Semana 5 Finanzas

Ejercicio 1: Al aplicar la estrategia, los préstamos promedio a corto plazo
(requerimientos temporales) serian de $ 1,950.00 y sus préstamos promedio a

largo plazo (requerimientos permanentes de fondos) de $ 13,800.00; Si el costo
anual de los fondos es de 18% y 24% respectivamente ¿el costo del
financiamiento seria?
Costos de financiamiento a corto plazo (18%) (1,950.00) = 351.00
Costos de financiamiento a largo plazo (24%) (13,800.00)= 3,312.00
Costo total = 3,663.00
Ejercicio 2: Tomando como referencia los Requerimientos de Fondos de la

compañía Studio, S.A de C.V., podemos apreciar que con esta estrategia se toma
en cuenta el nivel más alto de requerimiento de fondos que serían $18,000.00 y
que se soportarían con financiamiento a largo plazo, que equivale a su necesidad
pico, (en el mes de octubre).
Calcula el costo de financiamiento y el costo de riesgo, elabora su gráfica.
Costo de
financiamiento = (18,000) (24%) = $4,320.00
Costo total= $4,320.00

Ejercicio 3: Regresando al Requerimiento de Fondos de la Compañía Studio, S.A.
de C.V., podemos apreciar que el requerimiento mensual mínimo es de $
13,800.00 (mes de mayo) y el máximo de $18,000.00 (en octubre), por lo que el
punto medio es de $15,900.00 (13,800 + 18,000 / 2) mismos que deberán
financiarse con fondos a largo plazo.
Calcula el costo de financiamiento y el costo de riesgo, elabora su gráfica.
Costo de financiamiento a corto plazo: (450.00) (18%)= $81.00
Costo de financiamiento a largo plazo: (15,900..00) (24%)= $3,816.00
Costo total= $3,897.00
Consideraciones de riesgo: Resulta que $2,900.00 del capital del trabajo (15,900.00 – 13,000.00),
es la estrategia menos riesgosa que la del nivel, pero mas la conservadora.
Ejercicio 4. La Compañía Distribuidora de cosméticos “La Bella” se encuentra
analizando con usted la Administración de su efectivo, y quiere que lo asesore con
respecto a los proyectos que están planteando el Departamento de Producción y
el Administrador de la Empresa. Actualmente la empresa tiene un período
promedio de inventario de 55 días, las cuentas por cobrar se recuperan en un
promedio de 50días, y de acuerdo a sus estadísticas las cuentas por pagar se
cancelan con un promedio de 40 días. La empresa tiene Bs. 1.800.000.000 al año
en desembolsos operacionales, y el costo de oportunidad de mantener el efectivo
es de 21 ¾ %
Se pide:
a) Determine el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación de efectivo, el Efectivo
Mínimo de Operación y el costo de mantener ese saldo en caja.
Datos:
2- Ciclo de caja 1- Rotación de efectivo
PPI: 55 días CC= PPI + PPCC- PPCP RE= 360/CC
CC= 55 + 50 – 40= 65 RE= 360765 días= 5.54
PPCC: 50 días
días
PPCP: 40 días
3- Efectivo mínimo de ope.
Gastos operacionales: 1,800,000,000.00
EMO= 1,800,000,000.00/5.54
CO: 21.75% EMO= 324,909,747.29
4- Costo de oportunidad
CO= (324,909,747.29) (21.75%)
CO= 70,667,870.04
Datos
PPI 55 días
PPC 50 días
PPCP 50 días
Gastos de operación 1,800,000,000.00
CO 21.75%
b) El Administrador le propone que a través de nuevas estrategias se puede lograr incrementar el
período promedio de pago a 50 días. Determine el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación de
efectivo, el Efectivo Mínimo de Operación y el costo de mantener ese saldo en caja.
Rotación de efectivo Ciclo de caja

RE= 360/CC CC= PPI + PPCC- PPCP
RE= 360/55 días= 6.55 CC= 55 + 50 – 50= 65
días
Costo de oportunidad
CO= (274,809,160.31) (21.75%)
CO= 59,770,992.32
Efectivo ínimo de operación
EMO= 1,800,000,000.00/6.55
EMO= 274,809,160.31
c) El Departamento de Producción propone a través de
la implementación de un mejor plan de producción, disminuir el período promedio de inventario a
35 días. Determine el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación de efectivo, el Efectivo Mínimo de
Operación y el costo de mantener ese saldo en caja.
Rotación de efectivo
RE= 360/CC
Ciclo Datos
de caja
RE= 360/45 días= 8.00
CC= PPI + PPCC- PPCP
PPI 35 días
CC= 35 + 50 – 40=días
45 Costo de oportunidad
PPC 50
días CO= (225,000,000,00) (21.75%)
PPCP 40 días
Gastos de operación 1,800,000,000.00 CO= 48,937,500.00
CO 21.75%
Efectivo mínimo de operación

EMO= 1,800,000,000.00/8.00
EMO= 225,000,000.00
d) Realice en forma conjunta los cambios anteriores. Determine el Ciclo de Caja de la Empresa, la
Rotación de efectivo, el Efectivo Mínimo de Operación
Datos
y el costo de mantener ese saldo en caja.
PPI 35 días
PPC 50 días
PPCP 50 días
Gastos de operación 1,800,000,000.00 Rotación de efectivo
CO 21.75% RE= 360/CC
RE= 360/35 días= 10.29
Costo de oportunidad
CO= (174,927,113.70) (21.75%)
CO= 38,046,647.23
Ciclo de caja
CC= PPI + PPCC- PPCP
CC= 35 + 50 – 50= 45 Efectivo mínimo de operación
días EMO=
1,800,000,000.00/10.29
EMO= 174,927,113.70
e) Determine el ahorro o (pérdida) por la implementación de cada una de las estrategias y cual
estrategia (“b” , “c” o “d”) escogería sugiere Usted.
Estrategia B
Disminución: 324,909,747.29 – 274,809,160.31= 50,100,586.98
Ahorro: (50,100,586.98) (21.75%)= 10,896,877.67
Estrategia C
Disminución: 324,909,747.29 – 225,000,000.00= 99,909,747.29
Ahorro: (99,909,747.29) (21.75%)= 21,730,370.04
Estrategia D
Disminución: 324,909,747.29 – 174,927,113.70=
149,182,633.59
Ahorro: (149,182,633.59) (21.75%)= 32,621,222.81
Considerando los valores de la estrategia D, es la mas factible ya que genera un mayor ahorro por
$32,621,222.81 y una cierta disminución de efectivo mínimo de 149,182,633.59, de igual forma
existe una mejor rotación de la caja de 10.29 contra 5.54. se podría decir que mayor rotación de
efectivo, menos cantidad de efectivo se requiere.
Ejercicio 5: Walmart Stores Inc. tiene que ver mucho con los inventarios. Vamos a encontrar su
ciclo operativo asumiendo que todas sus ventas son: (a)ventas en efectivo, y (b)ventas a crédito.
a) Días tomados para la conversión de inventarios a cuentas por cobrar = 42.259 /

(352.488 /365) = 43.76
b) Días tomados para la conversión de las cuentas por cobrar en efectivo =
6.353 /(469.162 / 365) = 4.94
En este caso, el ciclo operativo es: 43,76 + 4,94 = 48,70

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Ejercicio 1: Al aplicar la estrategia, los préstamos promedio a corto plazo

(requerimientos temporales) serian de $ 1,950.00 y sus préstamos promedio a

Costos de financiamiento a corto plazo (18%) (1,950.00) = 351.00

Costos de financiamiento a largo plazo (24%) (13,800.00)= 3,312.00

Costo total = 3,663.00

Ejercicio 2: Tomando como referencia los Requerimientos de Fondos de la

Costo total= $4,320.00

Calcula el costo de financiamiento y el costo de riesgo, elabora su gráfica.

Costo de financiamiento a corto plazo: (450.00) (18%)= $81.00

Costo de financiamiento a largo plazo: (15,900..00) (24%)= $3,816.00

Costo total= $3,897.00

Rotación de efectivo Ciclo de caja

Efectivo mínimo de operación

a) Días tomados para la conversión de inventarios a cuentas por cobrar = 42.259 /

En este caso, el ciclo operativo es: 43,76 + 4,94 = 48,70

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