Actividad 3 de Mva

ACTIVIDAD 3.
- HERRAMIENTAS Y RATIOS DE LIQUIDEZ

FONDO DE MANIOBRA
En gestión financiera, se entiende como fondo de maniobra (también denominado capital
de trabajo, capital circulante, capital corriente, fondo de rotación o capital de rotación, en
inglés working capital), a la parte del activo circulante que es financiada con recursos de
carácter permanente. Es una medida de la capacidad que tiene una empresa para
continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo.
FORMULA
FONDO DE MANIOBRA= ACTIVO CIRCULANTE – OASIVO CIRCULANTE
RATIOS DE SOLVENCIA
El ratio de solvencia es uno de los más importantes a la hora de analizar la
situación financiera de la empresa.
El ratio de solvencia mide la capacidad de la empresa para hacer frente al pago de todas
sus deudas y obligaciones.Y se hace de la forma más evidente, que es poniendo en
relación el activo con el pasivo. Porque como ya sabrás:
 El activo es el conjunto de bienes y derechos: lo que la empresa tiene, y

 El pasivo son las deudas y obligaciones: lo que la empresa debe.
Son estas dos magnitudes las que barajan porque son las dos únicas que interesan:
bienes y deudas.
Por eso, el patrimonio neto (que es la otra masa patrimonial que forma el balance de
situación junto con el activo y el pasivo) no se tiene en cuenta para calcular el ratio de
solvencia.
Fórmula

Partiendo de los datos del balance de situación, el ratio de solvencia se calcula aplicando

la siguiente fórmula

Ratio de solvencia = Activo / Pasivo

Interpretación

El ratio de solvencia indica cuantos euros tiene la empresa, entre bienes y derechos, por
cada euro que tiene de deuda.
Por ejemplo, si el ratio de solvencia es de 2,0 quiere decir que la entidad cuenta en su
activo con 2,00 euros por cada euro que tiene de deuda.
QUÉ ES LA INDICE DE ACIDEZ?
La prueba ácida, o test ácido, es un ratio financiero que indica si una empresa tiene
los activos líquidos para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo.
Para las compañías es importante contar con los recursos suficientes para cumplir con el
pago a proveedores, empleados, entre otros. Así, este indicador sirve para determinar si
la empresa cuenta con la capacidad de pago suficiente para sus operaciones diarias.
Las entidades financieras realizan la prueba ácida de una empresa antes de decidir, por
ejemplo, acerca de la aprobación de un préstamo.

¿Cómo se calcula la prueba ácida?
La fórmula más común para realizar la prueba ácida es la siguiente:
Fórmula para calcular la prueba ácida.
El activo corriente o circulante es aquel que puede convertirse en dinero en menos de un
año. Por ejemplo, el dinero en efectivo, las cuentas por cobrar, las acciones, etc.).
Por otro lado, el pasivo corriente comprende las obligaciones a corto plazo de la empresa.
Por ejemplo, las deudas con el banco y con proveedores exigibles dentro de los 12
meses.
El inventario se restará del activo corriente, dado que se estima que su conversión en
dinero puede superar el año.
 Si el indicador es > 1, la empresa posee capacidad de pago a corto plazo y
está en condiciones de afrontar sus obligaciones.

 Si el indicador es < 1, a la empresa le costará hacer frente a sus obligaciones
de corto plazo.
Ejemplo de prueba ácida
Supongamos que una empresa tiene la siguiente situación patrimonial:
ACTIVOS Año 20xx
Activos corrientes
Caja y bancos 155.000,00
Valores negociables 16.800,00
Cuentas por cobrar 196.700,00
Existencias 250.000,00
Gastos pagados por adelantado 23.450,00
Otros activos corrientes 5.600,00
Total activos corrientes 647.550,00
Activos no corrientes
Inversiones financieras 24.500,00
Terrenos 63.400,00
ACTIVOS Año 20xx
Inmuebles, maquinarias y equipos 745.000,00
Otros activos no corrientes 0,0
Total activos no corrientes 832.900,00
Total activo 1.480.450,00
PASIVO Año 20xx
Pasivos corrientes
Préstamos por pagar 145.800,00
Proveedores 315.000,00
Impuestos 33.780,00
Total pasivos corrientes 494.580,00
Pasivos no corrientes
Deuda largo plazo 85.600,00
Impuestos diferidos 15.700,00

PASIVO Año 20xx
Créditos diferidos y otros pasivos 41.200,00
Total pasivos no corrientes 142.500,00
Total pasivo 637.080,00
PATRIMONIO NETO
Capital 650.000,00
Reservas 193.370,00
Total patrimonio neto 843.370,00
Siendo la fórmula:
 Prueba ácida = (activo corriente – inventario) / pasivo corriente.
El cálculo de la prueba ácida se realizará de la siguiente manera:
 Prueba ácida = (647.550 – 250.000) / 494.580 = 0,80.
Como el ratio es 0,80 < 1, la empresa en este caso tendrá dificultades para pagar sus
obligaciones a corto plazo.

QUÉ ES EL RATIO DE ENDEUDAMIENTO
Los ratios de endeudamiento, por un lado, miden el apalancamiento financiero de la

empresa. Por el otro, analizan su calidad, ya que no es lo mismo deber mucho dinero a
corto que a largo plazo, del mismo modo que es importante distinguir diversas fuentes de
financiación.
Según el diccionario de la Real Academia Española (RAE), “hacer palanca” es “apoyar

sobre un punto una palanca para levantar, hacer deslizarse o hacer girar un objeto”. En el
caso del apalancamiento financiero, ese punto de apoyo son las deudas y lo que,
fundamentalmente, se pretende levantar es la rentabilidad financiera de la empresa.
Cómo se calcula
Existen diferentes ratios de endeudamiento que contribuyen a formarnos una idea sobre

el apalancamiento financiero de la empresa.
Fórmula general
RATIO DE ENDEUDAMIENTO = FONDOS AJENOS / FONDOS PROPIOS
En una empresa con un ratio de endeudamiento de 0, cumplir los objetivos es muy

complicado. Se están desperdiciando oportunidades de inversión y crecimiento que
podrían haberse financiado con un coste inferior a la rentabilidad que aportan. La
empresa pierde credibilidad y es muy difícil que perdure y contribuya positivamente a su
entorno. En general, al cabo del tiempo, se libra una batalla por la liquidación de sus
activos de la forma más ordenada posible a fin de evitar pérdidas importantes a sus
propietarios.
En el otro extremo, un ratio de endeudamiento de 1 es prácticamente imposible. Nos

muestra una empresa sin fondos propios. Es muy difícil encontrar quien preste
financiación a un proyecto en el que sus propietarios no ponen dinero.
Fórmula a corto plazo
RATIO DE ENDEUDAMIENTO A CP = FONDOS AJENOS A CP / FONDOS PROPIOS
Fórmula a largo plazo
RATIO DE ENDEUDAMIENTO A LP = FONDOS AJENOS A LP / FONDOS PROPIOS

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- HERRAMIENTAS Y RATIOS DE LIQUIDEZ

 El activo es el conjunto de bienes y derechos: lo que la empresa tiene, y

Partiendo de los datos del balance de situación, el ratio de solvencia se calcula aplicando

Ratio de solvencia = Activo / Pasivo

los activos líquidos para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo.

la empresa cuenta con la capacidad de pago suficiente para sus operaciones diarias.

ejemplo, acerca de la aprobación de un préstamo.

La fórmula más común para realizar la prueba ácida es la siguiente:

Fórmula para calcular la prueba ácida.

El activo corriente o circulante es aquel que puede convertirse en dinero en menos de un

dinero puede superar el año.

 Si el indicador es > 1, la empresa posee capacidad de pago a corto plazo y

está en condiciones de afrontar sus obligaciones.

Supongamos que una empresa tiene la siguiente situación patrimonial:

ACTIVOS Año 20xx

Caja y bancos 155.000,00

Valores negociables 16.800,00

Cuentas por cobrar 196.700,00

Gastos pagados por adelantado 23.450,00

Otros activos corrientes 5.600,00

Total activos corrientes 647.550,00

Inversiones financieras 24.500,00

Inmuebles, maquinarias y equipos 745.000,00

Otros activos no corrientes 0,0

Total activos no corrientes 832.900,00

Total activo 1.480.450,00

PASIVO Año 20xx

Préstamos por pagar 145.800,00

Total pasivos corrientes 494.580,00

Deuda largo plazo 85.600,00

Impuestos diferidos 15.700,00

Créditos diferidos y otros pasivos 41.200,00

Total pasivos no corrientes 142.500,00

Total pasivo 637.080,00

Total patrimonio neto 843.370,00

 Prueba ácida = (activo corriente – inventario) / pasivo corriente.

El cálculo de la prueba ácida se realizará de la siguiente manera:

 Prueba ácida = (647.550 – 250.000) / 494.580 = 0,80.

obligaciones a corto plazo.

Los ratios de endeudamiento, por un lado, miden el apalancamiento financiero de la

Según el diccionario de la Real Academia Española (RAE), “hacer palanca” es “apoyar

Existen diferentes ratios de endeudamiento que contribuyen a formarnos una idea sobre

RATIO DE ENDEUDAMIENTO = FONDOS AJENOS / FONDOS PROPIOS

En una empresa con un ratio de endeudamiento de 0, cumplir los objetivos es muy

En el otro extremo, un ratio de endeudamiento de 1 es prácticamente imposible. Nos

Fórmula a corto plazo

RATIO DE ENDEUDAMIENTO A CP = FONDOS AJENOS A CP / FONDOS PROPIOS

Fórmula a largo plazo

RATIO DE ENDEUDAMIENTO A LP = FONDOS AJENOS A LP / FONDOS PROPIOS

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