Caso Cap 14 Sapag

Ventas anuales (unidades) 50,000
incremento en ventas a partir del sexto año en 20% 60,000

precio unitario primeros 2 años 500.00
precio unitario a partir del tercer año 600.00
a partir del sexto año ventas incrementan 20.00%
terreno 12,000,000.00
obras físicas 60,000,000.00
maquinaria 48,000,000.00
reemplazo maquinaria cada 8 años. 10,000,000.00
valor de rescate de maquinaria reemplazada 2,500,000.00
inversión adicional en obra física 12,000,000.00
inversión en maquinaria adicional 8,000,000.00
costos de fabricación hasta 55 000 unidades:
mano de obra 20.00
materiales 35.00
costos indirectos 5.00
costo de materiales en exceso de 55000 unidades 32.00
costo de materiales importados 32.00

costos fijos de fabricación (sin depreciación) 2,000,000.00
incrementos de costos por ampliación de capacidad 200,000.00
gastos de administración y ventas durante los primeros 5 años 800,000.00
gastos de administración cuando se incrementa producción 820,000.00
gastos de venta variables (comisiones) 2.00%
años para depreciar obras físicas 20
años para depreciara todas las máquinas 10
años para depreciar activos intangibles 5
gastos de puesta en marcha incluye 800 000 de viabilidad (intangibles). 2,000,000.00
inversión en capital de trabajo (equivale a 6 meses de costo total deselmbolsable 50.00%
tasa de impuesto a las utilidades 20.00%
rentabilidad exigida por capital invertido 12.00%
gastos iniciales de viabilidad 800,000.00
préstamo 80,000,000.00
plazo de préstamo en años 8.00
tasa deinterés del préstamo 8.00%
cálculo de la cuota anual 13,921,180.85
CONCEPTO
CÁLCULO DE LA DEPRECIACIÓN 1
OBRA FÍSICA INICIAL 3,000,000.00
OBRA FÍSICA DE AMPLIACIÓN
MAQUINARIA INICIAL (A) 3,800,000.00
MAQUINARIA INICIAL (B) 1,000,000.00
MAQUINARIA DE REEMPLAZO
MAQUINARIA DE AMPLIACIÓN
TOTAL DE DEPRECIACIÓN 7,800,000.00
CONCEPTO 0
INGRESOS
VENTA DE ACTIV O
COSTOS VARIABLES
COSTOS FABRICACIÓN FIJOS
COMISIONES DE VENTA
GASTOS ADMINISTRATIVOS Y VENTA
EBITDA
DEPRECIACIÓN
AMORTIZACIÓN INTANGIBLE
VALOR LIBRO
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO
IMPUESTO
RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTO
DEPRECIACIÓN
VALOR LIBRO
RESULTADO OPERACIONAL NETO
INVERSIÓN INICIAL 121,200,000.00
INVERSIÓN DE REEMPLAZO
INVERSIÓN DE AMPLIACIÓN
INVERSIÓN CAPITAL DE TRABAJO 3,150,000.00
VALOR DE DESECHO
FLUJO DE CAJA 124,350,000.00
NPV 12% 21,434,676.00

IRR 14.89
SALDO DEUDA
80,000,000.00
72,478,819.15
64,355,943.84
55,583,238.50
46,108,716.73
35,876,233.22
24,825,151.03
12,889,982.27
CONCEPTO
CÁLCULO DE LA DEPRECIACIÓN 1
OBRA FÍSICA INICIAL 3,000,000.00
OBRA FÍSICA DE AMPLIACIÓN
MAQUINARIA INICIAL (A) 3,800,000.00
MAQUINARIA INICIAL (B) 1,000,000.00
MAQUINARIA DE REEMPLAZO
MAQUINARIA DE AMPLIACIÓN
TOTAL DE DEPRECIACIÓN 7,800,000.00
CONCEPTO 0
INGRESOS
VENTA DE ACTIV O
COSTOS VARIABLES
COSTOS FABRICACIÓN FIJOS
COMISIONES DE VENTA
GASTOS ADMINISTRATIVOS Y VENTA
EBITDA
intereses del préstamo
DEPRECIACIÓN
VALOR LIBRO
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO
IMPUESTO
RESULTADO DESPUÉS DE IMPUESTO
DEPRECIACIÓN
VALOR LIBRO
RESULTADO OPERACIONAL NETO
INVERSIÓN INICIAL 121,200,000.00
INVERSIÓN DE REEMPLAZO
INVERSIÓN DE AMPLIACIÓN
INVERSIÓN CAPITAL DE TRABAJO 3,150,000.00
VALOR DE DESECHO
préstamo 80,000,000.00
amortización de la deuda
FLUJO DE CAJA 44,350,000.00
VAN 13% 37,263,311.00

IRR 20.91
CONCEPTO AÑO 0
GASTOS FINANCIEROS (INTERESES)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
ABONO TRIBUTARIO 20%
COSTO EFECTIVO DE DEUDA
AMORTIZACIÓN DEL CAPITAL
PRÉSTAMO 80,000,000
FLUJO NETO DE DEUDAS 80,000,000.00
VAN 8%
ACTIVO
2 3 4 5 6
3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00
600,000.00
3,800,000.00 3,800,000.00 3,800,000.00 3,800,000.00 3,800,000.00
1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00
800,000.00
7,800,000.00 7,800,000.00 7,800,000.00 7,800,000.00 9,200,000.00
1 2 3 4 5
25,000,000.00 25,000,000.00 30,000,000.00 30,000,000.00 30,000,000.00
3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00

2,000,000.00 2,000,000.00 2,000,000.00 2,000,000.00 2,000,000.00
500,000.00 500,000.00 600,000.00 600,000.00 600,000.00
800,000.00 800,000.00 800,000.00 800,000.00 800,000.00
18,700,000.00 18,700,000.00 23,600,000.00 23,600,000.00 23,600,000.00
7,800,000.00 7,800,000.00 7,800,000.00 7,800,000.00 7,800,000.00
400,000.00 400,000.00 400,000.00 400,000.00 400,000.00
10,500,000.00 10,500,000.00 15,400,000.00 15,400,000.00 15,400,000.00

2,100,000.00 2,100,000.00 3,080,000.00 3,080,000.00 3,080,000.00
8,400,000.00 8,400,000.00 12,320,000.00 12,320,000.00 12,320,000.00
7,800,000.00 7,800,000.00 7,800,000.00 7,800,000.00 7,800,000.00
400,000.00 400,000.00 400,000.00 400,000.00 400,000.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
16,600,000.00 16,600,000.00 20,520,000.00 20,520,000.00 20,520,000.00
20,000,000.00
50,000.00 380,000.00
16,600,000.00 16,550,000.00 20,520,000.00 20,520,000.00 140,000.00
TABLA DE DESARROLLO DEL CRÉDITO

CUOTA INTERÉS AMORTIZAC. ABONO TRIBUTARIO COSTO
TRIBUTARIO EFECTIVO DEUDA
13,921,180.85 -₡6,400,000.00 7,521,180.85 -₡1,280,000.00 -₡5,120,000.00
13,921,180.85 -₡5,798,305.53 8,122,875.32 -₡1,159,661.11 -₡4,638,644.43
13,921,180.85 -₡5,148,475.51 8,772,705.34 -₡1,029,695.10 -₡4,118,780.41
13,921,180.85 -₡4,446,659.08 9,474,521.77 -₡889,331.82 -₡3,557,327.26
13,921,180.85 -₡3,688,697.34 10,232,483.51 -₡737,739.47 -₡2,950,957.87
13,921,180.85 -₡2,870,098.66 11,051,082.19 -₡574,019.73 -₡2,296,078.93
13,921,180.85 -₡1,986,012.08 11,935,168.76 -₡397,202.42 -₡1,588,809.67
13,921,180.85 -₡1,031,198.58 12,889,982.27 -₡206,239.72 -₡824,958.87
ACTIVO
2 3 4 5 6
3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00
600,000.00
3,800,000.00 3,800,000.00 3,800,000.00 3,800,000.00 3,800,000.00
1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00 1,000,000.00
800,000.00
7,800,000.00 7,800,000.00 7,800,000.00 7,800,000.00 9,200,000.00
1 2 3 4 5
25,000,000.00 25,000,000.00 30,000,000.00 30,000,000.00 30,000,000.00
3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00

2,000,000.00 2,000,000.00 2,000,000.00 2,000,000.00 2,000,000.00
500,000.00 500,000.00 600,000.00 600,000.00 600,000.00
800,000.00 800,000.00 800,000.00 800,000.00 800,000.00
18,700,000.00 18,700,000.00 23,600,000.00 23,600,000.00 23,600,000.00
6,400,000.00 5,798,305.53 5,148,475.51 4,446,659.08 3,688,697.34
7,800,000.00 7,800,000.00 7,800,000.00 7,800,000.00 7,800,000.00
400,000.00 400,000.00 400,000.00 400,000.00 400,000.00
4,100,000.00 4,701,694.47 10,251,524.49 10,953,340.92 11,711,302.66

820,000.00 940,338.89 2,050,304.90 2,190,668.18 2,342,260.53
3,280,000.00 3,761,355.57 8,201,219.59 8,762,672.74 9,369,042.13
7,800,000.00 7,800,000.00 7,800,000.00 7,800,000.00 7,800,000.00
400,000.00 400,000.00 400,000.00 400,000.00 400,000.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
11,480,000.00 11,961,355.57 16,401,219.59 16,962,672.74 17,569,042.13
20,000,000.00
50,000.00 380,000.00
7,521,180.85 8,122,875.32 8,772,705.34 9,474,521.77 10,232,483.51

3,958,819.15 3,788,480.26 7,628,514.25 7,488,150.97 -13,043,441.38
FLUJO DE CAJA DE LA DEUDA
1 2 3 4 5
-6,400,000.00 -₡5,798,305.53 -₡5,148,475.51 -₡4,446,659.08 -₡3,688,697.34
-6,400,000.00 -5,798,305.53 -5,148,475.51 -4,446,659.08 -3,688,697.34
-₡1,280,000.00 -₡1,159,661.11 -₡1,029,695.10 -₡889,331.82 -₡737,739.47
-₡5,120,000.00 -₡4,638,644.43 -₡4,118,780.41 -₡3,557,327.26 -₡2,950,957.87
-₡7,521,180.85 -8,122,875.32 -8,772,705.34 -9,474,521.77 -10,232,483.51
-₡26,721,180.85 -₡25,517,791.91 -₡24,218,131.86 -₡22,814,499.01 -₡21,298,575.52

7 8 9 10
3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00
600,000.00 600,000.00 600,000.00 600,000.00
3,800,000.00 3,800,000.00 3,800,000.00 3,800,000.00
1,000,000.00 1,000,000.00
1,000,000.00 1,000,000.00
800,000.00 800,000.00 800,000.00 800,000.00
9,200,000.00 9,200,000.00 9,200,000.00 9,200,000.00
6 7 8 9 10
36,000,000.00 36,000,000.00 36,000,000.00 36,000,000.00 36,000,000.00
2,500,000.00
3,420,000.00 3,420,000.00 3,420,000.00 3,420,000.00 3,420,000.00
2,200,000.00 2,200,000.00 2,200,000.00 2,200,000.00 2,200,000.00
720,000.00 720,000.00 720,000.00 720,000.00 720,000.00
820,000.00 820,000.00 820,000.00 820,000.00 820,000.00
28,840,000.00 28,840,000.00 31,340,000.00 28,840,000.00 28,840,000.00
9,200,000.00 9,200,000.00 9,200,000.00 9,200,000.00 9,200,000.00
2,000,000.00
19,640,000.00 19,640,000.00 20,140,000.00 19,640,000.00 19,640,000.00
3,928,000.00 3,928,000.00 4,028,000.00 3,928,000.00 3,928,000.00
15,712,000.00 15,712,000.00 16,112,000.00 15,712,000.00 15,712,000.00
9,200,000.00 9,200,000.00 9,200,000.00 9,200,000.00 9,200,000.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 2,000,000.00 0.00 0.00
24,912,000.00 24,912,000.00 27,312,000.00 24,912,000.00 24,912,000.00
10,000,000.00
130,933,333.33
24,912,000.00 24,912,000.00 17,312,000.00 24,912,000.00 155,845,333.33
7 8 9 10
3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00
600,000.00 600,000.00 600,000.00 600,000.00
3,800,000.00 3,800,000.00 3,800,000.00 3,800,000.00
1,000,000.00 1,000,000.00
1,000,000.00 1,000,000.00
800,000.00 800,000.00 800,000.00 800,000.00
9,200,000.00 9,200,000.00 9,200,000.00 9,200,000.00
6 7 8 9 10
36,000,000.00 36,000,000.00 36,000,000.00 36,000,000.00 36,000,000.00
2,500,000.00
3,420,000.00 3,420,000.00 3,420,000.00 3,420,000.00 3,420,000.00
2,200,000.00 2,200,000.00 2,200,000.00 2,200,000.00 2,200,000.00
720,000.00 720,000.00 720,000.00 720,000.00 720,000.00
820,000.00 820,000.00 820,000.00 820,000.00 820,000.00
28,840,000.00 28,840,000.00 31,340,000.00 28,840,000.00 28,840,000.00
2,870,098.66 1,986,012.08 1,031,198.58
9,200,000.00 9,200,000.00 9,200,000.00 9,200,000.00 9,200,000.00
2,000,000.00
16,769,901.34 17,653,987.92 21,108,801.42 19,640,000.00 19,640,000.00
3,353,980.27 3,530,797.58 4,221,760.28 3,928,000.00 3,928,000.00
13,415,921.07 14,123,190.33 16,887,041.13 15,712,000.00 15,712,000.00
9,200,000.00 9,200,000.00 9,200,000.00 9,200,000.00 9,200,000.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 2,000,000.00 0.00 0.00
22,615,921.07 23,323,190.33 28,087,041.13 24,912,000.00 24,912,000.00
10,000,000.00
130,933,333.33
11,051,082.19 11,935,168.76 12,889,982.27

11,564,838.88 11,388,021.57 5,197,058.87 24,912,000.00 155,845,333.33
6 7 8 9 10
-₡2,870,098.66 -₡1,986,012.08 -₡1,031,198.58
-2,870,098.66 -1,986,012.08 -1,031,198.58
-₡574,019.73 -₡397,202.42 -₡206,239.72
-₡2,296,078.93 -₡1,588,809.67 -₡824,958.87
-11,051,082.19 -11,935,168.76 -12,889,982.27
-₡19,661,378.16 -₡17,893,205.01 -₡15,983,578.01

₡13,921,180.85
16000 -3571 -3602 -3636 -3671 -3708
₡456.93

Caso Cap 14 Sapag

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Caso Cap 14 Sapag

Cargado por

Información del documento

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Caso Cap 14 Sapag

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Ventas anuales (unidades) 50,000

incremento en ventas a partir del sexto año en 20% 60,000

costo de materiales importados 32.00

NPV 12% 21,434,676.00

VAN 13% 37,263,311.00

3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00

10,500,000.00 10,500,000.00 15,400,000.00 15,400,000.00 15,400,000.00

16,600,000.00 16,550,000.00 20,520,000.00 20,520,000.00 140,000.00

TABLA DE DESARROLLO DEL CRÉDITO

3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00

4,100,000.00 4,701,694.47 10,251,524.49 10,953,340.92 11,711,302.66

7,521,180.85 8,122,875.32 8,772,705.34 9,474,521.77 10,232,483.51

-₡26,721,180.85 -₡25,517,791.91 -₡24,218,131.86 -₡22,814,499.01 -₡21,298,575.52

11,051,082.19 11,935,168.76 12,889,982.27

-₡19,661,378.16 -₡17,893,205.01 -₡15,983,578.01

También podría gustarte