Tesis Sobre NIIF en Peru

DIPLOMADO EN NORMAS
INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN
FINANCIERA – NIIF
MODULO VI: INSTRUMENTOS

FINANCIEROS
APLICACIÓN DEL FORWARD

DE MONEDA
Expositor: Contador y Administrador
Luis La Rosa Reyes
NIIF RELACIONADAS Y SUS OBJETIVOS
 NIC 32
 Principios de presentación como pasivos o capital (instrumentos de
patrimonio) y para compensar activos y pasivos financieros.
 NIC 39 (será reemplazada por la NIIF 9 a partir del 01 de enero de 2018)
 Principios de reconocimiento y valuación de activos y pasivos
financieros y algunos contratos para comprar y vender partidas no
financieras.
 NIIF 7
 Principios de revelación que permitan a los usuarios evaluar:
 La importancia de los instrumentos financieros para la situación

financiera y el desempeño de la entidad; y
 La naturaleza y grado de riesgos que se deriven de los instrumentos
financieros a los que esté expuesta la entidad y cómo administra
esos riesgos.
 NIIF 13
 Lineamientos para poder determinar el valor razonables para
activos y pasivos (financieros y no financieros) que se midan como
tal.
DEFINICIÓN DE INSTRUMENTO FINANCIERO
TIPOS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
¿CÚANDO APLICAR CADA NIIF RELACIONADA?
¿QUÉ NORMAS APLICAR CUANDO HAY
INVERSIONES EN ACCIONES?
FORWARD DE TIPO DE CAMBIO
 ¿Que es un Forward de tipo de cambio? Son
operaciones de compra o venta de una divisa
específica, por ejemplo dólares a una
determinada fecha futura, fijando el tipo de
cambio futuro al momento de pactarse la
operación.
TIPOS DE FORWARD DE TIPO DE
CAMBIO
 Full Delivery Forward: Hay entrega física de
monedas al vencimiento. Non Delivery Forward: Hay
compensación de monedas al vencimiento, que se
calcula entre la diferencia del t.c. forward pactado,
con el t.c. spot al vencimiento del mismo.
CARACTERISTICAS
 Es un producto dirigido principalmente para
empresas que importadoras o exportadoras, venden
en moneda local o sus costos de producción son en
moneda local. Las operaciones pactadas es un
acuerdo obligatorio para ambas partes. Son
contratos a la medida, los plazos van de 1 día a 365
días normalmente, aunque pueden tener plazos
mayores. Los contratos no son transferibles, ni
negociables.
VENTAJAS
 Permite una cobertura de riesgo cambiario.

 La empresa puede fijar sus costos.
 Mejora el riesgo de la empresa ante la fluctuación

del tipo de cambio.
 Ayuda a la elaboración de presupuestos más
reales.
 Permite a la empresa concentrarse en su negocio.
No tiene costos adicionales.
DESVENTAJAS
 Utiliza un porcentaje de su línea crédito global
(Riesgo equivalente).
REQUISITOS PARA HACER UN
FORWARD DE TIPO DE CAMBIO
 Debe tener aprobada un línea de crédito para
este tipo de operaciones.
 Firmar un contrato Marco por un año.
 Firmar un contrato específico por cada operación

pactada.
CÁLCULO DE UN FORWARD DE
TIPO DE CAMBIO
Forward USD/PEN COMPRA
TC FWD =TC SPOT x ( 1 + ip pen ) n/360
(1 + ia usd ) n/360
Forward USD/PEN VENTA

 TC FWD = TC SPOT x ( 1 + ia pen ) n/360
 ( 1 + ip usd) n/360
DONDE:
 TC FWD: Tipo de cambio futuro del Forward
 TC SPOT : Tipo de cambio del día que se pacta el
Forward
 ia pen : Tasa activa efectiva anual en soles
 ip pen : Tasa pasiva efectiva anual en soles
 ia usd : Tasa activa efectiva anual en dólares
 ip usd : Tasa pasiva efectiva anual en dólares
 N : Días del Forward ( tiempo del contrato)
 360 : Base anual

EJEMPLO 1: CUANDO EL BANCO
COMPRA FORWARD
 Caso de un exportador peruano que vende
artesanías al mercado norteamericano en dólares,
que los recibe 60 días posterior al día de embarque,
y los costos de producción están en soles.
Tipo de cambio Forward a 60 días
TC FWD = 3.152 x ( 1 + 4.70% ) 60/360
(1 + 6.00% ) 60/360
TC FWD = 3.1455
En este caso el cliente es beneficiado dado que el tipo
de cambio al vencimiento fue menor del pactado. (tipo
de cambio promedio. c/v Reuter 11.00 am 3.138)
EJEMPLO 2: CUANDO EL BANCO VENDE
FORWARD
 Caso de un importador de juguetes que vende en
el mercado peruano en soles y tiene costos de
venta en dólares, que serán pagados a 90 días, y
busca fijar su margen de venta. Tipo de cambio
Forward a 90 días.
TC FWD = 3.152 x ( 1 + 5.75% ) 60/360
(1 + 5.50% ) 60/360
TC FWD = 3.1539
El tipo de cambio al vencimiento no ha beneficiado
al cliente, pero le permitió determinar su margen
de ganancia. (tc promedio. c/v Reuters 11.00 am
3.126)

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MODULO VI: INSTRUMENTOS

APLICACIÓN DEL FORWARD

 La importancia de los instrumentos financieros para la situación

 Permite una cobertura de riesgo cambiario.

 Mejora el riesgo de la empresa ante la fluctuación

 Firmar un contrato específico por cada operación

Forward USD/PEN VENTA

 ip pen : Tasa pasiva efectiva anual en soles

 ia usd : Tasa activa efectiva anual en dólares

 ip usd : Tasa pasiva efectiva anual en dólares

 N : Días del Forward ( tiempo del contrato)

 360 : Base anual

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