Conceptos

Ética:Disciplina científica que estudia los actos humanos, es racional, unilateral, incoercible y de orden interno. Tiene dos
objetos, el objeto material o general (actos humanos) y objeto formal o específico (bondad o maldad de los actos humanos).

Moral:Es un conjunto de normas que la sociedad se encarga de transmitir de generación en generación, porque identifica en la
vivencia de esas acciones, valores indispensables del orden social. Se deriva de las costumbres.
Diferencias entre los siguientes conceptos: ética, moral, legalidad y religión

Normas éticas: Normas de actuación que una persona adopta por convencimiento para lograr su perfeccionamiento, es de
orden interno, pues busca el bien de manera natural.

Normas morales: Es un conjunto de normas que la sociedad se encarga de transmitir de generación en generación, es de orden
externo, es social, también busca el bien, pero esta lo define, lo explica y lo fundamenta.

Normas legales o jurídicas: Normas basadas en leyes conforme a derecho y que tienen carácter coercitivo, es de orden externo
todo ejercicio de un poder público debe realizarse acorde a la ley vigente y su jurisdicción y no a la voluntad de las personas.

Normas religiosas: Normas que se derivan de la fe que vinculan al hombre con Dios y orientan los actos humanos de quien vive
esa fe, es decir, es una práctica de fe, una vivencia personal.
ETICA GENERAL

Importancia de la ética.

Proporciona a las personas o profesionales que participan en el ámbito financiero un amplio criterio para tomar decisiones sin
que haya ninguna coercibilidad de ningún tipo.

La ética se acrecienta cuando se ejercita bien, de manera que los buenos hábitos se ponen en práctica en cada acto que
realizamos libremente hasta llegar a ser virtuoso.
Diferencias entre la obligatoriedad de la norma ética y la norma jurídica.
Generalidad de los principios éticos.

Los principios éticos son aplicables de manera universal y general a cualquier profesión, ya que cada una de ellas supone un
deber ser, que en esencia es el mismo para todas las actividades humanas.
Beneficios personales de contar con conocimientos éticos

Los beneficios o utilidad de la ética pueden enumerarse, entre otros:

 Se logra autonomía, madurez y ser dueño de sí mismo.

 Proporciona un amplio criterio en la toma de decisiones sin que exista coercibilidad.

 Ayuda a tener coherencia y consistencia en nuestros actos.

 Permite que nuestras instituciones sean más sólidas, más eficientes, más exitosas y más prósperas por
quienes laboran en ellas.

 Nos hace mejores personas.

ETICA DE EMPRESA
Ética de la empresa

Cumplimiento del "principio de proporcionalidad".

PRINCIPIO DE PROPORCIONALIDAD = EL FIN NO JUSTIFICA LOS MEDIOS.

Aunque se tenga una buena intención, si los medios no son buenos, no lo es tampoco la acción en su conjunto.

PRUDENCIA

Capacidad para discernir entre lo bueno y lo malo antes de tomar una decisión la prudencia permite analizar si además del fin
del acto humano, lo es también su objeto y sus circunstancias.

CREDIBILIDAD

Consistencia entre las palabras y as acciones

RESPONSABILIDAD

Mientras mas alta jerarquía tiene un líder mayor responsabilidad.

COMPROMISO

Debe lograrlo con sus colaboradores con el ejemplo

Ética bursátil
Concepto

La ética bursátil es la aplicación de los principios y valores éticos del mercado de valores.

Son adoptados por la comunidad bursátil porque generan beneficios a todos los participantes: al
cliente, a la institución y al mercado en general, y de esta manera le dan fortaleza y sustentabilidad al
mercado.

Relación de las sanas prácticas con la ética bursátil.

Una sana práctica se logra mediante la repetición de actos aceptados por la comunidad bursátil
porque generan beneficios a todos los participantes: al cliente, a la institución y al mercado en
general, y de esta manera le dan fortaleza y sustentabilidad al mercado.

Beneficios de una cultura autorregulatoria para el Sistema Financiero.

Los beneficios de una cultura autorregulatoria se traducen en que las sanas prácticas están
totalmente relacionadas con la ética, ya que buscan lograr el bien de todos los
participantes del mercado de valores.
Concepto de autorregulación adoptado por la AMIB

Conjunto de normas mediante las cuales un grupo de entidades o profesionales de cierta actividad, establecen los estándares y
lineamientos sobre los que debe conducirse su práctica profesional, en adición a la regulación pública.

Objeto: Lograr un mercado eficiente, equitativo, transparente, seguro y de calidad.

La finalidad o beneficio de la autorregulación es la confianza en el público inversionista

Funciones de los organismos autorregulatorios conforme a la ética bursátil

Para que la autorregulación funcione deben existir organismos que supervisen su cumplimiento y sancionen su violación. Estas
entidades, denominadas Organismos Autorregulatorios (OAR), han sido reconocidas a nivel mundial y en casi todos los casos,
son precursores de la cultura autorregulatoria, a través de la generación de órganos normativos, de vigilancia y sanciones.
Finalidad del código de ética.

Esclarecer los límites que no deben traspasarse por parte de los profesionales, el Código de Ética propone un ideal de
comportamiento para todos los integrantes del SFM. Garantizar en los profesionales, sanas prácticas y eficaces, así como
establecer las políticas y lineamientos que deben seguir los profesionales bursátiles.

Importancia del código de ética.

Que el profesional NO lo memorice, sino que lo integre en todos sus actos, para ello debe comprenderlo y después integrarlo a
la vida profesional.

Código de ética profesional de la comunidad bursátil mexicana

Sujetos obligados a cumplir con el código de ética profesional de la comunidad bursátil mexicana

Los sujetos obligados a cumplir el Código de Ética, son todas las personas que realizan en forma habitual y profesional
actividades en o relacionadas con el mercado bursátil, incluyendo aquéllas que, en virtud de sus funciones, pueden influir a la
opinión pública en materia bursátil, y se consideraran las siguientes:
Código de ética profesional de la comunidad bursátil mexicana
Conocimientos que debe tener el profesional bursátil como parte de su responsabilidad ética.

Los miembros del sector bursátil, al adherirse al Código, asumen además una responsabilidad
superior que significa conocer clara y profundamente:

 Las normas de regulación pública.

 Las normas de autorregulación.

 Las políticas empresariales.

 Los productos y servicios que venden, ofrecen y asesoran.

Principios Generales

Los principios éticos generales establecen los criterios de actuación en general en cualquier actividad profesional, como lo son:
Principios fundamentales

Actúa de acuerdo con las disposiciones aplicables y las sanas prácticas del mercado.

La actuación de los profesionales debe estar apegada a las leyes, reglamentos y disposiciones de carácter general expedidas por
las autoridades competentes, así como a la normatividad de las Entidades Autorregulatorias, por lo cual requieren tener un
conocimiento amplio de la normatividad en materia bursátil.

De conformidad con este principio, los profesionales bursátiles deberán:

 Abstenerse de ejecutar instrucciones que sean contrarias a la regulación vigente o a las sanas prácticas
de mercado y, en su caso, informar de ello a sus superiores.

 Supervisar que sus colaboradores realicen sus actividades conforme al régimen legal vigente y a las
sanas prácticas de mercado.

 Promover con el ejemplo la rectitud de actuación con los demás profesionales.

 No ser complacientes o consecuentes con las conductas incorrectas de otros.

 Informar a las autoridades competentes y Entidades Autorregulatorias sobre las irregularidades y/o
violaciones que note, y de ser posible aportar la evidencia que tengan en conocimiento.
Principios fundamentales

Actúa con base en una conducta profesional integra que permita el desarrollo transparente y ordenado del mercado.

El profesional bursátil debe saber: El servicio que presta al cliente no sólo supone alta competencia profesional, sino además un
comportamiento que en los hechos honre el compromiso de integridad y transparencia que en todos los casos obliga, pues sus
conductas no sólo afectan su reputación y la de la persona moral con la cual se encuentran vinculados, sino también la del
mercado bursátil en su totalidad

Para permitir el desarrollo transparente y ordenado del mercado bursátil, los profesionales NO deberán participar en activida

que:

 Creen condiciones falsas de demanda o de oferta que influyan en los precios o tasas.

 Alteren los precios o tasas por medio del engaño o del rumor.

 No deriven del libre contacto de la oferta y la demanda.

 Alteren o interrumpan sin justificación la normalidad de las operaciones en el mercado bursátil.

Principios fundamentales

Haz prevalecer el interés de tu cliente.

De conformidad con este principio, los profesionales bursátiles deberán:

Identificar los objetivos de inversión de sus clientes, de tal manera que los productos y servicios que les recomienden sean los
más apropiados.

Proporcionar a sus clientes toda la información que esté disponible y que sea de importancia para que puedan tomar decisiones
fundamentadas.

Al hacer recomendaciones a sus clientes, distinguir entre lo que es información de mercado o de los emisores y lo que constituye
la recomendación u opinión que se dé al cliente.

Asegurarse que sus clientes conozcan la naturaleza de las operaciones que celebren, así como los riesgos que conllevan.

 Hacer del conocimiento de sus clientes las políticas de cobro por servicios, así como de los eventuales
gastos que conlleven las operaciones que celebren

 No inducir a sus clientes a realizar negocios con el único fin de conseguir el beneficio propio o de la
persona moral con ellos vinculados.

 Ejecutar las instrucciones de sus clientes conforme a principios de igualdad de trato y oportunidad, así
como en las mejores condiciones de mercado.

 Ejecutar y asignar las operaciones que celebren con transparencia y de acuerdo con la normatividad
vigente.
Principios fundamentales

Evita los conflictos entre tu interés personal y el de terceros.

Los profesionales bursátiles en la realización de sus actividades deberán demostrar que conocen con claridad los límites de las
leyes y las sanas prácticas, pues se les exige que los lleven a la práctica, y así evitar conflictos de interés con sus clientes, entre
éstos o con la persona moral con la que se encuentren vinculados.

De conformidad con este principio, los profesionales bursátiles NO deberán:

 Ofrecer, dar, solicitar o aceptar incentivos que les origine un compromiso personal o para la persona
moral con la cual estén relacionados; que pueda restarles objetividad en la toma de decisiones en los
asuntos relacionados con la persona a la que se le haya ofrecido, dado, solicitado o aceptado el incentivo

 Se abstendrán de participar en las actividades que sean incompatibles con sus funciones.

 Se abstendrán de participar en actividades fraudulentas

 Deberán comunicar de inmediato a su superior jerárquico cualquier situación que pudiera derivar en un
conflicto de interés.

Principios fundamentales

Proporciona al mercado información veraz, clara, completa y oportuna.

La credibilidad es la base del negocio bursátil, en consecuencia, es responsabilidad de todos preservar la
salud y confiabilidad de los acervos informativos con que todos trabajan, la transparencia y credibilidad se
vulnera con la difusión de datos incorrectos, para ser congruentes con la verdad, se ha de declarar la fuente
de donde proviene la información, así como difundirla con amplitud, oportunidad y sin discriminación, a fin
de mantener la equidad y el derecho de otros a participar en condiciones iguales.

De conformidad con este principio, los profesionales bursátiles deberán:

Difundir en el mercado, oportunamente y de manera amplia, la información periódica y sobre eventos

relevantes, que pueda influir en los precios o tasas de cotización, o en la toma de decisiones por parte del
público inversionista.

Abstenerse de difundir rumores o información que distorsione el proceso de formación de precios o que
pueda afectar la toma de decisiones por parte de los inversionistas.

Formular a sus clientes recomendaciones que representen su opinión fundada y con base en información
que sea del dominio público.

Principios fundamentales

Salvaguarda la confidencialidad de la información de los clientes.

Este principio tiene como propósito fundamental, salvaguardar la confidencialidad de la información que los
profesionales poseen de sus clientes y sus actividades. La ley limita esta restricción únicamente a las
autoridades y Entidades Autorregulatorias competentes cuando así lo requieran. Esto supone tener clara
conciencia de lo delicado de la información que por sus funciones manejan, evitando en todo momento
indiscreciones y el uso de la información para obtener beneficios indebidos, para sí mismo, o para los
clientes.

De conformidad con este principio, los profesionales bursátiles deberán:

Guardar en forma confidencial la información de sus clientes y de las operaciones que celebren en sus
cuentas.

Proporcionar la información de sus clientes, únicamente cuando exista requerimiento expreso, fundado y
motivado de las autoridades y Entidades Autorregulatorias competentes
 No utilizar la información que tengan acerca de las órdenes que manejen para obtener un beneficio propio,
para la persona moral con la cual estén vinculados o para cualquier tercero.

Principios fundamentales

No uses ni divulgues información privilegiada.

Además de las implicaciones legales que pudiera tener esta infracción, el profesional bursátil está obligado
en conciencia a evitar interferencias que lleven a la obtención de beneficios indebidos, o a la realización de
conductas que afecten la equidad en el uso de información.

De conformidad con este principio, los profesionales NO deberán:

Divulgar a terceros la información privilegiada que posean.

Negociar o inducir a terceros a negociar valores o productos derivados referidos a valores, cuyo precio pueda ser influido por la
información privilegiada que posean.

Sanción de 3 a 15 años de prisión por divulgar información privilegiada.

De conformidad con este principio, los profesionales NO deberán:

Principios fundamentales

Compite en forma leal.

La competencia es inseparable de la actividad bursátil, pero la honradez con la que se ejerce es signo de madurez personal y
profesional que genera credibilidad y respeto.

De conformidad con este principio, los profesionales se abstendrán de:

Atraer a clientes potenciales o conservar los actuales, otorgando beneficios no permitidos por la normatividad vigente.

Ofrecer productos, servicios o combinaciones de ambos a precios o tarifas inferiores a sus costos operativos, con el objeto de
obtener un negocio en perjuicio de un competidor.

Garantizar rendimientos a sus clientes que no deriven de la naturaleza de los instrumentos u operaciones.