ESTADO DE RESULTADOS

Empresa Dos Ejes Alternos S

2010

Ventas Netas $ 100,000,000.00

Costo de Ventas $ 65,000,000.00
Utilidad Bruta en Ventas $ 35,000,000.00
Gastos de Administración u Operación $ 12,000,000.00
Gastos de Ventas $ 6,000,000.00
Costos Fijos
Utilidad Operacional $ 17,000,000.00
Ingresos no Operacionales $ 3,000,000.00
Otros gastos $ 185,000.00
Gastos Financieros (intereses) $ 5,000,000.00
Utilidad antes de Impuestos $ 14,815,000.00
Provisión impuesto de Renta $ 3,703,750.00
Utilidad Líquida $ 11,111,250.00
Reserva Legal $ 1,111,125.00
Otras Reservas $ 0.00
Utilidad Neta del Ejercicio $ 10,000,125.00

Tasa de impuesto 25.00%

Reserva Legal 10.00%
Otras Reservas

Costo de Oportunidad 15.00%

Tasa de Interés E. A. corto plazo 23.14%
Tasa Nominal 21.00%
Tasa Periódicz 1.75%
Número de Períodos modalidad pago intereses 12

Tasa de Interés E. A. largo plazo 25.00%

Tasa Nominal 22.52%
Tasa Periódicz 1.88%
Número de Períodos modalidad pago intereses 12
Depreciación en Costo de Ventas $ 300,000.00
Depreciación en Gastos de Administración y Vtas $ 150,000.00
RESULTADOS
jes Alternos SAS

2011 2012

$ 120,000,000.00 $ 150,000,000.00
$ 48,000,000.00 $ 65,000,000.00
$ 72,000,000.00 $ 85,000,000.00
$ 13,000,000.00 $ 22,000,000.00
$ 8,000,000.00 $ 30,000,000.00

$ 51,000,000.00 $ 33,000,000.00
$ 6,371,000.00
$ 7,110,000.00
$ 7,000,000.00 $ 25,000,000.00
$ 50,371,000.00 $ 890,000.00
$ 12,592,750.00 $ 222,500.00
$ 37,778,250.00 $ 667,500.00
$ 3,777,825.00 $ 66,750.00
$ 0.00 $ 0.00
$ 34,000,425.00 $ 600,750.00

25.00% 25.00%
10.00% 10.00%

18.00% 25.00%
23.14% 23.14%
21.00% 21.00%
1.75% 1.75%
12 12

30.00% 36.50%
26.53% 31.52%
2.21% 2.63%
12 12
$ 600,000.00 $ 900,000.00
$ 300,000.00 $ 600,000.00
 BALANCE GENERAL
Empresa Dos Ejes Alternos SAS

2010 2011
ACTIVO
Disponible $ 1,000,000.00 $ 750,000.00
Inversiones $ 3,000,000.00 $ 2,500,000.00
Deudores $ 4,000,000.00 $ 5,500,000.00
Clientes $ 10,000,000.00 $ 4,000,000.00
Provisión client -$ 120,000.00 -$ 80,000.00
Inventarios $ 16,000,000.00 $ 40,000,000.00
Otros Activos Co $ 120,000.00 $ 80,000.00
Total Activo Co $ 34,000,000.00 $ 52,750,000.00
Terrenos
Edificios $ 60,000,000.00 $ 60,000,000.00
Vehículos $ 30,000,000.00 $ 30,000,000.00
Maquinaria y Eq $ 20,000,000.00 $ 25,000,000.00
Muebles y ense $ 12,000,000.00 $ 12,000,000.00
Depreciación a -$ 450,000.00 -$ 900,000.00
Total Propiedad $ 121,550,000.00 $ 126,100,000.00
Inversiones Pe $ 1,000,000.00 $ 18,000,000.00
Deudores Largo $ 2,000,000.00 $ 1,500,000.00
Intangibles
Diferidos $ 18,000,000.00 $ 16,000,000.00
Otros Activos no Corrientes
Valorizaciones
Total Activo no $ 21,000,000.00 $ 35,500,000.00
TOTAL ACTIVO $ 176,550,000.00 $ 214,350,000.00

Estado Financiero (Balance General) Presentación

HORIZONTAL
Estado Financiero (Balance General) Presentación
HORIZONTAL
 BALANCE GENE
S Empresa Dos Ejes Alter

2012 2010

$ 4,000,000.00 PASIVO
$ 4,500,000.00 Obligaciones Fi $ 1,000,000.00
$ 10,000,000.00 Proveedores $ 8,000,000.00
$ 3,800,000.00 Cuentas y gasto $ 2,500,000.00
-$ 60,000.00 Impuestos, grav $ 3,750,000.00
$ 42,000,000.00 Obligaciones la $ 2,000,000.00
$ 60,000.00 Pasivos estimad $ 1,000,000.00
$ 64,300,000.00 Diferidos a cort $ 1,200,000.00
Otros Pasivos a $ 650,000.00
$ 60,000,000.00 Bonos y papeles comerciales
$ 30,000,000.00 Total Pasivo Co $ 20,100,000.00
$ 30,000,000.00 Obligaciones fin $ 60,000,000.00
$ 12,000,000.00 Cuentas por pag $ 3,000,000.00
-$ 1,500,000.00 Obligaciones lab $ 6,000,000.00
$ 130,500,000.00 Pasivos estimado $ 2,000,000.00
$ 32,000,000.00 Diferidos L. P. $ 12,000,000.00
$ 1,000,000.00 Otros Pasivos L. P.
Bonos y papeles comerciales L. P.
$ 12,000,000.00 Total Pasivo no $ 83,000,000.00
TOTAL PASIVO $ 103,100,000.00

$ 45,000,000.00 PATRIMONIO
$ 239,800,000.00 Capital Social $ 36,000,000.00
Superávit de Capital
Reservas $ 9,450,000.00
Revalorización del Patrimonio
Superávit método de participación
Resultado del ej $ 10,000,000.00
Resultados de ej $ 18,000,000.00
Superávit por valorizaciones
TOTAL PATRIMONIO $ 73,450,000.00
TOTAL PASIVO$ 176,550,000.00
ANCE GENERAL
a Dos Ejes Alternos SAS

2011 2012

$ 15,000,000.00
$ 15,000,000.00 $ 60,000,000.00
$ 2,000,000.00 $ 1,000,000.00
$ 2,500,000.00 $ 5,500,000.00
$ 8,500,000.00 $ 4,500,000.00
$ 900,000.00 $ 400,000.00
$ 700,000.00 $ 100,000.00
$ 650,000.00 $ 200,000.00

$ 45,250,000.00 $ 71,700,000.00
$ 50,000,000.00 $ 85,000,000.00
$ 2,000,000.00 $ 10,000,000.00
$ 6,700,000.00 $ 10,000,000.00
$ 1,500,000.00 $ 1,000,000.00
$ 10,000,000.00 $ 7,000,000.00

$ 70,200,000.00 $ 113,000,000.00
$ 115,450,000.00 $ 184,700,000.00

$ 29,000,000.00 $ 41,500,000.00

$ 24,000,000.00 $ 2,000,000.00

$ 34,000,000.00 $ 600,000.00
$ 11,900,000.00 $ 11,000,000.00

$ 98,900,000.00 $ 55,100,000.00
$ 214,350,000.00 $ 239,800,000.00
 Ebitda

Página 242 del libro Análisis Financiero Enfoque Proyecciones

Ventas
VentasNetas
Netas
- Costo de ventas (sin depreciaciones ni amortizaciones
- Costo de ventas (sin depreciaciones ni amortizaciones
= Utilidad Bruta
= Utilidad Bruta
- Gastos de Administración (sin depreciaciones, amortizaciones)
- Gastos de Administración (sin depreciaciones, amortizaciones)
- - Gastos
GastosdedeVentas
Ventas(sin
(sindepreciaciones,
depreciaciones,amortizaciones)
amortizaciones)
= EBITDA
= EBITDA
- Depreciaciones y Amortizaciones
- Depreciaciones y Amortizaciones
= UTILIDAD OPERATIVA
= UTILIDAD OPERATIVA
Enfoque Proyecciones

2010 2011 2012

$ 100,000,000.00 $ 120,000,000.00 $ 150,000,000.00

$ 64,700,000.00 $ 47,400,000.00 $ 64,100,000.00

$ 35,300,000.00 $ 72,600,000.00 $ 85,900,000.00

$ 11,850,000.00 $ 12,700,000.00 $ 21,400,000.00
$ 6,000,000.00 $ 8,000,000.00 $ 30,000,000.00

$ 17,450,000.00 $ 51,900,000.00 $ 34,500,000.00

$ 450,000.00 $ 900,000.00 $ 1,500,000.00

$ 17,000,000.00 $ 51,000,000.00 $ 33,000,000.00

 Margen Ebitda

libro Análisis Financiero Enfoque Proyeccione

2010

EBITDA
EBITDA
Margen EBITDA = -----------------------
$ 17,450,000.00
Margen EBITDA = -----------------------
Ventas Netas ó
Ventas Netas ó
Ingresos
Ingresos $ 100,000,000.00

Margen EBITDA = 17.45%

ue Proyecciones

2011 2012

$ 51,900,000.00 $ 34,500,000.00

$ 120,000,000.00 $ 150,000,000.00

43.25% 23.00%
1. Método de unidades físicas.

C. F.
P.E. = -----------------------
Puv - Cuv

Producto

P. E. Punto de Equilibrio

C. F. Costos Fijos

Puv Precio Unitario de Ventas

Cuv Costo Unitario de Variable

Unidades a vender

Método de unidades monetarias

Punto Costos Fijos

de. $ = -----------------------------------
Equilibrio Costos Variables
1 - -------------------------
Ventas Totales

P. E. Punto de Equilibrio

Método del porcentaje

Punto Costos Fijos

de % = -----------------------------------------------
 Método del porcentaje

Punto Costos Fijos

de % = -----------------------------------------------
Equilibrio Ventas Totales – Costos Variables

P. E. Punto de Equilibrio

Comprobac
Producto Unidades Precio Venta Costo Unitario Variable

Camisas 2,946 $ 35,000.00 $ 22,142.27

Pantalones 2,473 $ 37,000.00 $ 22,142.27
Blusas 2,638 $ 29,000.00 $ 22,142.27

Totales

Ventas
Costos Fijos
Costos Variables

Utilidad Operacional

Gráficas Punto de Equilibrio

Camisas
Unidades
$ 160,000,000.00 1,000 1,800
$ 140,000,000.00
Ventas netas $ 35,000,000.00 $ 63,000,000.00
$ 120,000,000.00
Costos Totales $ 60,022,683.89 $ 77,736,501.95
$ 100,000,000.00
Costos Fijos
$ 80,000,000.00 $ 37,880,411.32 $ 37,880,411.32
Utilidad
$ 60,000,000.00 -$ 25,022,683.89 -$ 14,736,501.95
$ 40,000,000.00
$ 20,000,000.00
$ 0.00
1000 1800 2946.12026326287 3600

Pantalones
Unidades
$ 180,000,000.00 1,000 2,473
$ 160,000,000.00
Ventas netas $ 37,000,000.00 $ 91,517,169.03
$ 140,000,000.00
Costos Totales
$ 120,000,000.00 $ 58,891,925.35 $ 91,517,169.03
Costos Fijos
$ 100,000,000.00 $ 36,749,652.78 $ 36,749,652.78
$ 80,000,000.00
$ 60,000,000.00
$ 40,000,000.00
$ 20,000,000.00
$ 0.00
1000 2473.43700089379 2800 3600
 $ 180,000,000.00
$ 160,000,000.00
$ 140,000,000.00
$ 120,000,000.00
$ 100,000,000.00
$ 80,000,000.00
Utilidad -$ 21,891,925.35 $ 0.00
$ 60,000,000.00
$ 40,000,000.00
$ 20,000,000.00
$ 0.00
1000 2473.43700089379 2800 3600

Blusas
Unidades
$ 140,000,000.00 1,000 2,638
Ventas netas
$ 120,000,000.00 $ 29,000,000.00 $ 76,508,139.33
Costos Totales
$ 100,000,000.00 $ 40,234,409.32 $ 76,508,139.33
$ 80,000,000.00
Costos Fijos $ 18,092,136.75 $ 18,092,136.75
$ 60,000,000.00
Utilidad -$ 11,234,409.32 $ 0.00
$ 40,000,000.00
$ 20,000,000.00
$ 0.00
1000 2638.21170113246 2800 3600
 Punto de Equilibrio
Nota: Aplicación a partir de las Proyecciones Financieras

Página 258 del libro Análisis Financiero Enfoque Proyecciones

F.
------------
- Cuv

Camisas

2946

$ 92,722,200.85 $ 37,880,411.32
40.85%

$ 35,000.00

$ 363,133,270.13 $ 22,142.27
$ 148,353,226.21

16,400 6,700

ostos Fijos
-------------------------
ostos Variables
----------------------
entas Totales

$ 223,723,868.48

Ventas netas (Proyecciones)

ostos Fijos
--------------------------------- x 100
ostos Fijos Por resultado PE porcentaje
--------------------------------- x 100
tales – Costos Variables Igual al resultado PE en $$

36.08%

Comprobación P. E.
Costos Fijos Ventas Totales Costos Variables totales

$ 103,114,209.21 $ 65,233,797.89
$ 92,722,200.85 $ 91,517,169.03 $ 54,767,516.26
$ 76,508,139.33 $ 58,416,002.58

$ 271,139,517.58 $ 178,417,316.73

$ 271,139,517.58
$ 92,722,200.85
$ 178,417,316.73

$ 0.00

de Equilibrio

2,946 3,600 4200

$ 103,114,209.21 $ 126,000,000.00 $ 147,000,000.00
$ 103,114,209.21 $ 117,592,592.57 $ 130,877,956.11
$ 37,880,411.32 $ 37,880,411.32 Ventas netas $ 37,880,411.32
Costos Totales
$ 0.00 $ 8,407,407.43 $ 16,122,043.89
Costos Fijos

026326287 3600 4200

2800 3,600 4200

$ 91,517,169.03 $ 133,200,000.00 $ 155,400,000.00
$ 91,517,169.03 $ 116,461,834.03 $ 129,747,197.57
$ 36,749,652.78 $ 36,749,652.78 Ventas netas $ 36,749,652.78
Costos Totales
Costos Fijos

2800 3600 4200

 Ventas netas
Costos Totales
$ 0.00 $ 16,738,165.97 $ 25,652,802.43
Costos Fijos

2800 3600 4200

2,800 3,600 4200

$ 81,200,000.00 $ 104,400,000.00 $ 121,800,000.00
$ 80,090,499.94 $ 97,804,318.00 $ 111,089,681.54
$ 18,092,136.75 $ 18,092,136.75 Ventas netas $ 18,092,136.75
Costos Totales
$ 1,109,500.06 $ 6,595,682.00 $ 10,710,318.46
Costos Fijos

2800 3600 4200

rio
ecciones Financieras

nciero Enfoque Proyecciones

Pantalones Blusas

2473 2638

$ 36,749,652.78 $ 18,092,136.75
39.63% 19.51%

$ 37,000.00 $ 29,000.00

$ 22,142.27 $ 22,142.27
$ 143,924,771.70 $ 70,855,272.22

6,500 3,200

$ 620,156,838.00
 36.08%

$ 223,723,868.48
 Margen
Margende deContribución
Contribución
GAO = ---------------------------------
GAO = ---------------------------------
Utilidad Operacional
Utilidad Operacional

Grado de
 Apalancamiento Operativo

libro Análisis Financiero Enfoque Proyecciones

2010 2011

$ 35,000,000.00 $ 72,000,000.00

$ 17,000,000.00 $ 51,000,000.00
ción
ución
------
--------
al
nal 2.06 1.41

Grado de Apalancamiento Operativo =

vo

ecciones
2012

$ 85,000,000.00

2010 2011
$ 33,000,000.00
$ 35,000,000.00 $ 72,000,000.00

2.58 $ 17,000,000.00 $ 51,000,000.00

2.06 1.41
 2012

$ 85,000,000.00

$ 33,000,000.00

2.58
 Apalancamiento Financiero

Página 275 del libro Análisis Financiero Enfoque

U.U.A.A.I.I.I.I.
GAF = ------------------------------
GAF = ------------------------------
U. A. I. I. - Intereses
U. A. I. I. - Intereses

Grado de Apalancamiento Financiero =

camiento Financiero

ibro Análisis Financiero Enfoque Proyecciones

2010 2011 2012

$ 17,000,000.00 $ 51,000,000.00 $ 33,000,000.00

$ 12,000,000.00 $ 44,000,000.00 $ 8,000,000.00

1.42 1.16 4.13

utilidad antes de impuesto y de interes

UAII menos intereses

 Apalancamiento combinado

libro Análisis Financiero Enfoque Proyecciones

2010

GAO 2.06
GAC = GAO x GAF
GAC = GAO x GAF GAF 1.42

GAC 2.92
inado

Proyecciones

2011 2012

1.41 2.58

1.16 4.13

1.64 10.63
 Capital de Trabajo Operativo (Métod

Aplicando el capítulo del libro Análisis Financiero, con los datos

Días

Total Materia Prima 30

Total M de O D 30
Total C I de F 30
TOTAL Gastos de Administración y Ventas 30

Total Capital de Trabajo Operativo

Información proveniente del enlace de Proyecciones Fina

2014

Total Materia Prima $ 296,102,829.17

Total M de O D $ 37,530,689.85

Total C I de F $ 29,499,751.12
menos depreciación $ 2,050,000.00

TOTAL Gastos de Administración y Ventas $ 92,722,200.85

menos depreciación $ 2,050,000.00
e Trabajo Operativo (Método de Desfase)

del libro Análisis Financiero, con los datos de Proyecciones Financieras

Equivalencia en pesos

$ 24,675,235.76
$ 3,127,557.49
$ 2,287,479.26
$ 7,556,016.74

ativo $ 37,646,289.25

oveniente del enlace de Proyecciones Financieras (Presupuestos)

2015 2016 2017

$ 308,006,162.90 $ 320,388,010.65 $ 333,267,608.68

$ 39,039,423.58 $ 40,608,808.41 $ 42,241,282.50

$ 30,603,231.11 $ 31,751,071.00 $ 32,945,054.06

$ 2,050,000.00 $ 2,050,000.00 $ 2,050,000.00

$ 97,979,941.18 $ 103,597,751.39 $ 109,603,818.71

$ 2,050,000.00 $ 2,050,000.00 $ 2,050,000.00
 2018

$ 346,664,966.54

$ 43,939,382.06

$ 34,187,035.23
$ 2,050,000.00

$ 116,028,727.94
$ 2,050,000.00
 Proyec
Nota: Haga cambios

Página 285 del libro Anális

2014 2015 2016

Tasa de inflación 4.0% 4.0% 4.0%
Tasa de crecimiento 5.0% 5.0% 5.0%

Unidades a Vender
Producto 1 Camisas 6,700
Producto 2 Pantalones 6,500
Producto 3 Blusas 3,200

IFPT 10 días
 Materia Prima o Insumo Presentación Cantidad requerida

Tela para camisa Dacron 1.2 metros

Hilo Tubino 50 yardas
Camisas Botones Unidad 6
Marquilla Unidad 1
Total M.P. o Insumos

Tela para pantalón Paño 1.3 metros

Hilo Tubino 80 yardas
Cremallera Unidad 1
Pantalones Tela para bolsillos Dacron 0.4 metros
Marquilla Unidad 1
Botones Unidad 2
Total M.P. o Insumos

Tela para blusa Seda 0.8 metros

Hilo Tubino 180 metros
Blusas Botones Unidad 8
Marquilla Unidad 1
Total M.P. o Insumos

Operarios 3
Sueldo mensual $ 589,600.00
Subsidio Transporte $ 70,500.00
Contratación formalizada
ARL 0.5220%
Cesantías 8.33%
Intereses sobre cesantías 12.00%
Prima de Servicios 8.33%
Vacaciones 4.17%
Sena 2.00%
ICBF 3.00%
Cajas Compensación 4.00%
Salud 8.50%
Pensión 12.00%
Prima Técnica
Diseñador 1
Contrato por honorarios $ 300,000.00

Método de Depreciación Línea Recta

Arrendamiento mensual $ 150,000.00

Servicios Públicos
Agua $ 30,000.00
Energía $ 60,000.00 lo correspondiente
Teléfono $ 45,000.00 a la operación de la
empresa

Útiles de Oficina mensual $ 48,500.00

implementos de Aseo y Caf $ 22,000.00

Empaque por unidad $ 1,250.00

La empresa requiere personal administrativo formalizado:

subsidio transporte
Administrador $ 700,000.00 $ 70,500.00
Secretaria $ 630,000.00 $ 70,500.00
Servicios Varios $ 589,600.00 $ 70,500.00
Auxiliar Contable $ 650,000.00 $ 70,500.00

comisión sobre ventas 5.00%

ARL 0.5220%

Contador $ 300,000.00

Arrendamiento mensual $ 100,000.00

Servicios Públicos
Agua $ 18,000.00
Energía $ 15,000.00
Teléfono $ 12,600.00 lo correspondiente
a la administración
de la empresa
 lo correspondiente
a la administración
Internet $ 30,000.00
de la empresa

Útiles de Oficina mensual $ 48,500.00

implementos de Aseo y Caf $ 22,000.00

Imprevistos 3.00%
Capital de Trabajo
MOD 30 días
CIF 30 días
M. P. 30 días
Gastos de Admon y Ventas 30 días

Monto o Capital a financiar $ 50,911,677.93

Crédito otorgado a 5 años
Modalidad de pago 12
Tasa de Interés E.A. 23.14%
Tasa de Interés Periódica 1.75%
Tasa de Interés Nominal 21.00%
Depreciación Operativa 50.00%

Depreciación Administrativa 50.00%

Nota: A partir de este momento, le queda la información disponible para: 1. Analizar los resu
presupuestos, realizar simulaciones, comparar; y 2. Preparar los estados financieros (Estad
Resultados, Flujo de Caja, Balance General y Flujo de Caja Neto.
 Proyecciones Financieras
Nota: Haga cambios únicamente en las celdas con fondo verde

5 del libro Análisis Financiero Enfoque Proyecciones

2017 2018 2019 2020

4.0% 4.0% 4% 4%
5.0% 5.0% 5% 5%

Precio de Venta
$ 35,000.00 Camisas
$ 37,000.00
$ 29,000.00 Subtotal

Pantalones

Subtotal

Blusas

Subtotal

Total Presupuesto de Ventas

Camisas
I. F. P. T.
+ Unidades a Vender
- I. I. P. T.
= Unidades a Producir

Pantalones
I. f. P. T.
+ Unidades a Vender
- I. I. P. T.
= Unidades a Producir

Blusas
I. F. P. T.
+ Unidades a Vender
 - I. I. P. T.
= Unidades a Producir

Costo Unitario Costo Total M. P. Pre

$ 10,000.00 $ 12,000.00
$ 10.00 $ 500.00
$ 50.00 $ 300.00 Unidades a producir
$ 200.00 $ 200.00
$ 13,000.00 Total Materia Prima

$ 18,000.00 $ 23,400.00
$ 13.00 $ 1,040.00
$ 300.00 $ 300.00
$ 2,500.00 $ 1,000.00
$ 300.00 $ 300.00
$ 25.00 $ 50.00
$ 26,090.00

$ 4,500.00 $ 3,600.00
$ 8.00 $ 1,440.00
$ 30.00 $ 240.00
$ 250.00 $ 250.00
$ 5,530.00

CONCEPTO
Salario Básico
Recargo Nocturno
Cesantías
Interés a las Cesantías
Vacaciones
Prima de Servicios
Subsidio de Transporte
Salud (EPS)
Pensión
Parafiscales
ARL Producción
Prima Técnica
Mano de Obra Directa

M O D por Honorarios o Serv

Total M de O D
Registro mensual
Registro diario
Registro hora
Registro Producción H/H

Presupues

CIF FIJOS
Arrendamiento
Servicios Públicos
Depreciación
Útiles de Oficina
Aseo

CIF VARIABLES
Empaque

Total C I de F

Pr

CONCEPTO
Salario Básico
Comisiones ventas
Recargo Nocturno
Cesantías
Interés a las Cesantías
Vacaciones
Prima de Servicios
Subsidio de Transporte
Salud
Pensión
Parafiscales
ARL Administración
Subtotal M de O I
Sueldos por HONORARIOS
TOTAL M de O I
Arrendamiento
Depreciación
Servicios Públicos
Útiles de Oficina
Aseo de Administración
TOTAL Gastos de
Administración y Ventas

INVERSION FIJA
Terrenos
Edificios
Construcción o adecuación
Vehículos
Maquinaria y Equipo
Equipos de Cómputo
Muebles y Enseres
Semovientes
Cultivos Permanentes

INVERSION DIFERIDA
Adecuaciones local
Publicidad
Página WEB
Gastos representación
Otros

Seguro todo riesgo

Capital de Trabajo Operativo

Porcentaje de capital trabajo
Oper/Total Inversión

Imprevistos

TOTAL INVERSION

Recursos Propios
Financiación
 Tipo de Activo

Edificios
Construcción o adecuación
Vehículos
Maquinaria y Equipo
Equipos de Cómputo
Muebles y Enseres

Total Depreciación Anual

Número de Cuota

0
1
2
3
4
5

Totales

Veces que se paga crédito

ra: 1. Analizar los resultados de los diferentes

dos financieros (Estado de Costos, Estado de
y Flujo de Caja Neto.
 Presupuesto de Ventas
2014 2015 2016
6,700 7035 7387 7756
$ 35,000.00 $ 36,407.00 $ 37,870.56 $ 39,392.96
Subtotal $ 256,123,245.00 $ 279,740,369.42 $ 305,535,228.89

6,500 6825 7166 7525

$ 37,000.00 $ 38,487.40 $ 40,034.59 $ 41,643.98
Subtotal $ 262,676,505.00 $ 286,897,905.53 $ 313,352,761.39

3,200 3360 3528 3704

$ 29,000.00 $ 30,165.80 $ 31,378.47 $ 32,639.88
Subtotal $ 101,357,088.00 $ 110,703,225.08 $ 120,911,169.47

$ 620,156,838.00 $ 677,341,500.03 $ 739,799,159.75

Presupuesto de Producción
2014 2015 2016

195 205 215

7,035 7,387 7,756
0 195 205
7,230 7,397 7,766

190 199 209

6,825 7,166 7,525
0 190 199
7,015 7,176 7,535

93 98 103
3,360 3,528 3,704
 0 93 98
3,453 3,533 3,709

Presupuesto de Compra de Materia Prima (o de Insumos)

17,698 18,105 19,010

$ 296,102,829.17 $ 308,006,162.90 $ 320,388,010.65

Presupuesto de Mano de Obra Directa

2014 2015 2016
$ 21,225,600.00 $ 22,078,869.12 $ 22,966,439.66 $ 23,889,690.53

$ 1,857,495.99 $ 1,932,167.33 $ 2,009,840.45

$ 222,899.52 $ 231,860.08 $ 241,180.85
$ 920,688.84 $ 957,700.53 $ 996,200.10
$ 1,857,495.99 $ 1,932,167.33 $ 2,009,840.45
$ 211,500.00 $ 220,002.30 $ 228,846.39 $ 238,046.02
$ 1,876,703.88 $ 1,952,147.37 $ 2,030,623.70
$ 2,649,464.29 $ 2,755,972.76 $ 2,866,762.86
$ 1,987,098.22 $ 2,066,979.57 $ 2,150,072.15
$ 115,251.70 $ 119,884.82 $ 124,704.18
$ 0.00 $ 0.00
$ 33,785,969.85 $ 35,144,165.83 $ 36,556,961.30

$ 3,600,000.00 $ 3,744,720.00 $ 3,895,257.74 $ 4,051,847.11

$ 37,530,689.85 $ 39,039,423.58 $ 40,608,808.41

 $ 3,127,557.49
$ 104,251.92
$ 13,031.49
1.36

Presupuesto de Costos Indirectos de fabricación / Producción / Servicio

2014 2015 2016
$ 4,266,000.00 $ 6,487,493.20 $ 6,665,880.43 $ 6,851,438.82
$ 1,800,000.00 $ 1,872,360.00 $ 1,947,628.87 $ 2,025,923.55
$ 1,620,000.00 $ 1,685,124.00 $ 1,752,865.98 $ 1,823,331.20
$ 2,050,000.00 $ 2,050,000.00 $ 2,050,000.00
$ 582,000.00 $ 605,396.40 $ 629,733.34 $ 655,048.62
$ 264,000.00 $ 274,612.80 $ 285,652.23 $ 297,135.45

$ 22,122,916.67 $ 23,012,257.92 $ 23,937,350.68 $ 24,899,632.18

$ 22,122,916.67 $ 23,012,257.92 $ 23,937,350.68 $ 24,899,632.18

$ 29,499,751.12 $ 30,603,231.11 $ 31,751,071.00

Presupuesto de Gastos de Administración y de Ventas

2014 2015 2016

$ 30,835,200.00 $ 32,074,775.04 $ 33,364,181.00 $ 34,705,421.07

$ 31,007,841.90 $ 33,867,075.00 $ 36,989,957.99

$ 2,965,047.83 $ 3,084,242.75 $ 3,208,229.31

$ 355,805.74 $ 370,109.13 $ 384,987.52
$ 1,337,518.12 $ 1,391,286.35 $ 1,447,216.06
$ 2,965,047.83 $ 3,084,242.75 $ 3,208,229.31
$ 3,384,000.00 $ 3,520,036.80 $ 3,661,542.28 $ 3,808,736.28
$ 2,726,355.88 $ 2,835,955.38 $ 2,949,960.79
$ 3,848,973.00 $ 4,003,701.72 $ 4,164,650.53
$ 2,886,729.75 $ 3,002,776.29 $ 3,123,487.90
$ 167,430.33 $ 174,161.02 $ 181,162.30
$ 83,855,562.21 $ 88,839,273.67 $ 94,172,039.04
$ 3,600,000.00 $ 3,744,720.00 $ 3,895,257.74 $ 4,051,847.11
$ 87,600,282.21 $ 92,734,531.42 $ 98,223,886.15
$ 1,200,000.00 $ 1,248,240.00 $ 1,298,419.25 $ 1,350,615.70
$ 2,050,000.00 $ 2,050,000.00 $ 2,050,000.00
$ 907,200.00 $ 943,669.44 $ 981,604.95 $ 1,021,065.47
 $ 582,000.00 $ 605,396.40 $ 629,733.34 $ 655,048.62
$ 264,000.00 $ 274,612.80 $ 285,652.23 $ 297,135.45
$ 92,722,200.85 $ 97,979,941.18 $ 103,597,751.39

Presupuesto de INVERSION

$ 25,000,000.00
$ 0.00
$ 0.00
$ 6,000,000.00
$ 0.00
$ 12,000,000.00
$ 4,000,000.00
$ 3,000,000.00
$ 0.00
$ 0.00

$ 6,200,000.00
$ 1,000,000.00
$ 0.00
$ 3,500,000.00
$ 1,200,000.00
$ 0.00

$ 500,000.00

$ 37,646,289.25
53.09%

$ 2,065,388.68

$ 70,911,677.93

$ 20,000,000.00
$ 50,911,677.93

tabla de Depreciación
 Vida ütil Valor Adquisición

20 $ 0.00
20 $ 6,000,000.00
5 $ 0.00
5 $ 12,000,000.00
5 $ 4,000,000.00
5 $ 3,000,000.00

tabla de Amortización

Valor Intereses Valor abono Capital Valor Cuota Saldo

$ 50,911,677.93
$ 10,689,798.49 $ 10,182,335.59 $ 20,872,134.07 $ 40,729,342.34
$ 8,551,838.79 $ 10,182,335.59 $ 18,734,174.38 $ 30,547,006.76
$ 6,413,879.09 $ 10,182,335.59 $ 16,596,214.68 $ 20,364,671.17
$ 4,275,919.40 $ 10,182,335.59 $ 14,458,254.98 $ 10,182,335.59
$ 2,137,959.70 $ 10,182,335.59 $ 12,320,295.28 $ 0.00

$ 32,069,395.47 $ 50,911,677.93 $ 82,981,073.39

1.63
 2017 2018
8144 8551
$ 40,976.55 $ 42,623.81
$ 333,708,632.34 $ 364,479,905.33

7901 8296
$ 43,318.07 $ 45,059.46
$ 342,247,019.52 $ 373,805,617.19

3890 4084
$ 33,952.00 $ 35,316.87
$ 132,060,388.41 $ 144,237,676.82

$ 808,016,040.27 $ 882,523,199.34

2017 2018

226 238
8,144 8,551
215 226
8,155 8,562

219 230
7,901 8,296
209 219
7,911 8,307

108 113
3,890 4,084
 103 108
3,895 4,090

mos)

19,961 20,959

$ 333,267,608.68 $ 346,664,966.54

2017 2018
$ 24,850,056.09 $ 25,849,028.35

$ 2,090,636.04 $ 2,174,679.61
$ 250,876.32 $ 260,961.55
$ 1,036,247.34 $ 1,077,904.48
$ 2,090,636.04 $ 2,174,679.61
$ 247,615.47 $ 257,569.61
$ 2,112,254.77 $ 2,197,167.41
$ 2,982,006.73 $ 3,101,883.40
$ 2,236,505.05 $ 2,326,412.55
$ 129,717.29 $ 134,931.93
$ 0.00 $ 0.00
$ 38,026,551.15 $ 39,555,218.50

$ 4,214,731.36 $ 4,384,163.56

$ 42,241,282.50 $ 43,939,382.06
ón / Servicio
2017 2018
$ 7,044,456.66 $ 7,245,233.82
$ 2,107,365.68 $ 2,192,081.78
$ 1,896,629.11 $ 1,972,873.60
$ 2,050,000.00 $ 2,050,000.00
$ 681,381.57 $ 708,773.11
$ 309,080.30 $ 321,505.33

$ 25,900,597.40 $ 26,941,801.41
$ 25,900,597.40 $ 26,941,801.41

$ 32,945,054.06 $ 34,187,035.23

ntas
2017 2018

$ 36,100,579.00 $ 37,551,822.28
$ 40,400,802.01 $ 44,126,159.97

$ 3,337,200.13 $ 3,471,355.57
$ 400,464.02 $ 416,562.67
$ 1,505,394.14 $ 1,565,910.99
$ 3,337,200.13 $ 3,471,355.57
$ 3,961,847.48 $ 4,121,113.75
$ 3,068,549.21 $ 3,191,904.89
$ 4,332,069.48 $ 4,506,218.67
$ 3,249,052.11 $ 3,379,664.00
$ 188,445.02 $ 196,020.51
$ 99,881,602.73 $ 105,998,088.87
$ 4,214,731.36 $ 4,384,163.56
$ 104,096,334.09 $ 110,382,252.43
$ 1,404,910.45 $ 1,461,387.85
$ 2,050,000.00 $ 2,050,000.00
$ 1,062,112.30 $ 1,104,809.22
 $ 681,381.57 $ 708,773.11
$ 309,080.30 $ 321,505.33
$ 109,603,818.71 $ 116,028,727.94
Depreciación anual

$ 0.00
$ 300,000.00
$ 0.00
$ 2,400,000.00
$ 800,000.00
$ 600,000.00

$ 4,100,000.00

Año PAGO

2014
2015
2016
2017
2018