REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACIÓN UNIVERSITARIA

UNIVERSIDAD POLITECNICA TERRITORIAL DEL ESTADO ARAGUA

FEDERICO BRITO FIGUEROA

LA VICTORIA ESTADO ARAGUA

LA FERRE C.A.

Autor(es):

Arevalo Gleimar C.I 29.554.128

Machado Naomi C.I 27.646.047

Urbina Gisselle: CI: 27.240.850

La Victoria, 01 de Abril de 2024

 LA FERRE C.A.

BALANCE DE SITUACION CONSOLIDADO

AL 30 DE SEPTIEMBRE 2019

2022
ACTVO

ACTIVO CIRCULANTE:

EFECTIVO $390.000,00

EFECTOS Y CUENTAS POR COBRAR, NETO $9.000.000,00

INVENTARIO, NETO $9.400.000,00

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO $60.000,00

TOTAL ACTIVO CIRCULANTE $18.850.000,00

EFECTOS Y CUENTAS POR COBRAR A LARGO PLAZO $60.000,00

INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO NETO $9.000.000,00

IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO $130.000,00

DERECHO DE MARCA, NETO $1.700.000,00

INMUEBLES DISPONIBLES PARA LA VENTA $0,00

ACTIVOS FIJOS $10.890.000,00

OTROS ACTIVOS $290.000,00

ACTIVO TOTAL $30.030.000,00

PASIVO PATRIMONIO

PASIVO CIRCULANTE:

PRESTAMOS BANCARIO $6.500.000,00

OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS $800.000,00

BONOS POR PAGAR $2.350.000,00

PORCION CIRCULANTE DE LA DEUDA DE L.P $1.000.000,00

CUENTAS POR PAGAR $3.600.000,00

GASTOS ACUMULADOS Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR $790.000,00

PROVESIONES $470.000,00
TOTAL PASIVO CIRCULANTE $15.510.000,00

DEUDA A LARGO PLAZO, EXCLUYENDO LA PORCION CIRCULANTE $2.500.000,00

BONOS POR PAGAR

IMPUESTOS SOBRE LA RENTA DIFERIDO $500.000,00

PASIVO A LARGO PLAZO $3.000.000,00

TOTAL PASIVO $18.510.000,00

PATRIMONIO:

ACCIONES COMUNES EMITIDAS Y AUTORIZADOS $2.330.000,00

ACCIONES COMUNES TESORERIA -$50.000,00

ACCIONES COMUNES EN CIRCULACION $2.300.000,00

CAPITAL ADICIONANDO PAGADO $2.000.000,00

SUPERVIT POR REVALUACION DE ACTIVOS $600.000,00

RESERVA LEGAL $400.000,00

UTILIDADES NO DISTRIBUIDAS $6.200.000,00

AJUSTE POR TRADUCCION EST.FIN. ENTIADES EXTRA $40.000,00

TOTAL PATRIMONIO $11.520.000,00

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $30.030.000,00

LA FERRE C.A.
 BALANCE DE SITUACION CONSOLIDADO
AL 30 DE SEPTIEMBRE 2019
2022
VENTAS $31.000.000,00
COSTO DE VENTAS $22.500.000,00
UTILIDAD BRUTA $8.500.000,00
GASTOS DE OPERACIÓN
VENTAS Y SERVICIOS
PROMOCION Y PUBLICIDAD
GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS
TOTAL DE GASTOS DE OPERACIÓN $5.700.000,00
UTILIDAD DE OPERACIÓN $2.800.000,00
OTROS GASTOS (INGRESOS):
INTERESES SOBRE BONOS Y DEUDAS $700.000,00
DIFERENCIAL CAMBIARIO SOBRE DEUDAS $780.000,00
DIFERENCIAL CAMBIARIO CUENTAS COMERCIALES -$330.000,00
AMORTIZACION DEL DERECHO DE MARCA $105.000,00
MISCELANEOS , NETO $3.700,00
TOTAL OTROS GASTOS , NETO $1.258.700,00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $1.541.300,00
IMPUESTO SOBRE LA RENTA:
CORRIENTE $300.000,00
DIFERIDO $200.000,00
TOTAL GASTOS SOBRE LA RENTA $500.000,00
UTILIDAD NETA $1.041.300,00

Indicadores

Razones de liquidez
Capital de trabajo: activo circulante - pasivo circulante

18.850.000,00 - 15.510.00 = 3.340.000,00

Análisis: expuesto lo anterior observamos que la empresa cuenta con 3.340.000,00 bolivares
para realizar sus operaciones, una vez que se haya cubierto sus deudas de corto plazo, es decir la
empresa puede cubrir sus pasivos circulantes y aún cuenta con recursos para realizar sus
operaciones.

Razón circulante: activo circulante/pasivo circulante

18.850.000,00/ 15.510.000,00 = 1.21

Análisis: Los activos circulantes de esta empresa tienen la capacidad de cubrir los pasivos
circulantes, se puede ver que la empresa tiene la capacidad de cubrir sus deudas a corto plazo.

Razón ácida: (activo circulante - inventario)/ pasivo circulante

(18.850.000,00 - 9.400.000,00) / 15.510.000,00 =

9.450.000,00 / 15.510.000,00 = 0.60

Análisis: el resultado anterior nos dice que la empresa registra una prueba ácida de 0.60 lo que a
su vez nos permite deducir que por cada bolivar que se deba, se cuenta con 0.60 el cual se ubica
por debajo del resultado ideal, que es 1. Por tal razón, afirmamos que la empresa correría el
riesgo de no hacer frente a sus obligaciones de pago en el corto plazo, teniendo la necesidad de
salir a vender sus existencias a fin de cumplir.

Razón de fondo de maniobra: capital de trabajo / total activo

3.340.000,00 / 30.030.000,00 = 0.11

Análisis: este monto 0.11 nos muestra la capacidad de la empresa para hacer frente a las
obligaciones a corto plazo, se puede concluir que tenemos un resultado positivo para las
obligaciones a corto plazo.

Razón de apalancamiento
Razón de endeudamiento: total pasivo / total activo

18.510.000,00 / 30.030.000,00 = 0.61

Análisis: como se observa, la empresa tiene comprometido 0.61 de su patrimonio, eso quiere
decir que por cada bolivar que la empresa tenga invertido debe 0.61 se puede decir que se
encuentra en ideal indicador.

Razón de endeudamiento a corto plazo: pasivo circulante/ activo circulante

15.510.000,00 / 18.850.000,00 = 0.82

Análisis: la relación que existe entre el volumen de los fondos propios y las deudas que mantiene
con los proveedores a corto plazo es de un 0.82 el resultado anterior nos muestra que la empresa
tiene comprometido a corto plazo su patrimonio un 82% esto quiere decir que la empresa se
encuentra excesivamente en deuda ya que supera el 60%

Razón de endeudamiento a largo plazo: pasivo a largo plazo / total activo

3.000.000,00 / 30.030.000,00 = 0.09

Análisis: las deudas que mantiene con los proveedores en el largo plazo, según los expuesto, es
de un 9% un resultado inferior a 40%, supone que la entidad cuenta con recursos propios
insuficientemente aprovechados, con la consiguiente pérdida de rentabilidad.

Razón de autonomía: total patrimonio / total activo

11.520.000,00 / 30.030.000,00= 0.38

Análisis: la razón de autonomía es la sumatoria de ella y al del endeudamiento la cual nos da un

total 0.99 ambas se complementan para poder llegar a ese resultado obtenido el cual se encuentra
en su promedio.

Razón de apalancamiento externo: total pasivo / total patrimonio

18.510.000,00 / 11.520.000,00 = 1.60

Análisis: esto nos indica que las unidades Monetarias vendidas fuera del negocio han sido de
1.60

Razón de apalancamiento interno: total patrimonio / total pasivo

11.520.000,00 / 18.510.000,00 = 0.62

Análisis: este indicador muestra que las unidades Monetarias aportadas a la inversión han Sido
un total de 0.62 promedio considerable.

Razones de Actividad o de gerencia

Días de inventario: inventario * 360 / ventas

(9.400.000,00 * 360) / 31.000.000,00 = 109.16

Análisis: según el resultado anterior la empresa demora 109 días en ir los inventarios al mercado
lo que muestra una baja rotación de está inversión

Rotación de inventario: ventas/ inventario

31.000.000,00 / 9.400.000,00 = 3.29

Análisis:La interpretación de este indicador muestra que cuanto más elevado sea el valor, los
inventarios más se renuevan como consecuencia del incremento de las ventas y de una buena
gestión de las existencias. este resultado muestra que la rotación del inventario fue de 3.29 veces
durante el año, o sea la mercancía estuvo en almacén ese tiempo determinado antes de ser
vendida.

Rotación del activo fijo: ventas / activo fijo

31.000.000,00 / 10.890.000,00 = 2.84

Análisis: Su interpretación nos permite concluir que la empresa durante el año, vendió por cada
bolívar invertido en activos fijos, 284 y También lo podemos interpretar diciendo que la empresa
roto su activo fijo 2.84 como especifica una mayor productividad.

Rotación de activo total: ventas / activo total

 31.000.000,00 / 3.030.000,00 = 1.03

Los resultados anteriores muestran la eficacia de la empresa en la gestión de sus activos para
generar ventas, entonces se puede concluir que por cada inversión en los activos totales, la
empresa vendió 103 y que los activos totales rotaron 1.03 veces

Rotación del capital de trabajo: ventas / capital de trabajo

31.000.000,00 / 3.340.000,00 = 9.28

Tiene como recurso financiero a corto plazo 9.28 lo cual nos está indicando que contamos con
capacidad económica para responder obligaciones con tercerosç

Razón de rentabilidad

Margen de utilidad bruta : ( ventas - costo de venta) / ventas

(31.000.000,00 - 22.500.000,00) / 31.000.000,00 = 0.27

Análisis: las ventas de esta empresa generaron un margen de 27% de utilidad bruta, dicho de otra
forma, por cada bolivar vendido se obtuvo una rentabilidad del 27%, observándose una variación
positiva.

Margen de utilidad en operaciones: utilidad en operaciones/ ventas

2.800.000,00 / 31.000.000,00 = 0.09

Análisis: Lo anterior, nos permite concluir que la empresa generó una utilidad operacional,
equivalente al 9% por cada unidad vendida.

Margen de utilidad antes de impuesto: utilidad antes de impuesto ÷ ventas

1.541.300,00 / 31.000.000,00 = 0.4

Análisis: en está oportunidad podemos visualizar que la empresa a obtenido una ganancia del
40% antes del pago realizado por impuesto

Margen de utilidad neta: utilidad neta/ ventas

1.041.300,00 / 31.000.000,00 = 0.03

Análisis: Este indicador refleja el rendimiento, tanto de los aportes de capital de los socios, como
de los resultados acumulados. la ganancia obtenida para los propietarios de la empresa es de un
3% por su operación lo cual arroja un resultado no muy positivo.

Rendimiento sobre activo Roa: utilidad neta/ total activos

1.041.500.00 / 30.030.000,00 = 0.03

Análisis: podemos apreciar que la capacidad de la empresa para obtener útilidades en el uso de
Los activos de la empresa es de un rendimiento del 3%.

Rendimiento sobre el patrimonio Roe: utilidad neta/ patrimonio

1.041.300,00 / 11.520.000,00 = 0.09

Análisis: el rendimiento del patrimonio obtenido en el año fue de 9% En general, los

inversionistas compararían este rendimiento frente al obtenido con otro tipo de inversión a tasa
de oportunidad, para tomar decisiones.

Rendimiento sobre el capital de trabajo: utilidad neta/ capital de trabajo

1.041.300,00 / 3.340.000,00 = 0.31

Análisis: Este refleja el rendimiento, tanto de los aportes de capital de los socios, como de los
resultados acumulados, la empresa cuenta con un rendimiento de 31% mediante las inversiones
netas a corto plazo un resultado un poco bajo.

El Sistema Dupont

Método Dupont

Análisis discriminante: modelo de evaluación de quiebra

X1 capital de trabajo: 3.340.000,00

Capital de trabajo: 30.030.000,00

X1= 0.11

X3 utilidad al impuesto: 1.541.000,00

Total activo: 30.030.000,00

X3= 0.05

X4 total patrimonio: 11.520.000,00

Total pasivo: 18.510.000,00

X4= 0.62

Z= x1 0.11+ X3 0.05 + X4 0.62

Z= 0.78

El resultado anterior de 0.78 indica que la empresa se encuentra en una situación desfavorable,
debido a que el resultado indica la posibilidad de quiebra de la empresa, es muy importante
afrontar esta situación financiera y tomar las decisiones correctas para mejorar el financiamiento
de la empresa. Se recomienda tomar medidas como fortalecer la gestión de activos y deuda, así
como encontrar fuentes adicionales de financiación.

Indicadores financieros bancarios

1) indicador de rentabilidad

Margen financiero bruto/ activo financiero promedio

0.27 / 30.030.000,00= 8.99

Resultado neto del ejercicio/ activo promedio Roa

1.041.300,00 / 0.03 = 34.710.000,00

Resultado neto del ejercicio / patrimonio promedio

1.041.300,00 / 0.09 = 11.57

Mediante los resultados obtenidos en primer lugar tenemos 8,99 significa que la empresa está
obteniendo un rendimiento positivo de sus activos financieros. En segundo, como se puede
observar, muestra un valor de 34710.00, lo que indica que por cada unidad de dinero, el activo
promedio genera una cantidad de ganancia neta, lo cual es un indicador positivo de ganancia. Y
por último nos da un valor de 11,57 lo que demuestra que la empresa genera ingresos netos por
unidad de capital promedio.

Modelo de evaluación de crédito

X1 razón circulante 1.21

X2 razón de apalancamiento = interno + externo

0.62 + 1.69 = 2.22

Z = 1.21 X1 + 2.22 x2 = 3.43

La fórmula aplicada anteriormente nos especifica que el modelo de evaluación de crédito nos da
un monto total de 3.43 lo cual se clasifica como un crédito excelente debido a que supera el 1,4
establecido en la fórmula.

Análisis vertical estático o analisis horizontal dinamico

Este estado de resultados cae en la categoría de análisis vertical estático que es una herramienta
estándar que muestra la relación de cada elemento con la cifra base, y puesto que también es el
estado de resultados el que muestra la utilidad bruta, los ingresos operativos y los ingresos netos.

Indicadores de suficiencia patrimonial

Patrimonio/ activo

11.520.000,00 / 30.030.000,00 = 0.38

Los resultados muestran que el patrimonio representa el 38% del activo total, lo que se explica
adecuadamente moderado nivel de patrimonio.

Cabe destacar que los indicadores faltantes como por ejemplo uno de ellos es la cartera de
credito, pueden dar una imagen completa de la situación financiera y la gestión de riesgos de la
empresa, ya que otros indicadores no se pueden calcular debido a la ausencia de cuentas.