Tema:

Tarea Analisis Financiero Modulo 6

Asignatura: Analisis Financiero

Catedrático: Diriam Alfaro Rubio

Estudiante:

Martha Gabriela Martinez – 201230010178

San Pedro Sula, 10 de Noviembre del 2021.

 Balance General Empresa Sipan
Al 31 de diciembre

Descripción 2019 2020

Activo
Activos corrientes
Efectivo 75,099.00 90,118.80
Cuentas por cobrar c/p 198,176.00 221,957.12
Documentos por cobrar a corto
plazo 97,297.00 114,810.46
Inventarios 929,540.00 1,106,152.60
Total activo corriente 1,300,112.00 1,533,038.98
Activos corrientes
Activos fijos
Propiedad planta y equipo 2,321,187.00 2,646,153.18
Depreciación activos fijos 531,455.00 605,858.70
Terrenos y edificios 3,625,300.00 4,132,842.00
Activo fijo neto 5,415,032.00 6,173,136.48

Activos Diferidos
Activos diferidos 19,300.00 22,581.00

Total activo no corriente 5,434,332.00 6,195,717.48

Total activos 6734444.00 7,728,756.46
Pasivo y Patrimonio
Pasivo corriente
Prestamos Bancarios c/p 264,061.00 285,185.88
Cuentas por pagar 574,634.00 649,336.42
Impuestos por pagar 133,781.90 134,194.24
Otros pasivos acumulados c/p 80,000.00 87,200.00
Total pasivo corriente 1,052,476.90 1,155,916.54

Pasivo no corriente
Deuda a largo plazo 3946024.40 4695189.18
Total pasivo 4,998,501.30 5,851,105.72

Capital Y Patrimonio
Capital social 382550 382550
Utilidad acumulada 1092518 1233421.96
Utilidad neta del ejercicio 260874.71 261678.78
Total capital y patrimonio 1735942.71 1877650.74
Total pasivo capital 6734444.01 7,728,756.46
 Estado de Resultados Empresa SIPAN
Al 31 de Diciembre

Descripción 2019 2020

Ventas 4,565,782.00 4,931,044.56
(-) Costo de ventas 3,196,047.40 3,451,731.19
Utilidad Bruta 1,369,734.60 1,479,313.37

Gastos Operativos
Gastos de ventas generales y administración 688,188.00 770,770.56
Gastos de Depreciación 110,000.00 128,700.00
Otros Gastos de Operación 15,362.00 16,744.58
TOTAL GASTOS 813,550.00 916,215.14
Utilidad operativa 556,184.60 563,098.23

Gastos no operacionales
Gastos Financieros 67,455.00 84,318.75
Otros Ingresos Financieros 46,398.00 57,997.50
Utilidad antes del impuesto sobre la renta 535,127.60 536,776.98
Impuesto sobre la renta 133,781.90 134,194.25

Utilidad después de impuestos 401,345.70 402,582.74

Dividendos no Distribuidos 140,471.00 140,903.96
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 260,874.71 261,678.78
 EMPRESA SIPAN
RAZONES DE ACTIVIDAD
Nombre de la Año 2019 Año 2020 Análisis
razón Interanual
Razon de Liquidez
-Razon Circulante 1.24 1.33 La compañía tiene
liquidez para 2019 y
2020 ya que cuenta
con 1,24 y 1,30 L de
activos para hacer
frente a pasivos a
corto plazo.
-Prueba de Acido 0.35 0.37 Independientemente
del inventario, la
empresa para 2019
por cada 1,00 L de
deuda a corto plazo
tiene solo 0,35 y 0,37
para 2020, que es
riesgo de liquidez a
corto plazo.

Nombre de la Año 2019 Año 2020 Análisis Interanual

razón
Razones de actividad
Rotación de cuentas por 5.76 6.66 En 2019, la empresa usó un
cobrar promedio de 6 días para
cobrar sus cuentas, pero en
2020 el retraso aumentó a 7
días, lo que es negativo para
las finanzas de la empresa ya
que no está recibiendo más
efectivo.
Rotación de inventarios 3.44 3.12 La compañía para 2019 vendió
3.44 veces más inventario,
pero para 2020, el inventario
cayó a 3.12 veces, por lo que
el plan de ventas debe
mejorarse.
Periodo promedio de 63.37 54.76 En 2019, la eficiencia de
crédito cobranza es de 63 días, y en
2020 usa 55 días, lo cual es
positivo para la empresa
porque convierte los ingresos
en efectivo más rápido.
Periodo promedio de 106.16 116.97 Para 2019, la compañía tardó
inventarios 106 días en vender su
 inventario, pero en 2020,
tardó 117 días, lo que
representa una disminución
en los ingresos de la
compañía, por lo que se debe
revisar la política de ventas.
Rotación de cuentas por 3.00 3.63 Los ingresos de cuentas por
pagar pagar aumentaron de 3 a 3,69
de 2019 a 2020, lo que indica
una buena gestión de la
empresa, ya que tiene un plan
de crédito exitoso.
Perido promedio de pago 121.79 100.60 El período promedio de
reembolso en 2019 fue de 122
días y aumentó en 2020 a 101
días, aunque ha disminuido,
pero el promedio sigue siendo
alto por encima de los 3
meses, lo que podría generar
costos de reembolso de
préstamos estudiantiles.
Rotación de activos 0.68 0.64 Las ganancias sobre activos
totales para 2019 fueron de 0,68 y
cayeron para 2020 a 0,64, lo
que indica un menor retorno
sobre los activos para la
empresa.
Rotación de activos fijos 0.84 0.80 El ingreso relacionado con
activos fijos para 2019 fue de
0,84 y la disminución para
2020 a 0,80 indica una
disminución en el rendimiento
de los activos fijos de la
empresa.

Nombre de la Año 2019 Año 2020 Análisis

razón Interanual
Razones de
endeudamiento
Razón de endeudamiento 3.44 3.12 En 2020, el
rendimiento de las
ventas disminuyó en -
0,12, lo que afectó los
ingresos de la
empresa.
Estructura total 74% 76% La mayor parte del
capital financiado por
un tercero, para 2020
reflejó una ganancia
del 2%
cobertura de intereses 8.2 6.7 Los resultados
operativos pueden
pagar intereses 8
veces para 2019 y 7
veces para 2020

Nombre de la Año 2019 Año 2020 Análisis

razón Interanual
Razones de rentabilidad
Margen sobre ventas 5.71% 5.31% La compañía ha tenido
un bajo rendimiento
de ventas desde 2019,
representando el
5,71% y en 2020 ha
bajado al 5,31%.
Rendimiento sobre 15.03% 13.94% La compañía está por
capital total promedio debajo de la capacidad
de generar un retorno
a los accionistas del
0.07% en 2020 cuando
se compra en 2019
Rendimiento sobre activo 3.87% 3.39% El rendimiento de los
total promedio activos ha disminuido,
por lo que el uso de
este activo será más
eficiente.
 CONCLUSIONES
RAZONES DE LIQUIDEZ

La empresa está expuesta al riesgo de liquidez a corto plazo debido a la razón circulante de
poco más de 1 y sin inventario de menos de 1, de ahí la necesidad de mejorar la gestión del
capital de trabajo.

RAZONES DE ACTIVIDAD

Las operaciones de la compañía disminuyeron en 2020 en comparación con 2019 debido a un

crecimiento promedio de ingresos e inventario más lento, un cobro más lento de cuentas por
cobrar de los clientes y retrasos en las cuentas por pagar comerciales.

RECOMENDACIONES
1. RECOMENDACIÓN EMPRESA SIPAN__

En general, los indicadores muestran que para el 2020, la empresa se encuentra por debajo de su nivel
operativo, las políticas de ingresos, gastos, deuda, costos y gastos deben ser revisadas para lograr la
eficiencia financiera.
 Balance General Empresa RAMSES
Al 31 de diciembre

Descripción 2019 2020

Activo
Activos corrientes
Caja 5,321,999.00 6,013,858.87
Cuentas por cobrar c/p 405,000.00 542,700.00
Titulo valores c/p 550,000.00 577,500.00
Documentos por cobrar a corto plazo 139,000.00 143,170.00
Inventarios 821,000.00 903,100.00
Total activo corriente 7,236,999.00 8,180,328.87

ACTIVO NO CORRIENTE
Activos fijos
Terrenos 4,963,906.00 5,708,491.90
Edificios 2,311,623.00 2,519,669.07
Maquinaria y equipo 279,310.00 323,999.60
Depreciación activos fijos 1,975,000.00 2,863,750.00
Total activo fijo neto 5,579,839.00 5,688,410.57

Activos diferidos 221,000.00 249,730.00

Total activo no corriente 5,800,839.00 5,938,140.57
Total activos 13,037,838.00 14,118,469.44

Pasivo corriente
Obligaciones bancarios c/p 416,300.00 499,560.00
cuentas por pagar 116,700.00 145,875.00

Total pasivo corriente 533,000.00 645,435.00

PASIVO NO CORRIENTE
Documentos por pagar a largo plazo 5,703,512.47 6,628,141.07

Total pasivo no corriente 5,703,512.47 6,628,141.07

Total pasivo 6,236,512.47 7,273,576.07

Capital
Capital social 6,325,000.00 6,325,000.00
Utilidad neta del ejercicio 476,325.53 519,893.37
Total capital y patrimonio 6,801,325.53 6,844,893.37
Total pasivo capital 13,037,838.00 14,118,469.44

Estado de Resultados Empresa RAMSES

Al 31 de Diciembre

Descripción 2019 2020

Ventas 29,786,321.00 34,254,269.15
(-) Costo de ventas 20,254,698.28 23,292,903.02
Utilidad Bruta 9,531,622.72 10,961,366.13
Gastos de operación
Gastos de administración 5,863,214.00 6,742,696.10
Gastos de venta 2,687,421.00 3,090,534.15
Gastos de Depreciación 532,698.00 612,602.70
TOTAL GASTOS 9,083,333.00 10,445,832.95
Utilidad operativa 448,289.72 515,533.18
Gastos no operacionales
Gastos Financieros 321,165.00 375,763.05
Otros ingresos 978,362.00 1,056,630.96
Otros Gastos 198,200.00 206,128.00
Utilidad antes del impuesto sobre la renta 907,286.72 990,273.09
Impuesto sobre la renta 226,821.68 247,568.27
Utilidad después de impuestos 680,465.04 742,704.82
Dividendos no Distribuidos 204,139.51 222,811.45
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 476,325.53 519,893.37
 EMPRESA RAMSES
RAZONES DE ACTIVIDAD
Nombre de la Año 2019 Año 2020 Análisis
razón Interanual
Razones de Liquidez
Razón Circulante 13.58 12.67 La liquidez de la
compañía es buena
porque en 2019, por
cada 1,00 L de deuda a
corto plazo, hay 13,58
activos y 11,27 para
2020
Prueba de ácido 12.04 11.27 En 2019 y 2020, la
empresa tiene liquidez
a corto plazo ya que
puede cubrir sus
obligaciones varias
veces.

Nombre de la Año 2019 Año 2020 Análisis

razón Interanual
Razone de Actividad
Rotación de inventarios 24.67 25.79 En 2019 y 2020, la
empresa registró un
alto consumo de
inventario, que alcanzó
casi 25 veces.
Periodo promedio de 19.85 19.28 En 2019, la eficiencia
crédito de la recaudación de
efectivo es de 20 días,
y en 2020 utiliza 19
días, lo que es positivo
para la empresa, ya
que convierte los
ingresos en efectivo
más rápido.
Periodo promedio de 14.79 14.15 En 2019, la empresa
inventarios tardó 14,79 días en
vender inventario, y en
2020 bajó 14,15 días,
lo cual es una mejora.
Rotación de cuentas por 41.86 22.43 El aumento en la
pagar cuenta por pagar de
ingresos de 2019 a
2020 de 42 a 23 es
 bueno para la empresa
porque es alto y
cercano al promedio
grande.
Rotación de cuentas por 18.39 18.94 En 2019, la empresa
cobrar recuperó su cuenta en
18,39 días y en 2020
en 18,94 días se
revierte el incremento
generando un impacto
en la liquidez de la
empresa.
Perido promedio de pago 9 16 El tiempo medio de
pago aumentó en 7
días de 2019 a 2020, lo
que ha mantenido un
gran nivel para la
empresa.
Rotación de activos 2.28 2.43 El rendimiento de los
totales activos mejoró para
2020 y aumentó en
0,15 en comparación
con 2019
Rotación de activos fijos 5.34 6.02 El rendimiento de los
activos fijos mejoró
para 2020, un 0,68
más en comparación
con 2019

Nombre de la Año 2019 Año 2020 Análisis

razón Interanual
Razones de
endeudamiento
Razón de endeudamiento 24.67 25.79 El desempeño de
ventas de la compañía
mejoró de 24.67 en
2019 a 25.79 en 2020
Estructura total 92% 106% El financiamiento es
financiado
principalmente por
acreedores para 2019
y 2020, y los aumentos
para 2020 se reflejan,
por lo que los niveles
de deuda deben
reconsiderarse.
cobertura de intereses 1.40 1.37 Los resultados
operativos de la
empresa son capaces
 de cubrir los intereses
de los préstamos para
los años 2019 y 2020

Nombre de la Año 2019 Año 2020 Análisis

razón Interanual
Razones de rentabilidad
Margen sobre ventas 1.60% 1.52% El margen de beneficio
de la empresa se
mantuvo bajo para
2019 y 2020, y se
revirtió una
disminución del 0,08%.
Rendimiento sobre 7.00% 7.60% La buena noticia para
capital total promedio los accionistas es que
la compañía ha
mejorado su
rentabilidad en un
0,60%
Rendimiento sobre activo 3.65% 3.68% El rendimiento de los
total promedio activos vendidos se ha
mantenido durante
dos años, pero
necesita mejorar
 CONCLUSIONES
RAZONES DE LIQUIDEZ

La empresa maneja una alta liquidez de corto plazo que muestra un buen desempeño, y se
recomienda invertir parte del efectivo en inversiones para generar más

RAZONES DE ACTIVIDAD

El desempeño de la empresa para el año 2019 es muy bueno y en 2020 muestra mejora, lo que
indica que la empresa se gestiona adecuadamente, y por tanto se observa un buen uso de los
activos disponibles.

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

El nivel de endeudamiento en 2020 aumentó levemente en comparación con 2019 pero este es un
nivel aceptable, el interés financiero se puede compensar 1.37 veces, y cabe señalar que el nivel
de endeudamiento no es alto.

RAZONES DE RENTABILIDAD

Los márgenes de ganancia siguen siendo muy bajos en 2019 y 2020, y pueden disminuir en 2020,
por lo que los precios, costos y gastos deben revisarse, sin embargo, el capital y los activos han
mejorado a partir de las ganancias.

RECOMENDACIONES (una solo recomendación por empresa)

1. RECOMENDACIÓN EMPRESA RAMSES____

En comparación con 2019, la mejora de las ganancias de la compañía muestra que el negocio va por buen
camino, sin embargo, es necesario revisar el precio de venta, los costos de producción y los gastos
operativos debido al margen de ganancia, que es muy bajo.