Este documento trata sobre el flujo de caja y su importancia para analizar la viabilidad financiera de proyectos y empresas. Explica conceptos como ingresos, egresos, saldos iniciales y finales. También describe métodos para calcular el flujo de caja como el método directo e indirecto.
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Este documento trata sobre el flujo de caja y su importancia para analizar la viabilidad financiera de proyectos y empresas. Explica conceptos como ingresos, egresos, saldos iniciales y finales. También describe métodos para calcular el flujo de caja como el método directo e indirecto.
Este documento trata sobre el flujo de caja y su importancia para analizar la viabilidad financiera de proyectos y empresas. Explica conceptos como ingresos, egresos, saldos iniciales y finales. También describe métodos para calcular el flujo de caja como el método directo e indirecto.
Este documento trata sobre el flujo de caja y su importancia para analizar la viabilidad financiera de proyectos y empresas. Explica conceptos como ingresos, egresos, saldos iniciales y finales. También describe métodos para calcular el flujo de caja como el método directo e indirecto.
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UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CENTRO DEL PERÚ
FACULTAD DE CIENCIAS FORESTALES Y DEL AMBIENTE
R$ FLUJO DE CAJA EN PROYECTOS DE €
INVERSIÓN $ Presentado por: CORONEL ROMAN Peter LAIME PAITANPOMA Aimar QUISPE LLACZA Diego VICTORIA PEREZ Frank R$ CONCEPTOS
1 Se define al flujo de caja como 2 El flujo de caja es un instrumento
financiero que permite a los “una herramienta financiera que tomadores de decisión, visualizar faculta preservar un control el dinero que genera una empresa, apropiado acerca de la el cual está constituido por un disponibilidad del efectivo de una listado de los egresos e ingresos empresa, asimismo, permite de efectivo que se prevé que el evidenciar la posible liquidez de la negocio produzca, ello, mediante empresa, ayudando en el manejo las diversas actividades a las que financiero empresarial” se dedica. R$
El Flujo de Caja sirve para diferenciar los egresos de los ingresos de dinero en un período determinado. En este sentido, hay ciertos términos que son útiles para saber interpretar los resultados del mismo. Para empezar, cuando hablamos de flujo neto nos referimos a la diferencia entre egresos e ingresos en el período que está siendo objeto de estudio. Si el flujo de caja neto es positivo, esto significa que los ingresos han sido mayores que los egresos. Por el contrario, si es negativo significa que los egresos han estado por encima de los ingresos. OBJETIVOS
01 Determinar la viabilidad financiera del proyecto o de
la empresa.
02 Definir si la empresa o el proyecto bajo análisis tienen
capacidad de generación de valor.
03 Analizar la liquidez del proyecto.
04 Analizar los efectos que tendría la financiación en la
rentabilidad y liquidez del proyecto FINALIDAD
01 02 Ordenar y controlar los ingresos y gastos de un Garantizar la liquidez. negocio.
03 04 Consiguiente viabilidad de la actividad y proyectos de un Sirve para diferenciar los egresos negocio. de los ingresos de dinero en un período determinado. ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA
Saldo inicial Ingresos
Es el dinero en efectivo con el que la empresa
Se registran todos los conceptos por los inicia un periodo-cuenta de caja del balance cuales entra dinero en efectivo a la caja de la general- empresa y la fecha en que se reciben: Este valor generalmente es la cantidad de dinero - ventas de activos en efectivo con la que se inicia una empresa-en - prestamos caso sea nueva-, la que sobra en caja,-superávit-, - ventas de contado o la que se queda debiendo del periodo - recuperacion de cuentas por cobrar inmediatamente anterior-déficit- Egresos Saldo final
Representa el efectivo con el que
Se registran todos los conceptos por los cuales sale dinero en efectivo de la caja de realmente se cuenta al finalizar el periodo la empresa y la fecha en que se hacen. Se proyectado. deben tener en cuenta todas las compras. Los pagos de compras que no son de contado se registran en la cuenta pago a proveedores en la fecha efectiva del desembolso. MÉTODOS DEL FLUJO DE CAJA Según Mayor y Saldarriaga (2015) existen dos procedimientos para elaborar el flujo de caja: el método directo e indirecto. La utilización de cada uno obedecerá a la finalidad que la empresa persiga.
MÉTODO DIRECTO Se presenta las actividades similares al
estado de resultados, para ello se debe proporcionar información de las operaciones Suma todos los pagos y recibos en efectivo, relacionadas con: incluyendo pagos a proveedores, recibos de los clientes y pagos de salarios. - Cobranza en dinero a los clientes - Cobros provenientes de la operación. - Pagos con dinero en efectivo a proveedores y personal. - Pagos con dinero en efectivo con respecto a intereses bancarios. Las instituciones financieras requieren los - Pagos efectuados en efectivo referidos a flujos de dinero con esta metodología impuestos. MÉTODO INDIRECTO Las partidas a utilizar en este método son:
Un estado de ingresos se prepara sobre lo que se llama - Distinciones por fluctuaciones variables. una base devengada, los ingresos o gastos se registran al - Beneficio o pérdida por venta de bienes hacerse una transacción en lugar de cuando se recibe o se realiza el pago. Luego se hacen ajustes por muebles, equipos y otros activos de operación. depreciación, cuentas por cobrar, inventario, cuentas por - Mutación en las cuentas de operación como: pagar y gastos acumulados para llegar a su flujo de caja activos, cuentas por cobrar, pasivos, inventarios, o efectivo. cuentas por pagar, etc. - Abastecimiento para la defensa de activos. - Beneficios o pérdidas por la venta de inmuebles, adquisiciones u otros activos operacionales. - Modificación monetaria del tiempo de las Las entidades gubernamentales utilizan esta cuentas del balance. metodología. ESTRUCTURA DEL FLUJO DE CAJA
CORRESPONDEN A LAS INSTANCIAS DE TIEMPO, O SIEMPRE DEBE INCLUIRSE PERÍODOS, EN QUE SE UNO EN EL QUE SE AGRUPARÁN LOS MOVIMIENTOS DE CAJA Y LOS REFLEJE EL CALENDARIO DESEMBOLSOS QUE DEBEN DE LAS INVERSIONES ESTAR REALIZADOS PARA QUE CAPITALIZADO, Y EL LOS EVENTOS DE LOS CAPITAL DE TRABAJO. PERÍODOS SIGUIENTES PUEDAN ACONTECER.
MOMENTOS MOMENTO CERO
Estructura general + INGRESOS AFECTOS A IMPUESTOS
- EGRESOS AFECTOS A IMPUESTOS
R$ - GASTOS NO DESEMBOLSABLES
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
- IMPUESTO A LA RENTA
= UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS
AJUSTES POR GASTOS NO
+ DESEMBOLSABLES
- EGRESOS NO AFECTOS A IMPUESTOS
+ INGRESOS NO AFECTOS A IMPUESTOS
= FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO
ESQUEMA GENERAL Cálculo del flujo de caja Procedimiento para el cálculo de flujo de caja
Según De Guindos y Martin (2019) y Apaza (2010), el procedimiento sigue la siguiente secuencia:
11 2 3 4 5
Benefício bruto Beneficio bruto - EBIT - Impuestos = A NOPAT + Gastos Flujo de caja bruto - = Ventas - Gastos de ventas - (NOPAT) de amortización = Inversión en activo Costos Gastos amortizables “Beneficios flujo de caja bruto. circulante + otros ingresos = operativos después Planet Jupiter operativo - EBIT. de impuestos” is the biggestInversión en activo object in the fijo operativo = Solar SystemFlujo de caja libre
Cuando el estado de flujo es positivo, se entiende que los ingresos de la empresa han sido mayores que los gastos, pero si es negativo significa que se ha gastado más de lo que ha ingresado. RESULTADOS DEL FLUJO DE CAJA Existen 2 tipos de resultados que podrían obtenerse al realizar un flujo de caja.
1 Déficit de liquidez Cuando la empresa evidencia una carencia de efectivo para hacer frente a sus obligaciones.
- Buscar financiamiento a corto o mediano plazo ajustándose a la
disponibilidad de fondos de la empresa. - Realizar un control de gastos, asignándole la importancia y relevancia del caso - Realizar aplazamientos de pagos a proveedores, impuestos y/o seguros. - Nuevos aportes de capital 2 Superávit de liquidez Cuando la empresa evidencia ganancia y exceso de efectivo luego de hacer frente a sus obligaciones.
- Anticipar pagos de deudas financieras
contraídas, con lo cual se generará descuento de intereses. - Posibilidad de realizar inversiones en el corto plazo y/o inversiones estrategias de largo plazo. - Repartir utilidades a todos los accionistas. TIPOS DE FLUJO DE CAJA
R$ 1. Flujo de caja operativo
“La cantidad de dinero que sale y entra de la empresa a
través de las operaciones directamente influenciadas con el ejercicio de su actividad por la cual fue creada, sin tener en cuenta los costes de financiación” Este tipo de flujo de caja, además, de no tomar en cuenta los flujos relacionados con la deuda del financiamiento de la empresa, también no toma en cuenta el patrimonio neto, calcula los fondos producidos por la actividad económica, el cual abarca las cobranzas y pagos relacionados con la operatividad y el financiamiento. R$ 2. Flujo de caja de inversión
Contiene los egresos e ingresos correspondientes al
financiamiento por terceros y accionistas, por lo que muestra la capacidad de pago de las actividades de la empresa en un lapso de tiempo determinado. Además, el flujo de caja de inversión, se entiende como la adición del flujo de caja libre, en el que se puede verificar la productividad del proyecto a realizar. Para elaborar una futura inversión y desarrollar su flujo de caja, es necesario tener: - Ciclos del proyecto de inversión en el cual se elaborará el flujo de caja. - Los datos necesarios para evaluar el proyecto. - El propósito que se sigue al emplear los recursos. 3. Flujo de caja financiero
La agrupación de la circulación de capitales de inversión y
financiamiento que requiere una entidad empresarial en un periodo determinado, sin descontar los impuestos. Se R$ diferencia del flujo de caja operativo porque se incluye los egresos e ingresos relacionados al financiamiento por terceros. $ R
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R$ REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS ❏ Benavides, J. (2013). TRABAJOS ACADÉMICOS EN FINANZAS DE MERCADO Y FINANZAS CORPORATIVAS. 24. ❏ Castañeda, R. (2021). Flujo De Caja Como Herramienta Financiera Para Mejorar La Liquidez De La Empresa Comercializadora Exportadora Inbc Srl, Lambayeque 2019 [Universidad Señor de Sipán]. https://repositorio.uss.edu.pe/bitstream/handle/20.500.12802/8850/Castañeda Sayaberde Rosa Anabel.pdf?sequence=6&isAllowed=y ❏ Corporación Universitaria Asturias. (n.d.). Los distintos flujos de caja. 1–14. ❏ Gomez, A. (2019). El flujo de caja como herramienta financiera para la toma de decisiones de la Empresa Jp Pallets S . A . C en Huachipa ,. UNIVERSIDAD PERUANA DE LAS AMÉRICAS ESCUELA. ❏ Marique, J. (2016). Importancia del Flujo de Caja en las MiPymes. 10. https://www.grandespymes.com.ar/2016/06/07/importancia-del-flujo-de-caja-en-las-pymes-2/ ❏ Mendoza, E. (2021). Flujo de caja: Inversión, operativo y financiamiento. Caso empresa privada. In UNIVERSIDAD NACIONAL DE EDUCACIÓN Enrique Guzmán y Valle. ❏ Pareja, I. (2018). Construcción De Los Flujos De Caja. Decisiones de Inversión, 329–369. https://doi.org/10.2307/j.ctv893hnj.10 ❏ Pereda, F. (2019). ¿Cómo elaborar un fluo de caja? Asesor Empresarial, 30. ELABORAR UN FLUJO DE CAJA.pdf
