Flujo de Caja

FLUJO DE CAJA
CPC. DUMMHER M. DURAND LOPEZ

FLUJO DE CAJA
¿Qué es el Flujo de Caja?
Es la estimación de los
ingresos y egresos de efectivo
de una empresa, para un
periodo determinado
OBJETIVOS DEL FLUJO DE CAJA
Controlar el movimiento de efectivo
para un periodo determinado
Determinar los periodos en que

la empresa necesita efectivo
Mostrar el nivel mínimo de efectivo que debe

poseer la empresa, para determinar los periodos
en que hay déficit o exceso de efectivo
Fijar las políticas de financiamiento
Proyectar los frutos ingresos de efectivo,

para así poder cumplir con los gastos
operativos en que incurre la empresa
ELABORACION DEL FLUJO DE
CAJA
El flujo de caja normalmente

es elaborado por el tesorero
de la empresa que en muchos
casos depende de la Gerencia
Financiera
ESTRUCTURA DEL FLUJO DE
CAJA
La estructura del flujo de

caja, está compuesto por los
Ingresos, Egresos y
Financiamiento de Efectivo
MODELO
Flujo de Caja
“Cia. Horizonte S.A.”
Del 01.01.2013 al 31.12.2013
INGRESOS
Caja Inicial ……………………………………………….

Ventas ………………………………………………………
Préstamo Bancario ….……………………………….
TOTAL INGRESOS …………………………………

MODELO
EGRESOS
Materia Prima ……………………………………………

Mano de Obra Directa ……………………………..
Costo Indirecto Variable Manufacturado ..
Costo Indirecto Fijo Manufacturado ………..
Alquiler de local ………………………………………..
Sueldos ……………………………………………………..
Interés Préstamo Bancario ………………………
Comisión Préstamo Bancario …………………..
Impuesto a la Renta ………………………………..
Participación de los Trabajadores ……………
TOTAL EGRESOS ……………………………………
SALDO FINAL (EFECTIVO) ………………….

IMPORTANCIA DEL FLUJO DE
CAJA
Permite a la gerencia financiera preveer las
necesidades de efectivo que necesita la
empresa a corto plazo
Es uno de los instrumentos principales que utiliza

el Gerente Financiero para controlar los gastos
de la empresa que es el presupuesto de efectivo
Se trata de un programa que relaciona las entradas

de efectivo y los gastos en efectivo en los que la
empresa incurrirá durante el periodo presupuestario
El presupuesto de efectivo es esencialmente un

Plan de entradas y salidas de dinero
FINALIDAD DEL FLUJO DE CAJA
Coordinar las fechas en que la empresa necesitará dinero
en efectivo, señalando aquellas en que Escaseará
Indicara con exactitud las necesidades excepcionalmente

importantes de efectivo que necesita la empresa
Señala las fechas en que la empresa dispondrá de excedentes

temporales, los cuales podrá invertir en Valores de corto plazo
Permite a la empresa planear con anticipación para tener

efectivo suficiente a la mano y aprovechar los descuentos
en sus cuentas por pagar
ESTRATEGIAS DE EFECTIVO
El efectivo que se desea

mantener constituye una
cantidad de recursos, cuyo
costo de oportunidad
debe ser justificado
Ejemplo:
Se puede tener buena liquidez con una gran

cantidad de efectivo en el banco, que no genera
intereses, en cambio, si lo tuviéramos en bono u otros
títulos obtendríamos intereses anuales atractivos.
ANALISIS DE LA CANTIDAD QUE
DEBE MANTENERSE EN EFECTIVO
¿Por qué tener Efectivo?
TRANSACCIONES: generalmente no
coinciden las entradas con las salidas.
IMPREVISTOS: En algunas ocasiones se
presentan situaciones imprevistas, lo que
obliga a realizar determinados desembolsos.
ESPECULACION: Siempre habrá ciertas
circunstancias que ofrezcan a la empresa
buenas oportunidades para invertir sus
utilidades.
METODOS PARA ELABORAR EL
FLUJO DE CAJA
ENTRADAS Y SALIDAS
DE EFECTIVO
ESTADO DE SITUACION
FINANCIERA FLUJO DE CAJA
PROYECTADO
ESTADO DE RESULTADOS
INTEGRALES
PROYECTADO
METODO DE ENTRADAS Y SALIDAS DE
EFECTIVO
Consiste en realizar una investigación

minuciosa de las diferentes transacciones
que generaran entradas de efectivo, así
como de aquellas que producirán salidas
de efectivo.
METODO DE ESTADO DE SITUACION
FINANCIERA PROYECTADO
Este método consiste en elaborar un

estado de flujo en efectivo a través
de la comparación entre un Estado
de Situación Financiera del año
actual y otro pronosticado para el
periodo siguiente.
METODO DEL ESTADO DE RESULTADOS
INTEGRALES PROYECTADO
Consiste en tomar el Estado de

Resultados Integrales estimado para
el próximo período y agregar o
disminuir a la utilidad las partidas el
estado efectivo y que no estén
incluidos como ventas o gastos.
CASO
El Gerente General de la empresa
comercial “VERNIS” S.A. solicita al
contador de la empresa Sr. Julián Flores
que elabore el flujo de caja para el primer
semestre del 2013, para lo cual recopila la
siguiente información:
Comercial “VERNIS” es una empresa que
comercializa golosinas al por mayor,
durante los 3 últimos meses del año 2012
sus ventas fueron:
- Octubre 2012 s/. 980,00
- Noviembre 2012 890,00
- Diciembre 2012 1’ 600,00
El Departamento de Marketing de la
empresa a preparado el presupuesto de
ventas para los próximos 6 meses del año
2013, el cual es el siguiente:
Enero 2013 s/. 910,00
Febrero 2013 950,00
Marzo 2013 980,00
Abril 2013 970,00
Mayo “ 990,00
Junio “ 980,00
El Gerente de Ventas de la empresa a
adoptado la política de vender siempre sus
productos bajo las siguientes condiciones:
70% al contado y el saldo se recuperara el
20% a 30 días, y el otro 10% en 60 días.
Debe prepararse el presupuesto de
cobranzas por ventas del saldo de las
cuentas por cobrar, de “VERNIS”
S.A., el cual deberá comprender las
ventas reales y las proyectadas (solo
hasta el mes de junio es decir, el
primer semestre del próximo año).
El Gerente de Logística de “VERNIS” ha
preparado un programa de adquisiciones
de mercaderías, generalmente las
compras ascienden a 60% de las ventas
mensuales y la política de la empresa es la
de pagar a sus proveedores el 70% a 30
días y el saldo a 90 días; con esta
información se solicita elaborar el cuadro
de cuentas por pagar, el cual deberá
referirse a las cuentas reales y las
proyectadas hasta junio del 2013.
Con la información anterior y los datos
que se dan a continuación, prepare el
flujo de caja de “VERNIS” S.A. para el
primer semestre (enero a Junio del 2013)
a. Los sueldos a pagar el próximo semestre
se han proyectado en:
Enero s/ 70,000
Febrero 72,000
Marzo 90,000
Abril 98,000
Mayo 92,000
Junio 96.000
b) El alquiler del local de la empresa
ascenderá a mil soles mensuales y no
variará durante el periodo de proyección.
c) En el mes de abril se deberá asumir el
pago de publicidad por s/. 1,950.00
d) En junio se amortizara un préstamo
anterior por s/. 110,000, mas intereses
por s/. 25, 000
e) Todos los meses la empresa debe
efectuar el pago a cuenta del Impuesto a
la Renta que asciende en 2% de las
ventas totales mensuales.
f) El saldo de caja al 1° de enero del 2013
es de s/.7,000 , la empresa desea
mantener un saldo mínimo de caja, a fin
de cada mes, de s/. 1,200 pudiendo
tomarse créditos bancarios de ser
necesario, los que serán cancelados en el
segundo semestre del próximo año.
g) En el mes de marzo se comprará una
computadora valorizada en $ 1,600 al T.C.
s/. 3.14, cuota inicial $ 700, pagado en
marzo y el saldo pagadero dentro de seis
meses.
h) En Junio del 2013 se adquirirá un
teléfono celular valorizado en U.S. $
400 T.C., s/. 3.19 al contado.
i) En Junio del 2013 se proyecta
comprar bonos de Pacasmayo S.A.;
en la bolsa de valores por un monto
de s/.1,300 al contado.
SOLUCION
1.PRESUPUESTO DE VENTAS
CONCE ENERO FEB. MAR. ABR. MAY. JUN. TOTAL 0CT. NOV. DIC.
PTO
Ctado. 637,000 665,000 686,ooo 679,000 693,00 686,00 4 046, 686,00 623,00 1 120,
70% Oo 00
30 ds. 182,00 190.00 196,00 194,00 198,00 196,00 1 156, 196,00 178,00 320,00
20% 000
60 ds. 91,000 95,000 98,000 97,000 99,000 98,000 578,00 98,000 89,000 160,oo
10%
Ventas 910,oo 950,00 980,00 970,00 990,00 980,00 5 780, 980,00 890,00 1 600.
totales 000 000
2. PRESUPUESTOS DE COBRANZAS
Concepto ENE. FEB. MAR. ABR. MAY. JUN. TOTAL
Ctado. 637,000 665,000 686,000 679,00 693,00 686,00 4 046,000

70%
30 ds. 320,000 182,000 190,000 196,000 194,000 198,000 1 280,000

20%
60 ds. 89,000 160,000 91,000 95,000 98,000 97,000 630,000

10%
1 046,000 1 007,000 967,000 970,000 985,000 981,000 5 956,000

total
3. PRESUPUESTO DE COMPRES (60% VENTAS)
ENER FEB. MAR. ABR. MAY. JUN. TOTA 0CT. NOV. DIC.
CONC O L
EPTO
30 DS. 382,00 399,0 412,00 407,00 416,00 412,00 2’428, 412,00 374,00 672,00
70% 0 000
90DS. 164,00 171,0 176,00 175,00 178,00 176,00 1’040, 176,00 160,00 288,O
30% 0 000 O
546,00 570,0 588,00 582,00 594,00 588,00 3’468, 588,00 534,00 960,00
TOTAL 0 000
4. CUADRO AUXILIAR PARA PRESUPUESTAR LOS PAGOS
MESES ENE. FEB. MAR. ABR. MAY. JUN. TOTAL

OCTUBR 176,000 176,000
E
NOVIEM 160,000 160,000
BRE
DICIEMB 672,000 288,000 960,000
RE
ENERO 382,000 164,000 546,000
FEBRER 399,000 171,000 570,000

O
MARZO 412,000 176,000 588,000
ABRL 407,000 407,000
MAYO 416,000 416,000
JUNIO
TOTAL 848,000 542,000 687,000 576,000 578,000 592,000 3’823,00

5. PRESUPUESTO DE PAGOS
MESES ENE. FEB. MAR. ABR. MAY. JUN. TOTAL

ENERO 848,000 848,000
FEBRER 542,000 542,000

O
MARZO 687,000 687,000
ABRL 576,000 576,000
MAYO 578,000 578,000
JUNIO 592,000 592,000
TOTAL 848,000 542,000 687,000 576,000 578,000 592,000 3’823,00

6. FLUJO DE CAJA
DE ENERO A JUNIO DEL 2006
INGREDS
OS ENE. FEB. MAR. ABR. MAY. JUN.
Caja 7,000 134,000 488,900 637,262 886,412 1’154,552

Inicial
Venta / 1’046,000 1’007,000 967,000 970.000 985,000 981,000

Cobr.
TOTAL 1’053,000 1’141,000 1’455,900 1’607,262 1’871,412 2’135,552

INGRESO
S
EGRESOS ENE. FEB. MAR. ABR. MAY. JUN.
Compras 848,000 452,000 687,000 576,000 578,000 592,000
Sueldos 70,000 72,000 90,000 98,000 92,000 96,000
ESSALUD, 18,900 19,440 42,300 26,460 24,840

ONP, IES
Alquiler 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Computad 2,198
ora
Publicidad 1,950
Teléfono 1,276
Imp. 18,200 19,000 19,600 19,400 19,800

Renta A
cuenta
Bonos 1,300
TOTAL 919,000 652,100 818,638 720,850 716,860 736,216

EGRESOS
Caja 1,200 1,200 1,200 1,200 1,200 1,200
Mínima
TOTAL 920,200 653,300 819,838 722,050 718,060 737,416
ENE. FEB. MAR. ABR. MAY. JUN.
EXCESO 132,800 487,700 636,062 885,212 1’153,352 1’398,136

(DEFICIT)
Financiami
ento
Prestamo (110,000)
Amortizaci
on
Interes (25,000)
SALDO 134,000 488,900 637,262 886,412 1’154,552 1’264,336

FINAL
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Mostrar el nivel mínimo de efectivo que debe

Fijar las políticas de financiamiento

Proyectar los frutos ingresos de efectivo,

El flujo de caja normalmente

La estructura del flujo de

Caja Inicial ……………………………………………….

TOTAL INGRESOS …………………………………

Materia Prima ……………………………………………

SALDO FINAL (EFECTIVO) ………………….

Es uno de los instrumentos principales que utiliza

Se trata de un programa que relaciona las entradas

El presupuesto de efectivo es esencialmente un

Indicara con exactitud las necesidades excepcionalmente

Señala las fechas en que la empresa dispondrá de excedentes

Permite a la empresa planear con anticipación para tener

El efectivo que se desea

Se puede tener buena liquidez con una gran

Consiste en realizar una investigación

Este método consiste en elaborar un

Consiste en tomar el Estado de

Concepto ENE. FEB. MAR. ABR. MAY. JUN. TOTAL

Ctado. 637,000 665,000 686,000 679,00 693,00 686,00 4 046,000

30 ds. 320,000 182,000 190,000 196,000 194,000 198,000 1 280,000

60 ds. 89,000 160,000 91,000 95,000 98,000 97,000 630,000

1 046,000 1 007,000 967,000 970,000 985,000 981,000 5 956,000

MESES ENE. FEB. MAR. ABR. MAY. JUN. TOTAL

FEBRER 399,000 171,000 570,000

ABRL 407,000 407,000

MAYO 416,000 416,000

TOTAL 848,000 542,000 687,000 576,000 578,000 592,000 3’823,00

MESES ENE. FEB. MAR. ABR. MAY. JUN. TOTAL

FEBRER 542,000 542,000

ABRL 576,000 576,000

MAYO 578,000 578,000

JUNIO 592,000 592,000

TOTAL 848,000 542,000 687,000 576,000 578,000 592,000 3’823,00

Caja 7,000 134,000 488,900 637,262 886,412 1’154,552

Venta / 1’046,000 1’007,000 967,000 970.000 985,000 981,000

TOTAL 1’053,000 1’141,000 1’455,900 1’607,262 1’871,412 2’135,552

Sueldos 70,000 72,000 90,000 98,000 92,000 96,000

ESSALUD, 18,900 19,440 42,300 26,460 24,840

Imp. 18,200 19,000 19,600 19,400 19,800

TOTAL 919,000 652,100 818,638 720,850 716,860 736,216

EXCESO 132,800 487,700 636,062 885,212 1’153,352 1’398,136

SALDO 134,000 488,900 637,262 886,412 1’154,552 1’264,336

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