de su patrimonio de solvencia como Fondo de
Garanta, en tanto se emita la reglamentacin correspondiente. (*)
VIGSIMA TERCERA :
Cuando una empresa se encuentre autorizada a aplicar modelos internos
para riesgo de crdito y mantenga una parte de su portafolio bajo el mtodo
estndar, lo establecido en el numeral 3 del literal B del artculo 184 deber ser
calculado en funcin a los activos y contingentes ponderados por riesgo del
mtodo que corresponda. (*)
VIGSIMA CUARTA :
Las empresas contarn con un plazo de adecuacin para cumplir
gradualmente con lo dispuesto en el primer prrafo del artculo 199. Para
dicho efecto, se aprueba el siguiente cronograma de adecuacin:
REQUERIMIENTO
PATRIMONIAL ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO
PLAZO (% Activos
TOTALES Ponderados Por
(Sumar) Riesgo Totales)
1. Requerimiento de patrimonio efectivo por
riesgo de mercado multiplicado por 10.5
A julio de
2009
9.5%
riesgo operacional multiplicado por 10.5; y,
3. Los activos y contingentes
ponderados por riesgo de crdito
riesgo de mercado multiplicado por 10.2
A julio de
2. Requerimiento de patrimonio efectivo
2010 9.8% por riesgo operacional
multiplicado
por
10.2;
y,
3. Los activos y contingentes
ponderados
por riesgo de crdito
1. Requerimiento de patrimonio
efectivo
por riesgo de mercado
multiplicado por 10
A julio de
2011
10%

riesgo operacional multiplicado por 10; y,
3. Los activos y contingentes ponderados
por riesgo de crdito (*)

CONCORDANCIAS:
R. SBS N 2115-2009, Art. 3

R. SBS N 4727-2009, Arts. 14, num.3, 15,
num. 2 y 17
R.SBS N 9816-2009, Art. 2
VIGSIMA QUINTA:
Resultar aplicable a la deuda subordinada redimible con menos de cinco
(5) y dos (2) aos
para su vencimiento al 1 de julio de 2009, lo dispuesto en los numerales 3 y 4
del artculo 233. (*)
2008, disposicin que entr en vigencia el 1 de
julio de 2009. CONCORDANCIAS:
R. SBS N
4727-2009, nica Disp. Trans. ANEXO - GLOSARIO

* Accionistas mayoritarios
: Aqullos que, directa o
indirectamente, tengan una participacin
de cuando menos el equivalente a un
sexto del capital social.
* Ao
: El gregoriano, segn las reglas del
artculo 183 del
Cdigo
Civil.
* Banco Central
: Banco Central de Reserva del Per.
* Cartera negociable
: Todas las posiciones afectas a riesgos
de mercado,
dentro o fuera del balance, incluyendo los
instrumentos representativos de deuda, de
capital, las posiciones afectas a riesgo
cambiario, y las posiciones en
"commodities".
* CONASEV
: Comisin Nacional Supervisora de
Empresas y Valores.
* COFIDE
: Corporacin Financiera de Desarrollo
S.A.
* "Commodities"
: Mercancas primarias o bsicas
consistentes en productos fsicos, que
pueden ser intercambiados en un mercado
secundario, incluyendo metales preciosos
pero excluyendo oro, que es tratado como
una divisa.
* Conglomerado fnanciero
: Conjunto de empresas nacionales o
extranjeras que realizan actividades
fnancieras, de seguros y de valores,
incluyendo a las empresas tenedoras de las
acciones
de estas ltimas, que estn vinculadas
entre s a travs de relaciones directas o
indirectas, de propiedad, control,
administracin comn, u otros medios que
permitan ejercer sobre ellas una influencia
preponderante y continua sobre las
decisiones del
directorio, gerencia general u otros

rganos de direccin de las empresas
que lo conforman.
* Conglomerado mixto
: Conjunto de empresas
nacionales o extranjeras integrado
por, cuando menos, una empresa que
desarrolla operaciones fnancieras o
de
seguros,
y
por
otras
que
desarrollan operaciones n
fnancieras, que estn vinculadas entre s
a travs de relaciones, directas o
indirectas, de propiedad, control,
administracin comn, u otros medios que
permitan ejercer una influencia
preponderante y continua sobre las
decisiones del directorio, gerencia general
u otros rganos de direccin de las
empresas que lo conforman.
* Convenio de Pagos y Crditos
Recprocos
: El celebrado por los Bancos
Centrales de los pases miembros de la
Asociacin Latinoamericana de
Integracin (ALADI).
* Diario Ofcial
: El Diario Ofcial "El Peruano" en la
capital de la Repblica, y el encargado de las
publicaciones judiciales en los dems lugares
de ella.
* Das
: Los calendario, a menos que se
seale que se tratan de hbiles.
* Empresas
: Las empresas del sistema fnanciero y
de seguros
autorizadas a operar en el pas y sus
subsidiarias, con exclusin de aquellas
que prestan servicios
complementarios.
* Empresa de reaseguros
: Es aqulla que otorga cobertura a
una o ms empresas de seguros o
patrimonios autnomos de seguros por
los riesgos asumidos, en los casos en que se
encuentren capitales importantes, o as
convenga a estos ltimos por razn de sus
lmites operacionales.
* Empresas de seguros
: Aquella que tiene por objeto celebrar
contratos mediante los cuales se obliga,
dentro de ciertos lmites y a cambio de una
prima, a indemnizar un determinado dao, o
a satisfacer un capital, una renta u otras
prestaciones
form
pactadas, en el caso de ocurrir un
a
determinado suceso futuro e incierto.
. Fondo
: El Fondo de Seguro de Depsitos.
* Intermediacin
Financiera
: La actividad habitual consistente en la
captacin de
fo
c
y
de crditos o inversiones. (*)
(*) Defnicin sustituida por el Artculo 1 del Decreto Legislativo N 1028,

2008, disposicin que entr en vigencia el 1 de diciembre de 2008, cuyo texto
es el siguiente:
"Intermediacin Financiera: Actividad que realizan las empresas del

sistema fnanciero consistente en la captacin de fondos bajo cualquier
modalidad, y su colocacin mediante la realizacin de cualquiera de las
operaciones permitidas en la Ley.
* Margen de solvencia
* Mes
artculo 183 del
: El respaldo marginal que deben

poseer las empresas de seguros, para hacer
frente a posibles situaciones de
siniestralidad futura tcnicamente no
previstas y que
se determina en funcin de parmetros
: El calendario, segn las reglas del
Cdigo
Civil.
* Ministerio
: El Ministerio de Economa y Finanzas.
* Ministro
: El Ministro de Economa y Finanzas.
* Operaciones Financieras
: Son aqullas autorizadas a las
empresas conforme a las normas de la
Seccin Segunda de la presente ley, ya sea
que se traten de operaciones pasivas,
activas; servicios o inversiones.
. Parientes
: Los comprendidos hasta el
segundo grado de consanguinidad y
el primero de afinidad.
* Patrimonio contable
: Recursos propios de las empresas,
constituido por la
diferencia entre el activo y el pasivo.
Comprende la inversin de los
accionistas o asociados, el capital
adicional (proveniente de donaciones y
primas de
emisi
as como las reservas, el capital en trmite,
n)
los resultados acumulados y el resultado neto
del ejercicio, netos de las prdidas, si las
hubieren. No incluye el capital suscrito
mientras no haya sido integrado al capital.
* Patrimonio efectivo
: Es el importe extra-contable que
resulta de sumar o de restar del
patrimonio contable, el importe de los
divers
conceptos a que se refere la presente ley.
os
. Ramos de seguros de vida
: Los que tienen como cobertura
principal, los riesgos que puedan afectar a la
persona del asegurado en su
existenci
jubilacin regmenes
a. en
enfermedades
Tambin
se
considerar
n
comprendi
dos dentro
de este
ramo los
benefcos
adicionale
s que
basados
en la salud
o
accidentes personales se incluyan en plizas

regulares de seguros de vida, los contratos de
seguro que tengan como base planes de
pensiones relacionados con la edad,
o retiro de personas y aquellos derivados de
los previsionales. No incluye los seguros
que tengan como
cobertura principal los riesgos por accidentes y
que no comprendan la cobertura de la

existencia del
asegurad
o.
.Ramos de seguros generales : Todos los ramos no comprendidos
ramo
en la defnicin de
s
de seguros de
vida.
. Representante
: El representante en el
pas de una empresa
bancaria,
fnanciera y de reaseguros no establecida en
ste.
. Resolucin
expedida con
criterio de conciencia
: Aqulla que no requiere expresin

de causa o parte considerativa, y es
inimpugnable. Por su naturaleza, no
genera responsabilidad por su expedicin,
que se hace en ejercicio de la potestad y
responsabilidad de salvaguardar el ahorro
del pblico, que confere al
Superintendente el artculo 87 de la
Constitucin Poltica.
. Riesgo crediticio
: El riesgo de que el deudor o la
contraparte de un contrato fnanciero no
cumpla con las condiciones del contrato.
. Riesgo de mercado
: Riesgo de tener prdidas en
posiciones dentro y fuera de la hoja del
balance, derivadas de movimientos en los
precios de mercado. Se incluye a los riesgos
pertenecientes a los instrumentos
relacionados con tasas de inters, riesgo
cambiario, cotizacin de
las acciones, "commodities", y otros.
Servicio Financiero: Servicio fnanciero significa cualquier servicio de
naturaleza fnanciera. Los servicios fnancieros comprenden todos los
servicios bancarios, todos los servicios de seguros y relacionados con seguros
y dems servicios fnancieros, as como todos los servicios accesorios o
auxiliares a un servicio de naturaleza fnanciera. (*)
(*) Defnicin incorporada por el Artculo 2 del Decreto Legislativo N 1028,

. Sistema Financiero
: El conjunto de empresas, que

debidamente autorizadas operan en la
intermediacin fnanciera. Incluye las
subsidiarias que requieran de autorizacin
de la Superintendencia para constituirse.
. Sistema de Seguros
: Las empresas de seguros y
de reaseguros que
debidamente autorizadas operan en el pas,
distinguind
a las que operan en riesgos generales y las
ose
dedicadas al ramo de vida, as como sus
subsidiarias y los
intermediari
os
y auxiliares de seguros.
. Superintendencia
: La Superintendencia de Banca y
Seguros.
. Superintendente
: El Superintendente de Banca y
Seguros.
* Trabajadores
: Los Gerentes, incluido el
Gerente General, los funcionarios
y los dems servidores de una empresa en
relacin de dependencia.
Comunquese al seor Presidente de la Repblica para su promulgacin.

En Lima, a los seis das del mes de diciembre de mil
novecientos noventa y seis. VICTOR JOY WAY ROJAS
Presidente del Congreso de la Repblica
CARLOS TORRES Y TORRES LARA
Primer Vicepresidente del Congreso de la Repblica
AL SEOR PRESIDENTE CONSTITUCIONAL DE LA
REPUBLICA POR TANTO:
Mando se publique y cumpla.
Dado en la Casa de Gobierno, en Lima, a los seis das del mes de
diciembre de mil novecientos noventa seis.
ALBERTO FUJIMORI FUJIMORI
Presidente Constitucional de la Repblica
ALBERTO PANDOLFI ARBULU
Presidente del Consejo de
Ministros
JORGE CAMET DICKMAN
Ministro de Economa y
Finanzas

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Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y

Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros

Artculo 5.- TRATAMIENTO DE LA INVERSION EXTRANJERA.

La inversin extranjera en las empresas tiene igual tratamiento que el

criterio de la diversifcacin del riesgo, razn por la cual, la Superintendencia

(*) Artculo modificado por la Segunda Disposicin Final de la Ley N 27603,

R. SBS N 1765-2005, Art. 4

Artculo 10.- LIBERTAD PARA CONTRATAR SEGUROS Y REASEGUROS

(*) Numeral modificado por el Artculo Primero del Decreto Legislativo N

"2. Dedicarse al giro propio de las empresas del sistema de seguros y,

R. SBS N 1797-2011, Art. 2 (Reglamento del Registro

NORMAS COMUNES AL SISTEMA FINANCIERO Y AL SISTEMA

No es necesario que fgure el trmino sociedad annima o la abreviatura

Para el funcionamiento de las empresas y sus subsidiarias, se requiere

R. SBS N 10440-2008, Arts. 11, 16, inc. a) y 19, inc. b)

de los Sistemas Financieros y de Seguros)

Compromiso de Recompra de cartera de crditos representada en ttulos

"B. EMPRESAS ESPECIALIZADAS

S/. 7 500 000,00

R. SBS N 1765-2005, Art. 1

R. SBS N 4727-2009 (Aprueban Reglamento de Deuda

R. SBS N 10440-2008, Art. 56 (Ampliacin de Ramos

2. Empresa que opera en ambos ramos

1. Almacn General de Depsito

Circular N G-146-2009 (Establecen disposiciones relativas

7. Los que registren protestos de documentos en los ltimos cinco

4. Los accionistas mayoritarios de una persona jurdica que se

6. Los directores, trabajadores y asesores de los organismos

R. N 10440-2008, Reglamento, Art. 4, lt. prrafo

13. Los que incurran en conductas personales, profesionales o

R. SBS N 816-2005, Art.29

R. SBS N 10440-2008, Art. 20, num. 4 (Autorizacin de

Artculo 23.- CERTIFICADO DE AUTORIZACION DE ORGANIZACION.

Artculo 26.- COMPROBACIONES PARA LA RESOLUCION DE

Artculo 27.- RESOLUCION DE AUTORIZACION DE FUNCIONAMIENTO.

El pronunciamiento debe expedirse en el plazo de quince das, si la

exceptundolas del requisito de presentar el certificado de garanta

Artculo 36.- REGLAS PARA LA CONSTITUCION DE SUBSIDIARIAS.

R.SBS N 838-2008, Normas

Complementarias, Art. 27, inc. a) Artculo 37.- OTRAS

"Artculo 38.- CONSTITUCION DE PATRIMONIOS AUTONOMOS DE SEGURO

favor de los depositantes y titulares o usuarios de tarjetas de crdito o de

La sucursal establecida conforme al artculo 39 no est obligada a tener

Los corredores de seguros o reaseguros de empresas no establecidas

representada, requiriendo para ello la informacin que acredite dicha

Artculo 45.- ACTIVIDADES DE LOS REPRESENTANTES.

Artculo 46.- ACTIVIDADES PROHIBIDAS A LOS REPRESENTANTES.

Asimismo, la Superintendencia les exigir informes peridicos sobre sus

R. SBS N 1797-2011, Art. 22 (Reglamento del Registro

Artculo 49.- REVOCATORIA DE AUTORIZACION

No pueden ser accionistas de una empresa de los sistemas fnanciero o

R. N 10440-2008, Reglamento, Art. 6, num. 3

Artculo 53.- LIMITACION A LA PARTICIPACION EN EL CAPITAL DE UNA

El Presidente de la CONASEV, el Superintendente, los trabajadores de

Esta limitacin no rige respecto de las acciones adquiridas con

R. N 10440-2008, Reglamento, Art. 6, num. 3

Artculo 55.- LIMITACION A ACCIONISTAS MAYORITARIOS DE OTRA

informar a la Superintendencia en caso de que se produzca una modificacin