FORMULACIÓN Y

EJECUCIÓN DE
PROYECTOS
6.53
DE
INVERSIÓN
Demanda proyectada e ingresos por ventas
CAPACIDAD
TERMINAL
Al finalizar la sesión
el estudiante
comprenderá el
proceso para iniciar
la formulación de un
proyecto y formulará
la determinación del
problema

1/7/20XX Título de la presentación de lanzamiento 2

ESTRUCTURA DEL PROYECTO DE
INVERSIÓN EMPRESARIAL (3ER IDL)
 ESTRUCTURA
3.5 Cuadro de demanda proyectada por producto
3.6 Ingresos por ventas de productos principales
3.7 Ingresos por ventas de productos secundarios
3.8 Validación del modelo de mercado
3.9 Tamaño
3.10 Proceso
3.10.1 Descripción del proceso productivo / comercialización / servicio (flujograma)
3.10.2. Requerimiento de la materia prima / insumos a utilizar
3.10.3. Requerimiento de mano de obra directa
3.10.4. Requerimiento de mano de obra indirecta
3.10.5. Requerimiento de carga fabril y factores indirectos de fabricación
3.10.6. Requerimiento de gastos administrativos
3.10.7. Requerimiento de ventas
3.10.8. Requerimiento de inversiones tangibles
3.10.9. Requerimiento de inversiones intangibles
3.11 Localización, Macro localización, Micro localización, Plano de distribución de la empresa.
3.12 Estudio legal y organizacional, Formalización de la empresa, Forma societaria, Régimen laboral, Régimen tributario, Organigrama funcional, MOF y ROF.

CAPÍTULO IV RESULTADOS E IMPACTO DEL PROYECTO

4.1. Estructura de la inversión
4.2. Presupuesto de financiamiento
4.3. Cronograma de pagos de financiamiento
4.4. Flujo de caja económica y financiero proyectado
4.5. Indicadores económicos; financieros
4.6. Resumen indicadores económicos y financieros
4.7. Impacto del proyecto
CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
REFERENCIAS
4
3.5 CUADRO DE DEMANDA PROYECTADA POR
PRODUCTO
 BASES DE LA DEMANDA

Teteras de Mate burilado

Segmentación Geográfica 1200000 100%
Demográfica 576000 48%
Conductual (mercado potencial) 155520 27%

Encuesta Intención de compra 32% si

Frecuencia de compra semestralmente 2
volumen de compra 1

Mercados Mercado potencial 155520 Segmentación

Mercado disponible 49767 32%
Mercado objetivo 9954 20%

6
 CÁLCULO DE LA DEMANDA

Demanda anual de un Mercado Frecuencia de Volumen de

producto objetivo / meta compra (anual) compra
19908 9954 2 1

1659 Mes
415 Semana
70 Día
10 Hora

7
 DEMANDA PROYECTADA

Prodcuto 1: Tetera de mate burilado

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Tasa de crecimiento X 1.01% 1.01% 1.01% 1.01%
Mercado potencial 155520 157091 158677 160280 161899
Mercado disponible (32%) 49767 50269 50777 51290 51808
Mercado objetivo (20%) 9954 10054 10155 10258 10362
Frecuencia 2 2 2 2 2
Volumen 1 1 1 1 1
Demanda 19908 20108 20311 20516 20723
Precio S/ 30.00 S/ 30.00 S/ 30.00 S/ 30.00 S/ 30.00
Ingresos S/ 597,240.00 S/ 603,228.49 S/ 609,321.10 S/ 615,475.24 S/ 621,691.54

8
3.6 INGRESOS POR VENTAS DE
PRODUCTOS PRINCIPALES
 INGRESOS POR VENTAS
Año 1 Precio S/ 30.00
Producto / Período Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Total
Producto 1: Teteras de mate burilado
1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 19908
Producto 2:
Producto 3: Tramite de DNI 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total 1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 19908

Ingresos/ periodos Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Total
Producto 1: Teteras de mate
S/ burilado
49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 597,240.00
Producto 3: Tramite de DNI
S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
Total S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 597,240.00

Año 2 Precio S/ 30.00

Producto / Período Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Total
Producto 1: Teteras de mate burilado
1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 20112
Producto 2: 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total 1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 20112

Ingresos/ periodos Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Total
Producto 1: Teteras de mate
S/ burilado
50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 603,360.00
Producto 2: S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
Total S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 603,360.00

10
3.7 INGRESOS POR VENTAS DE
PRODUCTOS SECUNDARIOS
 INGRESOS POR VENTAS
Año 1 Precio S/ 30.00
Producto / Período Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Total
Producto 1: Teteras de mate burilado
1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 19908
Producto 2:
Producto 3: Tramite de DNI 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total 1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 1659 19908

Ingresos/ periodos Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Total
Producto 1: Teteras de mate
S/ burilado
49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 597,240.00
Producto 3: Tramite de DNI
S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
Total S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 49,770.00 S/ 597,240.00

Año 2 Precio S/ 30.00

Producto / Período Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Total
Producto 1: Teteras de mate burilado
1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 20112
Producto 2: 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total 1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 1676 20112

Ingresos/ periodos Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Total
Producto 1: Teteras de mate
S/ burilado
50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 603,360.00
Producto 2: S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
Total S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 50,280.00 S/ 603,360.00

12
3.8 VALIDACIÓN DEL MODELO DE
MERCADO
 VALIDACIÓN DEL MODELO DE MERCADO

Competencia inperfecta
Competencia Competencia
Criterios/ alternativas Monopolio Oligopolio
perfecta Monopolística
N° de vendedores (30%)
Naturaleza del producto (30%)
Restrición del mercado (40%)
Total 0 0 0 0

Entre 0 - 3
El puntaje multiplicar por la tasa del criterio

14
3.9 TAMAÑO
 TAMAÑO DEL MERCADO

Tamaño del mercado 22135682

Mercado potencial Frecuencia Volumen Participación del mercado

120960 183 2 1000000000%
8854273
900000000%
800000000%

Porcentaje Cantidad 700000000% 6640705

600000000% 5533921
Queques japoneses José 1% 221357 500000000%

Queuqes Roberto 25% 5533921 400000000%

300000000%
Queuqes Bimbo 30% 6640705 200000000%
885427
Queques Doña pepa 40% 8854273 100000000%
0%
1%221357 25% 30% 40% 4%

Queques don pingüino 4% 885427 Queques

japoneses José
Queuqes Roberto Queuqes Bimbo Queques Doña
pepa
Queques don
pingüino

Total 100% 22135682 Porcentaje Cantidad

16
3.10 PROCESO
3.10.1 DESCRIPCIÓN DEL PROCESO PRODUCTIVO /
COMERCIALIZACIÓN / SERVICIO (FLUJOGRAMA)
 PROCESO

El proceso productivo es el conjunto de tareas y procedimientos

requeridos que realiza una empresa para efectuar la elaboración de
bienes y servicios. También puede entenderse como una serie de
operaciones y procesos necesarios que se realizan de forma
planificada y sucesiva para lograr la elaboración de productos.

18
DIAGRAMA DE ANÁLISIS DE PROCESO (DAP)

19
DIAGRAMA DE ANÁLISIS DE PROCESO (DAP)

20
DIAGRAMA DE OPERACIONES DE PROCESO (DOP)

21
DIAGRAMA EN BLOQUES

22
SERVICE BLUEPRINT

23
FLUJOGRAMA DE PROCESOS

24
3.10.2. REQUERIMIENTO DE LA MATERIA
PRIMA / INSUMOS A UTILIZAR
REQUERIMIENTO DE LA MATERIA PRIMA / INSUMOS A
UTILIZAR

26
3.10.3. REQUERIMIENTO DE MANO DE OBRA DIRECTA
REQUERIMIENTO DE MANO DE OBRA DIRECTA

28
3.10.4. REQUERIMIENTO DE MANO DE OBRA
INDIRECTA
REQUERIMIENTO DE MANO DE OBRA INDIRECTA

30
3.10.5. REQUERIMIENTO DE CARGA FABRIL Y
FACTORES INDIRECTOS DE FABRICACIÓN
 REQUERIMIENTO DE CARGA FABRIL Y
FACTORES INDIRECTOS DE FABRICACIÓN

32
3.10.6. REQUERIMIENTO DE GASTOS
ADMINISTRATIVOS
REQUERIMIENTO DE GASTOS ADMINISTRATIVOS

34
3.10.7. REQUERIMIENTO DE VENTAS
REQUERIMIENTO DE VENTAS

36
3.10.8. REQUERIMIENTO DE INVERSIONES TANGIBLES
REQUERIMIENTO DE INVERSIONES TANGIBLES

38
3.10.9. REQUERIMIENTO DE INVERSIONES
INTANGIBLES
REQUERIMIENTO DE INVERSIONES INTANGIBLES

Los activos intangibles son aquellos activos de una compañía

cuya característica principal es que no pueden ser percibidos
físicamente, pero, aunque no se pueden ver ni tocar por su
naturaleza inmaterial, igualmente aportan un determinado valor
a la empresa.

40
3.11 LOCALIZACIÓN, MACRO LOCALIZACIÓN, MICRO
LOCALIZACIÓN, PLANO DE DISTRIBUCIÓN DE LA EMPRESA.
MACRO LOCALIZACIÓN
CRÍTICOS:

Si su naturaleza puede imposibilitar la localización de una fábrica en

un lugar particular
Ejm. La disponibilidad de agua es un factor crítico para la industria
de celulosa de papel

OBJETIVOS:

Criterios que pueden ser evaluados en términos monetarios

(cuantitativos)
Ejm: Trabajo materiales, servicios etc.

SUBJETIVOS:

Se caracteriza por lo cualitativo de la medida, no se encuentra

valor monetario
Ejem. Actitud de la comunidad, seguridad pública entre otros.

42
MACRO LOCALIZACIÓN

Región / País Continente

provincia
 MICRO LOCALIZACIÓN

•Terrenos y accesos
•Construcciones
•Talleres y almacenes
•Conexiones eléctricas,
sanitarias, agua, gas, etc.
•Obras complementarias.

44
 MICRO LOCALIZACIÓN

•Terrenos y accesos
•Construcciones
•Talleres y almacenes
•Conexiones eléctricas,
sanitarias, agua, gas, etc.
•Obras complementarias.

45
 PLANO DE DISTRIBUCIÓN
Funcionabilidad: Que las cosas queden donde se puedan trabajar efectivamente

Buena Ventilación: En procesos que demanden una corriente de aire, ya que comprenden el uso de
gases o altas temperaturas

Accesos libres: permita el tráfico sin tropiezos

Economía: Ahorro en distancia recorridas, y utilización plena del espacio

Buena Iluminación: No descuidar este elemento que depende de la labor específica que se realice.

Flexibilidad: Prever cambios futuros en la producción que demanden

Flujo: permitir que los procesos se den continuamente y sin tropiezos

Comodidad: Crear espacios suficientes para el bienestar de los trabajadores y el traslado de los
materiales

Seguridad: Considerar normas de seguridad que eviten accidentes a las personas

46
PLANO DE DISTRIBUCIÓN

47
3.12 ESTUDIO LEGAL Y ORGANIZACIONAL, FORMALIZACIÓN DE LA EMPRESA, FORMA
SOCIETARIA, RÉGIMEN LABORAL, RÉGIMEN TRIBUTARIO, ORGANIGRAMA FUNCIONAL,
MOF Y ROF.
 FORMALIZACIÓN EMPRESARIAL

Persona natural
Registral Tributario Municipal Laboral Especial
con negocio

Instituciones de SUNARP SUNAT

MUNICIPALIDA
MTYE MINISTERIOS
D
trámite

Persona
Registral Tributario Municipal Laboral Especial
jurídica

49
IMPUESTOS A LA RENTA

50
RÉGIMEN TRIBUTARIO

51
RÉGIMEN LABORAL

52
ORGANIGRAMA FUNCIONAL

El organigrama funcional es un tipo de

organigrama o representación visual que se
diseña con base en las funciones de los
diferentes departamentos o equipos de una
empresa, con el fin de ordenar de forma vertical
a los líderes de cada área, así como las tareas y
responsabilidades que les corresponden a esos
equipos.

53
ORGANIGRAMA FUNCIONAL

54
MOF (MANUAL DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONES)

El Manual de Organización y Funciones (MOF) es un

documento técnico normativo de gestión institucional donde se
describe y establece la función básica, las funciones específicas,
las relaciones de autoridad, dependencia y coordinación, así
como los requisitos de los cargos o puestos de trabajo.

55
ROF (REGLAMENTO DE ORGANIZACIÓN Y FUNCIONES)

El Reglamento de Organización y Funciones (ROF) es un

instrumento técnico normativo de gestión que determina la
naturaleza, finalidad, competencia, estructura orgánica y
relaciones de una entidad.

56
FORMULACIÓN Y
EJECUCIÓN DE
PROYECTOS
6.53
DE
INVERSIÓN
CAPÍTULO IV: RESULTADOS E
IMPACTO DEL PROYECTO
 ESTRUCTURA
3.5 Cuadro de demanda proyectada por producto
3.6 Ingresos por ventas de productos principales
3.7 Ingresos por ventas de productos secundarios
3.8 Validación del modelo de mercado
3.9 Tamaño
3.10 Proceso
3.10.1 Descripción del proceso productivo / comercialización / servicio (flujograma)
3.10.2. Requerimiento de la materia prima / insumos a utilizar
3.10.3. Requerimiento de mano de obra directa
3.10.4. Requerimiento de mano de obra indirecta
3.10.5. Requerimiento de carga fabril y factores indirectos de fabricación
3.10.6. Requerimiento de gastos administrativos
3.10.7. Requerimiento de ventas
3.10.8. Requerimiento de inversiones tangibles
3.10.9. Requerimiento de inversiones intangibles
3.11 Localización, Macro localización, Micro localización, Plano de distribución de la empresa.
3.12 Estudio legal y organizacional, Formalización de la empresa, Forma societaria, Régimen laboral, Régimen tributario, Organigrama funcional, MOF y ROF.

CAPÍTULO IV RESULTADOS E IMPACTO DEL PROYECTO

4.1. Estructura de la inversión
4.2. Presupuesto de financiamiento
4.3. Cronograma de pagos de financiamiento
4.4. Flujo de caja económica y financiero proyectado
4.5. Indicadores económicos; financieros
4.6. Resumen indicadores económicos y financieros
4.7. Impacto del proyecto
CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
REFERENCIAS
58
CAPACIDAD
TERMINAL
Al finalizar la sesión
el estudiante
comprenderá el
proceso para
formular los
resultados e impacto
del proyecto

1/7/20XX Título de la presentación de lanzamiento 59

CAPÍTULO IV: RESULTADOS E IMPACTO
DEL PROYECTO (3ER IDL)
 CAPÍTULO IV: RESULTADOS E IMPACTO
DEL PROYECTO (3ER IDL)
4.1. Estructura de la inversión
4.2. Presupuesto de financiamiento
4.3. Cronograma de pagos de financiamiento
4.4. Flujo de caja económica y financiero proyectado
4.5. Indicadores económicos; financieros
4.6. Resumen indicadores económicos y financieros
4.7. Impacto del proyecto
CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
REFERENCIAS
61
4.1. ESTRUCTURA DE LA INVERSIÓN
 ESTRUCTURA DE LA INVERSIÓN

Gastos pre
Activos fijos Capital de trabajo
operativos
• Bienes sujetos a • Dinero que se • Identificar los
depreciación requiere a corto desembolsos o
• Bienes con más plazo para gastos que
de un año de vida mantener las incurre la
útil operaciones del empresa antes
día a día de la del inicio de las
empresa operaciones de la
• La suma de empresa
gastos y costos

63
 ESTRUCTURA DE LA INVERSIÓN

Activos fijos Capital de trabajo Gastos pre operativos

• Inmuebles • Materiales • Estudios

• Muebles • Mercadería • Análisis
• Maquinarias • Salarios • Formalización
• Herramientas mayores • Manos de obra • Publicidad
• Equipos tecnológicos • Papelería • Patentes
y mecánicos • Pago de servicios • Registros
básicos y • Permisos
complementarios • Etc.
• Depreciación y
amortización
• Etc.

64
DEPRECIACIÓN

65
EJEMPLOS DE DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN

66
 Inversiones
CONCEPTO U.M. CANT. P.UNIT TOTAL
S/. S/.
1. ACTIVOS FIJOS 17,393.00
I. Maquinaria y equipo
Computadora ud 1 1850.00 1850.00
Caja registradora ud 2 1100.00 2200.00
Licuadora ud 2 399.00 798.00
Microondas ud 1 350.00 350.00
Refrigeradora und 1 2500.00 2500.00
Batidora ud 4 130.00 520.00
Congelador ud 1 1300.00 1300.00

Sub total S/. 9,518.00

II. Muebles y enseres
Escritorio + sillas ud 1 1200.00 1200.00
Sillas para clientes ud 25 120.00 3000.00
Mesa rectangular ud 8 350.00 2800.00
Sillas p/ colaboradores ud 5 75.00 375.00
Utensilios ud 1 500.00 500.00

Sub total S/. 7,875.00

2. CAPITAL DE TRABAJO
Costos variables mes 1 2,288.88 2,288.88
Costos y gastos fijos mes 1 22,607.42 22,607.42

Sub total S/. 24,896.30

3. GASTOS PREOPERATIVOS
Plan de negocio e investigación ud 1 500.00 500.00

ESTRUCTURA DE LA Licencias y constitucion de empresa

Publicidad
ud
ud
1
1
1070.00
980.00
1070.00
980.00

INVERSIÓN Software de venta

Obras civiles (decoracion del local, pintura)
ud
m2
1
1
180.00
3000.00
180.00
3000.00
Sub total S/. 5,730.00

Total Inversiones 48,019.30

67
4.2. PRESUPUESTO DE FINANCIAMIENTO
 4.2. PRESUPUESTO DE FINANCIAMIENTO

Total de inversión Fuentes de Institución de % de Monto de Simulador de

financiamiento financiamiento financiamiento financiamiento financiamiento
Recursos Fundador /
30% 14405.79 NA
propios socios

48,019.30 Prestamos 1 Caja Huancayo 60% 28811.58 .:: Simulador de

Crédito ::. (caja
Prestamos 2 Scotiabank 10% 4801.93 huancayo.com.p
Simulador Prést
e)
amos Online | S
Otros - - - cotiabank
- Perú

69
4.3. CRONOGRAMA DE PAGOS DE
FINANCIAMIENTO
4.3. CRONOGRAMA DE PAGOS DE
FINANCIAMIENTO

71
4.3. CRONOGRAMA DE PAGOS DE
FINANCIAMIENTO

72
4.4. FLUJO DE CAJA ECONÓMICA Y FINANCIERO
PROYECTADO
4.4. FLUJO DE CAJA ECONÓMICA Y
FINANCIERO PROYECTADO
También conocido como “cash flow”,
muestra el saldo de los ingresos menos
los egresos de efectivo (en términos
nominales del efectivo) de una
empresa, generados por una inversión,
actividad productiva o proyecto, en un
periodo determinado. Es posible
también elaborar un flujo de caja
proyectado, conocido también como
“presupuesto de caja” o “pronóstico de
tesorería”.

74
FLUJO DE CAJA
Su elaboración está a cargo de
tesorería o la que haga sus veces,
la que reporta a la gerencia
financiera de la empresa, puede
realizarse de manera mensual,
bimestral, semestral, anual, etc.;
sin embargo, mientras más corto
sea el periodo de evaluación, los
resultados obtenidos serán más
precisos.
IMPORTANCIA DEL FLUJO DE CAJA
La importancia y objetivo del flujo de caja radican en que:

• Permiten conocer la liquidez de la empresa y

controlar el movimiento del efectivo para un
periodo determinado.
• Permiten establecer el nivel mínimo de
efectivo, para identificar los periodos de
déficit o excedente de efectivo.
• Permiten identificar la necesidad mínima de
efectivo, para fijar políticas de financiamiento
(como ajustar el periodo de condiciones
crediticias).
• Permiten la adecuada toma de decisiones
sobre el uso y destino del efectivo y
equivalente de efectivo (nuevas inversiones,
segmentos operativos, etc.).
ESTRUCTURA DEL FLUJO DE CAJA
 TIPOS DE FLUJO DE CAJA

A) Flujo de caja operativo

o económico: Conformado por los
ingresos y egresos propios de la
actividad económica de la empresa, neto
de los impuestos. Es aquel flujo que no
incluye en su cálculo los ingresos y
egresos de efectivo vinculados al
financiamiento, ni deudas con terceros.
Bajo este criterio, se presume que la
empresa se solventa económicamente
con sus recursos propios (flujos
operativos).
TIPOS DE FLUJO DE CAJA

B) Flujo de caja financiero

y para los accionistas: Este
recaba los flujos de capitales de
inversiones y financiamiento requeridos
por la empresa, sin descontar impuestos.
En contraste con el flujo de caja
operativo, incluyendo los ingresos y
egresos vinculados al financiamiento por
terceros o accionistas, mostrando la
liquidez de las actividades de la empresa
en un periodo de tiempo.
MÉTODO PARA ELABORAR UN FLUJO
DE CAJA ECONÓMICO
EJEMPLO FLUJO DE CAJA ECONÓMICO
RUBRO 0 1 2 3 4 LIQ
Nº de Consultas por dia 30.00 30.00 30.00 30.00
Precio 29.50 29.50 29.50 29.50
INGRESOS 318 600.00 318 600.00 318 600.00 318 600.00

EGRESOS 13 906.00 304 771.50 305 977.50 305 977.50 302 977.50 -1 500.00
Costo variable 254 880.00 254 880.00 254 880.00 254 880.00
Alquiler local 12 000.00 12 000.00 12 000.00 9 000.00
Personal 18 000.00 18 000.00 18 000.00 18 000.00
SERVICIOS PUBLICOS 2 832.00 2 832.00 2 832.00 2 832.00
Comunicaciones 3 540.00 3 540.00 3 540.00 3 540.00
PUBLICIDAD Y PROM 1 770.00 1 770.00 1 770.00 1 770.00
Transporte 4 956.00 -500
Adecuación de local 2 950.00
Permisos y Licencias 2 000.00
CAPITAL DE TRABAJO 1 000.00 -1000
Garantia 3 000.00
IGV 7 272.00 8 478.00 8 478.00 8 478.00
IR 4 477.50 4 477.50 4 477.50 4 477.50

INGRESOS-EGRESOS -13 906.00 13 828.50 12 622.50 12 622.50 15 622.50 1 500.00

FLUJO NETO
FLUJO ECONOMICO
FLUJO NETO ECONOMICO

FACTOR ACTUALIZACION 1.0000 0.8929 0.7972 0.7118 0.6355 0.6355

12%

FLUJO NETO ACTUALIZADO -13 906.00 12 346.88 10 062.58 8 984.45 9 928.38 953.28

CALCULO MANUAL -13 906.00 12 347.47 10 062.66 8 984.70 9 928.10 953.25

EJEMPLO FLUJO DE CAJA ECONÓMICO

25/06/2024 82
EJEMPLO FLUJO DE CAJA ECONÓMICO

25/06/2024 83
 EJEMPLO FLUJO DE CAJA ECONÓMICO Y FINANCIERO

Período 0 Período 1 Período 2 Período 3 Período 4 Período 5

ingresos / beneficios
Ventas 0 S/ 30,000.00 S/ 40,000.00 S/ 50,000.00 S/ 60,000.00 S/ 80,000.00
otros 0 0 0 0 0 0
Total de ingresos 0 S/ 30,000.00 S/ 40,000.00 S/ 50,000.00 S/ 60,000.00 S/ 80,000.00
egresos / costos
Inversión S/ 80,000.00 S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
costos y gastos fijos S/ - S/ 20,000.00 S/ 20,000.00 S/ 20,000.00 S/ 20,000.00 S/ 20,000.00
costos variables S/ - S/ 15,000.00 S/ 15,300.00 S/ 15,606.00 S/ 15,918.12 S/ 16,236.48
Total de egresos S/ 80,000.00 S/ 35,000.00 S/ 35,300.00 S/ 35,606.00 S/ 35,918.12 S/ 36,236.48
Flujo de caja económico bruto -S/ 80,000.00 -S/ 5,000.00 S/ 4,700.00 S/ 14,394.00 S/ 24,081.88 S/ 43,763.52
Impuesto 29.5% S/ - -S/ 1,475.00 S/ 1,386.50 S/ 4,246.23 S/ 7,104.15 S/ 12,910.24
Flujo de caja económico -S/ 80,000.00 -S/ 3,525.00 S/ 3,313.50 S/ 10,147.77 S/ 16,977.73 S/ 30,853.28
Pago de deuda / préstamo 0 S/ 5,000.00 S/ 5,000.00 S/ 5,000.00 S/ 5,000.00 S/ 5,000.00
Flujo de caja financiero -S/ 80,000.00 -S/ 8,525.00 -S/ 1,686.50 S/ 5,147.77 S/ 11,977.73 S/ 25,853.28

25/06/2024 84
4.5. INDICADORES ECONÓMICOS; FINANCIEROS
4.5. INDICADORES ECONÓMICOS; FINANCIEROS

86
Valor actual neto (VAN)
6.53
 VALOR ACTUAL
NETO (VAN)
El valor presente neto (VPN), también Es aquel que permite determinar la
conocido como valor actual neto valoración de una inversión en función
(VAN), es el valor de la diferencia de de la diferencia entre el valor actualizado
los flujos de caja futuros de la de todos los cobros derivados de la
alternativa, descontado a la tasa de inversión y todos los pagos actualizados
interés del inversionista, menos la originados por la misma a lo largo del
inversión inicial. plazo de la inversión realizada.
Fórmula
VALOR PRESENTE NETO (VPN/NPV)

n
S
VPN = - So + å t

t = 1 (1 + i)
t

St = Flujo de efectivo neto del período t

So = Inversión inicial
i = Tasa de interés del inversionista
VALOR PRESENTE NETO (VPN)

20.000 30.000 50.000

0 1 2 3 años
65.000

Determinar VPN sí i=10%

VALOR PRESENTE NETO (VPN)

20.000 30.000 50.000

VPN  65.000   
1 2
(1  0,1) (1  0,1) (1  0,1) 3

VPN= 15.540,95
EJERCICIO DEL VAN

Una inversión productiva requiere un desembolso

inicial de 8.000 y con ella se pretenden obtener flujos
de efectivo de 1.000, 3.000 y 5.000 durante los tres
próximos año, siendo la tasa de descuento del 3%.

Calcular: VAN de la Inversión

INTERPRETACIÓN DEL
VAN
Se actualiza el flujo de caja o de fondos
del proyecto al año “0”, utilizando la
tasa de interés del inversionista.

Si VPN > 0 : Acepto

Si VPN < 0 : Rechazo
Si VPN = 0 : Indiferente
Tasa interna
6.53de retorno (TIR)
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR/IRR)
Es la Tasa que obtienen los recursos o el dinero que
permanece atado al proyecto.

n
St
0 = - So + å (1+ TIR) t
t =1

La TIR hace al Valor Presente Neto igual a 0.

TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

15.000 20.000 45.000 45.000

0 1 2 3 4
años

50.000
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

15.000 20.000 45.000 45.000

0= - 50.000+ + + +
2 3 4
(1+TIR) (1+TIR) (1+TIR) (1+TIR)

TIR=38,95%
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
Se iguala el VPN a 0 y se despeja la tasa de
interés. Este valor corresponde a la TIR.

Si TIR < TI: Rechazo

Si TIR = TI: Indiferente
Si TIR > TI: Acepto

TI es la Tasa del Inversionista, conocida también

como el “Costo de Oportunidad”
4.6. RESUMEN INDICADORES ECONÓMICOS Y
FINANCIEROS
INTERPRETACIÓN DEL
VAN
Se actualiza el flujo de caja o de fondos
del proyecto al año “0”, utilizando la
tasa de interés del inversionista.

Si VPN > 0 : Acepto

Si VPN < 0 : Rechazo
Si VPN = 0 : Indiferente
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
Se iguala el VPN a 0 y se despeja la tasa de
interés. Este valor corresponde a la TIR.

Si TIR < TI: Rechazo

Si TIR = TI: Indiferente
Si TIR > TI: Acepto

TI es la Tasa del Inversionista, conocida también

como el “Costo de Oportunidad”
4.7. IMPACTO DEL PROYECTO
CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
REFERENCIAS
4.7. IMPACTO DEL PROYECTO

Impactos son posibles afectaciones positivas y negativas que

origina el proyecto por lo que, una vez realizado el diagnóstico
situacional, estructurado el marco teórico, investigación del
mercado, propuesta técnico de ingeniería del proyecto y el
análisis económico financiero se da solvencia técnica a la
presente investigación con un análisis técnico de impactos que
en diferentes ámbitos genere el proyecto.

103
METODOLOGÍA Y ESTRUCTURA DE LOS IMPACTOS

Para el presente análisis de impactos se ha utilizado

una metodología que por su sencillez y eficacia resulta
conveniente aplicarla, su estructura es la siguiente:
• Se determina varios ámbitos generales en las que el
proyecto influirá positiva o negativamente como
son: social, cultural, económico, empresarial.
• Se seleccionó un parámetro de niveles de impactos
positivos y negativos de acuerdo a la siguiente tabla:

104
METODOLOGÍA Y ESTRUCTURA DE LOS IMPACTOS

105
METODOLOGÍA Y ESTRUCTURA DE LOS IMPACTOS

106
METODOLOGÍA Y ESTRUCTURA DE LOS IMPACTOS

107
METODOLOGÍA Y ESTRUCTURA DE LOS IMPACTOS

108
METODOLOGÍA Y ESTRUCTURA DE LOS IMPACTOS

109
 METODOLOGÍA Y ESTRUCTURA DE LOS IMPACTOS

Impacto Ambiental

N° Indicador -3 -2 -1 0 1 2 3 Total
1 Contaminación del suelo 0 0
2 Contaminación del agua 0 0
3 Contribuye al uso excesivo del agua -1 -1
4 Contaminación aire 0 0
5 Contaminación auditiva 0 0
Total -1
Sumatoria Total: -1/5 = -0.2 Impacto indiferente

110
METODOLOGÍA Y ESTRUCTURA DE LOS IMPACTOS

111
 CONCLUSIONES

Las conclusiones, según dice Gallardo (2005, p.

206), son “el conocimiento efectivo logrado con la
investigación”, es decir, son aquellas inferencias
que demuestran una síntesis o resumen de los
resultados obtenidos, de acuerdo con los objetivos
planteados y la hipótesis del estudio, si la hubo.
Para su elaboración se necesita abstraer lo más
importante de las metas trazadas.

112
 CONCLUSIONES
• Las conclusiones se obtienen como respuesta a los objetivos
específicos, es decir, por cada objetivo debe desprenderse al menos una
conclusión
• Deben ser independientes una de otra, es decir que la lectura de una
conclusión no esté ligada a la anterior o posterior, sino que se
comprenda, aunque se lea de manera individual
• Se escriben en viñetas
• Su redacción debe ser clara y concisa, pero sin eliminar criterios
importantes para la comprensión de los resultados
• Deben indicarse aquellas que se consideren importantes y supongan la
respuesta al problema planteado
• Se recomienda que la última conclusión, de respuesta al objetivo
general

113
CONCLUSIONES

114
 RECOMENDACIONES

Las recomendaciones direccionan la intención de aquellas acciones que

se sugieren realizar una vez que se hayan definido las conclusiones y se
plantean para mejorar el campo de conocimiento. Deben incluir a quién
van dirigidas, qué se puede hacer, cuándo, cómo, porqué se realizará y
quién será beneficiado. Para la formulación de las recomendaciones, se
propone detectar las debilidades halladas durante la investigación y que
no han sido cubiertas en el estudio.
Dependiendo de la investigación, las recomendaciones se pueden dirigir
a una institución, a un colegio profesional, a futuras investigaciones, a
profesionales en particular.

115
 RECOMENDACIONES

Las recomendaciones inclusive, puede insinuar la necesidad de replicar

la investigación, darle mayor profundidad, abordar el problema desde
otras perspectivas, entre otras. Se formulan a partir de las discusiones y
del análisis de los resultados de la investigación.
Se puede usar esta matriz para que, a la hora de redactar las conclusiones
o recomendaciones, el investigador pueda tener la secuencia, el hilo
conductor del estudio. Esta matriz no aparece dentro del trabajo, es solo
una estrategia para no omitir información y resultados importantes y
mantener esa coherencia:

116
RECOMENDACIONES

117
 REFERENCIAS
¿Qué es una cita?

Es una mención que se inserta en el texto de un documento para identificar

la fuente de la que ha sido tomado un texto, un dato, una idea, teoría, etc.
Los datos de la cita han de detallarse en la referencia bibliográfica que
formará parte de la bibliografía.

• “La capacidad social es, también, propia de los humanos; no obstante, la

compartimos con muchas otras especies animales” (Planes et. al., 2019,
p. 11)

• Tal y como exponen Planes et al. (2019), la capacidad social es propia de

los humanos, pero también de muchas otras especies animales.

118
 REFERENCIAS

¿Qué es una referencia bibliográfica?

Son los datos esenciales que identifican inequívocamente un

documento o una fuente de información (artículo, parte de un libro,
tesis, web, norma técnica, ley...).

• Planes, L., Bonals, J., & Moliné, B. (2019). Educando para otro
mundo posible: por una escuela comprometida. Graó.

• Eusko Jaurlaritza (s. f.). Transparencia sobre el nuevo

coronavirus. Euskadi.eus. https://www.euskadi.eus/nuevo-
coronavirus-covid-19/

119
 REFERENCIAS
¿Qué es una bibliografía?

Es la lista de referencias bibliográficas y se suele incluir al final del texto del

trabajo. Debe reflejar, al menos, las citas que se han incluido en el texto.

• Andreotti, V. (2012). Editor’s preface: HEADS UP. Critical Literacy:

Theories an Practices, vol. 6(1), pp. 1-3.

• Camps, V. (1990): Virtudes públicas. Espasa Calpe.

• Corta Lorenzo, N. (2015). Redefinición de la terraza La Farruca. [Trabajo

Fin de Grado]. Mondragon Unibertsitatea. Basque Culinary Center,
Donostia-San Sebastián.

120
 REFERENCIAS

Para hacer referencias bibliográficas con APA, se pueden seguir los siguientes
formatos:

• Un autor: (apellido, año)

• Dos autores: (apellido autor 1 y apellido autor 2, año)
• Tres, cuatro o cinco autores: se citan todos la primera vez que aparece la
referencia: (Apellido autor 1, apellido autor 2 y apellido autor 3, año).
• Cuando son seis o más autores: siempre se escribe el primer autor y et al.:
(Apellido autor 1 et al., año).

121
REFERENCIAS

122
 MUCHAS
GRACIAS

1/07/20XX Título de la presentación de lanzamiento 123