PROYECTOS DE INVERSION

Formación de capital físico, humano natural, institucional o intelectual que tenga como propósito crear y
ampliar, mejorar la capacidad de bienes y servicios.

INVERSIONES (no son proyectos)

 Optimización
 Ampliación marginal
 Reposición
 Rehabilitación

1)OPTIMIZACIÓN. Compra de terrenos e inversiones menores que resultan de hacer un mejor uso de la
oferta que existente.

2) AMPLIACIÓN MARGINAL. Incrementa el activo no financiero de una entidad pública pero que no
modifican su capacidad de producción de servicios o, que de hacerlo, no supera el 20% de dicha capacidad
que un proyecto estándar. Ejemplo: cerco perimétrico.

3) REPOSICIÓN. Reemplazo de activos que han superado su vida útil. Ejemplos: carros, laboratorios,
computo.

4) REHABILITACIÓN. Reparación o renovación de las instalaciones, equipamiento y elementos

constructivos sin ampliar la capacidad de provisión de servicios.

MARCO NORMATIVO

 CARTA MAGNA → Constitución

 LEY ORGANICA Y DECRETO DE URGENCIA →ley
 EMITIDO POR EL CONGRESO →resolución legislativa.
 EMITIDO POR EL EJECUTIVO →decretos supremos.
 EMITIDOS POR LOS MINISTROS →resoluciones supremas.

Decreto Legislativo N° 1252 [crea el sistema nacional de programación multianual y gestión de inversiones
y deroga la ley N°27293, Ley del Sistema Nacional de Inversión Publica]

Decreto Supremo N° 027-2017-EF [Aprueba su Reglamento del Decreto Legislativo N°1252]

RESOLUCIÓN MINISTERIAL Nº 035-2018-EF/15 [Aprobar la Directiva para la Programación Multianual

que regula y articula la fase de Programación Multianual del Sistema Nacional de Programación Multianual
y Gestión de Inversiones y la Fase de Programación del Sistema Nacional de Presupuesto]

Dejar sin efecto la Directiva Nº 001-2017-EF/63.01, Directiva para la Programación Multianual en el marco
del Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones, aprobada por la Resolución
Directoral Nº 001-2017-EF/63.01

A) PROGGRAMACION

B) FORMULACION Y EVALUACION

C)EJECUCION

D)OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO.
 A) PROGRAMACION (El ciclo de un proyecto de ha reducido a 3 años)
B) FORMULACION Y EVALUACION (Estudio de la pre-inversión)
C) EJECUCION (Expediente técnico, proyectos sociales, compra de bienes y/o servicios, la
construcción)
D) OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO

1 UIT = 4150 SOLES

PROCESO DE LA PROGRAMACIÓN MULTIANUAL DE INVERSIONES EN EL MARCO DEL SISTEMA

NACIONAL DE PROGRAMACIÓN MULTIANUAL Y GESTIÓN DE INVERSIONES

Artículo 6.- Órganos del Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones (SNPM,GI)

1 .EL (MEF) a través de la Dirección General de Programación Multianual de Inversiones (DGPMI), en su

calidad de ente rector del Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones, en la
fase de Programación Multianual en el marco de dicho Sistema Nacional tiene las siguientes funciones:

a) Aprueba, a través de resoluciones, las directivas y normas necesarias para el funcionamiento de la fase
de Programación Multianual.

b) Dicta los procedimientos y los lineamientos para la Programación Multianual de Inversiones.

c) Supervisa la calidad de la Programación Multianual de Inversiones de los Sectores, Gobiernos

Regionales y Gobiernos Locales, (metas de producto, el cumplimiento de los indicadores), cuyos resultados
son publicados en el Diario Oficial “El Peruano” y en el Portal Institucional del MEF.

d) Emite opinión vinculante, exclusiva y excluyente, en relación a los temas de su competencia, sobre la
aplicación de la fase de Programación Multianual en el marco del Sistema Nacional de Programación
Multianual y Gestión de Inversiones.

e) Verifica la conformidad de la Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público respecto a las

operaciones de endeudamiento público mayores de un (01) año, destinadas a financiar proyectos de
inversión considerados en el PMI respectivo o cuenten con aval o garantía financiera del Estado en el marco
del proceso de promoción de inversión privada.

f) Aprueba el perfil profesional del Responsable de la Oficina de Programación Multianual de Inversiones y

del responsable de la Unidad Formuladora, de los Sectores del Gobierno Nacional, Gobiernos Regionales
o Gobiernos Locales.

g) Elabora el Programa Multianual de Inversiones del Estado (PMIE), según la programación multianual de
inversiones(PMI) de los Sectores del Gobierno Nacional, Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales.

h) Brinda capacitación y asistencia técnica a las entidades sujetas al Sistema Nacional de Programación
Multianual y Gestión de Inversiones.

2. EL ÓRGANO RESOLUTIVO (OR), en los Sectores es el Ministro, el Titular o la más alta autoridad
ejecutiva del Sector del Gobierno Nacional, en los Gobiernos Regionales es el Gobernador Regional y en
los Gobiernos Locales es el Alcalde. En la fase de Programación Multianual en el marco del Sistema
Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones, tiene las siguientes funciones:

a) Aprueba el Programa Multianual de Inversiones (PMI) de su Sector, Gobierno Regional o Gobierno Local,
respectivamente, y sus actualizaciones.

b) Presenta a la DGPMI, el PMI aprobado de su Sector, Gobierno Regional o Gobierno Local, según
corresponda, antes del 30 de marzo de cada año fiscal.

c) Aprueba las brechas identificadas y los criterios para la priorización de las inversiones a ser aplicadas en
la elaboración de su PMI, en el marco de la política sectorial y planes respectivos.

d) Designa al órgano que realizará las funciones de la Oficina de Programación Multianual de Inversiones,
así como a su Responsable, verificando el cumplimiento del perfil profesional según Anexo N°01: Perfil
Profesional del Responsable OPMI, y registra mediante el envío del Formato N°01:, a la DGPMI.

Asimismo, designa al órgano de la UF, así como a su Responsable, para lo cual deberá verificar el perfil
profesional establecido en el Anexo N°02.
 3. LA OFICINA DE PROGRAMACIÓN MULTIANUAL DE INVERSIONES (OPMI) de cada Sector,
Gobierno Regional o Gobierno Local, según corresponda, es el órgano técnico responsable de la fase de
Programación Multianual del Ciclo de Inversión, en el ámbito de la responsabilidad funcional del Sector y
de las competencias regionales y locales, según corresponda, y en esta fase tiene las siguientes funciones:

a) Elabora y actualiza, cuando corresponda, la Cartera de Inversiones de su PMI.

b) Propone al OR los criterios de priorización de la Cartera de Inversiones, incluyendo la continuidad de

inversiones, y las brechas identificadas a considerarse en el PMI sectorial, regional o local, en consideración
los objetivos nacionales, planes sectoriales nacionales, los planes de desarrollo concertados regionales o
locales.

c) Elabora el PMI sectorial, regional o local, según corresponda, en coordinación con las Unidades
Formuladoras y Unidades Ejecutoras de Inversiones respectivas y lo presenta al OR para su aprobación.

d) Informa a la Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público del MEF la conformidad sobre los
proyectos de inversión que podrían ser financiados con recursos provenientes de operaciones de
endeudamiento público mayores a un (01) año, o que cuenten con su aval o garantía financiera del Estado
solicitando su conformidad como requisito previo a su incorporación en el PMI.

e) Registra y actualiza en el aplicativo informático del Banco de Inversiones a los órganos del Sector del
Gobierno Nacional, Gobierno Regional o Gobierno Local que realiza las funciones de Unidades
Formuladoras, así como a sus Responsables, mediante el Formato Nº 02: Registro de la Unidad
Formuladora (UF) en el Banco de Inversiones, de la presente Directiva. Asimismo, registra a las Unidades
Ejecutoras de Inversiones, así como a sus responsables, mediante el Formato Nº 03: Registro de la Unidad
Ejecutora de Inversiones (UEI) en el Banco de Inversiones.

Para el registro de las Mancomunidades Municipales, como Unidad Formuladora, en el aplicativo

informático del Banco de Inversiones, el Responsable de la OPMI del Gobierno Local designado deberá
registrar el Formato Nº 04: Registro UF- Mancomunidad Municipal en el Banco de Inversiones, Reglamento
de la Mancomunidad Municipal, aprobado por Decreto Supremo Nº 046-2010-PCM, además deberá
adjuntarse copia del Acta del Acuerdo del Consejo Directivo de la Mancomunidad Municipal.

Para el registro de las Juntas de Coordinación Interregional o Mancomunidades Regionales, como Unidad
Formuladora, en el aplicativo informático del Banco de Inversiones, el Responsable de la OPMI del Gobierno
Regional designado deberá registrar el Formato Nº 05: Registro UF- Junta de Coordinación Interregional o
Mancomunidad Regional en el Banco de Inversiones.

f) Realiza el seguimiento de las metas de producto e indicadores de resultados previstos en el PMI,

realizando reportes semestrales y anuales, los cuales deben publicarse en el Portal Institucional del Sector
del Gobierno Nacional, Gobierno Regional o Gobierno Local según corresponda.

g) La OPMI de cada Sector del Gobierno Nacional coordina y articula con los Gobiernos Regionales y
Gobiernos Locales para la generación de sinergias durante la ejecución de las inversiones a cargo de cada
nivel de gobierno, evitando la duplicación en el uso de los recursos públicos.

4. UNIDAD FORMULADORA (UF), puede ser cualquier órgano o entidad o empresa adscrita de un Sector
del Gobierno Nacional, Gobierno Regional o Gobierno Local sujeto al Sistema Nacional de Programación
Multianual y Gestión de Inversiones, incluyendo a los programas creados por norma expresa en el ámbito
de éstos, con la responsabilidad de realizar las funciones de UF establecidas por la normatividad de dicho
Sistema.

a) Aplica los contenidos, las metodologías y los parámetros de formulación, para la formulación y
evaluación de los proyectos de inversión.

b) Formula y evalúa las fichas técnicas y los estudios de preinversión para los proyectos de inversión,
conforme a lo señalado en el literal a).

c) Registra en el Banco de Inversiones los proyectos de inversión y las inversiones de optimización, de

ampliación marginal, de reposición y de rehabilitación.

d) Declara la viabilidad de los proyectos de inversión.

e) Aprueba las inversiones de optimización, de ampliación marginal, de reposición y de rehabilitación.

f) Cautela que las inversiones de optimización, de ampliación marginal, de reposición y de rehabilitación,
no contemplen intervenciones que constituyan proyectos de inversión.

g) En el caso de las UF de los GR Y GL, formulan y evalúan proyectos que se enmarquen en las
competencias de su nivel de Gobierno.

h) Durante la fase de Formulación y Evaluación, cautelar su sostenibilidad (saneamiento físico legal,

arreglos institucionales respectivos)

i) Determina si la intervención se enmarca en la definición de proyecto de inversión o en inversiones de

optimización, de ampliación marginal, de reposición y de rehabilitación.

5. UNIDAD EJECUTORA DE INVERSIONES (UEI), es la Unidad Ejecutora presupuestal. Asimismo, puede

ser cualquier órgano o entidad o empresa adscrita de un Sector del Gobierno Nacional, Gobierno Regional
o Gobierno Local sujeto al Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones.

a) Comunica y sustenta a la UF, antes o durante la elaboración del expediente técnico o documento
equivalente, las modificaciones correspondientes, para su evaluación y de ser el caso, el registro en el
Banco de Inversiones.

b) Elabora el expediente técnico o Est. Def. y vigila su elaboración. Debe sujetarse a la concepción técnica
y dimensionamiento, contenidos en la ficha técnica o estudio de preinversión.

c) Elabora el expediente técnico o documento equivalente para las inversiones de optimización, de

ampliación marginal, de reposición y de rehabilitación, y vigila su elaboración.

d) Registra en el Banco de Inversiones la información resultante del expediente técnico o documento

equivalente aprobado, mediante los Formatos Nos. 01 o 02.

e) Es responsable de la ejecución física y financiera de las inversiones pública.

f) Mantiene actualizada la información en el Banco de Inversiones, en concordancia con la ficha técnica o

estudios de preinversión según corresponda; y con el PMI respectivo.

g) Registra las modificaciones que se presenten durante la ejecución física de las inversiones públicas,
enmarcadas según la normatividad de Contrataciones del Estado, antes de iniciar su ejecución.

h) Es responsable de informar oportunamente a la UF sobre las modificaciones durante la fase de Ejecución,

para su evaluación y de ser el caso, registro en el Banco de Inversiones.

i) Registra y actualiza trimestralmente la ejecución física de las inversiones durante la fase de Ejecución,
mediante el Formato N°03.

j) Remite, en caso sea solicitado, información adicional a la DGPMI y a la OPMI.

k) Realiza la liquidación física y financiera de las inversiones y registra el cierre respectivo en el Banco de
Inversiones.

CICLO DE LA INVERSIÓN

 Funcionamiento
 Programación multianual de inversiones (PMI)
 Ejecución
 Formulación y evaluación.
ARBOL DE PROBLEMA

El árbol del problema es una técnica que se emplea para identificar una situación negativa (problema
central), la cual se intenta solucionar mediante la intervención del proyecto utilizando una relación de tipo
causa-efecto.

¿QUE ES UN PROBLEMA?

No es la ausencia de una solución o la falta de algo, si no la DIFERENCIA entre lo que se QUIERE (visión)
y lo que se TIENE. (actualmente).

Problema en términos operacionales:

Diferencia entre lo que existe y lo que debe existir.

APLICACIÓN DE LA MATRIZ DE PRIORIZACIONES DE PROBLEMAS.

 Valoración individual
 Vaaloracion grupal
 Realizar cálculos en la matriz de priorización
 Procesar los resultados para ver las prioridades.

Es un proyecto de inversión si:

El monto es >= 407 UIT → Elabora perfil reforzado

El monto es >= S° y < 407 UIT → Elabora perfil

El monto es >750 UIT Y < S° , Es proyecto estándar →Elabora ficha técnica Estándar.

El monto es < 750 UIT →Elabora ficha técnica simplificada.

S° 15000 UIT, o línea de corte que define el sector.

CONTENIDO MÍNIMO DEL ESTUDIO DE PREINVERSIÓN A NIVEL PERFIL

 IDENTIFICACION
 FORMULACION
 EVALUACION

IDENTIFICACION (Diagnostico→ definición del problema, sus causas y efectos→definicion de los objetivos
del proyecto)

FORMULACION (definición del horizonte de evaluación del proyecto → estudio de mercado del servicio
público → análisis técnico de las alternativas → costos a precios de mercado)

EVALUACION (evaluación social → evaluación privada → análisis de sostenibilidad → gestión del

proyecto → estimación del impacto ambiental)

CONTENIDO MÍNIMO DEL ESTUDIO DE PREINVERSIÓN A NIVEL PERFIL REFORZADO

 IDENTIFICACION
 FORMULACION
 EVALUACION
IDENTIFICACION (Diagnostico → Diagnostico→ definición del problema, sus causas y
efectos→definicion de los objetivos del proyecto)

FORMULACION (definición del horizonte de evaluación del proyecto → estudio de mercado del servicio
público → análisis técnico de las alternativas → costos a precios de mercado)

EVALUACION (evaluación social → evaluación privada → análisis de sostenibilidad → selección de

alternativas → gestión del proyecto → línea de base para la evaluación ex post de impactos → matriz de
marco lógico para la alternativa seleccionada)

DEFINICION DEOBJETIVOS

Los objetivos aluden a la SOLUCIÓN DE UN PROBLEMA o la satisfacción de una necesidad.

Constituyen la proyección al futuro de una situación, que los afectados por el problema consideran
deseables.

REDACCION DE LOS OBJETIVOS (Los objetivos se deben redactar considerando los siguientes
verbos)

[contribuir, desarrollar, disminuir, establecer, fomentar, incrementar, integrar, mejorar ofrecer

promover]

QUE ES EL HORIZONTE DE EVALUACIÓN

El horizonte de evaluación de un PIP se refiere al periodo para el cual se elaboran los flujos de
beneficios y costos del proyecto, con el fin de evaluar su rentabilidad social y determinar si el
proyecto es conveniente o no para la sociedad. Este periodo comprende la fase de inversión y la
fase de postinversión.

ANALISI DE LA OFERTA

El análisis de la oferta radica en identificar y proyectar la capacidad con la que se cuenta actualmente
para brindar los servicios deseados.

OFERTA OPTIMIZADA

 La oferta optimizada es la capacidad de oferta de la que se puede disponer, óptimamente,

con los recursos disponibles.
 Se debe tener en cuenta que la oferta optimizada debe estar en las mismas unidades de
medida que la demanda efectiva con proyecto.

VALORIZACION DE LOS COSTOS A PRECIOS DE MERCADO.

 Costos de inversión
 Costos de reposición.
 Costos de operación y mantenimiento.
INCLUSIÓN DE INVERSIONES NO PREVISTAS EN EL PROGRAMA MULTIANUAL DE INVERSIONES

(PMI)

Existen 2 Tipos de Inversiones No Previstas:

•Las Inversiones No PrevistasTipo1: Son aquellas inversiones que se encuentran registradas en los
años 2 y 3 de la Cartera de Inversiones del PMI aprobado. Se presentan cuando en el año1 se requiere
iniciar la ejecución de inversiones programadas en los años 2 y3, debido a la disponibilidad de
recursos en el presupuesto anual de la entidad correspondiente, siempre que no generen demandas
adicionales al Tesoro Público.

• Las Inversiones No Previstas Tipo2: Son aquellas inversiones que no se encuentran registradas
en la cartera de inversiones del PMI aprobado. Se presentan cuando en el año1 se requiere iniciar la
ejecución de inversiones no previstas en la Cartera de Inversiones del PMI aprobado, debido a la
disponibilidad de recursos en el presupuesto anual de la entidad correspondiente, siempre que no
generen demandas adicionales al Tesoro Público.

1 LA FASE DE EJECUION INVOLUCRA

 Elaboración del expediente técnico (ET) o documentos equivalentes

 Ejecución física de las inversiones públicas.

2 EXPEDIENTE TÉCNICO Y EJECUCIÓN FISICA

Elaboración del ET o documentos equivalentes

 La unidad ejecutora de inversiones(UEI) es la responsable de su elaboración y registro.

 En el caso de proyectos de inversión, un requisito previo para la aprobación del ET o
documento equivalente es que la UF aprueba la consistencia de dicho documento con la
concepción técnica y el dimensionamiento.

Ejecución física de las inversiones públicas.

 Las modificaciones aprobadas durante la ejecución física deben ser registradas antes de
su ejecución físicas en el banco de inversiones (BI) por la (UEI)
 Una vez culminada la ejecución de las inversiones, la UEI realiza la liquidación física y
financiera y registra el cierre en el BI.

EN LOS PI ¿Qué modificaciones registran las UF Y UEI?

Unidad Formuladora

 Variaciones que se presentan antes o durante la elaboración del expediente técnico

documentos equivalentes, hasta antes de su aprobación.
 Cambios de localización dentro del ámbito de influencia de PI.
 CAMBIOS DE CAPACIDAD DE PRODUCCION
 CAMBIOS DE TECNOLOGIA DE PRODUCCION

UNIDADEJECUTORA DE INVERSIONES
 Es responsabilidad de la UEI sustentar las modificaciones de la UF que declaro la viabilidad
del PI.
 Todas las modificaciones posteriores a la aprobación del Expediente Técnico o
documentos equivalentes.

RESPONSABIKIDAD DE LA UF EN LA EJECUCION DE PI
  Las modificaciones q aprueba la UF no deben modificar la concepción técnica y
dimensionamiento, es decir, no deben modificar el objetivo del PI
 La UF realiza la evaluación técnica y económica de las modificaciones de la localización
(dentro del área de influencia)

¿QUE EVALUA LA UF PARA APROBAR LA CONISTENCIA?

 No modificar el objetivo del PI contenido en el estudio de reinversión o ficha técnica

que sustento la viabilidad, es decir, no debe modificar los servicios públicos, ni el área
de influencia, ni la población objetivo.
 No modifique los siguientes aspectos señalados en la ficha técnica o estudio de
preinversion o en las modificaciones aprobadas.

RESPONSABILIDAD DE LA UEI EN LA FASE EN LA EJECUCION DE UN PI

Elaboración del ET o documentos equivalentes

 El ET o documento equivalente deberá enmarcarse en la concepción técnica y

dimensionamiento (servicios públicos, área de influencia, población objetivo) definido en
el estudio de preinversion o ficha técnica con la que se sustento la viabilidad del PI.
 EL planteamiento técnico debe corresponder a la localización, tecnología de producción y
capacidad de producción determinados en el estudio de preinversion o ficha técnica con
la que se sustento la viabilidad del PI.

ORGANO RESOLUTIVO (OR)

Autoriza la ejecución de los PI