INTRODUCCION

El sistema financiero es el conjunto de instituciones (entidades financieras y

gubernamentales), medios (activos financieros) y mercados que hacen posible que
el ahorro (dinero ocioso) de unos agentes económicos vaya a parar a manos de
los demandantes de crédito.
Por tanto, el sistema financiero sirve para intermediar entre los que tienen exceso
de dinero y lo quieren prestar, y los que necesitan financiación. Es decir, lo que
genera el sistema financiero son créditos. Un actor muy importante dentro del
sistema financiero son los bancos, que hacen de intermediarios entre los que
tienen exceso de dinero y los que lo necesitan.
Además, facilitan las condiciones para las dos partes. Adecuan en tiempo y
cantidad el dinero que reciben y prestan, en función de las necesidades del agente
económico con exceso de dinero y del demandante de dinero. Sería imposible el
préstamo directo por parte del oferente de ahorro y del demandante, porque
probablemente sus necesidades de dinero no serían las mismas en cuanto a
cantidad y tiempo.
Desde el punto de vista del que tiene el exceso de dinero, sería una inversión
pues este depósito en el banco generaría una rentabilidad. Y, desde la perspectiva
del que quiere financiación, sería un préstamo por un determinado plazo, por el
que tendrá que pagar unos intereses además de devolver el principal.
Existen diferentes instrumentos para llevar a cabo esta relación:
 Los productos bancarios como cuentas, depósitos, etc.
 Los productos de inversión como acciones, fondos de inversión, bonos, etc.
 Planes de pensiones.
 Los productos de seguros como los seguros de vida.
Hay personas más interesadas en las finanzas y recurren a los mercados para
resolver sus necesidades financieras. Sin embargo, muchas otras personas ven
en los bancos la solución económica a sus necesidades.
Los bancos adoptan una posición de intermediación para hacer una labor de
asesoramiento. Por otro lado, para asegurar que los intermediarios funcionen
correctamente, existe una normativa en cada país que regula estos intercambios
de fondos.
NOTA: Con lo antes subrayado puedes tomar algo para la introducción, solo
es analizar
 DESARROLLO
Sistema Financiero en Nicaragua
El sistema financiero está compuesto por el sistema bancario y las instituciones no
bancarias como: micro financieras, compañías de seguro, bolsa de valores y
otras instituciones de derecho público y privado que operan en la
intermediación financiera.
El sistema financiero es el conjunto de instituciones que, previamente autorizadas
por el Estado, están encargadas de captar, administrar e invertir el dinero tanto de
personas naturales como de personas jurídicas (nacionales o extranjeras).
Forman parte del Sistema Financiero aquellas entidades que se encargan de
prestar servicios y facilitar el desarrollo de múltiples operaciones financieras y
comerciales. De igual manera, el concepto de Sistema Financiero abarca el
conjunto de normas, instrumentos y regulaciones (por ejemplo el Estatuto
Orgánico del Sistema Financiero) que recaen sobre personas e instituciones
que actúan en el mercado financiero, ya sean o no intermediados.
Importancia
El sistema financiero en la actualidad es de vital importancia para la economía de
cualquier país, ya que a través de éste se realizan todas las actividades
financieras existentes.
La importancia del sistema financiero se puede mostrar también con aspectos
relacionados en la vida cotidiana, tales como la demanda de dinero o la tenencia
de activos. Al ofrecer rendimientos atractivos, liquidez y reducciones en el riesgo
se estimula el ahorro y también se permite evaluar opciones de inversión o acceso
a créditos que se reflejan en el uso eficiente de los recursos.
Lo anterior implica que cada producto y servicio que ofrecen las instituciones
financieras logran satisfacer adecuadamente a los usuarios. La posibilidad de
realizar transacciones o pagos de manera rápida y eficaz sin correr mayores
riesgos, también permite que las personas encuentren un sitio seguro para
guardar sus ahorros obteniendo adicionalmente una rentabilidad. El sector
también tiene una función transaccional, ya que facilita el pago de bienes y
servicios y de esta manera, el comercio e intercambio entre personas, empresas y
países. Al permitir el uso de tecnología y de diferentes medios de pago con amplia
aceptación reduce costos transaccionales.
Las entidades bancarias son las encargadas de proporcionar la liquidez que
necesita la economía para continuar con su crecimiento. Entre más robusto y
equilibrado sea el sistema financiero más va a contribuir al desarrollo y crecimiento
tanto de la sociedad como del país.
Elementos de un sistema financiero
 1. Activos financieros
2. Intermediarios financieros
3. Mercados financieros
Activos financieros
Son títulos expedidos por las Unidades Deficitarias, estos títulos son negociables y
tienen tres características importantes:

1. Liquidez (fácil conversión en efectivo)

2. Bajo riesgo (posibilidad mínima de pérdida)
3. Rentabilidad (ganancia sobre la inversión)
Las unidades deficitarias se refieren a que en determinado momento las personas
o las empresas se encuentran con un nivel de consumo mayor en comparación al
de sus ingresos por lo tanto, no cuenta con la capacidad generar excedentes de
liquidez o ahorro. Cuando una organización requiere capital emite y vende estos
títulos en el mercado de valores (por ejemplo acciones, bonos, papeles
comerciales y otros.) Muchos inversionistas encuentran atractivos esos títulos e
invierten sus recursos. También la empresa se puede financiar con dación de
activos (prenda real o hipotecaria) y obtiene recursos de entidades financieras.
Intermediarios financieros
Señala que Los intermediarios financieros son entidades de crédito, cuyas
principales operaciones son:
1. Captar depósitos del público.
2. Otorgar créditos (préstamos).
3. Factoring o Compra de cartera (facturas).
4. Leasing o Arrendamiento financiero.
5. Efectuar pagos y transferencias de fondos.
6. Emitir medios de pago.
7. Servir de aval o garante de operaciones.
8. Intermediar en mercados.
9. Fiducia o administración de dinero, bienes y valores.
10. Underwriting o compra de acciones para negociar posteriormente en bolsa.
11. Brindar servicios de asesoría e inversión.
12. Gestionar patrimonios autónomos.
Los intermediarios financieros actúan como puentes en las operaciones entre los
distintos participantes que se encuentran en el mercado, en pocas palabras se
entiende por intermediarios financieros aquellas empresas cuya tarea principal
consiste en recoger el ahorro de las familias y empresas y prestárselos a otras
familias, empresas o administraciones públicas para futuras inversiones.
Mercados Financieros
El mercado es un sitio físico o virtual al cual concurren compradores y vendedores.
Mercado es cualquier sitio donde ocurra un intercambio de un bien por otro, se
compran bienes y servicios, entonces cuando hablamos de mercados financieros
hablamos del mismo principio de intercambio solo que en este caso se
intercambian instrumentos financieros, quizás capital o dinero por una promesa de
pago que puede ser un bono.
Los mercados financieros tienen estas funciones:
1. Ponen en contacto a los participantes
2. Fijan los precios de los activos financieros
3. Convierten en líquidos a los activos financieros.
4. Reducen costos y plazos de intermediación.
La finalidad de un mercado financiero es poner en contacto a oferentes y
demandantes de fondos y determinar los precios justos de los diferentes activos
financieros.
Estructura del sistema financiero
La estructura del sistema financiero abarca un conjunto de instituciones e
instrumentos de inversión, financiamiento que hace posible la intermediación
financiera.
El sistema financiero se integra por:

 Instituciones reguladoras: son las que se encargan de supervisar al

conjunto de organizaciones que componen el sistema financiero.
1. Secretaria de Hacienda y Crédito público
2. Banco nacional
3. Comisión nacional bancaria y de valores
4. Comisión nacional de seguros y fianzas
5. Comisión nacional del sistema de ahorro para el retiro
 Instituciones financieras: son entidades que prestan servicios financieros
a sus clientes, es decir, una compañía que ofrece a sus clientes (familias,
empresa, estado) servicios relacionados con el dinero que posee o
necesita.
1. Instituciones bancarias
2. Sistema bursátil
3. Organizaciones auxiliares de crédito
4. Seguros y fianzas
5. Sistema de ahorros para el Retiro
  Grupos financieros: es la agrupación de dos o más personas jurídicas que
realizan actividades de naturaleza financiera, de las cuales una de ella
deberá ser banco, que opera de forma integrada bajo el compromiso de
seguir políticas comunes.
1. Instituciones auxiliares
2. Asociaciones de instituciones financieras
3. Asociaciones de clientes de las instituciones financieras
4. Organizaciones dedicadas al estudio de determinadas actividades
5. Fondos de fomento
El sistema financiero Nicaragüense
El sistema financiero de un país está formado por el conjunto de instituciones,
medios y mercados, que intermedian recursos o servicios financieros. Expresa que
la función esencial es canalizar el ahorro que generan los prestamistas o unidades
con superávit, hacia los prestatarios o con déficit (intermediación), Facilita y otorga
seguridad al movimiento del dinero y al sistema de pago.
El sistema financiero, como en otros países, abarca el conjunto de instituciones,
instrumento y operaciones, mediante los que se lleva a cabo la intermediación
financiera. Se conforma por las actividades de ahorro-inversión, captación de
recursos y financiamiento, influenciadas por las políticas económica, monetaria,
fiscal y financiera del país.
Elementos que conforma el sistema financiero
El sistema financiero está conformado por una serie de elementos de diferentes
tipos; como participantes directos actúan los ahorradores, los demandantes de
recursos y los intermediarios financieros. Actúan también en él, como participantes
complementarios, las autoridades financieras y algunos organismos que funcionan
como entidades de apoyo. La configuración de estos elementos dentro del
Sistema financiero es la siguiente:
1. Oferentes de Dinero (Ahorradores o Público inversionista) Son los
ahorradores, quienes han acumulado un excedente de dinero y quieren
prestarlo para obtener un mayor rendimiento.
 Personas físicas: inversionistas Nacionales y extranjeros.
 Personas morales: empresas privadas y entidades públicas.
 Instituciones de seguros e instituciones de fianzas.
 Sociedades de inversión.
 Fondos laborales: como fondos de ahorro, fondos de pensiones y
los sistemas de ahorro para el retiro.
 Instituciones de seguridad social.
 Sindicatos y asociaciones de profesionales.
2. Demandantes de dinero (Emisores) Los que necesitan dinero para sus
proyectos de inversión. Los principales demandantes de capital son las
empresas y las administraciones públicas, aunque las familias también
piden préstamos para financiar sus gastos.
 Personas físicas
 Personas morales
 Gobierno federal
3. Intermediarios financieros, son los que captan el dinero de los agentes
con superávit de fondos, quienes de forma general están dispuestos a
prestarlos a medio y corto plazo.
 Instituciones de crédito
 Casas de Bolsa y Especialistas Bursátiles.
 Organizaciones Auxiliares del crédito
 Sociedad Financieras de objeto limitado
 Organismos reguladores y autoridades
 La secretaria de hacienda y crédito público.
 El Banco Central.
 La comisión Nacional Bancaria y de Valores.
 La comisión nacional de seguros y fianzas.
 La comisión nacional del sistema de ahorro para el retiro.
4. Organismos de apoyo Son aquellas instituciones públicas o privadas
que, de manera eventual, puedan aportar recursos o informaciones
necesarias en el proceso de protección y administración de los recursos.
 El centro de cómputo Bancario.
 El fondo bancario de protección al ahorro.
 Las sociedades de información crediticias.
 La Asociación de Bancos.
 La Asociación de empresas de factoraje
 La Asociación de Arrendadoras Financiaras.
 La Bolsa de valores.
 Las instituciones para el depósito de valores.
 El Fondo de apoyo al Mercado de valores.
 Empresas calificadores de Valores.
 Las Sociedades Valuadoras de sociedades de inversión.
 La asociación de intermediarios Bursátiles.
 El instituto del Mercado de capitales.
 La Academia de Derecho Bursátil.

El sistema financiero nicaragüense de un país es el que se encuentra formado por un

conjunto de instituciones financieras que por medio de ellas actúan como
intermediarios para obtener recursos y ofrecer servicios a los depositantes y personas
que hacen uso de sus servicios.
1. 3. A finales del siglo XIX (1888), aparecieron los primeros bancos comerciales en
Nicaragua, siendo éstos el Banco de Nicaragua y el Banco Agrícola Mercantil. El
primero fue transformado en el “Bank of Nicaragua Limited” con casa matriz en
Londres para luego incorporarse al “London Bank of Central América Limited” y
continuó operando como sucursal extranjera. El segundo quebró por falta de pago de
sus deudores, constituyéndose así en la primera experiencia de quiebra bancaria en
Nicaragua. A inicios del siglo XX, por medio del Decreto Presidencial de 6 de junio de
1911, el Gobierno de Nicaragua autorizó una concesión bancaria a favor de los
banqueros Brown Brothers & Company de Nueva York, por la cual, se constituiría una
Corporación Bancaria con participación
2. 4. accionaria, tanto de la República de Nicaragua, como de los banqueros
norteamericanos, la que funcionaría bajo las leyes de Estados Unidos de América.
Este banco, surgió con el nombre de “Banco Nacional de Nicaragua, Incorporado” o
“National Bank of Nicaragua, Incorporated”, dando inicio a sus operaciones en 1912 y
la sede principal estaba en la ciudad de Managua. Este Banco, además de realizar las
actividades propias, contaba con los derechos, franquicias, concesiones especiales y
exclusivas que tenía el “National Bank of Nicaragua”. Asimismo, fungía como Agente
Fiscal y Pagador del Gobierno de Nicaragua y depositario de sus fondos,
encargándose además, de poner en práctica el Plan Monetario y ser el emisor de
billetes de bancos. Es decir, desarrolló funciones de Banco Central.
3. 5. Instituciones Bancarias - Banco de Finanzas - Banco de Fomento a la Producción -
Banco LaFise Bancentro - Banco de América Central - Banco Procredit - Banco
Citibank de Nicaragua BANCOS Sociedades Financieras - Financiera Finca Nicaragua
- Financiera Fama S.A. Entidades que operan con dinero electrónico - MPESO S.A.
Oficinas de representación - HSBC Bank Panamá, S.A. - Banco de Desarrollo
Económico y Social de Venezuela - Banco Internacional de Costa Rica - Banco
Davivienda Salvadoreño, Sociedad Anónima
4. 6. I. Constitución Política de Nicaragua Conforme la Constitución Política de Nicaragua
vigente, Título VI, sobre Economía Nacional, Reforma Agraria y Finanzas Públicas,
Capítulo I, Economía Nacional, en su art. 99 establece: "Que el Banco Central de
Nicaragua, es un ente regulador del sistema monetario nacional". El Banco Central es
el ente estatal regulador del sistema monetario. Los bancos estatales y otras
instituciones financieras del Estado serán instrumentos financieros de fomento,
inversión y desarrollo, y diversificarán sus créditos con énfasis en los pequeños y
medianos productores. Le corresponde al Estado garantizar su existencia y
funcionamiento de manera irrenunciable. El Estado garantiza la libertad de empresa y
el establecimiento de bancos y otras instituciones financieras, privadas y estatales que
se regirán conforme las leyes de la materia. Las actividades de comercio exterior,
seguros y reaseguros estatales y privados serán regulados por la ley”.
5. 7. Oferta de Servicios Financieros en el sector Agropecuario El tema central en todo
sistema financiero, es uno de riesgo y de retorno: Los créditos pequeños a pequeños
productores, tienen costos de administración y monitoreo más altos, una percepción
de riesgo más alto y consecuentemente las tasas de interés son bastante más altas. A
pesar de los costos que implica administrar cartera de MIPYMEs agropecuarias, el
potencial de rentabilidad es reconocido por los actores del sector, tanto de IMF como
sector bancario. Pero este potencial sólo se puede alcanzar con acompañamiento
continuo, que capacite y asista al productor para tornarlo más productivo y rentable.
Según representantes de Banpro, las MIPYMES agropecuarias tienen en general un
buen comportamiento de pago, pero se necesita administrar el crédito, supervisar si
están ejecutando las inversiones y darles seguimiento, eso tiene un costo. La banca
privada se enfoca en ser rentable, y los grandes productores generan más rentabilidad
incluso con tasas más bajas.
 CONCLUSION
Para finalizar, podemos decir que el sistema financiero sólido es fundamental para
el crecimiento de la economía de un país, ya que es el medio que permite la
asignación eficiente de capital, al poner en contacto el ahorro y la inversión.