Estrategias de

rentabilidad
Contenido

1.1 Administración de gastos

1.2 Compra más eficazmente

1. GASTOS Y COMPRAS
1.3 Optimización de la producción y del inventario

1.4 Elevar la calidad de tu producto

2. INDICADORES DE DESEMPEÑO Y PUNTO

DE EQUILIBRIO

2.1 Ventas y expansión de mercado

3. VENTAS 2.2 Precio vs volumen de venta

2.3 Segmentación e identificación de

mercado.
 Objetivo
El curso permite profundizar en las
áreas de estrategia, administración
y finanzas entregando conceptos y
herramientas que permitan a los
empresarios, emprendedores y
contadores, ampliar su visión
estratégica de negocios y su
capacidad para generar e
implementar planes de
escalamiento y crecimiento.
Administración
de gastos
Sea que estés iniciando un negocio, o
te encuentres al frente de una
empresa bien posicionada, el control Paradójicamente, este factor de gran
de los gastos es una función vital. importancia para el éxito de las empresas
es, a la vez, una de las dificultades más
relevantes que enfrentan la mayoría de
las pymes.
 2
1
Podemos definir el control
de gastos como una
estrategia financiera y 3
Más que una simple operacional que consiste
práctica de registros en identificar, hacer
contables y seguimiento y reducir
cumplimiento fiscal, costes y otras erogaciones,
el control y gestión de buscando un mejor De esta manera,
los gastos beneficio, sustentabilidad puedes comparar los
empresariales te y competitividad. resultados reales con
permite valorar los objetivos o cifras
resultados, encontrar proyectadas. Si los
aspectos mejorables y primeros están fuera
tomar decisiones para de las expectativas, la
maximizar los dirección tendrá el
beneficios en tu insumo para tomar las
negocio. medidas necesarias.
 Para una adecuada gestión de gastos en una empresa, se debe
reconocer, registrar y hacer seguimiento a todo tipo de operación
1 relacionada con compras (suministros), gastos (nómina, servicios,
impuestos, intereses por deudas), costos del proceso productivo
y cualquier erogación o egreso que sustente la operatividad del
negocio.
Un factor clave en la gestión es disponer de las herramientas y el
2 sistema necesario para vincular un gasto con su origen, en cada
una de las fases del giro del negocio, algo que se conoce como
“trazabilidad”.
3 En efecto, la trazabilidad hace posible atribuir un gasto a una
función esencial, como operaciones, ventas, marketing y
contabilidad; o de ser el caso, a un departamento, centro de
costos o empleado en específico.

4 El registro, trazabilidad y control de gastos facilitan la toma de

decisiones para maximizar los beneficios.
• Compras de material, abarcando desde el
propio material de oficina hasta los muebles y
elementos permanentes en la empresa.
• Arrendamientos, incluyendo el alquiler de
los despachos, los locales y los inmuebles.
• Trabajos de reparación y conservación,
derivados del arreglo y actualización de la
maquinaria, las instalaciones, el material de
trabajo…
• Servicios prestados por otras empresas
que se contratan de manera externa y entre
las que podemos encontrar las asesorías y
consultorías.
• Transporte y logística, entre los que se
incluye los gastos de movilidad que derivan
de la actividad empresarial.
• Marketing y publicidad, contratación de un
community manager y servicios relacionados
con la promoción y comunicación de la
empresa.
• Servicios bancarios, principalmente las
comisiones bancarias o la devolución de
préstamos.
• Suministros y servicios como la luz, el agua, el
gas, el wifi, el teléfono…
• Sueldos y salarios de los trabajadores
contratados de forma directa por la empresa.
• Seguridad Social, gastos relativos a la
cotización de los empleados de la plantilla.
• Gastos de viajes, incluyendo los
desplazamientos, dietas, manutención o
cualquier gasto de desplazamiento que tengan
los empleados.
Sueldos y salarios
Compensaciones
Tiempos extras
Premios de asistencia
Premios de puntualidad
Vacaciones
Prima vacacional
Prima dominical
Días festivos
Gratificaciones Destajo
Primas de antigüedad Despensa
Aguinaldo Transporte
Indemnizaciones Servicio médico
Fondo de ahorro
Cuotas sindicales
PTU
Estímulo al personal
Previsión social
Aportaciones para el plan de jubilación
Otras prestaciones al personal
Cuotas al IMSS
Aportaciones al INFONAVIT
Aportaciones al SAR
Impuesto estatal sobre nóminas
Las deducciones son los
gastos que las autoridades
tributarias han determinado
que pueden disminuirse de
los ingresos obtenidos para
pagar menos impuestos.
 1) Que el gasto esté relacionado
directamente con la actividad de la
empresa.

2) Que sea necesario para alcanzar los

CARACTERÍSTICAS fines de su actividad y/o su desarrollo.

3) Que de no producirse la erogación se

podrían afectar sus actividades o
entorpecer su normal funcionamiento
o desarrollo.
 Maneras de implementar el control de gastos

3. Las plataformas de planificación

1. Hojas de cálculo de recursos empresariales o
Las hojas de cálculo son una herramienta sistemas ERP son soluciones
sencilla para el control de sus ingresos y 2. Apps Resultan avanzadas de gestión empresarial
gastos. ideales para negocios que permiten controlar gastos y
De manera similar a los tradicionales libros
pequeños que no maximizar beneficios.
contables, los registros se llevan mediante quieren complicarse Los ERP integran operaciones,
columnas con información, como fecha, con Macros de Excel o inventarios, ventas, cobranza,
categoría, descripción, cantidad física y Visual Basic for compras, finanzas y facturación; de
monto. Application. Las apps manera que consolidan varios
de Google Mi Negocio centros de información del
Algunas opciones avanzadas, como Macros de
negocio. Las ofertas del mercado
Excel, permiten automatizar ciertos registros y y Control de Gastos, son altamente adaptables a cada
operaciones numéricas. disponibles en Play tipo de empresa, automatizan
Sin embargo, en la medida en que el negocio Store, son buenos procesos, llevan la trazabilidad a
crece y los gastos se multiplican y diversifican, ejemplos. otro nivel y generan múltiples
querrás migrar a una herramienta más informes en tiempo real; pueden
sofisticada y que ocupe menos tiempo. ser contratados por cualquier tipo
de negocio con potencial de
crecimiento.
 6 estrategias para reducir y controlar gastos

Preparar presupuestos
01
Definir indicadores clave
de desempeño y
06 productividad

02
Uso de herramientas
automatizadas Estrategias para
reducir y
controlar gastos Implementar seguimiento
de los gastos
05
03
Controlar los inventarios
04
Alianzas con proveedores o
contratistas
1. Preparar presupuestos

La mejor manera de implementar tanto la gestión de costos

como los procedimientos de control es creando un
presupuesto con base en registros pasados y perspectivas
futuras.

Cuando los históricos no se ajustan, las empresas optan por

elaborar “presupuestos de base cero”, táctica que permite
analizar y justificar cada gasto operativo antes de ser incluido o
considerado para el presupuesto.

Ahora bien, elaborar el presupuesto y dejarlo de lado no sirve

de nada. Será necesario monitorear el avance e implementar
las acciones o correctivos necesarios para ceñirse a él.
2. Definir indicadores clave de desempeño y productividad

Diseño e implementación de indicadores. Estos KPI son métricas predeterminadas que el equipo establece
para contabilizar las entradas y salidas de un proceso, buscando aumentar la eficiencia.

Un indicador de desempeño puede ser tan simple como:

a) Gasto del b) Ingreso por c) Tasa de d) Beneficio

personal de vendedor. producción anual por línea
ventas por diaria, productiva.
semana. semanal.

En la medida en que se aumenta la salida, manteniendo o disminuyendo las entradas, el proceso será más
productivo y por ende se tendrá un mejor control de gastos.
 3. Implementar seguimiento de los gastos

Un aspecto crucial del

control de gastos es su
seguimiento y Cuando realizas un seguimiento de los
documentación. Esta es la gastos en tiempo real, es posible
única forma de detectar detectar desviaciones al presupuesto
variaciones y corregirlas o los indicadores, realizando los
en el corto plazo. cambios necesarios para cuidar el
flujo de caja. Sin duda, es algo que se
puede alcanzar con soluciones
avanzadas como los sistemas ERP.
4. Alianzas con
proveedores o
contratistas
• Una buena relación con un contratista o
proveedor puede simplificar mucho el control de
los gastos directos. Antes de considerar un contrato
importante con un proveedor, asegúrate de que los
precios sean revisables de forma periódica y no
estipules contrataciones a largo plazo.

• Una buena gestión con proveedores y

contratistas puede facilitar la renegociación de
contratos de ser necesario y un vínculo sólido
permite incluso informar o canalizar posibles
incrementos en precios con anticipación.
5. Controlar los
inventarios
• Inventario es capital invertido que puede
traducirse en costos; los niveles de stock y
rotación de inventarios juegan un papel
preponderante en las ganancias.

• Los inventarios excesivos y falta de

control representan un alto riesgo de
pérdidas por obsolescencia, caducidad y
robo hormiga. Por otra parte, un bajo nivel
de inventarios o faltantes pueden paralizar
las operaciones o limitar las ventas.

• Como vemos, la gestión óptima del

inventario es una línea muy delgada y la
adecuada aplicación de técnicas y métodos
para el control de inventarios redunda en
una buena gestión de gastos.
6. Uso de herramientas
automatizadas
• Prestarle la debida importancia al control de gastos, y
utilizar las herramientas que te permitan realizar un
seguimiento de tus egresos de forma precisa, te permitirá
maximizar tus ganancias.

• Como es un proceso basado en el registro, compilación

y análisis de datos, las soluciones automatizadas de
software o plataformas ERP te darán una enorme ventaja
en tan importante tarea.

• Además, la elección de un ERP o software de finanzas

en la nube te permitirá llevar tu control de gastos desde
cualquier lugar, con la seguridad de que la protección y
confidencialidad en internet es mucho más efectiva que
un software instalado en un equipo de cómputo.
Compra más
eficazmente
Gestionar las compras de la
Empresa con objeto de disponer
de lo solicitado:

a) en el momento necesario
b) al mínimo coste
c) cumpliendo con todas las
especificaciones establecidas.
¿QUÉ COMPRAR?

• Materiales, Componentes,
• Equipos, Máquinas, Instalaciones
• Operaciones de subcontratación
• Servicios

¿A QUIÉN COMPRAR?

• Proveedor habitual homologado

• Proveedor recomendado por el
solicitante
• Si no se sabe PROCESO
PETICIÓN DE OFERTAS

¿CÓMO COMPRAR?
CON LAS MEJORES CONDICIONES:
• Precio + Condiciones de Pago
• Servicio (entregas)
• Calidad
 Tareas relevantes

• Planificar las Compras

– Establecer objetivos y marcar las
estrategias.

• Organizar el Área de Compras

– Estructura organizativa y funcionamiento.

• Controlar las variables principales

– Negociación de condiciones de compra:
✓ Precios y Descuentos, Nivel de servicio,
Costes indirectos, Transportes, etc.

• Mejorar
– Toda mejora incide directamente en el
resultado
Tareas Administrativas de las Compras:

-- Selección y homologación de proveedores

– Petición de Ofertas a Proveedores
– Análisis de las ofertas
– Negociación de condiciones de compra
– Elección de la oferta
– Lanzamiento de pedidos
– Seguimiento de Pedidos
– Gestión de los envíos de material
– Recepción del material
– Control de las Facturas de Proveedores
– Evaluación de Proveedores
Compras:
etapas

1. Detección de la
necesidad de comprar
y requerimiento de
bienes/servicios
2. Selección de
proveedores
3. Seguimiento y
recepción de los
pedidos
4. Almacenamiento y
registro de las
compras
Detección de la
necesidad de comprar
y requerimiento de
bienes y servicios
Cualquier área de la empresa que
requiera mercancías puede
consultar disponibilidad en
Almacén de la mercancías
requerida.

De no contar con la existencia

solicitada, se identifica la necesidad
de reponer los bienes.
El área compras elabora una
planificación diaria, incluida en el
presupuesto de la empresa.
El área solicitante emite una
solicitud de compra y conserva un
duplicado hasta recibir los bienes.
Detección de la necesidad de comprar
y requerimiento de bienes y servicios
Es importante considerar que, desde que se identifica la
necesidad de compra hasta que se reciben las mercancías,
transcurre un tiempo considerable en el cual, de no contar
con los bienes, se podría llegar a parar la producción.

El stock tiene como propósito conocer las existencias de

los insumos, productos intermedios y productos
terminados, y de la disponibilidad para su venta.
Detección de la
necesidad de comprar
y requerimiento de
bienes y servicios

Siempre ha sido motivo de

preocupación la cantidad mínima
en las que se debe determinar el
momento de la recompra para que
no queden desprovistas de
productos.
Existen mecanismos que permiten
identificar anticipadamente el
momento óptimo para realizar los
pedidos. De esta manera,
programando el consumo de
insumos en el proceso productivo,
se puede planificar el
abastecimiento de éstos, fijando
un punto de re pedido en un plazo
determinado anterior a que se
consuma la existencia.
 Selección de proveedores
La búsqueda y selección de proveedores debe realizarse continuamente, a fin de tener siempre la mayor
cantidad de posibilidades de mejores precios y condiciones de compra. Se definen los posibles proveedores
teniendo en cuenta:

Plazos de entrega Calidad de los Posibilidades Situación

Precios y Fiabilidad
productos futuras económico-
condiciones de
pago devolución financiera

Una vez elegido el

proveedor, se emite la
Velocidad Puntualidad orden de compra,
Volúmenes Localizaciones documento mediante
el cual el proveedor y el
comprador se
comprometen a
cumplir lo pactado.
 Comprobación de capacidad para suministrar productos y
servicios de acuerdo a las necesidades del cliente

Proceso de evaluación profunda de aptitudes

Certificación •
•
costo
calidad

de •
•
entrega
flexibilidad

Proveedores Análisis de procesos

Revisión de documentación para verificar integridad y

precisión

Certificación
Relaciones con proveedores: orientaciones

Competitiva Cooperativa
• Suma cero • Asociados
• Corto plazo • Largo Plazo
• Poder de compra • Esfuerzo conjunto
• Compartir información y ahorros
• Capacidad negociadora
• Pocos proveedores o único
• Muchos proveedores
 Relaciones con proveedores: orientaciones y balance

Necesidad de
introducir
cambios

Flexibilidad
Grado de control
en el tiempo
sobre proveedores
Compras
centralizadas
Ventajas
• Incremento del poder de compra
• Ahorros importantes
• Garantía de disponibilidad

Limitaciones
• Necesidad de conocimiento de legislaciones
de cada pais en adquisiciones globalizadas
• Artículos exclusivos de una localización
• Insumos estrechamente vinculados al
programa de producción
• Plazos de entrega en general mayores
Realización del pedido Seguimiento de pedido

Documentación del Pedido Documentación de Seguimiento:

• Artículo, Cantidad total, Precio, • Planning de seguimiento de pedidos
• Forma de Pago, • Listados de Pedidos Pendientes
• Lugar de entrega mercancía, • Avisos de Pedidos fuera de Plazo
• Lugar de envío facturas, • Recordatorios automáticos al Proveedor
• Lotes de entrega, • Pantallas de Consulta
• Tipo de embalaje,Tipo de palets, etc

– Almacén entrega de mercancía:

• Da fe de lo recibido.
• Permite la actualización de los stocks y de los
Pedidos pendientes.
Recepción del pedido • Permite realizar la provisión de pagos
– Otros documentos:
• Certificados de calidad autocontrol,
certificados de material...
• Manuales de funcionamiento, instrucciones...
• Garantías.
• Indicadores del Área de Compras

• – Precios medios de compra.

– Plazo medio de entrega.
– Número de no conformidades por proveedor.
– Rotación de materias primas.
– Roturas de stocks
– Plazo medio de respuesta a solicitud de compras.
– Plazo medio realización de pedido
– Nivel de satisfacción de los clientes internos con el
departamento.
Optimización
de la
producción e
inventario.
Inventarios: definición de la NIF C-4

Los inventarios son activos no

monetarios; la entidad ya conoce los
riesgos y beneficios que ofrecen. Se trata
de bienes adquiridos y mantenidos para
su venta en el curso normal de las
operaciones de la organización, o que
están en proceso de producción o
fabricación para su venta como
productos terminados. Se manifiesta en
forma de materiales a ser consumidos en
el proceso productivo o en la prestación
de los servicios, de acuerdo con la
naturaleza de la empresa.
 Inventarios
Artículos
adquiridos
para venta
Artículos
producidos y en
proceso de
fabricación

Materias
primas en
espera de ser
utilizadas en
el proceso.
Antes de comprar revise
su inventarios….
Tipos de inventarios y su administración

La administración de inventarios es vital para la creación de valor en la organización, toda vez que
los inventarios no generan rendimientos y es necesario financiarlos. Sin embargo, la existencia de
los mismos es necesaria ya que es complicado pronosticar la demanda precisa, y que la
transformación a producto terminado toma tiempo.

Excesivo INVENTARIO Insuficiente

Representa El cliente puede optar por comprar

costos en la competencia, lo que
representa un costo.
Es importante comprender los aspectos elementales de la administración de inventarios para que
la coordinación entre los departamentos involucrados en el proceso operativo de la empresa sea
eficiente y beneficiosa para cada uno de ellos y, en consecuencia, para la compañía en general.

Existen diferentes tipos de inventarios que se pueden agrupar en categorías como:

Producción en Producto
Materias primas proceso terminado

Material que se usa Artículos de inventario

para ser transformado que se encuentran en Producto listo para su
en producto diferentes etapas del venta.
terminado para su proceso productivo.
venta.

01 02 03
Costos de mantener y pedir inventarios

La administración de inventarios se enfoca en encontrar y mantener el nivel óptimo de inventarios,

con la finalidad de operar al costo más bajo posible. Como se mencionó anteriormente, se incurre
en gastos al tener exceso o insuficiencia, por lo que el nivel óptimo logrará el uso de los recursos de
manera eficiente.

Para encontrar el nivel idóneo del inventario es necesario conocer los costos asociados al mismo.
Existen dos tipos de costos directos asociados a los inventarios:

Costo de ordenar
Gastos asociados al manejo
del inventario, como renta
Se relacionan con la
de almacén y seguro;
colocación y recepción de una
aumentan en la medida en
orden o pedido; involucran los
que lo hace el volumen de
costos de memorandos,
inventario que se maneja.
transmisiones de fax, entre
otros. Por lo general son fijos.
Costo de manejo
Los costos totales del inventario (CTI) se determinan por la combinación de los costos totales de
manejo (CTM) y los costos totales de ordenar (CTO):

CTI = CTM + CTO

CTM = Costos de manejo por unidad x Unidades promedio en inventario

CTM = C x (Q/2)

CTO = Costos por orden x Número de órdenes

Donde:
CTO = O x (S/Q) S = uso de unidades por periodo.
O = costo del pedido por periodo
CTO = costo del mantenimiento de existencias
por unidad por periodo.
Q = cantidad del pedido en unidades.
Cantidad económica de pedido (CEP)

Como vimos anteriormente, el costo del manejo del inventario depende de la frecuencia con la que
se colocan las órdenes y el tamaño de ellas. La siguiente figura ilustra esta relación y se observa que
existe un punto en el que los CTI se minimizan, denominado cantidad óptima de orden (EOQ por sus
siglas en inglés) o cantidad económica de pedido (CEP).
La CEP (Cantidad Económica de Pedido) se determina por medio de un cálculo que hace posible encontrar
el punto en el que la pendiente de la curva es perfectamente horizontal, por lo que se resuelve la función
de costo total, donde la ecuación resultante es:
Punto de reorden

• Si la empresa determinó su CEP (Cantidad Económica de Pedido), este dato le servirá para
conocer cuándo debe realizar el pedido.

• El punto de reposición o de reorden se define por el nivel de inventarios en el que se coloca

una orden para volver a surtir;

• El procedimiento implica contemplar el tiempo que existe entre dos momentos: cuando se
solicita el inventario y cuando se recibe la mercancía.

• La fórmula se expresaría de la siguiente manera:

Punto de reorden = días de tiempo de entrega x uso diario

Ejemplo:

Si una empresa requiere de 3 días para recibir la mercancía desde que colocó la orden, y si
requiere 15 unidades diarias de dicho artículo, en el inventario el punto de reorden es 45
unidades en inventario:
Punto de reorden = 3 días x 15 unidades por día

Es decir, si el nivel de artículos en inventario desciende a los artículos indicados en el punto de

reorden, se solicitará un pedido en la CEP (Cantidad Económica de Pedido) del artículo.
Métodos de administración de inventarios

Existen diferentes métodos para administrar eficientemente los inventarios; éstos permiten, según
la naturaleza y objetivos de la empresa, minimizar los costos del manejo de los mismos.

Cantidad
Kanban Económica de
CEP Pedido
Kanban
Punto
de Punto de
Just in Time
reorden reposición
JIT
ABC
ABC
• ABC

• Este método se basa en la

agrupación de los inventarios en tres
categorías: A, B y C, de acuerdo con Producto Valor % # de productos %
las mercancías y su valor. Por lo Artículo A 80,000 80% 140 20%
general A representa un lote y un Artículo B 15,000 15% 210 30%
costo mayor en el inventario, en el Artículo C 5,000 5% 350 50%
que por lo regular se genera la Suma 100,000 100% 700 100%
composición 80/20.
El sistema ABC hace posible:

Administrar la
Lo que facilita la distribución de la
inversión en
atención en un grupo o en otro.
categorías

Llevar a cabo la Lo que se traduce en ahorro en materia

administración del de unidades, financiamiento y
control y vigilancia mantenimiento de inventarios.
• Just in time

• El sistema Just in Time (JIT) o justo a tiempo se

utiliza para disminuir al mínimo la inversión y el
costo que representa mantener inventarios y
existencias en almacén. El procedimiento consiste
en recibir los materiales necesarios para la
producción justo en el momento en que éstos son
requeridos para ser inmediatamente utilizados.
• Para que este modelo sea aplicable y útil, es preciso
que haya una gran coordinación entre la empresa y sus
integrantes, pero también que exista orden y estructura
entre los proveedores y compañías de transporte y
fletes, con la finalidad de asegurar que el producto
requerido para la producción llegue a tiempo, puesto
que un fallo en los tiempos o cantidades representa la
interrupción y un retraso de la línea de producción que
requiere del material. Este modelo exige que los
proveedores suministren materiales de alta calidad,
puesto que los errores ocasionados por un pobre nivel
de producción motivan interrupciones y retrasos en la
producción.

• La meta del JIT (Just in Time), en síntesis, es generar

un proceso eficiente en lo que se refiere a costos,
tiempo y calidad de los productos producidos.
Kanban

Este concepto está ligado al sistema de JIT; la palabra Kanban es una expresión japonesa que
significa registro visual o tarjeta. En este sistema circulan dichas tarjetas para iniciar artículos de
retiro y producción durante todo el proceso productivo.

En el sistema Kanban el orden material es impulsado por el consumo; esto significa que sólo el
consumo de la producción y el proceso de logística activan los puntos de reorden.

La tarjeta Kanban contiene toda la información relevante para un pedido:

Área de Tiempo
Número
Descripción proceso de
de parte
usada entrega

Cantidad Cantidad Cantidad de

Otros
disponible entregada producción
• Inventario de seguridad y su costo

• Cuando los modelos de administración de inventarios

son precisos y los tiempos de aprovisionamiento son
exactos y constantes, es sencillo que el inventario
permanezca en el nivel adecuado con el costo más bajo;
sin embargo, los tiempos de entrega y las tasas de
utilización rara vez son precisas, por lo que es común
que las empresas generalmente conserven un
inventario de seguridad, a excepción de las que utilizan
el modelo JIT, mismo que representa un inventario
adicional que sirve para protegerse en casos de retrasos
en abastecimiento de inventario o de demanda
inesperada.
El tamaño de los inventarios de seguridad aumenta a medida que crece:

La
incertidumbre
en los
pronósticos de Los costos
demanda. por falta de
inventario. La probabilidad
de que ocurran
demoras en la
recepción de
embarques.
 Financiamientos asociados a los inventarios

El principal financiamiento de los inventarios:

Se obtiene de los proveedores. No tienen costo y se tiene la oportunidad de obtener

descuentos por pronto pago.

Los principales resultados de la Encuesta Trimestral de Evaluación Coyuntural del Mercado

Crediticio realizada por el Banco de México para el periodo enero – marzo de 2022 indican que:1
▪ En relación con las fuentes de financiamiento utilizadas por las empresas del país en el
trimestre que se reporta, 63.5% de las empresas encuestadas señaló que utilizó
financiamiento de proveedores, 33.7% usó crédito de la banca comercial, 14.9% señaló haber
utilizado financiamiento de otras empresas del grupo corporativo y/o la oficina matriz, 2.5% de la
banca de desarrollo, 2.6% de la banca domiciliada en el extranjero, y 1.8% por emisión de deuda.

https://www.banxico.org.mx/publicaciones-y-prensa/evolucion-trimestral-del-financiamiento-a-las-
empr/%7B6475D786-4A8B-D297-BB57-C82EC2545CDE%7D.pdf
 Financiamientos asociados a los inventarios

Préstamo de habilitación o avío se destina a la adquisición de materias primas, mano de obra y costos relacionados con la
producción en proceso.

Programas para micro y pequeña empresa para atender todas las necesidades de financiamiento.
Riesgo de invertir en inventarios

En algunas empresas existen riesgos de:

Obsolescencia
Caducidad
Tiempo de vida (perecederos)
Robo
 Aseguramiento
de los inventarios
Los inventarios deben estar asegurados contra:

Incendio

Terremoto

Huracán

Robo con violencia

Cualquier otro riesgo inherente a su condición

Se debe implementar controles que salvaguarden los activos y el patrimonio de la

empresa y sus accionistas
 Incrementar la inversión es una protección desde el el punto de
vista económico. (Partida no monetaria). Estos producen una
utilidad por exposición a la inflación.

Efectos de Comunicación continua entre los departamentos de

producción, ventas y finanzas.

inflación y
devaluación Activando las compras.

de los
Modificando los costos de acuerdo a los nuevos precios de
inventarios compra. (Constante actualización).

Modificando los precios de venta.

La SOBREINVERSIÓN es una
protección económica, para minimizar
el efecto de la inflación acelerada,
pero tiene un costo de oportunidad
que debe ser cuantificado.

Si la tasa de inflación supera al costo

del capital, deberá optarse por elevar
la inversión en inventarios, hasta
donde la liquidez de la empresa lo
permita.

Se debe evitar la erosión del margen

de utilidad bruta para conservar la
productividad de la empresa.
Finalidad de los inventarios

Ser el motor de la venta, lo que producirá la utilidad a través de un

precio superior al costo de adquisición y/o fabricación. Esta utilidad
permitirá a la empresa su existencia a través del tiempo.

Sacrificable Riesgo

No sacrificar Margen
Precio
Recuperar Costo
el 100%
Métodos de
Entenderemos por valuación de inventarios la forma en que se valúan las
evaluación de salidas del almacén, afectando directamente el costo de ventas
identificándolo con el ingreso obtenido, pudiendo ser:
inventarios
Promedios ponderados

Primeras entradas, primeras salidas (PEPS)

Identificados
Promedios ponderados
Se le conoce como sólo promedios y para determinar el costo a que se le da salida
del almacén, se divide el costo total de las existencias entre el número de unidades
totales de las mismas.

Unidades Costo Importe

Fecha Concepto Entrada Salida Existencia Unitario Promedio Debe Haber Saldo
ene-10 compra 50 50 50.00 2,500.00 2,500.00
ene-12 venta 50 0 50.00 2,500.00 0.00
abr-20 compra 200 200 52.00 10,400.00 10,400.00
abr-25 venta 150 50 52.00 7,800.00 2,600.00
jul-15 compra 160 210 53.00 52.76 8,480.00 11,080.00
ago-19 venta 150 60 52.76 7,914.29 3,165.71
sep-05 compra 50 110 56.00 54.23 2,800.00 5,965.71
oct-27 venta 50 60 54.23 2,711.69 3,254.03
 Primeras entradas, primeras salidas (PEPS)

Este método consiste en valuar las salidas del almacén a los primeros precios, es decir para poder aplicar esta
técnica debemos identificar el costo a que se le dio entrada a los lotes de los productos para que al darles salida,
los costos de los lotes en existencia más antiguos sean los primeros a los que se les de salida.

El costo de venta en la empresa comercial queda valuado a los precios más antiguos, mientras que los
inventarios quedan a los costos más actuales.

Entradas Salidas Existencias

Costo Costo
Fecha Concepto Unidades unitario Total Unidades unitario Total Unidades Importe
Ene-10 compra 50 50.00 2,500.00 50 2,500.00
Ene-12 venta 50 50.00 2,500.00 0 0.00
Abr-20 compra 200 52.00 10,400.00 200 10,400.00
Abr-25 venta 150 52.00 7,800.00 50 2,600.00
Jul-15 compra 160 53.00 8,480.00 210 11,080.00
Ago-19 venta 50 52.00 2,600.00
Ago-19 venta 100 53.00 5,300.00 60 3,180.00
Sep-05 compra 50 56.00 2,800.00 110 5,980.00
Oct-27 venta 50 53.00 2,650.00 60 3,330.00
En los métodos promedios, PEPS se destaca que el manejo físico de los artículos no necesariamente
tiene que coincidir con la forma en que se valúan y que para una correcta asignación del costo,
deben establecerse las diferentes capas del inventario según las fechas de adquisición.

Independientemente de los métodos, las empresas están obligadas a llevar un control de inventarios
de mercancías, para conocer en cualquier momento el valor de los artículos en existencia, así como
las unidades físicas, sin necesidad de practicar un inventario físico.
Clasificación
del inventario
con base en el
• La idea básica que respalda el análisis de
valor inventario ABC es que se debe controlar en dónde
se localiza el dinero. Tal como sucede, muchas
económico. empresas tienen el volumen más alto de negocios
en dólares en una pequeña porción de artículos.
Análisis de
Inventario
ABC
Los A son aquellos cuyo valor económico total
representan de un 75 a un 80% del capital invertido
en los inventarios, pero en número representan de un
15 a un 20% del total de la mercadería de la empresa.
Los B representan un valor económico de alrededor
del 15% del capital total invertido y en número tienen
entre un 30 y un 40% del total de la mercadería.

Los C son aquellos artículos de muy poco valor

económico, de hecho, representan alrededor del 5%
del capital invertido, pero representan entre un 40 y
un 60% del total de la mercadería en existencia.
 Ventas Anuales
Artículo Costo en $ en Unidades
1 0.5 1000
2 9 1000
3 5 1200
4 75 400
5 6 500
6 100 20
7 4 500
8 15 3000
9 40 250
10 50 30
Nos posicionamos en la celda
D2, luego el cursor del mouse
se coloca en la esquina inferior
derecha de la celda hasta que
aparezca un signo de + en el cursor
del mouse y le damos doble click!
Marcamos la columna que vamos a utilizar de referencia
para ordenar los datos de mayor a menor!
Posteriormente se marcan el resto de columnas a partir de la columna
principal y se ejecuta el comando de ordenar de mayor a menor!
INDICADORES DE DESEMPEÑO Y
PUNTO DE EQUILIBRIO
 Técnicas de análisis

Las principales son:

• La rotación de inventarios.
• Inventarios a capital neto de trabajo.
• Inventarios a activos circulantes.
• Inventarios de activos totales.
• Inventarios a capital contable.
Valor del dinero en el tiempo aplicado a inventarios

Existen diversos análisis financieros para el valor de los inventarios y su valor en el tiempo; los
principales son:

• Rotación de inventarios. Representa la velocidad con la que se mueven los inventarios dentro
de la empresa:
• Inventario a capital neto de trabajo. Establece la
parte constituida por los inventarios del capital
neto de trabajo; si el resultado es superior al 100%
del capital de trabajo, es posible que haya una
sobre existencia de inventarios.
• Inventario a activo circulante. Se describe
como la parte que constituye los
inventarios del total de los activos
circulantes. Este concepto debe ser
vigilado para que los inventarios tengan el
porcentaje adecuado, de acuerdo con las
políticas de la empresa.
• Inventario a activos totales. Es una representación de la participación que los
inventarios tienen en el total de activos. Este indicador muestra el grado de inversión
que se tiene y, por lo general, ayuda a distinguir el tipo de negocio, sea éste comercial
o industrial.
• Inventarios a capital contable.
Representa la parte de la propiedad de
los accionistas que ha sido convertida
en inventarios, por lo que el resto del
inventario está siendo financiado por
pasivos.
• Es importante tomar en cuenta que existen
efectos de la inflación y la devaluación
sobre el valor financiero de los inventarios.

• Por esa causa, el hecho de incrementar la

inversión es una estrategia de protección
desde el punto de vista económico, no
monetario, ya que los inventarios producen
una utilidad por la exposición a la inflación.

• Para que esto tenga el efecto mencionado,

es necesario que exista comunicación
continua entre los departamentos, pues se
tienen que modificar los costos
frecuentemente, de acuerdo a los nuevos
precios de compra; de igual manera se
tendrían que ajustar los precios de venta.
• La sobreinversión en inventarios es una
protección económica que ayuda a
minimizar el efecto de la inflación
acelerada; sin embargo, tiene un costo de
oportunidad que sin duda debe ser
considerado. Si la tasa de inflación supera
el costo del capital, debe optarse por
elevar la inversión en inventarios hasta el
punto en que la liquidez de la empresa lo
permita.
¿Cómo se puede mejorar la calidad de un producto?
Estos son algunos de los consejos que puedes seguir para mejorar la calidad de un producto. Más
abajo encontrarás su explicación con detalle:

Agilizar la
Identificar las comunicación Optimizar la Potenciar la
necesidades y interna para gestión de la formación y
requisitos de los mejorar la demanda del reforzar la
clientes. calidad de un producto. asistencia técnica.
producto.
¿Cómo se puede mejorar la calidad de un producto?

Revisar la
Cuidar al máximo el Contratar
Revisar y definir capacitación de los
servicio de personal •Elaborar un plan
los procesos. empleados y
postventa. especializado.
formarles.
de limpieza
periódica y otro de
mantenimiento
preventivo
Punto de equilibrio de una Se define como punto de equilibrio
entidad económica aquél que se logra cuando los
ingresos son iguales a los costos, y
por lo tanto, el nivel de utilidades es
cero. Esta herramienta apoya la
planeación y el control administrativo.
Desde el punto de vista bancario tiene
singular importancia, puesto que
determina en gran parte uno de los
elementos decisivos para el
otorgamiento de crédito, basado en el
nivel de utilidades necesarias para
hacer frente a las obligaciones de los
acreditados.
Punto de equilibrio

El punto de equilibrio se
define como el volumen de
ventas para el cual no hay
utilidades, pero tampoco
arroja pérdidas.
Punto de equilibrio como método de análisis
La estimación del punto de equilibrio se desarrolla sobre el estado de
resultados de la entidad. Para la determinación del mismo se hace
necesario tener claramente definidos el comportamiento de los costos,
tanto fijos como variables, incluyendo en ellos los costos productivos,
administrativos, de ventas y financieros.
 Ventas - costos variables - costos fijos = utilidad

Para determinar el punto de Las ventas pueden expresarse como el precio de venta (PV) por el número de
equilibrio puede utilizarse la artículos vendidos; los costos variables como el costo unitario variable (CV)
por el número de artículos vendidos, los costos fijos como CF y las utilidades
técnica de ecuación: como U. Entonces:

PVX−CVX−CF=U

Al despejar X se tiene:
Cálculo del PVX−CVX=CF+U
punto de Al agrupar e igualar U=0, es preciso recordar que no hay utilidades ni

equilibrio pérdidas; X corresponde a las unidades necesarias para lograr el equilibrio.

X(PV−CV)=CF

X=CF(PV−CV)

El margen de contribución es la proporción de cada unidad monetaria

obtenida en ventas que sobra luego de reducir los costos variables.
 Ejemplo de
punto de Si se supone que los costos fijos son de $240,000 por período, el
equilibrio precio de venta de $12.00 por unidad y los costos variables de
$6.00 por unidad, el punto de equilibrio (XE) en unidades es:

El resultado indica que si la

empresa vende 40,000 unidades
en el período, estará en
equilibrio. Si vende menos de
40,000, no cubre la totalidad de
sus costos fijos e incurrirá en Los costos fijos de $240,000 se dividen entre $6, el llamado margen de
pérdidas. Si vende más de las contribución unitario, para llegar a las unidades de equilibrio.
40,000, generará utilidad
Punto de Los datos anteriores pueden utilizarse para determinar el punto de
equilibrio en unidades monetarias. Después de encontrar las
40,000 unidades que es necesario vender para obtener el
equilibrio
equilibrio, éstas se multiplican por su precio de venta unitario y se
obtiene el equilibrio en ventas de $480,000 (40,000 unidades 3 $12,
expresado en precio de ventas).

unidades

monetarias
Punto de equilibrio como método de análisis
Para poder calcular el punto de equilibrio es indispensable definir el
concepto de contribución marginal (CM), siendo éste el exceso de los
ingresos (precio de venta por unidad) respecto los costos variables
unitarios; y se interpretan como la parte que contribuye a cubrir los costos
fijos y proporciona una utilidad.

CM = Precio de venta unitario – Costo variable unitario

De esta manera, el punto de equilibrio se determina dividiendo los costos

fijos totales entre el margen de contribución, esto es:
 Ejemplo, Punto de equilibrio

Una empresa vende sus artículos a $ 500 por unidad; el costo variable es de $ 200 y
los costos fijos son $ 1’200,000.
El margen de contribución por unidad sería: CM = $500 - $200 = $300.
Por lo tanto, si aplicamos la fórmula para el ejemplo anterior tendríamos:

$ 1,200,000
Punto de equilibrio = = 4,000 unidades
$ 300
 Interpretación, Punto de equilibrio

Esto significa, que vendiendo 4,000 unidades a $50 cada una, se obtendrá el punto
de equilibrio, es decir, utilidad cero; lo cual se puede comprobar con un estado de
resultados a partir de la cifra de unidades halladas, así:
Ventas (4,000 unidades a $500) 2’000,000
Costos fijos 1’200,000
Costo variable (4,000 unidades por $200) 800,000
Utilidad neta 0
 Determinación de utilidades netas deseadas
Uno de los objetivos primordiales de las empresas con ánimo de lucro es la obtención de
utilidades. Éstas deberán ser suficientes para remunerar el capital invertido en la empresa. En un
enfoque de crédito bancario la verdadera capacidad de pago del acreditado nace del nivel de
utilidades obtenido por la empresa.
En este punto hay que tener en cuenta la capacidad de pago de intereses, la cual se logra con la
utilidad operativa, y también el pago de obligaciones fiscales que una vez cubiertos a su tasa
impositiva correspondiente, generarán la utilidad neta. De hecho, podríamos calcular la cantidad
de unidades por vender que satisfaga un nivel de utilidad neta deseada después de impuestos de
la siguiente manera:

Donde (1 – tasa fiscal) sería el complemento de la tasa fiscal.

Valores críticos de riesgo financiero

Todas las empresas presentan cuatro valores críticos de riesgo financiero, que se refieren a
niveles de ventas que reflejen ciertos niveles de utilidades específicos y que cada uno coloca a
la empresa en una circunstancia financiera diferente.

Interpretación
Valor crítico Riesgo financiero
financiera
Cuando una empresa se
Nivel de ventas encuentra en su valor critico #
Costos fijos + gastos fijos que arroja una 1 no puede pagar intereses, no
MC utilidad de puede pagar deudas, por lo
MC=Margen de contribución. Es la diferencia entre el operación igual tanto presentará un
precio de venta y los costos y gastos variables PV- a cero. apalancamiento perpetuo e
(CV+GV) incremental.
Cuando una empresa se
encuentra en su valor critico #
Nivel de ventas
2 puede pagar intereses, no
que arroja una
CIF: Costo integral de financiamiento puede pagar deudas, por lo
utilidad neta
MC=Margen de contribución. Es la diferencia entre el tanto presentará un
igual a cero.
precio de venta y los costos y gastos variables PV- apalancamiento perpetuo no
(CV+GV) incremental.
Valores críticos de riesgo financiero
Interpretación
Valor crítico Riesgo financiero
financiera

Nivel de ventas Cuando una empresa se

que arroja una encuentra en su valor critico #
utilidad neta 3 puede pagar intereses y
UMA: Utilidad mínima aceptable (monto total anual de sus
igual al monto puede pagar deudas,
amortizaciones de deuda)
total anual de disminuye anualmente su
(1-t) = diferencia entre la tasa impositiva y la unidad
sus apalancamiento pero no es
CIF: Costo integral de financiamiento
amortizaciones negocio ya que solo trabaja
MC=Margen de contribución. Es
de deuda. para pagar pasivos.
la diferencia entre el precio de
venta y los costos y gastos variables PV- (CV+GV)
Nivel de ventas
que arroja una
utilidad neta Cuando una empresa se
igual al monto encuentra en su valor critico #
UMA: Utilidad mínima aceptable (monto total anual de sus total anual de 3 puede pagar intereses y
amortizaciones de deuda y un remanente para los accionistas) sus
puede pagar deudas,
amortizaciones disminuye anualmente su
(1-t) = diferencia entre la tasa impositiva y la unidad de deuda y un apalancamiento y si es
remanente para
CIF: Costo integral de financiamiento negocio.
los accionistas.
MC=Margen de contribución. Es la diferencia entre el precio
de venta y los costos y gastos variables PV- (CV+GV)
Ejercicio de análisis de punto de equilibrio

DATOS:
Costos fijos: $ 5,000
Gastos de operación fijos: $ 3,000
Costos variables: $ 40
Gastos de operación variables: $ 28
Precio de venta $ 100
Costo integral de financiamiento $ 1,000
Tasa impositiva 40%
Amortización anual de deudas $ 4,000

Remanente para los socios $ 5,000

Valores críticos

Valor crítico 1 Utilidad de operación igual a cero

5000 + 3000
Cálculo:
100 − (40 + 28)

Resultado: 250 Unidades

Ventas (250 X 100) $ 25,000

Comprobación Costos variables (250 X 40) 10,000
Costos fijos 5,000
Estado de resultados Utilidad bruta $ 10,000
Gastos variables (250 X 28) 7,000
Gastos fijos 3,000
Utilidad de operación: $ -
Valores críticos
Valor crítico 2 Utilidad neta igual a cero

5000 + 3000 + 1000

Cálculo:
100 − (40 + 28)

Resultado: 281 Unidades

Ventas (281 X 100) $ 28,125

Costos variables (281 X 40) 11,250
Costos fijos 5,000
Comprobación Utilidad bruta $ 11,875
Gastos variables (281 X 28) 7,875
Estado de resultados Gastos fijos 3,000
Utilidad de operación: $ 1,000
Costo integral de financiamiento 1,000
Utilidad antes de impuestos $ -
Impuestos al 40% $ -
Utilidad neta $ -
Valores críticos
Valor crítico 3 Utilidad neta igual al monto de la amortización
de deudas

5000 + 3000 + 1000 + (4000 / 1 − 40)

Cálculo:
100 − (40 + 28)

Resultado: 490 Unidades

Ventas (490 X 100) $ 48,958

Costos variables (490 X 40) $ 19,583
Costos fijos $ 5,000

Comprobación Utilidad bruta $ 24,375

Gastos variables (490 X 28) $ 13,708
Estado de resultados Gastos fijos $ 3,000
Utilidad de operación: $ 7,667
Costo integral de financiamiento $ 1,000
Utilidad antes de impuestos $ 6,667
Impuestos al 40% $ 2,667
Utilidad neta $ 4,000
Valores críticos
Valor crítico 4 Utilidad neta igual al monto de la amortización
de deudas y un remanente para los socios

5000 + 3000 + 1000 + (9000 / 1 − 40)

Cálculo:
100 − (40 + 28)

Resultado: 750 Unidades

Ventas (750 X 100) $ 75,000

Costos variables (750 X 40) $ 30,000
Costos fijos $ 5,000

Comprobación Utilidad bruta $ 40,000

Gastos variables (750 X 28) $ 21,000
Estado de resultados Gastos fijos $ 3,000
Utilidad de operación: $ 16,000
Costo integral de financiamiento $ 1,000
Utilidad antes de impuestos $ 15,000
Impuestos al 40% $ 6,6000
Utilidad neta $ 9,000
Punto de equilibrio y
planeación de utilidades

El análisis del punto de

equilibrio proporciona ayuda a
la gerencia en lo que respecta
a operaciones de planeación y
control. Los efectos sobre las
decisiones de costo y ventas
son lo importante en este
análisis, no el equilibrio en sí,
puesto que las decisiones en
los cambios sobre el volumen
de actividad son relevantes.
Multiproductos
Análisis de la relación relación costo-volumen-utilidad

Este análisis es útil para fijar los precios del producto, aceptar o rechazar órdenes de venta y
promocionar las líneas de producto más rentables. Con él se determina el volumen de ventas
necesario para lograr la utilidad deseada, que se ha fijado como objetivo. Una de las más
conocidas formas de la relación costo-volumen-utilidad es el cálculo del punto de equilibrio de la
empresa.
Referencias
Besley, S.; Brigham, E. (2016). Fundamentos de administración financiera. (14ª ed.). México:
Cengage Learning.

Gitman, L. J.; Zutter, C. J. (2016). Principios de administración financiera. (14ª ed.). México.
Pearson Educación.

En Vlex:

Núñez, L. (2016). Finanzas 1. Contabilidad, planeación y administración financiera. México:

Instituto Mexicano de Contadores Públicos.

Capítulo 6 “Administración financiera del inventario”, en: Madroño, C. (2010). Administración

financiera del circulante. México: Instituto Mexicano de Contadores Públicos.

Norma de Información Financiera C-4.

Bibliografía:
Manual de compras, Dir. George W. Aljian
Editorial Diana.