These A Menchaoui Ines 2015

Identification et impact des pratiques de gestion fiscale
sur la performance fiscale des groupes de sociétés : une

étude menée dans le contexte tunisien
Ines Menchaoui
To cite this version:

Ines Menchaoui. Identification et impact des pratiques de gestion fiscale sur la performance fiscale des
groupes de sociétés : une étude menée dans le contexte tunisien. Gestion et management. Université
de Franche-Comté, 2015. Français. �NNT : 2015BESA0001�. �tel-01164369�
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UNIVERSITE DE FRANCHE-COMTE UNIVERSITE TUNIS EL MANAR
ECOLE DOCTORALE FACULTE DES SCIENCES
«LANGAGES, ESPACES, TEMPS, ECONOMIQUES ET DE GESTION DE
SOCIETES» TUNIS
UNIVERSITE DE FRANCHE-COMTE
Thèse en vue de l’obtention du titre de docteur en
SCIENCES DE GESTION
(Université de Franche-Comté)
et en
SCIENCES COMPTABLES
(Université de Tunis El Manar)
IDENTIFICATION ET IMPACT DES PRATIQUES DE GESTION

FISCALE SUR
LA PERFORMANCE FISCALE DES GROUPES DE SOCIETES :
UNE ETUDE MENEE DANS LE CONTEXTE TUNISIEN
Présentée et soutenue publiquement par
Ines MENCHAOUI
Le 15 Janvier 2015
Sous la direction de
M. Mohamed Ali OMRI, Professeur
à Northern Border University
et
M. Jean-Luc ROSSIGNOL, Maître de Conférences H.D.R.
à l’Université de Franche-Comté
Membres du Jury :
Patrick BOISSELIER, Professeur au Conservatoire National des Arts et Métiers.
Faouzi JILANI, Professeur à l'université de Tunis El Manar.
Armel LIGER, Professeur à l’IAE de Rennes, Rapporteur.
Mohamed Ali OMRI, Professeur à Northern Border University, Arabie Saoudite.
Jean-Luc ROSSIGNOL, Maître de Conférences H.D.R. à l’université de Franche-Comté.
Samir SRAIRI, Professeur agrégé à l’université de Manouba, Rapporteur.

Dédicaces
Je dédie ce travail de recherche à

Mes parents
Pour les précieux conseils qu’ils m’ont fournis tout au long de ma vie scolaire et
universitaire
et leur soutien inébranlable
Qu’ils puissent trouver dans ce travail ma sincère reconnaissance
Mon frère
Pour le soutien moral qu’il m’a apporté et pour ses encouragements
Ma cousine Malek
Pour les encouragements qu’elle n’a cessé de me prodiguer durant la réalisation
de ce travail
Mes amis Mouna Guedrib et Hichem Rezgui

Un remerciement particulier et sincère pour tous vos efforts
fournis. Vous avez toujours été présents.
A toutes les personnes que j’aime
Je vous dédie ce travail avec tous mes vœux de bonheur,

de santé et de réussite.
2
Remerciements
Mes directeurs de recherche
Monsieur le Professeur Mohamed Ali OMRI et Monsieur le Maître de

Conférences (HDR) Jean-Luc ROSSIGNOL
pour leur disponibilité, la patience dont ils ont toujours su faire preuve et
l’attention qu’ils portent à mes
travaux. Je ne peux que louer leurs nombreux et judicieux conseils ainsi que
leurs qualités
humaines d'écoute, de compréhension et leurs encouragements sans lesquels
cette thèse
n’aurait jamais vu le jour.
Les membres du jury pour l’honneur qu’ils m’ont fait

en acceptant de juger ce travail
Les responsables des sociétés mères des groupes qui ont eu l’amabilité de
répondre
à notre questionnaire
A nos experts fiscaux Lotfi Kellil , Habiba Laouti et Raouf Yaich qui ont eu
l’amabilité de répondre à nos interrogations.
Tous ceux qui ont contribué de près ou de loin à l’élaboration de cette thèse.
3
Sommaire
Dédicaces ................................................................................................................ 2
Remerciements ....................................................................................................... 3
Sommaire ............................................................................................................... 4
Introduction générale ............................................................................................. 5
Partie I : Identification des pratiques de gestion fiscale des groupes de sociétés ... 15
Chapitre 1 : Groupes de sociétés en Tunisie ................................................................. 17
Section 1 : Poids économique des groupes de sociétés en Tunisie .............................................. 18
Section 2 : Législation relative aux groupes de sociétés selon ses différentes branches ............. 32
Chapitre 2 : Pratiques de gestion fiscale des groupes de Sociétés ................................. 61
Section 1 : Gestion fiscale des groupes : portée et limites ........................................................... 61
Section 2 : Pratiques de gestion fiscale des groupes : les dispositifs mobilisables en pratique .. 87
Partie 2 : Impact des pratiques de gestion fiscale sur la performance fiscale des
groupes de sociétés ................................................................................................. 126
Chapitre 1 : Performance fiscale des groupes de sociétés ............................................128
Section 1 : Coûts de transaction et gestion fiscale...................................................................... 128
Section 2 : Notion de performance fiscale des groupes au regard de leurs pratiques ............... 139
Chapitre 2 : Validation empirique de l’impact des pratiques de gestion fiscale des
groupes de sociétés. ...................................................................................................159
Section 1 : Choix et collecte des données ................................................................................... 159
Section 2 : Analyse et résultats de la totalité de l’échantillon .................................................... 172
Section 3 : Analyse et résultats de robustesses .......................................................................... 195
Conclusion générale ............................................................................................ 227

Bibliographie....................................................................................................... 233
Annexes .............................................................................................................. 253
Table des Matières .............................................................................................. 286
Liste des figures .................................................................................................. 293
Liste des tableaux ............................................................................................... 294
Liste des abréviations .......................................................................................... 296
4
Introduction Générale
Introduction générale
5
1. Contexte et motivation
Pour l’homme, la vie en groupe a toujours été un besoin vital. C’est une nécessité qui se
traduit sur les dernières décennies par un développement à grande échelle des technologies de
l’information et des moyens de communication. Ces derniers ont permis de réduire les
distances faisant disparaître les limites entre les hommes, comme entre les entreprises qu’ils
créent et développent. Ainsi, les groupes de sociétés n’ont cessé de croître tant à l’échelle
nationale qu’internationale. L’économie moderne évolue, incitant les groupes de sociétés à se
développer pour plus d’efficience. Les sociétés évoluent ainsi elles-mêmes, en se regroupant
et en se réorganisant, pour améliorer leur performance financière et fiscale.
Cette tendance constitue un phénomène mondial, particulièrement visible au sein des

économies développées. En France, « en 2007, les groupes occupent toujours une place
grandissante dans l’économie française : on en recense 40 000. Ils étaient moins de 1500 en
1980. Ils réalisent un chiffre d’affaires (ci après : CA) de 2.274 milliards d’euros » (Noëlle et
Mirko, 2011, p. 20). Les groupes de sociétés sont ainsi devenus une réalité économique
incontournable. Plusieurs pays, dont certains avec une croissance à deux chiffres comme la
Chine et la Corée du Sud, ont réussi à franchir un nouveau palier d’industrialisation et de
développement économique grâce, entre autres, à l’implantation de grands groupes.
La Tunisie connaît pleinement cette évolution économique et, en particulier, cette tendance
des groupes à s’intégrer dans le paysage des affaires. Le nombre de groupes des sociétés y a
augmenté de 158% entre 1998 et 2011, soit 1487 groupes supplémentaires, selon les
statistiques de la Banque Centrale de Tunisie. Selon le rapport annuel de l’année 2013 de
l’institution, l’encours de crédits accordés aux groupes, par le biais de leurs entreprises
membres, est également passé de 19.7 milliards de dinars en 2012 à 20.6 milliards de dinars
en 2013, enregistrant ainsi un accroissement de 4.6% sur une seule année; la part de ces
crédits dans l’encours global des crédits accordés aux professionnels atteint ainsi 50.4% en
2013. Une telle évolution illustre, sans conteste, l’importance économique de la notion de
groupe dans ce pays.
L’optimisation de la performance et une meilleure allocation des ressources incitent les

dirigeants des entreprises à se doter de formes organisationnelles, certes structurellement plus
denses et plus complexes, mais aussi plus robustes. Les sociétés d’un même groupe tissent des
liens de participation qui se traduisent par des relations de dépendance, de solidarité et
d’entraide précieuses. Les effets attendus le sont généralement à la fois sur le plan
économique, financier et fiscal.
6
Sous un angle purement économique, « le groupe apparaît essentiellement comme un

ensemble de moyens mis en œuvre pour mener à bien une stratégie financière, industrielle ou
commerciale. Cette dimension essentiellement stratégique se traduit très généralement par un
phénomène de concentration des ressources obéissant à une logique d’intégration verticale
et/ou horizontale » (Montier, 1995, p.78).
Le nombre de plus en plus croissant de groupes a amené le législateur Tunisien à légiférer

pour régir ces entités économiques à partir de la définition suivante : il s’agit d’« un ensemble
de sociétés ayant chacune sa personnalité juridique, mais liées par des intérêts communs, en
vertu desquels l’une d’elles, dite société mère, tient les autres sous son pouvoir de droit ou de
fait et y exerce son contrôle, ainsi, une unité de décision » (article 461 du CSC). Selon le
législateur, la définition du groupe repose par conséquent sur deux notions, contradictoires en
apparence : l’intérêt commun du groupe et l’autonomie juridique des sociétés liées. Cette
dualité entre l’unité économique du groupe et l’autonomie juridique des sociétés est
naturellement susceptible de poser souci au niveau de l’appréciation de la régularité des
transactions intra-groupe.
De cette réalité juridique découle une autre réalité, la réalité fiscale : la particularité du groupe
réside dans le fait qu’il confère à ses sociétés membres une liberté de gestion fiscale
permettant de dégager globalement des économies fiscales substantielles qui contribuent à
renforcer sa performance fiscale, plus que ne peut le faire une entreprise isolée. Les groupes
de sociétés disposent de plusieurs alternatives pour optimiser leurs charges fiscales. Ils
peuvent tout d’abord opter pour le régime d’intégration fiscale; ce régime leur permet
schématiquement de compenser les bénéfices de certains membres avec les déficits d’autres,
réduisant de fait la base imposable globale et par conséquent l’impôt décaissé immédiat.
L’instauration du régime d’intégration des résultats en Tunisie, par l’article 30 de la loi
n°2000-98 de 25 décembre 2000, portant loi de finances 2001, a alors constitué une évolution
importante dans la fiscalité des groupes de sociétés, leur fournissant un outil d’optimisation
fiscale puissant et utile pour demeurer compétitifs dans un contexte de plus en plus
concurrentiel. Pour autant, il n’est pas utilisé; l’absence d’utilisation effective de ce régime ne
peut qu’interroger.
7
Au « jeu » local d’options, s’ajoute le « jeu » international. A ce dernier niveau, « les groupes
peuvent ainsi procéder à des arbitrages entre divers choix d’optimisation et mettre en œuvre
des solutions de planification fiscale en tirant partie des disparités qui existent entre différents
régimes nationaux (Rassat et al., 2010, p.13). De ce fait, le panel des transactions intra-groupe
est large et varié.
Taylor et Richardson (2012) ont en particulier constaté que les groupes de sociétés utilisent
plusieurs pratiques de gestion fiscale pour réduire leur taux d’imposition effectif, parmi
lesquelles le prix de transfert et l’utilisation de la dette intra-groupe occupent une place toute
particulière. La gestion fiscale des entreprises est véritablement enracinée dans la culture des
entreprises dans de nombreuses économies (Rego, 2003 et Slemrod, 2001). La pratique
consiste à exploiter les lacunes ou les failles de la législation fiscale, afin de réduire de
manière significative le taux d’imposition effectif (Killaly, 2009).
Dans le contexte Tunisien, les avantages fiscaux institués par le Code d’incitation aux
investissements (ci-après : CII) ont manifestement contribué au développement des groupes.
Ainsi, le réinvestissement financier, réalisé par le biais de la souscription au capital initial ou à
l’augmentation du capital des sociétés ouvrant droit à l’avantage fiscal, a contribué
indirectement à la prise de contrôle. L’optimisation fiscale est acquise à travers le
dégrèvement fiscal des bénéfices réinvestis dans des activités encouragées par l’Etat.
Les groupes de sociétés tunisiens peuvent également recourir à d’autres procédés, pour
réduire leurs bases fiscales imposables. La pratique du transfert du bénéfice qu’il soit
commercial ou bien financier entre sociétés est classique, par la voie de minorations ou
majorations de prix de transaction, de prise en charge de dépenses, de renonciations aux
recettes, de recours excessif à la dette intra-groupe …. De telles pratiques de gestion fiscale
ont naturellement une incidence forte sur la performance fiscale du groupe.
La réalité de telles pratiques interroge de fait sur leur régularité, dans la mesure où elles
peuvent être remises en cause par l’administration fiscale à travers les moyens de contrôle
dont elle dispose, notamment la théorie de l’acte anormal de gestion. En effet,
l’administration fiscale peut « demander au contribuable s’il a une raison économiquement
valable, autre que la minimisation des impôts, justifiant ses transactions. Si un contribuable
s’engage dans un ensemble de transactions qui n’ont d’autre fondement que l’économie
fiscale, et si un objectif économique comparable aurait pu être obtenu grâce à des transactions
plus simples, l’autorité fiscale a le droit de requalifier la transaction, avec pour conséquence
un traitement fiscal moins favorable » (Scholes et Wolfson, 1996, p. 30).
8
Le juge fiscal peut être amené à intervenir et arbitrer entre la décision de l’administration
fiscale et les arguments proposés par le groupe de sociétés au regard d’une pratique contestée,
qu’il peut considérer comme justifiée ou pas.
La variable fiscale est, sans conteste, l’un des éléments prépondérants qui peuvent affecter la
situation financière d’un groupe et justifie pleinement une analyse particulière. L’étude de
différentes pratiques de gestion fiscale utilisées par les groupes de sociétés dans le contexte
Tunisien s’inscrit dans cette démarche. Elles reposent principalement sur le transfert de
bénéfice commercial et le transfert de bénéfice financier. Notre problématique sera par
conséquent articulée comme suit : Quel est l’impact des différentes pratiques de gestion
fiscale dans les groupes de sociétés sur leur performance fiscale?
2. Objectifs et pertinence de la recherche

De notre problématique, découlent trois objectifs :
- Le premier est d’identifier précisément les diverses pratiques relevant d’une
gestion fiscale au sein d’un groupe de sociétés. Une analyse du contenu de la
jurisprudence a été conduite à cette fin, en étudiant tous les arrêts rendus par la plus
haute juridiction nationale qui portent sur les différentes pratiques de gestion fiscale
utilisées par les groupes de sociétés en Tunisie, afin d’apprécier la vision de juge vis-
à-vis de ces pratiques.
- Le deuxième objectif est d’identifier les différentes raisons de l’absence
d’application du régime d’intégration fiscale en Tunisie. Pour cela, un
questionnaire a été adressé aux dirigeants de toutes les sociétés mères qui sont cotées à
la bourse de valeurs mobilières de Tunis (ci-après : BVMT), pour apprécier les
avantages et les inconvénients de ce régime et recenser d’éventuelles propositions
d’amélioration.
- Le troisième objectif est enfin d’évaluer l’effet des pratiques observées sur la
performance fiscale des groupes de sociétés. Un dépouillement des états financiers
consolidés, des états financiers individuels de la société mère et des rapports des
commissaires aux comptes des groupes de sociétés tunisiens permet d’y répondre.
L’intérêt de notre travail de recherche apparaît ainsi à deux niveaux. Premièrement, sur le
plan théorique, notre étude est la première en Tunisie à porter sur les différentes pratiques de
gestion fiscale des groupes de sociétés. A l’échelle internationale, Taylor et Richardson
(2012) ont examiné l’effet des pratiques de la gestion fiscale des groupes des sociétés
Australiennes sur le taux d’imposition effectif.
9
D’autres études ont examiné les principaux déterminants du prix de transfert comme moyen
par lequel les groupes de sociétés peuvent réduire de manière significative leurs charges
fiscales (Richardson et al., 2013). Une autre étude encore a montré que l’utilisation excessive
de financement par la dette par les filiales situées dans des pays à forte fiscalité constitue une
technique importante de gestion fiscale prisée par les groupes de sociétés (Taylor et
Richardson, 2013). Si le thème est particulièrement d’actualité, la littérature scientifique
tunisienne n’en reste pas moins pauvre, avec des analyses plutôt anciennes. Le présent travail
est de fait novateur et a la prétention d’enrichir la littérature académique et professionnelle
dans ce domaine.
Pour conduire cette recherche, la théorie des coûts de transaction sera mobilisée. Elle permet
pleinement d’apprécier l’impact des pratiques de gestion fiscale sur la performance fiscale.
Cette théorie est au cœur même de notre recherche. « Formellement, un groupe n’est qu’un
paquet d’entreprises connectées par des liaisons financières. En économie, c’est la théorie des
coûts de transaction qui est invoquée pour expliquer l’émergence de ces liaisons » (Delarre,
2005, p 121). De fait l'appartenance de plusieurs entreprises à un même groupe permet de
réduire les coûts de transaction globaux, et notamment les coûts fiscaux. En réduisant leur
taux d’imposition effectif, les groupes de sociétés peuvent réaliser des économies d’impôts
considérables (Karyan et al., 2002).
Deuxièmement, sur le plan empirique, la méthodologie adaptée est riche et très variée. Elle
repose sur plusieurs sources différentes et sur diverses méthodes d’analyse avec, dans un
premier temps et dans le but d’identifier les différentes pratiques, un questionnaire de
recherche pour examiner les défaillances du régime d’intégration fiscale, ensuite une analyse
de la jurisprudence relevant du tribunal administratif, avec le même objectif et l’intérêt
évident de connaître la vision du juge vis-à-vis de ces pratiques, enfin une analyse de contenu,
permettant de conduire une régression multi-variée. Les mesures des variables du modèle
prendront pleinement en considération la spécificité du contexte tunisien.
3. Méthodologie et résultats
Pour répondre à ces trois objectifs, plusieurs méthodes ont donc été mobilisées. Cette
recherche a permis de déceler les différentes pratiques utilisées par les groupes de sociétés à
travers une analyse de la jurisprudence fiscale tunisienne, plus particulièrement à travers une
analyse exhaustive des 17 arrêts rendus en cassation de 2005 à 2011.
10
Les résultats dégagés de cette analyse montrent que certaines pratiques employées par les
sociétés membres d’un groupe, comme des transferts de bénéfice commercial ou financier,
sont sévèrement remises en cause par l’administration fiscale comme en ce qui concerne la
minoration du prix de vente, des ventes non déclarées entre sociétés d’un même groupe ou
encore la renonciation à percevoir des intérêts sur un prêt entre deux sociétés membres d’un
groupe. La position du juge tunisien a considérablement évolué sur ce point, en reconnaissant
explicitement l’intérêt de groupe pour justifier le recours à de telles pratiques. Il admet ainsi le
droit pour une société d’accorder à une autre société de groupe des prêts non productifs
d’intérêts ou encore de facturer avec un prix différent de celui pratiqué entre deux entreprises
indépendantes, sans que les opérations ne soient qualifiées d’actes anormaux de gestion,
lorsque la société concernée est en capacité d’établir l’existence d’une contrepartie directe ou
indirecte en préservant l’intérêt suprême du groupe.
Le questionnaire adressé aux responsables membres des groupes de sociétés a ensuite permis
de déceler les différentes raisons de l’absence d’application du régime d’intégration fiscale
instauré en 2000. Parmi les principales raisons évoquées par les dirigeants interrogés, il
ressort que la période d’option au régime de l’intégration fiscale des résultats apparaît
relativement longue, avec des conditions d’application plus strictes de la méthode du
réinvestissement des bénéfices au sein des sociétés du groupe; l’abandon de régime apparaît
également trop pénalisant. Quelques réaménagements sont proposés pour rendre le régime
plus souple et par conséquent plus opérationnel, comme en matière de bénéfice d’avantages
fiscaux afin que les sociétés puissent continuer à en bénéficier de la même façon en cas
d’option pour le régime. Ces réaménagements permettent même d'améliorer la lisibilité du
dispositif perçu comme excessivement complexe. La réduction du taux minimum de
participation de la société mère au capital de la filiale apparaît également comme utile. La
proposition est même faite d’un rapprochement fiscal-comptable consistant à établir l’impôt à
partir des états financiers consolidés, par mesure de simplification, la consolidation comptable
prenant le pas sur la consolidation fiscale.
Enfin, l’analyse de contenu, élaborée à partir des états financiers consolidés des groupes de
sociétés, des états financiers individuels des différentes sociétés mères cotées à la BVMT et
des différents rapports des commissaires aux comptes, a été menée sur la période 2007 à
2011. L’année 2006 ayant été marquée par la promulgation de la loi n° 2006-79 du 18
décembre 2006 portant réduction du taux d’impôt sur les sociétés, un tel début de période
permet l’homogénéité de taux sur toute la période d’étude.
11
Une attention particulière a été portée aux conventions entre sociétés membres d’un groupe.
L’article 200 du CSC stipule que toute convention signée entre deux sociétés d’un même
groupe au sens de l’article 461 du CSC doit être soumise à l’autorisation préalable du conseil
d’administration et du commissaire aux comptes; il ne s’applique qu’aux conventions
relatives aux opérations conclues à des conditions anormales. L’analyse de ces conventions
qui portent sur les opérations d’achats et de ventes, d’acquisitions des immobilisations, les
contrats de location, les redevances et les prestations de services entre sociétés du groupe, la
facturation interne des dépenses, le détachement du personnel ou encore les emprunts intra-
groupe apparaît importante pour évaluer leurs effets sur la performance fiscale du groupe.
Les hypothèses dégagées seront divisées en deux parties :

- Celles relatives au transfert de bénéfice commercial, qui stipulent que la pratique de la
gestion fiscale (l’importance des transactions intra-groupe) a un effet négatif sur le
taux d’imposition effectif (hypothèse 1).
- Celles relatives au transfert de bénéfice financier, qui montrent que la pratique de
gestion fiscale (l’importance de la dette intra-groupe) a un effet négatif sur le taux
d’imposition effectif (hypothèse 2) et que la pratique de gestion fiscale
(réinvestissement de bénéfice) a également un effet négatif sur ce taux (hypothèse 3).
La taille du groupe, le nombre d’entreprises du groupe, son niveau d’endettement
extérieur, l’intensité de capital, celle des stocks, le rendement de l’actif et le secteur
d’activité seront analysés lors de notre étude empirique.
4. Organisation du document
Le présent travail de recherche sera structuré comme suit : la première partie sera consacrée à
l’identification des pratiques de gestion fiscale des groupes de sociétés. Elle sera divisée en
deux chapitres : le premier chapitre définira la notion de groupe de sociétés en Tunisie en
mettant en exergue leur poids économique et en soulignant leur réalité juridique, alors que le
deuxième chapitre analysera les différentes pratiques de gestion fiscale, auxquelles ont
recours les groupes. Ce chapitre comportera lui-même deux sections : une première section
portera sur la gestion fiscale, en présentant la portée mais aussi les limites de la notion
appliquée à un groupe, alors que la deuxième traitera des pratiques de gestion fiscale des
groupes elles-mêmes, avec les dispositifs mobilisables dans le cadre tunisien.
12
La deuxième partie sera réservée à l’étude de l’impact des pratiques sur la performance fiscale
des groupes. Le premier chapitre définira la notion de performance fiscale des groupes de
sociétés; il sera devisé en deux sections : la première section portera sur l’analyse de la théorie
mobilisée dans le cadre de la recherche, la théorie des coûts de transactions, et la deuxième
sera davantage consacrée à l’analyse de la notion de performance fiscale des groupes au
regard de leurs pratiques. Le deuxième chapitre portera sur la validation empirique de
l’impact des pratiques sur la performance fiscale des groupes. Ce chapitre contiendra trois
sections : la première section présentera le choix et la collecte des données, la deuxième,
l’analyse qui en est faite et les résultats associés, alors que la troisième section portera sur
l’analyse de robustesse.
13
Partie I : Identification des pratiques de gestion fiscale des

groupes de sociétés
Chapitre I Chapitre II
Groupes de sociétés en Pratiques de gestion

Tunisie fiscale des groupes de
sociétés
Législation Pratiques de gestion

relative aux fiscale des groupes :
Poids groupes de Gestion fiscale
les dispositifs
économique des des groupes :
sociétés selon mobilisables en
groupes de portée et limites
ses différentes pratique.
sociétés branches
Partie II : Impact des pratiques sur la performance fiscale des

Chapitre I Chapitre II
Performance fiscale des Validation empirique de

groupes de sociétés l’impact des pratiques
de gestion fiscale des
Coûts de Notion de
transactions et performance
Choix et collecte Analyse et Analyse et
gestion fiscale fiscale des
des données résultats de la résultats de
groupes au
totalité de robustesses
regard de leurs
pratiques l’échantillon
Figure 1 : Démarche générale de la recherche.
14
Partie I : Identification des pratiques de gestion fiscale des groupes de sociétés
Partie I : Identification des pratiques de

gestion fiscale des groupes de sociétés
15
Partie I : Identification des pratiques de gestion fiscale des groupes de sociétés
Dans cette partie, le premier chapitre s’intéressera à la définition même des groupes de
sociétés, alors que cette notion ne cesse d’évoluer à travers le temps. Le deuxième chapitre
sera consacré à l’analyse des différentes pratiques de gestion fiscale, auxquelles ont recours
les groupes de sociétés. La fiscalité n’est plus considérée comme un fardeau, « une charge à
subir passivement; cette vision est désormais révolue pour la plupart des entreprises »
(Chadefaux et Rossignol, 2001, p.14). Les groupes de sociétés cherchent de plus en plus à
utiliser ou même inventer des montages juridiques sophistiqués pour réduire leurs charges
fiscales imposables. Plusieurs pratiques de gestion fiscale peuvent être employées, plus ou
moins judicieusement, par les groupes de sociétés, telles que le régime d’intégration fiscale, le
dégrèvement fiscal au titre des investissements; le réinvestissement effectué sous certaines
conditions ou encore la « manipulation » des prix de transfert. Toutes ces potentielles
pratiques sont susceptibles de contribuer à la diminution de la base imposable. Naturellement,
elles peuvent être remises en cause par l’administration fiscale. Celle-ci peut toujours
invoquer l’acte anormal de gestion, voire même l’abus de droit dans certains cas, pour lutter
contre le manque à gagner du Trésor induit par l’application des prix préférentiels ou par un
déplacement opportun de charges ou de produits d’une entité à une autre. Les transactions
entre les sociétés membres du groupe peuvent être qualifiées d’actes anormaux de gestion, dès
lors qu’elles ont été réalisées dans l’intérêt d’une société du groupe au détriment d’une autre.
L’acte anormal de gestion trouve là un terrain propice avec une administration fiscale qui ne
se risque généralement pas à prendre en considération l’intérêt suprême du groupe.
16
Chapitre 1 : Groupe de sociétés en Tunisie
Chapitre 1 : Groupes de sociétés en Tunisie
Les groupes de sociétés en Tunisie ne cessent de se développer, à la recherche d’une

meilleure performance économique, financière et fiscale, en retenant les pratiques les plus à
même d’optimiser leur situation fiscale globale.
Le groupe de sociétés a en fait une signification plus économique que juridique (Gibirila,
2001). Il en découle que le groupe est avant tout une réalité économique que les différentes
branches du droit ont tenté d’appréhender. Vraisemblablement dans la mesure où
juridiquement les groupes « paraissent encore doués d’une étrange vertu qui consiste à être ou
à ne pas être » (Hannoun, 1991, p.3). Il« serait simple de fixer le territoire d’un groupe si son
existence répondait à une définition univoque. Malheureusement, ces frontières ondulent et
fluctuent selon l’approche choisie par l’observateur. Il n’est, en effet, pas évident que
l’économiste, le juriste ou encore le fiscaliste s’entendent sur la définition du groupe »
(Montier, 1995, p.78).
Selon Ahlstrom et Bruton (2004), le groupe de sociétés est un ensemble de sociétés

indépendantes juridiquement, mais qui sont liées par une constellation de liens formels et
informels. De ce fait, les sociétés qui appartiennent au groupe sont habituées à prendre des
décisions coordonnées, à travers les liens économiques et sociaux qui les unissent. D’après
cette définition, deux traits sont relevés pour distinguer les groupes des structures classiques.
La première caractéristique réside précisément par l’existence de liens divers entre les
membres du groupe, dont principalement une propriété commune avec des administrateurs
communs; les groupes possèdent ainsi une entité de base commune de contrôle financier,
administratif et de coordination de gestion entre les sociétés membres qui les composent
(Khanna et Rivkin, 2001). L’entité de base est incontestablement le fondateur propriétaire qui
peut être soit un groupe familial, soit un entrepreneur individuel, soit encore un investisseur
financier, comme une banque ou une institution financière. De par cette situation, l’accord des
prêts et les transactions des biens et de services au sein du groupe (Yiu et al.,2007) peuvent se
faire à des prix préférentiels, plus avantageux qu’entre deux sociétés indépendantes, pour
préserver l’intérêt général du groupe. Cette liaison permet également aux sociétés du groupe
de s’entraider, contrairement à deux entreprises indépendantes. La deuxième caractéristique
qui distingue les groupes de sociétés des autres organisations repose sur le fait que la structure
de groupe de sociétés facilite également le contrôle des filiales.
17
En effet, « les règles de majorité pour les prises de décision dans les assemblées
d’actionnaires permettent d’exercer la plénitude du pouvoir sans posséder la totalité des
actions » (Stolowy, 2001, p.446).
C’est pourquoi l’étude des groupes de sociétés revêt une importance cruciale tant sur le plan
juridique qu’économique. Pour bien approfondir la notion de groupe dans le cadre tunisien, la
première section sera consacrée à l’analyse de leur réalité économique, avant d’aborder, dans
la deuxième section, leur réalité juridique.
Section 1 : Poids économique des groupes de sociétés en Tunisie
Le développement des groupes de sociétés est un phénomène très important économiquement.

Aujourd’hui, les groupes de sociétés occupent une place importante dans l’économie
nationale, mais également dans les économies européennes et mondiales (Hector, 2010). Les
groupes sont omniprésents dans les économies émergentes, où ils contrôlent une fraction
importante des actifs de production d’un pays et représentent la plus grande visibilité des
entreprises de ce dernier ( Turn et al., 2001).
Ce concept « groupes de sociétés » présente des formes différentes selon les pays; il existe des
formes occidentales dites « Holding », des formes japonaises dites « Keirstsu »1 et des formes
coréennes dites « Chaebols »2, les « qiye jituan » en Chine, « les groupes économiques » en
Amérique Latine, « les qiye guanxi » à Taiwan ou encore « les exploitations familiales en
Turquie » ( Yiu et al., 2007). Ces différentes formes ne sont pas homogènes et il existe des
différences majeures, non seulement dans les formes mêmes, mais aussi dans les composantes
d’organisation associées aux groupes de sociétés (Khanna et Yafeh, 2007). Par exemple, « les
chaebols » coréens ont tendance à adopter des modalités d’organisation dans lesquelles une
famille possède la propriété d’une société mère, avec des entreprises membres souvent liées
par intégration verticale (Chang et Hong, 2000).
La Tunisie connaît une croissance rapide des groupes de sociétés, avec une présence affirmée
dans tous les secteurs clés de l’économie. L’économie tunisienne se caractérise même ainsi
par la prééminence de tels groupes qui sont généralement des structures familiales au capital
fermé (Bouzidi, 2007).
1
Les « Keiretsu » sont formés d’un ensemble d’unités de production et d’unités de distribution intégrées au sein
d’une famille, d’une même chaîne de sociétés (Khanna et Yafeh, 2007).
2
Les « chaebols » sont composés d’un nombre variable de sociétés affiliées, liées entre elles par un système
complexe de participations financières croisées (Khanna et Yafeh, 2007).
18
Il convient de présenter le profil général des groupes tunisiens (1), avant de s’attarder sur
celui qui est certainement classé parmi les groupes les plus développés, à titre d’illustration
(2).
1. Profil des groupes tunisiens

Appréhendé sous un angle purement économique, le groupe de sociétés peut être conçu
comme « un système solaire au centre duquel la société mère représente le soleil et les filiales
des planètes ou étoiles plus ou moins distantes selon leur degré de dépendance économique à
l’égard du soleil central ». (Durand et Latscha, 1973, p.130). En effet, le groupe met en
commun un ensemble de moyens pour conduire une stratégie financière, industrielle ou
commerciale. Ces stratégies nécessitent éventuellement la réalisation d’opérations au sein
même du groupe. Ainsi, et pour mener à bien sa stratégie de croissance, le groupe de sociétés,
et plus particulièrement la société mère en tant que société animatrice de la stratégie
d’ensemble, tisse un réseau de relations multilatérales allant des plus simples aux plus
complexes, des plus approfondies aux plus superficielles, rendant parfois le schéma
organisationnel peu intelligible.
De ce seul fait, l’appartenance à un groupe des sociétés permet aux sociétés membres
d’optimiser leurs coûts : les entreprises peuvent s’emprunter entre elles sans coût parfois et
avoir également accès aux ressources externes plus facilement que les sociétés indépendantes
(Lensink et Molen, 2010). Dans ce même sens, Khanna et Palepu (1997) constatent que, dans
les économies émergentes, les coûts globaux de transactions sont élevés du fait de l’existence
de vides institutionnels qui constituent autant de freins pour la main d’œuvre, les capitaux et
les technologies. L’émergence des groupes de sociétés peut combler ce vide institutionnel.
Notamment, les sociétés membres de groupe peuvent s’entraider pour préserver l’intérêt
général du groupe.
En Tunisie, la structure des groupes est globalement caractérisée par un capital fermé, ce qui
ne constitue pas pour autant un frein à l’exercice d’un rôle économique de plus en plus
important. Une présentation des caractéristiques et de l'évolution des groupes de sociétés
tunisiens (1) permettra d’apprécier ensuite leur rôle économique (2).
1.1. Caractéristiques et évolution de la structure des groupes tunisiens

En Tunisie, généralement, « les groupes de sociétés sont des groupes familiaux à structure de
capital fermé et où les actionnaires fondateurs continuent d’occuper des fonctions dirigeantes.
19
Ces groupes s’apparentent souvent à des conglomérats qui évoluent dans des secteurs
d’activité très variés (industrie, commerce et tourisme). La taille des entreprises constituant
les groupes tunisiens excède rarement celle d’une petite et moyenne entreprise européenne.
En règle générale, les groupes tunisiens sont sous-capitalisés et fortement endettés » (Madani
et Jedidi, 2005, p.1).
En effet, la plupart des groupes de sociétés tunisiennes est née autour d’une société mère
ayant une situation financière performante. Les groupes ont investi généralement dans les
secteurs encouragés par l'Etat. La stratégie empruntée par ces groupes est davantage basée sur
une logique financière que sur une recherche de synergie (Srairi, 2003).
Le nombre de groupes de sociétés en Tunisie est en constante évolution; selon les statistiques
de la Banque Centrale de Tunisie; 2429 groupes sont dénombrés en juin 2011, contre 942
groupes de sociétés en juin 1998. Ces groupes contrôlent 9331 entreprises. Le nombre moyen
d’entreprises par groupe est de 3,8. Les groupes tunisiens de sociétés ont évolué durant les
dernières années d’une façon remarquable. Plusieurs facteurs ont permis une telle progression,
notamment la panoplie d’avantages fiscaux et financiers qu’accorde l’Etat, qui ont réellement
permis aux sociétés de se développer sous cette forme.
Dans un premier temps et « jusqu’à 1986, les groupes en Tunisie ont évolué dans une
économie protégée caractérisée par une concurrence faible et une croissance forte. Cet
environnement stable n’a pas incité les groupes à se doter d’un système adéquat de
surveillance et d’évaluation de l’environnement » (Srairi, 2003, p.1). Dans sa politique de
développement de l’investissement privé, l’Etat a dû tenir compte de la rareté des vocations
entrepreneuriales et de la faiblesse des ressources financières de ces entrepreneurs. Il a donc
multiplié les incitations (fiscales et financières) à l’investissement et mis largement à
contribution le système bancaire local pour financer ces entreprises (Madani et Jedidi, 2005,
p.1). Dans un deuxième temps, l’émergence des groupes tunisiens est chronologiquement liée
au redéploiement de l’Etat qui, peu à peu, s’est désengagé du secteur productif pour mieux se
consacrer au secteur des infrastructures » (Said, p.105). Ce désengagement a été accompagné
par la volonté de l’Etat de s’ouvrir sur le marché extérieur et ceci à travers l’adhésion de la
Tunisie à l’Organisation Mondiale du Commerce en 1993 et la signature en 1995 de l’accord
de libre échange avec l’Union Européenne.
Ces conventions ont prévu un démantèlement progressif de la douane et ceci à partir de 2007.
20
C’est ainsi que les conditions de base de l’activité économique et industrielle ont radicalement
été modifiées par rapport aux années quatre vingt, et la tendance a été à l’ouverture
progressive de l’économie sur le marché extérieur (Srairi, 2001).
Pour aider les sociétés tunisiennes à affronter ce changement, l’Etat a décidé, dans le cadre du
Programme d’Ajustement Structurel appliqué dès 1986, de mettre en œuvre trois réformes
essentielles3 (fiscale, financière et structurelle) et en même temps de sensibiliser les dirigeants
des groupes de sociétés à la gestion interne de leur propre entité. La politique
d’encouragement de l’investissement privé s’est notamment illustrée par la réforme de
l’appareil juridique, les modifications du système fiscal et la réforme des règles comptables,
en vue de soutenir les nouveaux objectifs d’ouverture de l’économie (Said, 2000). Dans ce
contexte, le Programme d’Ajustement Structurel a visé à libéraliser l’économie et l’intégrer au
marché extérieur. Selon Ben Hamouda (1995, p. 154), il s’agit en particulier d’« une réforme
fiscale en vue de libérer des ressources pour le secteur privé, de réduire les distorsions
fiscales, d’améliorer la répartition de la pression fiscale, de réduire le poids du secteur
public ». Ces réformes ont soutenu progressivement le passage d’une économie fermée,
protégée par l’Etat à une économie libéralisée, ouverte à l’économie mondiale. C’est ainsi que
l’Etat a voulu assister indirectement les sociétés tunisiennes face à ce changement.
L’expansion des groupes tunisiens ne semble pas résulter d’une planification préalable, mais
d’une diversification basée sur l’octroi des divers avantages financiers et fiscaux prévus par le
CII. En effet, la société mère possède généralement une activité de base à forte rentabilité, ce
qui lui permet de se développer sous forme de filiales et en élargissant encore le champ de son
activité de base. Le développement des groupes de sociétés se réalise souvent à travers
diverses formes : réinvestissement des bénéfices à travers la participation dans le capital de
nouvelles entreprises opérant dans des secteurs d’activité encouragés par l’Etat ou création
d’entreprises implantées dans des zones de développement régional (Madani et Jedidi, 2005).
Lorsque les sociétés du groupe réinvestissent leur bénéfice dans des sociétés sœurs, ce dernier
peut être déduit de la base imposable, conformément aux règles du CII. C’est ainsi que la
plupart des groupes s’est dirigée vers les secteurs qui présentent des opportunités rentables
d’investissement sur les plans fiscal et financier.
3
Les trois réformes ont touché le marché monétaire, le marché financier et le marché des changes. La première
réforme concerne le marché monétaire où s’échangent les capitaux à court terme. La deuxième réforme en 1989
a porté sur le marché financier et les échanges de capitaux à long terme. La troisième réforme en 1994 s’est
focalisée sur la création d’un marché des changes où s’échangent les offres et les demandes de monnaie
nationale et de devises étrangères (plan économique et social général, Tome 1).
21
Le facteur fiscal constitue un facteur clé qui a notablement permis l’évolution des groupes de
sociétés en Tunisie, grâce au réinvestissement des profits, méthode qui permet de bénéficier
d’un dégrèvement fiscal et minimiser ainsi la charge fiscale globale.
Le développement des groupes de sociétés tunisiens a ainsi été rendu possible à la fois à
travers une croissance externe et une gestion rigoureuse de l’impôt.
Comme déjà signalé, les groupes de sociétés tunisiens présentent une structure de capital
fermé. Le capital des entreprises constituant un groupe est généralement détenu par
l’actionnaire fondateur de ce groupe, sa famille et les autres sociétés du groupe (Madani et
Jedidi, 2005, p.2). Cette structure fermée peut être constatée au niveau de la bourse des
valeurs mobilières de Tunis elle-même. En 2011, il existe en effet seulement 36 groupes dont
la société mère est cotée à la BVMT, contre 2429 groupes de sociétés qui n’ont pas voulu y
adhérer ( voir tableau n°1).
Tableau 1 : Nombre de groupes de sociétés en Tunisie en 2011.
Nombre de groupe de sociétés Nombre de groupe de sociétés dont la

société mère est cotée à la BVMT
2429 36
Ce caractère fermé de capital peut être expliqué par « la disponibilité de financements

abondants auprès des banques et le faible niveau d’exigence » (Madani et Jedidi, 2005, p.2).
Aussi, la structure de l’actionnariat des groupes tunisiens est-elle restée fermée malgré les
multiples mesures mises en place par les autorités tunisiennes pour les inciter à ouvrir leur
capital au plus grand nombre par la voie boursière, dont la réduction du taux d’imposition à
20%. Il est à noter que la plupart des groupes s’est développée par des investissements directs,
financés en grande partie par fonds propres, en plus d’emprunts bancaires.
D’une façon générale et malgré l’évolution cruciale des groupes de sociétés ces dernières
années et leur engagement dans un vaste programme de modernisation, tant sur leurs outils
que dans leurs pratiques managériales (Said, 2000), la majorité des groupes en Tunisie s’est
constituée autour d’une seule et unique personne investissant principalement dans l’industrie.
La dénomination sociale même du groupe correspond d’ailleurs au nom de son promoteur
(Srairi, 2001), tels que les groupes : Mabrouk, Ben Yedder et Elloumi.
22
L’étude réalisée par (Srairi, 2001) auprès de 324 groupes de sociétés tunisiens a permis de
dégager plusieurs résultats présentant un grand intérêt. Premièrement, 80% des groupes de
sociétés tunisiens de son échantillon ont opté pour le mode d’une construction pure et simple
de filiales, le moyen le plus adopté par la majorité des groupes étant le contrôle financier.
Deuxièmement, l’étude a montré que 69% des groupes sont nés par diversification à partir
d’une activité centrale rentable ou protégée par l’Etat. Troisièmement, 50% des groupes de
l’échantillon n’ont pas fait l’objet d’une programmation ou d’une planification préalable.
1.2. Rôle économique des groupes de sociétés tunisiens

Compte tenu de ce mode de développement, la majorité des groupes tunisiens n’avait pas
pensé atteindre une taille importante; ces groupes sont nés en saisissant des opportunités
stratégiques spécifiques, après que la société mère ait atteint une certaine maturité. Plusieurs
groupes tunisiens ont des portefeuilles d’activités particulièrement étendus (Madani et Jedidi,
2005), avec notamment une diversification dans des secteurs très différents de leurs activités
d’origine, tels que le commerce, l’industrie, le tourisme, l’agriculture et ceci à travers une
démarche conglomérée 5 . Cette démarche souffre généralement d’un manque évident de
synergie entre ces différentes activités, ce qui peut contribuer à les fragiliser.
Un nombre réduit de groupes tunisiens a pu, en fait, atteindre une certaine maturité, c’est-à-
dire une taille et une compétitivité suffisante pour internationaliser leurs activités. L’ouverture
sur le marché extérieur a permis à ces groupes de se constituer et de s’implanter un peu
partout dans le monde (voir tableau n°2).
4
Les 32 groupes privés tunisiens de l’échantillon contrôlent en totalité 354 entreprises de diverses tailles et
formes juridiques.
5
Une diversification conglomérée se « traduit par un engagement dans des activités de plus en plus distinctes. En
effet, les activités développées n’ont généralement aucun lien entre elles » (Jarboui, 2008, p. 83).
23
Tableau 2 : Groupes de sociétés dont la société mère est cotée à la BVMT et qui sont
installés à l’étranger en 2011.
Nom du groupe Nombre des filiales installé Les pays d’accueil
à l’étranger
Groupe Tunisair 1 filiale France
Groupe Servicom 2 filiales Libye et Maroc
Groupe Telnet Holding 4 filiales France, Allemagne et Algérie
Groupe STIP 1 filiale Maroc
Groupe TPR 1 filiale Algérie
Groupe STEQ 1 filiale Algérie
Groupe Assad 2 filiales France et Algérie
Groupe Poulina 7 filiales Algérie, Maroc et Hong
Kong
Groupe Amen Bank 1 filiale Algérie
Groupe Tunisie Leasing 1 filiale Algérie
Le reste des groupes tunisiens s’est trouvé dans l’incapacité d’attirer des investissements
directs étrangers et de s’associer à des partenaires étrangers pour bénéficier de leur savoir-
faire et de leurs moyens financiers (Madani et Jedidi, 2005). Cette situation peut notamment
s’expliquer par un manque de transparence financière, à apprécier de diverses manières : une
insuffisance d’informations sur la garantie d’engagements bancaires d’autres sociétés du
groupe, une qualité de l’information comptable parfois contestable, un manque de clarté dans
les relations commerciales et financières intra-groupe, une absence de visibilité sur la valeur
réelle du portefeuille et de participations financières, un endettement élevé. L’absence d’une
bonne visibilité du groupe, dont il est au demeurant difficile d’apprécier la situation
financière, peut présenter des incidences fortes, que ce soit sur le marché financier (Madani et
Jedidi, 2005) ou sur les échanges avec les partenaires étrangers. A cet égard, plusieurs
groupes de sociétés ont traversé, ces dernières années, de graves crises; comme les groupes:
Affes et Batam, conséquence vraisemblable d'une gestion approximative : « Au moment du
déclenchement de la procédure de redressement judiciaire, Batam et Affès présentaient un
endettement à peu près identique avec 180 millions de dinars tunisiens, jugé très excessif par
rapport à leurs patrimoines respectifs. Le groupe présentait un schéma fondé sur la dette pour
renflouer les autres activités du groupe, toutes sous-capitalisées » (Barrouhi, 2008, p.238).
24
Ceci étant, certains groupes de sociétés tunisiens participent efficacement à la consolidation

du tissu économique du pays; pour l’année 2012 6 , parmi les 20 premières entreprises
tunisiennes les plus performantes en termes de CA à l’international, 70% environ sont des
groupes ou des filiales de groupes. Selon un classement élaboré en 2008 par la revue Jeune
Afrique classant les 500 premières entreprises africaines les plus performantes, des groupes se
trouvent au premier rang à l’échelle tunisienne: le groupe Poulina (167ème), le groupe Elloumi
(169ème), le groupe Orascom (197ème) et enfin le groupe Loukil (315ème).
La revue« l’économiste magrébin » établit, pour les années 2009 et 2010, le classement
suivant des 20 premiers groupes de l’année selon leurs CA.
Tableau 3 : Classement des 20 premiers groupes tunisiens en 2009 et 2010 en milliers de

dinars (l’économiste maghrébin, p.15).
Nom du groupe Activité CA en 2009 CA en 2010

Groupe Chimique Chimie 2.143.300 2 .737.619
Tunisien
Groupe Elloumi Immobilier/Industrie 800.000 1400.000
Groupe SFBT Industrie 1.159.409 1.263.468
Groupe Délice Industrie 972.299 1.229.536
Groupe Poulina Industrie 1.029 .044 1.183.575
Groupe Tunisair Transport aérien 1.004.000 1.052.000
Groupe Mabrouk Industrie 1.118.705 930.726
Groupe Bayahi Industrie 700.000 750.000
Groupe Loukil Informatique 630.000 680.000
Groupe TTS Tourisme 539.241 588.301
Groupe Hachicha Industrie 415.000 431.000
Groupe Hamrouni Industrie 333.978 376.060
Groupe Mouradi Hôtellerie 429.604 347.511
Groupe One Tech Industrie- électronique 305.000 340.000
UFI Group Finance 214.175 262.574
Groupe Chaabane Hôtellerie 197.541 228.954
Groupe Slama Industrie 220.230 227.168
Groupe Arem Industrie/ services 191.946 201.160
Groupe Triki Industrie 151.100 178.000
Groupe Jal Tunsie Cuire et chaussure 131.094 171.309
6
Il s’agit de la dernière classification faite par la revue « l’économiste magrébin ».
25
Le poids économique des groupes de sociétés dont la société mère est cotée à la BVMT est
considérable, comme en atteste le tableau suivant (tableau n°4).
Tableau 4 : Poids économique des groupes dont la société mère est cotée à la BVMT
dans le PIB en dinars.
Année Valeur ajoutée 7 (en PIB 8 en prix courant VA/PIB (%)

million de TND) (en million de TND)
2007 2 833 48 617.5 5.28%
2008 2 524 52 081 4.84%
2009 2 683 58 677. 2 4.57%
2010 3 052 63 440.9 4.81%
2011 2 833 64 730 .5 4.37%
Bien que le nombre des groupes de sociétés dont la société mère est cotée à la BVMT ne soit
pas très important par rapport à l’ensemble des groupes de sociétés (36 groupes de sociétés
seulement contre 2429 groupes installés en Tunisie en 2011), la participation de la valeur
ajoutée de ces groupes dans le PIB est significative; elle est de 4.37% pour l’année 2011,
4.81% pour l’année 2010, 4.57% pour l’année 2009, 4.84% pour 2008 et 5.28% pour l’année
2007.
La banque Centrale de Tunisie9définit les critères selon lesquels les groupes de sociétés sont
classés, à savoir la taille du groupe et le nombre d’entreprises qui le composent, et répartit
ainsi les groupes de sociétés en quatre classes10 : les microgroupes contrôlent au plus trois
entreprises, les petits groupes comprennent de 4 à 5 entreprises, les groupes moyens
7
Valeur ajoutée des différents groupes de sociétés dont la société mère est cotée à la BVMT. Le calcul de la
valeur ajoutée pour les sociétés non financières : ventes de marchandises et autres produits d'exploitation - coût
d'achat des marchandises vendues = Marge commerciale - Consommation de l’exercice en provenance des tiers
(c’est-à-dire les diverses charges d’exploitation sauf : salaires+taxes et impôts+amortissements et provisions)
(système comptable des entreprises tunisiennes, p.36) .
Pour les sociétés financières : produits d’intérêts + commissions perçues – intérêts et commissions payées
(Bulletin de la commission bancaire de France, 1994, n°10, p.10).
8
Les données sur le PIB sont issues des comptes de la nation de l’Institut National des Statistiques (décembre
2012, p 31).
9
La définition du groupe de sociétés selon la banque centrale de Tunisie se base uniquement sur l’existence
d’une unité de décision au sein du groupe sans qu’elle fixe des taux de participation dans chaque filiale.
10
La classification des groupes est extraite des travaux de Chabans et Thollon-Pommerol (1987).
26
regroupent 6 à 10 entreprises et enfin les grands groupes qui sont composés de plus de 10
entreprises.
Il est à noter que la classification des groupes selon le nombre des filiales peut ne pas refléter
la taille réelle de certains groupes. Un groupe qui contrôle deux entreprises seulement peut
être classé dans la catégorie des groupes moyens selon le CA réalisé ou le nombre des salariés
qu’il emploie.
Tableau 5 : Répartition des groupes selon la taille en 2011 (BCT).
Taille des groupes Nbre de sociétés contrôlées Nbre de groupes Pourcentage

Micro groupes 2à3 1739 72%
Petits groupes 4à5 436 18%
Moyens groupes 6 à 10 160 6.5%
Grands groupes Plus de10 94 3.5%
Total 2429 100
Ce tableau nous permet de constater, d’une part, que 90% des groupes de sociétés sont
constitués de moins de 5 sociétés et, d’autre part, que seulement 10% des groupes de sociétés
contrôlent 6 filiales et plus; la majorité des groupes de sociétés en Tunisie est faite de micros
et petits groupes.
Pour les groupes de sociétés dont la société mère est cotée à la BVMT, le classement est
différent : 38,88% des groupes de sociétés contrôlent plus de 10 sociétés. 27,78% des groupes
de sociétés contrôlent de 2 à 3 sociétés et le reste des groupes contrôle de 4 à 10 sociétés. La
majorité des groupes de sociétés dont la société mère est cotée à la BVMT sont par
conséquent de taille importante, au regard de cette appréciation de ce critère.
Tableau 6 : Répartition des groupes selon la taille en 2011 (BVMT).
Taille des groupes Nbre de sociétés contrôlées Nbre de groupes Pourcentage

Micro groupes 2à3 10 27.78%
Petits groupes 4à5 4 11.12%
Moyens groupes 6 à 10 8 22.22%
Grands groupes Plus que 10 14 38.88%
Total 36 100
27
Le groupe Poulina apparaît être l’un des groupes les plus développés en Tunisie. De par son
modèle de gestion innovateur, il est emblématique du poids économique croissant des groupes
de société tunisiens.
2. Présentation du groupe de sociétés le plus développé en Tunisie

Le groupe Poulina est parmi les plus grands groupes en Tunisie où il est classé parmi les 10
premiers groupes (tableau n°3). Il dispose de plus de 90 filiales présentes en Tunisie et dans le
monde entier. Ses filiales se trouvent, par exemple, en Algérie, au Maroc, en Lybie et en
France. Le groupe opère dans plusieurs secteurs, tels que l’immobilier, les travaux publics, les
biens d’équipements, les produits de grande consommation, l’emballage, le commerce et les
services, la transformation d’acier et les matériaux de construction. Poulina a parcouru un
long chemin, depuis sa création à la fin des années 1960. Il est intéressant alors d’examiner,
dans un premier temps, l’évolution historique du groupe (1) pour analyser, dans un second
temps, son modèle de gestion (2).
2.1. Evolution historique du groupe Poulina

La société Poulina est fondée par Ben Ayed et six autres associés le 14 juillet 1967; « le
capital de départ est de 15 000 DT. Les banques n’ayant pas accepté de financer le projet, la
totalité des fonds pour la création de Poulina provient des ressources propres du fondateur et
de ses associés» (Filipiak et Bougault, 2005, p.17). Au cours des années 1970, le groupe
Poulina diversifie déjà fortement ses produits. En 1972, il décide d’offrir aux éleveurs tous les
services et fournitures utiles à leurs exploitations; le groupe se lance, en 1975, dans les
produits alimentaires en créant la Générale Industrielle de Produits Alimentaires qui produit
des glaces et des produits laitiers. Ayant atteint une certaine maturité, il souhaite ensuite
s’éloigner de son cœur du métier, en se diversifiant horizontalement dans des secteurs
nouveaux : le secteur chimique et le secteur mécanique en particulier avec la création en 1978
des Grands Ateliers du Nord. Le groupe connaît ainsi un développement rapide par la création
de 90 filiales, organisées en 2011 en six activités : aviculture, industrie agroalimentaire,
industrie de la céramique, industrie de l’emballage, services et immobilier.7000 personnes
travaillent directement pour le groupe, 5000 supplémentaires travaillent indirectement sous
forme de partenariat. Poulina fait partie des premiers employeurs du secteur privé en Tunisie
(Barrouhi, 2008).
28
A l’instar des autres groupes tunisiens, Poulina a su bénéficier des avantages fiscaux accordés
par le législateur tunisien. En effet, « le développement par création de filiales est alors
encouragé par une législation offrant des avantages fiscaux à la création d’entreprises. Ces
filiales sont à l’origine destinées, principalement et parfois exclusivement, à la fourniture
d’intrants nécessaires à l’activité d’autres sociétés du groupe. Cependant et très vite, les
filiales sortent de la logique de production pour des besoins internes et s’implantent sur le
marché national, puis maghrébin » (Filipiak et Bougault, 2005, p.23).
L’année 2008 est à marquer d’une pierre blanche, avec la restructuration du groupe en une
holding qui formalise la séparation de fait entre fondateurs et actionnaires et la gestion au jour
le jour des pôles d’activités pour en assurer la pérennité. Elle est celle aussi de l’entrée en
bourse de la Poulina Group Holding, offrant aux investisseurs une opportunité pour participer
à ses programmes futurs d’investissement et d’internationalisation » (Barrouhi, 2008, p.12).
L’un des points les plus forts du groupe qui le distingue des autres groupes tunisiens réside
dans la neutralisation du système d’embauche familiale. Le fondateur du groupe confirme que
« l’ancrage profond de nos valeurs, la pertinence de notre vision et la performance de notre
système de management, forgés au quotidien depuis plus de 40 ans, aboutissent aujourd’hui à
pas moins de 74 entreprises. Un conglomérat solidement implanté en Tunisie qui s’est étendu
au pays du Maghreb et à l’international jusqu’en Chine » (Barrouhi, 2008, p.2).
A l’instar des conglomérats diversifiés, si le groupe poulina présente une structure classique,
avec une société mère et des filiales, il dispose néanmoins d’un système de gestion moderne.
2.2. Poulina, un modèle de gestion innovateur

Dès le début des années 1990, et afin de pouvoir maîtriser l’évolution du groupe, « un
mouvement de décentralisation de la gestion est engagé : le siège se concentre de plus en plus
sur l’élaboration de la politique générale du groupe, l’assistance et l’audit des filiales, la
gestion centrale de trésorerie, l’étude et la réalisation de nouveaux projets. Les filiales
deviennent responsables des activités de production et de distribution, ainsi que de leur
développement » (Filipiak et Bougault, 2005, p.28). Le groupe possède un outil permettant
d’obtenir une cohérence et une fiabilisation de toutes les transactions financières,
commerciales, comptables et logistiques et assure l’unicité de cette information dans
l’ensemble du groupe (Barrouhi, 2008).
29
Bougault et al. (2005) signalent que Poulina devient un groupe moderne, non seulement dans
son fonctionnement, mais aussi au titre de l’effort qu’il fait pour recourir à des outils de
management développés dans les pays les plus avancés. Le groupe investit dans les systèmes
d’information et de gestion. Il s’équipe d’une messagerie électronique dès1995; il dispose de
tableaux de bord très sophistiqués, lui permettant d’assurer un suivi de gestion rigoureux
(Barrouhi, 2008).
La relation entre le siège et la filiale se fonde sur une logique de cellule familiale; «à titre
d’illustration, lorsqu’une filiale s’avère non rentable ou peu viable économiquement, ce qui
supposerait, dans une pure logique financière, de la céder ou de la fermer, tout sera fait pour
la restructurer, la réorienter vers des marchés et activités rentables, ou, à défaut, pour réallouer
sur les autres sites de production son personnel ». Selon un cadre travaillant au siège du
groupe Poulina, « nous ne vendons pas nos filiales parce qu’elles perdent de l’argent, nous
essayerons par tous les moyens de les sauver de la mort, de les aider à survivre » (Yousfi,
2005, p. 66).
Le système Poulina présent est un mélange entre « la rigueur formelle et la souplesse

relationnelle qui optimise l’efficacité de la gestion. Quand l’idéal de l’autonomie filiale
rencontre la bienveillance de l’autorité procédurale, le système se construit. Et c’est ainsi
qu’opère l’alchimie du local et de l’universel » (Yousfi, 2005, p. 86). Les bénéfices dégagés
par le groupe ont été réinvestis, donnant naissance à un groupe multisectoriel, avec un taux de
croissance annuel supérieur à 35%, en faisant un leader du secteur privé tunisien (Barrouhi,
2008).
Cette description, sous un angle économique, du groupe de sociétés certainement le plus

important en Tunisie, est nécessaire pour saisir l'évolution constante de ces structures,
évolution qui n’est pas étrangère à la difficulté du législateur à opérer un encadrement
juridique adéquat de la notion de groupe.
Ainsi, une définition de la notion du groupe sous l’angle économique est un préalable
indispensable pour sa définition juridique. En réalité, la finalité économique du groupe se
heurte souvent au cloisonnement juridique de ses membres. L’opposition entre l’unité
économique, d’une part, et l’indépendance, d’autre part, a été exprimée ainsi :« la réalité
économique et la problématique juridique des groupes de sociétés sont bien connues : entre la
structure juridique formelle de chaque société de groupe et le comportement économique de
l’ensemble du groupe, s’établissent certaines dissonances, qui se prêtent utilement à une
appréhension adéquate par le droit » (Vidal, 1985, p.67).
30
Cette dualité, parfois conflictuelle, entre les réalités économiques et juridiques des groupes
fera l'objet de la section suivante qui présentera les tentatives du législateur tunisien pour
encadrer la naissance et l'évolution de cette notion.
31
Section 2 : Législation relative aux groupes de sociétés selon ses

différentes branches
Aujourd’hui les groupes se créent dans différents domaines : bancaire, financier, commercial,
industriel et de service, et ce à l’échelle nationale comme à l’échelle internationale. A cet
égard, les entreprises peuvent trouver dans le groupe le meilleur moyen de décentraliser leurs
activités tout en conservant un lien direct avec la société mère. La notion de groupe a été
longtemps méconnue par le législateur tunisien. En effet, « la difficulté de légiférer en matière
de groupe tient au fait que la réglementation la plus souple risque de bloquer une réalité
vivante, évolutive aux multiples facettes, mais également au fait que les notions
traditionnelles sur lesquelles s’appuie le groupe, semblent insuffisantes pour le cerner»
(Pariente, 1993, p.1).
Ainsi, les filiales continuaient à être considérées comme des entités autonomes, malgré
l’existence d’un solide lien juridique et financier avec la société mère. Il convient de
présenter, dans un premier temps, l’évolution du cadre juridique des groupes de sociétés
depuis l’indépendance (1), pour étudier ensuite la législation relative aux groupes de sociétés
selon ses différentes branches (2).
1. Evolution du cadre juridique des groupes de sociétés

Bien que les groupes de sociétés existent depuis longtemps en Tunisie, le législateur tunisien
ne s’y est intéressé que tardivement; il n’a introduit la notion de groupe, qu’à partir du début
des années 2000, avec successivement deux lois, la loi du 25 décembre 2000 et la loi 2001-
117 du 6 décembre 2001, ayant pour objet d’encadrer le groupe de sociétés sur les plans fiscal
et juridique. Cette évolution, bien que non significative, peut être analysée selon deux phases.
1.1. Avant l’indépendance de la Tunisie

Sous le Protectorat, « l’expansion des sociétés françaises en Tunisie par l’intermédiaire de
filiales conduit le législateur tunisien à transposer le régime fiscal des sociétés mères et
filiales, surtout en matière d’impôt sur les distributions » (Fourati, 2000, p.77). C’est ainsi que
lorsqu’une société reçoit des dividendes d’une autre société, en contrepartie de son apport en
numéraire ou en nature, ces dividendes sont exonérés de l’impôt sur les revenus des valeurs
mobilières distribués par une société mère à sa filiale (décret de 1930). Mais, cette législation
ne précisait alors pas les critères de participation, à partir desquels la société devenait mère et
ne définissait pas davantage la notion de groupe.
32
1.2. Après l’indépendance

Le législateur tunisien a continué à méconnaître la réalité économique des groupes de
sociétés, qui ne cessaient pourtant de se développer. Très peu de textes abordent la notion de
groupe et, lorsque tel est le cas, d’une façon indirecte généralement. Quatre lois seulement ont
évoqué sommairement la notion de groupe (tableau n°7).
Tableau 7 : Les différentes réglementations qui ont évoqué la notion de groupe.
Thème et numéros de loi et circulaires Contenu du texte
Loi qui admet la légitimité des prêts L’article 3 de cette loi « définit les banques et les
accordés par une société mère à l’une de opérations bancaires, les prêts des maisons-mères en
ses filiales n°67-51 datée du 7 décembre faveur de leurs filiales ».
1967.
Circulaire qui réglemente et limite les Le qualificatif de groupe est attribué à deux ou plusieurs
risques qu’un établissement bancaire personnes morales ayant entre elles des interconnexions,
peut encourir pour un même bénéficiaire comme une gestion commune, une interdépendance
(un groupe est considéré comme un commerciale ou financière directe, telles que les
même bénéficiaire), de la banque centrale difficultés de l’une se répercutent automatiquement sur
de Tunisie relative à la couverture du l’autre, des participations directes ou indirectes au
risque n°91-24 du 17 décembre 1991. capital se traduisant par un pouvoir de contrôle.
Loi qui porte sur la réorganisation du Selon l’article 10 de cette loi, est « réputée comme une
marché financier être connait la notion société holding vis à vis d'une autre société considérée
de holding n°94-117 du 14 janvier 1994. comme soumise à son contrôle; lorsqu'elle détient,
directement ou indirectement, plus de 50 % des droits de
vote aux assemblées générales de cette société ou
lorsqu'elle dispose seule de la majorité des droits de vote
dans cette société en vertu d'un accord conclu avec
d'autres actionnaires, ou lorsqu'elle détermine, en fait,
par les droits de vote dont elle dispose, les décisions
dans les assemblées générales de cette société ».
Loi rendant obligatoire l’établissement L’article 24 de cette loi stipule que « les entreprises qui
d’états financiers consolidés n°96-112 du contrôlent totalement ou partiellement les opérations de
30 décembre 1996. direction d’une ou plusieurs entreprises et leurs choix
financiers, ou qui exercent une influence notable sur le
déroulement de leur activité, établissent des états
financiers consolidés selon les conditions, les modalités
et les procédures prévues par les normes comptables ».
33
Ce tableau montre l’évolution graduelle de la réglementation concernant la notion de groupe

de sociétés en Tunisie. Cette notion n’a été réellement concrétisée qu’à travers l’instauration
des deux lois, la loi 2001-117 du 6 décembre 2001 et la loi 2000-101 du 25 décembre 2000,
qui sont votées pour encadrer le groupe sur les plans juridique et fiscal, notamment à travers
l’instauration du régime d’intégration fiscale.
Si le groupe de sociétés est un ensemble de sociétés juridiquement indépendantes, liées entre

elles par des liens économiques et financiers et dont l’une exerce un contrôle sur les autres, la
notion juridique même de groupe de sociétés diffère selon les différentes branches de droit. La
connaissance précise de cette notion à travers les différentes branches de droit présente de fait
un intérêt tout particulier, pour mieux comprendre le contexte général dans lequel se réalisent
les opérations intra-groupe :droit bancaire et droit de travail (1), droit commercial (2), droit
comptable (3) et naturellement et finalement droit fiscal (4).
2. Notion du groupe en droit bancaire et en droit de travail

La banque a été le premier domaine à avoir établi une définition de la notion de groupe de
sociétés, afin de préserver ses intérêts financiers vis-à-vis de ses emprunteurs et de
réglementer les transactions financières avec ces entités.
2.1. Notion du groupe en droit bancaire

Dans un souci de transparence et afin de contrôler les engagements bancaires des autres
sociétés, la Banque Centrale de Tunisie a été la première institution qui a comblé le vide
juridique en introduisant une définition du groupe de sociétés. L’article 2 de la circulaire de la
Banque Centrale pour l’année 1991 définit le groupe en se basant sur l’unité de décision. En
effet, sont considérés comme « même bénéficiaires » les emprunteurs affiliés à un même
groupe. Est considéré comme « groupe » deux ou plusieurs personnes morales ayant entre
elles des interconnexions. La lecture de cette circulaire de la Banque Centrale de Tunisie
permet de considérer que la définition du groupe se résume dans le fait que deux ou plusieurs
sociétés ont un lien étroit d’activité ou qu’elles sont contrôlées par les mêmes dirigeants
(Hantous, 2004, p.38). Selon cette définition, le groupe peut englober un ensemble de sociétés
qui ont en commun les mêmes associés ou actionnaires majoritaires, personnes physiques ou
morales. Elle est cependant insuffisante pour « cerner les contours des ensembles
d’entreprises tels qu’ils se précisent actuellement en Tunisie autant dans leurs contours
juridiques que dans leur mode d’organisation et de gestion » (Néji, 1997, p.35).
34
C’est pourquoi, dans un second temps, la même Banque Centrale de Tunisie a proposé une
définition plus restreinte de la notion de groupe des sociétés, à travers la loi n°94-117 du 14
janvier 1994, comme déjà indiqué au tableau ci-dessus (tableau n°7). En introduisant
véritablement la notion de groupe, la banque centrale a voulu mettre en avant la notion
d’affiliation et d’appartenance d’entreprises différentes à un même périmètre d’intérêt
(Mansour, 1997).
La définition de la Banque Centrale de Tunisie semble s'inspirer de celle de la Banque de

France qui adopte aussi la notion de groupe dans l’analyse du risque; elle l’intègre lors de
l’appréciation de crédit, puisque la cote attribuée à l’entreprise peut être influencée par le
degré d’intégration au groupe et sa situation financière. A cet effet, la Banque de France
définit le groupe comme la liaison des sociétés financières et non financières, cotées ou non.
« Le groupe est généralement structuré autour d’une tête de groupe, maison mère qui a le
pouvoir discrétionnaire et qui contrôle des filiales à travers des droits de vote. L’entreprise
adossée à un groupe est ainsi une entité insérée dans un ensemble parfois complexe
caractérisé par de nombreuses interactions économiques, stratégiques et financières. A
l’inverse, l’entreprise indépendante est une entité qui est maître de son pouvoir décisionnaire,
sans liens juridiques ou financiers avec une autre société » (Bulletin de la Banque de France
n° 159 mars 2007, p.24).
La banque se réfère généralement à la notion de groupe dans ses circulaires pour réglementer
la gestion et édicter des normes prudentielles; ceci a été constaté au niveau de la Banque
Centrale de Tunisie comme au niveau de la Banque de France.
L’accroissement des groupes de sociétés constitue une réalité économique évidente qui a
naturellement des incidences considérables sur les salariés. « Même si le droit des sociétés
n’ignore plus aujourd’hui la réalité des groupes de sociétés, on ne peut qu’être frappé par la
pauvreté de la prise en considération de la dimension sociale du phénomène de concentration
du capital en droit tunisien » (Mzid, 2002, p.4).
2.2. Notion de groupe en droit de travail

Le droit de travail a été institué pour protéger les salariés, quelle que soit la structure juridique
des entités qui les emploient. L’évolution croissante des groupes d’entreprises a accéléré les
cas d’applicabilité du droit du travail au sein même de ces structures (Pariente, 1993).
35
Quand les sociétés de groupe se concentrent sous l’égide d’une société mère, « la relation
entre l’employeur et le salarié devient difficile à cerner et atteste que l’entreprise n’est plus ce
qu’elle était » (Mzid, 2001, p.5). Or, la loi ne tient pas compte de la spécificité de la relation
entre l’employeur et le salarié au sein du groupe. Il semble ici utile de présenter la définition
retenue endroit de travail (1) pour analyser l’impact de l’appartenance au groupe au regard
des obligations patronales (2).
2.2.1. Définition du groupe selon le droit de travail

En principe et en tant que telle, la notion de groupe n’a pas de place dans la relation
individuelle de travail. Le salarié est nécessairement l’employé d’une personne qui contracte
avec elle et sous la subordination de laquelle elle est placée. « Doit-on considérer alors que
l’employeur est le groupe dans son entier, la société mère, ou seulement la filiale»? (Mzid,
2001, p.93). En effet, les textes de loi ne donnent aucune réponse à cette question, le Code du
travail prévoit seulement à travers l’article 162 que « dans les entreprises ayant plusieurs
filiales employant chacune un nombre de travailleurs permanents égal ou supérieur à
quarante, il est créé dans ces filiales des commissions consultatives dont la composition et le
fonctionnement sont identiques à ceux de la commission consultative d'entreprise et ayant les
mêmes attributions que celle-ci dans la limite des pouvoirs conférés aux chefs des dites
filiales ». La commission consultative d’entreprise est composée d'une façon paritaire de
représentants de la direction de l'entreprise, dont le chef d'entreprise, et de représentants des
travailleurs élus par ces derniers. Elle a pour rôle d’examiner les interrogations relatives à la
santé et à la sécurité au travail, les conditions de travail en vue d’améliorer la production et la
productivité, les questions se rapportant aux œuvres sociales existantes dans l’entreprise au
profit des travailleurs et de leurs familles, l’apprentissage et la formation professionnelle, la
promotion et le reclassement professionnel (articles 160 et 161 du Code du travail).
Le Code n’a pas en fait défini exactement la notion de contrôle et l’importance du taux de
participation de la société mère dans ses filiales, contrairement à son homologue français qui
la définit ainsi, par son article L.2331 :« une entreprise qui exerce une influence dominante
sur une autre entreprise dont elle détient au moins 10% du capital, lorsque la permanence et
l’importance des relations de ces entreprises établissent l’appartenance de l’une et de l’autre à
un même ensemble économique ou lorsqu’elle peut nommer plus de la moitié des membres
des organes de l’administration d’une autre entreprise ou lorsqu’elle dispose de la majorité
des voix attachées aux parts émises par une autre entreprise ou lorsqu’elle détient la majorité
du capital souscrit d’une autre entreprise ».
36
En droit français, en cas de reconnaissance de cette notion, la mise en place du comité de

groupe devient alors obligatoire, quelque soit le nombre de salariés.
Ce comité est une structure à un niveau supérieur au comité d’entreprise, qui reçoit des
informations relatives à l’activité, la situation financière et l’évolution de l’emploi. Le comité
a également connaissance des comptes consolidés du groupe ainsi que du rapport du
commissaire aux comptes. Le droit français prévoit aussi des conventions ou accords
collectifs de travail qui peuvent être conclus au sein d’un groupe de sociétés (art L.2232-30),
afin d’assurer une harmonisation du statut et des conditions des salariés des sociétés de
l’ensemble du groupe. C’est ainsi que le droit de travail français permet la défense des intérêts
des salariés à ce niveau. Il n’en est pas de même en Tunisie.
Bien que le législateur tunisien ait franchi un pas important pour protéger les employés dans
le cadre des groupes de sociétés, il reste encore des incertitudes dans la relation entre
l’employeur et l’employé. Les juges tunisiens n’ont pas encore eu l’occasion de se prononcer
sur ce sujet. La jurisprudence française a, quant à elle, pris deux orientations différentes. Dans
les années soixante, la jurisprudence a appliqué le critère de l’unité économique et sociale;
elle considère que ces sociétés forment une seule et même entreprise (Pariente, 1993). Les
juges considèrent que les sociétés du groupe constituent une entreprise unique lorsqu’ils
constatent une confusion entre les différentes sociétés découlant de l’identité des dirigeants ou
du siège social (Cass.Soc. 23 mai 1966, Dr.soc. 1967, p. 182, obs. J.SAVATIER). La Cour de
cassation oblige les sociétés du groupe à désigner des représentants communs dès lors qu’il y
a une unité économique et sociale dans l’organisation (Cass crim, 23 avril 1970). La vision
des juges a changé concernant le critère de l’unité économique et sociale en un critère qui
détermine l’employeur suivant son autorité. « L’employeur n’est pas nécessairement la
société qui a embauché ou qui rémunère, mais celui sous la subordination duquel le salarié se
trouve placé, celui qui dirige et contrôle son travail » (Mzid, 2001, p.94). Les juges français
déclarent ainsi une société employeur bien qu’elle n’ait pas personnellement embauché le
salarié (Cass. 3 février 1983, Bull.civ. p.52 n°76). « La pluralité de l’employeur a été admise
lorsque le salarié recruté par la société mère est affecté dans une société du groupe et reste
subordonné au périmètre du groupe ou lorsque le salarié se trouve sous la subordination
confondue de deux firmes » (Pariente, 1993 p.283). Supiot (2000, p.135) signale que « face à
face entre le patron et ses salariés se substituent la dispersion des travailleurs et
l’insaisissabilité du centre de pouvoir et de décision » au sein du groupe. De cela, découle la
précarité du statut de l’employé.
37
L’appartenance de l’employeur à un groupe de sociétés entraîne-t-elle des conséquences

particulières sur ses obligations à l’égard des salariés?
2.2.2. Impact de l’appartenance du groupe sur les obligations patronales

Théoriquement, la relation entre l’employeur et l’employé ne peut pas être affectée par la
simple appartenance au groupe, mais il ne faut pas ignorer que la marge de manœuvre de
l’employeur dans certains cas se dilue face à l’intérêt supérieur du groupe. Plusieurs exemples
peuvent illustrer cette situation, comme le cas du licenciement d’un salarié affecté dans une
société du groupe ou celui de la mobilité des salariés au sein de ce dernier.
La jurisprudence française impose à l’employeur, avant toute rupture de contrat, la recherche

d’un reclassement, au sein du groupe, des salariés dont le licenciement est sollicité par l’une
des sociétés appartenant à ce groupe (Cass.soc. 25 juin, Dr soc.1992). Dans un jugement
audacieux, « des juges de la Cour d’appel de Rouen sont même allés jusqu’à faire supporter la
charge financière des licenciements de salariés d’une filiale à la société mère dont le
comportement avait contribué à l’échec du plan de reconstruction » (22 mars 2005, Bull. Joly
févr.2005). Pour préserver les intérêts des salariés à l’intérieur du groupe, le liquidateur doit
rechercher, avant tout licenciement, les possibilités de reclassement des salariés à l’intérieur
de ce groupe et les juges sont tenus de vérifier s’il est justifié d’une recherche préalable,
effective et sérieuse en vue d’un reclassement (Cass.soc., 7 juillet 2009, pourvoi n°07-45584).
Dans ces situations, le juge prend en compte l’appartenance du salarié à un groupe
indépendamment de l’entreprise membre du groupe qui l’a embauché. Cette prise en
considération de l’autorité de fait a permis au juge de déclarer une société employeur, bien
qu’elle n’ait pas personnellement embauché le salarié et qu’elle ne le rémunérait pas.
Le transfert des salariés dans les groupes internationaux est également réglementé en France.
L’article L.1231-5 du Code du travail français considère que « lorsqu’un salarié, mis par la
société au service de laquelle il était engagé à la disposition d’une filiale étrangère à laquelle
il est lié par un contrat de travail, est licencié par cette filiale, la société mère doit assurer son
rapatriement ainsi que celui de sa famille, et lui procurer un nouvel emploi compatible avec
l’importance de ses précédentes fonctions exercées au sein de la société mère ». Dans le
même sens, la mobilité internationale pose le problème du retour du salarié détaché auprès
d’une filiale étrangère.
38
Dans ce cadre, le juge français estime que le transfert d’un salarié d’une société à une autre du
groupe doit être considéré comme une modification du contrat de travail assimilé à une simple
mutation à l’intérieur d’un même groupe de sociétés; il y a donc continuation du contrat de
travail initial en tenant compte de l’ancienneté acquise antérieurement au transfert (Cass.
Soc.10 juillet 1997, RJS 8-9/97, n°946).
En Tunisie, « le silence du législateur sur ce problème peut heurter le statut du salarié à la fin
de sa mission à l’étranger. De telles situations découlent inévitablement de la dissociation qui
s’opère au sein du groupe entre gestion et utilisation de la force de travail. Mais le droit du
travail n’est pas le seul au banc des accusés, il y a aussi le droit commercial ». (Mzid, 2001,
p.113). En effet, contrairement au droit bancaire qui a défini explicitement la notion de groupe
des sociétés en cernant clairement la notion de contrôle, la notion d’affiliation et le périmètre
de groupe, le droit du travail s’est contenté d’évoquer la notion de groupe de sociétés
implicitement à travers l’évocation des commissions consultatives au sein des groupes.
3. Notion de groupe en droit commercial

Le législateur tunisien a instauré à travers la loi n° 2001-117 du 06 décembre 2001 un cadre
légal conçu pour les conventions réglementées au sein du groupe, cette loi définit d’abord la
notion de groupe (1) et ses critères de contrôle (2); elle cerne ensuite la composition du
groupe (3), la réglementation des participations réciproques (4) et les obligations du groupe
(5) et régit les relations financières intra-groupe (6).
3.1. Définition du groupe selon le Code des sociétés commerciales

La loi du 6 décembre 2001 est venue reconnaître une réalité, ô combien ignorée, « celle de
l’existence en Tunisie de plusieurs groupes de sociétés, constituant une part non négligeable
du tissu économique tunisien en développement et qui, par la mondialisation généralisée,
pourront constituer les piliers du développement économique de la Tunisie de demain, la
production de biens et de services devenant de plus en plus une œuvre de groupes aux grandes
dimensions financières » (Toumi, 2009, p.96).
C’est à travers l’article 461 du CSC que le législateur tunisien a défini la notion de groupe
comme « un ensemble de sociétés ayant chacune sa personnalité juridique, mais liées par des
intérêts communs, en vertu desquels l’une d’elles, dite société mère, tient les autres sous son
pouvoir de droit ou de fait et y exerce son contrôle en assurant une unité de décision ».
39
Par conséquent, les critères retenus pour reconnaitre un groupe de sociétés sont à la fois :
- L’unité de décision économique et
- le contrôle exercé par la société mère sur les autres sociétés qui appartiennent au
groupe.
Selon cet article, le groupe de sociétés ne possède pas de personnalité juridique, chaque
société du groupe a une personnalité morale distincte et un patrimoine propre. « L’absence de
personnalité morale du groupe interdit aux tiers d’exercer leur recours contre le groupe »
(Choyakh, 2008, p.46). A cet effet, la loi a instauré de nouveaux « sujets de droit » (Toumi,
2009, p107), à travers la réglementation de la notion des sociétés mères ou holding, les
sociétés filiales et les sociétés contrôlées, la solidarité entre les sociétés du groupe11et à travers
également la réglementation sur la faillite12et sur les droits des minoritaires.13
En droit français, la définition du groupe de sociétés est davantage jurisprudentielle. Dans

l’arrêt Rezenblum de février 1985 qui a été considéré comme un arrêt de principe en la
matière, la Cour de cassation française attribut une définition du groupe de sociétés très
proche de celle de l’article 461 du Code tunisien des sociétés commerciales (Omrane, 2002,
p.15). Le groupe est reconnu en présence de transactions privilégiées entre sociétés présentant
un intérêt économique, social ou financier commun apprécié au regard d’une politique
élaborée globalement. Ainsi et à « défaut de définition légale, on doit considérer qu’il y a
groupe de sociétés lorsque plusieurs sociétés, indépendantes au plan juridique en raison de
leur personnalité morale, sont placées sous la domination, le contrôle d’une autre » (Moulin,
2013, p.554).
11
Article 476 du CSC qui stipule que « le créancier d'une société appartenant à un groupe de sociétés ne peut
réclamer le payement de ses créances qu'à la société débitrice. Il peut le réclamer à une autre société appartenant
au même groupe ou aux deux sociétés solidairement dans les cas suivants : s'il établit que l'une de ces sociétés a
agi de manière à faire croire qu'elle contribue aux engagements de la société débitrice appartenant au groupe,
lorsque la société mère ou l'une des sociétés appartenant au groupe s'est sciemment immiscée dans l'activité de la
société débitrice dans ses rapports avec les tiers ».
12
Article 478 du CSC énonce que « les procédures de faillite et de redressement ouvertes contre l'une des
sociétés appartenant au groupe de sociétés peuvent être étendues aux autres sociétés y appartenant en cas de
confusion de leurs patrimoines ou d'abus des biens de la société faisant l'objet des procédures de faillite ou de
redressement, ou s'il est établi que la société débitrice était fictive, et que les sociétés appartenant au groupe ont
donné l'apparence d'y être associées ».
13
Article 477 du CSC qui stipule que « la minorité des associés dans une société appartenant à un groupe de
sociétés dont la participation n'est pas inférieure à dix pour cent peut exercer l'action sociale contre les associés
représentant la majorité dans la société mère, en cas de prise d'une décision portant atteinte aux intérêts de la
société et ayant pour objectif de servir les intérêts de la société et ayant pour objectif de servir les intérêts de la
majorité au détriment des droits légitimes de la minorité ».
40
« Dans la jurisprudence française, le groupe n’est donc pas une entité préexistante et objective
comme c’est le cas en Tunisie, il a été généralement recherché par les juges du fonds comme
fait justificatif d’un comportement donné qui permet de dépasser l’autonomie juridique, qui
caractérise ses différentes composantes afin de saisir une réalité économique » (Toumi, 2009,
p 105).
Sur le plan pratique et étant donné que le groupe ne jouit pas de la personnalité juridique, il
n’est pas aisé de concilier entre, d’un côté, l’indépendance des sociétés appartenant au groupe
et, de l’autre, la soumission aux décisions d’une seule unité qui est la société mère.
L’arbitraire de toute cette notion vague et imprécise qui a suscité et qui suscitera des débats
s’articulent autour de l’intérêt commun du groupe (Ktari, 2002). La définition du groupe passe
aussi par la notion de contrôle. En effet, « le contrôle est révélateur de pluralité et non d’unité.
Ce n’est pas dans la définition d’un être nouveau que réside la solution des problèmes posés
par les groupes de sociétés, mais dans la formulation des notions de contrôle et contrôlaires14
(Pariente, 1993, p.22). Le contrôle au sein du groupe est obtenu alors par la détention du
capital ou par le pouvoir de décision qui peuvent être deux critères complémentaires.
3.2. Critères du contrôle

Champaud (1962, p.161) définit le contrôle par « le droit de disposer des biens d’autrui
comme un propriétaire; contrôler une société, c’est détenir le contrôle des biens sociaux de
telle sorte que l’on soit maître de l’activité économique de l’entreprise sociale ».
Avant la promulgation de la loi n° 2001-117 du 6 décembre 2001, la notion du contrôle entre

deux sociétés était quasiment absente de la législation tunisienne. L’article 461 du CSC
permet de cerner davantage cette notion. Le contrôle peut être de droit ou de fait. Le contrôle
de droit présume qu’une société est contrôlée par une autre société qui y détient une fraction
du capital lui attribuant la majorité des droits de vote, elle doit détenir une proportion au
moins égale à 50% (Choyakh, 2008). Le contrôle de fait est, quant à lui, effectif lorsqu’il est
détenu sans une majorité significative. Dans ce cas, le législateur tunisien ne retient pas
uniquement le critère patrimonial pour déterminer la notion de contrôle, il assimile aussi le
contrôle au pouvoir de décision au sein du groupe des sociétés (Ktari, 2002).
14
Néologisme dans le sens de domination, direction, le contrôle implique la définition d’un « rôle » par une
personne que l’on pourra nommer « contrôlaire ». Ce néologisme a été inventé par le Professeur Champaud. Il
« est obtenu par l’adjonction d’un suffixe généralement utilisé pour désigner celui qui jouit ou qui est titulaire de
certains droits. Le contrôlaire est donc celui qui est titulaire du contrôle, qui en jouit, comme le propriétaire jouit
de ses droits de propriété » (Grosbois, 2012, p.153).
41
«Il s’agit des décisions prises dans les assemblées générales, en vertu des droits de vote dont
elle dispose en fait » (article 461 du CSC). Il en est ainsi lorsque la société dispose d’un
capital dilué : « le contrôle est présumé alors dès lors qu’une société détient directement ou
indirectement 40% au moins des droits de vote dans une autre société et qu’aucun autre
associé n’y détient une fraction supérieure à la sienne ».
« Généralement, un titre donne droit à un seul droit de vote. Il s’ensuit que lorsque l’on
dispose de plus que 50% du capital, on contrôle forcément une société » (Choyakh, 2008,
p.48). Le contrôle peut aussi être direct lorsque la société détient une participation dans le
capital de la société contrôlée; la participation est dite indirecte lorsqu'une société appartenant
à un groupe de sociétés détient une fraction du capital d'une autre société qui possède à son
tour une fraction du capital d'une autre société de façon à permettre à la société mère d'exercer
son contrôle sur toutes ces sociétés par l'enchaînement (article 465 du CSC). La notion de
contrôle ayant reçu une définition légale par l’article 461 du CSC, la société mère est obligée
d’établir un état exact des participations qu’elle détient dans ces sociétés filiales contrôlées de
droit ou de fait (Toumi, 2009).
La notion de contrôle fait apparaitre le lien de dépendance entre les sociétés membres du
groupe :une société qui assure l’unité de décision, la société mère, et d’autres sociétés qui
gravitent autour, les sociétés filiales. La société mère et les sociétés filiales constituent le
groupe.
3.3. Composition du groupe

Le groupe est composé d’une société mère et d’une ou plusieurs filiales que la société mère
contrôle. La société mère ou la société holding doit avoir la forme d’une société anonyme
(article 462 et article 463 du CSC). Contrairement au droit tunisien, le législateur français n’a
pas imposé une forme juridique précise pour la société mère; elle peut être une société à
responsabilité limitée, une société unipersonnelle …, la société mère est souvent libre dans
son choix. Le choix du législateur tunisien d’imposer à la société mère d’être sous la forme
d’une société anonyme a poussé les sociétés nouvellement créées sous forme de groupe à
régulariser leur situation, après l’entrée en vigueur de cette loi.
La loi a distingué deux catégories de sociétés mères, la première de forme anonyme qui peut
exercer une activité commerciale ou industrielle et détient des participations dans d’autres
sociétés et une deuxième catégorie qui a le même rôle mais n’exerce comme activité que la
détention et la gestion de participations dans d’autres sociétés.
42
Ainsi, la société holding est une société mère qui joue simplement un rôle financier passif; la
société holding gère les participations des autres sociétés du groupe. La société mère se définit
alors par sa « détention directe ou indirecte d’une participation dans le capital de chacune des
sociétés appartenant au groupe, détermine, par le cordon ombilical de la participation, le
périmètre du groupe » (Toumi, 2009, p.107).
Ces sociétés contrôlées par la société mère sont dénommées « filiales ». Aux termes de
l’article 461 du CSC, est réputée filiale toute société dont plus de cinquante pour cent du
capital est détenu directement ou indirectement par la société mère et ce, abstraction faite des
actions ne conférant pas à leur porteur des droits de vote. En effet, le contrôle existe à partir
d’une participation d’au moins 40% des droits de vote, sans dépasser les 50% à condition
qu’aucun autre associé ne détienne dans le capital de cette société une fraction supérieure à
celle détenue par la société mère (article 461 du CSC). Contrairement à la situation de la
société mère, la loi n’a pas imposé une forme juridique particulière pour les filiales. Le choix
de cette forme juridique varie selon les choix et les circonstances propres à chaque société du
groupe (Choyakh, 2008, p.50).
La notion de contrôle présente par conséquent un intérêt majeur; le contrôle n’est pas pris
dans son expression arithmétique dans la loi de 6 décembre 2001, mais surtout par rapport à
son impact sur la prise de décision et la gestion de la société concernée (Toumi, 2009, p.118).
La notion de contrôle constitue un facteur clé dans les groupes de sociétés; elle permet
d’encadrer le périmètre du groupe.
3.4. Réglementation des participations réciproques

Une société peut posséder les parts sociales d’une autre société, « et ces liens entre sociétés
sont devenus un phénomène capital de l’économie contemporaine. Lorsque la participation
donne à une société le contrôle d’une autre société, cette dernière est dite filiale de la
première. Et lorsque des sociétés possèdent des parts sociales les unes des autres, on dit alors
qu’il y a participations réciproques ou croisées » (Omrane, 2002, p.21). Selon l’article 465 de
CSC, « la participation est dite réciproque lorsqu’une société appartenant à un groupe de
sociétés détient une fraction du capital d’une ou plusieurs autres sociétés appartenant à ce
même groupe, ayant une participation dans son capital ». En effet, «les participations
réciproques présentent des inconvénients : « tout d’abord elles peuvent avoir pour effet de
gonfler artificiellement l’actif apparent des sociétés en cause dans la mesure où chaque société
se trouve indirectement, par l’intermédiaire de l’autre, propriétaire de ses propres parts ou
actions.
43
Ensuite, il peut se produire un verrouillage de la direction des sociétés lorsque chacune des
sociétés détient dans le capital de l’autre une participation suffisante pour en avoir le
contrôle » (Lefebvre, 1998, p.3355).
La pratique des participations croisées par les entreprises tunisiennes est généralement
justifiée par l’insuffisance de leurs fonds propres (Omrane, 2002). Mais la détention de ces
participations doit être réglée à l’amiable dans un délai d’une année à compter de la date de
leur acquisition. Les participations réciproques qui existent avant l’entrée en vigueur de la loi
de 6 décembre 2001 ont dû de fait être régularisées.
La législation fait état en réalité deux types de participations réciproques. Le premier type a
lieu entre deux sociétés par actions. Dans ce cas, « l’autocontrôle n’est autorisé que dans la
limite de 10% et il pourra l’être pour des valeurs différentes. A partir de 10% d’une
réciprocité dans la participation, la société acquéreuse doit informer la société concernée par
le dépassement de taux de 10% dans les quinze jours à compter de la date d’acquisition »
(Toumi, 2009, p.120). Si les deux sociétés n’arrivent pas à trouver un accord pour régulariser
leurs situations, celle qui détient la fraction la plus faible doit aliéner l’investissement qu’elle
vient d’acquérir dans un délai ne dépassant pas un an à compter de l’acquisition (article 466
du CSC). Le deuxième type de participation réciproque se présente entre une société par
actions et une autre forme de société. Dans ce cas, il y a deux éventualités. L’article 467 du
CSC impose premièrement la même interdiction pour les sociétés autres que les sociétés par
actions, sauf que, dans ce cas, la société qui détient la plus forte participation doit aliéner sa
participation. Deuxièmement, l’interdiction se produit lorsqu’une société par actions détient
une participation égale ou supérieure à 10% du capital d’une société autre qu’une société par
actions. Cette dernière ne peut détenir de participations dans le capital de l'autre que dans la
limite de cette fraction. Si elle vient à en posséder une fraction plus importante, elle doit
aliéner l'excédent dans le délai d'un an à compter de la date de son acquisition » (article 468
du CSC).
L’article 479 du CSC punit d’une amende de cinq mille dinars les gérants, présidents-
directeurs généraux, directeurs généraux et membres de directoires des sociétés concernées
qui n’ont pas avisé l’autre société des participations dépassant les fractions visées aux articles
466, 467 et 468 du CSC.
La restriction légale de la réciprocité des participations directes entre deux sociétés

appartenant à un même groupe ne peut qu’être légitime et elle se justifie par le souci du
législateur de légiférer sur les relations intra-groupe.
44
Dans ce même sens, le législateur tunisien a renforcé le contrôle au sein du groupe en le

soumettant à un ensemble d’obligations.
3.5. Obligations du groupe

Le législateur a régi la vie du groupe en l’incitant à établir un rapport de gestion (1) et des
conventions pour entretenir la relation entre les sociétés qui le composent (2); il l’a également
soumis à des obligations pour protéger les créanciers (3).
3.5.1. Etablissement d’un rapport de gestion du groupe

Selon l’article 473, toute société mère doit élaborer un rapport de gestion du groupe. En effet,
« la société mère est tenue de mentionner au registre du commerce les sociétés appartenant au
groupe, et toute société doit mentionner son appartenance au groupe, au même registre, ainsi
que la cessation de celle-ci et de la société mère dont elle dépend. Elle doit, le cas échéant,
mentionner, dans son propre rapport de gestion, son appartenance au groupe de sociétés. La
société holding est tenue de faire mentionner au registre du commerce sa qualité de holding
et, le cas échéant, la cessation de cette qualité ». Les dispositions des alinéas premier et
deuxième de l’article sont applicables aux sociétés ayant leur siège en Tunisie et soumises au
contrôle d'une société mère ayant son siège en dehors de la Tunisie (article 470 du CSC). La
société mère doit indiquer dans son rapport de gestion : « la situation de toutes les sociétés
concernées par la consolidation, l’évolution prévisible de la situation du groupe, les
différentes activités en matière de recherche, de développement et d’investissement relatives
au groupe de sociétés, les événements importants survenus entre la date de clôture des
comptes consolidés et la date à laquelle ils sont établis, les modifications ayant affecté les
participations dans les sociétés groupées » (article 473).
Le rapport de gestion doit en principe contenir toutes les informations relatives à la fois à la
gestion quotidienne et aux orientations stratégiques de l’ensemble des sociétés du groupe.
3.5.2. Conventions entre les sociétés appartenant au groupe

Il est fréquent que, dans un groupe, plusieurs sociétés possèdent un dirigeant en commun; le
gérant d’une société peut être administrateur d’une autre. Dans ce cas, toutes les conventions
entre les entités deviennent soumises à la procédure d’approbation, à l’exception de celles
portant sur des opérations courantes conclues à des conditions normales.
45
En effet, selon l’article 475 du CSC, « lorsque deux sociétés15appartenant à un groupe de

sociétés ont les mêmes dirigeants, les conventions conclues entre la société mère et l’une des
sociétés filiales ou entre sociétés appartenant au groupe sont soumises à des procédures
spécifiques de contrôle consistant en leur approbation par l’assemblée générale des associés
de chaque société concernée, sur la base d’un rapport spécial établi par le commissaire aux
comptes. Le contrôle n’est obligatoire que lorsque la convention porte sur une opération
courante conclue à des conditions normales ». La procédure de contrôle doit prendre en
compte les conventions considérées comme anormales. Le législateur tunisien n’a cependant
pas défini la notion d’opérations courantes conclues dans des conditions normales. Toute
opération répétée et effectuée d’une manière ordinaire entre deux sociétés telles que les
prestations de services, la vente des matières premières ou des produits finis, à des conditions
comparables à celles qui auraient pu être contractées entre deux sociétés tierces, ne seraient
pas alors soumises à la procédure d’approbation (Toumi, 2009). Les autres opérations
devraient être considérées comme des opérations anormales, soumises à l’approbation du
conseil d’administration et mentionnées dans le rapport spécial du commissaire aux comptes.
Avec la loi de 6 décembre 2001, est né un véritable régime d’encadrement des groupes de
sociétés. Son rôle est de protéger principalement à la fois le créancier et l’actionnaire.
3.5.3. Protection des créanciers et des actionnaires

La protection des créanciers se manifeste à deux niveaux : premièrement, à travers la
réclamation des créances auprès d’une société du groupe autre que la société débitrice et,
deuxièmement, à travers l’extension des procédures de faillite et de redressement. « Ainsi, un
créancier peut se prévaloir de la solidarité de la société débitrice avec toute autre société
appartenant au groupe ou actionner directement une autre société du groupe » (Toumi, 2009,
p.146). L’article 476 du CSC prévoit que le créancier d'une société appartenant à un groupe
de sociétés ne peut réclamer le paiement de ses créances qu'à la société débitrice.
15
L’article 200 du CSC stipule que « toute convention conclue directement ou par personne interposée entre la
société, d’une part, et le président de son conseil d’administration, son administrateur délégué, son directeur
général, l’un de ses directeurs généraux adjoints, l’un de ses administrateurs, l’un des actionnaires personnes
physiques y détenant directement ou indirectement une fraction des droits de vote supérieurs à dix pourcent, ou
la société la contrôlant au sens de l’article 461 du présent Code, d’autre part, est soumise à l’autorisation
préalable du conseil d’administration ».
46
Toutefois, il peut réclamer son dû à une autre société appartenant au même groupe dans les
cas suivants : s'il établit que l'une de ces sociétés a agi de manière à faire croire qu'elle
contribue aux engagements de la société débitrice appartenant au groupe ou lorsque la société
mère ou l'une des sociétés appartenant au groupe s'est sciemment immiscée dans l'activité de
la société débitrice dans ses rapports avec les tiers.
Dans le même sens, « les procédures de faillite et de redressement ouvertes contre l’une des
sociétés appartenant au groupe des sociétés peuvent être étendues aux autres sociétés y
appartenant en cas de confusion de leurs patrimoines, d’escroquerie ou d’abus des biens de la
société faisant l’objet des procédures de faillite ou de redressement ou s’il est établi que la
société était fictive, et que les sociétés appartenant au groupe ont donné l’apparence d’être
associées » (article 478 du CSC).
La loi du 6 décembre a permis ainsi d’instaurer un régime informationnel sur les groupes de
sociétés. Son destinataire naturel demeure l’actionnaire et surtout l’actionnaire hors du groupe
ou minoritaire dans le but de le sécuriser sur ses participations, de l’encourager et de l’orienter
dans son épargne vers le secteur productif (Toumi, 2009). A cet effet, le législateur cherche à
protéger les actionnaires minoritaires. Selon l’article 477 du CSC, « la minorité des associés
dans une société appartenant à un groupe de sociétés dont la participation n'est pas inférieure
à 10% peut exercer l'action sociale contre les associés représentant la majorité dans la société
mère, en cas de prise d'une décision portant atteinte aux intérêts de la société et ayant pour
objectif de servir les intérêts de la majorité au détriment des droits légitimes de la minorité ».
A travers cet article, les pouvoirs publics ont voulu protéger les actionnaires minoritaires du
groupe contre l’abus de majorité. Ils estiment anormal que certains agissements des
actionnaires majoritaires viennent à l’encontre des intérêts propres des actionnaires
minoritaires sous prétexte qu’ils ont été faits pour l’intérêt général du groupe, même si le juge
tunisien a reconnu cet intérêt à plusieurs reprises, à travers notamment l’acceptation de
certaines transactions établies entre sociétés membres de groupe à des conditions différentes
de celles effectuées entre deux sociétés indépendantes.
3.6. Relations financières intra-groupe

L’article 474 de CSC a institué un véritable cadre juridique pour les relations financières entre
les sociétés membres de groupe. Les opérations financières concernées sont de différentes
formes, prêts mais aussi avances en comptes courants ou garanties quelle qu’en soient la
nature et la durée.
47
« Le groupe se trouve doté des moyens dont seules les banques peuvent disposer dérogeant
par ce fait au monopole du crédit institué au profit des banques » (Toumi, 2009, p.124).
Cet élargissement du champ d’activité a parallèlement donné lieu à la définition de conditions

relatives aux opérations effectuées entre les sociétés membres d’un groupe. Ainsi, les
transactions ne peuvent être effectuées qu’après l’accomplissement de certaines conditions.
Les transactions doivent être conclues à des conditions normales, ne pas engendrer de
difficultés pour la partie qui les réalise, ne pas notamment porter préjudice. L’opération doit
être justifiée par un besoin effectif de la société concernée et ne doit pas résulter de
considérations fiscales, au risque d’être requalifiée par l’administration fiscale comme un acte
anormal de gestion. A travers cette disposition, le législateur tunisien semble laisser, dans la
relation entre les sociétés membres d’un groupe, une place à l’intérêt supérieur du groupe.
Ainsi, « la société du groupe disposant d’une liquidité telle qu’elle pourra exercer en interne
une véritable activité de dispensateur de crédits en réalisant un profit se rapprochant de celui
qui aurait pu revenir à une banque, va pouvoir ainsi participer au sauvetage de sa participation
directe ou indirecte dans une société en mauvaise situation financière » (Toumi, 2009, p.126).
Il en résulte, que, dans certaines situations, le sauvetage d’une autre société du groupe peut
être jugé comme la contrepartie effective (au sens de l’article 471 du CSC). L’analyse
ultérieure de la jurisprudence pourra le mettre en exergue.
Une des nouveautés majeures de l’instauration de la loi du 6 décembre 2001 est de rendre
obligatoire pour la société mère la publication d’états financiers consolidés permettant de
présenter les sociétés membres de groupe comme si elles formaient une seule entité globale.
4. Notion de groupe en droit comptable

Selon l’article 472 et l’article 471 respectivement du CSC, « la société mère doit mettre, à son
siège, à la disposition de tous les associés les états financiers consolidés ainsi que le rapport
de gestion du groupe et le rapport du commissaire aux comptes de la société mère, au moins
un mois avant la réunion de l'assemblée générale de ses associés ». Les états financiers
consolidés « sont soumis à l’audit du ou des commissaires aux comptes de la société mère qui
doivent être inscrits au tableau de l’ordre des experts comptables de Tunisie. Abstraction faite
de la possibilité d'effectuer toutes les investigations auprès de l'ensemble des sociétés
membres du groupe, qu'il juge nécessaires, le commissaire aux comptes ne certifie les états
financiers consolidés qu'après avoir consulté les rapports des commissaires aux comptes des
sociétés appartenant au groupe lorsque celles-ci sont soumises à l'obligation de désigner un
commissaire aux comptes » (article 471 du CSC).
48
L’article 24 de la loi n°96-112 du 30/12/1996 relative au système comptable tunisien définit la

notion de groupe et prévoit l’obligation de publier des états financiers consolidés (1) en
réglementant la relation intra-groupe (2).
4.1. Notion de groupe et publication d’états financiers consolidés

La constitution d’un groupe, sous réserve d’exceptions, conduit à l’élaboration, par la société
placée à sa tête, des documents comptables et d’un rapport sur la gestion du groupe (Moulin,
2013). En effet, le groupe est composé de la société contrôlante, la société mère, et les
sociétés contrôlées :les filiales. La norme comptable tunisienne (ci-après : NCT). NCT°35
définit le groupe à travers six termes significatifs qui sont :
- Le contrôle est le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles d'une
entreprise afin d'obtenir des avantages de ses activités.
- La filiale est une entreprise contrôlée par une autre entreprise.
- Une mère est une entreprise qui a une ou plusieurs filiales.
- Un groupe est une mère et toutes ses filiales, les états financiers consolidés sont les
états financiers d'un groupe présentés comme ceux d'une entreprise unique.
- Les intérêts minoritaires sont la quote-part dans les résultats nets et dans les capitaux
propres d'une filiale, attribuable aux intérêts qui ne sont détenus par la mère, ni
directement, ni indirectement par l'intermédiaire des filiales.
La notion de groupe de sociétés est obligatoirement liée à la consolidation en comptabilité; il

s’agit d’une « technique comptable par laquelle un groupe composé par la société mère et les
sociétés contrôlées établit des comptes uniques représentant leur situation financière et
économique globale sans tenir compte de l’indépendance de leurs structures juridiques »
(Pariente, 1993, p.134). Consolider c’est additionner les valeurs d’actif et de passif de toutes
les sociétés du groupe au prorata des participations détenues par la société dite consolidante
dans chacune des sociétés consolidées, en éliminant toutefois les flux existant à l’intérieur du
groupe (Couret et Martin, 1991).
En Tunisie, le normalisateur a émis cinq normes relatives à la consolidation des états

financiers. Ces normes souffrent de certaines critiques. Elles sont trop synthétiques et
relativement incomplètes; en ne traitant pas de différents aspects intéressant directement la
comptabilité tels que les impôts différés, les instruments financiers et les dépréciations
d’actifs (Saada, 2008). Les normes tunisiennes sont également en dissonance avec les normes
internationales.
49
Pour combler ce vide juridique, plusieurs groupes de sociétés tunisiens se réfèrent aux normes
comptables internationales (ci-après : IAS), telles que l’IAS 27 qui traite des états financiers
consolidés et de la comptabilisation des participations dans les filiales, l’IAS 28 relative à la
comptabilisation des participations dans des entreprises associées, l’IAS 31 qui réglemente
l’information financière relative aux participations dans des coentreprises et l’IAS 12 relative
à l’impôt sur les résultats.
L’article 24 de la loi n°96-112 du 30/12/1996 relative au système comptable des entreprises

tunisiennes prévoit l’obligation pour les groupes de sociétés de publier des états financiers
consolidés selon les conditions, les modalités et les procédures prévues par les normes
comptables. Cet article énonce que « les entreprises qui contrôlent totalement ou partiellement
les opérations de direction d’une ou de plusieurs entreprises et leur choix financiers, ou qui
exercent une influence notable sur le déroulement de leur activité, établissent des états
financiers consolidés ».
La loi n°2005-96 du 18 octobre 2005 relative au renforcement de la sécurité des relations

financières « oblige aussi les sociétés mères dont les titres de capital sont admis à la cote de la
Bourse et qui sont à leur tour filiales d’autres sociétés d’établir des états financiers consolidés
conformément à la législation comptable en vigueur. Finalement, l’article 2 de la loi n°2001-
117 du 6 décembre 2001 vient compléter le CSC en considérant que « les groupes de sociétés
existant à la date d’entrée en vigueur de la présente loi et les sociétés qui y appartiennent
doivent régulariser leurs situations dans le délai de deux ans à partir de sa mise en
application ». En effet, l’obligation de publier des états financiers consolidés dans les groupes
de sociétés n’est devenue obligatoire en Tunisie qu’à partir de décembre 2001 (Saada, 2008).
L’article 24 de la loi n° 96-112 du 30 décembre 1996 relative au système comptable des

entreprises trace en fait le périmètre de consolidation en intégrant les entreprises contrôlées
totalement ou partiellement. Le contrôle englobe les opérations de direction, les choix
financiers ainsi que les entreprises subissant une influence notable sur le déroulement de leur
activité. Alors que, l’article 461 du CSC retient davantage une conception étroite du périmètre
de consolidation; selon cet article, le contrôle est présumé lorsque le pourcentage de contrôle
est au moins égal à 40% mais à la condition qu’aucune autre société ne détienne un taux de
contrôle plus important.
50
Lorsque le contrôle est établi, la société contrôlante prend le nom de société mère et, dans ce
cas, elle est tenue d’établir des états financiers consolidés. En effet, les normes tunisiennes
NCT 35, NCT 36 et NCT 37 et, à l'instar des normes internationales, NCT 27, 28 et 31
retiennent une conception large du périmètre de consolidation.
Il en résulte que « la réalité comptable et la réalité juridique laissent apparaitre quelques

écarts », en l’espèce, « nous assistons à la coexistence : l’une juridique, soumise aux
dispositions de l’article 476 du CSC et l’autre comptable et donc soumise aux définitions du
périmètre de consolidation basé sur une définition comptable de la notion de contrôle qu’il
faudra tôt ou tard rapprocher de la notion de contrôle selon l’article 476 du CSC » (Toumi,
2009, p.132).
La loi tunisienne a défini trois méthodes de consolidation : la méthode de l’intégration

globale, la méthode de l’intégration proportionnelle et la méthode de la mise en équivalence.
Leur application dépend du degré de contrôle auquel est soumise la filiale. Dans la méthode
de l’intégration globale, les comptes consolidés sont obtenus comme suit : les comptes
individuels de la mère et de ses filiales sont combinés ligne par ligne en faisant la somme des
éléments de même nature, qu’il s’agisse des actifs, des passifs, des capitaux propres, des
produits ou des charges (NCT 35). La consolidation doit faire apparaître chacune des
composantes du groupe d’une manière autonome. Les soldes des transactions intra-groupe
doivent être entièrement éliminés (NCT 35). La méthode de l’intégration proportionnelle est
présentée par la norme comptable NCT 37; « l’application de la consolidation proportionnelle
signifie que le bilan consolidé du co-entrepreneur inclut sa quote-part des actifs contrôlés
conjointement et sa quote-part des passifs dont il est conjointement responsable. Le compte de
résultat consolidé du co-entrepreneur comprend sa quote-part des produits et charges de
l'entité contrôlée conjointement». La NCT 36 traite de la méthode de la mise en équivalence,
méthode qui « consiste à substituer, à la valeur comptable des titres figurant à l’actif de la
société mère, la part des capitaux propres de la ou des sociétés consolidées ».
Finalement, les comptes consolidés fournissent des informations financières plus utiles que
celles divulguées par les comptes individuels de chaque société du groupe (Derbel, 2006). Les
utilisateurs des états financiers consolidés sont généralement intéressés par la situation
financière du groupe dans son ensemble, sans tenir compte des différentes entités liées. Ainsi,
il apparaît que la notion de groupe selon le droit comptable englobe une notion plus large que
celle élaborée par le droit commercial, en englobant des filiales pour lesquelles la société
mère détient un taux de participation inférieur à 40%.
51
4.2. Publication des relations intra-groupe

La norme comptable tunisienne NCT 39 relative au système comptable a institué un régime
d’informations complémentaires portant sur les relations entre les parties liées. Elle oblige les
sociétés de publier ces informations au niveau des états financiers des sociétés mères du
groupe. Selon la NCT 39, « il n'est pas utile de fournir des informations sur les transactions
entre les membres d'un groupe dans les états financiers consolidés car les états financiers
consolidés présentent les informations relatives à la société mère et aux filiales comme s'il
s'agissait d'une seule entreprise présentant les états financiers. Les transactions entre parties
liées doivent être présentées alors dans les états financiers individuels de la société mère ».
Les transactions intra-groupe doivent notamment inclure le volume des transactions, soit en
montant soit en proportion des éléments existants, et les politiques de fixation des prix (NCT
9). Ces éléments sont indispensables pour que le lecteur des états financiers puisse se faire
une opinion sur les effets des relations entre parties liées. La NCT 39 souligne d’ailleurs
l’importance de fournir de telles informations dans la mesure où, d’une part, « une relation
entre parties liées peut avoir un effet sur la situation financière et les résultats opérationnels de
l'entreprise présentant les états financiers. Les parties liées peuvent entreprendre des
transactions que des parties non liées n'entreprendraient pas. Les transactions entre parties
liées peuvent également ne pas être effectuées pour les mêmes montants que les transactions
entre parties non liées ». D’autre part, « les résultats opérationnels et la situation financière
d'une entreprise peuvent être affectés par une relation entre parties liées même si aucune
transaction entre parties liées n'a lieu. La simple existence d'une relation peut suffire à affecter
les transactions de l'entreprise présentant les états financiers avec d'autres parties : une filiale
peut mettre fin à des relations avec un partenaire commercial à la suite de l’acquisition par la
société mère d’une filiale apparentée intervenant dans les mêmes activités que le partenaire
précédent » (NCT 39).
Les transactions commerciales et financières peuvent prendre plusieurs formes conformément

aux prescriptions de la norme comptable NCT 39 :
- Achats ou ventes de biens (finis ou non finis).
- Achats ou ventes de biens immobiliers et d’autres actifs.
- Prestations de services données ou reçues.
- Contrats de location.
- Transfert de recherche et développement.
- Financement (y compris les prêts et les apports de capital en numéraire ou en nature).
52
- Contrats de gestion.
Pour déterminer le prix de transfert entre les parties liées, la norme comptable NCT 39 semble
retenir une démarche souple et autorise les parties liées à avoir un degré de flexibilité dans
l'établissement du prix, que l'on ne rencontre pas dans les transactions entre parties non liées.
Elle fixe plusieurs méthodes comptables à cet effet. La première est « la méthode du prix
comparable non contrôlé, en fixant le prix par comparaison avec des biens similaires vendus
dans un marché économiquement comparable à un acheteur sans lien avec le vendeur. Quand
les biens ou services fournis dans une transaction entre parties liées, et les conditions s’y
rapportant, sont similaires à ceux de transactions commerciales normales, cette méthode est
souvent utilisée » (NCT 39). La deuxième est « la méthode du prix de revente. On déduit du
prix de revente une marge qui représente un montant à partir duquel le revendeur cherche à
couvrir ses coûts et à réaliser un profit approprié, pour obtenir un prix de transfert à appliquer
à ce revendeur. Il y a des difficultés de jugement dans la détermination de la rémunération
appropriée de la contribution du revendeur dans le processus. Cette méthode est également
utilisée pour les transferts d'autres ressources, telles que des droits et des services » (NCT 39).
La troisième méthode est celle du « coût majoré qui cherche à ajouter une majoration
appropriée au coût du fournisseur. Des difficultés peuvent être rencontrées dans la
détermination à la fois des éléments du coût attribuable et de la majoration. Parmi les mesures
susceptibles d'aider à déterminer les prix de transfert, on trouve le taux de rendement
comparable, dans des secteurs d'activités similaires, sur le CA ou sur le capital utilisé » (NCT
39).
Parfois, les prix des transactions entre parties liées ne sont pas déterminés selon l'une de ces
méthodes. Aucun prix ne peut également être facturé, comme dans le cas de la fourniture
gratuite de services de gestion ou de la prolongation d'un crédit gratuit pour une dette.
Certaines transactions n'auraient en fait pas eu lieu, si la relation n'avait pas existé. Par
exemple, une société qui a vendu une grande partie de sa production à sa société mère au coût
réel sans marge aurait pu ne pas trouver d'autres clients si la société mère n'avait pas acheté
les biens (NCT 39). C’est pourquoi, pour la détermination des prix de transactions effectuées
entre les sociétés membres de groupes, le normalisateur tunisien adopte une attitude plus
souple, en laissant une grande marge de manœuvre et de liberté aux sociétés membres de fixer
à leur guise, et selon les situations, le prix jugé adéquat, même si ce prix peut être différent de
celui fixé entre deux entreprises indépendantes.
53
Eviter ou diminuer les charges comptables fiscales demeure pour toute société un signe de
bonne gestion et surtout une excellente protection des intérêts des actionnaires (Toumi, 2009).
Cette approche n’a naturellement pas le même impact du point de vue de l’administration
fiscale qui considère que les transactions intra-groupes constituent un terrain propice à
certaines « manœuvres » des groupes de sociétés, même si l’instauration par le législateur
tunisien du régime d’intégration fiscale démontre son intérêt pour cette structuration, qu’il
entend encadrer.
5. Notion de groupe en droit fiscal

Les groupes de sociétés tunisiens peuvent recourir à un régime fiscal d’imposition des
résultats particulier, celui d’intégration fiscale, depuis la loi n°2000-98 du 25 décembre
er
portant loi de finances pour l’année 2001. Antérieurement au 1 Janvier 2001, chaque entité
juridique et économique était nécessairement traitée distinctement. Seules quelques
dispositions du Code de la taxe sur la valeur ajoutée (ci-après :TVA) fixaient et fixent encore
des règles spécifiques à certaines opérations particulières. L’étude du régime d’intégration
fiscale des groupes de sociétés portera sur deux volets : le premier s’articulera autour du
régime fiscal des groupes de sociétés à travers précisément la taxe sur la valeur ajoutée (1) et
le second sera consacré au régime d’intégration fiscale lui-même (2). Le premier régime
reconnait déjà le groupe comme une unité fiscale.
5.1. Régime fiscal des groupes vis-à-vis de la taxe sur la valeur ajoutée
L’examen des textes fiscaux du Code de la TVA permet d’identifier deux articles se référant à
la notion de groupes de sociétés. D’abord et en vertu de l’article 2 du Code de la TVA, sont
considérées comme assujetties et sont, à ce titre, soumises à la taxe sur la valeur ajoutée, les
entreprises dépendantes quelle que soit leur forme juridique. Est considérée comme placée
sous la dépendance d’une autre entreprise ou effectivement dirigée par elle, toute entreprise,
dans laquelle directement ou par personnes interposées, cette entreprise exerce en fait le
pouvoir de décision. Il en est de même d'une entreprise dans laquelle une autre entreprise,
directement ou par personnes interposées, exerce des fonctions comportant le pouvoir de
décision ou possède soit une part prépondérante dans le capital, soit la majorité absolue des
suffrages susceptibles de s'exprimer dans les assemblées d'associés ou d'actionnaires. Ces
dispositions qui constituaient l’unique source régissant les groupes de sociétés avant
l’instauration du régime d’intégration fiscale laissent supposer que toute filiale devient
assujettie sans prendre en compte son statut ni son secteur d’activité, du seul fait que la
société mère est elle-même assujettie.
54
Mais en réalité, selon Derbel (2009), les dispositions de cet article ne sont pas applicables et
la filiale est indépendante de la société mère en ce qui concerne la TVA. Ainsi, en théorie, une
société agricole ou une société industrielle deviennent assujetties à la TVA, lorsqu’elles sont
filiales d’une société mère assujettie à la TVA. Mais en pratique, le régime fiscal en terme de
TVA peut être différent de ses filiales, si ces dernières peuvent bénéficier d’une exonération
de la TVA.
L’article 6 du même Code considère également que lorsqu'une entreprise est placée sous la
dépendance d'une entreprise dont le siège est situé hors de Tunisie, la taxe sur la valeur
ajoutée est assise comme en régime intérieur; il considère aussi que lorsqu'une entreprise
vendeuse et une entreprise acheteuse non assujettie sont dans une situation de dépendance
l'une vis-à-vis de l'autre, la taxe sur la valeur ajoutée due par la première est assise non sur la
valeur des livraisons qu'elle effectue à la seconde, mais sur le prix de vente pratiqué par cette
dernière. Toutefois, cette disposition ne s'applique pas en ce qui concerne les produits livrés
par quantités importantes et habituelles à des tiers au même prix que celui consenti entre elles
par les entreprises dépendantes.
Avant l’instauration du régime d’intégration fiscale et à l’exception de ces deux articles, il

n’existait pas de cadre législatif en Tunisie réglementant le régime des transactions entre les
sociétés appartenant à un même groupe. Selon Fourati, (2000, p.81), « l’absence d’une
fiscalité de groupe en tant qu’entité constituait le principal obstacle à l’émergence de telles
structures. En effet, chacune des filiales d’un groupe est considérée isolément et calcule son
résultat fiscal indépendamment de la situation des autres sociétés du groupe et il n’est pas
possible de faire masse des résultats bénéficiaires et déficitaires ». Cette prise de conscience
conduisait à la reconnaissance fiscale du groupe, afin d’appréhender au mieux sa réalité
économique, ce que le législateur tunisien s’est résolu à faire, en instaurant le régime
d’intégration fiscale. L’objectif de ce régime était (et reste) double: doter les entreprises
tunisiennes d’un régime fiscal des groupes applicable à tous les secteurs et ceci à l’instar de
celui applicable aux entreprises françaises (mimétisme fiscal) et optimiser la charge globale
d’impôt en compensant les résultats déficitaires et bénéficiaires des sociétés membres.
5.2. Régime fiscal au titre de l’impôt sur les sociétés : régime d’intégration fiscale
Le régime d’intégration fiscale des résultats a été instauré en Tunisie principalement pour
permettre aux groupes de compenser les bénéfices et les déficits fiscaux de l’ensemble des
sociétés d’un même groupe et de bénéficier ainsi de deux avantages de gestion fiscale :
55
« l’effet d’actualisation des économies d’impôts et la réduction du risque de non imputation

des déficits fiscaux ordinaires » (Saada, 2009, p.123). Ce régime, mis en œuvre par l’article
30 de la loi de finances pour 2001, consiste, en effet, à consolider les résultats fiscaux d’un
groupe (Maalaoui, 2009), comme seule entité fiscale. Il s’agit, plus précisément, d’un régime
en vertu duquel une société appelée société mère se substitue aux sociétés dans le capital
desquelles elle possède une participation directe ou indirecte d’au moins 95% pour le
paiement de l’impôt sur le bénéfice sur la base d’un résultat d’ensemble.
Ce régime totalement optionnel est accordé sur autorisation du ministre des finances après
satisfaction des conditions suivantes :
- La société mère doit être cotée à la BVMT.
- Toutes les sociétés concernées par le régime d’intégration des résultats doivent être
établies en Tunisie, soumises à l’impôt sur les bénéfices et avoir les mêmes dates
d’ouverture et de clôture de l’exercice.
Il s’applique pour une période minimale de cinq ans à partir de l’année de son entrée en
vigueur. Les sociétés concernées par ce régime doivent disposer de comptes certifiés par un
commissaire aux comptes durant toute la période d’intégration des résultats. Le résultat
d’ensemble est calculé sur la base des résultats individuels réalisés par le société mère et les
autres sociétés concernées par le régime d’intégration fiscale. Les comptes des sociétés qui
sont soumises à l’impôt sur les sociétés à un taux réduit ou au minimum de l’impôt sur les
sociétés (ci-après : IS) sont pris en compte dans la limite d’une quote-part égale au rapport
entre le taux réduit d’IS ou le minimum d’IS et le taux d’impôt sur les sociétés qui est de
35% » (note commune n°16/2001). Ce minimum d’impôt est égal à:
- « 0.2% du CA local brut avec un minimum égal à 500 dinars exigible même en cas de non
réalisation de CA pour les sociétés non soumises à l’impôt sur les sociétés au taux de 10%.
- 0.1% du CA dont les bénéfices en provenant sont soumis à l’impôt sur les sociétés au taux
de 10% ou le CA réalisé de la commercialisation de produits ou de services soumis au régime
de l’homologation administrative des prix et dont la marge bénéficiaire brute ne dépasse pas
6% conformément à la législation et aux réglementations en vigueur avec un minimum égal à
300 dinars exigible même en cas de non réalisation de chiffre d’affaires » (article 48 de la loi
de finances pour 2014).
56
Pour la détermination du résultat d’ensemble net imposable, certaines opérations doivent être
retraitées : « les créances consenties entre les sociétés du groupe et abandonnées après l’entrée
en vigueur dudit régime sont admises en déduction, les provisions au titre des créances
douteuses constituées après l’entrée en vigueur du régime entre les sociétés du groupe sont à
réintégrer et les bénéfices réinvestis entre les sociétés du groupe sont réintégrés sauf dans le
cas d’utilisation effective de ces bénéfices réinvestis par la société bénéficiaire des
souscriptions pour la réalisation d’investissements au sein d’elle-même » (note commune
n°16/2001).
Pour les autres opérations commerciales et financières entre les sociétés du groupe, elles sont
gérées par les dispositions de droit commun comme s’il s’agissait de sociétés indépendantes
(Derbel, 2009), telles que : les transactions commerciales entre les sociétés du groupe qui
doivent avoir lieu au prix du marché, les prêts et avances de trésorerie entre membres, les
subventions accordées entre eux et les opérations de cession d'éléments d'actif internes au
groupe.
La sortie du régime avant l’expiration de la période de cinq ans conduit au paiement de la

différence entre l’impôt dû par la société sortante, comme si elle ne faisait pas partie du
groupe, et sa quote-part de l’impôt payé par la société mère sur la base du résultat d’ensemble
et ce pour toute la période concernée par le régime d’intégration des résultats (article 49 du
Code de l’impôt sur le revenu des personnes physiques et de l’impôt sur les sociétés, ci-après
Code de l’IRPP et IS ).
Les transactions intra-groupe via le régime d’intégration fiscale sont établies d’une manière
plus stricte et aussi plus complexe que le droit comptable le prévoit qui en adopte une
définition plus proche de la réalité économique des groupes de sociétés. Par conséquent, « le
seul souci de l’administration fiscale est de veiller à ce que le groupe de sociétés ne fraude pas
l’impôt sans prendre en compte la réalité économique et juridique des relations intragroupe »
(entretien personnel avec Madame Habiba Louati, directrice au sein de Direction Générale des
Etudes et de la Législation Fiscale : ci-après : DGELF, le 10/05/2011).
Malgré l’intérêt du régime, aucun groupe tunisien n’a cependant adhéré suite à cette novation.
Cette situation a conduit le législateur tunisien à assouplir les conditions de son bénéfice, avec
l’octroi d’avantages supplémentaires. La loi de finances pour l’année 2004 a ainsi entériné
trois modifications majeures : la première a consisté à réduire le pourcentage de participation
de la société mère dans le capital des sociétés membres de 95% à 75%.
57
La deuxième modification a consisté en la non-imposition des intérêts non décomptés au titre

des sommes mises à la disposition des sociétés membres dans le cadre de comptes courants
réciproques (article 49 du Code de l’IRPP et IS). La troisième modification a visé à autoriser
la société mère à s’engager à s’introduire dans la BVMT dans un délai ne dépassant pas la fin
de l’année qui suit celle de l’entrée en vigueur du régime de l’intégration, avec possibilité de
proroger d’une année encore.
Le régime de l’intégration fiscale tunisien est emprunté au régime de l’intégration fiscale

appliqué en France. Celui-ci impose des conditions plus rigides et n’a pas, à ce jour, connu en
particulier la baisse du taux de participation. Les groupes de sociétés qui optent pour ce
régime doivent détenir des filiales françaises à plus de 95% (art. 223 de Code général des
impôts : ci-après : CGI). Il n’y a de « groupe » au sens de la loi concernant l’intégration
fiscale que si la société mère détient dans chacune de ses filiales une participation minimale
de 95%. Les notions de groupe et de contrôle diffèrent ainsi du régime mère-filiales,16 avec
des conditions beaucoup plus exigeantes. De plus, la société mère ne doit pas être détenue à
plus de 95% par une autre personne morale imposable à l’IS. Il est également applicable, sur
option, pour une période de 5 ans; l’option formelle notifiée par la société mère auprès du
service des impôts est indispensable et elle doit être accompagnée de l’accord tout aussi
formel des filiales intégrées, comme en Tunisie. Selon l’article 223 A du CGI, seules peuvent
être membres du groupe les sociétés qui ont donné explicitement leur accord, accord qui
s’accompagne généralement d’une convention d’intégration (Rassat et al., 2010). La société
mère peut délimiter librement le périmètre d’intégration du groupe et n’y inclure que certaines
de ses filiales, avec des exercices également ouverts et clos en même temps (Grosclaude et
Marchessou, 2007).
En revanche et contrairement au régime d’intégration fiscale instauré en Tunisie, le régime

d’intégration fiscale appliqué en France permet aux sociétés du groupe de neutraliser
fiscalement la plupart des opérations intra-groupe; certaines neutralisations sont définitives,
tandis que d’autres sont temporaires et donneront lieu à réintégration, si l’une des sociétés
quitte le périmètre d’intégration (Rassat et al., 2010). Les déficits antérieurs des filiales, c’est-
à-dire ceux nés avant leur entrée dans le périmètre, ne peuvent pas être déduits du résultat du
groupe; ils ne peuvent l’être que des bénéfices individuels qu’au niveau de chaque filiale
concernée (Grosclaude et Marchessou, 2007).
16
« Le régime fiscal de faveur des sociétés mères est accordée sur option des sociétés détenant au moins 5% du
capital d’une autre société. Il prévoit d’exonérer de l’impôt sur les sociétés les dividendes reçus par la société
mère des filiales distributrices » (art 216 du CGI).
58
Il existe en outre un régime fiscal de « sortie de groupe » qui s’applique lorsque la société
quitte le groupe ou lorsque le groupe lui-même cesse d’exister avec la sortie de la société
mère. Comme en Tunisie, les conséquences fiscales sont contraignantes pour les sociétés du
groupe dans la mesure où l’ensemble des opérations internes qui avaient été neutralisées
devient imposable dans les conditions du droit commun (Bissy, 2001).
Alors que le régime d’intégration fiscale en France est « très utilisé et concerne près de 22 000
groupes, économisant grâce à ce régime, environ quinze milliards d’euros » (Dibout et al.,
2009, p. 234), l’absence d’adhésion a perduré, malgré les assouplissements. Certains pensent
que ce « régime comporte en lui des germes de destruction, les entreprises ne sont nullement
intéressées par un régime qui ne comporte presque aucun avantage et qui va les soumettre à
des obligations comptables et fiscales supplémentaires » (entretien personnel avec Monsieur
Lotfi Khelil, service contentieux au sein de la Direction Générale des Impôts, ci-après : DGI,
le 10 /06/2011). Selon Saada (2009), le régime d’intégration fiscale propose en fait plus
d’inconvénients que d’avantages pour les groupes de sociétés; il fixe des règles fiscales qui
sont différentes des normes comptables et oblige les entreprises à procéder à deux types de
consolidation (comptable et fiscale) : les états individuels de la société mère, les états
consolidés comptables et les états consolidés fiscaux et, contrairement aux normes comptables
de consolidation, le régime d’intégration fiscale n’élimine pas tous les flux internes réalisés
entre les différentes sociétés du groupe. La doctrine administrative17considère qu’en dehors
des provisions pour créances douteuses, de l’abandon de créances et du réinvestissement des
bénéfices entre les sociétés concernées par le régime d’intégration fiscale, les autres
transactions entre les sociétés membres de groupe restent régies par les dispositions de droit
commun comme s’il s’agit de sociétés indépendantes.
La notion de groupe de sociétés diffère considérablement, selon le prisme retenu, bancaire,

commercial, comptable et fiscal. Le droit bancaire ainsi que le droit fiscal adoptent une
définition très large de la notion de groupe au regard des contraintes juridiques liées. Dans ce
même sens et pour régir les transactions intra-groupe, le législateur exige des conditions plus
strictes que le normalisateur comptable qui laisse une marge de manœuvre aux sociétés pour
fixer librement les prix de transactions. La notion de contrôle diffère aussi d’un droit à un
autre. En droit commercial, le contrôle est réalisé lorsque la société mère détient au moins
40% de la filiale et qu’aucune autre société ne détient une fraction plus importante que celle
détenue par la société mère.
17
Note commune, n°16/2001 (texte DGI 2001/32).
59
En droit comptable, le contrôle existe lorsque la société mère détient plus de 50% des droits
de vote de la filiale, alors qu’en droit fiscal, le seuil d’intégration globale est fixé à 75%.
Dans cette partie, il convenait de définir la notion économique du groupe de sociétés pour
analyser ensuite cette notion de groupe à travers les différentes branches du droit, que sont,
sans exhaustivité, le droit bancaire, le droit de travail, le droit commercial, le droit comptable
et finalement le droit fiscal. En effet, le fonctionnement du groupe de sociétés repose sur une
nette opposition entre l’indépendance juridique des sociétés liées et leur dépendance
économique, ce que Champaud (1962) appelle « l’indépendance dans l’interdépendance ».
La législation actuelle est rédigée en des termes qui demeurent généraux, elle institue une
naissance de droit commun des groupe de sociétés, mais ne présente qu’une portée pratique
bien limitée (Toumi, 2009, p.97), que les juges peuvent être amenés à apprécier, au regard de
la validité de certaines pratiques de gestion fiscale des entreprises, notamment dans les cas où
les créations de sociétés nouvelles n’ont comme justification que la réalisation d’une
économie d’impôt. Bien que le régime d’intégration fiscale ait été instauré en réponse aux
demandes de la corporation des experts-comptables pour permettre aux entreprises de
s’intégrer dans l’économie mondiale et d’améliorer leur performance dans un marché de plus
en plus concurrentiel (débats parlementaires, décembre, 2000), aucun groupe n’y a adhéré.
Pour cela, une investigation plus poussée sera menée pour expliquer les raisons de non
application de ce régime.
60
Chapitre 2 : Pratiques de gestion fiscale des groupes de sociétés
Chapitre 2 : Pratiques de gestion fiscale des groupes de Sociétés
De nos jours, la fiscalité occupe une place centrale dans la gestion des entreprises. Elle
constitue un élément primordial de la stratégie globale des sociétés. C’est pourquoi, il est
indispensable de distinguer ce qui relève d’opportunités issues d’une bonne gestion fiscale de
pratiques porteuses de risques. Dans ce chapitre, la première section s’intéressera à la gestion
fiscale, sa portée et ses limites. La deuxième section se consacrera aux pratiques de gestion
fiscale des groupes, à la lumière des théories fiscales.
Section 1 : Gestion fiscale des groupes : portée et limites
Traditionnellement, la fiscalité était considérée comme une contrainte lourde pour les
sociétés, qu’elles devaient subir passivement mais, avec le temps, la fiscalité est devenue un
paramètre à gérer dans toutes les organisations (Rossignol, 2010). Les groupes de sociétés
l’ont pleinement compris et recourent à plusieurs procédés pour optimiser leurs charges
fiscales. Que recouvre en fait la gestion fiscale, au regard notamment de notions voisines (1).
Qu’est plus spécifiquement celle de groupe? (2).
1. Gestion fiscale et notions voisines

La gestion fiscale est une donnée essentielle de la vie de l’entreprise (Liger, 1988, p.3). Où
elle constitue une marque de bonne santé (Colette, 1994). L’objectif ultime de la gestion
fiscale est d’aboutir à une performance fiscale (Said, 2008). Cependant, il est nécessaire de
distinguer gestion fiscale (1), évasion fiscale (2) et fraude fiscale (3), prohibée par
l’administration fiscale.
1.1. Gestion fiscale

Loin du champ lexical fiscal, l’action de gérer est le fait d’administrer, de planifier,
d’optimiser, de s’occuper de quelqu’un ou de quelque chose d’une manière suivie et attentive.
Transposée en matière fiscale, « la gestion fiscale repose sur la liberté de gestion qui donne à
l’entreprise la possibilité de faire les choix qu’elle juge judicieux et de bénéficier des mesures
incitatives mises en place par l’Etat et les collectivités locales » (Chadefaux et Rossignol,
2001, p.14).
Les termes utilisés pour qualifier les pratiques de gestion fiscale sont diversifiés et divisés
entre pratiques légales (l’optimisation et la planification fiscale allant jusqu’à l’évasion
fiscale) et pratiques illégale (la fraude fiscale).
61
La notion de la gestion fiscale a évolué dans le temps. Auparavant, la gestion fiscale était
perçue comme une tricherie comme l’a signalé Cozian (1980), « chacun reconnait la nécessité
d’une bonne gestion financière, une bonne gestion commerciale, d’une bonne gestion sociale,
elles conditionnent le développement voire la survie des entreprises. On doute en revanche
qu’il puisse y avoir une bonne gestion fiscale, certains la récusent au nom du fatalisme fiscal ;
d’autres la réprouvent, la confondant avec la tricherie fiscale » (cités par Chadefaux et
Rossignol, 2001, p.15). Actuellement, « l’optimisation fiscale peut être définie comme
l’utilisation par le contribuable de moyens légaux afin de minimiser le montant de l’impôt dû.
Elle consiste, à cet effet, à faire le meilleur usage des règles fiscales applicables, voire à
profiter des opportunités pouvant résulter de la combinaison de plusieurs dispositions »
(Schmidt, 2012, p.101).
La gestion fiscale peut aussi prendre l’appellation de planification fiscale. Selon Scholes et
Wolfson (1996), une planification fiscale efficace doit prendre en considération toutes les
conséquences fiscales d’une transaction et reconnaître que les impôts ne sont qu’une partie
des autres coûts, qui doivent également être pris en compte aussi. En effet, à ce niveau, une
distinction doit être faite entre une planification fiscale efficace et la minimisation de l’impôt
dû sans forcément de discernement; l’efficacité fiscale n’est réelle que lorsqu’elle consiste à
viser la performance maximale, à travers la recherche de la minimisation de tous les coûts,
dont les coûts fiscaux et plus globalement de transactions, avec les éventuels risques associés
(Scholes et Wolfson, 1996). En revanche, rien ne sert à s’acharner sur une réduction d’impôt
qui peut être sanctionnée ultérieurement par un redressement fiscal qui alourdira davantage la
charge fiscale globale de l’entreprise ou sur l’élaboration d’un montage fiscal coûteux, sans
rapport. Les entreprises ont compris que le fiscal peut être considéré comme un domaine à
gérer, au même titre que le commercial et le financier, ce qui conduit les gestionnaires à se
poser légitimement la question de savoir si la réduction des charges fiscales ne constitue pas
une source de profit pour l’entreprise (Bertrandon et Collette, 1989).
Si Bruce et al. (2005) décrivent la gestion fiscale comme relevant d’un processus légal qui
permet de réduire le montant de l’impôt à payer, d’autres chercheurs évoquent davantage la
notion de la planification fiscale agressive comme une opération d’évitement fiscal qui
respecte à la lettre la loi mais qui en abuse l’esprit18.
18
http://www.finances.gouv.qc.ca
62
1.2. Evasion fiscale

En 1990, Robbez–Masson constatait que l’expression « évasion fiscale », bien que largement
utilisée, n’avait jamais fait l’objet d’une définition universelle. Selon Cozian (2008, p.549),
l’évasion fiscale est le fait d’échapper, totalement ou partiellement à l’impôt en utilisant des
procédés ou des montages licites. Elle se confond dès lors avec l’habilité fiscale. Cependant,
la frontière entre l’habilité fiscale qui est permise sinon encouragée par le législateur et
l’excès d’habilité qui est interdit, est fort difficile à cerner (Bissy et Dedeurwaerder, 2012).
« L’évasion fiscale serait caractérisée par l’appartenance à la zone extra-legem, celle où il faut
pénétrer, là où la loi n’a tracé aucun interdit, ni indiqué les voies que les contribuables sont
autorisés à emprunter. C’est le domaine du non légiféré » (Robbez-Masson, 1990, p.8),
contrairement à la gestion fiscale qui appartient à la zone intra-legem. L’évasion fiscale peut
être classée, selon Chotin (1994), dans la zone grise qui se situe entre la zone légale et la zone
illégale. Dans la pratique, la différence entre la gestion fiscale et l’évasion fiscale est difficile
à cerner; la question centrale qui demeure pour les groupes de sociétés est de savoir quelle
stratégie fiscale reste acceptable par l’administration fiscale et quelle sera la position des juges
en cas de litige.
Pour cette raison, certains auteurs proposent « une deuxième frontière, celle précisément de
l’acceptable, en plus de celle du légal » (Rossignol, 2010, p.162). L’évasion fiscale englobe
alors deux approches : la première légale et acceptable, alors que la seconde est inacceptable
et sévèrement sanctionnée par l’administration fiscale. En effet, en pratique, les montages
réalisés par les sociétés de groupes ayant pour but l’évasion fiscale ne peuvent être
contrecarrés par l’administration fiscale qu’à travers l’élaboration d’un examen minutieux.
D’une façon générale, les auteurs ne s’accordent pas sur une définition précise de la notion
d’évasion fiscale. Certains spécialistes la considèrent comme relevant d’une pratique légale,
qui a pour but de réduire l’impôt (Brown, 1983 et Sommers, 1998); cette pratique consiste à
exploiter les failles de la législation fiscale afin de réduire d’une manière significative l’impôt
(Otusnya, 2011 et Killaly, 2009). L’évasion fiscale est alors justifiée et légitimée par
l’entreprise qui y voit un moyen de réduire ses coûts sans y voir pour autant une pratique qui
porte atteinte à la solidarité sociale et aux développements des pays (Sikka, 2008a). Otusnya
(2011) considère que l’évasion fiscale est l’art d’éluder l’impôt sans pour autant enfreindre la
loi, en profitant de sa complexité, qui permet d’interpréter d’une façon créative les
dispositions fiscales en appliquant à la lettre la loi, mais en contournant l’esprit (Mc Barnet,
2006).
63
D’autres chercheurs s’opposent, cependant, à cette approche (Cowell, 1990 et Potas, 1993), en
considérant qu’il existe une frontière bien mince entre l’évasion fiscale et la fraude fiscale.
Pour Slemrod (2007) et Sikka (2010), un comportement licite ou moralement acceptable peut
même être problématique. Pour Oats (2005), il convient de faire la distinction entre une
évasion fiscale acceptable et inacceptable ou entre une évasion légale mais inacceptable et
l’évasion fiscale abusive. En effet, certaines interprétations pouvant apparaitre comme
admissibles peuvent néanmoins être contestées au titre de la fraude fiscale (Sikka, 2010).
L’abus d’évasion fiscale peut conduire à franchir une ligne, celle de la fraude illégale (Palan
et al.,2010). C’est pourquoi, « pour certaines législations, contrarier l’intention de la loi c’est
déjà enfreindre la loi. Au contraire, d’autres législations trouvent licite de profiter des lacunes
de la loi fiscale » (Bazart, 2000, p.19).
Selon l’organisation de coopération et de développement économique (1994, ci-après:

OCDE), l’implantation de quelques filiales d’un groupe dans des paradis fiscaux constitue la
meilleure illustration de l’évasion fiscale. En effet, selon le comité des affaires fiscales,
l’évasion est caractérisée par la réunion de trois éléments :
- Une intention de détourner la loi en utilisant soit les failles de la loi, soit l’application des
dispositions légales à des fins autres que prévues.
- Les dispositions prises par les entreprises ont des justifications différentes de celles qui sont
affichées (élément d’artifice).
- L’entreprise cherche à préserver le secret du montage.
Dans les pays anglo-saxons, le langage utilisé pour définir l’évasion fiscale est totalement
différent des pays francophones; la traduction littérale de l’expression « évasion fiscale » est
« tax evasion », c’est-à-dire en fait « fraude fiscale ». Par contre, « Tax avoidance »
correspond davantage à l’esprit de l’évasion fiscale francophone, encore appelée l’évitement
fiscal ou l’optimisation fiscale, selon les auteurs.
1.3. Fraude fiscale

Définir la fraude fiscale suppose d’abord de définir la fraude d’une façon générale; il s’agit
d’« un acte de mauvaise foi, de tromperie, il faudrait y ajouter qu’elle apparaît comme un
agissement illicite » (Chotin, 1994, p.150). Transposée en matière fiscale, la notion de fraude
est basée sur trois éléments essentiels classiques : l’élément légal, l’élément matériel et
l’élément intentionnel.
64
L’élément légal correspond à « la soustraction ou la tentative de soustraction frauduleuse dans

l’établissement ou le paiement de l’impôt, l’omission de déclaration, la dissimulation des
sommes soumises à l’impôt, l’organisation de son insolvabilité mais aussi toute action
commise de toute autre manière frauduleuse » (Chotin, 1994, p.151). L’élément matériel
consiste à réduire à travers des pratiques illégales la base d’imposition, en vue de l’obtention
d’un résultat fiscal contraire à l’intention du législateur. L’élément intentionnel relève de la
mauvaise foi, de la volonté de contrarier la loi. « On peut dire qu’il ya fraude lorsqu’on
applique des procédés permettant d’échapper à un impôt, alors que le législateur n’avait pas
prévu d’échappatoire. Dans son sens le plus général, la fraude s’assimile tout simplement à
une action de mauvaise foi accomplie dans le but de tromper » (Margairaz, 1987, p.28).
La fraude fiscale peut prendre alors deux formes : la dissimulation qui consiste à s’abstenir de
déclarer une partie de la matière imposable en effectuant des déclarations erronées et la
simulation qui, elle, consiste à « révéler au fisc un acte différent de celui qui lie réellement les
parties, l’acte révélé n’est dès lors qu’une apparence et ne correspond pas à la réalité des
intentions des personnes et des faits » (Deklerck et al. 2003, p.14).
A ce niveau, il convient de bien distinguer entre la fraude fiscale de mauvaise foi de l’erreur
qui est commise de bonne foi. D’ailleurs, le conseil des impôts français distingue la fraude
fiscale de l’erreur, qui n’a pas le caractère conscient et réfléchi. L’erreur trouve sa place entre
l’évasion et la fraude fiscale (Bazart, 2000). D’autres auteurs évoquent la notion
d’irrégularité; « la fraude se distingue de la simple irrégularité car elle suppose un acte
intentionnel pour contourner la loi et éluder le paiement du prélèvement et, à ce titre, elle
constitue un sous-ensemble de l’irrégularité, laquelle consiste à ne pas respecter ses
obligations, de manière volontaire ou involontaire. La fraude et l’irrégularité se distinguent
aussi de l’optimisation qui vise à tirer le meilleur parti des possibilités offertes par la
législation » (rapport du conseil des prélèvements obligatoires, 2007, p.11).
La fraude fiscale peut être aussi nationale et/ou internationale; la fraude nationale a comme
« terrain de jeu » le pays d’implantation et les entreprises ont alors un seul interlocuteur,
l’administration fiscale nationale. Avec la fraude internationale, « le champ d’action devient
beaucoup plus vaste. La fraude comporte des manœuvres et des agissements qui visent à
échapper aux prescriptions fiscales d’un ou plusieurs pays » (Margairaz, 1987, p.30). De plus
en plus de fraudeurs s’abritent derrière des opérations économiques transfrontalières pour
masquer leurs comportements frauduleux et soustraire illégalement une partie de leurs
revenus aux prélèvements obligatoires nationaux.
65
Ils tirent ainsi profit du fait que, si les administrations en charge du recouvrement des
prélèvements obligatoires disposent de pouvoirs étendus dans le cadre national, elles sont
assez démunies lorsqu’il s’agit d’appréhender ce qui se passe dans des Etats étrangers
(Rapport du conseil des prélèvements obligatoires, 2007). En effet, toutes les législations
étrangères s’accordent sur le fait que la fraude fiscale est « une faute difficilement
pardonnable parce qu’elle est flagrante et aussi parce que le contribuable s’oppose en
connaissance de cause et ouvertement à la loi. La fraude illicite qui ose s’afficher, est en
général sévèrement condamnée » (Margairaz, 1987, p.29).
A ce niveau, la législation Tunisienne contient une série de dispositions qui tendent à lutter
contre toute fraude fiscale, à travers notamment les articles 42 et 43 du Code de l’IRPP et IS
et les articles 89 à 108 du Code des droits et procédures fiscaux (ci-après : CDPF). Il existe
quatre types de sanctions fiscales pénales, dont celles en matière de déclaration et de paiement
de l’impôt :
- Est punie d’une amende, toute personne qui ne dépose pas une déclaration ou ne
produit pas un acte ou un document dans les délais prescrits par la législation fiscale
(article 89 du CDPF).
- Est passible d’une amende toute personne ayant déposé une déclaration ou produit un
acte ou un document prescrit pour l’établissement ou le contrôle des impôts sans
l’observation de la législation en vigueur (article 90 du CDPF).
- Est punie d’une amende toute personne qui ne communique pas à l’administration
fiscale, dans un délai de soixante jours à compter de sa mise en demeure, les
déclarations, actes et documents dont la production est prescrite par la législation
fiscale, en sus de pénalités prévues (article 91 du CDPF).
- Est punie d’un emprisonnement et d’une amende toute personne ayant facturé la TVA,
le droit de consommation ou autres impôts indirects dus sur le CA ou ayant retenu
l’impôt à la source, n’a pas procédé au paiement des sommes dues au trésor et ce en
sus du paiement des pénalités (article 91 du CDPF).
D’autres sanctions fiscales pénales existent en matière de factures et de titres de mouvements:

- Est punie d’un emprisonnement et d’une amende toute personne qui établit ou utilise
des factures fictives qui portent sur des prestations de services. Toute personne qui
s'abstient d'établir des factures ou qui établit des factures comportant des montants
insuffisants ou qui utilise des factures comportant des montants exagérés pour
diminuer la base imposable (article 94 du CDPF).
66
- Est punie d’un emprisonnement et d’une amende toute personne qui effectue des
factures non numérotées ou numérotées dans une série irrégulière (article 96 du
CDPF).
Complétant le dispositif des sanctions fiscales pénales en matière de comptabilité et de

communication de renseignements à l’administration fiscale :
- Est punie d’une amende toute personne qui ne tient pas de comptabilité ou refuse de la
communiquer aux services de l’administration fiscale et d’un emprisonnement lorsque
l’entreprise utilise une double comptabilité pour payer moins d’impôt (article 97 et 98
du CDPF).
- Sont punis d’un emprisonnement et d’une amende les conseils fiscaux, les experts
comptables et toutes autres personnes qui font profession indépendante et qui ont aidé
les entreprises à élaborer de faux comptes ou de faux documents comptables dans le
but de minorer l’assiette comptable (article 99 du CDPF).
Un quatrième type est spécifique à la fraude fiscale : est punie d’un emprisonnement et d’une
amende, toute personne qui simule une situation juridique, produit des documents falsifiés ou
dissimule la véritable nature juridique d’un acte pour minorer l’assiette imposable (article 101
du CDPF).
Bien que la fraude fiscale et la gestion fiscale présentent un objectif, sans conteste, commun, à
savoir la minimisation de la charge fiscale, les moyens utilisés sont radicalement différents.
Dans la fraude fiscale, les entreprises doivent détourner la loi pour parvenir à leur but, alors
que, dans la gestion fiscale, l’entreprise utilise des procédés légaux proposés par la législation.
La fraude fiscale est aussi différente de l’évasion fiscale, en ce sens que, dans cette dernière,
l’élément légal ne doit pas être transgressé et où, par contre, l’élément matériel et l’élément
intentionnel doivent être présents (Bazart, 2000). « Mais entre le tout ce qui n’est pas
expressément interdit est autorisé et le tout ce qui n’est pas expressément autorisé est interdit,
n’y aurait-il pas de solutions intermédiaires? Le problème, c’est qu’à vouloir traiter
l’optimisation fiscale comme la fraude, on aboutit fréquemment à laisser échapper l’une, voire
parfois l’autre » (Durand, 2012, p.154).
67
2. Gestion fiscale des groupes de sociétés : délimitation des pratiques les plus répondues
La gestion fiscale au sein de l’entreprise peut être différente de la gestion fiscale au sein d’un
groupe : « l’entreprise qui appartient au groupe risque d’être confrontée à la notion
d’optimisation fiscale du groupe et non plus d’optimisation fiscale individuelle de chaque
entité du groupe. Dans ces conditions, l’entreprise adopte la meilleure solution pour le groupe,
solution qui ne correspond pas nécessairement à la solution fiscale optimale pour elle »
(Chadefaux et Rossignol, 2001, p.14).
Les groupes de sociétés peuvent aussi être amenés à gérer leur fiscalité à une autre échelle, si
le groupe possède des filiales dans le monde, avec une planification fiscale internationale.
Cette dernière est définie comme « l’ensemble des mesures prises et des structures mises en
place par un groupe de sociétés dans le but de réduire sa charge fiscale globale, soit en évitant
des déperditions fiscales causées par le caractère international des opérations (double
imposition) soit en bénéficiant des mesures spécifiques octroyées ou utilisées en raison du
caractère international de ces mêmes opérations » (Minne et Douénias, 2004, p.21). Selon
Bruce et al. (2005), la gestion fiscale internationale exploite les différences fiscales des Etats
et conduit souvent à des choix sophistiqués, les sociétés créant une ou plusieurs filiales dans
le but de déplacer le revenu d’un pays à un autre à l’imposition moins élevée. Par conséquent,
« la planification fiscale internationale navigue entre deux considérations essentielles : d’une
part, éviter une double imposition d’un même revenu et, d’autre part, exploiter les faiblesses
et les incohérences des législations fiscales nationales dans une perspective internationale »
(Minne et Douénias, 2004, p.10). Dans le même sens, les groupes de sociétés peuvent profiter
de la différence des taux d’impositions et des avantages fiscaux dans les pays où sont
installées les filiales en s’engageant dans des activités qui modifient le revenu pour réduire le
taux fiscal effectif. Les sociétés de groupes peuvent ainsi changer la vocation de certains
produits imposables en les rendant non imposables, comme en matière d’intérêts transformés
en dividendes, non imposables dans certains pays.
Les considérations fiscales jouent un rôle primordial dans les groupes internationaux à travers
le choix des lieux d’implantations : quartiers généraux, centres de logistique ou centres de
coordination de recherche et de développement (Castagnède, 2010). Les responsables des
groupes doivent s’assurer qu’ils ont pu bénéficier de tous les avantages fiscaux offerts par les
différentes législations.
68
La recherche d’une meilleure performance fiscale se justifie par le fait que la fiscalité n’est
pas un ensemble de règles à appliquer et d’obligations à respecter, mais, elle contient aussi
une panoplie de mesures à exploiter et des choix fiscaux à optimiser (Said, 2008).
A cet effet, les groupes de sociétés emploient plusieurs procédés qui ont pour but de
minimiser leurs bases fiscales. Cette minimisation peut prendre la forme d’un transfert du
bénéfice commercial (1), du bénéfice financier (2) ou bien, en théorie, de l’option pour le
régime d’intégration fiscale (3). Le transfert du bénéfice commercial porte sur les transactions
commerciales intra-groupe à travers la manipulation des prix de transfert, le transfert du
bénéfice financier porte, quant à lui, sur les transactions financières telles que la gestion de la
dette intra-groupe, le dégrèvement fiscal ou encore le recours à des paradis fiscaux.
Tableau 8 : Gestion fiscale intra-groupe.
Pratiques de gestion fiscale Nature de pratique

Transfert de bénéfice commercial -Manipulation de prix de transfert
Transfert de bénéfice financier -Dégrèvement fiscal
-Utilisation de la dette intra-groupe
-Paradis fiscaux
Régime d’intégration fiscale Consolidation fiscale
2.1. Pratique de transfert du bénéfice commercial

Le transfert du bénéfice commercial peut s’établir à travers la manipulation du prix intra-
groupe, via le prix de transfert. Ainsi, la principale technique d’optimisation fiscale utilisée
par les groupes internationaux porte sur les prix de transfert. « Ce sont les prix auxquels sont
échangés les produits entre filiales du même groupe, ou filiales et sociétés mères. Lorsqu’on
veut sous-évaluer les sommes soumises à l’impôt, on manipule fortement à la baisse ou à la
hausse ces fameux prix de transfert » (Fourriques, 2012, p.36). Les groupes utilisent le prix de
transfert de manière à faciliter la gestion fiscale par la mise en place d’une stratégie artificielle
de prix de transfert (Grubert et Mutti, 1991, Clausing, 2006 et Usmen, 2012). La gestion
fiscale se fait essentiellement à travers le transfert du bénéfice entre deux filiales qui ont des
taux d’impôts différents (Scholes et al., 2002). Le transfert de bénéfice entre les membres de
groupe peuvent abaisser le taux d’imposition effectif global de ce dernier, en utilisant la loi
fiscale de différents Etats pour minimiser le coût fiscal de leurs opérations (Lefebvre, 2006).
69
Selon Eldenburg et al. (2003), les sociétés qui réalisent des marges bénéficiaires plus élevées
sur des activités à fort taux d’imposition sont incitées à transférer ces revenus vers des pays
qui ont des taux d’impositions plus faibles pour minimiser la charge fiscale globale du groupe.
Dans les pays qui ont des taux d’impositions élevés, les sociétés membres de groupe ont
davantage intérêt à augmenter le prix de transfert provenant de l’achat de la marchandise
permettant ainsi de réaliser des économies fiscales liées à la déduction des charges
d’exploitation. « La définition des paramètres d’une planification fiscale permet de déterminer
les quantités à transférer pour minimiser le coût fiscal » (Mairesse, 2001, p.2). La continuité et
la stabilité des transactions intra-groupes constituent des facteurs importants qui réduisent les
coûts de transactions et qui confèrent des avantages aux membres du groupe. Pour maximiser
la valeur du groupe, les entreprises doivent anticiper l’impact fiscal sur toutes les parties qui
affectent la transaction. « Les transactions qu’elles portent sur des biens ou de services, sur
des éléments matériels ou incorporels, sont au cœur même de la vie des entreprises, elles
représentent le fondement de leur activité. Or, si l’on considère plus particulièrement les
transactions entre des entreprises d’un même groupe, ces opérations peuvent constituer un
vecteur privilégié de transfert de bénéfices au moyen d’une manipulation des prix d’achat ou
de vente » (Lamorlette et Rassat, 1997, p. 24).
La réflexion porte alors sur la façon avec laquelle une filiale du groupe installée dans un pays
qui possède un taux d’imposition élevé peut « gonfler » ses charges déductibles pour
minimiser sa base fiscale globale ou, inversement, une filiale installée dans un pays à faible
fiscalité peut être incitée à augmenter, par la voie d’un transfert de biens et peut-être
davantage de services. De nombreux groupes utilisent diverses variantes de mécanismes de
centre de refacturation, une société productrice vend ses marchandises à bas prix à une société
apparentée, elle-même faiblement imposée. Cette dernière peut éventuellement assurer une
prestation, en général immatérielle puis revend les produits à un prix significativement élevé
(Lamorlette et Rassat, 1997). Ce montage permet une diminution de l’assiette imposable de la
société productrice fortement imposée et l’augmentation de la base imposable de la société de
refacturation soumise à un faible taux d’imposition. « L’optimisation d’un système de
refacturation des frais communs peut aussi être motivée par la diminution du taux d’impôt
effectif global du groupe » (Delorme et Hublot, 2006, p.1).
70
Les groupes de sociétés peuvent diminuer aussi leurs dépenses fiscales en appliquant des prix
préférentiels pour la vente des actifs industriels tels que les brevets, les marques de fabrique,
les noms commerciaux, les dessins et modèles, la propriété littéraire et artistique, la propriété
intellectuelle qui se fait intra-groupe (Douvier, 1996). « Dans de nombreux groupes, une part
importante de la création de valeur est attribuable à la détention et à l’exploitation ou
relocalisation d’éléments incorporels. Les possibilités de localisation ou relocalisation des
incorporels offrent donc aux groupes des opportunités de planification fiscale significative »
(Silberztein, 2011). Selon Gravelle (2010), les actifs incorporels : la propriété intellectuelle et
les dépenses en recherche et développement (les redevances attribuées à ces actifs
incorporels) sont difficiles à évaluer; et par la suite, le prix de pleine concurrence est difficile
à vérifier par l’administration fiscale par conséquent, il est facilement contournable par les
groupes des sociétés. Grubert (2003) constate que le risque de manipulation augmente avec la
variabilité de l’évaluation et l’interprétation du prix. Les actifs incorporels ne peuvent pas être
évalués en l’absence de prix comparable, en l’absence de marché pour ce type de transactions.
Les possibilités sont de fait plus importantes pour les groupes de sociétés de manipuler le prix
de transfert à travers les actifs incorporels entre les différentes juridictions (Shackelford et al.,
2007, Dyreng et al., 2008 et Richardson et al., 2013 ).
C’est ainsi « qu’en raison de la particularité des biens incorporels, de la difficulté à valoriser
le prix à la date de la transaction et pour des considérations commerciales spécifiques et
légitimes tenant précisément aux liens des sociétés d’un même groupe, les modalités de
transfert peuvent être différentes de celles qui auraient été prévues entre des parties
indépendantes » (Douvier, 1996, p. 218).
2.2. Pratique de transfert du bénéfice financier

La recherche permanente de moyens pour réduire leur facture fiscale est l’une des constantes
de la politique financière des groupes tunisiens. Cette optimisation est obtenue
essentiellement via le dégrèvement fiscal des bénéfices réinvestis (1) dans des activités
définies comme étant prioritaires par l’Etat (Madani, 2005). Le transfert se fait aussi
traditionnellement à travers l’utilisation de la dette intra-groupe (2) et le recours à des paradis
fiscaux (3).
71
2.2.1. Dégrèvement fiscal via les bénéfices réinvestis

La gestion fiscale du groupe peut se faire à travers le transfert du bénéfice direct moyennant le
réinvestissement de ce bénéfice, méthode qui permet à la société du groupe de créer de la
valeur en économisant de l’impôt. En effet, le législateur tunisien a doté les sociétés qui
investissent dans des activités particulières ou les sociétés qui sont localisées dans des zones
défavorisées d’une panoplie d’avantages fiscaux (Menchaoui et Omri, 2012). L’avantage
fiscal peut notamment être obtenu à travers le réinvestissent physique ou le réinvestissent
financier. Lorsqu’une société du groupe dégage un bénéfice, elle peut réinvestir ce bénéfice
au sein même de la société (dégrèvement physique) ou à travers la participation au capital
d’une autre société du groupe (dégrèvement financier). A travers les dégrèvements physique
et financier, le bénéfice réinvesti est déduit de la base fiscale imposable, avec des économies
d’impôts à la clé. La méthode est simple et les groupes de sociétés tunisiens en usent, pour
payer moins d’impôts.
La déduction du dégrèvement physique est conditionnée par certaines règles (article 7 de

CII) :
- Les bénéfices réinvestis doivent être inscrits dans un « compte spécial
d’investissement » au passif du bilan et incorporés dans le capital de la société avant
l’expiration du délai de dépôt de la déclaration définitive au titre des bénéfices de
l’année au cours de laquelle la déclaration a eu lieu.
- La déclaration de l’impôt sur les sociétés doit être accompagnée du programme
d’investissement à réaliser.
- Les éléments d’actifs acquis dans le cadre de l’investissement ne doivent pas être
cédés pendant au moins une année à partir de la date d’entrée effective en production;
- Le capital ne doit pas être réduit durant les cinq années qui suivent la date de
l’incorporation des bénéfices investis, sauf dans le cas de réduction pour résorption
des pertes.
La déduction du dégrèvement financier est soumise à :

- La tenue d’une comptabilité conformément au système de comptabilité des
entreprises.
- L’émission de nouvelles parts sociales ou actions.
- La non réduction du capital pendant cinq ans à partir du 1erjanvier qui suit l’année de
la libération du capital souscrit, sauf dans le cas d’une réduction pour résorption des
pertes.
72
- La présentation lors du dépôt de la déclaration de l’impôt sur les sociétés par les
bénéficiaires de la déduction d’une attestation de libération du capital souscrit.
Le bénéfice de la déduction du réinvestissent peut varier entre 35% et 100%, selon la nature
de l’activité de l’entreprise; elle peut être totalement exportatrice, installée ou non dans les
parcs d’activités économiques, dans les zones de développement régional ou bien une
entreprise de développement agricole.
2.2.2. Utilisation de la dette intra-groupe

Le transfert du bénéfice financier peut également se faire à travers l’utilisation de la dette
intra-groupe, toujours dans l’objectif de réaliser des économies d’impôts au sein même du
groupe. Modigliani et Miller (1958) ont montré que la valeur de la firme augmente
proportionnellement avec l’endettement grâce à l’économie d’impôt qui provient de la
déduction des charges d’intérêts. Les « choix opérés par l’entreprise dans le mode de
financement de ses besoins reposent sur un certain nombre de variables parmi lesquelles la
fiscalité joue un rôle essentiel, à la fois par le coût généré par certaines décisions de
financement et par l’incidence que les choix de financement peuvent avoir sur le résultat
imposable de l’entreprise » (Mfopain et Djeumene, 2004, p.54). La structure du capital d’un
groupe de sociétés est généralement composée par des ressources qui proviennent des
capitaux propres émanant des apports des associés et des ressources d’emprunts.
Généralement les groupes de sociétés préfèrent le financement par dette et ceci pour deux
raisons : premièrement, la charge d’intérêts des emprunts est déductible des résultats
imposables du groupe et deuxièmement, le marché interne de la dette peut réduire les coûts de
transactions et ceci en allégeant les contraintes financières telles que l’obtention d’un prêt du
marché extérieur (Claessens et al., 2002). Grâce à leur propre structuration, les groupes
peuvent allouer des capitaux entre les sociétés membres, allocation source d’avantages
financiers aisés, en particulier lorsque le financement externe est rare et incertain (Stein,
1997). Les besoins en capitaux des filiales peuvent ainsi être satisfaits presque exclusivement
par une dette intra-groupe (Mairesse, 2004, p.44).
La stratégie fiscale liée à la dette joue par conséquent un rôle important dans les décisions de
financement des groupes de sociétés (Taylor et al., 2013). L’utilisation de la dette intra-
groupe permet de réduire les coûts fiscaux du groupe, à travers la déduction des charges
d’intérêt liées à l’emprunt contracté entre sociétés, qui peuvent également présenter des taux
d’impositions différents.
73
2.2.3. Paradis fiscaux

Les paradis fiscaux et les centres offshore constituent des dispositifs importants de la
mondialisation, ils jouent un rôle considérable dans la fraude et l’évasion fiscale (Otusnya,
2010). Ces pays offrent un abri aux capitaux internationaux par le secret bancaire, la
réglementation et le taux d’imposition faible (Palan, 2003). Une abondante littérature a révélé
que ces juridictions sont des moteurs d’une véritable industrie de l’évasion fiscale (Palan et
al., 2010; Picciotto, 2007, Sikka and Willmot, 2010).
« Littéralement, on peut tout d’abord dire que le concept de paradis fiscal, ou ‘tax haven‘ en
anglais, fait référence à un Etat ou un territoire qui se caractérise par une faible imposition des
avoirs ou des transactions des non-résidents. Mais le terme paradis fiscal prend son sens
seulement en comparaison avec d’autres pays où la fiscalité est plus élevée. Cette situation
s’accompagne le plus souvent d’un secret bancaire plus strict qu’ailleurs » (Fakiri, 2009,
p.18). Lorsque la société mère est située dans un pays à forte fiscalité, elle peut transférer une
partie de ses revenus vers une filiale installée dans un paradis fiscal pour échapper à l’impôt.
De nombreux groupes multinationaux intègrent des filiales dans des paradis fiscaux
(Bucovetsky, 2014). L’existence et l’utilisation des paradis fiscaux sont liées à l’évolution de
la notion de la planification fiscale; c’est l’utilisation de la loi à des fins de minimisation du
coût fiscal des opérations, la gestion fiscale, qui peut conduire à de tels recours, liés à la
nécessité de faire baisser les coûts, y compris naturellement les coûts fiscaux (Gouthière,
2004). Les paradis fiscaux sont utilisés à « la fois pour la fraude proprement dite et pour
l’optimisation fiscale en utilisant les montages sophistiqués des grands cabinets d’audits, en
cherchant simplement à profiter des lacunes des législations nationales » (Hekly, 2007, p.19).
En fait, les filiales des multinationales françaises passent obligatoirement par des paradis
fiscaux avant de revenir en France pour faire de l’optimisation fiscale (Chavagneux, 2012).
En Tunisie, plusieurs groupes disposent de filiales dans des paradis fiscaux tels que le groupe
Poulina qui a une filiale à Hong Kong.19 Une récente étude a montré aussi que le groupe
Bouchamaoui possède des filiales aux îles Caymans, Jersey et Bahamas. En effet, il s’avère
après consultation des registres du commerce de ces paradis fiscaux que des filiales telles que
MEDEX Petroleum Tunisia et Limited et Hydrocarbures Tunisie Corp. y sont enregistrées
(rapport annuel 2012, PA Resources, Nawaat, 2013).
19
Selon le rapport de l'ONG, Tax Justice Network publié en 2013 et établissant la liste des paradis fiscaux,
http://www.financialsecrecyindex.com/introduction/fsi-2013-results.
74
L’exonération d’imposition des produits d’intérêts dans ces pays maximise les avantages liés
à la planification fiscale, en permettant aux groupes de sociétés de transférer leurs bénéfices
sans coût fiscal. Harris el al. (1993) ont montré que les groupes de sociétés qui ont des filiales
dans des paradis fiscaux payent moins d’impôts que les autres sociétés et soutiennent que les
groupes de sociétés américains établissent des opérations dans des paradis fiscaux dans le
cadre d’une stratégie fiscale internationale pour diminuer leur base fiscale imposable.
Les groupes de sociétés peuvent exploiter aussi « le secret légal » et l’absence de transparence
des paradis fiscaux pour dissimuler actifs et revenus, sans échange des renseignements avec
les administrations fiscales des autres pays. Les sociétés de groupe installées dans des paradis
fiscaux peuvent ainsi jouer un rôle important pour l’ensemble du groupe et lui permettre de
gérer sa base imposable, dès lors que le recours à ces paradis peut encore être considéré
comme relevant de la gestion fiscale.
2.3. Option du régime d’intégration fiscale

Le régime d’intégration fiscale est considéré comme une pratique de gestion fiscale. En effet,
à travers le jeu des compensations entre les sociétés déficitaires et bénéficiaires du groupe, ce
dernier peut optimiser sa charge fiscale globale, grâce la consolidation fiscale qu’il permet, à
ne pas confondre avec la consolidation comptable. De façon générale, la consolidation fiscale
a pour finalité d’agglomérer les différents résultats fiscaux des sociétés d'un groupe dans le
but de dégager un résultat global, optimisant ainsi le coût fiscal total. Ce régime est reconnu
dans différents pays, y compris la Tunisie.
A la lumière de ces développements, « nous venons de prendre conscience que rares sont les
auteurs qui donnent un même sens aux différents termes que sont fraude, évasion et gestion
fiscale » (Chotin, 1994, p.156). Aussi, convient-il d’adopter une définition plus large de la
gestion fiscale, en particulier dans les groupes de sociétés, comme la gestion à la baisse du
résultat imposable grâce aux différentes pratiques de planification fiscale, en regroupant les
activités de planification fiscale légale et agressive qui sont conçues pour réduire activement
le revenu imposable en exploitant les incertitudes ou les variations dans l’interprétation de la
législation fiscale relevant de la zone grise (Taylor et Richardson, 2012). La gestion fiscale du
groupe est permise dans certaines limites. En effet, « les garde-fous légaux permettent à
l’autorité fiscale de demander aux contribuables si les transactions dans lesquelles ils se sont
engagés n’ont pas quelque chose de louche » (Scholes et Wolfson, 1996, p.30).
L’administration fiscale utilise souvent la théorie de l’acte anormal de gestion mais peut aussi
mobiliser celle de l’abus de droit à cette fin.
75
3. Limites de la gestion fiscale des groupes à la lumière des théories fiscales

Le contrôle des transactions entre les sociétés ayant un lien de dépendance peut être envisagé
comme un prolongement de l’application de la théorie de l’acte anormal de gestion (Choyakh,
2011, p.49) (2) et aussi de celle de l’abus de droit (3). En effet, un risque fiscal (1) excessif
pris par une société du groupe relatif à des transactions internes peut inciter l’administration
fiscale à recourir à ces théories juridiques.
3.1. Risque fiscal

La notion du risque fiscal a été décrite comme « l’art noir qui n’est pas nécessairement
compris même par ceux qui pratiquent la gestion fiscale, c’est pour cela qu’il n’existe aucune
définition universelle du risque fiscal » (Wunder, 2009, p.15). Selon Guedrib (2013, p.62),
« le risque fiscal est lié au non-respect des règles fiscales, au non bénéfice des avantages fiscaux,
à la réalisation d’opérations réelles qui permettent de réaliser des économies d’impôts mais qui
sont incompatibles avec la politique générale de l’entreprise et à la réalisation d’opérations réelles
ayant un but exclusivement fiscal ». Ces deux derniers cas de risque fiscal constituent des risques
explicitement liés à la gestion fiscale des entreprises.
En effet, « la prise de risques est de l’essence même de la gestion d’une entreprise. Dans le
domaine fiscal, certaines règles laissent à l’entrepreneur une marge de manœuvre dans leur
mise en œuvre. L’insécurité naît alors de ce que l’administration se réserve le droit de
contrôler cette mise en œuvre » (Rossignol, 2002, p.26). Dans la pratique, la notion de risque
fiscal est une notion qui est difficile à cerner parce que, « la seule heure de vérité fiscale ne
peut intervenir qu’au jour où l’administration décide d’entamer une procédure de
vérification » (Chotin, 1994, p.120). Ainsi, la probabilité d’un contrôle fiscal, source du risque
fiscal n’est pas prévisible et même, lors du contrôle fiscal, la détection d’un risque est de
nature aléatoire (Rossignol, 2010). L’administration fiscale peut déclencher une procédure de
contrôle fiscal sans détecter aucun risque fiscal au niveau de l’entreprise, bien que cette
situation ne se produise que rarement.
Du point de vue de l’administration fiscale, une gestion fiscale qui « devient un peu trop
performante que l’optimisation fiscale devient préoccupante » (Bissy et Dedeurwaerder, 2012,
p. 35). D’une part, la vision de l’administration fiscale est diamétralement opposée à celle de
l’entreprise. Ce qui est efficace pour l’une peut être considéré comme défectueux et néfaste
pour l’autre, du fait des objectifs différents des parties en présence.
76
D’autre part, le risque fiscal est ensuite renforcé par l’ambigüité et la complexité des lois
fiscales, « le législateur inverse en quelque sorte la perspective, plutôt que d’interdire des
pratiques qui utilisent des dispositifs parfaitement réguliers, il s’efforce de définir, au sein de
ces dispositifs réguliers, des opérations à risque pour leur appliquer un traitement fiscal
défavorable » Durand (2012, p.154). Le risque s’intensifie davantage encore lorsque
l’administration fiscale, seule, peut trancher entre la gestion fiscale légale et l’abus dans
l’utilisation de cette gestion, conduisant à des sanctions et redressements qui peuvent avoir de
forts effets négatifs sur la situation financière de l’entreprise.
Dans les groupes de sociétés, la question des prix de transfert constitue une source de risque
évident, du fait de l’absence fréquente de prix de pleine concurrence de référence, même en
présence d’une réglementation adéquate. Cette situation peut laisser une grande marge de
manœuvre aux groupes de sociétés, en sachant que le chef d’entreprise est naturellement dans
son rôle d’agir au mieux dans l’intérêt de l’exploitation. Si l’absence de prise de risque peut
être constitutive d’une mauvaise gestion (Rossignol, 2002, p.30), un risque considéré comme
excessif peut conduire l’administration à refuser la déduction d’une perte subie par exemple
(Bissy et Dedeurwaerder, 2012, p.33).
Il en ressort que les sociétés doivent procéder à un savant dosage, car un risque important pris
par le groupe peut être contesté par l’administration fiscale et considéré par cette dernière
comme relevant d’une évasion fiscale inacceptable, particulièrement quand il s’avère qu’il est
contraire à l’intérêt de l’entreprise.
3.2. Acte anormal de gestion et contrôle des transactions

L’administration fiscale ne doit pas s’immiscer dans la gestion des entreprises, pas davantage
dans celle des groupes de sociétés, par respect du principe de liberté de gestion (1), mais elle
peut toujours défendre les intérêts de l’Etat, en invoquant la théorie de l’acte anormal de
gestion (2) et en limitant les applications dans les groupes de sociétés (3).
3.2.1. Principe de liberté de gestion

Par principe, « l’administration n’a pas à s’immiscer dans la gestion de l’entreprise. Elle
n’exerce pas la mission d’un auditeur ou d’un contrôleur de gestion et n’a donc pas à porter de
jugement sur la qualité ou les résultats, même médiocres de la gestion financière » (Cozian,
2008, p.57).
77
L’administration fiscale peut, à travers une vérification préliminaire voire approfondie,

contrôler les groupes de sociétés sans pour autant s’ingérer dans la gestion des sociétés de
groupe. Depuis l’arrêt du 22 mai 1963,20 le Conseil d’Etat français (ci-après : CE) considère
que l’administration ne peut pas « contrôler l’équilibre financier des entreprises en affirmant
que des emprunts destinés à des investissements, dans l’état de la trésorerie de la société et ses
possibilités d’autofinancement, sont inutiles : cette question ne la regarde pas, elle est de la
seule responsabilité des autorités gestionnaires de l’entreprise ». En Tunisie, selon le tribunal
de première instance de Sfax21, l’administration fiscale n’a pas le droit de s’immiscer dans la
gestion interne et évaluer les actes normaux de gestion; le tribunal considère que seuls les
dirigeants ont le droit de prendre de telles décisions. En effet, les groupes de sociétés peuvent
gérer leurs situations fiscales en retenant les situations fiscales les plus favorables, sans
toutefois voir leurs décisions remises en cause par l’administration fiscale. « Maitre de son
affaire, le contribuable a toute la latitude de fixer à son gré les stratégies et politiques
opérationnelles, commerciales et financières de son entreprise (Choyakh, 2003, p.42).
L’administration n’a pas le droit de juger l’opportunité des décisions de gestion de
l’entreprise ». Selon Serlooten (2001, p.24) « personne ne peut reprocher à l’entreprise
d’avoir, pour l’obtention d’un même résultat, dépensé plus qu’elle n’aurait pu le faire en
choisissant un autre moyen. Tout contribuable est libre de choisir la voie la plus onéreuse et
donc, en augmentant ses dépenses, de diminuer le bénéfice imposable ». C’est d’ailleurs la
voie suivie par la Cour d’appel 22 de Tunis qui a annulé la taxation d’office établie par
l’administration fiscale, en considérant que l’entreprise d’un groupe n’est pas obligée de
réaliser un maximum de bénéfice et que l’application d’un prix réduit pouvait trouver une
explication commerciale, par exemple à cause de la concurrence.
Le droit à l’erreur est reconnu aussi et la réalisation de mauvaises affaires n’est pas toujours
synonyme d’acte anormal de gestion. L’administration fiscale ne peut pas rectifier un résultat
fiscal sur la base d’une mauvaise politique commerciale et financière (Duhem et Jammes,
1996). En conséquence, ni l’administration fiscale, ni les juges n’ont le droit de se mêler des
décisions de gestion des groupes de sociétés, dès lors qu’elles n’enfreignent pas la
règlementation. Toutefois, ce droit n’est pas absolu; les groupes doivent savoir que la
recherche d’une intention frauduleuse de réaliser des économies d’impôt peut être sanctionnée
par l’acte anormal de gestion (Choyakh, 2008).
20
CE, 22 mai 1963, n°51394.
21
Tribunal de première instance de Sfax, affaire n°41 du 23 novembre 2002.
22
Cour d’appel de Tunis, affaire n°22946, 17 octobre 2005.
78
Le tribunal de première instance de Tunis 23 considère que la liberté de gestion n’est pas
absolue, que cette liberté doit être remise en cause à chaque fois que l’intérêt de l’entreprise
est compromis et que cela risque d’affecter les intérêts de l’Etat. Dans ces conditions, le
tribunal autorise l’administration fiscale à contrôler les actes établis par les groupes de
sociétés. Pour ce faire, l’administration doit vérifier qu’ils ne sont pas contraires à la
législation fiscale en vigueur, qu’ils sont en adéquation avec les règles de bonne gestion et
qu’ils ne portent pas préjudice aux intérêts du Trésor public. L’étude de la théorie de l’acte
anormal de gestion est nécessaire pour comprendre comment elle peut être invoquée par
l’administration fiscale, à chaque fois que le groupe cherche à réaliser des économies d’impôt
au détriment des intérêts de l’une des sociétés de groupe ou de ceux de l’Etat.
3.2.2. Théorie de l’acte anormal de gestion

La théorie de l’acte anormal de gestion (1) constitue la première limitation au principe de
liberté de gestion. Lorsque l’administration fiscale considère qu’un acte est anormal, il reste à
identifier qui supporte la charge de preuve (2).
3.2.2.1. Définition de la théorie de l’acte anormal de gestion

A l’occasion d’un arrêt français de 1992, le commissaire du gouvernement donne une
définition de l’acte anormal de gestion qui semble admise d’une façon unanime : « celui qui
est accompli dans l’intérêt d’un tiers par rapport à l’entreprise ou qui n’apporte à cette
entreprise qu’un intérêt minime hors de proportion avec l’avantage que le tiers peut retirer »
(CE, 10 Juillet, 1992, n°110213 et 110214); il est alors considéré comme contraire à l’intérêt
de l’entreprise.
En Tunisie, le jugement de 8 juillet 2004 rendu par la Chambre fiscale du tribunal de première
instance considère que « la limite de la liberté du contribuable est constituée par la théorie de
l’acte anormal de gestion ». Dans le cadre d’une vérification, l’administration fiscale peut
apprécier le caractère normal ou anormal d’actes de gestion (tribunal de première instance,
affaire n° 793, 8 juillet 2004).
La théorie de l’acte anormal de gestion « ne résulte d’aucun texte légal, elle est le fruit d’une
construction jurisprudentielle » (Duhem et Jammes, 1996, p.13). Il apparait alors que le
fondement de la théorie de l’acte anormal de gestion, et son noyau central, est l’intérêt lié à
l’exploitation. Sur cette base, l’administration fiscale peut éliminer certaines dépenses ou
réintégrer certains produits.
23
Tribunal de première instance de Tunis, affaire n°1112 du 8 décembre 2005.
79
C’est ainsi que « la notion de l’acte anormal de gestion permet à l’administration fiscale
d’écarter la déduction des dépenses qui ne sont pas engagées dans l’intérêt de l’entreprise et
de réintégrer les dépenses litigieuses dans les résultats de l’exercice au cours duquel elles ont
été constatées en comptabilité » (Leveneur, 2011). En France, la théorie de l’acte anormal de
gestion a été développée à partir de l’article 39 du CGI, qui permet d’identifier les charges
contraires à l’exploitation, non admises en déduction.
« Le dispositif de l’article 57 du CGI regroupe également, dans un cadre international, celui

de la théorie de l’acte anormal de gestion, bien qu’il s’en distingue par le fait qu’il soit réservé
aux flux internationaux et intra-groupe et conditionné, sauf exception concernant les pays à
fiscalité privilégiée, par l’existence d’un lien de dépendance entre les sociétés concernées »
(Bourtourault et Bénard, 2009, p.9). Les deux articles 57 et 39 du CGI fondent ainsi, d’une
certaine manière, la théorie de l’acte anormal de gestion.
En Tunisie, l’article 12 du Code de l’IRPP et IS relatif à la réintégration des charges prévoit

une disposition voisine de l’article 39 de CGI; il stipule que « le résultat net est établi après
déduction de toutes charges nécessitées par l’exploitation. Par conséquent, la déduction des
charges ne serait faite qu’à condition de leur rattachement à l’exploitation réelle de
l’entreprise ».
A son tour, l’article 8 du Code de l’IRPP et IS prévoit aussi la façon de déterminer la base
imposable: En effet, « le revenu net global servant de base à l’impôt est constitué par
l’excédent du produit brut y compris la valeur des profits et avantages en nature sur les
charges et dépenses effectuées en vue de l’acquisition et de la conservation du revenu ».
Toute charge qui n’est pas engagée pour l’obtention d’un revenu ne peut être admise en
déduction. L’article 14 du Code de l’IRPP et IS exclut certaines dépenses du revenu
imposable telles que les dépenses exagérées. Concernant l’imposition des produits, l’article 75
de la loi n°2003-80 du 29 décembre 2003 a fixé à 8% le taux minimum des intérêts
imposables pour les sommes mises à disposition de la société par ses associés; lorsque les
intérêts ne sont pas calculés, l’administration fiscale a la faculté de les réintégrer dans la base
imposable. « Il s’agit là d’une consécration législative de la théorie de l’acte anormal de
gestion dans son volet relatif aux renonciations aux recettes » (Choyakh, 2008, p.28). L’article
6 du CDPF limite également la liberté de gestion au sein des groupes, en octroyant le pouvoir
à l’administration fiscale de régulariser l’impôt en rectifiant les déclarations sur la base des
comparaisons établies avec des données relatives à des opérations similaires (Kourda, 2005).
80
Ces dispositions montrent que la théorie de l’acte anormal de gestion est évoquée chaque fois
que la transaction n’a pas été effectuée dans l’intérêt de l’entreprise. Par cette voie,
l’administration fiscale limite la déduction des charges non liées à l’exploitation et réintègre
des produits normalement imposables dans le cadre d’une gestion normale. La jurisprudence
tunisienne s’est basée à plusieurs reprises sur la théorie de l’acte anormal de gestion pour
rectifier les bases imposables des entreprises et suivre l’administration fiscale dans sa
démarche.
3.2.2.2. Charge de preuve de l’acte anormal de gestion

D’une façon générale, l’administration fiscale doit préalablement démontrer l’existence d’un
acte anormal de gestion; ce n’est pas à la société du groupe de justifier la normalité de l’acte.
A l’occasion des débats de la Chambre des députés en session 2009-2010 (n°9), ce principe a
même été rappelé : il appartient à l’administration fiscale d’établir les faits sur lesquels elle se
fonde pour invoquer ce caractère anormal. Mais une fois que l’administration fiscale détecte
l’anormalité de gestion et en apporte la preuve en se basant sur des indices et des
présomptions, la charge de la preuve incombera ensuite à la société en cause, laquelle doit
prouver l’existence d’un intérêt direct lié à cet acte en contredisant les éléments invoqués par
l’administration fiscale (Deboissy, 1999). Selon la décision du CE du 28 novembre 1997, le
juge fiscal présume que la charge de la preuve qui pèse sur l’administration fiscale est allégée
lorsqu’il n’existe pas de contrepartie directe et immédiate de l’acte, comme en cas d’abandon
de créance, de subvention, de cautionnement ou encore d’avances sans intérêt. A cet effet, la
société doit apporter la preuve de la normalité de l’acte et l’existence d’un avantage direct lié
à l’accomplissement de cet acte.
La sanction peut être très lourde pour les sociétés du groupe, qui seront de ce fait doublement
imposées. D’un côté, l’intérêt réintégré est imposable chez l’une des sociétés du groupe,
quand il perd son caractère déductible chez une autre (Saada, 2009).
3.2.2.3. Champ d’application de l’acte anormal de gestion dans les groupes

de sociétés
Dans un groupe de sociétés, « la question de l’acte anormal de gestion mérite d’être bien
étudiée puisque les relations entre sociétés mères et filiales comprennent une pléthore
d’opérations susceptibles d’être qualifiées d’anormales parce qu’elles sont accomplies dans
l’intérêt d’une société du groupe au détriment d’une autre et que la théorie de l’acte anormal
de gestion doit s’apprécier par rapport à l’intérêt propre de chaque entreprise » (Choyakh,
2008, p.19).
81
En effet, dans un groupe de sociétés, les relations entre les sociétés mères et les filiales
comprennent des vaisseaux de communication à travers l’octroi de prêts sans intérêts, de
subventions, de cautionnements et d’abandons de créances. Ces différents moyens n’ont pas
la même incidence sur le résultat imposable. Or, l’administration fiscale et le juge ne
reconnaissent l’existence fiscale du groupe qu’à travers du régime d’intégration fiscale et
l’intérêt suprême du groupe ne peut pas exister au détriment des autres sociétés du groupe.
D’un côté, l’administration fiscale constate que « l’appartenance à un groupe semble renforcer
le supposé caractère anormal de toute insuffisance de facturation, le prestataire et le preneur
étant dans une position de dépendance. La tentation est grande de s’interroger sur l’identité de
traitement d’une telle situation dans le cadre de l’acte anormal de gestion » (Bonneaud, 2010,
p.68). De l’autre, les groupes de sociétés considèrent que l’intérêt de chaque société dépend
de l’intérêt global du groupe : une société mère qui aide sa filiale en difficultés financières en
lui accordant des prêts ou avances sans intérêt ne fait que préserver l’image de son nom ainsi
que celle du groupe; il ne peut s’agir par conséquent d’un acte anormal de gestion. D’ailleurs
et dans le même sens, l’article 474 du CSC ne fait que valider les opérations financières intra-
groupe, en stipulant que « sont considérées opérations financières tout prêt au sens de la
législation relative aux établissements de crédit, toute avance en compte courant ou garantie,
quelles que soient la nature et la durée ».
La jurisprudence française et la jurisprudence tunisienne présentent une panoplie

d’illustrations sur ce point. Tantôt, les juges sont méfiants à l’égard des aides intra-groupe et
tantôt ils adoptent une approche plutôt souple dans l’application de la théorie de l’acte
anormal de gestion. En effet, le Conseil d’Etat 24considère que l’abandon de créance d’une
société mère à sa filiale sans que la société justifie la contrepartie réelle et suffisante de cet
abandon peut être qualifié d’acte anormal de gestion, n’acceptant pas la déductibilité d’aides
intra-groupe quand les deux sociétés ne possèdent pas de liens entre elles. Le tribunal de
première instance tunisien25s’est prononcé également sur l’application de l’acte anormal de
gestion, en considérant que chaque société du groupe doit supporter sa juste quote-part dans
les charges communes du groupe; dans ce sens, le tribunal exige que la répartition des charges
soit être établie sur des bases objectives.
24
CE, 21 juin 1995, n°132531.
25
Tribunal de première instance, affaire n°39885 du 1er février 2010.
82
En revanche, dans d’autres arrêts, la position des juges apparaît plus souple, « lorsqu’une
société a notamment pour clients des filiales dans lesquelles les participations minoritaires
sont négligeables, il n’est pas anormal qu’elle pratique à l’égard de ces filiales une politique
de prix préférentiel au point de renoncer à réaliser des bénéfices sur cette catégorie
d’affaires » (CE, 24 février 1978, n°237). Dans le même sens, le juge de cassation26tunisien
annule le redressement retenu par l’administration fiscale en considérant qu’un prêt sans
intérêt accordé par une société mère qui détient 99% de sa filiale ne constitue pas un acte
anormal de gestion, dans la mesure où la filiale connaît des difficultés financières et que cette
situation peut menacer les intérêts propres de la société mère.
Les juges doivent prendre en compte l’intérêt global du groupe, en autorisant les transactions
effectuées à des prix préférentiels (à ceux entre deux entreprises indépendantes) pour éviter
une pénalisation économique du groupe mais aussi, dans un même temps, sanctionner tous les
actes qui ont pour objet de frauder l’impôt. « Il en ressort qu’un acte anormal de gestion existe
dans le cadre d’un groupe à partir du moment où la société mère n’agit que dans un seul
intérêt au détriment de celui de sa filiale » (Collette, 1994, p.50).
L’administration fiscale peut également contester certaines pratiques de gestion fiscale des
groupes de sociétés à travers l’abus de droit.
3.3. Abus de droit et contrôle des transactions

Avant de préciser la notion (2), il convient de distinguer l’abus de droit de l’acte anormal de
gestion (1).
3.3.1. Distinction entre l’acte anormal de gestion et abus de droit

En Tunisie, la théorie de l’abus de droit trouve explicitement un soubassement juridique à
travers l’article 101 du CDPF et ce contrairement à l’acte anormal de gestion qui repose sur
une construction purement jurisprudentielle. Cozian (2008, p.58) explique clairement la
différence entre les deux notions en indiquant qu’il ne « devait pas y avoir confusion entre
l’abus de droit et l’acte anormal de gestion. Ce dernier est un acte de perversion financière qui
appauvrit l’entreprise en enrichissant indûment une tierce personne. Il recouvre en droit des
sociétés tout acte contraire à l’intérêt social. L’abus de droit est au contraire un acte de
perversité fiscale. Il repose sur un exercice de prestidigitation juridique réalisant une
évaporation fiscale. Il enrichit l’entreprise au détriment du Trésor Public ».
26
Arrêt n°39570 du 15 Juillet 2009.
83
L’administration fiscale recourt à ces deux armes, pour contester la base imposable des
sociétés de groupe et mettre en péril certains montages sophistiqués d’optimisation fiscale.
Mais, l’administration fiscale a tendance à s’éloigner autant que possible de l’abus de droit,
compte tenu de sa procédure très lourde et formaliste, et opte davantage pour l’acte anormal
de gestion dont la procédure est plus souple (Cozian, 2008).
3.3.2. Définition de l’abus de droit

L’optimisation fiscale devient illégitime en cas d’abus de droit, en présence d’un montage
organisé dans le seul but de violer l’esprit de la loi et échapper au paiement de l’impôt (Bissy
et Dedeurwaerder, 2012). En France, l’article 64 du livre de procédures fiscales définit l’abus
de droit ainsi « l’administration est en droit d’écarter, comme ne lui étant pas opposables, les
actes constitutifs d’un abus de droit, soit que ces actes ont un caractère fictif, soit que
recherchant le bénéfice d’une application littérale des textes ou des décisions à l’encontre des
objectifs poursuivis par leurs auteurs, ils n’ont pu être inspirés par aucun motif que celui
d’éluder ou d’atténuer les charges fiscales que l’intéressé, si ces actes n’avaient pas été passés
ou réalisés, aurait normalement supportées eu égard à sa situation ou à ses activités réelles ».
En Tunisie, le législateur a réprimé l’abus de droit par une sanction fiscale pénale très lourde à
travers l’article 101 du CDPF.27L’abus de droit vise la simulation (1) et la fraude à la loi (2).
3.3.2.1. Abus de droit par simulation

La simulation est définie par Bredin (1956, p.261) comme « l’opération par laquelle on crée
une situation juridique apparente différente de la situation juridique véritable ». Elle
« consiste à cacher plus ou moins passivement la vérité. En revanche, la simulation se traduit
dans un comportement actif, créant volontairement une apparence trompeuse (Deboissy,
1997, p.206). Il s’agit en fait d’un mensonge pour éluder l’administration fiscale. Il existe
trois catégories de simulation. La première simulation est par acte fictif, la société du groupe
crée un acte fictif, imaginaire qui n’est pas réel, juste pour réduire sa charge fiscale :la société
mère crée une société de façade simplement pour bénéficier d’avantages fiscaux.
27
Article 101 du CDPF déclare que « est punie d'un emprisonnement de seize jours à trois ans et d'une amende de
1000 dinars à 50.000 dinars toute personne qui a simulé des situations juridiques, produit des documents falsifiés
ou dissimulé la véritable nature juridique d'un acte ou d'une convention dans le but de bénéficier d'avantages
fiscaux, de la minoration de l'impôt exigible ou de sa restitution, accompli des opérations emportant transmission
de biens à autrui dans le but de ne pas acquitter les dettes fiscales, majoré un crédit de taxe sur la valeur ajoutée
ou de droit de consommation ou minoré le chiffre d'affaires dans le but de se soustraire au paiement de la dite
taxe ou du dit droit ou de bénéficier de la restitution de la taxe ou du droit. La sanction s'applique dans les cas où
la minoration ou la majoration excède 30% du chiffre d'affaires ou du crédit d'impôt déclaré ».
84
La deuxième simulation est par un acte déguisé : « l’acte juridique passé est réel, mais son
étiquette est mensongère, l’exemple le plus connu est celui de la prétendue vente déguisant
une donation soumise à de très lourds droits de mutation à titre gratuit» (Cozian, 2008, p.42).
La troisième est la simulation par interposition des personnes : l’acte est véridique, mais le
mensonge porte sur la personne qui va réaliser le contrat; l’interposition peut être faite sur des
personnes physiques ou morales, comme entre deux sociétés d’un même groupe dans le
domaine immobilier pour imputer les déficits d’une société du groupe sur la plus-value
réalisée à l’occasion de la cession d’un immeuble. Cet exemple est issu d’une situation
soumise pour avis au comité consultatif pour la répression des abus de droit : l’immeuble
avait été vendu successivement à deux reprises avec un prix de cession de la deuxième vente
trois fois plus important (n°2005-26).
En Tunisie, l’abus de droit par simulation est explicitement condamné par l’article 101 du
CDPF qui pénalise sévèrement la simulation par des montages juridiques artificiels, recourant
à la production de documents falsifiés et dissimulant la véritable nature juridique du contrat.
3.3.2.2. Abus de droit par fraude à la loi

En cas de fraude à la loi, « il n’y a ni simulation ni mensonge. Les actes passés sont réels; en
revanche, le montage juridique est artificiel et contre nature. Il ne peut s’expliquer que par la
volonté de contourner une règle fiscale contraignante, il dépasse les limites tolérables de
l’habilité fiscale » (Cozian, 2008, p.43). En effet, le groupe de sociétés cherche à contourner
l’esprit de la loi et des textes fiscaux, dans le seul but est de minimiser la charge fiscale du
groupe. « L’existence d’un abus de droit par fraude à la loi suppose la recherche d’un but
exclusivement fiscal et l’obtention d’un avantage fiscal par une application littérale des textes
ou de décisions allant à l’encontre des objectifs poursuivis par leurs auteurs » (Noël, 2011,
p.445). Le juge français a remis, en particulier, en cause un montage organisé par cinq
sociétés françaises qui avaient créé une société holding au Luxembourg et avaient été dans
l’impossibilité de trouver une justification autre que la motivation fiscale (Cozian, 2008). En
Tunisie et contrairement à la simulation qui est expressément répréhensible par l’article 101
du CDPF, la fraude à la loi n’est pas expressément sanctionnée. Alors que la répression de la
fraude à la loi au titre de l’abus de droit a été discutée à l’occasion de débats de la Chambre
des députés, le ministre des finances semble adopter l’approche la plus large de l’abus de droit
en englobant la fraude à la loi (délibérations de la Chambre des députés, séance du mercredi
26 Juillet 2000, Journal Officiel de la République Tunisienne n°39, p.1989).
85
A l’encontre des pratiques de gestion fiscale utilisées par les groupes de sociétés jugées très
agressives de la part de l’administration fiscale, le législateur tunisien, lui, accorde d’autres
armes encore, issues de la loi n° 2009-71 du 21 décembre 2009, qui permet de contrôler
davantage les transactions intra-groupe.
86
Section 2 : Pratiques de gestion fiscale des groupes : les dispositifs

mobilisables en pratique
Les pratiques de gestion fiscale sont ici analysées sous trois aspects complémentaires, à
travers la législation en vigueur (1), un questionnaire de recherche adressé à toutes les sociétés
mères des groupes cotées à la BVMT pour examiner plus spécifiquement les raisons de
l’absence d’application du régime d’intégration fiscale (2) et enfin une analyse de la
jurisprudence (3).
1. Pratiques de gestion fiscale selon la législation en vigueur

Le contrôle des transactions entre les sociétés ayant des liens de dépendance peut être
envisagé comme un prolongement de l’application de la théorie de l’acte anormal de gestion
et de celle de l’abus de droit, utilisées par l’administration fiscale pour réprimer les pratiques
de gestion fiscale des groupes de sociétés. Le contrôle des transactions entre les sociétés
dépendantes peut se faire à travers l’article 51 de la loi n° 2009-71 du 21 décembre 2009 (1),
sous plusieurs formes (2) et la loi n°2000-98 du 25 décembre 2000 qui réglemente le régime
d’intégration fiscale (3).
1.1. Contrôle des transactions entre les sociétés dépendantes

L’article 51 de la loi n° 2009-71 du 21 décembre 2009 a « prévu des mesures visant à
rationaliser les transactions entre les sociétés ayant des liens de dépendance et ce en matière
de détermination de leur assiette imposable ». Cet article considère qu’en présence établie aux
services fiscaux de transactions commerciales ou financières entre une entreprise et d’autres
ayant une relation de dépendance, qui obéissent à des règles pour la détermination de leur
valeur qui différent de celles qui régissent entre des entreprises indépendantes, la minoration
des bénéfices découlant de l’adoption de ces règles différentes est réintégrée dans les résultats
de ladite entreprise. « La loi de finances pour 2010 étend cette réintégration dans le cas où il
est établi que le prix des transactions adopté par l’entreprise concernée diffère des prix des
transactions adoptés à l’égard de ses autres clients ou des prix des transactions adoptés par les
entreprises indépendantes et exerçant une activité analogue ou lorsqu’il est établi aussi, la
constatation de charges au titre d’opérations non justifiées et qu’il a résulté de ces opérations
ou transactions une réduction dans le paiement de l’impôt dû » (Choyakh, 2011, p.57).
87
L’administration fiscale adopte, la plupart du temps, des conditions rigoureuses pour redresser
les transactions intra-groupe. Une société ne peut pas appliquer un prix préférentiel à d’autres
sociétés membres du groupe, à moins que la société apporte la preuve que le prix pratiqué est
applicable à d’autres sociétés qui ne font pas partie du groupe et que l’opération ne soit pas
contraire à l’exploitation (prise de position DGELF n°1563 du 8 juin 2005). A l’occasion
d’une autre prise de position, 28 l’administration fiscale considère que la société doit facturer
des intérêts au titre des avances intra-groupe, même lorsque les sociétés bénéficiaires des
avances connaissent des difficultés financières. Une société ne peut pas également surfacturer
un loyer à sa filiale établie en Tunisie (prise de position DGELF n°191 du 20 févier 2006).
Néanmoins et contrairement à la règle générale, la loi n° 2009-71 du 21 décembre 2009 a

prévu des conditions strictes concernant l’application de cet article pour le redressement des
transactions entre les sociétés dépendantes. La charge de la preuve incombe en effet à
l’administration fiscale; elle doit démontrer que le prix pratiqué entre les sociétés dépendantes
ne reflète pas le prix réel, jugé minoré ou majoré, ou encore que les charges sont non justifiées
(Maaloui, 2010). L’administration fiscale doit prouver aussi l’existence de liens de
dépendance et d’un réel transfert de bénéfice entre ces entreprises dépendantes. L’application
de l’article est ainsi subordonnée à une double condition : l’administration doit prouver le lien
de dépendance entre l’entreprise concernée par le redressement et les entreprises bénéficiaires
du transfert et ensuite que le transfert de bénéfices entre ces entreprises a entrainé une
diminution de l’impôt dû. La dépendance au sens de l’article 51 de la loi de finances pour
l’année 2010 est juridique ou bien de fait : Selon la note commune n°33/2010, « sont
considérées entreprises ayant des liens de dépendance, les entreprises ayant des relations
spéciales telles que définies par la législation en vigueur. Dans le cas où la dépendance
juridique ne peut être démontrée, il faut établir l’existence d’une dépendance de fait qui peut
être contractuelle, comme elle peut découler des conditions dans lesquelles s’établissent les
relations entre deux entreprises ».
1.2. Formes de transfert de bénéfices

Le transfert de bénéfices peut prendre plusieurs formes : les abandons de créances (1), les
avances et les prêts sans intérêts (2), les redevances payées (3) entre les sociétés membres du
groupe.
28
Prise de position DGELF, n°115 du 23 novembre 2004.
88
1.2.1. Abandons de créances entre les sociétés du groupe

Parmi l’arsenal juridique et financier dont disposent les groupes pour venir en aide aux filiales
confrontées à des difficultés financières, « l’abandon de créance occupe une place de premier
ordre. On lui attribue, à raison, de nombreux avantages en terme de souplesse, de rapidité ou
de simplicité de mise en œuvre » (Renoux et Billet, 2010, p.1034). L’abandon de créance est
un moyen ingénieux de remonter les déficits de la filiale jusqu’à la société mère pour éponger
après les bénéfices (Cozian, 1999). C’est pourquoi, l’administration fiscale tunisienne le
considère comme un acte anormal de gestion et les pertes subies par cet abandon ne sont pas
admises en déduction lors de la détermination du résultat imposable.
Toutefois, les pertes relatives à l’annulation de créances sont déductibles lorsque l’entreprise
est déboutée par une décision de justice portant sur le principe même de la créance; elles le
sont également lorsque, détenant un jugement définitif en sa faveur, l’entreprise ne parvient
pas à recouvrer sa créance, à condition qu’elle justifie avoir mis en œuvre toutes les voies
d’exécutions légales (Saada, 2009). D’une façon générale, pour le débiteur qui a bénéficié de
l’abandon, la remise de la dette constitue un bénéfice imposable même dans le cas où
l’abandon n’a pas été admis en déduction chez le créancier.
Il existe deux exceptions au principe de non déductibilité de l’abandon de créances. L’article

48 du Code de l’IRPP et IS dispose que les pertes relatives à l’abandon de créances pour les
banques en principal et intérêts, au profit d’entreprises en difficultés économiques, constituent
des charges déductibles pour la détermination de la base imposable. La déduction est
subordonnée à la communication des informations détaillées sur les montants abandonnés et
les références de décisions de justice. La deuxième exception provient du régime d’intégration
fiscale; en effet, les créances consenties entre les sociétés de groupe et abandonnées après
l'entrée en vigueur dudit régime sont également admises en déduction29(article 49 du Code de
l’IRPP et IS).
En Tunisie, « le thème de l’abandon de créances est au centre de la théorie fiscale de l’acte

anormal de gestion, alors qu’en finance l’opération dont il s’agit peut être qualifiée
d’ordinaire dans le cadre d’une gestion du groupe » (Saada, 2009). Les décisions de
jurisprudence n’en restent pas moins nuancées.
29
Les sociétés dont les résultats à intégrer ont été pris en considération dans la limite du rapport entre le taux
réduit du minimum d’impôt par rapport au taux de 35%, la déduction des créances abandonnées se fera suivant le
même rapport (note commune n°16/2001).
89
Dans un attendu remarquable de 2009, le juge de cassation30considère que « les abandons de

créances, l’octroi de prêts non productifs d’intérêts, d’aides gratuites ou d’avances financières
pouvaient être regardés, dans des cas exceptionnels, comme des actes normaux de gestion »
(Choyakh, 2011, p.55).
Contrairement au droit Tunisien, le droit français distingue l’abandon de créance à caractère

commercial de l’abandon de créance à caractère financier. Un abandon de créance à caractère
commercial se présente entre deux sociétés du groupe lorsque les deux sociétés ont des
relations commerciales; en l’absence de telles relations, il est de nature financière. En
présence à la fois de relations commerciales et de relations financières, le caractère
commercial est en principe retenu, sauf s’il est négligeable. En France, les abandons de
créances à caractère commercial sont en principe déductibles des résultats imposables de la
société qui les a octroyés, dans la mesure où la société qui a consenti l’abandon de créances
reçoit une contrepartie directe. L’abandon de créances conduit de fait à un transfert indirect de
bénéfice d’une entité à une autre, avec potentiellement des taux d’imposition différents entre
elles. Le législateur français n’autorise plus la déduction des abandons de créances à caractère
financier, depuis 2012, sauf s’ils sont consentis à une entreprise en difficulté financière sujette
à une procédure collective ou de conciliation.
1.2.2. Avances et prêts sans intérêt

En contrôlant les transactions financières intra-groupe, l’administration fiscale considère
souvent que l’octroi d’une avance ou d’un prêt sans intérêt relève d’un acte anormal de
gestion, au regard de l’article 75 de la loi n°2003-80 du 29 décembre 2003 qui fixe à 8% le
taux minimum applicable pour déterminer les intérêts imposables au titre des sommes mises
par les associés à la disposition de la société. L’administration fiscale adopte d’ailleurs une
interprétation extensive des dispositions de cet article et considère ainsi que l’application du
taux de 8% est également effective au titre des sommes mises à la disposition des sociétés
appartenant à un même groupe (prise de position DGELF n° 995 du 29 juin 2009).
Cette position souffre d’une exception relative à la non-imposition des intérêts prévue par la
loi n°2003-80du 29 décembre 2003 portant loi de finances pour l’année 2004 (le régime
d’intégration fiscale).
30
Arrêt, n°39570 du 6 Juillet 2009.
90
En effet, cet article stipule « la non-imposition des intérêts non décomptés au titre des
sommes mises à la disposition des sociétés membres dans le régime de l’intégration des
résultats dans les comptes courants des sociétés membres entre elles ». Mais, il s’agit d’un
avantage tout relatif du fait de la neutralisation lorsque les taux d’impositions sont égaux entre
les deux sociétés. En dehors de ce cas particulier, la non application d’intérêts sur les
emprunts contractés entre les sociétés membres du groupe constitue pour l’administration
fiscale un acte anormal de gestion. La renonciation d’imposition des intérêts sur les emprunts
effectués entre les sociétés membres du groupe est doublement pénalisée, comme déjà
indiqué : l’intérêt réintégré est ainsi imposé au niveau de la société « bénéficiaire » et n’est
pas déductible dans l’autre société du groupe.
Dans le cadre français, « pour constituer un acte de gestion normal, la renonciation aux
intérêts doit être justifiée par l’intérêt propre de la société créancière. Celle-ci doit établir
l’existence d’une contrepartie au sacrifice financier qu’elle consent. La charge de la preuve
incombe à l’entreprise qui doit démontrer son intérêt propre à l’opération » (Lefebvre 2013,
p.591).
Le juge de cassation31tunisien adopte cette approche et considère qu’il convient toujours de

distinguer les actes normaux des actes anormaux de gestion. En effet, « la gestion de
l’entreprise est normale chaque fois où elle procure à l’entreprise un avantage financier ou
économique, direct et indirect, en l’absence de tout avantage pour l’entreprise, la gestion est
qualifiée d’anormale et elle n’est plus acceptée fiscalement » (Choyakh, 2011, p.53).
1.2.3. Redevances servies entre les sociétés du groupe

Le versement au sein d’un groupe de redevances en contrepartie de la concession d’une
marque, d’un brevet ou d’une licence est fréquent. Il en est de même en cas d’assistance
apportée par la société mère dans différents domaines de la gestion. A travers ces redevances,
les sociétés de groupe peuvent là encore transférer indirectement leurs bénéfices au sein du
groupe (Fradin et Geffroy, 2003). En Tunisie, l’article 45 de la loi n°2002-101 du 17
décembre 2002 portant loi de finances pour l’année 2003 considère que « toute rémunération
versée à une personne non établie ni domiciliée en Tunisie, et à quelque titre que ce soit, est
systématiquement couverte par la définition du droit interne du terme redevance à moins que
la dite rémunération fasse l’objet d’une exonération expresse.
31
Tribunal administratif, arrêt n°38589 du 6 juillet 2009.
91
Il en est ainsi pour les rémunérations payées par les entreprises totalement exportatrices, les
rémunérations pour affrètement des navires et les rémunérations au titre des études techniques
et de l’assistance technique, payées par les entreprises de recherche et d’exploitation des
hydrocarbures ». La loi n°2013-54 du 30 décembre 2013, portant loi de finances 2014, a
ajouté, à travers l’article 44, qu’une retenue à la source d’un taux de 25% doit être appliquée
lorsque il s’agit de rémunérations ou revenus servis à des personnes résidentes ou établies
dans des paradis fiscaux.
Les redevances de source tunisienne, versées à des personnes non domiciliées en Tunisie, font
généralement l’objet d’une retenue à la source de taux de 15%. Cependant, en cas de
versement de redevances servies entre entreprises dépendantes, le montant des redevances
peut dépasser celui qu’aurait été retenu entre deux parties distinctes; le régime des redevances
ne s’applique alors que sur ce dernier montant, la fraction jugée excédentaire restant
imposable selon la législation de chaque Etat et compte tenu des autres dispositions de la
convention (Besbes, 2009).
Les entreprises françaises reçoivent, également fréquemment de leurs filiales étrangères,

comme d’ailleurs d’autres débiteurs domiciliés ou établis hors de France, des rémunérations
variées, payées pour l’usage ou la concession de l’usage de différents droits ou bien
incorporels ou corporels ou encore à titre de divers services, désignées
redevances (Castagnède, 2010). En France, la déduction de la redevance est admise sous
réserve de respecter trois conditions: premièrement, « le licencié doit tirer un avantage réel du
brevet ou montrer qu’il pouvait en escompter un. L’accord doit être formulé par un contrat
écrit aussi précis que possible. Deuxièmement, le prix doit être identique à celui que se
consentiraient des entreprises indépendantes comparables et troisièmement et, sauf cas
exceptionnel, il parait peu envisageable que le concédant renonce à percevoir des redevances
d’un licencié en difficulté financière, dans une telle situation, les contrats prévoient
généralement une résiliation automatique» (Court et Entraygues, 1992, p.131).
La distinction entre redevances et prestations de services est d’importance, du fait de la

différence de régime fiscal applicable. En effet, les redevances sont soumises à une retenue à
la source dans la plupart des cas, alors que les prestations de services sont imposées dans le
pays de résidence de l’entreprise prestataire (Gouthière, 2004). Les transferts de technologie
ne génèrent pas toujours des redevances. Cela dépend essentiellement de la forme qu’ils
prennent. En outre, les modalités de règlement financier ont parfois une incidence fiscale
différente (Gouthière, 2004, p.256).
92
L’administration fiscale peut notamment contester le niveau de rémunération du transfert de

technologie, lorsqu’elle considère que le montant est excessif par rapport au marché.
Le juge de cassation tunisien32a eu l’occasion de trancher dans un litige entre l’administration

fiscale et un groupe de sociétés relatif à la distinction entre une prestation de service et une
redevance accordée entre deux sociétés membres d’un même groupe. Le juge a considéré la
transaction effectuée entre les deux sociétés du groupe comme une prestation de service et le
jugement s’est trouvé en faveur de la société membre du groupe.
En général, le contrôle fiscal des transactions intra-groupe se trouve toujours confronté à la

question de savoir s’il faut ou non retenir la notion d’intérêt du groupe. Une reconnaissance
de l’intérêt du groupe permet alors à une société de sacrifier ses propres intérêts individuels au
profit d’un intérêt d’ensemble (Choyakh, 2011). La notion d’intérêt de groupe apparaît dans
l’article 47133du CSC, qui autorise certaines transactions intra-groupe et ceci dans certaines
conditions. En droit fiscal, l’intérêt du groupe connaît sa plus belle reconnaissance à la
lumière du régime d’intégration fiscale. En dehors de ces aspects, le législateur tunisien et
l’administration fiscale continuent de rester vigilants vis-à-vis des transactions effectuées
entre des sociétés ayant des liens de dépendance.
1.3. Régime d’intégration fiscale

Le régime d'intégration des résultats a été institué par l'article 30 de la loi n° 2000-98du 25
décembre 2000, portant loi de finances pour l'année 2001. Antérieurement, chaque entité
juridique et économique était nécessairement traitée distinctement. La loi des finances pour
l’année 2004 a prévu certaines modifications à ce régime, en accordant quelques
assouplissements à travers des avantages supplémentaires. Seulement, ce régime (1) n’est
toujours pas appliqué en Tunisie, aucun groupe de sociétés n’y a adhéré depuis son origine.
Pour expliquer un tel phénomène, un questionnaire (2) a été adressé aux sociétés mères cotées
à la BVMT.
32
Arrêt de cour de cassation, n°310715 du 5 juillet 2010.
33
Article 474 du CSC annonce que « sont considérées des opérations financières : tout prêt au sens de la
législation relative aux établissements de crédits, toute avance en compte courant ou garantie, quelles que soient
la nature et la durée. Ces opérations ne peuvent être effectuées qu’aux conditions suivantes : lorsque l’opération
financière est normale et n’engendre pas de difficultés pour la partie qui l’a effectuée et lorsque elle est justifiée
par un besoin effectif pour la société concernée et quand elle ne résulte pas de considérations fiscales et qu’elle
comporte une contrepartie effective ou prévisible pour la société qui l’a effectuée et que cette opération ne vise
pas la réalisation d’objectifs personnels pour les dirigeants de droit ou de fait des sociétés concernées ».
93
1.3.1. Régime d’intégration des résultats en Tunisie

Le régime d’intégration des résultats permet, sous certaines conditions, à une société appelée
«société mère» de se substituer à d'autres sociétés appelées «sociétés filiales» pour le
paiement de l'IS sur la base d'un résultat d'ensemble, tenant compte des résultats bénéficiaires
et déficitaires réalisés par toutes les sociétés du périmètre.
Ce régime a été accompagné d’une note commune n° 16/2001 (texte n° DGI 2001/32) afin de
préciser davantage son champ d’application. Comme déjà relevé, l’article 20 de la loi de
finances pour l’année 2004 a accordé des avantages supplémentaires à ce régime et ceci à
trois niveaux : le premier avantage porte sur la réduction du taux minimum de participation de
la société mère dans le capital des sociétés membres de 95% à 75%. Le deuxième avantage
prévoit que « la non-imposition des intérêts non décomptés au titre des sommes mises à la
disposition des sociétés membres dans le régime de l’intégration des résultats dans les
comptes courants des sociétés membres entre elles. Il en découle que les sociétés membres du
groupe y compris la société mère ne réintègrent pas les intérêts non décomptés au titre des
sommes qu’elles ont mises à la disposition des autres sociétés lors de la détermination de leur
bénéfice imposable » (texte n° DGI 2004/28, note commune n° 24/2004). Le troisième
avantage concerne l’adhésion de la société mère à la BVMT (article 18 la loi n°2003-80du 29
décembre 2003 portant loi de finances pour l’année 2004). L’application du régime de
l’intégration des résultats est subordonnée au respect de certaines conditions générales (1),
plus spécifiques d’entrée dans ce régime (2) et de sortie (3).
1.3.2. Conditions d’accès au régime d’intégration fiscale

D’après l’article 49 bis du Code d’IRPP et l’IS, la société mère doit détenir directement ou
indirectement 75% du capital des autres sociétés et peut, dans ce cas, opter en tant que société
mère pour son imposition sur la base de l’ensemble des résultats réalisés par elle et par les
autres sociétés. Le régime d’intégration fiscale n’est accordé aux sociétés mères que sur
autorisation du Ministre des finances et après avoir satisfait les conditions suivantes (article
49 bis du Code d’IRPP et IS) :
- La société mère doit s’engager à introduire ses actions à la BVMT dans un délai ne
dépassant pas la fin de l’année qui suit celle de l’entrée en vigueur du régime
d’intégration des résultats.
- Les sociétés concernées par l’intégration des résultats doivent être soumises à l’IS.
94
- Les comptes des sociétés concernées par le régime de l’intégration des résultats sont
soumis au contrôle d’un commissaire aux comptes durant toute la période concernée
par l’application du régime.
1.3.3. Entrée dans le régime de l’intégration

Le régime de l’intégration des résultats s’applique pour une période minimale de cinq
exercices, reconduite par tacite reconduction pour des périodes égales chacune à cinq ans, à
compter des résultats de l’exercice au cours duquel l’autorisation a été accordée. Une fois
entrée dans le régime, la société mère doit déterminer le résultat intégré du groupe (1) et les
sociétés membres de groupe sont soumises à certaines obligations particulières (2).
1.3.3.1. Détermination du résultat intégré de groupe

Le résultat intégré est constitué par la somme des résultats nets réalisés par la société mère et
les sociétés concernées par le régime de l'intégration des résultats. Les déficits ainsi que les
amortissements réputés différés en périodes déficitaires enregistrés par les sociétés concernées
par le régime au titre des années antérieures sont déductibles conformément aux dispositions
prévues pour la seule société concernée (note commune n°16/ 2001, texte n° DGI 2001/32).
Des opérations de retraitement permettent de déterminer le résultat d’ensemble imposable qui

englobe notamment les provisions pour créances douteuses, le réinvestissement des bénéfices
entre les sociétés concernées par le régime et les abandons de créances. « Les autres
opérations commerciales et financières entre les sociétés membres du groupe restent régies
par les dispositions du droit commun comme s’il s’agissait de sociétés indépendantes ne
faisant pas partie du même groupe » (note commune n°16 /2001, texte n° DGI 2001/32).
Les provisions relatives à des créances douteuses accordées entre sociétés membres du groupe
et qui ont été déduites par la société qui les a constituées conformément aux dispositions des
articles 12 et 48 du Code de l’IRPP et IS sont logiquement à réintégrer au niveau du résultat
d'ensemble.
Il convient également de réintégrer les bénéfices réinvestis entre les sociétés concernées par le
régime, après son entrée en vigueur, conformément aux conditions prévues par la législation
en vigueur. Cette réintégration est subordonnée à l'utilisation effective par la société
bénéficiaire des sommes souscrites et libérées pour la réalisation d'investissements en son sein
comme au sein d’autres sociétés.
95
A cet effet, la société mère est tenue de produire, à l'appui de la déclaration de résultat, un état
indiquant le montant des sommes souscrites et libérées et les investissements réalisés par la
société bénéficiaire de la souscription (article 49 quarter de Code de l’IRPP et IS). Enfin, le
troisième retraitement possible porte sur la déduction des créances entre sociétés du groupe
abandonnées après l'entrée en vigueur du régime.
1.3.3.2. Obligations des sociétés concernées par l’intégration du résultat

La société mère paie l’impôt sur le bénéfice global retraité au nom de toutes les autres
sociétés du groupe qui font partie du périmètre d’intégration. La société mère et les filiales
sont obligées de déposer une déclaration annuelle de bénéfice sur la base du résultat de
l’ensemble du groupe. Les autres sociétés du groupe ne paient pas l’impôt mais restent
solidaires avec la société mère, au prorata de leur part dans le résultat fiscal du groupe; elles
ne sont pas obligées de déposer de déclaration d’acomptes provisionnels contrairement à la
société mère qui est tenue de le faire (article 49 quinquies de Code de l’IRPP et IS). L’impôt
sur les sociétés ne peut pas être inférieur au minimum d’impôt de 0.1% calculé sur la base du
CA brut local de l’ensemble des sociétés concernées par l’intégration fiscale.34 Les retenues à
la source, les acomptes versés par les sociétés concernées par le régime, ceux en particulier
provisionnels de la société mère, payés au cours de l’année d’entrée en vigueur du régime ou
bien antérieurement sont imputables sur l’impôt sur les bénéfices dû par la société mère sur la
base du résultat intégré (article 49 quinquies de Code de l’IRPP et IS).
1.3.4. Conséquences de la sortie de ce régime

En cas de sortie du régime d’intégration fiscale et avant d’achever les cinq ans, toute société
qui quitte le régime est tenue de payer le gain d’impôt généré par son application; il s’agit du
différentiel entre l’impôt réel dû sur son résultat fiscal au titre de chaque année et sa part dans
l’impôt payé sur la base du résultat intégré au titre de la même période majoré des pénalités
exigibles (article 49 septies du Code de l’IRPP et IS).
Selon l’article 49 octies du Code de l’IRPP et de l’IS, « les déficits enregistrés au niveau des
résultats intégrés ne sont pas admis en déduction des résultats des sociétés ayant quitté le
régime de l'intégration des résultats».
34
Ce taux a été modifiée par la loi de finance 2014 comme déjà signalé auparavant.
96
En cas de non-renouvellement de l'option, toutes les sociétés sont tenues de payer les
acomptes provisionnels dus au cours de l'année qui suit la dernière année concernée par
l'intégration des résultats, en se basant sur l'impôt sur les sociétés dû sur les résultats effectués
au titre de cette dernière année comme si elles n'étaient pas concernées par le régime
d'intégration des résultats ( article 49 nonies du Code de l’IRPP et IS).
Les débats de la Chambre des députés35ont confirmé l’objectif essentiellement économique du

régime d’intégration des résultats, dans la mesure où il permet d’intégrer les capacités
financières des sociétés et d’améliorer leur capacité concurrentielle face aux groupes
étrangers, tout en étant en conformité avec les pratiques d’autres pays dans le domaine,
notamment en ce qui concerne le pourcentage de participation de la société mère dans la
filiale et aussi pour la période minimale requise pour l’application de ce régime. Selon la
Chambre des députés, cette réforme correspond à une revendication majeure du corps de
métiers depuis plusieurs années. Cependant, comme déjà relevé, aucun groupe de sociétés en
Tunisie n’a adhéré à ce régime, malgré les efforts fournis par le législateur fiscal en le rendent
plus souple, à travers l’octroi d’avantages supplémentaires. Selon Baccouche (2009, p. 35), ce
régime « risque fort de rester pratiquement une lettre morte. Tout se passe comme si le texte
avait été adopté pour ne pas être appliqué. Mais, les pouvoirs publics seront forcément
conduits à réviser ce régime dans un avenir très proche afin d’assouplir les conditions de sa
mise en œuvre et de permettre aux entreprises tunisiennes une meilleure gouvernance fiscale
nécessaire à leur pérennité et à leur compétitivité ».
Pour apprécier réellement les raisons de la non-application de ce régime, un questionnaire de

recherche a été adressé à toutes les société mères cotées à la BVMT des différents groupes.
2. Analyse des pratiques de gestion fiscale : à travers un questionnaire, comme

démonstrateur de la non application d’une pratique
Le principal objectif du questionnaire est d’étudier les principaux motifs de la non application
du régime d’intégration des résultats, instauré depuis janvier 2001 et réformé ensuite sans plus
de succès. Ce questionnaire vise à apprécier le degré d’utilité du régime d’intégration fiscale
pour les groupes tunisiens, d’identifier les limites et les inconvénients de ce régime selon
l’avis des responsables comptables ou fiscaux de ces groupes et de recenser les propositions
susceptibles d’améliorer les dispositions de ce régime pour le rendre attrayant et opérationnel.
Il permet également de recueillir des données qui ne sont pas publiées dans les états financiers
consolidé et qui pourront être utilisées ensuite pour le modèle statistique de cette étude.
35
Débats de la Chambre des députés, session 2000-2001 n°21, p1476.
97
Le questionnaire est majoritairement composé de questions fermées. « Les questions ouvertes

peuvent être utilisées de manière complémentaire, pour enrichir les données collectées ou
pour faciliter leur interprétation. Elles peuvent par exemple suivre les questions fermées pour
justifier les modalités choisies ou l’absence de réponse » (Perret et al., 2012, p134). Outre les
questions qui servent à connaitre les raisons de la non-application du régime d’intégration
fiscale et les dispositions qui pourraient être réaménagées pour rendre ce régime plus
accessible, une dernière question a été adressée pour connaître les différents taux
d’impositions des sociétés membres des groupes consolidés, utiles pour l’analyse ultérieure
du modèle de régression.
Le questionnaire a été soumis à un pré-test auprès d’un expert-comptable et auprès d’une

société mère cotée à la BVMT pour évaluer davantage sa compréhensibilité par les
responsables qui vont le remplir. Le questionnaire a été retourné rempli en totalité et aucune
remarque n’a été donnée sur son contenu. Il a été ensuite distribué auprès de tous les groupes
dont la société mère est cotée à la BVMT. Deux sociétés mères seulement se sont abstenues
de répondre au questionnaire en justifiant ce refus par le secret professionnel; 34 sociétés ont
eu l’amabilité de le remplir correctement. Les interrogés ont répondu aux questions, suite à
une visite personnelle sur place et d’autres par courrier électronique. Les personnes consultées
occupent généralement la fonction fiscale, comptable ou encore financière, en tant que
directeur ou sous-directeur.
La première question a été de savoir si les interrogés connaissaient le régime d’intégration

fiscale; 76.47% des répondants affirment qu’ils le connaissent contre 23.53% qui ne le
connaissent pas ou qui n’en ont jamais entendu parler.
Tableau 9 : Statistiques sur la connaissance du régime d’intégration fiscale.
Connaissance du régime d’intégration fiscale Fréquence Pourcentage

Oui 26 76.47
Non 8 23.53
Total 34 100
La deuxième question posée aux interlocuteurs a permis de confirmer qu’aucun groupe de

sociétés n’avait adhéré à ce régime.
98
Tableau 10 : Statistiques sur l’adoption du régime d’intégration fiscale après

modification.
Adoption du régime d’intégration fiscale Fréquence Pourcentage
Oui 0 0
Non 34 100
Total 34 100
La troisième question propose aux responsables de classer par ordre d’importance les
principaux apports positifs que présente l’institution du régime d’intégration fiscale et d’en
suggérer d’autres. Les réponses collectées seront analysées dans le tableau ci-dessous.
Tableau 11 : Statistiques sur les apports du régime d’intégration fiscale.
Classement par ordre d’importance TI I M FI
Statistiques sur l’apport du régime F P(%) F P(%) F P(%) F P(%)
Institution d’un cadre fiscal pour les 10 29.41 10 29.41 6 17.64 8 23.52
groupes de sociétés.
Réduction de l’impôt sur les sociétés 20 58.82 7 20.58 3 8.82 4 12.5

payable par le groupe par la
compensation des résultats déficitaires
et bénéficiaires.
Neutralisation de certaines opérations 10 29.41 11 32.35 4 12.5 9 26.47

intra-groupe.
Transparence fiscale des sociétés de 12 35.29 7 20.58 5 14.7 9 26.47

groupe (moins de conflit avec
l’administration fiscale concernant les
opérations intra-groupe).
Non imposition des intérêts non 12 35.29 7 20.58 6 17.64 9 26.47

décomptés au titre des sommes mises
à la disposition des sociétés membres
dans les comptes courants d’autres
associés.
Avec TI= Très important – I= Important – M= Moyennement Important – FI= Faible

importance avec F= Fréquence et P= Pourcentage.
99
D’après ce tableau, le principal apport du régime d’intégration fiscale réside dans la réduction
de l’impôt sur les sociétés payable par le groupe, du fait de la compensation des résultats
déficitaires et bénéficiaires, avec un taux de réponse de 58.82%; cet avantage constitue
l’essence même du régime. La transparence fiscale des sociétés de groupe et la non-
imposition des intérêts au titre des sommes mises à la disposition des sociétés membres
constituent les deux autres piliers du régime, avec un taux de réponse identique de 35.29%.
Enfin, les interrogés considèrent que la neutralisation de certaines opérations intra-groupe et

l’institution d’un cadre fiscal pour les groupes de sociétés constituent des avantages d’ordre
moins important que les autres apports, avec un taux de réponse de 26.47% et de 23.52%
respectivement, bien que la neutralisation des opérations intra-groupe permette d’éviter les
doubles impositions et que le régime d’intégration fiscale constitue le premier et seul cadre
juridique qui reconnaisse la notion fiscale de groupes de sociétés en Tunisie.
La quatrième question a porté sur les principales limites du régime d’intégration fiscale, en
demandant aux responsables des sociétés mères de choisir, parmi les propositions, celles qui
leur semblent constituer le frein majeur empêchant l’adoption de ce régime.
Tableau 12 : Statistiques sur les principaux inconvénients du régime.
Les principaux inconvénients du régime Fréquence Pourcentage

(%)
La période de l’option au régime de l’intégration fiscale 23 67.64
des résultats est assez longue.
Une gestion contraignante au niveau de la détermination 19 55.88

du résultat intégré par la société mère, au niveau du
paiement de l’impôt et de l’établissement des
déclarations annuelles.
L’abandon du régime est pénalisant. 21 61.76
Un régime trop coûteux et qui pose plus 13 38.23
d’inconvénients que d’avantages.
Des conditions plus rigides pour le réinvestissement des 25 73 .52
bénéfices au sein des sociétés du groupe.
100
D’après les réponses des interlocuteurs, les principaux inconvénients du régime d’intégration
fiscale sont :
- Premièrement, l’existence de conditions plus rigides pour le réinvestissement des
bénéfices au sein des sociétés de groupe qui ont opté pour le régime d’intégration des
résultats, avec un pourcentage de réponse égale à 73.52%. En effet, la participation au
capital d’une autre société suffit en régime normal (l’investissement peut se faire par
la suite dans la filiale), alors qu’en intégration fiscale seule la partie effectivement
réalisée est déductible; les conditions de dégrèvement fiscal sont plus sévères que les
conditions exigées en dehors du régime d’intégration fiscale des résultats.
- Deuxièmement, 67.64 % des interrogés estiment que la période de l’option au régime
de l’intégration fiscale des résultats est assez longue.
- Troisièmement, 61.76 % des interrogés estiment que l’abandon du régime est
pénalisant. Le fait de quitter le régime avant l’expiration de la période de cinq ans
conduit au versement de pénalités.
Selon les interlocuteurs, les deux derniers inconvénients du régimes ont, d’une part, une
gestion contraignante au niveau de la détermination du résultat intégré par la société mère, au
niveau du paiement de l’impôt et de l’établissement des déclarations annuelles et d’autre part,
un régime trop coûteux qui pose plus d’inconvénients que d’avantages, avec un taux de
réponse de 55.88% et 38.23% respectivement.
La cinquième question portait sur l’avis des interrogés sur les avantages supplémentaires
apportés au régime d’intégration fiscale des résultats par la promulgation de la loi n°2003-80.
Tableau 13 : Statistiques sur le degré de satisfaction des interrogés sur les nouveaux
avantages accordés par la loi n°2003-80.
Degré de satisfaction des apports de la nouvelle loi n°2003-80 Fréquence Pourcentage
Oui 9 26,47
Non 25 73,52
Total 34 100
101
Le tableau ci-dessus montre que 73.52% des répondants n’ont pas été convaincus par
l’assouplissement des conditions pour bénéficier du régime de l’intégration des résultats par la
loi n°2003-80 du 29 décembre 2003 portant loi de finances pour l’année 2004, contre 26.47 %
des interlocuteurs qui ont apprécié ces avantages supplémentaires, sans que cela ne conduise à
l’adhésion. Pour eux, la diminution du taux de participation de la société mère au capital de la
filiale de 95% à 75% et la non-imposition des intérêts au titre des sommes mises à la
disposition entre sociétés membres peuvent néanmoins accroître les chances d’adhésion au
régime.
La sixième question concerne les dispositions que les responsables voudraient voir figurer
dans une future loi pour rendre ce régime plus attrayant encore et véritablement opérationnel.
Les répondants ont proposé une panoplie de suggestions, avec, au premier titre, une loi fiscale
plus transparente qui n’induit pas de mauvaise interprétation de la part de l’administration
fiscale. Ils suggèrent également une suppression de la loi du droit commun relative au
bénéfice des avantages fiscaux afin de motiver les groupes à adopter le régime d’intégration
fiscale, la mise en place d’une nomenclature compréhensible pour simplifier; clarifier et
même rendre obligatoire le régime pour certains grands groupes, en se basant sur les critères
du CA et de nombre de filiales. D’autres responsables suggèrent encore de nouveaux
assouplissements à travers :
- La réduction du taux de participation de la société mère au capital de la société filiale.
- La réduction du taux de l’impôt sur le bénéfice en cas d’application de ce régime.
- La permission à la société mère de faire ses déclarations dans un délai supplémentaire
d’un mois pour chaque déclaration.
- L’annulation de l’obligation d’introduction de la société mère à la bourse comme
condition pour adhérer au régime.
- L’élimination du paiement du minimum d’impôt prévu par la loi en cas d’adhésion au
régime d’intégration fiscale et la réduction de la période d’application prévue pour une
période de cinq ans, une durée moins longue et sans pénalités lors de la décision de
sortie du régime.
- la facilitation des formalités de l’adoption de ce régime.
D’autres responsables réclament enfin des avantages supplémentaires pour encourager les
groupes de sociétés à opter pour ce régime, surtout pour ceux qui génèrent souvent des
résultats bénéficiaires, et une certaine publicité à travers des séminaires et formations.
102
Le rapprochement du régime d’intégration fiscale avec les normes de consolidations

comptables est proposé, visant un calcul d’impôt déterminé à partir du résultat comptable
consolidé.
La dernière question a permis de tester une hypothèse proposée dans le cadre théorique,
relative au taux d’imposition effectif de chaque société du groupe.
Il semble en fait que le régime d’intégration fiscale des résultats ait été instauré en Tunisie,
par mimétisme, pour montrer aux instances internationales que le législateur tunisien est en
capacité de proposer un régime d’intégration des résultats; ce n’est « qu’une politique de
polissage de la vitrine à l’égard des bailleurs de fonds. Le régime est conçu de sorte qu’il ne
soit pas applicable », selon un universitaire.36
Selon les responsables des groupes de sociétés, il s’agit globalement d’un régime qui offre
plus d’inconvénients que d’avantages. Le législateur tunisien n’aurait pas pris en compte, en
élaborant ce régime la spécificité du contexte tunisien, alors que la majorité des groupes de
sociétés utilisent la méthode de réinvestissement des bénéfices pour alléger leur charge
fiscale, méthode qui permet de réaliser des économies d’impôts substantielles facilement et
avec peu de contraintes, au regard de celles liées à l’application du régime d’intégration.
Si le régime d’intégration fiscale n’a pas d’écho, d’autres pratiques en ont, y compris auprès
du juge.
3. Analyse des pratiques de gestion fiscale: à travers la jurisprudence fiscale, comme
révélateur des pratiques observées
Le contribuable insatisfait dispose d’une garantie essentielle pour se défendre contre les
redressements effectués par l’administration fiscale, il a la possibilité de recourir à la
procédure contentieuse. En matière fiscale, le recours peut s’exercer en premier lieu devant le
tribunal de première instance. La décision du tribunal de première instance est susceptible
d’appel devant la Cour d’appel, celle de la Cour d’appel peut faire l’objet d’un recours en
cassation devant le tribunal administratif.
Le contribuable peut s’adresser au tribunal dès lors qu’il considère avoir été imposé à tort, sur
une base erronée, avec éventuellement des pénalités appliquées d’une manière incorrecte.
« En effet, l’autorité judicaire est en mesure de délivrer une décision dotée de la force
exécutoire.
36
Entretien avec le Professeur et expert-comptable Raouf Yaich le 16 mars 2013.
103
L’intérêt du recours au juge est l’équivalent pour les parties de l’usage de la force en cas
d’échec au moins provisoire de la négociation ou pour imposer des sacrifices inévitables »
(Lyon-Caen et Urban, 2006, p.92).
L’analyse de la jurisprudence permet d’identifier les pratiques de gestion fiscale auxquelles

ont recours les groupes de sociétés et qui sont contestées par l’administration fiscale.37 La
méthode utilisée est l’analyse de contenu des arrêts, pour une « description objective,
systématique et quantitative » (Aktouf, 1987, p. 118). Cette analyse des arrêts permet de
quantifier la fréquence des pratiques de gestion utilisées par les groupes de sociétés, tout en
identifiant pour chacune la vision de juge vis à vis de ces pratiques. Cette étude est la
deuxième du genre en Tunisie, si l’on retient celle de l’expert-comptable Faez Choyakh qui
portait sur un échantillon plus diversifié avec des arrêts de première instance, de la Cour
d’appel et du tribunal administratif, alors que celle-ci porte sur tous les arrêts rendus par la
juridiction suprême.
Dans un premier temps, une présentation de l’échantillon et de la collecte de données (1)

précède l’analyse, conduite dans un second (2).
3.1. Présentation de l’échantillon et collecte des données

L’analyse de la jurisprudence s’étale de 2005 à 2011. Le choix de la période est basé sur deux
facteurs: les arrêts ont été choisis après la date de promulgation du CDPF et en fonction de
leur disponibilité, du fait de l’organisation interne du tribunal administratif.
La collecte et la sélection de l’échantillon ont été progressives, avec un premier dépouillement
de toutes les décisions de la juridiction, avant de ne retenir que ceux relatifs aux groupes de
sociétés. L’analyse de ces seuls arrêts a permis ensuite de détecter ceux faisant état de
pratiques fiscales internes au groupe. Il en résulte, sur toute la période, un échantillon
exhaustif de1738arrêts rendus. Le nombre relativement réduit de l’échantillon s’explique par le
fait que de nombreux litiges fiscaux ne parviennent pas à la cassation, par volonté ou faute de
respect des règles applicables (délais légaux). Aucun groupe n’est concerné par deux arrêts
différents; ainsi, les 17 arrêts se rapportent à 17 groupes de sociétés différents.
37
Cette analyse prend en compte les règles de procédures liées à chaque litige (voir annexe n°2).
38
Un arrêt est exclu de l’analyse dans la mesure où il porte sur la problématique du délai de prescription.
104
3.2. Analyse descriptive

Les tableaux synthétiques suivants ont pour objet de caractériser l’échantillon des arrêts
rendus, selon différents critères : nombre par année (tableau n°14), répartition par région
d’appartenance des groupes (tableau n°15), répartition par secteur d’activité de la société
concernée par le litige (tableau n°16), origine du demandeur du pourvoi en cassation (tableau
n°17), nature de l’organe judicaire de premier recours (tableau n°18) et enfin leur répartitions
selon le tribunal administratif (tableau n°19).
Tableau 14 : Nombre d’arrêts par année.

Année Nombre
d’arrêts
2005 1
2006 1
2007 1
2008 1
2009 5
2010 3
2011 4
TOTAL 16
Tableau 15 : Répartition des arrêts par région d’appartenance des groupes.

Région du groupe Nombre d’arrêts Pourcentage
Tunis 11 68.75%
Ariana 1 6.25%
Sfax 2 12.5%
Sousse 2 12.5%
Total 16 100%
D’après le tableau n°15, la région la plus concernée par les litiges en cassation est celle de
Tunis avec un taux de 68.75% de l’ensemble des arrêts de cassation. Les deux autres régions
sont Sfax et Sousse avec des taux égaux de 12.5%; suivie en dernière position de la région de
l’Ariana avec un taux de 6.25%.
105
Le tableau n°15 est relativement représentatif de l’implantation géographique des groupes de

sociétés dans le pays. Selon la Banque Centrale de Tunisie fait en 2012, 965 sociétés des
groupes se trouvent dans le gouvernorat de Tunis, 330 sociétés de groupe à Sfax, 282 sociétés
à l’Ariana, et 220 à Sousse.
Les sociétés concernées se livrent à plusieurs types d’activités : ce sont des sociétés
industrielles, des sociétés commerciales et des sociétés financières. Le tableau suivant répartit
les sociétés selon leurs activités. Il montre que la plupart des sociétés concernées (75%) en
litige avec l’administration fiscale sont des sociétés industrielles, suivies des sociétés
commerciales (12.5%) et des sociétés de service (12.5%). Ce tableau est également
représentatif du tissu économique du pays, dans la mesure où, selon la Banque Centrale de
Tunisie (2012), les sociétés industrielles occupent la première place en Tunisie avec 3265
sociétés industrielles, suivies de 2788 sociétés commerciales et 2785 sociétés de services.
Tableau 16 : Répartition des arrêts par activité de la société.

La société Type d’activité Pourcentage
Sociétés industrielles 12 75%
Sociétés commerciales 2 12.5%
Sociétés de services 2 12.5%
Total 16 100%
L’analyse de l’échantillon révèle que la phase juridictionnelle est assez longue: la durée le
procédure judicaire depuis le tribunal de première instance jusqu’à la Cour de cassation varie
d’un an et 6 mois (minimum) à 8 ans et 5 mois39 (maximum). Cette durée est calculée à
compter de la notification des résultats du contrôle de l’administration fiscale (suite à une
vérification préliminaire ou approfondie) ou de la notification de la taxation d’office jusqu’à
la date de la prononciation du jugement.
39
Cette moyenne est approximative au regard de l’absence d’indication du jour du dépôt de la demande devant la
commission spéciale de taxation d’office ou le tribunal de première instance. Seule la date d’émission ou de
notification de l’arrêté de taxation d’office figure dans les arrêts. Le calcul de la durée a été fait à partir de la
date de notification ou d’émission de l’arrêté de taxation d’office.
106
Il convient de signaler que cette durée n’est pas définitive puisque, dans certaines affaires, le
tribunal administratif annule la décision de niveau inférieur et décide le renvoi de l’affaire de
nouveau devant la Cour d’appel.
La lenteur de la phase contentieuse a naturellement des répercussions négatives sur les

décisions jurisprudentielles sur deux niveaux; premièrement, les sociétés ne peuvent se référer
à des décisions relatives à des problématiques similaires aux leurs, faute de position définitive
des juges. Deuxièmement, la modification fréquente de la loi fiscale rend inapplicables pour
l’avenir, les orientations retenues par une juridiction qui statue sur une règlementation déjà
obsolète.
Le classement des arrêts fiscaux du tribunal administratif peut se faire à travers le demandeur
au pourvoi ou bien son défendeur. Dans notre cas, il s’agira toujours d’une société membre
d’un groupe et de l’administration fiscale.
Tableau 17 : Classification des arrêts fiscaux rendus en cassation selon l’origine de

demandeur de pouvoir.
L’origine du pourvoi en cassation Société du groupe Administration Fiscale
Pourcentage 58,82% 41, 17%
Le tableau n°17 montre que la majorité des demandeurs au pourvoi en cassation sont des
sociétés membres d’un groupe avec un pourcentage de 58.82%, contre 41.17% des cas pour
lesquels l’administration fiscale se pourvoit en cassation.
Dans les arrêts du tribunal administratif de 2005 au 2011, il subsiste encore un petit nombre
d’entreprises pour lesquelles, selon d’anciennes dispositions, les arrêtés de taxation d’office
ont été contestés devant la commission spéciale de taxation d’office. Dans le tableau suivant,
figurent les arrêts classés selon leur provenance, c’est-à-dire l’organe juridictionnel du
premier recours : la commission spéciale de taxation d’office ou le tribunal de première
instance.
Tableau 18 : Répartition des affaires selon l’organe judiciaire de premier recours.
Premier recours Nombre d’affaires Pourcentage
Commission spéciale de taxation d’office 3 18.75%
Tribunal de première instance 13 81.25%
Total 17 100%
107
D’après le tableau n°18, le recours devant le tribunal de première instance s’est produit dans
81.25% des affaires étudiées, alors que dans 18.75% des litiges, le recours a été formulé
devant la commission spéciale de taxation d’office, et ce avant l’instauration du CDPF
promulgué le 1erjanvier 2002.
La durée de la vérification à laquelle l’administration fiscale procède dans les sociétés de

groupe s’étale de 11 mois jusqu’à 6 ans selon les cas, avec une moyenne de 4 ans. La
vérification fiscale peut naturellement porter sur les différents impôts : impôt sur les sociétés,
taxe sur la valeur ajoutée, taxe au profit des collectivités locales, taxe de formation
professionnelle, retenue à la source, fonds de promotion des logements sociaux et fonds de
développement de la compétitivité. Une fois le redressement notifié, la société du groupe peut
le contester devant le juge.
Pour compléter encore la caractérisation de l’échantillon, figure, dans le tableau suivant, la

répartition des arrêts en fonction de la décision du tribunal administratif.
Tableau 19 : Répartition des arrêts selon la décision du tribunal administratif.

Décision du tribunal administratif Nombre Pourcentage
d’arrêts
Arrêtés de taxation maintenus 5 31.25%
Arrêtés de taxation dont le 6 37.5%
montant a été réduit

Arrêtés de taxation annulés 1 6.25%
La Cour de cassation casse le 4 25%

jugement, renvoie l’affaire à la
Cour d’appel avec une nouvelle
composition
Total 16 100 %
Dans la plupart des décisions du tribunal administratif, le montant des arrêtés de taxation a été
réduit dans 37.5% de l’ensemble des arrêts; 31.25 % des arrêtés de taxation ont été maintenus
et 6.25% des arrêtés de taxation ont été annulés. Dans le reste des arrêts, la Cour de cassation
casse le jugement et renvoie l’affaire à la Cour d’appel avec une nouvelle composition.
108
3.2.1. Analyse des arrêts fiscaux de cassation

Le principal objectif de cette analyse est d’identifier, à travers cet échantillon exhaustif de la
jurisprudence, les différentes pratiques de gestion fiscale auxquelles ont recours les groupes.
Elles seront individuellement identifiées (1) pour connaître ensuite la position du juge vis-à-
vis de chacune d’elles (2).
3.2.1.1. Identification des pratiques de gestion fiscale utilisées par les

groupes et contestées par l’administration fiscale
Plusieurs pratiques utilisées par les groupes de sociétés ont été remises en cause par
l’administration fiscale. Elles sont analysées à travers 16 40 arrêts rendus par le tribunal
administratif. Il s’agit à la fois de pratiques de transfert de bénéfice commercial et de transfert
de bénéfice financier. La différence entre le transfert de bénéfice commercial et le transfert de
bénéfice financier réside dans le fait que le premier traite les transactions commerciales et
plus globalement les relations d’affaires entre les sociétés de groupe, alors que le deuxième se
consacre aux transactions financières telles que les emprunts internes au groupe.
Il convient, dans un premier temps, de tracer les différentes relations intra-groupe qui ont été
contestées par l’administration fiscale et tranchées par le juge (tableau n°20). Ce traçage
permet, dans un second temps, d’indiquer les différentes pratiques considérées par
l’administration fiscale comme relevant d’un transfert de bénéfice commercial (tableau n°21)
ou bien de bénéfice financier (tableau n°22).
40
Le 17ème arrêt sera éliminé de l’échantillon dans la mesure où il traite de la problématique du délai de
prescription.
109
Tableau 20 : Relations intra-groupe analysées par année.
Nature de la Année de Numéro Nature de la relation selon

relation jugement d’arrêt l’administration fiscale
intra-groupe
2008 N°37750 Non application d’une retenue à la

Prestations de
source concernant un service.

services
2010 N°310715 Qualification en charge d’une

redevance entre deux sociétés du
groupe.
Tableau 21 : Différentes pratiques de gestion fiscale analysées par l’administration

fiscale comme relevant de transfert de bénéfice commercial classées par année.
Nature de Année de Numéro Nature de la pratique selon

la jugement d’arrêt l’administration fiscale
pratique
2009 N°39265 Minoration du prix de vente.
Vente intra-
2010 N°39428 Minoration du prix de l’action vendue

groupe
entre sociétés du groupe.

2011 N°311785 Vente non déclarée entre sociétés du
groupe
2009 N°38589 Dépenses exagérées.
Facturation
des charges
2010 N°39885 Dépenses injustifiées

110
Tableau 22 : Différentes pratiques de gestion fiscale analysées par l’administration

fiscale comme relevant de transfert de bénéfice financier classées par année.
Nature de Année de Numéro d’arrêt Nature de la pratique selon

la pratique jugement l’administration fiscale
Subvention contractée
entre deux sociétés de
groupe
2005 N°35189 Renonciation à une recette.

du groupe sans facturation des intérêts.
Emprunt contracté entre deux sociétés

………..
N°37990 Même pratique.
3.2.1.2. Position de l’autorité judiciaire

Le juge de l’impôt peut prononcer « la décharge ou la réduction d’une imposition, voire
permettre au contribuable de bénéficier d’un droit. Autrement dit, le juge est parfois conduit à
réformer la décision de l’administration fiscale, c'est-à-dire à déterminer une fois pour toutes
le montant de l’impôt dû par le contribuable » (Collet, 2004, p.135). Le juge du tribunal
administratif a toute latitude pour évaluer la légalité des pratiques fiscales des entreprises et
son jugement dépendra du degré d’application de la loi par l’administration fiscale et par les
groupes de sociétés.
111
Les pratiques de gestion fiscale utilisées par les sociétés de groupe seront dans certains cas
validées par le juge, alors que, dans d’autres cas le juge confirmera la position de
Les décisions prises par le juge seront analysées au regard des relations intra-groupe (1), des
pratiques de gestion liées au transfert de bénéfice commercial (2) puis liées au transfert de
bénéfice financier (3).
3.2.1.2.1. Décisions relatives aux relations intra-groupes

Les relations intra-groupe peuvent conduire à une mauvaise qualification soit de la part de la
société du groupe, soit de la part de l’administration fiscale; dans cette situation, le juge doit
trancher entre les deux positions divergentes.
Dans l’arrêt n°310715, le juge du tribunal administratif confirme la position de la

société. Alors que l’administration considérait que les charges payées entre les deux sociétés
du groupe constituaient en réalité une redevance soumise à retenue à la source et TVA, le juge
du tribunal administratif rejette cette vision, en considérant qu’il ne s’agit pas d’une
redevance payée entre deux sociétés du groupe en contrepartie de l’utilisation du nom de la
marque, mais davantage d’une contribution de la société aux charges globales du groupe. Il
s’agissait d’un réseau mondial de prestations de services, d’audit et de conseil fiscal qui avait
créé une filiale en Tunisie, société objet du litige relatif à l’utilisation de la marque du groupe
international; la société avait tout simplement signé une convention avec la société mère,
précisant la quote-part due à cette dernière au titre de la charge globale du groupe.
En revanche, dans l’arrêt n°37750, le juge du tribunal s’aligne sur l’avis de l’administration
fiscale et considère la transaction effectuée entre les sociétés membres du groupe comme une
prestation de service et non pas une vente, comme la société membre du groupe l’avait
déclaré. Sur cette base, le taux de la retenue à la source doit s’établir selon l’article 5241 du
Code de l’IRPP et l’IS et l’article 8342de CDPF et non sur celle de l’article 82843 du COC
comme la société le prétendait.
41
Article 52 du Code de l’IRPP et IS qui présente les différents taux de retenue à la source.
42
Article 83du CPF qui stipule que « est punie d'une pénalité égale au montant des retenues non effectuées ou
insuffisamment effectuées, toute personne qui n'a pas retenu l'impôt à la source conformément à la législation
fiscale en vigueur ou qui l’a retenu d'une manière insuffisante. Cette pénalité est doublée en cas de récidive dans
une période de deux ans ».
43
Article 828 du COC qui stipule que « le louage de service est un contrat par lequel l’une des parties s’engage,
moyennant un prix que l’autre partie s’oblige à lui payer à fournir à cette dernière ses services personnels et le
louage d’ouvrage est celui par lequel une personne s’engage à exécuter un ouvrage déterminé, moyennant un
prix que l’autre partie s’engage à lui payer ».
112
La pratique visée ici relevait d’un changement de qualification de l’opération pour bénéficier
d’une situation fiscale plus favorable.
3.2.1.2.2. Décisions relatives au transfert de bénéfice commercial

Les pratiques fiscales relevant d’un transfert de bénéfice commercial utilisées par les groupes
de sociétés ont été confirmées dans 4 arrêts et infirmées dans 3 autres. Dans certains litiges, la
société a su fonder son choix, en se basant sur l’intérêt du groupe, ce que le juge a pu
accepter. Dans d’autres, le juge a davantage suivi le raisonnement de l’administration fiscale.
En principe, dans les groupes non intégrés, les transactions internes au groupe doivent être
conclues à un prix normal, en application du principe de pleine concurrence. Ce principe
comporte cependant des limites et des exceptions, spécifiquement lorsqu’il s’agit de renflouer
une filiale en difficultés. Il est en effet, alors, possible de s’écarter du prix du marché mais à
condition, pour la société qui consent l’avantage à une autre, d’établir l’existence d’une
contrepartie directe ou indirecte (Cozian et Deboissy, 2010, p.341).
La présentation du principe (1) permet ensuite d’en apprécier les limites (2).
3.2.1.2.2.1. Principe des transactions effectuées dans des conditions normales

L’appartenance à un groupe ne justifie en aucun cas que les transactions effectuées entre les
sociétés membres du groupe puissent être établies à des prix anormaux. Dans les arrêts
n°311785, n°39885 et n°35189, les juges s’accordent pour considérer que chaque société ne
saurait renoncer à son propre intérêt, au nom de celui qui serait supérieur du groupe. Les
sociétés du groupe qui s’engagent dans des transactions internes dans des conditions
préférentielles doivent être en capacité de démonter qu’il existe une contrepartie directe ou
même indirecte dans un tel acte; à défaut, l’opération est qualifiée d’acte anormal de gestion.
Dans l’arrêt n°311785, la Cour de cassation a confirmé le jugement rendu en première

instance. La Cour d’appel et l’administration fiscale considéraient que la société avait voulu
dissimuler une partie de son bénéfice, afin de minimiser sa base imposable, en prétendant
l’inexistence d’une vente effectuée à une autre société de groupe. En se basant sur les
documents fournis par la société concernée par le litige elle-même (bons de livraison attestant
de la remise de la marchandise, sans comptabilisation correspondante), l’administration
fiscale avait démontré que la société avait sciemment occulter une partie de son bénéfice,
alors que la société indiquait avoir annulé le bon en cause qui ne correspondait à aucune
opération réelle. Il s’agissait d’une vente non déclarée et par conséquent d’un CA occulte, à
réintégrer dans le calcul de la base imposable.
113
Il est intéressant de noter que, dans cette affaire, la société concernée a cru pertinent
d’invoquer le principe de liberté de gestion stipulant que l’administration n’a pas le droit de
s’immiscer dans la gestion de l’entreprise. L’argument était facilement contestable par
l’administration fiscale, dans son rôle de contrôler des déclarations, afin de lutter contre les
manques à gagner du Trésor Public, induits par la minimisation de la base imposable. Le juge
a pris soin de préciser, en réponse, qu’il convient d’admettre que le principe de liberté de
gestion reconnaît aux dirigeants une certaine liberté et une certaine autonomie dans la prise
des décisions, mais également de reconnaître tout autant à l’administration fiscale le droit de
contrôler les actes de gestion des sociétés membres du groupe pour lutter contre des situations
anormales et la fraude. Il en a conclu que la transaction avait été effectuée dans le seul but
d’éluder l’impôt, portant préjudice aux intérêts du Trésor Public.
Dans un autre arrêt n°35189, le juge du tribunal administratif a également retenu la

qualification d’acte anormal de gestion. Une société membre d’un groupe n’avait pas déclaré
le prix réel de vente à l’occasion d’une opération relative à des actions avec une autre société
du même groupe; la société n’a pas évalué les actions vendues à leur valeur réelle (juste
valeur). La vente de ces actions s’était déroulée en dehors de la BVMT sans offre d’appel
publique. L’administration fiscale avait pu ici détecter l’anormalité du prix facturé à l’autre
société du groupe, grâce à des recoupements réalisés entre les informations provenant des
états financiers de la société concernée par le litige et celles provenant des états financiers de
l’autre société ayant procédé à l’achat. En effet, le prix constaté dans les états financiers de la
société concernée par le litige n’était tout simplement pas celui comptabilisé dans les états
financiers de l’autre société.
Dans ce litige, le juge a légitimement considéré que la société du groupe a voulu sciemment là
encore occulter une partie de son bénéfice et ce dans le seul but d’éluder l’impôt. Le bénéfice
non déclaré a, par conséquent, été réintégré dans la base imposable de la société. Dans cet
arrêt, l’administration fiscale a su, assez facilement au demeurant, prouver que la transaction a
été effectuée à un prix anormal, sans que la société ne puisse convaincre le juge de la
normalité de l’acte.
Dans le dernier arrêt n°39885, l’acte anormal de gestion trouve son origine dans des dépenses
injustifiées. En effet, la charge constatée par la société membre d’un groupe ne présente aucun
lien direct avec son exploitation. Il s’agit en fait d’un transfert de charge entre sociétés
membres du groupe, pratique couramment utilisée par les groupes de sociétés et très souvent
contestée par l’administration fiscale.
114
Cette pratique avait pour seul but de transférer la charge de la société totalement exportatrice
non imposable vers une autre imposable pour accroître ses charges déductibles, alors que les
frais de voyage en cause étaient sans lien avec son activité principale de vente de produits
alcoolisés en Tunisie (les deux sociétés avaient leur siège à la même adresse). Dans cet arrêt,
l’anormalité de la transaction a été prouvée par l’administration fiscale dès lors que les frais
de voyage à l’étranger avaient pour but la recherche de nouveaux marchés et investisseurs,
alors que l’activité de la société concernée par le litige était exclusivement orientée vers le
marché intérieur tunisien sans relation internationale à l’achat comme à la vente. De son côté,
la société n’a pas pu établir la relation entre la charge supportée et un quelconque produit au
cours de la période. Le juge a rappelé qu’il ne suffit pas de montrer qu’il existe des factures
démontrant la réalité du voyage, avec les dépenses correspondantes; il faut également
démontrer le lien direct entre la charge et le produit du fait de l’activité exercée. Le jugement
rendu dans cette affaire par le tribunal administratif considère qu’il s’agit dès lors bien d’un
transfert de charge entre deux sociétés membre d’un seul groupe dont la seule finalité est
d’éluder l’impôt.
3.2.1.2.2.2. Limites du principe

Dans certains cas, le juge de tribunal administratif fait état d’une certaine souplesse pour
l’application de la théorie de l’acte anormal de gestion au sein d’un groupe de sociétés. Il
admet que certaines transactions peuvent être facturées à leurs prix coûtants si la société du
groupe prouve l’existence d’une contrepartie directe, voire indirecte, dans cette transaction.
Dans l’arrêt n°39265, la société d’un groupe a mis en exergue les différentes raisons qui l’ont
conduit à réaliser la vente d’un produit à un prix préférentiel, en relevant en particulier que les
marchandises vendues à la société mère sont différentes selon leur nature, leur qualité et leur
description des autres marchandises vendues à d’autres entreprises. Elle a pu aussi indiquer
que la société mère met gratuitement à sa disposition un local, pour que cette dernière puisse
stocker sa marchandise. La société, objet du litige, a ainsi su effectivement apporter la preuve
que le prix pratiqué est certes préférentiel mais répond à une situation particulière le justifiant
pleinement, avec une contrepartie directe. Parallèlement, l’administration fiscale n’avait pu,
de toute façon, démontrer que le prix pratiqué entre les deux sociétés membres du groupe
n’était pas celui du prix de pleine concurrence, même en le comparant avec le prix retenu pour
d’autres clients.
115
Dans cette affaire, le juge du tribunal administratif considère que l’application d’un prix
préférentiel est un acte normal de gestion, dès lors qu’il existe une contrepartie directe pour
l’entreprise contractante et que les deux sociétés sont liées par des relations économiques et
financières.
Dans l’arrêt n°311500, l’administration fiscale n’a pas également pu apporter la preuve de
l’existence d’un acte anormal de gestion au sujet de dépenses qu’elle pouvait considérer
comme exagérées entre sociétés du groupe, faute d’investigations nécessaires pour comparer
le montant facturé en contrepartie de la prestation de services effectuée à celui de prestations
effectuées dans des conditions comparables entre sociétés indépendantes. Elle avait
néanmoins rectifié la base imposable de la société, sans aucun soubassement juridique, ni
élément de preuve. De son côté, la société du groupe a montré qu’elle possède une
comptabilité conforme à la loi et que le montant de la prestation de service a été retenu sur la
base d’une convention établie entre les deux sociétés. Le juge a alors considéré que
l’administration fiscale n’était pas en droit de procéder à la rectification en cause.
Dans un autre arrêt n°38589 encore, l’administration fiscale n’a pas davantage pu démontrer
l’existence d’un acte anormal de gestion au regard d’une charge de loyer considérée comme
exagérée entre deux sociétés membres d’un même groupe. La société avait d’ailleurs relevé,
en la matière, les contradictions de l’administration fiscale relatives aux méthodes de calcul
employées. En effet, dans un premier temps, l’administration fiscale avait imposé la méthode
de stockage réel44et avait rejeté la méthode basée sur la superficie de l’entrepôt, alors qu’elle
était fixée par convention signée entre les deux sociétés du groupe. Dans un deuxième et à
travers une deuxième vérification approfondie, elle avait changé d’avis en refusant cette fois
la méthode de stockage réel qu’elle avait elle-même imposée. Pour apprécier la réalité du
montant du loyer, la Cour d’appel avait désigné un expert qui avait finalement validé la
position de la société. Le jugement de la Cour d’appel est ratifié par le juge du tribunal
administratif qui refuse alors le pourvoi en cassation formulé par l’administration fiscale,
considérant que cette dernière n’est pas en capacité d’apporter la preuve de l’exagération de la
charge liée aux loyers, notamment au regard de transactions similaires entre entités
indépendantes.
44
La méthode de stockage réel se base sur l’entrée et la sortie de la marchandise (système comptable des
entreprises, p.73).
116
Dans le dernier arrêt n°310506, le tribunal considère que la répartition des charges communes
doit être effectuée sur la base des services effectivement réalisés par une société du groupe au
profit d’autres sociétés du même groupe. Dans ce litige, la répartition avait été faite sur des
bases objectives tenant compte de l’importance de chaque société et du volume de CA, eu
égard du CA du groupe, conformément à la convention signée entre les sociétés membres
dans une démarche de soutien réciproque en cas de difficultés économiques et financières. Sur
cette base, le juge a estimé que la société mère avait raison de recourir à cette technique de
répartition des charges entre les différentes entités.
D’une façon générale, l’évocation de l’acte anormal de gestion par l’administration fiscale est
fréquente pour les groupes de sociétés; cette fréquence s’explique facilement au regard de la
spécificité des relations entre sociétés du groupe comparativement à celles que peuvent avoir
des entreprises indépendantes qui constituent le cadre de référence. Aussi, cette spécificité
doit être expliquée; chaque avantage octroyé à une autre société du groupe doit être explicité,
au regard de l’intérêt propre de celui qui le consent, sans pour autant vouloir frauder l’impôt
ou porter atteinte à la concurrence.
Il s’avère donc, d’après l’analyse de ces différents arrêts, que les groupes de sociétés
recourent à plusieurs pratiques et méthodes de transfert de bénéfice commercial qui peuvent
conduire à une diminution de leur base imposable. Ces pratiques peuvent être contestées, dans
un premier temps par l’administration fiscale, puis reconnues, dans un second, par le juge,
surtout quand l’administration fiscale n’apporte pas les éléments de preuve adéquats. En
revanche, certaines pratiques fiscales peuvent être réellement sanctionnées par le juge du
tribunal administratif, lorsqu’il s’avère qu’elles constituent un acte anormal de gestion ou
relèvent de la fraude, comme plusieurs décisions ont pu le révéler.
3.2.1.2.3. Décisions relatives au transfert du bénéfice financier

Dans cette partie, il convient d’analyser les pratiques fiscales utilisées par les groupes de
sociétés via le transfert de bénéfice financier, à la lumière des décisions du tribunal
administratif. Ces pratiques ont été confirmées dans 3 arrêts et infirmées dans 5 autres. A
l’occasion de ces litiges, la société en cause a pu fonder ses décisions sur l’intérêt supérieur du
groupe et avoir ainsi gain de cause, alors que dans d’autres, le juge a de nouveau suivi le
raisonnement de l’administration fiscale.
117
3.2.1.2.3.1. Principe de l’aide consentie à une filiale

L’aide consentie à une filiale du groupe peut prendre plusieurs formes : un emprunt contracté
à une société membre sans facturation des intérêts, une subvention accordée entre deux
sociétés du groupe ... Cette aide peut constituer un acte anormal de gestion si la société ne
démontre pas l’utilité de l’acte.
Dans l’arrêt n°39764, le juge du tribunal administratif considère que la Cour d’appel a
utilement validé l’application du taux de 8%, suivant en cela l’administration fiscale, dans son
interprétation extensive des dispositions de l’article 48 du Code de l’IRPP et l’IS45qui consiste
à considérer que l’application de ce taux n’est pas réservé uniquement aux sommes mises à
disposition par les associés personnes physiques, mais aussi aux montants mis à disposition
par les sociétés membres du groupe. De son côté, la société du groupe n’a pu apporter au juge
la preuve de l’existence d’une contrepartie directe, voire indirecte, de sa décision d’accorder
un emprunt sans intérêt à une société sœur.
Dans les arrêts n°33122, n°36068 et n°311081, le tribunal administratif ne semble pas
réserver un traitement préférentiel aux sociétés membres d’un groupe, en refusant en
particulier la dispense d’intérêts sur emprunts contractés entre sociétés sœurs; confirmant la
position de l’administration fiscale d’imposer les intérêts non facturés.
Il en est de même dans l’arrêt n°33122. Dans cette affaire, le juge du tribunal administratif
considère que la société ne peut pas abandonner une partie de son bénéfice à une autre société
sans aucun soubassement juridique et élément de preuve. L’administration fiscale avait estimé
que les intérêts accordés à la société devaient être soumis à l’impôt sur le bénéfice selon
l’article 3446 de l’IRPP et IS, sans prendre en compte l’appartenance à un groupe.
45
Article 48 de Code de l’IRPP et IS qui stipule que « les intérêts servis aux associés à raison des sommes qu'ils
versent ou qu'ils laissent à la disposition de la société en sus de leur part dans le capital social sont déductibles
dans la limite du taux de 8 % à condition que le montant des sommes productives d'intérêt n'excède pas 50 du
capital et que ce derniers soit entièrement libéré. Font partie des résultats soumis à l'impôt, au taux de 8%, les
intérêts non décomptés ou décomptés à un taux inférieur à ce taux au titre des sommes mises par la société à la
disposition des associés ».
46
Article 34 de Code de l’IRPP et IS stipule que « sont considérés comme revenus de capitaux mobiliers :les
intérêts, les arrérages, les lots et primes de remboursement et autres produits des obligations, effets publics et
autres titres d'emprunt négociables émis par l'Etat, les collectivités publiques locales, les établissements publics,
les associations de toute nature et les sociétés civiles et commerciales; les intérêts des créances; les intérêts des
dépôts de sommes d'argent; les intérêts et les rémunérations des cautionnements; les produits des comptes-
courants; les revenus des parts et le boni de liquidation du fonds commun de créances prévu par la loi n°2001-83
du 24 juillet 200, portant promulgation du Code des organismes de placement collectif ».
118
Alors qu’il s’agissait de prêts commerciaux, producteurs en principe d’intérêts, la société

n’avait pas voulu les facturer (et donc les imposer), sans apporter la preuve d’une contrepartie
prévisible à la renonciation à recettes induite et donc de la normalité de l’acte; elle s’était
contentée d’expliquer que la société faisait partie d’un groupe familial avec les mêmes
associés dans toutes les sociétés du groupe, situation conduisant le conseil d’administration à
ne pas facturer. Le juge considère alors que l’accord d’un emprunt sans intérêts entre une
société commerciale et une autre société de groupe, indépendamment des liens capitalistiques
familiaux, constitue un acte anormal de gestion et donne de ce fait raison à l’administration
fiscale dans sa décision de réintégrer la somme normalement due à la base imposable.
Dans l’arrêt n°36068, le juge s’est également aligné sur l’avis de l’administration fiscale et
considère que chaque avance, emprunt ou versement dans le compte courant constituent des
bénéfices distribués occultes qui doivent être imposés selon les dispositions de l’article 30 du
Code de l’IRPP et IS. Cet article stipule que « sauf preuve contraire, les sommes mises à la
disposition des associés, directement ou par personnes interposées, à titre d'avances, de prêts
ou d'acomptes à l'exception de celles servies entre une société mère et ses filiales, lorsque ces
sommes sont remboursées à la personne morale, la fraction des impositions auxquelles leur
attribution avait donné lieu est imputée sur l'impôt dû au titre de l'année du remboursement ou
des années suivantes ». Dans le cas présent, la société de groupe n’a pu montrer l’intérêt du
groupe ou même son intérêt direct, voire indirect, en contrepartie de l’accord de l’emprunt. En
réalité, le juge estime que l'une des filiales a essayé de maquiller la nature réelle des fonds mis
à disposition de l'autre filiale. Il s'agit en fait d'un transfert de bénéfices camouflés sous forme
d'emprunt.
Dans l’arrêt n°311081, la société du groupe n’a pas pu démontrer la nature de la somme
déposée par la société mère dans le compte courant de sa filiale. Selon l’administration
fiscale, la société se contredit dans ses propos. D’un côté, elle prétend que cette somme a été
apportée par ses associés pour l’aider à surmonter ses problèmes financiers, alors que, d’un
autre côté, elle affirme que cette somme d’argent ne lui appartient pas mais à sa société mère
qui connaît personnellement des difficultés financières, l’ayant conduit à ce transfert pour
éviter l’intervention de débiteurs. Dans cette affaire, le juge du tribunal administratif
considère que la pratique relève, quoi qu’il en soit, d’un acte anormal de gestion, que
l’administration fiscale était en droit de rectifier.
119
Dans le dernier arrêt n°35189, le juge n’a pas davantage réservé un traitement préférentiel aux
sociétés appartenant au groupe, qui a été pénalisé deux fois. D’un côté, la société qui a
accordé la subvention n’a pas pu bénéficier de la déduction de la charge correspondante, alors
que, de l’autre côté, la société qui a bénéficié de la subvention a été imposée. L’administration
fiscale a même requalifié la subvention en un emprunt et a calculé des intérêts sur la somme
pour les réintégrer dans la base imposable. Dans cet arrêt, le juge du tribunal administratif
constate que la société n’a pas pu démontrer le caractère normal de l’opération et cela sur
deux niveaux, à la fois en utilisant des notions inappropriées au contexte du litige, notamment
par l’évocation de la notion d’abus de pouvoir, alors que tel n’est pas le cas en l’espèce par
l’administration qui applique la loi, et n’apportant pas la preuve de l’avantage économique ou
financier réel, direct ou indirect, issu de l’octroi de cette subvention à l’autre société de
groupe, comme contrepartie prévisible.
3.2.1.2.3.2. Limites d’application du principe

Il existe par nécessité « une certaine solidarité financière entre sociétés appartenant à un
même groupe. Cette solidarité justifie qu’une société mère vienne au secours d’une filiale en
difficultés, remplissant ainsi, d’une certaine façon, son devoir d’actionnaire, tout comme en
droit de la famille, les parents assument leur obligation alimentaire en secourant leurs enfants
dans le besoin » (Cozian et Deboissy, 2010, p. 342). Dans le même sens et à travers les arrêts
n°39570, n°37990 et n°38589, le juge du tribunal administratif a positivement évolué en
reconnaissant clairement le droit pour une société d’accorder des emprunts sans intérêts, s’il
est établi que l’opération relève d’une gestion normale.
Ainsi, dans l’arrêt n°39570, le juge du tribunal administratif considère que l’octroi d’emprunts
sans intérêt, d’abandons de créances ou encore de subventions accordées entre sociétés d’un
même groupe peut constituer un acte normal de gestion si la société du groupe arrive à faire
prévaloir son intérêt direct ou indirect dans cette opération. Lorsque les deux sociétés, celle
qui a supporté la charge et celle qui en a profité, appartiennent au même groupe, disposent par
conséquent de relations économiques et financières entre elles et que l’une d’elles connaît des
difficultés financières, l’aide octroyée peut lui permettre de les surmonter, permettant à l’autre
de préserver ses intérêts personnels à travers le maintien de valeur de sa participation (cela
peut s’entendre davantage entre société mère et filiale plus qu’entre sociétés sœurs).
Dans ce litige précis, la société du groupe a réussi à établir que les emprunts accordés à sa
filiale sans facturation d’intérêts étaient pleinement justifiés par le fait qu’elles appartiennent
au même groupe et qu’elles partagent les mêmes intérêts économiques et financiers.
120
La société qui a consenti l’avantage justifie son action par les difficultés de sa filiale qui l’ont
d’ores et déjà conduite à licencier une partie de son personnel et à réduire son capital. Dans
cette affaire, le juge du tribunal administratif considère que la renonciation aux intérêts ne
constitue pas un acte anormal de gestion, dans la mesure où la société cherche, par cette voie,
à préserver ses intérêts, alors même qu’elle s’était portée caution des engagements pris par la
fille.
Dans l’arrêt n°37990, l’administration fiscale a considéré de nouveau que l’accord d’un
emprunt à une autre société du groupe sans facturation d’intérêt relevait d’un acte anormal de
gestion, en se référant aux dispositions de l’article 109647du COC, selon lequel une société
doit nécessairement appliquer des intérêts sur emprunt, même lorsque les deux sociétés
appartiennent au même groupe. En dérogation au principe énoncé précédemment, le juge de
cassation n’a pas suivi ce raisonnement de l’administration fiscale. Dans ce cas, le juge pense
que l'intérêt supérieur du groupe impose de ne pas taxer des produits qui n'ont pas été en
réalité perçus. Concrètement, le fait générateur de la TVA ne s'étant pas produit, il n y a pas
lieu d'appliquer cette taxe sur les intérêts de l'emprunt.
Dans le dernier arrêt n°38589, l’administration fiscale considère également que l’octroi d’un
emprunt sans facturation d’intérêt entre les sociétés du groupe constitue un acte anormal de
gestion, puisque la renonciation à un produit est contraire à l’objectif lucratif de toute société,
et que, par conséquent, la Cour d’appel a violé l’article 4848du Code de l’IRPP et l’IS. Le juge
du tribunal administratif considère, quant à lui, la non-facturation justifiée par les graves
difficultés financières de la société bénéficiaire, presque en faillite.
47
Article 1096 du COC qui précise que « entre non- commerçants, les intérêts ne sont dus que s’ils ont été
stipulés par écrit, cette stipulation est présumée lorsque les contractants sont commerçants ».
48
Article 48 de Code de l’IRPP et IS stipule que « les intérêts servis aux associés à raison des sommes qu'ils
dans la limite du taux de 8 % à condition que le montant des sommes productives d'intérêt n'excède pas 50 du
capital et que ce derniers soit entièrement libéré. Font partie des résultats soumis à l'impôt, au taux de 8%, les
121
En d’autres termes, en l’aidant à retrouver un certain équilibre financier, la société protège la

valeur de sa participation dans le capital de sa filiale et préserve ses intérêts personnels,
comme le note l’article 474 49 du CSC, selon lequel une société a le droit d’accorder un
emprunt à une autre société du groupe et cela avec des conditions plus souples que celles
accordées sur le marché financier. Dans ce litige, le juge décide alors que l’octroi d’un
emprunt non productif d’intérêts ne relève pas systématiquement d’un acte anormal de
gestion.
L’analyse des arrêts de la jurisprudence a permis d’identifier les pratiques fiscales acceptables
mais aussi agressives auxquelles ont recours les sociétés membres d’un groupe. Certaines
pratiques de gestion fiscale sont logiquement remises en cause par l’administration fiscale. Le
juge est alors le seul acteur qui peut trancher, en prononçant son verdict en toute neutralité à
l’issue de la procédure contentieuse. Ainsi, du fait aussi de l’ambigüité des textes de loi, c’est
à l’autorité judicaire de décider in fine de la nature des pratiques qui peuvent être qualifiées de
gestion fiscale acceptable ou de gestion fiscale agressive.
49
Article 474 du COC qui stipule que : « nonobstant toute disposition contraire, il est permis d'effectuer des
opérations financières entre les sociétés du groupe ayant des liens directs ou indirects de capital, dont l'une
dispose d'un pouvoir sur les autres dû à la détention de plus de la moitié du capital social. Sont considérés
opérations financières, tout prêt au sens de la législation relative aux établissements de crédit, toute avance en
compte courant ou garantie, quelles qu'en soient la nature et la durée. Ces opérations ne peuvent être effectuées
qu'aux conditions suivantes, que l'opération financière soit normale et n'engendre pas de difficultés pour la partie
qui l'a effectuée, que l'opération soit justifiée par un besoin effectif pour la société concernée et qu'elle ne résulte
pas de considérations fiscales, que l'opération comporte une contrepartie effective ou prévisible pour la société
qui l'a effectuée, que l'opération ne vise pas la réalisation d'objectifs personnels pour les dirigeants de droit ou de
fait des sociétés concernées ».
122
Tableau 23:Position de la Cour de cassation relative aux pratiques de gestion fiscale.
Année de Numéro Nature de la relation selon Position de juge de la Cour

Prestations de services
jugement d’arrêt l’administration fiscale de cassation

2008 N°37750 Non application d’une retenue à Infirmée par le juge.
la source concernant un service.
2010 N°310715 La qualification en charge d’une Confirmée par le juge.
redevance entre deux sociétés du
groupe.
2009 N°39265 Minoration du prix de vente. Confirmée par le juge.
Vente intra-groupe.
2010 N°39428 Minoration du prix de l’action Infirmée par le juge.

vendue entre deux sociétés du
groupe.
2011 N°311785 Vente non déclarée entre les Infirmée par le juge.
sociétés du groupe
2009 N°38589 Dépenses exagérées. Confirmée par le juge.
Facturation
des charges
2010 N°39885 Dépenses injustifiées Infirmée par le juge.

2005 N°35189 Renonciation à une recette. Infirmée par le juge.
contractée entre
deux sociétés de
Subvention

Emprunt contracté entre deux sociétés du
groupe sans facturation des intérêts.

2009 N°39570 Renonciation à une recette. Infirmée par le juge.;;;;;;;;
……….. ………………………………
N°37990 Même pratique. Confirmée par le juge.
N°38589 Même pratique. Confirmée par le juge.
N°39764 Même pratique. Infirmée par le juge.
123
Le premier constat dégagé de l'analyse est le manque d'homogénéité de la jurisprudence, qui

empêche de constater une approche unifiée des juges. Ainsi, des pratiques similaires peuvent
être infirmées ou confirmées par le tribunal au cours d'une même année.
Par exemple, les juges ne semblent pas avoir une position bien définie concernant le droit
pour une société détentrice d’une participation d’accorder des emprunts non productifs
d’intérêts. Certains considèrent qu'il s'agit d'un acte anormal de gestion, alors que d'autres
estiment que cette transaction est permise à condition qu’il puisse être établi que la société
membre d’un groupe démontre l’existence d’une contrepartie directe voire indirecte et qu'elle
serve l'intérêt suprême du groupe.
Le deuxième constat de cette analyse est que l’autorité judicaire montre une certaine
flexibilité pour les transactions intra-groupe à caractère commercial, plus que pour celles à
caractère financier. Dans sept arrêts relatifs à la problématique de transfert commercial, quatre
ont été confirmés par le juge, trois ont été infirmés. Concernant le transfert du bénéfice
financier, sur un total de huit arrêts, trois ont été confirmés par le juge, cinq ont été infirmés.
Le troisième et dernier constat est que certaines pratiques de gestion fiscale sont légitiment
acceptées par le juge, en raison de la faiblesse des arguments invoqués par l’administration
fiscale (par exemple l'absence de référence pour décider si un prix de transfert est différent de
celui de pleine concurrence), d’une mauvaise évaluation de la situation de la société par cette
dernière et aussi d’impositions arbitraires sans soubassement légal. Un tel constat interroge
sur les compétences en cause.
Ce chapitre permet de mettre en évidence trois grandes réflexions :

- Premièrement, la difficulté de délimiter la frontière entre la gestion fiscale et l’évasion
fiscale : ce sont deux notions proches qui parfois se confondent; d'où la difficulté de
dessiner les contours d'une définition bien précise de la gestion fiscale. La
jurisprudence en matière des pratiques de gestion fiscale est alors appelée à jouer un
rôle de plus en plus important pour éclaircir davantage la définition de concept dans le
droit Tunisien.
- Deuxièmement, l’analyse du questionnaire a permis de constater que le régime
d’intégration fiscale présente plus d’inconvénients que d’avantages, dans ses
dispositions actuelles, expliquant l’absence d’adhésion : les responsables des sociétés
mères affirment qu’ils utilisent d’autres pratiques de gestion fiscale, principalement les
avantages fiscaux via le réinvestissement de bénéfice pour réaliser des économies
d’impôts.
124
- Troisièmement, l’analyse des arrêts rendus par le tribunal administratif montre que les
pratiques de gestion fiscale à travers le transfert de bénéfice commercial ou le transfert
de bénéfice financier peuvent être acceptées, tant que l’intérêt de groupe est
sauvegardé ou tant que l'administration fiscale n'arrive pas à apporter la preuve qu'il
s'agit d'un acte anormal de gestion.
L'analyse de la jurisprudence a permis de cerner les pratiques de gestion fiscale qui

serviront de base, au cours de la deuxième partie de cette thèse, à la formulation des
hypothèses de recherche relatives à l’impact sur la performance fiscale (chapitre 1) et à la
construction du modèle empirique en vue de la vérification de ces hypothèses (chapitre
2).
125
Partie 2 : Impact des pratiques de gestion fiscale sur la performance fiscale des groupes de sociétés
Partie 2 : Impact des pratiques de

gestion fiscale sur la performance fiscale
des groupes de sociétés
126
Partie 2 : Impact des pratiques de gestion fiscale sur la performance fiscale des groupes de sociétés
Les pratiques de gestion fiscale auxquelles ont recours les sociétés membres d’un groupe
contribuent à la diminution de leurs charges fiscales; cette diminution peut accroître leur
performance fiscale, qu’il convient de définir au niveau des groupes de sociétés (1), pour
ensuite apprécier l’impact effectif des pratiques identifiées sur cette performance, au travers
d’une étude dont la méthodologie sera présentée, avant ses résultats (2).
127
Chapitre 1 : Performance fiscale des groupes de sociétés
La problématique de la gestion fiscale des groupes de sociétés s’analyse au regard de la

théorie des coûts de transaction. Formellement, un groupe n’est qu’un « paquet » d’entreprises
liées par des liens financiers et économiques. Aussi, cherchent-ils par tous les moyens à
réduire leurs coûts, notamment leurs coûts fiscaux. Un rappel sur cette théorie permet d’en
apprécier la pertinence au regard de la problématique, problématique qui s’étend
naturellement à celle de la performance fiscale des groupes, notion qu’il convient d’apprécier
à la lumière des pratiques identifiées.
Section 1 : Coûts de transaction et gestion fiscale
Les sociétés membres d’un même groupe sont par « la force des choses amenées à passer
entre elles des transactions comme elles le font avec des tiers. On peut craindre, le fisc au
premier chef, que ces transactions intra-groupes ne soient conclues à des conditions
particulières, différentes de celles du marché, l’une des sociétés contractantes étant avantagée
et l’autre pénalisée. L’existence du groupe justifie-t-elle de telles entorses du marché? »
(Cozian et Deboissy, 2010, p.341).
La plupart des chercheurs qui ont étudié les groupes assure que l’existence des groupes de
sociétés constitue une réponse aux défaillances du marché pour minimiser les coûts de
transaction (Khanna et Rivkin, 2001). La théorie des coûts de transaction, initiée par Coase
(1937), vise à apporter une réponse à la question fondamentale de l’existence de l’entreprise;
selon Coase, « l’entreprise répond au souci d’économiser des coûts » (Charreaux et al., 1987,
p.83). Williamson confirme cette position, en relevant que les échanges sur le marché et les
échanges dans les organisations ne sont pas organisés de la même manière » (Chabaud et al.,
2008, p.99). Selon les deux auteurs, la firme peut remplacer le marché en offrant des coûts de
transaction inférieurs aux coûts proposés par le marché.
1. Définition des coûts de transaction

La transaction est « l’unité d’analyse micro-analytique de la théorie des coûts de transaction.
Une transaction apparaît quand un bien ou un service est transféré à travers une interface
technologiquement séparable » (Williamson, 1996, p.397). « Le coût de transaction désigne le
prix de face à face entre deux agents économiques, individuel ou collectif. Il constitue une
source d’incertitude comportementale dans les transactions économiques » (Charreaux et al.,
1987, p.89).
128
Ce coût est lié à l’établissement d’un contrat entre deux agents; le coût global comprend à la
fois des coûts ex ante (1), correspondant à la phase qui précède la rédaction du contrat, et des
coûts ex post (2) qui lui sont postérieurs.
1.1. Coûts ex ante

Ces coûts présentent les premiers coûts d’une transaction; « avant même l’élaboration du
contrat, ces coûts sont associés à la rédaction, la négociation et la garantie d’un accord »
(Williamson, 1994, p.39). Ils correspondent donc aux coûts de découverte de prix, de
recherche du futur partenaire, ils sont liés à la négociation du futur contrat et sa rédaction et
comprennent notamment dans ce sens, les coûts d’études juridiques. L’entreprise doit être
particulièrement attentive à cette phase; le contrat doit être rédigé d’une manière claire pour
que les deux parties honorent ultérieurement correctement leurs engagements. L’entreprise
doit anticiper tous les scénarios possibles pour minimiser les coûts ex post, bien que cela
s’avère difficile du fait de la rationalité limitée et de l’opportunisme des deux parties
contractantes.
1.2. Coûts ex post

Ce sont les coûts qui apparaissent après la signature des contrats. « Ils correspondent aux
coûts d’administration, de surveillance et de contrôle mis en place par les co-contractants afin
de veiller au respect des clauses contractuelles » (Charreaux et al., p.757). Il s’agit
généralement des coûts de mauvaise adaptation (Aoki, 1983), des coûts d’omissions ou
d’erreurs commises lors de l’élaboration du contrat mais ils englobent aussi les coûts
d’opportunisme de l’un des contractants, les coûts éventuels de rupture du contrat et de litige,
en cas de désaccord entre les deux parties contractantes.
Plusieurs facteurs influencent la formation de tels coûts de transaction.
2. Facteurs influençant la formation des coûts de transaction

Les coûts d’échange entre deux entités sont liés à deux principaux facteurs:
- Les comportements individuels des agents : rationalité limitée et opportunisme (1).
- Les facteurs d’environnement liés aux transactions :spécificité d’un actif, fréquence et
degré d’incertitude (2).
Ces facteurs favorisent l’émergence d’un certain type d’organisation (3).
129
2.1. Rationalité limitée et opportunisme

La notion de rationalité limitée, « empruntée à Simon, exprime les difficultés de l’individu à
stocker et à traiter l’information de manière fiable. Elle rend compte en particulier des
obstacles rencontrés par les entreprises pour élaborer des contrats qui prévoient toutes les
éventualités » (Koenig, 1999, p.150). En effet, les individus sont incapables d’anticiper toutes
les possibilités de déroulement d’une transaction. Pour Williamson, les individus ont un
comportement rationnel limité du fait de leurs capacités cognitives limitées à traiter
l’information (Williamson, 1991). Il en résulte que la rédaction des contrats est incomplète et
la transaction plus coûteuse, dans la mesure où elle nécessite un cadre juridique qui l’encadre
en cas de conflit entre les deux parties contractantes.
La rationalité limitée des agents ne peut qu’accentuer les coûts de transactions auquel s’ajoute
l’opportunisme des agents. Demsetz (1972, p.349) définit l’opportunisme par « la volonté des
individus d’agir dans leur propre intérêt en trompant éventuellement autrui d’une façon
volontaire. L’opportunisme peut s’exercer ex ante en cachant des informations, ou ex post en
saisissant les éléments non-écrits du contrat ou de la situation interne à l’entreprise pour tirer
avantage d’événements imprévus ». Par opportunisme, « j'entends la recherche d'intérêt
personnel stratégique par le moyen de la tromperie, de la ruse, ou par divulgation
d’informations incomplètes ou dénaturées » (Williamson, 1998, p .70). L’opportunisme des
agents se manifeste, lorsque l’individu exploite une faille du contrat avec ruse pour ses
propres intérêts.
La rationalité limitée et l’opportunisme des agents augmentent par conséquent les coûts de
transaction, les individus sont incapables d’anticiper l’avenir et, pour chaque transaction, une
part d’incertitude subsiste, ce qui les conduit à chercher les meilleurs moyens pour diminuer
ces coûts compte tenu du contexte (Kartochain, 2010).
2.2. Spécificité de l’actif, sa fréquence et son degré d’incertitude

Williamson (1985) retient trois attributs susceptibles d’influencer les coûts de transactions : la
spécificité de l’actif, l’incertitude et la fréquence. Ces coûts augmentent lorsque la transaction
se distingue par ces attributs.
2.2.1. Spécificité de l’actif

La spécificité d’un actif « se réfère au degré avec lequel un actif peut être redéployé vers des
usages alternatifs et des utilisateurs alternatifs sans perte de valeur productive.
130
La présence d’actifs spécifiques dans une transaction entraine l’impossibilité de rompre sans
coûts la relation contractuelle, en raison des coûts de redéploiement » (Williamson, 1991b,
p.281).
Certains actifs sont très spécifiques, donc difficilement redéployables, les parties sont si
étroitement liées qu’un comportement opportuniste de la part de l’un des deux contractants
peut accroître les coûts de transaction. Les deux parties n’ont en général pas intérêt à
interrompre la relation contractuelle, cette interruption conduisant à renoncer à une valeur
économique issue de l’investissement spécifique. Mais chacune des deux parties contractantes
cherche à bénéficier le plus possible de cette dépendance (Billon et Saussier, 2007). Dans ces
situations, plus le lien de dépendance est important, plus le risque d’un comportement
opportuniste croît. Comme l’indiquait Gertman (1994, p.3), « le concept de spécificité des
actifs est particulièrement important puisqu’il influence de façon très substantielle les coûts de
transaction. La spécificité des actifs influence donc le résultat des transactions en terme de
choix stratégiques et de coûts de production ».
Les sources de la spécificité de l’actif sont diverses; Williamson (1996) en distingue six :
- La spécificité du site, c’est-à-dire la spécificité géographique lorsque deux partenaires
placent leur unité de production côte à côte pour économiser les coûts de transports
par exemple.
- La spécificité de l’actif physique qui est nécessaire à la fabrication d’un bien
particulier.
- La spécificité de l’actif humain qui apparaît lorsque les employés ont acquis une
formation spéciale propre à la transaction.
- L’actif dédié, c’est-à-dire investissement physique objet de la transaction particulière.
- La spécificité de la réputation liée à une marque particulière.
- La spécificité temporelle.
2.2.2. Incertitude
L’incertitude relative à « l’exécution d’un contrat est sûrement un élément important à
incorporer dans les coûts de transactions, Knight avait déjà mis l’incertitude au cœur de
l’analyse de la firme et il en avait la cause justifiant le profit » (Joffre et Germain, 2001, p.81).
En effet, si la transaction est incertaine et subit des perturbations difficilement prévisibles, les
contractants ne peuvent pas anticiper tous les coûts d’une transaction d’une manière précise;
cette situation s’ajoute à celles de l’opportunisme et de la rationalité limitée des
cocontractants.
131
L’incertitude présente deux aspects. L’incertitude interne liée à la complexité des tâches que
l’entreprise réalise lors d’une transaction et l’incertitude externe qui correspond à l’incertitude
du client, l’incertitude légale, l’incertitude réglementaire et également l’incertitude fiscale
(Ghertman, 2004).
Le problème s’accentue davantage et les coûts de transactions augmentent en présence

simultanée de la spécificité de l’actif et de cette incertitude; dans ce cas, les contractants
deviennent dépendants avec un risque évident d’amplification de l’opportunisme. Pour cela,
« il s’agit de trouver un arrangement contractuel qui soit suffisamment flexible sans
encourager le développement du comportement opportuniste; or les agents sont confrontés à
un dilemme opposant flexibilité et gestion de l’opportunisme, le contrat interentreprises n’est
plus apte à répondre à leurs besoins » (Billon et Saussier, 2007, p.22). C’est pourquoi, les
entreprises doivent choisir la forme organisationnelle la plus optimale, afin de réduire les
coûts.
2.2.3. Fréquence
Il reste néanmoins le dernier attribut proposé par Williamson : la fréquence; elle est présentée
comme une source de coûts d’une transaction. La fréquence d’une transaction peut être
unique, occasionnelle ou récurrente (Kartochain, 2010). Selon cet auteur, « plus une
transaction est répétée, plus les opportunités pour les contractants d’adopter un comportement
opportuniste sont nombreuses. La fréquence à laquelle est effectuée une transaction est donc
supposée avoir un effet positif sur les coûts d’une transaction » (Billon et Saussier, 2007,
p.22).
2.3. Emergence de certaines structures d’organisation

Williamson (1979, p.239) définit les organisations comme « des matrices institutionnelles au
sein desquelles les transactions sont négociées et exécutées (…). Les acteurs peuvent réaliser
leurs transactions au sein d’un continuum allant du marché à la quasi- intégration. Il existe
ainsi des contrats commerciaux classiques, des alliances, des cessions de licence, des
entreprises conjointes, des réseaux ».
La structure même de l’organisation limite les coûts de transactions. L’apport essentiel de

Williamson réside dans la mise en évidence de différents types d’organisation et du facteur
taille, pour diminuer les coûts de transaction. Une entreprise qui réussit est celle qui dégage
les coûts de transaction les moins élevés.
132
« Cette recherche d’économie se résume par l’organisation des transactions de façon à

économiser sur la rationalité limitée des agents tout en sauvegardant les transactions de
l’opportunisme de ces mêmes agents. Ceux-ci vont donc choisir la forme organisationnelle la
plus à même d’économiser sur les coûts de production et les coûts de transaction, à la fois, les
coûts de transaction ex ante, mais aussi les coûts de transaction ex post » (Billon et Saussier,
2007, p.18).
L’entreprise peut choisir entre trois structures pour effectuer ses transactions à moindre coût :
la structure de marché, la structure trilatérale, la structure bilatérale et unifiée. Si la fréquence
des transactions est faible, le recours au marché apparaît la meilleure solution: par contre, si la
fréquence est faible, mais la spécificité de l’actif élevée, la structure trilatérale sera préférable,
dans la mesure où « les cocontractants sont alors amenés à souscrire des contrats stipulant des
clauses de protection en cas de défaillance de l’un d’entre eux et d’un arbitrage externe en cas
de litige » (Joffre, 1999, p.152). Lorsque les actifs deviennent très spécifiques avec une forte
fréquence des transactions, la structure de l’organisation la plus adaptée est la structure
bilatérale qui maintient l’indépendance des deux parties, comme la franchise, la sous-
traitance, les alliances ou encore la structure unifiée qui consiste à intégrer le partenaire via
une intégration verticale. Cette intégration peut se faire par croissance dimensionnelle des
firmes (fusion ou acquisition) ou par un contrôle financier à travers précisément les groupes
de sociétés (Forjat, 1982). De nombreuses recherches ont constaté que plus l’entreprise a des
actifs spécifiques, plus le recours à l’intégration verticale est fort (Desfautaux et Joffre, 1997).
Selon Williamson (1998, p.16), « la principale conclusion de l’économie des coûts de
transaction est qu’il y a une place pour chaque forme d’organisation, mais que chaque forme
d’organisation doit rester à sa place ».
Des recherches empiriques ont essayé d’identifier d’autres alternatives d’organisation en lien
avec le développement international et leurs effets sur les coûts de transactions (Desfautaux et
Joffre, 1997). Khanna et Palepu (1997) constatent que, dans les économies émergentes, les
coûts globaux de transaction sont élevés, il existe des vides institutionnels qui donnent lieu à
des marchés inefficaces et expose les partenaires à un échange de comportement opportuniste.
Afin de réduire les coûts de transactions liés à ces vides institutionnels, les entreprises se sont
organisées en groupes, qui peuvent agir en tant que substituts.
L’objectif de la théorie des coûts de transaction est alors d’optimiser les transactions inter-
entreprises. Des entreprises individuelles peuvent ainsi se joindre au groupe afin d’obtenir des
fonds d’investissements, le savoir-faire, le personnel par le biais du marché interne, ….
133
Le groupe permet une meilleure coordination entre les structures, pour échanger divers types
d’actifs, de biens et de services (Chang et Hong, 2000). Leff (1978) interprète le phénomène
des groupes comme une réponse aux imperfections du marché, avec deux fonctions
principales. Tout d’abord, le groupe constitue une structure organisationnelle qui permet
l’accès aux intrants rares que sont l’information et le capital; il offre également une alternative
à la diversification du portefeuille. Les résultats de recherches antérieures démontrent que les
groupes de sociétés ont recours aux transactions internes principalement pour créer de la
valeur (Chang et Hong, 2000).
L’appartenance à un groupe est source d’économies fiscales, du fait de la relation spécifique

qui existe entre les entités. Les transactions intra-groupe permettent de réduire les coûts de
transaction, qui influent sur le taux d’imposition effectif du groupe. Une gestion fiscale
efficace peut ajouter une valeur significative à une transaction (Karayan et al., 2002).
3. Théorie des coûts de transactions et pratiques de gestion fiscale des groupes

Le monde serait manifestement plus facile à gérer « si les échanges économiques se faisaient
sans coûts de transaction. Mais compte tenu des différentes façons d’organiser l’activité
économique, il faut bien être conscient du fait que la façon d’organiser l’activité économique
a des incidences fiscales » (Scholes et Wolfson, 1996, p.163).
En effet, les groupes de sociétés doivent minimiser leurs coûts de transaction, dont les coûts
fiscaux (1), sans pour autant enfreindre les clauses spécifiques du contrat fiscal (2) qui existe
entre l’entreprise et l’administration fiscale.
3.1. Minimisation des coûts fiscaux

La recherche d’une maximisation de « la valeur de la firme passe par la recherche d’une
optimisation ou encore une minimisation du coût fiscal » (Mairesse, 2004, p.34). En effet, les
impôts sont naturellement l’un des facteurs que les organisations considèrent lors de la prise
de décision. Les décideurs cherchent généralement à gérer l’aspect fiscal relatif à chaque
transaction. En réduisant leur taux d’imposition effectif, les groupes de sociétés peuvent
réaliser d’importantes économies d’impôts (Karyan et al., 2002).
Selon Scholes et Wolfson (1996, p.12), « organiser la production avec le minimum de coûts
requiert que les positions fiscales de toutes les parties soient prises en compte, à la fois au
moment de la signature du contrat et pour toute sa durée ».
134
En effet, la théorie de coûts de transaction stipule que « tout contrat génère des coûts, il est
nécessaire, pour rétablir l’équilibre entre les parties, de procéder à des arbitrages qui
conduiront à des situations de compromis » (Mairesse, 2004, p.37). Pour diminuer les coûts
de transaction et augmenter la valeur du groupe, les gestionnaires cherchent à s’engager dans
une transaction qui maximise sa valeur à la fin de période. Si la transaction est conforme aux
objectifs stratégiques du groupe, elle pourra être acceptée. A défaut, elle ne doit pas l’être,
même si l’opération procure des avantages fiscaux, qui ne sont pas déterminants (Karayan et
al., 2002). Selon Scholes et Wolfson (1996, p.177), « la stratégie fiscale efficiente doit être
considérée par rapport aux coûts de mise en place de ces stratégies. Des stratégies fiscales
simples peuvent être globalement plus efficientes que des stratégies plus compliquées qui
conduiraient à des paiements d’impôts réduits » .
Généralement, les groupes tentent de minimiser les coûts fiscaux en transformant les
transactions envisagées pour un traitement fiscal plus favorable. Les fiscalistes peuvent
restructurer les opérations afin de faire en sorte que des coûts non déductibles le deviennent,
transformer un revenu ordinaire en un gain en capital, par exemple, en fonction de la
règlementation applicable (Karayan et al., 2002).
La mondialisation offre un grand nombre de possibilités de gestion fiscale, susceptibles

d’accroître la valeur des sociétés de groupe. « Les entreprises multinationales choisiront de
rapatrier leurs profits ou d’investir à l’étranger en fonction des taux d’impôt à l’étranger et des
évolutions futures des taux d’imposition de la firme. Lorsque le profit de la firme
multinationale augmente, sa demande d’avantages fiscaux peut augmenter ou diminuer en
fonction de l’origine des revenus : pays faiblement ou fortement imposés » (Mairesse, 2004,
p.40).
Les groupes de sociétés disposent de plusieurs procédés pour réduire leurs coûts fiscaux.
Cette diminution accroît le bénéfice final et permet d’obtenir un avantage concurrentiel qui
peut contribuer à la baisse du prix vente pour plus de parts de marché (Karayan et al., 2002).
Il s’agit de prendre en compte à la fois les coûts réels et les coûts potentiels. Les coûts réels
sont les coûts liés aux frais d’honoraires des fiscalistes, de structuration/restructuration
éventuelle du groupe et de ses filiales en vue de l’obtention d’avantages fiscaux mais aussi les
coûts d’une potentielle remise en cause de la pratique par l’administration fiscale, avec des
coûts de réputation associés (Abdul Wahab et Holland, 2012). Ces derniers coûts sont en fait
ceux liés à la rupture de contrat entre l’administration fiscale et le groupe de société, lorsque
les entités ne respectent pas la réglementation en vigueur.
135
3.2. Contrat fiscal

Le contrat fiscal établi par les sociétés (de groupe) et l’administration fiscale est spécifique; il
diffère des autres contrats d’une façon générale, « le fisc représente une partie non invitée qui
s’impose dans tous les contrats. L’administration fiscale apporte dans chacune de ses
associations forcées avec les contribuables un ensemble de clauses contractuelles. A l’inverse
d’autres parties, les autorités fiscales ne négocient pas ces clauses séparément pour chaque
opération » (Scholes et Wolfson, 1996, p.10). En effet, les parties du contrat sont les
entreprises du groupe, d’une part, et l’administration fiscale, d’autre part. Les clauses du
contrat sont le degré d’application de la loi en vigueur. Les sociétés doivent chercher dans le
Code de l’impôt sur les sociétés le traitement fiscal adéquat d’une transaction.
Le contrat fiscal est différent des autres contrats, dans la mesure où la relation entre
l’administration fiscale et les groupes de sociétés est différente de celle avec ses actionnaires,
ses bailleurs de fonds, ses clients ou ses fournisseurs. « Bien que l’administration fiscale ait
un droit de propriété sur les profits du contribuable, elle ne détient aucun droit de vote et ni
n’exerce de contrôle permanent sur ses activités pour vérifier si le contribuable viole ou non
les termes de contrat » (Scholes et Wolfson, 1996, p.10). Cette situation confère à
l’administration fiscale le droit de procéder à une vérification fiscale préliminaire ou
approfondie des sociétés du groupe en se basant notamment sur les informations qu’elles
possèdent en particulier sur d’autres sociétés à des fins de comparaison.
La relation entre l’administration fiscale et l’entreprise en général est délicate; elle l’est peut-
être davantage encore avec un groupe de sociétés, lui-même ensemble de contrats. Le contrat
fiscal est composé alors de deux « parties d’intérêts divergents » (Scholes et Wolfson, 1996,
p.12).
D’un côté, le groupe de sociétés recherche l’intérêt de l’ensemble, parfois au détriment de

celui de certaines sociétés qui en font partie, avec potentiellement une grande différence entre
une planification fiscale individuelle et une planification fiscale globale (Scholes et Wolfson,
1996). L’intérêt du groupe peut résider à la fois dans le transfert d’économies fiscales aux
sociétés fortement imposées et de bénéfices aux sociétés faiblement imposées notamment. De
l’autre, l’administration fiscale ne tient pas compte de l’intérêt global du groupe; elle
considère que les sociétés du groupe sont autonomes et indépendantes. Les visions divergent
radicalement, conduisant l’administration à s’assurer en particulier que le prix retenu est le
prix de pleine concurrence, pour une transaction justifiée économiquement et non réalisée
dans le seul but d’éluder l’impôt.
136
Dans le cas contraire, le rejet de l’opération considérée comme anormale conduit le groupe à
supporter les coûts de contrôle et de sanction via des pénalités (Scholes et Wolfson, 1996,
p.12).
Les ambigüités inhérentes au système fiscal ouvrent la voie à de nombreux désaccords entre
les groupes de sociétés et les autorités fiscales (Scholes et Wolfson, 1996). L’administration
fiscale peut rendre plus difficile la gestion fiscale au sein du groupe qui a alors deux choix,
soit solliciter, avant contrôle, l’avis de l’administration fiscale concernant l’application d’une
règle fiscale particulière pour supprimer toute confusion (Scholes et Wolfson, 1996), soit,
après contrôle, refuser le redressement et la taxation d’office de l’administration fiscale et
recourir au tribunal. Le risque de contestation par l’administration fiscale est naturellement
plus grand lorsque les sociétés du groupe fixent arbitrairement un prix de transfert, élevé ou
faible, situation qui pourrait conduire à un contrôle fiscal et par conséquent un redressement
ultérieur (Karayan et al., 2002).
En Tunisie, le groupe peut avoir intérêt à solliciter l’avis de l’administration fiscale

représentée par la direction générale des études et de la législation fiscale, en vue d’une prise
de position sécurisante, pour vérifier le degré de conformité du traitement fiscal de la
transaction avec la loi en vigueur et s’assurer que le traitement retenu ne sera pas remis en
cause ultérieurement. En France, la technique du rescrit permet à un redevable de bénéficier
de garanties sur l’application de la législation fiscale à sa situation particulière (rapport
d’activité de 2011 de la direction générale des finances publiques, p10).
La théorie des coûts de transactions avec ses volets de minimisation des coûts fiscaux et de
contrat fiscal semble bien adaptée pour répondre à la problématique. D'une part, les groupes
de sociétés en Tunisie sont tentés de minimiser leurs coûts fiscaux en usant de différents
procédés. D'autre part, ces mêmes groupes sont liés par un contrat à l'administration fiscale
qui les oblige à respecter la loi, tout en profitant des avantages fiscaux pour minimiser leur
coût fiscal. Cette théorie reflète bien le dilemme auquel les groupes de sociétés tunisiens sont
confrontés.
Trouver un terrain d’entente entre le groupe des sociétés et l’administration fiscale peut
permettre de préserver les intérêts des sociétés membres du groupe (technique de prise de
position en Tunisie). Si la situation ne le permet pas ou si le groupe ne souhaite pas alerter
l’administration sur sa situation, un litige est toujours possible, conduisant à la rupture du
contrat fiscal, avec intervention éventuelle de l’autorité judiciaire qui joue un rôle primordial
dans l’explication et l’interprétation de lois fiscales.
137
Pour trancher et dire le droit, le juge se fonde généralement sur les principes de prédominance
du fond sur la forme et de justification économique; si le juge n’accepte pas le traitement
fiscal retenu par la société du groupe, cela pourra avoir un impact néfaste sur la performance
fiscale de ce dernier, notion qu’il convient de définir afin d’étudier les différents facteurs qui
peuvent l’affecter.
138
Section 2 : Notion de performance fiscale des groupes au regard

de leurs pratiques
La notion de la performance fiscale a toute sa place dans le cadre de la gestion fiscale des
groupes de sociétés (Chotin, 1994). Ces groupes recourent à différentes pratiques de gestion
fiscale pour minimiser leurs charges, dans l’objectif d’augmenter leur performance fiscale.
1. Notion de performance fiscale

Avant de définir la notion de performance fiscale (2), il convient de s’interroger sur la notion
même de performance en général (1), pour identifier ensuite sa mesure adéquate (3).
1.1. Définition de la notion de performance

Etymologiquement, le mot vient du verbe anglais « to perform », lui-même issu du vieux
français, parformer qui signifie accomplir. Le terme performance peut donc se définir comme
étant le bilan d’une action. Trois sens sont généralement retenus : une action, un résultat d’une
action et un record ou un résultat exceptionnel (Bescos, 1999, p.15). Le concept de
performance est en fait entouré d’un certain flou et ne présente pas de définition stable.
Pour Bourguignon (2000, p.934), la performance « s’applique autant à l’organisation qu’à

l’individu est performant celui ou celle qui atteint ses objectifs ». Selon Lorino (1997), la
performance est tout ce qui aide à contribuer à atteindre les objectifs stratégiques. Bescos
(1999) l’a définie, quant à lui, comme l’ensemble des efforts fournis pour accroître les
résultats financiers de l’entreprise. Ce concept de performance peut résumer l’idée de succès
et de réussite de l’entreprise (Boyer, 1999). Dans le même sens, pour Carrière (1999), la
performance n’est rien d’autre que l’évolution de l’entreprise et son accroissement.
Cependant, selon Bescos (1999, p.15), « il ne s’agit pas seulement d’atteindre des objectifs,
encore faut-il que ces objectifs soient bien choisis et que la stratégie retenue soit pertinente ».
« La performance est une notion polarisée sur le résultat annoncé, mais elle véhicule en plus
un jugement de valeur sur le résultat obtenu (positif ou négatif) et la démarche qui a permis de
l’atteindre (Severin, 2007, p.60). La performance est multidimensionnelle et une revue de la
littérature permet de recenser plusieurs dimensions : la performance stratégique, la
performance concurrentielle, la performance organisationnelle, la performance économique et
financière, la performance commerciale, la performance sociale et naturellement la
performance fiscale.
139
La performance stratégique est « appelée aussi performance à long terme » (Bocco, 2010). En
effet, les facteurs nécessaires à la réalisation de cette performance relèvent d’une stratégie
bien pensée, de la croissance des activités, d’une forte motivation du personnel de
l’organisation à créer de la valeur ajoutée pour ses clients, de la maîtrise de l’environnement,
d’une culture solide de l’entreprise et des qualités de management (Barette et Bérard, 2000 et
Saulquin et Schier, 2007).
Pour Porter (1981), la recherche de la performance ne dépend plus de la seule action de

l’entreprise, mais de ses capacités à s’adapter et à s’approprier des règles du jeu concurrentiel
dans le secteur et s’inscrit dans le cadre du référentiel compétitif. Dans cette logique, les
entreprises ne peuvent être performantes que si elles sont capables de détecter les
changements concurrentiels, d’anticiper l’avenir par une stratégie de différentiation par
rapport à ses concurrents (Bocco, 2010); il s’agit de la performance concurrentielle.
La performance organisationnelle « est riche de composantes antinomiques. Elle se présente

comme un ensemble de paramètres complémentaires et parfois contradictoires. Cela se vérifie
quand le dirigeant cherche à minimiser les coûts, tout en veillant à améliorer la qualité des
produits et à maintenir le moral des salariés. Ces critères imposent donc au gestionnaire des
arbitrages permanents » (Séverin, 2007, p.61). Les facteurs qui influencent cette efficacité
organisationnelle sont les relations entre les composantes de l’organisation, la qualité de
l’information et la flexibilité de la structure (Bocco, 2010).
La performance économique et financière peut se définir comme « la survie de l’entreprise ou

sa capacité à atteindre ses objectifs » (Calori et al., 1989, p. 42). La performance économique
englobe la rentabilité financière et la création de valeur pour l’actionnaire. La rentabilité
financière est mesurée par des ratios qui permettent à l’entreprise de se positionner par rapport
aux autres entreprises du même secteur. « Cet aspect économique et financier de la
performance est resté pendant longtemps la référence en matière de performance et
d’évaluation de l’entreprise » (Bocco, 2010, p.119).
La performance commerciale ou la performance marketing est la satisfaction des attentes des

clients de l’entreprise. Pour que cette performance commerciale soit durable, les entreprises
doivent développer des moyens pour satisfaire les besoins de leurs clients (Cardoso, 2003),
des services aux clients et les conseils donnés (Bely et al., 2003). Cette performance peut être
mesurée par la part de marché, le profit, la satisfaction des clients, leur fidélité et leur
perception de la qualité et de la réputation de l’entreprise (Furrer et Sudharshan, 2003).
140
La performance sociale représente la valeur des ressources humaines dans l’entreprise, facteur
déterminant dans le bon fonctionnement des organisations; elle est mesurée, selon Marmuse
(1997), par la nature des relations sociales qui interagissent sur la prise de décision en se
basant sur l’importance des conflits, le niveau de satisfaction de salariés, le fonctionnement
des institutions qui représentent les salariés. Barraud-Didier et al., (2003, p.10), estiment que
« la compétitivité de l’entreprise et la recherche de l’excellence passent par la création de
structures et de systèmes de gestion favorisant l’initiative et la créativité des ressources
humaines ». Pinto (2003, p.78), quant à lui, souligne que, quelle que soit sa nature, « la
performance doit être durable, ce qui démontre la capacité de l’entreprise à renouveler sur une
longue période des performances satisfaisantes en terme de croissance et de marge ».
La performance au sein du groupe peut prendre une autre dimension encore, selon une étude
réalisée par Khanna et Rivkin (2001); ces derniers constatent que les sociétés membres de
groupes ont une performance plus proche que les autres entreprises qui n’appartiennent pas à
ces structures. L’appartenance à un groupe est donc susceptible d’améliorer la capacité des
entreprises à anticiper leur rentabilité, du fait du partage des ressources, des possibilités de
ventes et de prestations de services internes, d’échange de salariés entre les filiales, ….
L’aspect fiscal de la performance y contribue.
1.2. Définition de la performance fiscale

L’impact financier direct « du paramètre fiscal favorise une attention plus grande des
dirigeants soucieux d’éviter une déperdition de leurs ressources » (Chadefaux et Rossignol,
2001, p.14). Selon Slemrod (2001), les groupes de sociétés recourent à un ensemble de
facteurs intimement liés et globalement orientés à travers les méthodes de gestion fiscale pour
réduire le taux d’imposition effectif. « Au sein des directions fiscales des entreprises,
l’optimisation à outrance, parfois aux bornes de la légalité, est encore trop souvent considérée
comme une activité légitime » (De Boer, 2012, p.74). Dans la pratique, les groupes de
sociétés exploitent les lacunes ou les failles de la législation fiscale pour réduire leur base
imposable (Braithwaite, 2005), en vue d’une meilleure performance fiscale avec la délicate
définition de la frontière de l’acceptable, en plus de celle du légal (Rossignol, 2010, p.159).
Les groupes de sociétés se trouvent confrontés, d’un côté, à la concurrence permanente avec
les autres sociétés à exécuter des stratégies visant à maximiser le rendement en minimisant
leurs charges fiscales et de, l’autre côté, aux exigences de l’administration fiscale qui
considère « au contraire lorsqu’elle devient un peu trop performante, que l’optimisation
fiscale devient préoccupante » (Bissy et Dedeurwaerder, 2012, p.35).
141
En France, le Conseil d’Etat a néanmoins « accordé au contribuable le droit de choisir la

forme juridique la plus favorable du point de vue fiscal et a admis qu’une société mère a le
libre choix des mesures à utiliser pour renflouer une filiale en difficultés, même si le choix
répond essentiellement à des considérations d’ordre fiscal » (Chadefaux et Rossignol, 2001,
p.14). Les groupes de sociétés constituent un terrain favorable pour optimiser le taux
d’imposition effectif et cela à travers les transactions entre les filiales du groupe, elles ont une
marge de liberté supérieure à celle des autres entreprises qui n’appartiennent pas à des
groupes. Pour Leitch et Barett (1992), les groupes doivent exploiter les avantages fiscaux qui
proviennent de l’emplacement des filiales et des facteurs d’internationalisation.
Mais, en l’absence d’une frontière claire entre les notions de gestion fiscale et d’évasion
fiscale légale et illégale, les groupes de sociétés se trouvent confrontés à des risques certains
sous forme de redressements, amendes et pénalités établis par l’administration fiscale. De ce
point de vue, la notion de performance fiscale parait relative et en même temps très subjective
dans la mesure où « il est probable que l’entreprise adopte des mesures destinées à lui
permettre d’éviter de commettre des irrégularités fiscales et donc de s’exposer à des sanctions
fiscales et financières qui l’appauvriront » (cf. Chadefaux et Rossignol, 2001, p.18). Dans le
même sens et au regard de la législation tunisienne, les sociétés membres d’un groupe qui
opte pour des montages juridiques complexes peuvent être faire l’objet d’une contestation par
l’administration fiscale et, sur cette base, sanctionnées. La note commune n°38/2002 50 est
peut-être la meilleure illustration de cette situation, en explicitant le risque encouru lorsque la
pratique n’est justifiée que par la diminution de la charge fiscale, sans substance économique.
Par ailleurs, peut-on considérer qu’un groupe de société est performant fiscalement lorsqu’il
n’a subi ni un redressement fiscal, ni un contentieux fiscal? « Un redressement suivi d’une
procédure contentieuse peut finalement aboutir à reconnaitre le bien fondé des positions ou
des solutions retenues pour l’entreprise » (Chadefaux et Rossignol, 2001, p.18).
C’est pourquoi, la performance fiscale peut être considérée comme étant le résultat de la
gestion à la baisse du revenu imposable à court terme grâce à l’utilisation de différentes
pratiques de la gestion fiscale, dans une acception agressive, c’est-à-dire, en exploitant les
incertitudes ou la variation dans l’interprétation de la législation fiscale, en profitant des
domaines se situant dans la zone grise (la frontière entre la zone légale et la zone illégale).
50
Note commune, n°38/2002 relative aux infractions fiscales pénales passibles de sanctions pécuniaires.
142
Donc les pratiques de gestion fiscale sont des variables déterminantes qui influencent le
niveau de la performance fiscale des groupes de sociétés. Par conséquent, la performance
fiscale est une composante intégrante de la performance en général. Cette dernière se mesure
par une capacité à maximiser à un instant donné une fonction objective, le profit par exemple,
et minimiser le coût tels que les coûts de transaction comprenant les coûts fiscaux (Depret et
Hamdouch et 2009).
1.3. Mesure de la performance fiscale

Selon Noor et al. (2010), le taux d’imposition effectif évalue correctement la performance
fiscale du groupe; il est la meilleure mesure, qui prend en compte toutes les charges fiscales
réelles de l’entreprise. Le «taux d’imposition effectif est (en fait) l’indicateur financier qui
mesure la capacité de l’entreprise à optimiser sa masse fiscale, il est déterminé par le rapport
entre la somme des impôts exigibles et différés constatés dans les comptes consolidés d’une
entité et le résultat comptable avant impôt de cette dernière » (Chadefaux et Rossignol, 2006,
p.1). Molley (1998) affirme que les incitations fiscales qui réduisent les coûts fiscaux et qui
différent selon les pays et selon la politique fiscale du groupe constituent autant de différences
qui ne peuvent pas être déterminées par le taux d’imposition marginal et ne peuvent être
capturées que par le taux d’imposition effectif.
Le taux d’imposition effectif est recueilli à partir des informations issus des états financiers
consolidés des groupes de sociétés; il permet aux groupes de sociétés d’étudier s’ils ont
« utilisé tous les leviers possibles pour diminuer (le) résultat fiscal et ainsi de se livrer à des
études comparatives sectorielles » au regard de la qualité de stratégie adoptée (Chadefaux et
Rossignol, 2006, p.1). Il est souvent utilisé par les gestionnaires comme outil de référence du
système d’imposition des groupes de sociétés, dans la mesure où il permet de fournir un
résumé statistique des différents avantages fiscaux, des flux intra-groupe et aussi de capter les
évolutions de taux d’imposition en cas de présence de filiales à l’étranger (Kern et Morris
1998; Gupta et Newberry, 1997). Il tend « à devenir un indicateur de référence de la
performance fiscale pour mesurer l’efficacité de la stratégie et de la gestion opérationnelle
courante » (Chadefaux et Rossignol, 2006, p.2).
Plusieurs facteurs permettent de réduire d’une manière significative le taux d’imposition

effectif du groupe; il s’agit d’autant de leviers de la performance fiscale du groupe dans une
logique d’optimisation (Usmen, 2012).
143
2. Différents leviers affectant la performance fiscale

Ces facteurs sont liés généralement au transfert indirect de bénéfice (1), à la dette intra-groupe
(2) et au transfert direct du bénéfice via le réinvestissement de bénéfice entre les sociétés
membres du groupe (3).
2.1. Principaux facteurs liés au transfert indirect de bénéfice

Les sociétés de groupe recourent au transfert de bénéfice pour minimiser la charge globale du
groupe grâce à la différence de taux d’impositions (1) et en raison de l’ambigüité quant à la
fixation du prix de transfert (2). La taille du groupe (3) et la situation financière des
différentes sociétés membres (4) du groupe peuvent à leur tour influencer le choix de
certaines pratiques de gestion fiscale.
2.1.1. Différence des taux d’imposition

Le prix de transfert est « le prix fixé entre deux entités d’un même groupe pour rémunérer une
livraison de biens ou une prestation de services de l’une au profit de l’autre. Eu égard aux
liens de subordination et de dépendance qui existent entre de telles entités, il ne saurait être
question de laisser à un groupe toute liberté pour fixer le prix d’une transaction de cette
nature: à défaut, il lui serait aisé de localiser des revenus là où ils sont le moins taxés et,
corrélativement, de positionner ces charges dans les pays à taux d’imposition plus élevé»
(Tirman, 2012, p. 13). Les groupes de sociétés peuvent profiter des disparités fiscales
nationales par une affectation avantageuse du point de vue fiscal des charges et des produits
entre les filiales d’un même groupe (Lamorlette et Rassat, 1997), en profitant des divergences
d’imposition entre ses différents membres. Ainsi, les sociétés tunisiennes installées dans les
zones de développement régional ne payent pas d’impôts sur les bénéfices; les groupes
peuvent tirer partie de cette disparité, pour transférer leurs bénéfices vers ces entités
exonérées.
Desai et al. (2006) soulignent que les transactions entre les parties liées, situées dans des
juridictions qui ont des taux d’impositions différents, offrent en fait des possibilités
considérables pour pratiquer une gestion fiscale. La différenciation d’impôt fournit aux
groupes de sociétés d’importantes possibilités et plus la différence est grande plus l’incitation
est forte (Chan et Lo, 2004). A son tour, Jacob (1996) trouve une corrélation positive entre le
différentiel d’imposition et l’importance des transferts de revenus. Brem et Tucha (2006)
constatent que les groupes de sociétés déportent 10 à 20% leurs revenus vers des régions
d’imposition plus faible.
144
Rego (2003) constate aussi que les sociétés multinationales ont tendance à avoir plus de
succès à économiser l’impôt que les sociétés nationales, du fait même des opérations intra-
groupe. La manipulation du prix de transfert est naturellement plus facile en cas de présence
des filiales dans des paradis fiscaux qui offrent des régimes financiers, juridiques et fiscaux
plus favorables (Dharmapala, 2008), sans échange possible d’informations avec les
administrations fiscales de différents pays (OCDE, 2006).
2.1.2. Ambigüité dans la fixation d’une méthode de calcul du prix de transfert

L’optimisation des résultats du groupe passe nécessairement par le choix de la méthode de
fixation des prix de transfert la plus appropriée selon la situation. Cela permet à la fois
d’augmenter le bénéfice et d’optimiser le résultat fiscal des différentes filiales. Selon Barthel
(2013, p.15), « le prix de transfert est un prix bizarre qui a pour objectif de déterminer la
valeur de prestations réciproques entre des entités liées. Il convient de préciser que le prix de
transfert se distingue du prix du marché. Lorsque le prix du marché résulte du jeu de l’offre et
de la demande dans un marché libre, le prix de transfert, en revanche, a été fixé par l’autorité
compétente au sein du groupe ».
Pour l’OCDE (1995, p. 2), « la fixation des prix de transfert n’est pas une science exacte ».
Pour cette raison, cet organisme a publié un rapport détaillé sous le titre « principes
applicables en matière de prix de transfert à l’intention des entreprises multinationales et des
administrations fiscales », afin de présenter les différentes méthodes qui permettent de fixer le
prix de transfert, en retenant le prix de pleine concurrence comme référence, c’est-à-dire le
prix pratiqué dans le cadre de transactions comparables entre des entreprises indépendantes
(Castagnède, 2010, p.101).
Ce rapport mentionne deux types de méthodes : les méthodes fondées sur les transactions et
les méthodes transactionnelles. Les méthodes fondées sur les transactions comportent elles-
mêmes trois sous-méthodes : la méthode du prix de revient comparable sur le marché (1), la
méthode du prix de vente (2) et la méthode du prix de revient majoré (3). Les méthodes
transactionnelles de bénéfice sont la méthode de partage des bénéfices (4) et la méthode
transactionnelle de la marge nette (5).
2.1.2.1. Méthode du prix de revient comparable sur le marché

Il s’agit de comparer le prix d’une transaction appliquée entre deux sociétés d’un même
groupe avec le prix d’un bien ou service transféré entre deux entreprises indépendantes.
145
Cette méthode est facile à utiliser lorsqu’il est possible d’identifier sur le marché des
transactions comparables, mais en pratique cette méthode se révèle délicate dans la mesure où
il est difficile de trouver des transactions réellement similaires à celles appliquées entre les
sociétés d’un même groupe, en faits et circonstances (Chan et Lo, 2004, Eden et al., 2005 et
Rossing, 2013), surtout en matière d’incorporels.
2.1.2.2. Méthode du prix de revente

Cette méthode consiste à partir du prix auquel l’acheteur membre du groupe revend le bien à
sa clientèle non membre. A partir de ce prix, est retirée une marge de distribution, considérée
comme normale. Cette méthode est souvent utilisée par les sociétés qui pratiquent des
opérations de commercialisation et de distribution et achètent et revendent des produits, sans
transformation.
2.1.2.3. Méthode du prix de revient majoré

Cette méthode est l’inverse de la méthode précédente; elle consiste à évaluer les coûts
supportés par le fournisseur d’une transaction entre deux entreprises dépendantes d’un bien ou
de services. A ce prix de revient, est ajoutée une marge bénéficiaire, considérée là encore
comme normale pour ce type d’opération, et cela en référence à la marge effectuée par le
même fournisseur dans le cadre de transactions effectuées par des entreprises indépendantes
sur le marché. Cette méthode est généralement utilisée pour les prix de produits semi-finis ou
de transfert de services. Elle est cependant inadaptée en particulier pour la détermination du
prix de produits de luxe, leurs coûts de production étant relativement insignifiants au regard
du prix de la marque (Lamorlette et Rassat, 1997).
« D’une façon générale, les méthodes de détermination du prix de pleine concurrence fondées
sur la comparaison des transactions se heurtent à la difficulté d’identification de transactions
comparables, renforcée lorsque les échanges portent sur des biens incorporels dont la
valorisation est aléatoire » (Castagnède, 2010, p.102). Pour cela, l’OCDE (1995) a élaboré un
deuxième type de méthodes, fondé sur le niveau de profit. Cela recouvre la méthode de
partage des bénéfices et la méthode transactionnelle de la marge nette.
2.1.2.4. Méthode de partage des bénéfices

La méthode de partage des bénéfices consiste à déterminer des bénéfices provenant d’une
transaction similaire à laquelle des entreprises indépendantes auraient normalement procédé.
146
Pour cela, il est nécessaire d’identifier le montant global du bénéfice provenant de la

transaction réalisée par des entreprises dépendantes pour ensuite accorder à chaque partie la
part de bénéfice qui correspond à sa juste valeur dans la transaction.
2.1.2.5. Méthode transactionnelle de la marge nette

La méthode transactionnelle de la marge nette consiste à évaluer la marge nette normale
réalisée par des entreprises indépendantes et la comparer avec la marge réalisée par les
entreprises dépendantes. Le prix pratiqué sera considéré comme conforme au principe de
pleine concurrence, en comparant le profit réalisé lors de cette transaction avec le profit
réalisé par deux entreprises indépendantes dans une transaction similaire.
La marge nette sera calculée à l’aide des ratios tels que bénéfice/CA ou encore résultat
d’exploitation/actifs d’exploitation. Cette méthode est admise par les Etats-Unis et reste
évoquée par l’OCDE avec prudence; elle ne peut être requise qu’à titre complémentaire ou
exceptionnel, du fait de la difficulté à déterminer d’une manière exacte les marges nettes de
pleine concurrence.
L’ambigüité de la réglementation quant à la fixation du prix de transfert et l’incohérence dans

la façon d’appliquer le principe de pleine concurrence lors de l’identification du prix de
transfert à travers les différentes juridictions (Eden et al., 2001 et Oosterhoff, 2006) accordent
de fait aux groupes de sociétés une marge de manœuvre considérable très incitative au recours
à la pratique du prix de transfert pour diminuer la charge fiscale. Les législations fiscales des
différents pays présentent des visions différentes laissant place à l’opportunisme dans la
méthode de calcul.
Waegenaereet al. (2006) ont précisément examiné cet effet d’incohérence dans l’application
des méthodes utilisées pour le calcul du prix de transfert, ils ont trouvé que l’absence
d’harmonisation conduit, sans conteste, les groupes de sociétés à fixer un prix à leur avantage
pour minimiser les coûts de transactions et diminuer l’impôt à payer. Dans le même sens,
Cloyd al. (1996) constatent que les méthodes comptables retenues pour le calcul du prix de
transfert sont également celles qui permettent de diminuer la base fiscale imposable, dans le
but d’augmenter la performance fiscale du groupe.
De plus, « la réalisation d’une transaction qui ne s’effectue pas au prix de pleine concurrence
ne donne pas toujours lieu à un redressement. Cela dépend essentiellement des circonstances
de la transaction et de l’existence ou non d’une justification réelle, dans le cadre d’une gestion
normale, du prix de transfert appliqué » (Lamorlette et Rassat, 1997, p.32).
147
2.1.3. Taille du groupe

Jacob (1996) a examiné l’impact de la taille des entreprises du groupe sur le transfert de
revenu entre les filiales, il a montré que les petits groupes sont moins sensibles au transfert
que les plus grands. Il a constaté que la taille du groupe a une influence forte sur le transfert
du bénéfice, alors que les résultats de différentes recherches postérieures indiquent que seules
les grandes entreprises transfèrent leurs revenus pour réduire leur base fiscale globale (Mutti
et Grubet, 2009, Womack et Drucher, 2011).
Dans le même sens, Rego (2003) a constaté que les grands groupes s’engagent davantage dans
des activités et des transactions intra-groupe que les petits groupes. Les grands groupes ont
tendance à réaliser des opérations intra-groupe importantes qui leur permettent de pratiquer
des prix de transfert et de bénéficier des avantages fiscaux de la localisation. Pour Scholes et
al. (1992), le transfert international de revenu est principalement utilisé par les grands
groupes, faute peut-être de moyens pour élaborer une véritable stratégie en la matière. De
grands groupes comme Apple, Google, Microsoft localisent leurs bénéfices dans des
juridictions à faible fiscalité et augmentent leurs charges déductibles par le paiement de
redevances dans les juridictions à forte fiscalité pour réduire le bénéfice imposable du groupe
(Mutti et Grubet, 2009, Womack et Drucher, 2011 et Duhigg et Kocieniwski, 2012).
Le transfert de bénéfice peut aussi être affecté par la situation financière des filiales membres
du groupe. En présence à la fois de filiales bénéficiaires et de filiales déficitaires, l’incitation
au transfert est importante pour diminuer la charge globale du groupe.
2.1.4. Situation financière des sociétés du groupe

Deux entreprises liées peuvent diminuer leurs bases fiscales en transférant les revenus d’une
entreprise bénéficiaire à une entreprise déficitaire (Gramlich et al., 2004). « Il est reconnu
qu’il est de saine gestion de gérer au mieux les déficits » (Sivieude et al. 2012, p. 54). La
gestion fiscale du déficit fiscal peut se faire en ventilant une perte financière d’une société du
groupe sur les autres sociétés bénéficiaires et ce à travers le transfert du bénéfice.
« C’est notamment le cas en France où le taux d’impôt est très élevé, ce qui est de nature à
inciter les groupes à localiser leurs déficits sur notre territoire, même s’il faut reconnaitre que
le durcissement récent des règles de report et de transmission des déficits pourrait bien
neutraliser ce phénomène » (Gutmann, 2012, p.27). « Certains Etats connaissent des régimes
de consolidation transfrontaliers permettant à des sociétés mères résidentes d’importer les
pertes de leurs filiales étrangères….
148
La loi fiscale reconnait que les groupes constituent une unité économique dotée d’une
capacité contributive qui lui est propre. C’est cette idée qui justifie la compensation entre les
profits et les pertes entre entités appartenant au même groupe. La circulation des pertes au
sein des groupes n’est pas une anomalie » (Gutmann, 2012, p.29). Alors que l’article 209 du
CGI en France ne permet pas que les pertes des filiales des sociétés étrangères soient imputées
sur les bénéfices des sociétés mères françaises, il en est de même en Tunisie; le seul régime
qui permet cette imputation est le régime d’intégration fiscale, qui englobe dans son périmètre
les seules sociétés établies en Tunisie (comme cela est également le cas en France).
L’allégement fiscal à travers le transfert de bénéfice au sein du groupe dépend naturellement

du volume de ventes au sein du groupe. Plus le volume de transactions est élevé, plus les
sociétés de groupe peuvent avoir tendance à utiliser le prix de transfert pour diminuer le taux
d’imposition effectif global. Jacob (1996) a étudié la relation entre le niveau d’impôt à payer
et le volume des transactions effectuées entre les sociétés d’un même groupe; il suppose que
les groupes des sociétés qui ont un grand volume de transactions internes au groupe, avec des
taux d’impositions propres à chacune divergents, ont plus de facilités à transférer les revenus
grâce à la politique du prix de transfert.
Nous en déduirons une première hypothèse : H1 : La pratique de la gestion fiscale

(l’importance des transactions intra-groupe) a un effet négatif sur le taux d’imposition
effectif.
2.2. Principaux facteurs liés à l’utilisation de la dette

L’administration fiscale se préoccupe naturellement de l’érosion des recettes fiscales liée au
déplacement de la dette entre les parties liées situées dans des juridictions présentant des taux
d’impositions différents. Certains pays ont imposé, dans ce sens, des règles particulièrement
strictes en matière de sous-capitalisation (Taylor et Richardson, 2013). Le recours à la dette
s’explique par la sous-capitalisation (1) et aussi la multinationalité (2).
2.2.1. Pratique de la sous-capitalisation

Une forme « sophistiquée de transfert de bénéfice, par le biais d’intérêts, est, sans conteste,
la sous-capitalisation » (Lamorlette et Rassat, 1997, p.39). La sous-capitalisation se réfère à
une décision d’investissement : le financement peut davantage se faire par la voie de la dette
que des fonds propres (Richardson et al.,1998, Taylor et Tower, 2009, Taylor et al., 2010).
149
« Sur le plan fiscal, la rémunération de l’apport en capital sous forme de dividendes est un
emploi du bénéfice après impôt, alors que la rémunération du prêteur est une charge
déductible du résultat imposable. Il apparait fiscalement plus avantageux pour une société
d’assurer son financement par le recours aux prêts plutôt que par le recours aux
augmentations de capital » (Coudert, 2004, p.9). Dyreng et al., (2008) constatent que la
réussite de la gestion fiscale à long terme est étroitement associée à un endettement élevé pour
les entreprises américaines. Gupta et Newberry (1997) trouvent une association négative et
significative entre le taux d’imposition effectif et l’effet de levier issu de la déductibilité des
charges d’intérêts. Graham et Harvey (2001) estiment également que la déductibilité des
intérêts de la dette est un facteur assez important qui détermine la structure même du capital
du groupe. Scholes et Wolfson (1989) montrent qu’il existe une relation importante entre la
variation du taux d’imposition et la décision de financement des groupes de sociétés.
« Le schéma consiste alors à créer une filiale avec un capital très inférieur à ce qu’il devrait
être compte tenu des activités de celle-ci, la société mère finançant l’activité de sa filiale via
un prêt à long terme, quasi-permanent et générateur d’intérêts » (Lamorlette et Rassat, 1997,
p.39). Cette pratique est utilisée pour tirer profit d’un système fiscal avantageux aussi bien
pour les intérêts que pour les dividendes.
Très souvent, les groupes de sociétés utilisent le financement par la dette pour optimiser leur
gestion fiscale, « alors même que le financement ne se fait pas ressentir, repositionnent
l’emprunt dans une société du groupe dont les résultats sont bénéficiaires afin de minimiser le
montant de l’impôt sur les sociétés. Ce dispositif de sous-capitalisation, qui est un moyen très
utilisé par les entreprises, leur permet de constater des charges financières très élevées et
réduire l’impôt sur les sociétés » (Sivieude, 2013 et al., p.52).
C’est pour cette raison que la sous-capitalisation tend à être de plus en plus contrôlée par les
administrations fiscales à travers le monde. Dès 1987, l’OCDE a publié un rapport sur la sous-
capitalisation mettant en évidence cette pratique parles groupes internationaux.
En France, il existe une législation particulière qui lutte contre la pratique de sous-
capitalisation, et cela à travers deux articles, dont les dispositions ont été considérablement
renforcées. En effet, « si l’optimisation fiscale au sein des groupes de sociétés relève, en
principe, de la liberté de gestion, les pertes de recettes fiscales corollaires pour l’Etat et le
contexte général de réduction du déficit public ont conduit le législateur à une nouvelle
réforme expressément placée sous l’appellation de dispositif anti-abus » (Poumellec, 2011,
150
p .4). En Tunisie, l’article 48 de Code de l’IRPP et l’IS 51limite la déductibilité des intérêts
établis entre les associés de la société. Comme déjà indiqué, l’administration fiscale adopte
une interprétation large de cet article, en considérant que l’application du taux de 8% n’est pas
réservée uniquement aux seules sommes mises à la disposition des associés, mais aussi à la
disposition des sociétés membres du groupe (prise de position DGELF, du 29 juin 2009).
« A l’intérieur d’un groupe, un prêt est consenti avec une particularité : d’un côté, on a une
charge et, de l’autre côté, on a un produit financier qui, lui, n’est (potentiellement) pas
imposé. Il y a là une sorte d’asymétrie entre les charges déductibles d’un côté et l’absence
d’imposition des produits de l’autre » (Sivieude, 2013 et al., p.52). Cette asymétrie potentielle
est liée aux règlementations en vigueur ; la multinationalisation des filiales l’accentue.
2.2.2. Multinationalisation des filiales

Les entreprises liées peuvent profiter de la structure d’exploitation du groupe et des écarts de
taux d’imposition entre les différentes juridictions pour transférer leurs charges entre les
membres du groupe, afin de minimiser la base fiscale globale (Beuselinck et al., 2007).
Les sociétés multinationales bénéficient ainsi d’un « terrain de jeu » propice et on s’attend à
ce que les groupes disposant de filiales avec des revenus étrangers s’engagent probablement
plus encore dans des schémas d’optimisation fiscale (Taylor et Richardson, 2013).
Desai et al., (2006) ont constaté que l’augmentation de 10% du taux d’imposition d’une filiale
d’un groupe installée à l’étranger fait augmenter automatiquement le ratio d’endettement de la
filiale de 2,8%.
D’après une autre étude conduite par Minzt et Weichenrieder (2005) sur les groupes des
sociétés dont les filiales sont installées dans 68 pays, l’augmentation de 1% du taux
d’imposition dans un pays fait augmenter le ratio d’endettement de la filiale de 0.3% à 0.75%.
Beattie et al. (2006) observent également que le choix de financement des entreprises au
Royaume-Uni est fondé sur le niveau d’endettement des filiales des groupes installées à
l’étranger. Huizinga et al. (2008) prouvent que le niveau d’endettement des entreprises
européennes dépend des taux nationaux d’imposition et de la différence entre ceux
applicables à la société mère et aux filiales.
51
Article 48 de CIRPP et de l’IS qui stipule « que les intérêts servis aux associés à raison des sommes qu'ils
dans la limite du taux de 8 % à condition que le montant des sommes productives d'intérêt n'excède pas 50 % du
capital et que ce dernier soit entièrement libéré. Font partie des résultats soumis à l'impôt, au taux de 8%, les
151
Une « entreprise multinationale peut réduire son impôt mondial en utilisant un taux d’intérêt
artificiel dans une opération de prêt entre deux parties liées, chacune résidente d’un Etat
différent. Si un taux d’intérêt est favorable à une société résidente d’un Etat au détriment
d’une autre société, résidente d’un autre Etat, les revenus nets de la société favorisée
augmentent alors que les revenus nets de la société défavorisée diminuent » (Vidal, 2004,
p.47).
Les sociétés multinationales sont amenées alors à financer leurs investissements par la voie de
l’emprunt au profit de filiales présentant un taux d’imposition plus élevé, les conduisant à
déduire une charge d’intérêt également plus élevée. Du côté de la société mère, même si les
produits financiers en seront augmentés à hauteur, ils ne seront pas fortement imposés ou,
s’ils le sont, à un taux d’imposition plus faible. Il en ressort des schémas subtiles : « à titre
d’illustration, prenons l’exemple d’une société mère aux USA qui a une filiale opérationnelle
aux USA, une filiale française très importante et une filiale située dans les Antilles
Néerlandaises où, on le sait l’impôt sur les sociétés est relativement bas puisqu’il est plafonné
à 3%. La société américaine emprunte de l’argent auprès d’une banque et déduit des charges
financières, de ce fait elle paie moins d’impôts. Elle apporte par la suite cet argent à la société
située aux Antilles Néerlandaises qui prête de nouveau de l’argent à la société française avec
un taux relativement élevé » (Sivieude et al., 2012, p.52).
Les multinationales utilisent aussi les paradis fiscaux pour cacher leurs dettes (Fourriques,
2012), ce qui permet de financer à travers la dette intra- groupe une autre entité du groupe
installée dans un pays à forte fiscalité, pour bénéficier des charges d’intérêts déductibles
(Richardson et al., 1998, Wilson, 2009). Placé en situation de choix fiscal, le groupe doit
mettre à profit la marge de manœuvre que lui accorde le droit fiscal pour retenir la meilleure
solution en optimisant sa dette intra-groupe. Il aura donc recours à certains choix fiscaux qui
lui permettent d’optimiser cette dette (Mfopain, 2007).
La mondialisation a eu pour effet un démantèlement presque total de tous les obstacles à la
libre circulation des biens et des capitaux et l’émergence d’un immense espace sans frontières
de compétition entre les entreprises (Derbel, 2007). Face à une telle situation, les Etats se sont
engagés dans des actions visant à réduire les doubles impositions, notamment par la voie de
conventions de non double imposition pour préserver les intérêts des contribuables et faciliter
les affaires. En matière d’imposition des bénéfices, le principe retenu en Tunisie comme en
France est la territorialité, contrairement à la plupart des autres Etats qui retiennent plus
volontiers celui de la mondialité (Rossignol et Menchaoui, 2012).
152
Pour cette raison la loi tunisienne a prévu à travers l’article 47 de Code de l’IRPP et l’IS que
« les bénéfices passibles de l’impôt sur les sociétés sont ceux réalisés dans le cadre
d’établissements situés en Tunisie et ceux dont l’imposition est attribuée en Tunisie par une
convention fiscale de non double imposition 52». L’objectif premier des conventions fiscales
est l’élimination des doubles impositions. Mais, elles ont aussi un autre objectif important qui
est celui de lutter contre la fraude fiscale. En effet, l’assistance administrative mutuelle prévue
assure un contrôle plus efficace en collaboration avec les autres administrations fiscales. La
Tunisie a signé plusieurs conventions dans ce sens.
Pour vérifier l’impact de la dette intra-groupe sur la performance fiscale, il convient

d’apprécier son volume. Plus le volume de la dette est élevé, plus les sociétés membres du
groupe ont tendance à recourir à de la dette interne pour diminuer le taux d’imposition effectif
global.
Notre deuxième hypothèse sera la suivante : H2 : La pratique de gestion fiscale

(l’importance de la dette intra-groupe) a un effet négatif sur le taux d’imposition effectif.
2.3. Principaux facteurs liés à la réintégration de bénéfice

La gestion fiscale peut se faire au travers des incitations prévues par la réglementation fiscale.
Ces incitations peuvent prendre la forme d’exonérations ou d’allégements fiscaux. En
présence d’un véritable système d’avantages fiscaux, de plus en plus diversifiés, la maîtrise de
la gestion fiscale, qui permet de tirer profit de toutes les éventualités envisagées, est devenue,
à son tour, de plus en plus nécessaire aux sociétés membres d’un groupe (El Aissi, 2010).
En Tunisie, la méthode du dégrèvement financier peut se faire à travers un réinvestissement

du bénéfice dans les sociétés, selon les dispositions du CII et par le code de l’IRPP et l’IS (1).
Les secteurs financier, des hydrocarbures et minier ne peuvent en bénéficier; des avantages
spécifiques existent pour la souscription au capital dans les sociétés d’investissements à
capital risque (2).
2.3.1. Dégrèvement financier lié aux sociétés régies par le CII et l’IRPP et l’IS
Les sociétés membres d’un groupe peuvent diminuer leur charge fiscale, en réinvestissant
leurs bénéfices dans d’autres sociétés du groupe, à condition de respecter les conditions
édictées par le CII.
52
La Tunisie a signé plusieurs conventions avec d’autre Etats tels que la France, l’Algérie, la Lybie, la Syrie.
153
La souscription au capital ou à l’augmentation du capital de la société elle-même ou dans

d’autres sociétés du groupe offre la possibilité de déduire totalement ou partiellement les
bénéfices réinvestis. Le bénéfice de ces avantages est subordonné à la tenue d’une
comptabilité régulière, l’émission de nouvelles parts sociales ou actions, la non réduction du
capital pendant cinq ans, sauf dans le cas d’une résorption d’une perte et la présentation lors
de la déclaration de l’impôt par les bénéficiaires d’une attestation de libération du capital
souscrit (article 7 du CII), comme déjà indiqué.
Le réinvestissement des bénéfices entre deux sociétés d’un même groupe peut ainsi être
interprété comme un transfert direct de bénéfice. Ce réinvestissement peut prendre deux
formes soit un dégrèvement physique, soit un dégrèvement financier. Le dégrèvement
physique est le réinvestissement du bénéfice au sein même de l’entreprise, il est régi par le
Code de l’IRPP et l’IS ainsi que le CII. La déduction du bénéfice est fixée selon le secteur
d’activité dans lequel est effectué le réinvestissement.
Le bénéfice réinvesti peut être déduit du résultat fiscal dans certaines limites. Le dégrèvement
physique ou financier permet de déduire le bénéfice réinvesti dans la limite de 35%, 50%,
voire 100%.
La limite est de 35% dans les secteurs d’activités régi par l’article premier du CII, tels que :
l’agriculture et la pêche, les industries manufacturières, les travaux publics, le tourisme,
l’artisanat, le transport, la promotion immobilière, l’industrie et services non financiers.
Le taux de dégrèvement est de 50% :

- Pour les activités régies par le Code de l’IRPP et IS dans le secteur du montage des
équipements informatiques, des services et ingénierie informatique et les services
connexes tels que visés par l’article 39 IX du Code de l’IRPP et IS 53et les articles 48
sexdecies et 48 septdecies de Code de l’IRPP et IS.
53
Article 39 IX de Code de l’IRPP et IS qui stipule que « sont déductibles dans la limite de 50% du revenu
imposable, les revenus réinvestis dans la souscription au capital initial ou à son augmentation des entreprises
exerçant exclusivement dans le secteur du montage des équipements informatiques et dans les secteurs des
services et ingénierie informatique et les services connexes et ce, au titre des souscriptions réalisées à partir du
1er janvier 2000 et jusqu'au 31 décembre 2004. Sont considérés services et ingénierie informatiques et services
connexes : le développement et la maintenance des logiciels, le développement des supports multimédias,
l’assistance technique, les études et l'ingénierie informatique, les banques de données et les services en ligne, la
saisie et le traitement des données, les autres services informatiques autres que la location ».
154
- Pour les investissements réalisés par les institutions d’encadrement de l’enfance,

d’éducation, d’enseignement, de recherche scientifique, de formation professionnelle
ainsi que les établissements de production et d’industries culturelles, d’animation des
jeunes, et par les établissements sanitaires et hospitaliers (article 49 du CII).
- Pour les investissements réalisés par les entreprises spécialisées dans la collecte, la
transformation ou le traitement des ordures et des déchets ménagers ou ceux
engendrés par l’activité économique (article 38 du CII).
Enfin, la déduction des bénéfices réinvestis devient totale :

- Pour les investissements réalisés par les entreprises établies dans les zones
d’encouragement au développement régional définies en fonction des activités
par décret et ce dans les secteurs de l’industrie, du tourisme et de l'artisanat ainsi que
dans certaines activités de services (article 23 de CII).
- Pour les investissements agricoles réalisés dans les régions à climat difficile ainsi que
les investissements de pêche dans les zones aux ressources insuffisantes et les
promoteurs réalisant des investissements dans les activités de première transformation
de la production agricole et de pêche éligibles aux incitations prévues au titre
d’encouragement au développement agricole et au titre de l’encouragement au
développement régional (article 34 du CII).
- Pour les revenus réinvestis dans la souscription au capital initial ou à l’augmentation
des entreprises qui s'installent à l'étranger ayant pour objet exclusif la
commercialisation de marchandises et de services tunisiens et ce dans la limite du
montant du capital libéré.
- Pour les entreprises qui s'installent à l'étranger ayant pour objet exclusif la
commercialisation de marchandises et de services tunisiens et les bénéfices réinvestis
dans la réalisation de projets qui s'installent à l'étranger ayant pour objet exclusif la
commercialisation de marchandises et de services tunisiens (articles 39-VI, 48-
VII undecies et 48-VII duodecies de Code de l’IRPP et IS).
- Pour les revenus réinvestis dans la réalisation de projets d'hébergement ou de
restauration au profit des étudiants conformément à un cahier des charges établi par le
Ministère de tutelle du secteur (la déduction s'opère sur les revenus réalisés au titre de
l'année au cours de laquelle le projet a été réalisé partiellement ou totalement et dans
la limite des dépenses justifiées pour sa réalisation) et les bénéfices réinvestis dans la
souscription au capital initial ou à son augmentation des entreprises qui réalisent des
155
projets d'hébergement ou de restauration au profit des étudiants conformément à un

cahier des charges établi par le Ministère de tutelle du secteur (articles 39-III ter et 48-
VII octies du Code de l’IRPP et de l’IS).
- Pour les investissements réalisés par les établissements de santé visés par la présente
loi ouvrent droit à la déduction des bénéfices investis au sein même de l’établissement
des bénéfices nets soumis à l’impôt sur les sociétés (article 5 de la loi n° 2001-94 du 7
août 2001).
Concernant les entreprises totalement exportatrices ainsi que les parcs d’activités
économiques, la loi a été abrogée et remplacée par celles n°2006-80 du 18 décembre 2006 et
n°2007-70 du 27 décembre 2007 portant loi de finances pour l’année 2008.
Alors qu’antérieurement, la loi prévoyait la déduction totale du bénéfice réinvesti pour ces
entreprises, elle est désormais des deux tiers des revenus provenant de l’exportation
nonobstant les dispositions de l’article 12 bis de la loi n°89-114 du 30 décembre 1989 portant
promulgation du Code de l’IRPP et IS et sous réserve des dispositions de l’article 17 du
présent Code et ce, pour les revenus réalisés à partir du 1er janvier 2008 (article 12 de CII)
ainsi que pour les entreprises installées dans les parcs d’activités économiques et pour les
revenus réalisés à partir du 1èr janvier 2011.
2.3.2. Dégrèvement financier lié aux sociétés d’investissement à capital risque

Le dégrèvement fiscal peut être opéré dans les sociétés d’investissements à capital risque (ci-
après : SICAR). Le champ d’intervention de ces sociétés englobe toutes les sociétés établies
en Tunisie, non cotées en bourse et exerçant dans tous les secteurs d’activités sauf pour celui
de l’immobilier et d’habitat.
Le secteur du capital risque encourage surtout les entreprises créées dans les zones de
développement régional, celles spécialisées dans les nouvelles technologies ou l’innovation,
les petites et moyennes entreprises, les entreprises concernées par le programme de mise à
niveau, les entreprises en difficultés et celles promues par les nouveaux entrepreneurs.
Le réinvestissement auprès des SICAR à travers la souscription d’actions, de parts sociales ou

d’obligations convertibles en actions émises par des entreprises ouvre droit à la déduction des
revenus ou bénéfices ainsi réinvestis. La loi n°2011-100 du 21 octobre 2011 a apporté
quelques nouvelles modifications relatives aux conditions d’octroi de ces avantages fiscaux.
156
La déduction a lieu sur les revenus ou bénéfices réalisés au titre de l’exercice au cours duquel
a eu lieu l’intervention effective des SICAR et dans la limite des montants effectivement
employés à cet effet, ou sur les revenus et les bénéfices réalisés au titre de l’exercice
précédent lorsque l’intervention a lieu avant la date limite de dépôt de la déclaration de
l’impôt. La déduction du réinvestissement au bénéfice se fait à travers, premièrement, le
dégrèvement physique qui donne droit à la déduction des bénéfices réinvestis. Il est de 100%
du revenu ou des bénéfices imposables et sans qu’un minimum d’impôt ne soit dû pour les
interventions auprès des entreprises installées dans les zones de développement prévues par
les articles 23 et 34 du CII ou dans le cadre des opérations de transmission des entreprises en
difficultés économiques implantées dans ces mêmes zones et de 35% du revenu ou du
bénéfice global imposable sans que l’impôt dû soit inférieur au minimum d’impôt pour les
autres interventions (article 39 septies de Code de l’IRPP et l’IS).
Deuxièmement, le dégrèvement financier donne la possibilité aux entreprises de déduire le

montant réinvesti à condition que la SICAR s’engage à utiliser 65% ou 75% au moins du
capital libéré, des parts libérées et de chaque montant mis à leur disposition sous forme de
fonds à capital risque ou des actifs des fonds pour l’acquisition ou la souscription des actions
ou des parts sociales ou des obligations convertibles en actions nouvellement émises par des
entreprises faisant partie du catalogue fixé par le Code de l’IRPP et de l’IS (article 39 septies
de Code de l’IRPP et l’IS). La déduction est limitée à 35% avec un minimum d’impôt si
l’emploi est de 65%. La déduction de ces avantages est subordonnée à la présentation, à
l’appui de la déclaration annuelle de l’impôt d’une attestation délivrée par la SICAR justifiant
l’emploi par ladite société du capital libéré ou des montants déposés sous forme de fonds à
capital risque conformément aux dispositions du présent paragraphe.
Le non retrait des montants déposés sous forme de fonds à capital risque correspondant à ceux
employés conformément aux dispositions du présent paragraphe pendant une période de cinq
ans à partir du premier janvier de l'année qui suit celle de leur emploi. La non réduction par la
SICAR de son capital pendant une période de cinq ans à partir du 1er janvier de l'année qui
suit celle de l’emploi du capital libéré conformément aux dispositions du présent paragraphe,
sauf dans le cas de réduction pour résorption des pertes (article 39 septies de Code de l’IRPP
et l’IS).
Il convient empiriquement de vérifier l’impact du transfert de bénéfice intra-groupe sur la

performance fiscale, et plus particulièrement de mesurer l’impact du réinvestissement du
bénéfice intra-groupe sur le taux d’imposition effectif.
157
Il résulte la troisième hypothèse suivante : H3 : La pratique de gestion fiscale (le

dégrèvement financier) a un effet négatif sur le taux d’imposition effectif.
Il s’agissait, dans ce chapitre, de présenter le fondement théorique de la recherche : la théorie

des coûts de transactions. Les groupes de sociétés cherchent, à travers l’adoption de pratiques
de gestion fiscale, à minimiser les coûts fiscaux, afin d’augmenter la performance fiscale
globale du groupe. L’exercice de définition de la notion de la performance fiscale a permis
aussi de mieux comprendre les principaux facteurs qui incitent les groupes de sociétés à user
de certaines pratiques et d’émettre trois hypothèses de recherche. Le test de ces hypothèses se
fera à travers une régression linéaire, en examinant simultanément l’impact du transfert de
bénéfice commercial, le volume des transactions intra-groupe, le transfert de bénéfice
financier, la dette intra-groupe et le dégrèvement financier. Les données ont été collectées à
partir des états financiers consolidés, des états financiers individuels des groupes membres de
sociétés dont la société mère est cotée à la BVMT et les rapports des commissaires aux
comptes.
158
Chapitre 2 : Validation empirique de l’impact des pratiques de gestion fiscale des groupes de sociétés
Chapitre 2 : Validation empirique de l’impact des pratiques de
gestion fiscale des groupes de sociétés.

La méthode de la régression linéaire a été retenue pour l’analyse de l’échantillon. Il convient,
dans un premier temps, de présenter le choix et la méthode de collecte des données (1) et,
dans un deuxième temps, d’analyser les résultats de l’étude (2).
Section 1 : Choix et collecte des données
Une présentation de l’échantillon (1) précédera celle des différentes méthodes de collecte des
données (2), avant d’expliciter et de justifier le fondement de cette collecte (3) et d’apporter
les définitions et les mesures des différentes variables (4). La présentation du modèle
d’analyse conclura le tout (5).
1. Présentation de l’échantillon
L’échantillon est composé de 36 groupes de sociétés (21 non financiers et 15 groupes de
sociétés financiers), dont la société mère est cotée à la BVMT. Ce choix des groupes est
justifié par le fait qu’ils sont tenus de divulguer leurs états financiers consolidés au public. Les
groupes de sociétés non financiers de l’échantillon comptent 97.32% de sociétés non
financières et 2.68% de sociétés financières. Les groupes de sociétés financiers comptent,
quant à eux, 70% de sociétés financières et 30% de sociétés non financières. La liste des
sociétés mères des groupes se présente comme suit :
159
Tableau 23 : Liste des sociétés mères des groupes de l’échantillon.
Les sociétés mères non financières Les sociétés mères financières

- Air Liquide - ATB
- GIF-Filter - Attijarri Bank
- SIMPAR - BH
- Alkimia - BIAT
- Magasin géneral - BNA
- ARTES - Amen Bank
- Monoprix - BT
- SITS - ATB
- SOMOCER - BTE
- ASSSAD - CIL
- Electrostar - STB
- Poulina - UIB
- Servicom - UBCI
- STEQ - Wifeak Leasing
- STIP - TL
- Ennakl
- SFBT
- Essoukna
- SIAME
- Tunisair
- TPR
L’analyse porte sur les états financiers consolidés, les états financiers individuels de la société
mère et les rapports spéciaux des commissaires aux comptes sur une période de cinq ans
(2007 au 2011).
L’année 2007 a été choisie comme année de référence au regard des nouvelles dispositions de
la loi n°2006-80 de 18 décembre 2006, avec en particulier la diminution du taux d’IS à 30%,
au lieu de 35%, pour les sociétés non financières.54
54
La loi n° 2013-54 du 30 décembre 2013, portant loi de finances pour l’année 2014 a modifié ce taux : « le taux
de l’impôt sur les sociétés fixé à 30%, là où il se trouve dans le Code de l’IRPP et IS, est réduit à 25% ».
160
Le tableau ci-dessous indique le nombre de groupes de sociétés dont la société mère est cotée
à la BVMT par année d’étude.
Tableau 24 : Nombre de groupes de sociétés dont la mère est cotée à la BVMT par
année.
Type des 2007 2008 2009 2010 2011

sociétés
mères
Sociétés 17 19 20 21 21
mères non
financières
Sociétés 13 13 14 15 15
mères
financières
Total 30 32 34 36 36
Les sociétés non financières exercent des activités commerciales, industrielles et de services
alors que les sociétés financières sont essentiellement des banque et de sociétés de leasing.
Les données sur les groupes de sociétés dont la société mère est cotée à la BVMT sont
présentées sur une période allant de 2007 à 2011, soit un total de 168 observations.
2. Différentes méthodes de collecte des données

La collecte des données a été effectuée à partir de différentes sources :
- A travers un questionnaire adressé aux différents responsables, comptables ou
financiers des différentes sociétés mères du groupe cotées à la BVMT; il a permis
d’identifier les différentes raisons de la non application du régime d’intégration fiscale
en Tunisie (le taux de réponse à ce questionnaire est de 94.4%; 34 responsables des
différentes sociétés mères ont répondu au questionnaire sur un total de 36 groupes de
sociétés), mais aussi de disposer d’informations utiles pour le test des hypothèses : les
sociétés qui ont bénéficié des avantages fiscaux liés au dégrèvement financier, les
sociétés totalement exportatrices, celles installées dans des zones de développement
régional et les SICAR.
- A travers les états financiers consolidés des groupes de sociétés dont la société mère
est cotée à la BVMT.
161
- A travers les rapports spéciaux des commissaires aux comptes qui doivent mentionner
les conventions réglementées entre les sociétés du groupe, conformément aux
dispositions des articles 47555et 20056 du CSC.57 La norme comptable n°3958relative
aux informations sur les parties liées et l’article n°29 de la loi n° 2001-65 du 10 juillet
2001relative aux établissements de crédits pour les groupes financiers obligent les
groupes de sociétés à publier de même certaines informations concernant les
transactions intra-groupes.
Pour mener à bien la collecte des données, la référence aux articles 475 et 200 du CSC et de
l’article 29 de loi n° 2001-65 du 10 juillet 2001 a été utile; ces dispositions indiquent que le
contrôle des opérations internes au groupe n’est obligatoire que lorsqu’il porte sur une
opération non courante conclue dans des conditions anormales.
Il en ressort que les informations véhiculées par les rapports doivent en principe porter sur les
transactions intra-groupe à caractère anormal qui ont de fait un effet sur le taux d’imposition
effectif. Ces opérations à caractère anormal ont été retenues, comme indiquées dans le rapport
spécial du commissaire aux comptes.
La position est discutable certes, faute de définition précise permettant d’identifier les
opérations courantes conclues à des conditions normales. Cela pourrait être toute opération
répétée et imposée par les relations ordinaires entre deux sociétés telles que les prestations de
services, la fourniture des marchandises à des conditions comparables à celles qui auraient pu
être contractées avec des sociétés tierces, pour les mêmes volumes et dans les mêmes
conditions; toutes ces opérations ne seraient pas soumises à la procédure spécifique
55
Article 475 du CSC qui stipule que : « lorsque deux sociétés ou plus appartenant à un groupe de sociétés ont les
mêmes dirigeants, les conventions conclues entre la société mère et l'une des sociétés filiales ou entre sociétés
appartenant au groupe sont soumises à des procédures spécifiques de contrôle consistant en leur approbation par
l'assemblée générale des associés de chaque société concernée, sur la base d'un rapport spécial établi par le
commissaire aux comptes à l'effet si la société concernée est soumise à l'obligation de désignation d'un
commissaire aux comptes. Le contrôle n'est pas obligatoire si la convention porte sur une opération courante
conclue à des conditions normales ».
56
L’article 29 de loi n° 2001-65 du 10 juillet 2001 signale que « est soumise à l’autorisation préalable du conseil
d’administration ou du conseil de surveillance et à l’approbation de l’assemblée générale des actionnaires, toute
convention passée directement ou indirectement ou par personne interposée entre l’établissement de crédit et les
personnes ayant des liens avec lui telles que visées à l’article 23 de la présente loi ».
57
Article 200 du CSC stipule que « les dirigeants de la société anonyme doivent veiller à éviter tout conflit entre
leurs intérêts personnels et ceux de la société et à ce que les termes des opérations qu’ils concluent avec la
société qu’ils dirigent soient équitables. Ils doivent déclarer par écrit tout intérêt direct ou indirect qu’ils ont dans
les contrats ou opérations conclues avec la société ou demander de le mentionner dans les procès verbaux du
conseil d’administration ».
58
La norme 39 du système comptable des entreprises tunisiennes doit être appliquée pour le traitement des
parties liées et des transactions entre une entreprise présentant les états financiers et les parties qui lui sont liées.
Les dispositions de la présente norme s'appliquent aux états financiers de toutes les entreprises présentant des
états financiers.
162
d’approbation. Mais cela reste très théorique, d’où la nécessité de laisser au commissaire aux
comptes le soin d’apprécier ce caractère anormal, en sachant que, par prudence, celui-ci peut
être amené à considérer que la majorité des transactions intra-groupe relève d’actes anormaux
de gestion devant figurer dans le rapport spécial. Le biais existe mais une information de cette
nature à disposition est trop riche pour ne pas être exploitée dans ce sens; elle constitue
d’ailleurs une source précieuse pour l’administration fiscale comme pour le juge.
Le périmètre du groupe englobe l’ensemble des sociétés, consolidées selon les trois méthodes
déjà présentées intégration globale, intégration proportionnelle et mise en équivalence (voir la
page n°49 pour le détail des méthodes de consolidation).
3. Définitions et mesures des variables

Afin de tester l’impact des différentes pratiques de la gestion fiscale des groupes de sociétés
sur la performance fiscale, il a été conduit une analyse de régression linéaire. Dans ce modèle
d’analyse, la performance fiscale du groupe dépend de plusieurs facteurs, tels que le nombre
de transactions effectuées au sein du groupe, le montant des dettes intra-groupe et le
réinvestissement du bénéfice via le dégrèvement financier. A ce niveau, il est nécessaire de
définir la variable dépendante, les variables indépendantes, les variables de contrôle et de
présenter leur mesures respectives.
3.1. Définition et mesure de la variable dépendante : la performance fiscale

Selon Chadefaux et Rossignol (2006, p.1451), « la performance fiscale ne peut se concevoir
de façon absolue mais relativement à une volonté de réduire la charge fiscale de l’organisation
en améliorant l’efficience décisionnelle ainsi que l’efficacité du processus fiscal ».
Le groupe de sociétés doit chercher une optimisation fiscale de tout le groupe, « l’entreprise
qui appartient au groupe risque d’être confrontée à la notion d’optimisation fiscale du groupe
et non plus d’optimisation fiscale au niveau individuel de chaque entité du groupe. Dans ces
conditions, l’entreprise adopte la meilleure solution pour le groupe, solution qui ne
correspond pas nécessairement à la solution fiscale optimale pour elle » (Chadefaux et
Rossignol, 2006, p.21) comme déjà signalé auparavant. En effet, le groupe d’entreprises doit
utiliser les instruments fiscaux d’une façon adéquate et connaître toutes les possibilités légales
envisageables, sans pour autant enfreindre la loi.
La notion de performance fiscale peut être mesurée alors par le taux d’imposition effectif. Ce
ratio peut permettre de vérifier si le groupe de sociétés a utilisé tous les leviers envisageables
pour diminuer son résultat fiscal; « il permet aussi de mesurer le degré de risque mais aussi la
163
qualité de la stratégie fiscale adoptée » (Chadefaux et Rossignol, 2006, p.1455). Plusieurs

auteurs ont recours à ce taux, pour évaluer l’efficacité de la gestion fiscale de l’entreprise tels
que Shevlin (1999), Roesler et Getz (2004), Rego (2003). En effet, « la gestion du taux
d’imposition effectif comme outil traduisant l’impact fiscal des décisions de l’entreprise
relève pleinement d’une démarche de suivi de la performance fiscale, c’est un indicateur
financier qui mesure la capacité de l’entreprise à optimiser sa masse fiscale » (Chadefaux et
Rossignol, 2006, p.1454); l’effet des flux internes au groupe sera probablement très
significatif sur ce taux.
Le calcul même du ratio reste cependant problématique. Certains auteurs, comme Gupta et
Newberry (1997), n’incorporent pas l’impôt différé dans le numérateur. Rego (2003) explique
ce choix par le fait que la charge exigible au cours de l’exercice reflète mieux la charge fiscale
réelle. D’autres préfèrent l’intégrer, pour tenir compte de tous les impôts relatifs à l’ensemble
des opérations qui peuvent générer des économies ou des dettes d’impôts à court et à long
terme » (Chadefaux et Rossignol, 2006). Zimmerman (1983) a mesuré le taux d’imposition
effectif par le rapport (impôt sur les bénéfices/cash-flow d’exploitation). Compte tenu du
contexte tunisien et de ses spécificités, seuls certains groupes utilisent la notion d’impôt
différé dans l’élaboration de leurs états financiers consolidés.
D’ailleurs, le législateur tunisien n’a guère défini cette notion, ce qui conduit les groupes de
sociétés tunisiens à se référer aux normes internationales telles qu’IAS 12, 59 pour leur
permettre d’intégrer et de définir cette notion dans leurs états financiers consolidés. L’impôt
différé ne sera donc pas ici pris en considération dans le modèle étudié.
La mesure de ce taux sera comme suit :

Taux d’imposition effectif= Impôt consolidé/Bénéfice consolidé avant impôt.
59
La norme IAS 12 a pour objectif de prescrire le traitement comptable des impôts sur le résultat. Elle impose à
l’entreprise de comptabiliser l’impôt différé en utilisant une approche bilan de la méthode du report variable et
interdit la méthode du report fixe. L’approche résultat de la méthode du report variable est centrée sur les
différences temporaires, alors que l’approche bilan de la méthode du report variable est centrée sur les
différences temporelles. Les différences temporaires sont des différences entre le bénéfice imposable et le
bénéfice comptable qui trouvent leur origine dans un exercice et s’inversent dans un ou plusieurs exercices
ultérieurs. Les différences temporelles sont des différences entre la valeur comptable d’un actif ou d’un passif au
bilan et sa base fiscale. La base fiscale d’un actif ou d’un passif est le montant attribué à cet actif ou à ce passif à
des fins fiscales.
164
3.2. Définitions et mesures des variables d’intérêt

Les variables indépendantes du modèle correspondent aux diverses pratiques de gestion
fiscale de groupe, en se référant au cadre tunisien. Ces variables sont : le nombre des
transactions intra-groupes, le volume des dettes intra-groupes et le dégrèvement financier.
3.2.1. Transactions intra-groupe

Les groupes, qui constituent un espace de collaboration, aboutissent souvent à la conclusion
de divers types d’opérations entre les sociétés qui les composent. Il n’existe pas une liste
exhaustive d’opérations susceptibles d’être conclues. Desai et al. (2006) soulignent que les
transactions entre parties liées situées dans des juridictions qui ont des taux d’impositions
différents offrent des possibilités considérables pour pratiquer une gestion fiscale
internationale. Les sociétés multinationales peuvent structurer le prix et utiliser ces opérations
afin de faciliter la gestion fiscale, notamment par la mise en place d’une stratégie artificielle
des prix de transfert. En effet, « la gestion du prix de transfert entre structures peut constituer
un levier majeur dans l’optimisation de la politique fiscale de l’entreprise » (Chadefaux et
Rossignol, 2006, p.54). Le domaine de ces transactions est très vaste dans la mesure où il
porte sur les ventes des biens, les prestations de services, les redevances et les relations
financières. Ces transactions représentent le fondement de leurs activités et peuvent alors
constituer un vecteur privilégié de transfert de bénéfice au moyen d’une manipulation du prix
de transfert (Lamorlette et Rassat, 1997).
Taylor et Richardson (2012) développent une mesure du non-respect des règles applicables en
matière de prix de transfert. Un indice a été construit à travers la somme de 6 items
spécifiques, choisis comme représentatifs des pratiques de prix de transfert de toutes les
opérations intra-groupe.
Ces items sont considérés comme des éléments à risque en matière de prix de transfert et sont
inclus dans la mesure de cette variable :
- La nature et le montant de certaines catégories d’opérations.
- Le détail des prêts sans intérêts.
- Des recettes ou des paiements sans contrepartie monétaire.
- Les méthodes utilisées des transactions entre les parties liées.
- La documentation utilisée pour appuyer le choix et l’application de la méthodologie
concernant les transactions entre les parties liées: le détail des cessions
d’immobilisations intra-groupe.
165
La collecte de telles informations n’apparaît pas possible dans le contexte tunisien; aussi, la
procédure suivante a été utilisée pour estimer la variable en question. A travers les opérations
intra-groupe, le prix des produits perçus peut différer des produits qui doivent normalement
être perçus (le produit minoré ou majoré) et les charges normalement décaissées peuvent ne
pas être celles qui sont réellement dépensées. C’est pourquoi, plus le nombre de transactions
intra-groupe augmente, plus la tendance à une gestion fiscale à travers le prix de transfert peut
être forte.
En se fondant sur le rapport du commissaire aux comptes, seules les transactions à caractère
anormal ont été retenues pour mesurer la variable, à l’exception de celles relatives aux dettes
intra-groupe qui font l’objet d’un traitement spécifique au regard de leur importance.
La mesure de cette variable sera alors comme suit :
TIG: Nombre d’opérations intra-groupe à caractère anormal en éliminant les

transactions relatives aux dettes intra-groupe (variable métrique ente 0 et N)
3.2.2. Dettes intra-groupe

Taylor et Richardson (2012) ont trouvé que la dette intra-groupe est significativement
associée au taux d’imposition effectif; plus le groupe est endetté, plus sa capacité à réduire le
taux d’imposition effectif est forte. Cependant, si la dette intra-groupe entre entités liées ne
change en rien la performance financière du groupe dans son ensemble, tel n’est le cas en
matière fiscale, compte tenu des différences de taux d’imposition entre les pays
d’implantation (Chadefaux et Rossignol, 2006). Walsh et Ryan (1997) constatent que les
entreprises britanniques qui prêtent à leurs filiales, en particulier dans pays présentant des
taux d’imposition plus élevés, peuvent optimiser leur charge fiscale globale. Rego (2003)
montre également que le niveau d’endettement est associé négativement au taux d’imposition
effectif pour les entreprises américaines.
Par conséquent, une société mère d’un groupe est incitée à financer ses filiales par la voie de
la dette en fonction de la situation fiscale de chacune. Dans ce cas, l’entreprise sera en mesure
de déduire les charges d’intérêts d’une base soumise à un taux plus élevé.
Compte tenu de la spécificité du contexte tunisien, la variable retenue dans le modèle sera de
nouveau approximative : plus il existe de dettes octroyées entre la société mère et les autres
filiales de groupe, plus la gestion fiscale apparaît développée, d’autant plus que les sociétés
166
peuvent subir des taux d’imposition différents. C’est pourquoi, l’effet des flux de dettes intra-
groupe sera probablement significatif lié au taux d’imposition effectif. Seules les dettes intra-
groupe considérées par le commissaire aux comptes comme anormales seront retenues.
La mesure de cette variable sera comme suit :

DIG : Nombre de transactions intra-groupe concernant les dettes à caractère
anormal (variable métrique entre 0 et N).
3.2.3. Dégrèvement financier

Dans le contexte tunisien, les sociétés membres d’un groupe disposent d’une panoplie
d’avantages fiscaux régis par le CII et le Code de l’IRPP et IS. Le réinvestissement de
bénéfice dans des entreprises qui sont installées dans des zones de développement régional ou
encore les sociétés totalement exportatrices est l’un des plus importants. Ce dégrèvement
financier permet de réduire les résultats fiscaux du groupe.
La mesure de cette variable sera comme suit :

DFI : Nombre de sociétés du groupe qui ont bénéficié d’un dégrèvement financier
(variable métrique de 0 à N)
3.3. Définition et mesure des variables de contrôle

Les variables de contrôle retenues dans le cadre de l’étude sont : la taille du groupe, le nombre
d’entreprises du groupe, l’intensité du capital, l’intensité des stocks, le rendement de l’actif
net, le niveau d’endettement extérieur, le secteur et l’année.
La variable relative à la multinationalité des différentes filiales des groupes de notre
échantillon n’a pu être retenue, du fait de sa faiblesse dans le cas présent (0,05% des sociétés
sont installées à l’étranger).
3.3.1. Taille du groupe

Les recherches antérieures ont trouvé des résultats contradictoires concernant la taille du
groupe. Gupta et Newberry (1997) ont montré des effets significatifs négatifs entre la taille de
l’entreprise et le taux d’imposition effectif, contrairement à Zimmerman (1983) qui a dégagé
une association significative positive entre la taille de l’entreprise et le taux d’imposition
effectif. Selon Richardson et al. (2012), les grandes entreprises sont susceptibles d’être
agressives sur le plan fiscal, d’où un taux d’imposition effectif inférieur.
La mesure même de la taille peut différer; ce peut être le logarithme naturel du CA ou,
comme Zimmerman (1983), la distribution des ventes de chaque année (CA).
167
La taille sera ici mesurée par le logarithme naturel du total des actifs, à l’instar de Richardson
et Taylor (2012).
TAI : Log (total des actifs Consolidés)
3.3.2. Nombre d’entreprises dans le groupe

Rego (2003) signale que les groupes qui disposent d’un grand nombre d’entités doivent avoir
un taux d’imposition effectif plus bas que les petits groupes. D’après Tran (1998), les grands
groupes profitent davantage des incitations fiscales que les petits.
Dans le modèle, le nombre d’entreprises sera pris comme variable de contrôle pour vérifier
s’il existe des effets significatifs entre cette variable et le taux d’imposition effectif.
NEG : Nombre d’entreprises dans le groupe
3.3.3. Niveau d’endettement extérieur

Les études antérieures de Lanis et Richardson (2012) et Rego (2003) démontrent l’existence
d’une relation négative entre le niveau d’endettement et le taux d’imposition effectif. En effet,
plus le taux d’endettement est élevé, plus le groupe a une capacité forte de réduire l’impôt sur
le bénéfice. La charge d’intérêts fiscalement déductible acquise hors du groupe permet de
minimiser la charge globale. Par contre, Harris et Fenny (2003) ont trouvé une relation
positive entre le niveau d’endettement et le taux d’imposition effectif.
Mill et al. (1998), ont retenu comme mesure du taux d’endettement : total des dettes/total des
actifs. Lanis et Richardson (2012) préfèrent mesurer le niveau d’endettement par le
logarithme naturel de la dette à long terme/total actif consolidé.
Dans notre modèle, la variable endettement sera retenue pour vérifier s’il existe une relation
négative ou positive entre le niveau d’endettement et le taux d’imposition effectif.
END : la dette externe à LT du groupe/ Total des actifs consolidés
3.3.4. Intensité de capital et Intensité de stocks

L’intensité du capital et l’intensité de stocks peuvent être inclues comme variables de
contrôle. D’une part, l’intensité du capital est associée négativement au taux d’imposition
effectif, du fait des charges d’amortissement (Stickney et McGee, 1982). D’autre part, selon
Taylor et Richardson (2012), les groupes de sociétés qui présentent une forte intensité de
stocks pratiquent moins la gestion fiscale que les entreprises à forte intensité; l’intensité des
stocks sera donc associée positivement au taux d’imposition.
168
La variable intensité de stocks ne sera naturellement pas utilisée pour les entités relevant du
secteur financier.
Les deux variables seront mesurées comme suit :

ICA= Immobilisations corporelles nettes du groupe/ Actifs N-1
IST= Stocks brut /Actifs N-1
3.3.5. Rendement des actifs (ROA)

Le ROA correspond au rendement des actifs. Cette variable est incluse dans le modèle pour
contrôler les performances opérationnelles et la variabilité de la performance du groupe. Lanis
et Richardson (2011) ont trouvé une association positive entre le ROA et le taux d’imposition
effectif. Une augmentation du rendement de l’actif entraine nécessairement une augmentation
de taux d’imposition effectif (Gupta et Newberry, 1997).
Dans le modèle, cette variable sera retenue pour vérifier s’il existe une association négative ou
positive entre le ROA et le taux d’imposition effectif.
ROA= Résultats consolidés avant impôt/Total Actifs consolidés
3.3.6. Secteur
Le secteur est une variable dichotomique; les pratiques de gestion fiscale peuvent fluctuer
selon le secteur (Omer et al., 1993). Les différents secteurs qui existent dans le cadre tunisien
sont : le secteur industriel, le secteur commercial, le secteur des services et le secteur
financier.
SEC = 1 Si la société mère appartient au secteur financier
SEC = 0 Sinon
4. Modèle d’analyse
Le modèle a vocation à observer l’impact des différentes pratiques fiscales des groupes de
sociétés telles que le nombre de transactions intra-groupe, le volume des dettes intra-groupe et
le dégrèvement financier sur la performance fiscale du groupe, mesurée par le taux
d’imposition effectif. D’autres variables peuvent influencer indirectement le taux
d’imposition effectif, tels que la taille du groupe, le nombre d’entreprises dans le groupe, le
niveau d’endettement extérieur, l’intensité du capital, l’intensité des stocks, le rendement de
l’actif, le secteur et l’année.
169
Le modèle de régression linéaire est estimé comme suit :
ܶ‫ܧܫ‬௜௧ = ߙ଴ + ߙଵ ܶ‫ܩܫ‬௜௧ + ߙଶ ‫ܩܫܦ‬௜௧ + ߙଷ ‫ܫܨܦ‬௜௧ + ߙସ ܶ‫ܫܣ‬௜௧ + ߙହ ܰ‫ܩܧ‬௜௧ + ߙ଺ ‫ ܦܰܧ‬+ ߙ଻ ‫ܣܥܫ‬௜௧

+ ߙ଼ ‫ܶܵܫ‬௜௧ + ߙଽ ܴܱ‫ܣ‬௜௧ + ߙଵ଴ ܵ‫ܥܧ‬௜௧ + ߝ௜௧
Des données de panel ont été appliquées sur ce modèle afin d’augmenter le nombre
d’observations. Le tableau qui suit présente une récapitulation des différentes variables de
l’étude ainsi que leurs mesures respectives.
170
Tableau 25 : Mesures des variables.
Variables Symboles Mesures
Taux d’imposition TIE TIE : Impôt consolidé/Bénéfice consolidé avant

effectif impôt.
Transactions intra- TIG TIG: Nombre d'opérations intra-groupe à caractère

groupe anormal à l’exception de celles liées aux dettes intra-
groupes (variable métrique entre 0 et N).
Dettes intra-groupe DIG DIG: Nombre de transactions intra-groupe

concernant les dettes à caractère anormal (variable
métrique ente 0 et N).
Dégrèvement DFI DFI: Nombre de sociétés du groupe qui ont
financier bénéficiées de dégrèvement financier.
Taille TAI TAI: Log (total des actifs Consolidés).
Nombre NEG NEG : Nombre de sociétés dans le groupe.

d’entreprises dans le
groupe
Taux d’endettement END END : Dettes à LT externe du groupe/ Total des

Actifs consolidés.
Taux d’intensité du ICA ICA : Immobilisations corporelles nettes du groupe

capital /Actif N-1.
Taux d’intensité du IST IST : Stocks brut /Actifs N-1.

stock
Rendement de ROA ROA : Résultats consolidés avant impôts/Total

l’actif Actifs consolidés.
Secteur SEC SEC :1 Si l’entreprise mère appartient au secteur
financier, 0 sinon.
Après avoir présenté les variables et l'échantillon, les différents résultats seront exposés et
interprétés dans la section suivante.
171
Section 2 : Analyse et résultats de la totalité de l’échantillon
Il convient de présenter les résultats des régressions linéaires conduites dans le cadre de
l’étude, de les commenter et de les interpréter, cela en quatre étapes : statistiques descriptives
afférentes aux variables de l’étude, résultats des tests univariés, analyse des résultats multi
variés et discussion des résultats des régressions linéaires.
1. Statistiques descriptives
Il est utile de distinguer l’étude des variables quantitatives (1) de celles des variables
qualitatives (2).
1.1. Description des variables quantitatives

L’analyse des statistiques descriptives constitue la phase préliminaire indispensable à toute
étude quantitative; elles permettent de donner une état global général à travers le min, le max,
la moyenne et la médiane.
Le tableau suivant fournit les statistiques descriptives relatives aux variables quantitatives
concernant la variable dépendante : le taux d’imposition effectif (TIE) et les variables
d’intérêt : les transactions intra-groupes (TIG), les dettes intra-groupes (DIG) et le
dégrèvement financier (DFI).
Tableau 26 : Statistiques descriptives de la variable dépendante et des variables

d’intérêt.
Variables TIE TIG DIG DFI
Moyenne 18.03% 7.82 0.91 2.06

Max 97.83% 42 8 20
Min 0.02% 0 0 0
Médiane 17.56% 4 0 1
Avec TIE= Taux d'imposition effectif, TIG= Transactions-intra-groupe, DIG= Dettes intra-
groupe, DFI= Dégrèvement financier.
Le taux d’imposition effectif constitue la variable dépendante de l’échantillon.
172
Les groupes de sociétés tunisiens supportent en moyenne un taux d’imposition effectif égal à
18%, à rapporter au taux légal en Tunisie qui est de 35% pour les sociétés financières, les
sociétés qui opèrent dans les réseaux de télécommunication et les entreprises qui exercent une
activité lié aux produits pétroliers, 10% pour les sociétés agricoles et 30% pour les autres
types de sociétés (article 4960 du Code de l’impôt sur les sociétés; ce taux de 30% est même
réduit à 25% par la loi de finances n°2013-54 du 30 décembre, portant loi de finances pour
l’année 2014).
Le taux d’imposition effectif maximal pour les groupes de sociétés est de 97%; ce taux très
supérieur au taux de 35% s’explique par un redressement fiscal du groupe concerné. Le taux
minimal est de 0.021%, grâce aux avantages fiscaux. La médiane se situe à 17.5%, soit très
proche de la moyenne.
Les groupes de sociétés tunisiens effectuent en moyenne 8 transactions intra-groupes, telles

que des opérations d’achats et de ventes, des acquisitions d’immobilisations, des contrats de
location, des redevances, des prestations de services, la facturation de dépenses entre sociétés
du groupe et le détachement de personnel entre filiales. Le nombre de transactions intra-
groupe varie de 0 à 42 selon l’échantillon étudié, avec une valeur médiane qui reste
relativement faible à environ 4 transactions.
60
Article 49 de Code de l’IRPP et IS stipule que « le taux de l'impôt sur les sociétés, appliqué au bénéfice
imposable arrondi au dinar inférieur, est fixé à 30%. Toutefois, ce taux est fixé à 10% pour : les entreprises
exerçant une activité artisanale, agricole, de pêche ou d'armement de bateaux de pêche; les centrales d'achat des
entreprises de vente au détail organisées sous forme de coopératives de services régies par le statut général de la
coopération; les coopératives de services constituées entre les producteurs pour la vente en gros de leur
production; les coopératives de consommation régies par le statut général de la coopération; les bénéfices
réalisés dans le cadre de projets à caractère industriel ou commercial bénéficiant du programme de l'emploi des
jeunes ou du fonds national de la promotion de l'artisanat et des petits métiers. Ce taux est fixé à 35 % pour : les
entreprises exerçant dans le cadre de la loi n° 2001-65 du 10 juillet 2001 relative aux établissements de crédit
telle que modifiée et complétée par la loi n° 2006-19 du 2 mai 2006, les entreprises exerçant dans le cadre de la
loi n° 85-108 du 6 décembre 1985 portant encouragement d’organismes financiers et bancaires travaillant
essentiellement avec les non-résidents et ce, pour leurs opérations avec les résidents, les sociétés
d’investissement prévues par la loi n° 88-92 du 2 août 1988 telle que modifiée et complétée par les textes
subséquents et notamment la loi n° 2005-104 du 19 décembre 2005, les compagnies d’assurance et de
réassurance exerçant conformément aux dispositions du Code des assurances promulgué par la loi n° 92-24 du 9
mars 1992 tel que modifié et complété par les textes subséquents et notamment la loi n° 2005-86 du 15 août
2005, les sociétés de recouvrement de créances prévues par la loi n°98-4 du 2 février 1998 relative aux sociétés
de recouvrement des créances telle que modifiée et complétée par la loi n°2003-42 du 9 juin 2003, les opérateurs
de réseaux des télécommunications prévus par le Code de télécommunications promulgué par la loi n°2001-1 du
15 janvier 2001 tel que modifié et complété par la loi n°2002-46 du 7 mai 2002, les sociétés de services dans le
secteur des hydrocarbures prévues par le Code des hydrocarbures promulgué par la loi n° 99-93 du 17 août 1999
tel que modifié et complété par les textes subséquents et notamment la loi n°2004-61 du 27 juillet 2004, les
entreprises exerçant dans le secteur de production et de transport des hydrocarbures et soumises à un régime
fiscal dans le cadre de conventions particulières et les entreprises de transport des produits pétroliers par
pipeline, les entreprises exerçant dans le secteur de raffinage du pétrole et de vente des produits pétroliers en
gros prévues par la loi n° 91-45 du 1er juillet 1991 relative aux produits pétroliers ».
173
Les sociétés des groupes tunisiens accordent manifestement et très curieusement peu
d’importance aux emprunts et aux dettes intra-groupes. En effet, la moyenne générale des
dettes entre sociétés des groupes est d’environ un emprunt contracté entre les différentes
filiales, le nombre maximal des dettes contractées est de 8, le nombre minimal et la médiane
sont proches de 0. Les dettes intra-groupes se présentent sous la forme de prêts ou d’émission
de billets de trésorerie entre sociétés du groupe et d’apports en comptes courants d’associés.
D’une façon générale, les transactions internes au groupe apparaissent plus fréquentes que les
transactions liées à la dette interne selon cette analyse descriptive de l’échantillon.
Les cas de bénéfice des avantages inhérents au dégrèvement financiers ont en moyenne au
nombre de 2 par groupe avec un maximum de 20 sociétés et un minimum de 0 société par
groupe. La plupart des sociétés des groupes réinvestissent en fait leurs bénéfices dans une
autre société du groupe, par exemple une société totalement exportatrice, une société située
dans une zone de développement régional ou encore une société d’investissement à capital-
risque.
Le tableau n°27 présente les statistiques descriptives relatives aux variables de contrôle :
l’intensité du capital (ICA), l’intensité des stocks (IST), le nombre d’entreprises dans le
groupe (NEG), le rendement de l’actif (ROA), le niveau d’endettement (END) et la taille du
groupe (TAI).
Tableau 27 : Statistiques descriptives des variables de contrôle.
Variables ICA IST NEG ROA END TAI

Moyenne 17.48% 18.86% 12.19 7.31% 27.66% 19.66
Max 80.85% 106.88% 98 90.09% 90.68% 22.80
Min 0.00% 0.00% 2 0.05% 0.00% 13.24

Médiane 3.95% 14.39% 8 3.74% 20.51% 19.15
Avec ICA= Intensité de capital, IST= Intensité des stocks, NRG= Nombre d'entreprises dans le
groupe, ROA= Rendement de l'actif du groupe, END= Niveau d'endettement, TA= Taille du
groupe.
174
Les variables d’intensité de capital (ICA) et d’intensité de stocks (IST) présentent des
moyennes respectives de 17.48% et de 18.86% et une médiane de 3.95% pour (ICA) et de
14.39% pour (IST). Un secteur économique est généralement considéré comme faiblement
capitalistique avec un ratio de 10%, moyennement capitalistique avec un ratio de 50%,
fortement capitalistique si le ratio est supérieur. Les résultats de la présente étude montrent
que, dans le contexte tunisien, les secteurs d’activités des sociétés en question sont d’une
faible intensité capitalistique. Il est vrai que la Tunisie ne dispose pas d’une industrie navale
ou automobile et que la plupart des groupes exerce dans les secteurs du textile et de
l’agroalimentaire. Le ratio d’intensité de stocks est également faible en moyenne.
Un groupe dispose en moyenne de 12 filiales; le nombre maximum est de 98 dans

l’échantillon. Il est raisonnable de supposer que plus le nombre de filiales augmente, plus le
nombre de transactions internes augmente, laissant plus de marge pour gérer à la baisse le
taux d’imposition effectif.
Le ROA (Return On Assets) est le rendement des actifs. Cette variable permet de constater les
performances opérationnelles et la variabilité de la performance du groupe. Les groupes
tunisiens de sociétés présentent un ROA moyen égal à 7.31%. Ce taux varie de 0.057% à
90.09%; la valeur médiane est de 3.74%. Le taux d’endettement est le niveau d’endettement
du groupe par rapport à la dette extérieure. Le taux moyen est de 27.66% et la valeur
maximale est de 90.68%. Enfin, la taille moyenne de groupe est de 19.6% avec une valeur
oscillant entre 13.2 et 22.8. La médiane se situe à une valeur proche de la moyenne, 19.4%.
Il convient désormais d’étudier les statistiques descriptives des variables quantitatives par
année de 2007 au 2011.
175

d’intérêt par année.
Variables Année Moyenne Max Min Médiane

TIE 2007 16.35% 26.44% 1.08% 15.98%
2008 21.87% 97.84% 0.25% 18.76%
2009 15.12% 41.42% 0.02% 14.93%
2010 20.28% 88.22% 0.02% 19.34%
2011 16.30% 39.12% 0,17% 18,37%
TIG 2007 6.33 28 0 4
2008 0.68 42 0 3
2009 8.55 42 0 4
2010 8.46 40 0 4
2011 8.19 35 0 5
DIG 2007 0.70 4 0 0
2008 1.84 4 0 0
2009 0.79 6 0 0
2010 1.29 8 0 1
2011 1.03 6 0 0
DFI 2007 1.56 4 0 1
2008 0.16 12 0 1
2009 2.09 18 0 1
2010 2.26 20 0 1
2011 2.47 20 0 2
Avec TIE= Taux d'imposition effectif, TIG= Transactions intra-groupe,
DIG= Dettes intra-groupes, DFI= Dégrèvement financier.
Le taux d’imposition effectif varie selon les années. Il est passé de 16.35% en 2007 à 21.87%
en 2008, 15.12% en 2009 et 20.28% en 2010 en moyenne. Cette évolution est à rapprocher de
la situation économique du pays, avec la crise à partir de 2009 en particulier, qui peut avoir
conduit à une augmentation du taux d’une façon mécanique. Le taux d’imposition effectif le
plus élevé a été constaté en 2008, le plus faible en 2010; la situation de 2008 correspond aussi
à l’année de la plus faible moyenne de TIG, suggérant une corrélation négative évidente entre
les deux variables et confirmant que plus le nombre de TIG augmente, plus les groupes ont
recours à la gestion fiscale pour baisser le TIE.
En dehors de l’année 2008 où il n’y eu en moyenne, selon les données recueillies, aucune
transaction intra-groupe, cette variable a observé une augmentation constante de 2007 à 2011.
Le nombre de transactions maximal est de 42 par année sur toute la période étudiée.
176
La moyenne de la variable dette intra-groupe fluctue entre les années 2007 et 2011. Le
nombre maximal de dettes intra-groupes de 8 a été constaté en 2010. La médiane reste nulle
ou presque tous les ans, signe qu’une bonne moitié des groupes étudiés n’a pas fait de
transactions liées à la dette intra-groupe sur la période.
La moyenne des entreprises qui réinvestissent leurs bénéfices dans des sociétés sœurs
augmente de 1.56 en 2007 à 2.47 en 2011. Le nombre maximal de ces sociétés a été observé
respectivement en 2010 et 2011 avec une valeur de 20 sociétés par groupe. La médiane est
restée presque stable sur la période.
177
Tableau 29 : Statistiques descriptives des variables de contrôle par année.

ICA 2007 16.61% 50.11% 1.08% 3.90%
2008 15.80% 65.42% 0.66% 3.59%
2009 18.25% 68.27% 0.00% 4.86%
2010 18.68% 80.86% 0.06% 4.42%
2011 17.78% 66.86% 0.76% 5.46%
IST 2007 19.48% 93.63% 0.00% 15.95%
2008 20.93% 106.88% 0.00% 16.70%
2009 18.05% 105.87% 0.00% 11.52%
2010 19.75% 96.77% 0.00% 15.82%
2011 16.20% 71.68% 0.00% 10.83%
NEG 2007 10,41 30 2 8
2008 12,52 77 2 9
2009 12,82 93 2 8
2010 12,91 98 2 8
2011 11,97 87 2 7
ROA 2007 6.69% 20.95% 0.88% 5.31%
2008 12.24% 90.10% 0.06% 4.81%
2009 5.97% 27.65% 0.22% 3.22%
2010 6.27% 25.61% 0.49% 3.55%
2011 5.59% 19.23% 0.38% 3.79%
END 2007 26.72% 72.63% 0.00% 18.90%
2008 27.35% 79.47% 0.00% 23.34%
2009 29.31% 90.69% 0.00% 23..92%
2010 28.18% 80.45% 0.00% 22,61%
2011 26.52% 80.44% 0.00% 15,56%
TAI 2007 19.31 22.41 13.25 18.83
2008 19.61 22.54 14.98 19.31
2009 19.70 22.66 16.69 19.29
2010 19.81 22.71 16.79 19.32
2011 19.83 22.81 16.80 19.15
Avec ICA= Intensité de capital, IST= Intensité de stocks, NEG= Nombre
d'entreprises dans le groupe, ROA= Rendement de l'actif du groupe, END=
Niveau d'endettement, TAI= Taille du groupe.
178
La variable d’intensité capitalistique varie selon les années. Elle atteint son maximum en 2010
avec une valeur de 18.68%. L’échantillon étant fermé, plus la moyenne de l’intensité
capitalistique augmente, plus la capacité de dégager un CA à partir d’un capital déterminé
diminue. Les groupes de sociétés dans l’échantillon présentent une moyenne d’ICA inférieure
à celle d’IST; celle-ci sera positivement associée avec le taux d’imposition effectif. La
variable intensité de capital atteint sa valeur maximale en 2010 (80.86%) et la variable
intensité de stocks en 2008 (106.88%). La médiane d’ICA se situe entre 3% et 5% sur la
période retenue. Ces valeurs sont à la fois très faibles et éloignées de la valeur moyenne. La
distribution est donc à queue épaisse, avec quelques points à forte ICA; la moitié de
l’échantillon observe un ICA inférieur à 5% sur toute la période.
En conclusion, la moyenne générale des sociétés dans le groupe a augmenté de 2007 à 2011
pour atteindre environ 12 sociétés par groupe. Le nombre maximum observé est de 98 en
2010. La médiane est quasi constante sur la période. La moyenne de la variable ROA fluctue,
avec une valeur maximale de 90.10%. La médiane de ROA varie entre 3.22% (2009) et 5.31%
(2007). La moyenne de la variable endettement extérieur est restée relativement stable de
2007 à 2011, fluctuant autour de 27%; elle a atteint son maximum 90.68% en 2009, tandis que
sa médiane s’est située entre 15.56% et 23.92% sur la période de 2007 à 2011. Au regard de la
littérature, les résultats constatés montrent que le niveau d’endettement extérieur du groupe et
le taux d’imposition effectif sont inversement proportionnels. La taille moyenne des groupes
de sociétés a vu une légère progression de 2007 à 2011, passant de 19.30 à 19.83; la taille
maximale d’un groupe a atteint 22.81 en 2011.
1.2. Description des variables qualitatives

Le tableau suivant fournit les statistiques descriptives des variables discrètes, variables liées
au secteur commercial, industriel, de services et financier.
179
Tableau 30 : Statistiques descriptives des variables de contrôle discrètes : commerciales,

industrielles, services et financières.
Variable V1 (Variable prend valeur 0) V2 (Variable prend valeur 1)

binaire Effectifs Pourcentages Effectifs Pourcentages
COM 141 89.24% 17 10.76%
IND 93 58.86% 65 41.14%
SER 146 92.41% 12 7.59%
FIN 93 58.86% 65 41.14%
Avec COM= Variable liéee au secteur commercial, IND= Variable
V liée au secteur industriel,
SER= Variable
ariable liée au secteur services et FIN= Variable liée au secteur financier.
Répartition par secteurs
11%
41% Commercial
Industriel
Service
41%
Financier
7%
Figure 2 : Répartition des sociétés mères du groupe de la totalité de l’échantillon selon le

secteur d’activité.
Les sociétés mères industrielles et financières représentent à elles seules plus de 82% de
l’ensemble étudié. Elles représentent la majorité des sociétés membres de groupes côtés à la
BVMT. Ces sociétés sont au nombre de 65 dans chacun des deux secteurs, représentant
41.14% par secteur. L’échantillon comporte également 17 groupes de sociétés mères
commerciales (10.76%) et enfin 12 sociétés de services (7.59%).
180
2. Analyses univariées
Avant de présenter les résultats de la régression multivariée, il est utile de procéder à une
analyse univariée, dans le but d’apprécier d’une façon préliminaire, à la fois, le lien qui existe
entre la variable dépendante et les variables indépendantes qualitatives de l’échantillon étudié,
à travers le test d’égalité des moyennes (1), et la corrélation simple qui existe entre la variable
dépendante et les variables indépendantes à travers la matrice de corrélation (2).
2.1. Test d’égalité des moyennes

Le test d’égalité des moyennes est effectué pour chaque variable binaire en relation avec la
variable dépendante choisie. Pour cette étude, la variable dépendante est le taux d’impôt
effectif. Ce test permet ainsi d’examiner l’influence du secteur d’activité d’un groupe de
l’échantillon (que ce soit commercial, industriel, de services ou financier) sur le taux d’impôt
effectif.
Tableau 31 : Test de différence de moyennes pour la variable secteur commercial.
Nbre
Groupe Moyenne Ecart type
d'observations
Non Commercial 141 17.42% 14.08%
Commercial 17 23.20% 17.75%
Total échantillon 158 18.04% 14.57%
Différence - -5.79% -3.67%
La moyenne du taux effectif d’imposition (TEI) des sociétés commerciales apparaît

supérieure à la moyenne du TEI du reste de l’échantillon. Les sociétés non commerciales
semblent gérer mieux cet aspect que les sociétés commerciales (probablement grâce à des
avantages fiscaux plus mobilisables).
Tableau 32 : Test de différence de moyennes pour la variable secteur industriel.
Nbre
d'observations
Non Industriel 93 17.,65% 12.96%
Industriel 65 18.60% 16.69%
Différence - -0.95% -3.74%
181
Le tableau ci-dessus révèle que les sociétés industrielles présentent un taux effectif
d’imposition moyen similaire à celui du reste de l’échantillon. La gestion de ce taux n’est
donc pas meilleure pour le secteur industriel par rapport aux autres secteurs étudiés.
Tableau 33 : Test de différence de moyennes pour la variable secteur de service.
Nbre
d'observations
Hors services 146 18.39% 14.33%
Services 12 13.80% 17.33%
Différence - 4.58% -3.00%
L’analyse du tableau n°33 montre que le secteur des services bénéficie probablement
d’avantages fiscaux lui permettant de présenter un taux effectif d’imposition inférieur au reste
des secteurs et à la moyenne.
Tableau 34 : Test de différence de moyennes pour la variable secteur financier.
Nbre
d'observations
Non financier 93 18.81% 17.07%
Financier 65 16.94% 9.97%
Total échantillon 158 18.04% 1.,75%
Différence - 1.86% 7.10%
Il apparaît un avantage au niveau du taux effectif d’imposition pour les groupes du secteur
financier par rapport au reste l’échantillon; il semble moins prononcé que pour les groupes du
secteur des services.
2.2. Test de corrélations simples

Le logiciel STATA peut fournir une matrice de corrélation simple. Cette matrice permet
d’examiner les coefficients de corrélation, afin d’étudier l’hypothèse nulle d’absence de
corrélation entre les deux variables. Le tableau suivant résume les résultats obtenus.
182
Tableau 35 : Corrélation simple avec la variable dépendante et les variables

indépendantes.
Corrélations simples avec la variable dépendante et les
variables indépendantes
Variables explicatives Corrélation

TIG -12.42%
DIG 21.83%***
DFI -12.16%
ICA -1.05%
IST 16.63%**
TAI -6.07%
NEG -3.44%
ROA -18.37%**
END 6.40%
Avec *** Corrélations significatives de 1%, ** de 5% et
de * de 10%.
TIG= Transactions intra-groupes, DIG= Dettes intra-

groupes, DFI= Dégrèvement financier, ICA= Intensité
capitalistique, IST= Intensité des stocks, TAI= Taille du
groupe, NEG= Nombre d'entreprises dans le groupe,
ROA= Rendement de l'actif du groupe, END= Niveau
d'endettement.
L’analyse des résultats de la corrélation des variables explicatives avec le taux effectif
d’imposition donne des résultats qui peuvent sembler surprenants. Il convient de souligner
que le calcul du coefficient de corrélation n’est pas suffisant en lui-même pour tirer des
conclusions sur la présence ou l’absence de lien de causalité entre plusieurs variables. Le fait
de trouver que la corrélation est contraire aux hypothèses dégagées dans le cadre théorique
constitue à considérer cette analyse comme une simple description et une étape vers un
approfondissement par d’autres tests statistiques (absence de corrélation significative entre les
deux variables d’intérêts TIG et DFI et le TIE et il y a une corrélation significative positive
entre DIG et TIE qui est contraire aux prévisions).
Le tableau n°35 montre aussi que l’ICA, le TAI, le NEG et l’END ne sont pas corrélées
significativement avec le taux d’imposition effectif. Le ROA est anti-corrélé avec le taux
effectif d’imposition.
183
Les hypothèses proposées dans le cadre théorique ne peuvent en aucun cas être confirmées ou
infirmées par une simple analyse de corrélation, insuffisante pour évaluer d’une manière
précise la significativité des variables. Il est donc nécessaire, dans un second temps,
d’effectuer des analyses multi variées susceptibles de mettre en perspective la corrélation à la
fois entre les variables explicatives et la variable dépendante mais aussi entre les variables
explicatives elles-mêmes.
Les résultats seront discutés à travers l’analyse de la régression linéaire des données du panel,
utilisée pour estimer d’une façon plus adéquate les coefficients des équations linéaires et ainsi
disposer d’une meilleure prévision de la valeur de la variable dépendante.
3. Analyses multivariées
Il convient de vérifier, lorsqu’il s’agit d’un échantillon de données de panel, la spécification
homogène ou hétérogène. Si le test de présence d’effet individuel est réalisé et s’il montre
l’existence de spécificités propres à chaque individu, la méthode des moindres carrés
ordinaires (MCO) n’est plus nécessaire et il faut, dans ce cas, appliquer davantage le test
d’Hausman afin de vérifier si les coefficients des deux estimations (fixe et aléatoire) sont
statistiquement différents. Les tests suivants seront conduits, pour plus de robustesse: test de
multi colinéarités (1), test de présences d’effets individuels (2), test d’Hausman (3), test de
normalités des résidus (4) test d’d’hétéroscédasticité (5) et enfin test d’auto-corrélation des
erreurs (6).
3.1. Test de multi colinéarités

Dans la régression multiple, le test de multi colinéarités permet d’analyser l’effet de chaque
variable indépendante sur l’autre. Pour cela, il est nécessaire d’apprécier le degré de liaison de
chaque variable explicative à une autre, pour s’assurer de l’absence de problème de multi
colinéarité, qui peut exister entre les différentes variables indépendantes du modèle. La
matrice de corrélation permet de le révéler. Kennedy (1985) signale la présence d’un
problème de multi colinéarité lorsque le coefficient de corrélation est égal ou dépasse la limite
de 0.8. Dans ce cas, l’une des variables explicatives doit être éliminée pour ne pas biaiser le
modèle.
184
Tableau 36 : Matrice de corrélation entre variables indépendantes.1

TIE 1
TIG -0.1242 1
DIG 0.2183*** -0.0968 1
DFI -0.1216 0.4869*** 0.0772 1
ICA -0.0105 0.0663 0.0090 0.2643***
IST 0.1663 ** -0.2798*** 0.0932 0.0800
NEG -0.0344 0.7898*** -0.0647 0.7478***
ROA -0.1837** -0.0725 -0.1727 ** 0.0144
END 0.0640 0.0829 0.0341 -0.0796
TAI -0.0607 0.5850*** -0.1348* 0.0042
SEC 0.1235 -0.0270 -0.0607 -0.1601**
SEI 0.0323 -0.2064*** 0.0065 0.2917***
SES -0.0836 -0.0851 0.0959 0.0105
SEF -0.0631 0.2618*** -0.0276 -0.2014**
Avec *** Corrélations significatives de 1%, ** de 5% et de * de 10%.
TIE= Taux d’imposition effectif, TIG = Transactions intra-groupes, DIG= Dettes intra-groupes,
DFI =Dégrèvement financier, ICA = Intensité capitalistique, IST= Intensité des stocks, NEG =
Nombre d'entreprises dans le groupe, ROA= Rendement de l'actif du groupe, TAI = Taille du
groupe, END= Niveau d'endettement, SEC = Secteur commercial, SEI = Secteur industriel,
SES = Secteur de service, SEF = Secteur financier.
Le tableau n°36 montre l’absence de multi-colinéarité entre les variables indépendantes dans
la mesure où aucun coefficient ne dépasse 0.8. La corrélation la plus forte dans notre cas est
constatée entre la variable transactions intra-groupes et la variable qui concerne le nombre
d’entreprises dans le groupe avec un coefficient égal à 0.78.
185

Variables ICA IST NEG ROA END
TIE
TIG
DIG
DFI
ICA 1
IST 0.0636 1
NEG 0.0747 -0.1214 1
ROA 0.1365* 0.0723 -0.0573 1
END -0.3101* -0.0837 0.0930 -0.2873*** 1
TAI -0.3226*** -0.5482*** 0.4349*** -0.1481** 0.3099***
SEC 0.1260 0.1190 -0.1221 0.1368* -0.1438*
SEI 0.3624*** 0.6290*** -0.0355 0.1381* -0.2844***
SES 0.2809*** -0.0427 -0.0766 -0.0468 -0.1379*
SEF -0.6036*** -0.6547*** 0.1465* -0.1989** 0.4465***
TIE=Taux d’imposition effectif, TIG = Transactions intra-groupes, DIG= Dettes intra-groupes,
DFI =Dégrèvement financier, ICA = Intensité capitalistique, IST= Intensité des stocks, NEG
=Nombre d'entreprises dans le groupe, ROA= Rendement de l'actif du groupe , TAI = Taille du
groupe, END= Niveau d'endettement, SEC = Secteur commercial, SEI = Secteur industriel,
SES = Secteur de service, SEF = Secteur financier.
Le tableau n°37 illustre également l’absence de problème de multi-colinéarité entre les

variables de contrôle. Le coefficient le plus élevé est constaté entre la variable intensité de
stocks avec la variable du secteur financier (0.65).
186
Variables TAI SEC SEI SES SEF

TIE
TIG
DIG
DFI
ICA
IST
NEG
ROA
END
TAI 1
SEC -0.1592** 1
SEI -0.6047*** -0.2903*** 1
SES -0.1348* -0.0995 -0.1911** 1
SEF 0.7629*** -0.2903*** -0.6989*** -0.2397*** 1
TIE= Taux d’imposition effectif, TIG= Transactions intra-groupes, DIG= Dettes intra-groupes,
DFI= Dégrèvement financier, ICA= Intensité capitalistique, IST= Intensité des stocks, NEG=
Nombre d'entreprises dans le groupe, ROA= Rendement de l'actif du groupe, TAI= Taille du
groupe, END= Niveau d'endettement, SEC= Secteur commercial, SEI= Secteur industriel, SES
= Secteur de service, SEF= Secteur financier.
De même, le tableau n°38 montre l’inexistence de corrélation significative entre les variables
restantes du modèle. Le coefficient le plus important est constaté entre la taille du groupe et le
secteur financier, avec un taux égal à 0.76.
D’autres statistiques permettent également de vérifier la multi colinéarité. Il s’agit de la

variance (VIF) et de la tolérance (1 /VIF). Le problème de multi-colinéarité est constaté
lorsque le VIF dépasse 10, avec un seuil de prudence de 5 suggéré par Broye (2009). Pour la
tolérance, plus elle s’approche de 1, plus il y a absence de colinéarité. La limite inférieure est
à 0.2.
187
Tableau 39 : Diagnostic général de multi colinéarité.
Variables VIF Tolérance

TAI 4.38 0.23
TIG 2.63 0.38
NEG 2.57 0.39
ROA 1.75 0.57
IST 1.66 0.60
ICA 1.4 0.71
DFI 1.39 0.72
END 1.39 0.72
DIG 1.32 0.76
TIF 1.19 0.84
TAI= Taille du groupe, TI= Transactions intra-groupes, NEG= Nombre d'entreprises
dans le groupe ROA= Rendement de l'actif du groupe, IST= Intensité des stocks, ICA=
Intensité capitalistique DFI=Dégrèvement financier, END= Niveau d'endettement,
SEC= Secteur commercial, SEI=Secteur industriel, SES= Secteur de service, SEF=
Secteur financier, DIG= Dettes intra-groupes, TIF =Taux d’imposition effectif.
Dans notre cas, les VIF ne montrent pas davantage de problème de multi-colinéarité pour
toutes les variables du modèle, dans la mesure où elles sont nettement inférieures à la valeur
10; la VIF la plus élevée présente une valeur égale à 4.38. Pareillement, pour le 1 /VIF, toutes
les variables présentent une tolérance supérieure à 0.2.
3.2. Tests de présence d’effet individuel

Ces tests permettent d’apprécier les effets individuels du modèle. Le test de Fisher est
appliqué en présence d’un modèle à effets fixes et le test du multiplicateur de Lagrange en
présence d’un modèle à effets aléatoires.
Tableau 40 : Test de Fisher et test du multiplicateur de Lagrange.

Test de Fisher test du multiplicateur de
Lagrange
Probabilité Prob > F = 0.0001 Prob > chibar2 = 0.0166
La probabilité associée aux deux tests est significative au seuil de 1%, attestant de la présence
d’un effet spécifique; il est indispensable d’introduire des effets individuels.
188
3.3. Test d’Hausman

Dans un modèle de régression linéaire sur des données de panel, le test d'Hausman permet de
tester la différence entre le modèle à effets fixes, supposé convergent sous l'hypothèse nulle et
l'hypothèse alternative, et le modèle à effets aléatoires, supposé convergent et efficace sous
l'hypothèse nulle mais non convergent sous l'hypothèse alternative.
Le test d’Hausman permet donc de choisir entre le modèle à effet fixe et le modèle à effet
aléatoire. Si le risque de rejeter H0 sachant qu’elle est vraie est faible (p-value < α % ; avec α
: niveau de confiance), l’hypothèse H0 d’absence de corrélation est rejetée et l’utilisation de
l’estimateur Within est préférable. Néanmoins, lorsque la probabilité du test est supérieure à α
%, dans ce cas, le test d’Hausman ne peut pas distinguer le modèle à effets fixes du modèle à
effets aléatoires et le choix de l’un ou l’autre modèle doit être justifié d’une façon rigoureuse.
Dans notre cas, la probabilité du test d’Hausman est de Prob>chi2 = 0.0397. Elle est
significative au seuil de 5%. La probabilité du test de Bruch-Pagan (Prob> chibar2 = 0.0166)
est également significative au seuil de 5%. Les résultats des deux tests ne permettent pas de
choisir entre le modèle à effets fixes et le modèle à effet aléatoire. Toutefois, notre choix s’est
porté sur le modèle aléatoire et ce pour deux raisons : premièrement, la probabilité liée au test
de Bruch-Pagan est plus élevée que celle liée au test de Hausman. Deuxièmement, il existe
dans notre modèle des variables explicatives invariantes dans le temps (les variables de
secteur).
3.4. Test de normalité des résidus

Il est procédé au test de normalité pour apprécier le problème de normalité des résidus.
D’après le tableau ci-dessous, la Prob> chi2 = 0.0010 est significative au seuil de 1%; le
problème doit par conséquent être corrigé.
Tableau 41:Test de normalité des résidus.
Variable Obs Pr(Skewness) Pr(Kurtosis) adj chi2(2) Prob>chi2

Résidus 158 0.9839 0.0000 13.91 0.0010
189
3.5. Test d’hétéroscédasticité

Le test de Breush-Pagan permet de détecter l’hétéroscédasticité. La commande (hettest)
fournit la statistique de ce test, l’hypothèse H0 d’homoscédasticité suit une loi chi2 à (k-1)
degré de liberté, avec k est le nombre de variables explicatives y compris la constante. Dans la
situation présente, la Prob > chi2 = 0.0001 est significative au seuil de 1%, l’hypothèse H0 est
donc rejetée, avec un problème d’hétéroscédasticité.
3.6. Test d’auto-corrélation des erreurs

Le test de Wooldrigde (2002) diffusé sous le nom de (xtserial) permet de détecter un
problème d’auto-corrélation, avec l’hypothèse nulle d’absence d’auto-corrélation des erreurs.
La Prob > F est ici égale à 0.0690, la probabilité du test n’est donc pas significative au seuil
de 5%. Il n’y a par conséquent pas de problème d’auto-corrélation. Le problème
d’hétéroscédasticité a été détecté. Le logiciel Stata procure une syntaxe xtpcse pour corriger
dans ce cas à la fois le problème de normalité des résidus et celui d’hétéroscédasticité.
Il a été également précédé à la détection d’éventuelles observations aberrantes; Planchon

(2005) définit une valeur aberrante comme étant une observation qui dévie par rapport à
l’ensemble de l’échantillon dans lequel elle apparaît. Aucune valeur aberrante n’a été détectée
à l’occasion de l’étude.
4. Résultats et discussions
Le tableau n°42 fournit les résultats des analyses multivariées du modèle.
190
Tableau 42 : Résultats des estimations du modèle.

Variables explicatives signes prédits Coefficients Significativité
TIG - -0.0059*** 0.001
DIG - 0.0230 0.145
DFI - -0.0207*** 0.000
ICA - 0.0629 0.476
IST + 0.0606 0.557
NEG + 0.0052*** 0.000
ROA + -0.2330*** 0.000
END + /- 0.0040 0.930
SEF + /- 0.0584 0.497
TAI + /- 0.0062 0.544
SEC + /- 0.1380 0.100
SEI + /- 0.0907 0.226
SES + /- 0.0156 0.725
Constante = 0.0213599
R-squared = 0.2005
Z= -0.11
Avec *** Corrélations significatives de 1% et ** de 5%.
TIG = Transactions intra-groupes, DIG= Dettes intra-groupes, DFI= Dégrèvement financier
ICA= Intensité capitalistique, IST= Intensité des stocks, NEG=Nombre d'entreprises dans le
groupe, ROA= Rendement de l'actif du groupe, END= Niveau d'endettement, SEF= Secteur
financier, TAI= Taille du groupe, SEC= Secteur commercial, SEI= Secteur industriel, SES=
Secteur de service.
Les deux hypothèses suivantes semblent validées :

- H1 : la pratique de la gestion fiscale (l’importance des transactions intra-groupe) a
un effet négatif sur le taux d’imposition effectif.
- H3 : la pratique de la gestion fiscale (le dégrèvement financier) a un effet négatif
sur le taux d’imposition effectif.
Ainsi, le tableau n°42 montre que les variables relatives au nombre de transactions intra-
groupes et au dégrèvement financier sont inversement proportionnels au taux effectif
d’imposition. Ce résultat apparaît en cohérence avec les hypothèses énoncées dans le cadre
théorique, qui se trouvent alors confirmées.
191
Les groupes de sociétés tunisiens utilisent couramment les pratiques de gestion fiscale comme
les transactions intra-groupe et le dégrèvement financier pour minimiser leur taux
d’imposition effectif. Le recours au dégrèvement financier s’explique par le fait que le
législateur Tunisien a souhaité ici accorder un avantage particulier par un dispositif incitatif à
l’investissement. Par ailleurs, un nombre important de transactions internes au groupe
laisserait libre cours aux sociétés d’afficher des prix de transactions avantageux et en
tireraient un bénéfice fiscal du fait également de la disparité d’imposition entre les filiales du
groupe.
Les résultats ne révèlent pas un lien significatif entre le nombre de transactions liées à la dette
et le taux d’imposition effectif. L’hypothèse 2 présentée dans le cadre théorique est ainsi
infirmée; elle était formulée :
- H2 : la pratique de la gestion fiscale (l’importance de la dette intra-groupe) a un
effet négatif sur le taux d’imposition effectif.
Ce résultat peut refléter l’une des spécificités du contexte Tunisien; le recours à la dette pour
réduire le « fardeau fiscal » n’y est pas une pratique répandue. L’analyse statistique
descriptive avait déjà révélé que la moyenne générale des dettes intra-groupe est d’environ un
seul emprunt entre les différentes filiales, sans rapport avec le poids des transactions intra-
groupe. Il est donc normal que les résultats n’affichent aucune corrélation significative entre
le TIE et la DIG. Les groupes tunisiens ne considèrent donc pas la DIG comme une variable
significative pour la gestion fiscale.
Au niveau des variables de contrôle, l’intensité capitalistique, l’intensité des stocks, la taille
du groupe, le niveau d’endettement et la différence de secteur ne présentent pas d’effets
significatifs sur le taux d’imposition effectif. Par contre, un effet significatif et positif apparaît
entre le nombre d’entreprises par groupe et le taux d’imposition effectif et une relation
négative et significative entre le ROA et ce même taux. Ces résultats contredisent les travaux
de Lanis et Richardson (2011), qui associent positivement le ROA et le taux d’imposition
effectif.
La relation négative entre ROA et TIE peut s’expliquer de la façon suivante : anticipant un
résultat en forte hausse, les groupes sont davantage incités à mobiliser les techniques de
gestion fiscale pour diminuer la base imposable. A contrario, en cas d’anticipation d’un
résultat en baisse, les groupes sont moins enclins à recourir à de telles pratiques.
192
Concernant la relation positive entre NEG et TIE, l’explication suivante peut être avancée :
plus le nombre d’entreprises augmente dans le groupe, plus le taux d’imposition consolidé
augmente.
La figure ci-dessous synthétise la relation entre la variable dépendante (taux d’imposition

effectif) et quatre variables explicatives avec lesquelles des liens statistiques significatifs ont
été établis dans l'échantillon total.
Nombre de
transaction
intra-groupes
(-)
(-) (-)
Rendement de Taux
d'imposition Dégrévement
l'actif du effectif financier
groupe
(+)
Nombre
d'entreprises
dans le groupe
Figure 3: Résultats de la conduite de la régression linéaire sur l’échantillon total.

A la lumière des résultats de l’étude bi-variée, il peut être pertinent de diviser l’échantillon en
deux groupes selon l’appartenance ou non au secteur financier et de reconduire l’étude de
régression selon cette segmentation.
La distinction entre un groupe du secteur financier et un groupe dont le secteur n’est pas
financier n’est pour autant pas simple à établir, pour plusieurs raisons. L’une de ces raisons
réside dans le fait que la plupart des groupes compte des sociétés appartenant à plusieurs
secteurs d’activités.
193
Un groupe financier doit avoir nécessairement sa société mère ainsi que la majorité de ses
filiales appartenant à ce secteur. Les statistiques de l’échantillon révèlent que la majorité des
groupes non financiers contient des sociétés non financières avec un pourcentage de 97.2% en
moyenne, alors que la moyenne est à 70% pour les sociétés des groupes financiers appartenant
à ce secteur (financier), au sein de cet ensemble comme déjà signalé. La loi n°2001-65 du 10
Juillet 2001 interdit d’ailleurs à tout établissement de crédits de détenir directement ou
indirectement plus que 30% du capital d’une société autre que financière (article 21 et 22 de
la loi n°2001-65 du 10).
194
Section 3 : Analyse et résultats de robustesses
Pour améliorer la robustesse des résultats, l’échantillon est donc divisé en deux parties, qu’il
convient d’analyser distinctement : le secteur non financier (1) et le secteur financier (2).
1. Analyse et résultats de secteur non financier

Les résultats des régressions linéaires conduites dans le cadre de l’étude se présentent en
quatre étapes. La première étape revient à présenter les statistiques descriptives afférentes aux
variables de l’étude, puis les tests univariés, avant ceux multivariés, pour finir par la
discussion des résultats des régressions linéaires.
1.1. Statistiques descriptives

Il convient de nouveau de distinguer l’étude des variables quantitatives (1) de celle des
variables qualitatives (2).
1.1.1. Description des variables quantitatives

L’échantillon est composé de 98 observations liées aux groupes tunisiens de sociétés relevant
du secteur non financier. Le tableau suivant fournit les statistiques descriptives relatives aux
variables quantitatives concernant la variable dépendante : le taux d’imposition effectif (TIE)
et les variables d’intérêts : les transactions intra-groupes (TIG), les dettes intra-groupes (DIG)
et le dégrèvement financier (DFI).

d’intérêt pour le secteur non financier.

Moyenne 18.81% 5.99 0.95 2.54
Max 97.84% 42 8 20
Min 0.02% 0 0 0
Médiane 16.44% 3 0 2
Avec TIE= Taux d'imposition effectif, TIG= Transactions-intra-groupe, DIG=
Dettes intra-groupe, DFI= Dégrèvement financier.
195
Le taux d’imposition effectif oscille entre 0.02% et 97.84% avec une moyenne générale de
18.81%, la médiane est de nouveau située à un taux proche de la moyenne avec un taux de
16.44%. Il s'avère que la moyenne de TIE du secteur non financier est légèrement supérieure
à la moyenne de TIE de la totalité de l'échantillon. Ceci suggère a priori, d’après la revue de
littérature et notamment Lanis et Richardson (2011), que le taux d’imposition effectif pour les
groupes non financiers sera plus important.
Les groupes de sociétés du secteur non financier effectuent en moyenne 6 transactions par
groupe, avec un nombre de transactions internes oscillant entre 0 et 42. La médiane est de 3
transactions au sein des sociétés du même groupe, ce qui apparaît relativement faible par
rapport à la moyenne et par rapport aux résultats de tout l’échantillon. Il est possible dès lors
de supposer que les groupes du secteur non financier se livreront à moins de transactions
internes et auront moins la possibilité de gérer à la baisse leur TIE, que les sociétés de secteur
financier.
Le poids des dettes intra-groupe est également très faible. En effet, le tableau n°43 illustre une
moyenne inférieure à 1 pour ces transactions, signifiant que les groupes de sociétés se
financent essentiellement sur les marchés financiers et accordent peu d’importance aux
financements internes au groupe.
Concernant le dégrèvement financier entre sociétés de groupe pour le secteur non financier,
l’analyse descriptive révèle que les sociétés qui bénéficient de cet avantage fiscal sont au
nombre de 2.5 par groupe. De façon générale, l'analyse descriptive souligne que les moyennes
des variables d'intérêt du secteur non financier sont légèrement supérieures à la moyenne de la
totalité de l'échantillon.
Le tableau ci-dessous présente les statistiques descriptives qui concernent les variables de
contrôle : l’intensité du capital (ICA), l’intensité des stocks (IST), le nombre d’entreprise dans
le groupe (NEG), le rendement de l’actif (ROA), le niveau d’endettement (END) et la taille du
groupe (TAI).
196
Tableau 44 : Statistiques descriptives des variables de contrôle du secteur non financier.
Variables ICA IST NEG ROA END TAI

Moyenne 27.49% 32.05% 10.39 9.16% 18.79% 18.43
Max 80.86% 106.88% 98.00 27.65% 90.69% 21.20
Min 0.00% 0.00% 2.00 0.36% 0.00% 13.25
Médiane 25.61% 25.47% 6.00 8.29% 14.01% 18.33
Avec ICA= Intensité de capital, IST= Intensité des stocks, NEG= Nombre d'entreprises dans le
groupe, ROA= Rendement de l'actif du groupe, END= Niveau d'endettement, TAI= Taille du
groupe.
Les variables intensité de capital (ICA) et intensité des stocks (IST) présentent une moyenne
respective de 27.49% et de 32.05%. Les groupes du secteur non financier ont donc une
intensité capitalistique et une intensité de stocks significativement plus importante que la
moyenne observée sur la totalité de l’échantillon. Ce résultat n’est pas surprenant puisque les
sociétés du secteur non financier sont marquées par un poids plus important des
immobilisations et des stocks que les sociétés financières, du fait même de leur activité.
Concernant la variable NEG, le tableau n°44 affiche une moyenne de 10 entreprises par
groupe, ce qui est plus faible que la moyenne de la totalité de l’échantillon. La moyenne de
ROA pour ce secteur atteint 9.16%, ce qui indique que ces groupes sont en moyenne plus
performants que l’échantillon pris dans son ensemble. Le taux moyen d’endettement extérieur
est de 18.79%, avec une valeur maximale à 90,69%. Ces taux restent inférieurs à la moyenne
générale de tout l’échantillon et sont inférieurs à 1, pouvant laisser supposer que les charges
financières de groupe restent supportables. Généralement, les groupes de sociétés qui
présentent des taux d’endettement extérieur élevés ont tendance à gérer à la baisse leur taux
d’imposition effectif.
En conclusion, les groupes de sociétés du secteur non financier présentent une taille moyenne
de 18.43 légèrement inférieure à la taille observée sur la totalité de l’échantillon. D’une façon
générale, les moyennes des variables de contrôle ICA, IST et ROA présentent des valeurs
supérieures à l’échantillon total, alors que celles des variables NEG, END et TAI sont
inférieures aux moyennes de l’échantillon total.
Il convient d’analyser l’évolution des statistique descriptives des variables quantitatives de

l’année 2007 jusqu’à 2011.
197

d’intérêt par année du secteur non financier.

TIE 2007 14.5% 26.2% 1.1% 15.7%
2008 26.9% 97.8% 1.5% 20.3%
2009 14.1% 41.4% 0.0% 14.0%
2010 22.1% 88.2% 0.0% 18.8%
2011 15.8% 39.1% 0.2% 18.6%
TIG 2007 3.63 12.00 0.00 2.50
2008 5.89 42.00 0.00 2.00
2009 6.79 42.00 0.00 3.00
2010 6.48 40.00 0.00 3.00
2011 6.74 35.00 0.00 4.00
DIG 2007 0.69 4.00 0.00 0.00
2008 0.83 4.00 0.00 5.00
2009 0.89 6.00 0.00 0.00
2010 1.38 8.00 0.00 0.00
2011 0.84 4.00 0.00 0.00
DFI 2007 1.63 4.00 0.00 2.00
2008 2.28 12.00 0.00 2.00
2009 2.68 18.00 0.00 2.00
2010 2.81 20.00 0.00 2.00
2011 3.11 20.00 0.00 2.00
Avec TIE= Taux d'imposition effectif, TIG= Transactions intra-groupe, DIG= Dettes
intra-groupes, DFI= Dégrèvement financier.
A l’instar des observations réalisées sur la totalité de l’échantillon, deux pics apparaissent
pour la moyenne de TIE en 2008 (26.9%) et en 2010 (22.1%). L’évolution de cette moyenne
est fluctuante. Le constat est le même pour le secteur non financier que pour la totalité de
l’échantillon. La variable TIG enregistre une constante augmentation de sa moyenne, même
en 2008 contrairement à l’observation enregistrée sur la totalité de l’échantillon, pour laquelle
aucune transaction intra-groupe n’avait été en moyenne enregistrée.
L’évolution des dettes intra-groupe augmente constamment entre 2007 et 2010, avant de
baisser à nouveau en 2011. D’après l'évolution des DIG, aucune corrélation entre les DIG et
le TIE ne semble exister, contrairement à ce que suggère la littérature.
198
La moyenne de dégrèvement financier est en constante augmentation sur la période étudiée,

même en 2008, alors qu’une forte baisse de cette moyenne avait été identifiée sur la totalité de
l'échantillon. Cette évolution ne suggère pas à priori une corrélation entre le dégrèvement
financier et le taux d’imposition effectif (à confirmer par les tests statistiques à suivre).
Tableau 46 : Statistiques descriptives des variables de contrôle par année pour le secteur
non financier.

ICA 2007 25.04% 50.11% 1.52% 27.52%
2008 25.25% 65.42% 0.66% 24.48%
2009 28.24% 68.27% 0.00% 23.25%
2010 29.70% 80.86% 0.06% 30.90%
2011 28.48% 66.86% 0.88% 25.61%
IST 2007 32.87% 93.63% 5.85% 25.27%
2008 36.05% 106.88% 5.43% 28,40%
2009 31.34% 105.87% 0.00% 25.43%
2010 32.92% 96.77% 1.91% 28.16%
2011 27.29% 71.68% 2.53% 18.24%
NEG 2007 6.63 23.00 2.00 5.50
2008 10.83 77.00 2.00 5.50
2009 11.26 93.00 2.00 6.00
2010 11.48 98.00 2.00 6.00
2011 11.05 87.00 2.00 6.00
ROA 2007 10.16% 20.95% 2.69% 10.65%
2008 9.16% 21.33% 0.36% 9.54%
2009 9.01% 27.65% 1.46% 6.62%
2010 9.26% 25.61% 0.49% 7.22%
2011 8.34% 19.23% 0.90% 8.24%
END 2007 16.64% 56.68% 0.00% 14.07%
2008 18.68% 55.21% 0.00% 15.77%
2009 21.86% 90.69% 0.00% 16.18%
2010 18.94% 64.23% 0.00% 14.01%
2011 17.45% 65.67% 0.00% 12.43%
TAI 2007 17.93 20.99 13.25 18.04
2008 18.27 20.94 14.98 18.15
2009 18.52 21.11 16.69 18.28
2010 18.67 21.20 16.79 18.64
2011 18.67 21.18 16.80 18.56
Avec ICA= Intensité de capital, IST= Intensité de stocks, NEG= Nombre d'entreprises
dans le groupe, ROA= Rendement de l'actif du groupe, END= Niveau d'endettement,
TAI= Taille du groupe.
199
La moyenne de l’intensité capitalistique augmente entre 2007 et 2010, avant de baisser

également en 2011. La moyenne de l’intensité de stocks connaît, par contre, une évolution
plus fluctuante, tout en restant toujours supérieure à l’intensité du capital sauf en 2011.Une
association positive avec le taux d’imposition effectif est présumée.
Le nombre d’entreprises par groupe augmente en moyenne de 6.63 à 11.48 en 2010, avant de
baisser à 11.05 en 2011. L’évolution de la variable moyenne du nombre d’entreprises suit le
même rythme que l’évolution de la moyenne de tout l’échantillon.
A l’instar de la totalité de l’échantillon, la moyenne de la variable ROA connaît une évolution

elle aussi fluctuante, sans pouvoir présumer une proportionnalité avec le TIE.
La moyenne de l’endettement extérieur augmente jusqu’à l’année 2009 avant de baisser en

2010 et en 2011 avec une valeur maximale observée en 2009 (0.9).
Enfin, la moyenne de la taille connaît une augmentation régulière sur la période étudiée
passant de 17.9 à 18.6 sans indiquer une corrélation possible avec le taux d’imposition effectif
(à vérifier à travers les tests multivariés).
1.1.2. Description des variables qualitatives

Le tableau n°47 fournit les statistiques descriptives des variables discrètes qui sont les
variables liées au secteur commercial, industriel et de services.

industrielles, services du secteur non financier.
V1 (Variable prend valeur 0) V2 (Variable prend valeur 1)

Variable binaire
Effectifs Pourcentages Effectifs Pourcentages
COM 76 81.72% 17 18.28%
IND 28 30.11% 65 69.89%
SER 81 87.10% 12 12.90%
Avec COM= la variable liée au secteur commercial, IND= la variable liée au secteur industriel
et SER= la variable liée au secteur financier.
200
Répartition par secteurs
13%
18%
Commercial
Industriel
Services
69%
Figure 4 : Répartition des sociétés mères du groupe relative au secteur non financier
selon le secteur d’activité.
Les sociétés mères industrielles représentent la majorité des sociétés faisant partie de groupes
côtés à la BVMT. Ces sociétés
tés sont au nombre de 65 sur la totalité du
d secteur non financier.
L’échantillon comporte également 17 groupes de sociétés mères commerciales (18.28%) et 12
sociétés de services (12.90%).
1.2. Tests univariés

Comme déjà indiqué lors de l’analyse de la totalité de l’échantillon et avant
vant de présenter les
résultats
ts de la régression multivariée,
multivariée, il est jugé opportun de procéder à une analyse univariée
dans le but d’apprécier d’une façon préliminaire à la fois le lien qui existe entre la variable
dépendante et les variables
riables qualitatives de l’échantillon étudié,
étudié à travers le test d’égalité des
moyennes (1), et la corrélation simple qui existe entre la variable dépendante et les variables
indépendantes à travers la matrice de corrélation (2).
1.2.1. Test d’égalité des moyennes

Le test d’égalité des moyennes est effectué pour chaque variable binaire en relation avec la
variable dépendante choisie. Pour cette étude, la variable dépendante est le taux d’impôt
effectif. Ce test permet donc d’examiner l’influence du secteur d’activité
d’activi d’un groupe de
l’échantillon (que ce soit commercial, industriel, de services
service ou financier) sur le taux d’impôt
effectif.
201
Tableau 48 : Test de différence de moyennes pour la variable secteur commercial.
Nbre
d'observations
Non Commercial 76 17.82% 16.88%
Commercial 17 23.20% 17.75%
Différence - -5.38% -0.87%
La moyenne de taux effectif d’imposition (TIE) des sociétés commerciales est supérieure à la
moyenne du TIE du reste de l’échantillon. Les sociétés non commerciales semblent mieux
gérer cet aspect que les sociétés commerciales (probablement grâce aux avantages fiscaux).
Tableau 49 : Test de différence de moyennes pour la variable secteur industriel.
Nbre
d'observations
Non Industriel 28 19.28% 18.22%
Industriel 65 18.60% 16.69%
Différence - 0.68% 1.53%
Le tableau ci-dessus montre que les sociétés industrielles présentent un taux effectif
d’imposition moyen similaire à celui du reste de l’échantillon. La gestion de ce taux n’est
donc pas meilleure pour le secteur industriel, par rapport au reste de l’échantillon étudié.
Tableau 50 : Test de différence de moyennes pour la variable secteur de service.
Nbre
d'observations
Hors services 81 19.55% 17.01%
Services 12 13.80% 17.33%
Différence - 5.74% -0.32%
L’analyse de tableau n°50 montre que le secteur des services bénéficie probablement
d’avantages fiscaux lui permettant d’avoir un taux effectif d’imposition inférieur au reste de
l’échantillon et à la moyenne.
202
1.2.2. Tests de corrélations simples

Le tableau ci-dessous présente la matrice de corrélation. Cette matrice permet d’analyser les
coefficients de corrélation, afin d’examiner l’hypothèse nulle d’absence de corrélation entre
les deux variables.
Tableau 51 : Corrélation simple entre la variable dépendante et les variables

indépendantes du secteur non financier.
Corrélation simple entre la variable dépendante et les variables

indépendantes
TIG -0.0295
DIG 0.2182**
DFI -0.1624
ICA -0.0831
IST 0.1843*
NEG 0.0414
TAI -0.0850
ROA -0.2404*
END 0.0130
TIG= Transactions intra-groupes, DIG= Dettes intra-groupes, DFI=
Dégrèvement financier, IC= Intensité capitalistique, IS= Intensité des
stocks, NEG= Nombre d'entreprises dans le groupe, TAI= Taille du
groupe, ROA= Rendement de l'actif du groupe, END= Niveau
d'endettement, COM= Secteur commercial, IND= Secteur industriel,
SER= Secteur de service, FIN= Secteur financier.
A l’instar des résultats trouvés sur la totalité de l’échantillon, trois corrélations significatives
ont été détectées dans le secteur non financier. Cette analyse permet de montrer que le nombre
de transactions liées à la dette intra-groupe a un effet positif sur le taux d’imposition effectif;
ceci va à l’encontre des hypothèses dégagées dans le cadre théorique. Les deux variables
d’intérêt, les transactions intra-groupes et la variable transfert du bénéfice via le dégrèvement
financier, n’ont pas d’effets significatifs sur le taux d’imposition L’analyse de ces résultats
montre aussi une corrélation positive entre l’intensité des stocks et le TIE et une anti
corrélation entre ROA et TIE.
203
Les autres variables, IST, TAI, le NEG, l’END, ne sont pas corrélées significativement avec
le taux d’imposition effectif.
Néanmoins, les hypothèses proposées dans le cadre théorique ne peuvent en aucun cas être
confirmées ou infirmées par une simple analyse de corrélation, non suffisante pour évaluer
d’une manière précise la significativité des variables. Il est donc nécessaire, dans un second
temps, d’effectuer d’autres analyses complémentaires.
1.3. Analyses multivariées

Comme déjà signalé à l’occasion de l’analyse de la totalité de l’échantillon, il est nécessaire
de vérifier lorsqu’il s’agit d’un échantillon de données de panel la spécification homogène ou
hétérogène. Si le test de présence d’effet individuel est réalisé et qu’il montre l’existence de
spécificités propres à chaque individu, la méthode des moindres carrés ordinaires (MCO)
n’est plus nécessaire et il faut dans ce cas toujours appliquer le test d’Hausman, afin de
vérifier si les coefficients des deux estimations (fixe et aléatoire) sont différents
statistiquement. Dans cette partie, les tests suivants seront établis: test de multi colinéarités
(1), tests de présences d’effets individuels (2), test d’Hausman (3), test de normalités des
résidus (4) test d’hétéroscédasticité (5) et enfin le test d’auto-corrélation des erreurs (6).
1.3.1. Test de multi colinéarités

Comme déjà signalé encore, le test de multi colinéarités permet d’analyser l’effet de chaque
variable indépendante sur l’autre. Pour cela, il est nécessaire d’apprécier le degré de liaison de
chaque variable explicative par rapport à une autre, pour s’assurer de l’absence de problème
de multi-colinéarité, susceptible d’exister entre les différentes variables indépendantes du
modèle.
204

TIE 1
TIG -0.0295 1
DIG 0.2182** -0.0189 1
DFI -0.1624 0.7532*** 0.0290 1
ICA -0.0831 0.3900*** -0.0322 0.1918*
IST 0.1843* -0.1842 * 0.1174 -0.0721
NEG -0.0850 0.8890*** -0.0575 0.9019***
ROA -0.2404** -0.0185 -0.3634*** -0.0779
END 0.0130 0.1212 0.0496 0.0300
TAI 0.0414 0.5644*** -0.1773* 0.3414***
SEC 0.1225 0.0658 -0.0848 -0.2402**
SEI -0.0185 -0.0420 -0.0212 0.2220**
SES -0.1134 -0.0296 0.1086 -0.0409
DFI= Dégrèvement financier, ICA= Intensité capitalistique, IST= Intensité des stocks, NEG =
= Secteur de service.
Le tableau ci-dessus montre cette fois la présence de multi-colinéarité entre deux variables
indépendantes, du fait d’un coefficient qui dépasse 0.8 : la variable relative aux transactions
intra-groupe et celle qui concerne le nombre de sociétés dans le groupe, avec un coefficient
égal à 0.8890 au seuil significatif de 1%. Il y a aussi la présence d’une autre multi-colinéarité
entre le dégrèvement financier et cette même variable avec un coefficient égal à 0.9019 au
seuil significatif de 1%. Par ailleurs, la variable relative au nombre de sociétés dans le groupe
sera de préférence éliminée pour ne pas biaiser le modèle car un problème de multi-colinéarité
a été détecté entre deux autres variables indépendantes du modèle.
205
Variables ICA IST NEG ROA END

TIE
TIG
DIG
DFI
ICA 1
IST -0.5605*** 1
NEG 0.2302** -0.0373 1
ROA 0.0632 -0.1829* -0.0862 1
END -0.0661 0.4730*** 0.2128** -0.3564*** 1
TAI 0.3508*** -0.1239 0.4523*** -0.0129 0.2985***
SEC -0.0657 -0.0982 -0.0922 0.1972* -0.0254
SEI -0.1062 0.3170*** 0.1036 -0.0032 0.0665
SES 0.1793* -0.2720*** -0.0473 -0.2324** -0.0545
TIE= Taux d’imposition effectif, TIG = Transactions intra-groupes, DIG= Dettes intra-groupes,
DFI= Dégrèvement financier, ICA= Intensité capitalistique, IST= Intensité des stocks, NEG =
Ce tableau ne révèle pas d’effet de corrélation entre les variables de contrôle; le coefficient le
plus élevé est constaté entre la variable intensité de stocks et la variable intensité
capitalistique à 0.5605, à un taux de significativité de 1%.
206
Tableau 54 : Matrice de corrélation entre variables indépendantes. 3

Variables TAI SEC SEI SES
TIE
TIG
DIG
DFI
ICA
IST
NEG
ROA
END
TAI 1
SEC 0.1252 1
SEI -0.1921* -0.7206*** 1
SES 0.0951 -0.1820* -0.5165*** 1
DFI=Dégrèvement financier, ICA= Intensité capitalistique, IST= Intensité des stocks, NEG=
groupe, END= Niveau d'endettement, SEC = Secteur commercial, SEI= Secteur industriel, SES
Cette matrice de corrélation ne révèle pas davantage de corrélation entre les variables
indépendantes du modèle. Le coefficient le plus important est constaté entre la variable de
secteur commercial et la variable de secteur industriel. La valeur de ce coefficient est de
0.7206, à un taux de significativité de 1%. Deux autres statistiques permettent aussi de vérifier
l’existence d’un éventuel problème de multi colinéarité : la variance (VIF) et la tolérance
(1 /VIF), comme déjà retenu dans un premier temps.
207

SEC 22.37 0.04
SEI 17.57 0.06
END 6.37 0.16
ICA 5.1 0.20
DFI 4.92 0.20
IST 4.65 0.22
NEG 4.01 0.25
TAI 2.88 0.35
TIG 2.49 0.40
SES 2.21 0.45
ROA 1.99 0.50
DIG 1.69 0.59
TIE 1.61 0.62
SEC= Secteur commercial, SEI= Secteur industriel, END= Niveau
d'endettement, ICA= Intensité capitalistique, DFI= Dégrèvement
financier, IST= Intensité des stocks, NEG= Nombre d'entreprises
dans le groupe, TAI= Taille du groupe, TIG= Transactions intra-
groupes, SES= Secteur de service, ROA= Rendement de l'actif du
groupe, DIG= Dettes intra-groupes, TIE= Taux d’imposition
effectif,
Dans notre cas, le diagnostic général montre bien l’existence d’un problème de multi
colinéarité pour deux variables du modèle, dans la mesure où la VIF des variables est
supérieure à la valeur 10; il s’agit des variables SEC (secteur commercial) et SEI (secteur
industriel). Elles sont à éliminer du modèle pour que les résultats soient fiables et sans biais.
1.3.2. Tests de présence d’effet individuel

Le test de Fisher permet d’apprécier la présence d’un modèle à effets fixes et le test du
multiplicateur de Lagrange celle d’un modèle à effets aléatoires.
208

Test de Fisher Test du multiplicateur de
Lagrange
La probabilité associée au test du multiplicateur de Lagrange n’est pas significative; par

contre, la probabilité associée au test de Fisher est significative au seuil de 5%. L’hypothèse
nulle est, dans ce cas, rejetée, avec présence d’effet spécifique; il est indispensable
d’introduire des effets individuels.
1.3.3. Test de Hausman

Le test de Hausman permet de choisir entre le modèle à effet fixe et le modèle à effet
aléatoire. Dans notre cas, la probabilité du test de Bruch-Pagan est de Prob > chibar2 =
0.4338; elle n’est pas significative. Cependant, la probabilité du test de Hausman est égale à
0.0134 et est significative au seuil de 5%. Le choix s’est porté sur le modèle à effet fixe dans
la mesure où le test de Bruch-Pagan n’a pas détecté d’effet aléatoire alors que le test de
Hausman a signalé l’existence d’effet significatif.
1.3.4. Test de normalité des résidus

Le test de normalité des résidus est conduit pour apprécier l’existence d’un problème de
normalité des résidus dans le modèle. D’après le tableau ci-dessous, la Prob>chi2 = 0.1024
n’est pas significative; ce problème n’existe donc pas.
Tableau 57 : Test de normalité des résidus.

Residus 93 0.1452 0.1238 4.56 0.1024
1.3.5. Test d’hétéroscédasticité

Dans notre cas, la probabilité : Prob > chi2 =0.0000 est significative au seuil de 1%,
l’hypothèse H0 est donc rejetée, avec mise en évidence d’un problème d’hétéroscédasticité, à
corriger par la suite.
209
1.3.6. Test d’auto-corrélation des erreurs

Pour les sociétés du secteur non financier, la probabilité n’est pas significative, elle est de
Prob > F = 0.2078. Il n’existe donc pas de problème d’auto-corrélation.
Plus globalement, si le problème d’hétéroscédasticité a été détecté, le test de Wooldrigde n’a

pas par contre signalé de problème d’auto-corrélation; il n’y a pas davantage de problème de
normalité des résidus.
1.4. Résultats et Discussions

Le tableau n°58 fournit les résultats des analyses multi-variées du modèle :
Tableau 58 : Résultats des estimations du modèle du secteur non financier.

Variables
explicatives Signes prédits Coefficients Significativité
TIG - 0.0050 0.107
DIG - 0.0168 0.379
DFI - -0.0212*** 0.002
ICA - 0.0046 0.962
IST + 0.1802 0.071
ROA + -0.8925*** 0.005
END +/- -0.2997*** 0.002
SES + /- -0.0942 0.069
TAI + /- 0.0279 0.067
Constante = -0 .2273937
R-squared = 0.2478
Z= -0.84
Avec *** Corrélations significatives de 1% et ** de 5%.
TIG= Transactions intra-groupes, DIG= Dettes intra-groupes, DFI= Dégrèvement
financier, ICA= Intensité capitalistique, IST= Intensité des stocks, ROA=
Rendement de l'actif du groupe, END= Niveau d'endettement, SES= Secteur de
service, TAI= Taille du groupe.
L’analyse statistique multivariée (tableau n°58) révèle une relation significative et négative
entre le DFI pour le secteur non financier et le TIE; H3 serait ainsi:
• H3 : la pratique de la gestion fiscale (le dégrèvement financier) a un effet négatif
210
Ce résultat confirme celui obtenu sur l’échantillon total des groupes de sociétés. Par contre,
pour les transactions intra-groupe, aucun effet significatif ne peut être établi avec le TIE, alors
qu’une corrélation négative a été démontrée pour la totalité de l’échantillon, invalidant ainsi
H1 pour le secteur non financier:
• H1 : la pratique de la gestion fiscale (l’importance des transactions intra-groupe) a

En effet, l’analyse descriptive avait montré un poids plus important des TIG dans le secteur
financier que dans le secteur non financier. Il est possible de supposer que les TIG ne sont pas
suffisamment importantes pour les groupes non financiers pour jouer un rôle efficace dans
leur gestion fiscale.
Aucune relation significative n’a pu être, également, décelée entre la DIG et le TIE, infirmant
alors H2 comme cela a déjà été le cas pour la totalité de l’échantillon:
• H2 : la pratique de la gestion fiscale (l’importance de la dette intra-groupe) a un
Le poids des DIG ne semble donc toujours pas suffisamment important pour les groupes
tunisiens pour les inciter à réduire leur TIE.
Au niveau des variables de contrôle, ICA, IST, TAI et SEC n’ont pas d’effets significatifs sur
le TIE; par contre, une corrélation négative significative est démontrée entre END et le TIE.
Ce résultat rejoint celui obtenu par Lanis et Richardson (2012) et Rego (2003), qui ont montré
l’existence d’une relation négative entre le niveau d’endettement et le taux d’imposition
effectif. De même une relation négative significative a été détectée entre le ROA et le TIE, à
l’instar des résultats trouvés pour la totalité de l’échantillon, contredisant Lanis et Richardson
(2011) qui ont suggéré une corrélation positive.
La figure ci-dessous synthétise la relation entre la variable dépendante et les variables

explicatives avec lesquelles des liens statistiques significatifs ont été établis.
211
Niveau
d'endettement
(-)
Taux
d'imposition
effectif
Rendement de
Dégrèvement
l'actif du
(-) (-) financier
groupe
Figure 5 : Résultats de la conduite de la régression linéaire sur l’échantillon du secteur

non financier des groupes de sociétés tunisiennes cotées.
2. Analyse et résultats des groupes financiers
Les résultats des régressions linéaires sont là présentés pour les groupes financiers, en quatre
étapes statistiques : descriptives afférentes aux variables de l’étude, résultats des tests uni
variés, analyse des résultats multi variés et discussion des résultats des régressions linéaires.
2.1. Statistiques descriptives des variables quantitatives

L’échantillon est composé de 70 observations liées aux groupes tunisiens de sociétés relevant
du secteur financier. Le tableau suivant produit les statistiques descriptives relatives aux
variables quantitatives concernent la variable dépendante : le taux d’imposition effectif (TIE)
et les variables d’intérêt : les transactions intra-groupes (TIG), les dettes intra-groupes (DIG)
et le dégrèvement financier du secteur financier (DFI).
212

d’intérêts dans le secteur financier.

Moyenne 16.94% 10,46 0.86 1.38
Max 46.89% 34 6 4
Min 0.16% 1 0 0
Médiane 17.60% 8 0 1
Avec TIE= Taux d'imposition effectif, TIG= Transactions-intra- groupe, DIG= Dettes intra-
groupe, DFI= Dégrèvement financier.
Pour le secteur financier, le taux d’imposition effectif maximal pour les groupes de sociétés
est de 46.89%, le taux minimal de 0.16%. La moyenne générale de ce taux est de 16.94%; elle
est proche du taux d’imposition moyen constaté pour le secteur non financier de 18.81%. La
médiane est également située à un niveau proche du secteur non financier avec 16.44 %.
L’analyse descriptive suggère qu’il y a une légère différence pour la moyenne de la variable
TIE entre le secteur financier et celui non financier. Les deux secteurs pratiqueraient par
conséquent des méthodes de gestion fiscale à des niveaux différents où probablement le
secteur non financier bénéficie plus d’avantages fiscaux que le secteur financier (à confirmer
par l’analyse multivariée).
La moyenne des transactions intra-groupe pour le secteur financier est de 10.5 ce qui est très
supérieur à la moyenne constatée pour le secteur non financier. Alors que la littérature
considère que, plus le nombre de transactions intra-groupe augmente, plus le taux
d’imposition effectif baisse, il en résulterait que les groupes tunisiens du secteur financier
utilisent les TIG pour gérer à la baisse leur TIE, plus que les groupes du secteur non financier.
Comme pour le secteur non financier, l’impact des dettes intra-groupe semble faible avec une
moyenne de 0.86. Cette variable ne semble pas significative pour le taux d’imposition effectif.
Enfin, la moyenne de dégrèvement financier se situe à 1.38 avec des valeurs oscillant entre 0
et 4. La moyenne du secteur financier apparaît plus faible que celle du secteur non financier,
ce qui semble logique du fait que la législation tunisienne accorde des avantages fiscaux
importants au secteur non financier (CII).
213
Le tableau ci-dessous présente les statistiques descriptives relatives aux variables de

contrôle du secteur financier : l’intensité du capital (ICA), le nombre d’entreprises dans le
groupe (NEG), le rendement de l’actif (ROA), le niveau d’endettement(END) et la taille du
groupe (TAI).
Tableau 60 : Statistiques descriptives des variables de contrôle du secteur financier.
Variables ICA NEG ROA END TAI
Moyenne 3.18% 14.8 4.7% 40.4% 21.4
Max 35.10% 38 90.1% 80.5% 22.8
Min 0.74% 2 0.1% 0.0% 18.4
Médiane 2.40% 13 1.5% 39.2% 21.8
Avec ICA= Intensité de capital, NEG= Nombre d'entreprises dans le groupe, ROA=
Rendement de l'actif du groupe, END= Niveau d'endettement, TAI= Taille du
groupe.
La variable intensité de stocks n’est pas opérante pour le secteur financier.
La moyenne de l’ICA est de 3.18%, très inférieure à la moyenne constatée dans le secteur non
financier. La situation n’est pas anormale dans la mesure où les groupes relevant du secteur
non financier mobilisent davantage de ressources sous forme d’immobilisations corporelles
qui impactent à la hausse l’ICA. Les groupes non financiers peuvent profiter de cette variable
pour gérer en particulier les méthodes d'amortissement.
La moyenne du NEG pour le secteur financier est de 14.8 entre 2 et 38; la moyenne du secteur
financier est plus élevée que celle du secteur non financier.
L’analyse de la performance à travers le ROA montre que la moyenne de ce dernier, pour le

secteur financier, est beaucoup plus faible que pour le secteur non financier (4.7% contre
9.16%). La littérature soulignant une relation positive entre la ROA et le TIE, l’analyse
descriptive pourrait alors suggérer que la meilleure performance des groupes non financiers
augmente leur TIE moyen, comparativement au secteur financier.
La moyenne de l’endettement pour le secteur financier est très supérieure à la moyenne

constatée pour le secteur non financier; cette situation est due à la spécificité du secteur
bancaire et son accès aux marchés financiers.
Enfin, la moyenne de la variable TAI est de 21.4, supérieure à la moyenne observée sur le
secteur non financier (18.43). La littéraire étant contradictoire sur l’effet de la taille sur le taux
d’imposition effectif, aucune prévision sur la relation entre taille du secteur financier et
l’impôt dû ne peut être réellement avancée.
214
Il convient d’analyser les statistiques descriptives des variables quantitatives par année de
2007 à 2011, dans le secteur financier.

d’intérêt par année des groupes financiers.
2007 19.01% 26.44% 10.69% 17.60%
2008 14.92% 32.48% 0.25% 12.10%
TIE 2009 16.46% 32.70% 0.16% 17.82%
2010 17.61% 46.89% 0.36% 19.93%
2011 17.02% 31.00% 0.23% 17.13%
2007 10.27 28.00 1.00 11.00
2008 9.23 17.00 1.00 7.00
TIG 2009 10.93 34.00 1.00 10.50
2010 11.43 23.00 1.00 10.50
2011 10.31 25.00 1.00 8.00
2007 0.73 3.00 0.00 0.00
2008 0.46 2.00 0.00 0.00
DIG 2009 0.64 3.00 0.00 0.00
2010 1.14 4.00 0.00 1.00
2011 1.31 6.00 0.00 0.00
2007 1.45 4.00 0.00 1.00
2008 1.23 4.00 0.00 1.00
DFI 2009 1.29 4.00 0.00 1.00
2010 1.43 4.00 0.00 1.00
2011 1.54 4.00 1.00 1.00
Avec TIE= Taux d'imposition effectif, TIG= Transactions intra-groupe, DIG= Dettes
intra-groupes, DFI= Dégrèvement financier.
L’évolution de la variable dépendante pour le secteur financier entre 2007 et 2011 varie, avec
une baisse plus forte en 2008, à l’opposé de la situation du secteur non financier. Les
moyennes de TIE sont relativement stables avec l’absence de pics, comme cela a été constaté
pour le secteur non financier.
La moyenne des TIG est également marquée par une évolution fluctuante qui correspond à
l’évolution de la moyenne de TIE; ce résultat pourrait suggérer une corrélation positive
contraire aux stipulations de la littérature.
215
L’évolution de la moyenne de la DIG connaît également une baisse en 2008, avant

d’augmenter régulièrement sur le reste de la période cette évolution est similaire à celle
observée dans le secteur non financier.
La moyenne de dégrèvement financier reste quasi stable sur la période étudiée avec une faible
baisse en 2008 et une légère augmentation entre 2009 et 2011, ce qui marque de nouveau une
différence notable par rapport à l’évolution constatée sur le secteur non financier.
Tableau 62 : Statistiques descriptives des variables de contrôle par année pour les
groupes financiers.
2007 4.33% 20.26% 1.08% 3.01%
2008 2.72% 6.24% 0.94% 2.98%
ICA 2009 4.69% 35.10% 0.94% 2.33%
2010 2.15% 4.42% 0.74% 2.00%
2011 2.14% 4.01% 0.76% 2.15%
2007 15.91 30.00 2.00 13.00
2008 14.85 32.00 2.00 12.00
NEG 2009 14.93 35.00 2.00 12.50
2010 15.07 38.00 3.00 13.00
2011 13.31 34.00 3.00 12.00
2007 1.64% 4.19% 0.88% 1.50%
2008 16.50% 90.10% 0.06% 1.60%
ROA 2009 1.85% 3.75% 0.22% 1.49%
2010 1.77% 3.55% 0.55% 1.61%
2011 1.58% 3.92% 0.38% 1.23%
2007 41.38% 72.63% 10.10% 39.15%
2008 39.34% 79.47% 9.16% 37.05%
END 2009 39.43% 80.48% 0.06% 38.40%
2010 42.04% 80.45% 0.03% 45.09%
2011 39.78% 80.44% 6.04% 35.38%
2007 21.32 22.41 19.20 21.74
2008 21.47 22.54 19.31 21.78
TAI 2009 21.31 22.66 18.45 21.74
2010 21.53 22.71 18.86 22.07
2011 21.52 22.81 18.92 22.10
Avec ICA= Intensité de capital, NEG= Nombre d'entreprises dans le

groupe ROA= Rendement de l'actif du groupe, END= Niveau
d'endettement, TAI= Taille du groupe.
216
L’évolution de la moyenne de l’ICA est irrégulière avec un pic de 4.6% en 2009. Ces
moyennes restent inférieures à celles du secteur non financier, avec, a priori, une légère
corrélation positive dans l’évolution des moyennes de l’ICA et le TIE (sauf pour l’année
2010).
La moyenne des NEG reste également quasiment stable sur la période étudiée, oscillant entre
13 et 16 filiales dans le groupe. Nous constatons que la variable de la moyenne du nombre
d’entreprises ne suit pas le même rythme que l’évolution de la moyenne du secteur non
financier.
L’évolution de la moyenne de ROA est marquée notamment par un pic en 2008 à 16.5 %, qui
correspond paradoxalement à la moyenne la plus faible de TIE, bien que la littérature suggère
une corrélation positive entre ROA et TIE.
L’évolution de la moyenne de l’endettement fluctue, oscillant entre 39 .34% et 42%. La

moyenne de l’END apparaît stable entre 2007 et 2011, tout comme la moyenne de la variable
TAI, à l’instar du secteur non financier. Ce résultat est cohérent avec la stagnation de la taille
sur la période.
2.2. Tests univariés : tests de corrélations simples

Il ne sera traité ici que du test de corrélation simple, dans la mesure où un seul secteur est
considéré. Le tableau ci-dessous présente la matrice de corrélation; elle permet d’analyser les
coefficients de corrélation afin d’examiner l’hypothèse nulle d’absence de corrélation entre
les deux variables.
217
Tableau 63 : Corrélation simple avec la variable dépendante et les variables

indépendantes du secteur financier.
Corrélations simples avec la variable dépendante et les

variables indépendantes
TIG -0.3493***
DIG 0.2186*
DFI 0.0408
ICA 0.1461
NEG -0.1896
TAI 0.2469**
ROA -0.2735**
END 0.2879**
Dégrèvement financier, ICA= Intensité capitalistique, NEG= Nombre
d'entreprises dans le groupe, TAI= Taille du groupe, ROA= Rendement de
l'actif du groupe, END= Niveau d'endettement.
Contrairement aux résultats trouvés dans le secteur non financier, cinq corrélations
significatives sont ici détectées, contre trois corrélations dans l’échantillon global. Cette
analyse permet notamment de détecter une corrélation négative entre TIG, TAI, ROA et TIE
et une corrélation positive entre DIG, END et TIE. Ces résultats sont plus proches des
hypothèses annoncées dans le cadre théorique, que ceux obtenus pour le secteur non financier.
Les autres variables DFI, ICA, NEG ne sont pas corrélées significativement avec le taux
d’imposition effectif.
2.3. Analyses multivariés

Les tests suivants seront nécessaires pour plus de robustesse: test de multi colinéarités (1),
tests de présences d’effets individuels (2), test d’Hausman (3), test de normalités des résidus
(4), test d’hétéroscédasticité (5) et enfin test d’auto-corrélation des erreurs (6).
218
2.3.1. Tests de multi colinéarités

Dans la régression multiple, le test de multi colinéarités permet de vérifier l’existence de multi
colinéarités entre les variables indépendantes, ici dans le secteur financier. Si le test détecte la
présence d’une multi colinéarité entre les variables, il est indispensable d’éliminer l’une des
variables pour que le modèle ne soit pas biaisé et ainsi obtenir des résultats pertinents.
Tableau 64 : Matrice de corrélation entre variables indépendantes1.

TIE 1
TIG -0.3493*** 1
DIG 0.2186* -0.2548** 1
DFI 0.0408 -0.1346 0.3863*** 1
ICA 0.1461 -0.1550 0.1688 -0.0003
NEG 0.2469** 0.5487*** -0.0778 0.0342
ROA -0.2735** -0.0285 -0.1048 0.0256
END 0.2879** -0.2304* 0.0608 -0.0392
TAI -0.1896 0.7159*** -0.1750 -0.1212

DFI= Dégrèvement financier, ICA= Intensité capitalistique, NEG= Nombre d'entreprises dans le
groupe.
Le tableau ci-dessus montre l’absence de multi colinéarité entre les variables indépendantes,
aucun coefficient ne dépassant 0.8. La corrélation la plus forte est constatée entre la variable
transactions intra-groupes et la variable taille du groupe avec un coefficient égal à. 0.7159 au
seuil de significativité de 1%.
219
Tableau 65 : Matrice de corrélation entre variables indépendentes2.

Variables ICA NEG ROA END TAI
TIE
TIG
DIG
DFI
ICA 1
NEG 0.0077 1
ROA -0.0318 0.0125 1
END -0.1009 -0.3082** -0.1852 1
TAI -0.0835 0.7129*** 0.0188 -0.4655*** 1
Avec *** Corrélations significatives de 1% et ** de 5% et de * de 10%.
DFI= Dégrèvement financier, ICA= Intensité capitalistique, NEG= Nombre d'entreprises dans le
groupe.
Ce tableau n’indique pas d’avantage d’effet de corrélation entre les variables de contrôle le
coefficient le plus élevé est constaté entre la variable nombre d’entreprises dans le groupe et
la taille du groupe avec un coefficient égal à 0.7129 à un taux de significativité de 1%.

TAI 4.22 0.24
NEG 3.79 0.26
TIG 3.27 0.31
TIE 2.34 0.43
END 1.65 0.60
ROA 1.59 0.63
DFI 1.37 0.73
DIG 1.32 0.76
ICA 1.04 0.96
TAI= Taille du groupe, NEG= Nombre d'entreprises dans le groupe,
TIG= Transactions intra-groupes, TIE= Taux d’imposition effectif,
END= Niveau d'endettement, ROA= Rendement de l'actif du groupe,
DFI= Dégrèvement financier, DIG= Dettes intra-groupes, ICA=
Intensité capitalistique.
220
Le diagnostic général révèle l’absence de problème de multi colinéarité pour toutes les
variables du modèle; la VIF est nettement inférieure à la valeur de 10, avec une valeur
maximale de 4.22. Dans le même sens, pour le 1 /VIF, toutes les variables présentent une
tolérance supérieure à 0.2.
2.3.2. Tests de présence d’effet individuel

Il convient de procéder de nouveau au test de Fisher et à celui du multiplicateur de Lagrange,
pour apprécier les effets individuels.

Test de Fisher Test du multiplicateur de
Lagrange
La probabilité associée aux deux tests Fisher et multiplicateur de Lagrange sont significatives
au seuil de 1%, attestant de la présence d’effet spécifique, d’où la nécessité d’introduire des
effets individuels.
2.3.3. Test de Hausman

Le test de Hausman permet de choisir entre le modèle à effet fixe et le modèle à effet
aléatoire. Dans notre cas, la probabilité du test de Bruch-Pagan est de Prob > chibar2 =
0.0000; elle est significative au seuil de 1%. La probabilité du test de Hausman n’est pas
significative (Prob>chi2 = 0.3742). Le choix s’est porté sur le modèle à effet aléatoire, dans la
mesure où le test de Bruch-Pagan a effectivement détecté l’effet aléatoire, alors que celui
d’Hausman n’a pas décelé d’effet significatif.
2.3.4. Test de normalité des résidus

Le test de normalité des résidus est réalisé pour apprécier l’existence d’un problème de
normalité des résidus dans le modèle. D’après le tableau ci-dessous, la Prob>chi2 = 0.0570
n’est pas significative, révélant l’absence de problème de normalité des résidus.
221
Tableau 68 : Test de normalité des résidus.

Résidus 65 0.0815 0.0838 5.73 0.0570
2.3.5. Test d’hétéroscédasticité

Le test de Breush-Pagan permet de détecter l’hétéroscédasticité à travers la commande
(hettest) qui fournit la statistique de ce test. Dans le cas présent, la Prob > chi2 = 0.0171 est
significative au seuil de 5%; l’hypothèse H0 est donc rejetée, attestant d’un problème
d’hétéroscédasticité à corriger.
2.3.6. Test d’auto-corrélation des erreurs

Sur le secteur financier, la probabilité du test d’auto-corrélation n’est pas significative, avec la
Prob > F = 0.5479, signe de l’absence de problème d’auto-corrélation.
Plus globalement, si le problème d’hétéroscédasticité a bien été détecté, le test de Wooldrigde
n’a pas de nouveau signalé par contre de problèmes d’auto-corrélation, ni d’avantage de
problèmes de normalité des résidus. La syntaxe xtpcse qui permet de corriger le problème d’
hétéroscédasticité n’a pas détecté de valeurs aberrantes dans le modèle, en lien avec les
variables du secteur financier.
2.4. Résultats et discussions

Le tableau ci-dessous fournit les résultats des analyses multivariées de notre modèle.
222
Tableau 69 : Résultats des estimations du modèle du secteur financier.
Variables
explicatives signes prédits Coefficients Significativité
TIG - -0 .0073*** 0.00
DIG - 0.0076 0.23
DFI - -0.0109** 0.047
ICA - 0.0708 0.69
NEG +/- 0.0087*** 0.00
ROA - -0.1522** 0.01
END + /- 0.0961** 0.035
TAI + /- -0.0218 0.125
Constante = 0.559096
R-squared = 0.6008
Z= 1.88
Avec *** Corrélations significatives de 1% et ** de 5% .
Dégrèvement financier ICA= Intensité capitalistique, NEG=Nombre
d'entreprises dans le groupe, ROA= Rendement de l'actif du groupe, END=
Niveau d'endettement, TAI= Taille du groupe.
A l’instar des résultats obtenus pour la totalité de l'échantillon, les hypothèses H1 et H3

semblent validées, affirmant une relation significative négative entre, d'une part, les TIG et le
TEI et DFI et le TEI, d'autre part:
- H1 : la pratique de la gestion fiscale (l’importance des transactions intra-groupe) a
- H3 : la pratique de la gestion fiscale (le dégrèvement financier) a un effet négatif
H1 n’a donc pas été vérifiée pour le secteur non financier mais confirmée pour les groupes
financiers, la validation de H1 pour le secteur financier n'est pas surprenante puisque l'analyse
descriptive avait déjà montré que les groupes de ce secteur ont plus recours aux TIG que les
groupes non financier ce qui permet de rendre cette variable naturellement opérante pour
baisser le TIE.
H3 similairement aux résultats obtenus sur l’ensemble de l’échantillon et du secteur non

financier, H2 n’est pas vérifiée:
- H2 : la pratique de la gestion fiscale (l’importance de la dette intra-groupe ) a un
223
Au niveau des variables de contrôle, l’intensité capitalistique et la taille du groupe n’ont pas
d’effet significatif sur le taux d’imposition effectif. Par contre, un effet significatif positif
entre END et TIE est trouvé, rejoignant les résultats de Harris et Fenny (2003) qui ont trouvé
une relation positive entre le niveau d’endettement et le taux d’imposition effectif.
Un résultat contraire a été trouvé pour le secteur non financier, précisément du fait de la
spécificité du secteur bancaire. Une relation négative significative a été identifiée entre le
ROA et le TIE, infirmant ainsi les travaux de Lanis et Richardson (2011) et confirmant les
résultats précédents. Enfin, il apparaît une relation positive significative entre le nombre
d’entreprises par groupe et le taux d’imposition effectif, suggérant ainsi que, plus le groupe
financier comporte de filiales, plus le TIE sera élevé. Les pratiques de gestion fiscales
semblent moins efficaces lorsque le nombre de filiales augmente dans un groupe.
La figure 6 synthétise la relation entre la variable dépendante et les cinq variables explicatives
pour lesquelles un lien significatif a été trouvé dans le secteur financier.
Dégrévement
finanicer
(-)
(-) Nombre de
Niveau transaction
d'endettement intra groupe
Taux
d'imposition
(+)
effectif
(+)
(-)
Nombre
Rendement de d'entreprises
l'actif du dans le
groupe groupe

financier.
224
A titre de synthèse, les résultats de la régression linéaire confirment que les groupes financiers
et les groupes non financiers, dont la société mère est cotée à la BVMT, recourent à certaines
pratiques de gestion fiscales, afin d’optimiser leur taux d’imposition effectif. Le résultat le
plus significatif de l'étude statistique suggère que l’utilisation du dégrèvement financier
constitue le principal moteur de la gestion fiscale des groupes de sociétés. Cette variable est la
seule présentant une corrélation négative significative avec le taux d'imposition effectif, à la
fois pour l’ensemble de l’échantillon, les groupes financiers et ceux ne relevant pas du
secteur. Le dégrèvement apparaît par conséquent comme la technique de gestion fiscale
privilégiée par les groupes tunisiens dans leur démarche d’optimisation de la charge fiscale.
Un tel recours à cette technique peut s'expliquer par le fait que les dégrèvements financiers
sont eux-mêmes encouragés et légitimés par la législation tunisienne à travers le CII. Selon
l’opinion des dirigeants, cette pratique est pleinement légitime et moins agressive que d’autres
pratiques. Le questionnaire adressé aux responsables des sociétés mères cotées à la BVMT
confirme d’ailleurs que les dirigeants ont une nette préférence pour les avantages fiscaux liés
aux réinvestissements de bénéfice pour gérer leur impôt. L’analyse statistique conforte les
résultats issus du questionnaire.
Cette analyse confirme également les transactions intra-groupe comme une variable
importante de la gestion fiscale des groupes de sociétés. Elle n’a néanmoins été vérifiée que
pour le secteur financier, alors que le poids de ces transactions n'est pas le même entre les
deux secteurs; les groupes financiers auraient d’avantage la possibilité de profiter de cette
variable, pour leur optimisation fiscale.
Par contre, aucune corrélation négative n’a pu être établie entre les dettes intra-groupe et
l’impôt effectif. Le faible poids de ces dettes dans le contexte tunisien ne permet pas à cette
variable d’opérer, pour diminuer le taux d’imposition effectif. Un autre résultat significatif de
l’étude souligne la corrélation négative entre le ROA et le taux d’imposition effectif, et ce
pour la totalité de l'échantillon comme pour les deux secteurs analysés distinctement; ce
résultat est inattendu au regard de la littérature qui révèle un résultat contraire. A ce propos, il
est possible d’estimer que les groupes de sociétés opèrent des anticipations de résultats;
lorsque l’estimation du résultat est à la hausse, les groupes ne sont plus incités à recourir la
gestion fiscale faisant ainsi baisser le taux d’imposition effectif d’où la corrélation négative.
225
Pour la variable endettement extérieur, les résultats ne sont pas explicites. D’un côté, une
corrélation positive a été détectée entre la variable endettement extérieur et le taux
d’imposition effectif pour le secteur financier, alors que, d’un autre, une corrélation négative a
été, elle, trouvée entre les deux variables pour le secteur non financier. En réalité, la littérature
fluctue également sur cette question : Lanis et Richardson (2012) ont trouvé une relation
négative, alors que Harris et Fenny (2003) ont signalé une relation positive. Cette divergence
est certainement liée à la spécificité du contexte bancaire qui recourt d’avantage à
l’endettement, comme l’a montré l’analyse descriptive.
Enfin, le nombre de filiales qui appartiennent au groupe a un effet significatif positif sur le
taux d’imposition effectif; cela a été confirmé sur l’ensemble de l’échantillon et plus
particulièrement dans le secteur financier.
Les autres variables de contrôle (intensité de capital, intensité des stocks, taille du groupe,
secteur) n’ont pas de corrélations significatives avec le taux d’imposition effectif.
226
Conclusion générale
227
La gestion fiscale des groupes de sociétés présente un intérêt majeur, au regard de

l’importance économique qu’ils représentent et de l’intérêt fiscal de leurs dirigeants, dans une
démarche d’optimisation fiscale. C’est pourquoi l’identification des pratiques auxquels ils ont
recours et l’analyse de l’impact de ce recours sur la performance fiscale des groupes de
sociétés présente une utilité certaine. L’approche est d’autant plus novatrice qu’elle est
conduite dans le contexte tunisien, peu habitué à de telles études; elle est également par sa
nature même sensible et exige un travail conséquent de recoupement d’informations et
l’utilisation de plusieurs techniques d’analyse, pour apprécier la situation des entités et le rôle
des acteurs concernés.
Dans un premier temps et pour mesurer cette importance, des données récentes ont été
recueillies, à la fois, auprès de la Banque Centrale de Tunisie, la BVMT et l’Institut national
de la statistique et des études économiques. Ces données ont notamment permis d’apprécier la
contribution effective des groupes de sociétés, dont la société mère est cotée à BVMT, dans le
produit intérieur brut du pays. Cette contribution est estimée de 4.37% pour l’année 2011. Si
les groupes cotés ne sont pas très importants en nombre, leurs poids est, à cet égard,
significative.
Une revue de la littérature a permis d’analyser la réalité juridique de ces groupes de sociétés, à
la lumière de la législation qui les concerne dans les différentes branches du droit. Le
législateur tunisien a choisi de renforcer cet arsenal juridique, pour accompagner et encadrer
cette métamorphose économique d’ampleur. Cette revue a permis de dégager une véritable
panoplie de définitions, que ce soit au regard du droit bancaire, du droit du travail, du droit
commercial, du droit comptable et naturellement du droit fiscal. Cette panoplie a révélé
l’importance des divergences selon les droits; avec une définition très large du droit bancaire
comme du droit fiscal (Hantous, 2004, p.38); les définitions issues du droit commercial
(article 474 du CSC) et du droit comptable (NCT n° 39) accordent, quant à elles, plus de
liberté aux transactions entre sociétés membres d’un même groupe que le droit fiscal car ce
dernier impose certaines restrictions et conditions aux transactions intra-groupe notamment à
travers le régime d’intégration fiscale, régime qui demeure, néanmoins, non appliqué. Selon
certains experts fiscaux tunisiens, ce régime d’intégration fiscale, qui définit principalement la
notion de groupes de sociétés dans le droit fiscal, « comporte en lui des germes de destruction,
les groupes ne sont nullement intéressés par un régime qui ne comporte presque aucun
avantage et qui va les soumettre à des obligations comptables et fiscales supplémentaires »
228
(entretien avec Monsieur Khelil, conseiller au service contentieux de Direction Générale des
Impôts, le 10/06/2011).
Les groupes de sociétés peuvent se heurter à la rigidité des textes fiscaux, dès lors que les
transactions entre sociétés du groupe s’effectuent à des conditions préférentielles. Le recours à
certaines pratiques de gestion fiscale au sein des groupes conduit à des sanctions de la part de
l’administration fiscale qui invoque l’acte anormal de gestion, voire l’abus de droit, au regard
du déplacement de matière imposable qu’elles peuvent permettre, que ce soit dans le domaine
commercial ou financier.
La théorie des coûts de transactions apparaît adaptée à l’analyse de cette problématique. Les
groupes de sociétés cherchent naturellement à minimiser leurs coûts de transactions; les coûts
fiscaux en font partie. Cette démarche de diminution des coûts conduit à s’interroger sur le
contrat fiscal qui unit implicitement l’entité à l’administration fiscale, avec ses clauses qui
s’imposent aux parties en présence. Une rupture du contrat fiscal est possible, en cas de non-
respect de la réglementation en vigueur, la rupture constatée par l’administration fiscale peut
conduire à une procédure contentieuse qui donnera au juge la possibilité de trancher.
Plusieurs recherches académiques récentes se sont intéressées aux pratiques et méthodes

utilisées par les sociétés pour réduire leurs charges fiscales. Taylor et Richardson (2012) ont,
en particulier, essayé d’examiner l’impact de la structure de capitalisation, le prix de transfert,
l’ampleur des opérations multinationales et l’implantation des filiales de sociétés de groupe
dans des paradis fiscaux sur le taux d’imposition effectif.
La contextualisation de l’étude présente en général une importance certaine; l’accent a

naturellement été mis sur l’examen des variables spécifiques au contexte tunisien. A cet effet,
les hypothèses ont été élaborées et testées sur les groupes de sociétés dont la société mère est
cotée à la BVMT.
Cette étude s’est déroulée en trois temps, à travers l’analyse de la jurisprudence, matériau
rarement mobilisé mais ô combien révélateur des comportements des acteurs, un
questionnaire adressé directement aux responsables des groupes de sociétés et l’analyse des
états financiers des groupes.
L’analyse de la jurisprudence sur une période allant de 2005 à 2011, plus précisément des
arrêts rendus par la plus haute juridiction tunisienne qui est le tribunal administratif a permis
d’identifier les diverses pratiques relevant d’une gestion fiscale et d’analyser les points de
conflit entres les sociétés membres d’un groupe et l’administration fiscale.
229
Certaines pratiques sont considérées par l’administration fiscale comme relevant d’un
transfert de bénéfice commercial (minoration du prix de vente, dépenses exagérées ,dépenses
injustifiées) ou bien comme relevant d’un transfert de bénéfice financier (renonciation à une
recette par l’accord d’un emprunt sans facturation d’intérêt à une autre société de groupe par
exemple). Ces pratiques ont pu finalement être considérées comme relevant d’une gestion dite
normale par le juge et donc acceptées par ce dernier, dès lors que les sociétés en cause ont
démontré l’intérêt à agir, intérêt propre ou même intérêt général du groupe. Le juge a ainsi
admis explicitement qu’une société membre d’un groupe a le droit d’accorder des emprunts
non productifs d’intérêts ou de facturer un prix différent de celui pratiqué entre deux
entreprises indépendantes, à condition qu’elle établisse l’existence d’une contrepartie directe
ou indirecte, contrairement à la position de l’administration fiscale qui qualifie ces opérations
d’actes anormaux de gestion. L’autorité judiciaire fait montre d’une certaine flexibilité sur ce
point, davantage peut-être dans le domaine commercial que financier. Cette analyse des arrêts
a pu attester de l’évolution positive de la jurisprudence au regard des pratiques utilisées, en
vue de reconnaître l’intérêt supérieur du groupe.
Un questionnaire adressé aux différents responsables de toutes les sociétés mères qui sont
cotées à la BVMT complète utilement l’analyse de la jurisprudence; il a permis d’identifier
les différentes raisons de l’absence d’application du régime d’intégration fiscale en Tunisie.
Pour les interrogés, le régime procure certes des avantages, principalement à travers la
réduction d’IS liée à la compensation des résultats déficitaires et bénéficiaires (58.82% des
interrogés), mais de tels avantages ne contrebalancent pas des inconvénients nombreux que
représentent des conditions plus strictes d’octroi des avantages fiscaux provenant du
réinvestissement de bénéfice (73.52% des interrogés), la durée jugée longue de l’option
(67.64%) et le régime de sanction applicable en cas d’abandon (61.76%). Les responsables
interrogés ,proposent même quelques réaménagements, pour faciliter l’accès au régime et le
rendre opérationnel, comme:
- La suppression de la loi relative aux avantages fiscaux du droit commun.
- Remplacement de la loi du régime d’intégration fiscale par une loi fiscale plus
transparente, qui n’induit pas de mauvaises interprétations de la part de
- L’harmonisation des régimes de consolidation comptable et fiscale, avec un calcul de
l’impôt établi à partir des états financiers consolidés.
- La réduction de la durée de la période d’option.
230
Enfin, l’analyse des états financiers consolidés, des états individuels de la société mère cotée à
la BVMT et des rapports spéciaux des commissaires aux comptes sur une période de cinq ans
(2007 à 2011) a permis d’évaluer l’impact des pratiques observées sur la performance fiscale
des groupes de sociétés. Les articles 475 et 200 du CSC obligent les commissaires aux
comptes, dans leurs rapports spéciaux, à divulguer les transactions intra-groupes à caractère
anormal. L’information porte en principe sur les opérations non courantes conclues dans des
conditions anormales. De telles dispositions ont permis la mesure des variables d’intérêts de
la façon suivante : les prix des produits perçus peuvent différer des produits qui doivent
normalement être perçus (le produit sera minoré ou majoré) et les charges normalement
décaissées peuvent différer des charges qui doivent être normalement payées (la charge sera
minorée ou majorée); trois hypothèses ont ainsi pu être dégagées, en lien avec le nombre de
transactions internes au groupe (hypothèse1) et le volume de la dette interne (hypothèse 2),
qui ont un effet négatif sur le taux d’imposition effectif, et la pratique du dégrèvement
financier entre sociétés membres du groupe, qui peut également avoir un effet négatif sur ce
taux (hypothèse 3).
Ces trois hypothèses ont été testées en utilisant la méthode de la régression linéaire appliquée
initialement sur la totalité de l’échantillon des groupes de sociétés sélectionnés et en
procédant ensuite à un découpage de l’échantillon en deux secteurs (financier et non
financier), afin d’améliorer la robustesse de l’analyse statistique. Cette dernière a permis de
valider deux des trois hypothèses de recherche (H1 et H3) dans la totalité de l’échantillon et
dans le secteur financier et une seule hypothèse dans le secteur non financier (H3).
Ainsi, il s’avère, au prisme de l’analyse statistique multi variée, que les groupes de sociétés
tunisiens opèrent essentiellement par deux méthodes afin de diminuer leur taux d’imposition
effectif : les techniques de dégrèvement de bénéfice et les transactions internes au groupe
(cette technique n’a été vérifiée que pour le secteur financier).
Le dégrèvement de bénéfice émerge comme la principale pratique de gestion fiscale partagée

par la majorité des groupes tunisiens. Cette pratique est explicitement prévue et instaurée dans
une démarche incitative à l’investissement; elle peut être ainsi perçue comme plus légitime et
moins agressive que d’autres pratiques pour le même objectif d’optimisation fiscale. Cette
situation peut expliquer en elle-même la réticence forte des responsables des groupes de
sociétés à adopter le régime d’intégration fiscale avec ses conditions plus rigides, en
particulier pour le dégrèvement financier au demeurant.
231
Quelques résultats de l’analyse statistique sont originaux et vont à l’encontre de certains

travaux renseignés dans la revue de littérature. Ainsi, l’étude souligne la corrélation négative
entre la performance des groupes (mesurée par le ROA) et le taux d’imposition effectif pour
les deux secteurs, financiers et non financiers.
Comme tout travail de recherche, cette étude présente également des limites. La taille réduite
des échantillons, que ce soit pour l'analyse statistique ou l'analyse de la jurisprudence, rend
difficile la généralisation des résultats obtenus à tous les groupes tunisiens. Cette analyse de la
jurisprudence, ne porte d’ailleurs que sur les arrêts du tribunal administratif; les arrêts du
tribunal de première instance et de la Cour d'appel ont été volontairement négligés, du fait des
difficultés de collecte notamment. L’étude est biaisée aussi par certains redressements
éventuels qui modifient le taux d’imposition.
Cette étude n’en reste pas moins la première conduite ainsi dans le contexte tunisien, à partir
de variables statistiques essentiellement issues d'une littérature anglo-saxonne. Naturellement,
cette référence pose la question (lancinante) de la pertinence de l'utilisation de variables issues
d'un contexte économique et social différent du contexte tunisien, même contextualisées au
maximum. Une mesure chiffrée du dégrèvement financier et des mesures plus précises pour
les variables concernant le prix de transfert et la dette intra-groupe permettront certainement
de trouver des résultats plus robustes encore.
La multinationalisation et le recours à des paradis fiscaux peuvent affecter aussi d’une

manière significative le taux d’imposition effectif; exclus de la présente, ils mériteraient d’être
analysés, comme pratiques de gestion fiscale (Taylor et Richardson, 2012), à condition de
disposer d’informations fiables. L’étude de l’impact de ces deux variables sur la performance
fiscale s’avèrerait utile à la compréhension des logiques fiscales des groupes et de leurs
dirigeants.
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252
Annexes
Annexes
253
Annexes
Annexe1 : questionnaire
Etabli par Menchaoui Ines

Doctorante en méthodes financières et comptables à la Faculté des Sciences Economiques et de
Gestion de Tunis et à l’ Université de Franche-Comté.
Tél : 98 695 888
E Mail : menchaoui.ines@yahoo.fr
Objet : Questionnaire de recherche sur le régime fiscal tunisien d’intégration

des résultats des groupes de sociétés.
Madame, Monsieur,
Dans le cadre de la préparation de ma thèse de doctorat, je me suis intéressée

au régime d’intégration fiscale des groupes de sociétés, ce questionnaire sera
adressé alors aux groupes de sociétés dont la société mère est cotée à la
bourse des valeurs mobilières de Tunis.
En effet, le régime d’intégration fiscale est instauré par l’article 30 la loi de
finance pour la gestion 2001, modifié par la loi n°2003-80 de 29 décembre en
accordant des avantages supplémentaires à ce régime. Il constitue un véritable
instrument fiscal destiné aux groupes de sociétés cotées.
Le régime d’intégration fiscale permet, premièrement, la réduction de l’impôt
sur les sociétés payable par le groupe, il autorise la société mère à procéder à la
compensation immédiate des déficits et bénéfices réalisés par les sociétés
membres du groupe et ceci diminuera par la suite l’impôt sur les sociétés.
Deuxièmement, ce régime permet la neutralisation de certaines opérations
internes de groupes comme l’abandon de créance entre deux sociétés
membres de groupes, les provisions pour créances douteuses ; cette
neutralisation permet de refléter une image réelle de la situation fiscale du
groupe qui sera par conséquent plus transparent fiscalement.
Le régime d’intégration fiscale permet aux sociétés de groupe d’être imposées
sur la base d’un résultat d’ensemble constitué de la somme algébrique des
résultats fiscaux de toutes les sociétés de groupes après neutralisation des
opérations internes et par conséquent les techniques de transferts des
résultats ne seront plus pratiqués puisqu’il s’agit d’une seule entité fiscale.
254
Annexes
Objectifs du questionnaire
- Apprécier le degré de l’utilité pour les groupes tunisiens du régime

d’intégration fiscale.
- Identifier les limites et les inconvénients de ce régime d’après l’avis des
responsables comptables ou fiscaux des groupes de sociétés tunisiennes.
- Recenser les propositions pour l’amélioration des dispositions de ce
régime.
Nom de la société mère de groupe :……………………………………………………………….

Nom et Prénom du contact :………………………………………………………………………..
Fonction :……………………………………………………………………………………………………..
Tel : ………………………………………………….Fax :…………………………………………………….
Email :…………………………………………………………………………………………………………
1- Est-ce que vous connaissez le régime d’intégration fiscale ?
Oui Non
2- Si oui, appliquez vous le régime d’intégration fiscale ?
Oui Non
3- Quels sont les apports positifs du régime d’intégration fiscale des résultats ?
TI= Très important – I= Important – M= Moyennement Important – FI= Faible

importance.
Institution d’un cadre fiscal pour les groupes de sociétés.

Réduction de l’impôt sur les sociétés payable par le groupe par la
compensation des résultats déficitaires et bénéficiaires du groupe.
La neutralisation de certaines opérations intra-groupe.
La transparence fiscale des sociétés de groupe (moins de conflit avec
l’administration fiscale concernant les opérations intra-groupe).
La non imposition des intérêts non décomptés au titre des sommes
mises à la disposition des sociétés membres dans le régime de
l’intégration des résultats dans les comptes courants des sociétés
membres entre elles.
Autre :( à préciser) …………………………………………………………………………..
255
Annexes
5- Quelles sont les difficultés liées à l’application du régime d’intégration

fiscale des résultats ? Vous mettez plusieurs croix sur les réponses jugées
adéquates.
La période de l’option au régime de l’intégration fiscale des résultats est

assez longue.
Une gestion contraignante au niveau de la détermination du résultat
intégré par la société mère, au niveau de paiement de l’impôt et au
niveau de l’établissement des déclarations annuelles.
L’abandon du régime est pénalisant.
Un régime qui est trop coûteux et qui offre plus d’inconvénients que
d’avantages.
Des conditions plus rigides pour le réinvestissement des bénéfices au
sein des sociétés du groupe.
Autres : (à préciser)........... ………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………
6- la loi n°2003- 80 a été promulguée pour octroyer des avantages

supplémentaires au régime d’intégration fiscale, est ce que vous avez ressenti
d’améliorations dans l’application de ce régime ?
Oui Non
Si oui expliquez les causes :
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
................................................................................................................................
...........................................................................................................................
7- Selon vous, quelles sont les dispositions qui devront être réaménagées pour
rendre ce régime plus accessible ?
…………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………
…………………………………………………………………………………………………………………………
………………………………………………………………………………………………………………………
256
Annexes
8- Vous mettez devant chaque Société le taux d’imposition effectif et l’activité

de la société de groupe (exemple, société agricole , société totalement
exportatrice, société introduite en bourse, SICAR , SICAF, ……)
Merci pour votre attention
257
Annexes
Annexe 2 : Règles de procédures liées à chaque litige

Le CDPF promulgué en 2002 a innové en introduisant ce qu’on appelle le double degré de
juridiction. En effet, avant la promulgation du CDPF, le recours contre l’arrêté de taxation
d’office se déroulait en premier lieu devant la commission spéciale de taxation d’office qui
prenait le rôle du tribunal de première instance en matière fiscale. « Cette commission se
compose d'un magistrat du tribunal de première instance désigné par le Ministre de la justice,
remplissant les fonctions de président, de deux représentants du Ministre du Plan et des
Finances, de deux représentants des contribuables, de deux fonctionnaires désignés par le
Ministre du Plan et des Finances pour remplir, sans participation au vote et aux délibérations,
l'un, les fonctions de commissaire du gouvernement et l'autre, celles de secrétaire de la
commission » (ancien article 68 du CDPF).
Le recours contre l’arrêt de notification de taxation d’office élaboré par l’administration

fiscale doit se faire devant le tribunal de première instance territorialement compétent. Il
s’agit du tribunal situé dans la circonscription dans laquelle se trouve l’administration fiscale
qui a traité le dossier. Le recours ne doit pas dépasser les soixante jours à compter de la date
de la notification.61Il est formé par une requête écrite qui doit comporter les mentions prévues
par le Code de procédure civile et commerciale. La requête doit mentionner obligatoirement
le nom, prénom, profession, domicile et qualité des demandeurs. La requête d’instance doit
contenir, les papiers nécessaires présentés par l’assigné comportant des conclusions en
réponses accompagnées des moyens de preuve à l’audience fixée par l’affaire au vu du
dossier (article 70 du Code de procédure civile et commerciale).
Avant d’entamer la phase juridictionnelle proprement dite, le contribuable peut contester

l’arrêté de taxation d’office en envoyant une lettre à l’administration fiscale dans un délai ne
dépassant pas les trente jours à compter du jour de la notification (article 44 du CDPF).
« L’administration fiscale de son côté doit répondre par écrit à l’opposition du contribuable.
Le rejet partiel ou total par l'administration fiscale de l'opposition du contribuable doit être
motivé. Cette réponse est notifiée conformément aux procédures prévues par l'article 10 du
61
Article 55 du CDPF stipule que « le recours, formé contre les services de l’administration fiscale est porté
devant le tribunal de première instance dans la circonscription de laquelle se trouve le service de l'administration
fiscale en charge du dossier, et ce, dans un délai ne dépassant pas soixante jours à compter de la date de la
notification de l'arrêté de taxation d'office ou de l'expiration du délai imparti pour donner suite à la demande en
restitution, et ce, au moyen d'une requête écrite, établie par le contribuable ou par un mandataire désigné à cet
effet conformément à la loi et comportant les mentions prévues par le Code de procédure civile et commercial
une copie de cette requête, accompagnée des pièces justificatives, est signifiée aux services de l'administration
fiscale ».
258
Annexes
présent Code. Un délai de quinze jours est accordé au contribuable à compter de la date de la
notification de la réponse de l'administration fiscale, pour formuler par écrit ses observations,
oppositions et réserves relatives à cette réponse » (article 44 bis).
Finalement, la taxation sera établie d’office « lorsque le contribuable ne répond pas par écrit à
la notification des résultats de la vérification fiscale ou à la réponse de l'administration fiscale
à son opposition à ces résultats » (article 47 du CDPF). Cependant, il est à noter que
l’exécution de l’arrêt de taxation d’office est suspendue à une double condition : la première
consiste dans l’introduction d’un recours portant opposition contre l’arrêté de taxation
d’office et le deuxième consiste dans le paiement de 20% du montant de l’impôt en principal
et ce dans un délai de soixante jours à compter de la date de la notification de l’arrêté de
taxation d’office.
259
Annexes
Annexes 3: Résultats statistiques
Cette annexe présente la programmation des tests statistiques, réalisés avec le logiciel
STATA. Elle présente aussi les résultats essentiels trouvés via ce logiciel.
Résultats affichés pour tout l’échantillon
Statistiques descriptives des variables quantitatives

stats | v1_tie v2_ti v3_di v4tb v5ic v6is v8_tg v9_roa v10end v17
mean | .1803937 7.829114 .9113924 2.063291 .174879 .188621 12.1962 .0731369 .2766701 19.66768
max | .9783702 42 8 20 .8085541 1.068823 98 .9009609 .9068922 22.809
min | .0002175 0 0 0 0 0 2 .0005757 0 13.248
p50 | .1756978 4 0 1 .0395374 .1439595 8 .0374334 .2051499 19.156
Statistiques descriptives par année

stats | v1_tie v2_ti v3_di v4tb v5ic v6is v8_tg v9_roa v10end v17-----
----+----------------------------------------------------------------------------------------------------
---------+----------------------------------------------------------------------------------------------------
2007|.163536 6.333333 .7037037 1.555556 .1660583 .1947868 10.40741 .0669237 .2672076 19.30956
| .2644426 28 4 4 .5011061 .9363448 30 .2094751 .7263339 22.407
| .0107922 0 0 0 .0107701 0 2 .0087798 0 13.248
| .1597548 4 0 1 .0390005 .159454 8 .0530761 .1889891 18.832
2008 | .2186955 7.290323 .6774194 1.83871 .158017 .2093441 12.51613 .1223925 .2734578 19.61087
| .9783702 42 4 12 .6542305 1.068823 77 .9009609 .7947336 22.538
| .0025383 0 0 0 .0066255 0 2 .0005757 0 14.978
| .1875778 3 0 1 .0359061 .1670086 9 .0480515 .2334187 19.31
---------+----------------------------------------------------------------------------------------------------
2009 |.1512405 8.545455 .7878788 2.090909 .1824621 .1804626 12.81818 .0597292 .2931245 19.70282
| .4141905 42 6 18 .6826838 1.058712 93 .2764744 .9068922 22.656
| .0002225 0 0 0 0 0 2 .0021913 0 16.694
| .1492788 4 0 1 .0486009 .1151946 8 .0322202 .2391896 19.288
---------+----------------------------------------------------------------------------------------------------
2010 | .202836 8.457143 1.285714 2.257143 .1868135 .197529 12.91429 .0626606 .2817875 19.81383
| .8822082 40 8 20 .8085541 .9676597 98 .2560773 .8045298 22.709
| .0002175 0 0 0 .0005992 0 2 .0048868 0 16.794
260
Annexes
| .1933677 4 1 1 .0442043 .1582204 8 .03553 .2260699 19.322

---------+----------------------------------------------------------------------------------------------------
2011 | .1630308 8.1875 1.03125 2.46875 .1777832 .1620132 11.96875 .0559479 .2652002 19.82881
| .3911557 35 6 20 .6686476 .7168282 87 .1923335 .8044358 22.809
| .0017312 0 0 0 .0076072 0 2 .0038418 0 16.799
| .1836893 5 0 2 .0546213 .1082703 7 .0378797 .1556239 19.1515
---------+----------------------------------------------------------------------------------------------------
Total | .1803937 7.829114 .9113924 2.063291 .174879 .188621 12.1962 .0731369 .2766701 19.66768
| .9783702 42 8 20 .8085541 1.068823 98 .9009609 .9068922 22.809
| .0002175 0 0 0 0 0 2 .0005757 0 13.248
| .1756978 4 0 1 .0395374 .1439595 8 .0374334 .2051499 19.156
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Description des variables binaires
. table v13com, contents(freq )
----------------------
v13com | Freq.
--------- -+-----------
0| 141
1| 17
----------------------
. proportion v13com
Proportion estimation Number of obs = 158
| Proportion Std. Err. [95% Conf. Interval]
v13com |
0 | .8924051 .0247302 .8435583 .9412518
1 | .1075949 .0247302 .0587482 .1564417
. table v14ind, contents(freq )
----------------------
v14ind | Freq.
----------+-----------
0| 93
1| 65
----------------------
. proportion v14ind
261
Annexes

v14ind |
0 | .5886076 .0392727 .5110365 .6661787
1 | .4113924 .0392727 .3338213 .4889635
. table v15ser, contents(freq )

----------------------
v15ser | Freq.
----------+-----------
0| 146
1| 12
----------------------
. proportion v15ser
v15ser |
0 | .9240506 .0211427 .8822898 .9658114
1 | .0759494 .0211427 .0341886 .1177102
. table v16_fin, contents(freq )

----------------------
v16_fin | Freq.
----------+-----------
0| 93
1| 65
----------------------
. proportion v16_fin
v16_fin |
0 | .5886076 .0392727 .5110365 .6661787
1 | .4113924 .0392727 .3338213 .4889635
262
Annexes
Test d’égalité des moyennes

Secteur commercial
. ttest v1_tie, by (v13com)
Two-sample t test with equal variances
------------------------------------------------------------------------------
Group | Obs Mean Std. Err. Std. Dev. [95% Conf. Interval]
---------+--------------------------------------------------------------------
0| 141 .1741658 .0118582 .1408079 .1507216 .1976101
1| 17 .2320487 .043052 .1775078 .1407826 .3233148
---------+--------------------------------------------------------------------
combined |158 .1803937 .0115875 .1456532 .1575061 .2032813
---------+--------------------------------------------------------------------
diff | -.0578828 .0372274 -.1314177 .015652
------------------------------------------------------------------------------
diff = mean(0) - mean(1) t = -1.5548
Ho: diff = 0 degrees of freedom = 156
Ha: diff < 0 Ha: diff != 0 Ha: diff > 0

Pr(T < t) = 0.0610 Pr(|T| > |t|) = 0.1220 Pr(T > t) = 0.9390
Secteur industriel
. ttest v1_tie, by (v14ind)
0| 93 .1764775 .013434 .1295526 .1497965 .2031586
1| 65 .185997 .0207037 .1669183 .1446367 .2273573
combined | 158 .1803937 .0115875 .1456532 .1575061 .2032813
diff | -.0095195 .0236109 -.0561577 .0371188
diff = mean(0) - mean(1) t = -0.4032


Pr(T < t) = 0.3437 Pr(|T| > |t|) = 0.6874 Pr(T > t) = 0.6563
263
Annexes
Secteur de Service
. ttest v1_tie, by (v15ser)
0| 146 .1838756 .0118586 .1432875 .1604376 .2073135
1| 12 .1380314 .0500294 .1733069 .0279175 .2481453
combined | 158 .1803937 .0115875 .1456532 .1575061 .2032813
diff | .0458442 .0437265 -.0405282 .1322165
diff = mean(0) - mean(1) t = 1.0484
Pr(T < t) = 0.8520 Pr(|T| > |t|) = 0.2961 Pr(T > t) = 0.1480
Secteur financier
. ttest v1_tie, by (v16_fin)
0| 93 .188057 .0177006 .1706987 .152902 .2232119
1| 65 .1694295 .012372 .0997462 .1447136 .1941454
combined | 158 .1803937 .0115875 .1456532 .1575061 .2032813
diff | .0186275 .023576 -.027942 .0651969
diff = mean(0) - mean(1) t = 0.7901


Pr(T < t) = 0.7847 Pr(|T| > |t|) = 0.4307 Pr(T > t) = 0.2153
Test de normalité des variables.
Variable | Obs Pr(Skewness) Pr(Kurtosis) adj chi2(2) Prob>chi2
-------------+---------------------------------------------------------------
v1_tie | 158 0.0000 0.0000 . 0.0000
v2_ti | 158 0.0000 0.0000 51.01 0.0000
v3_di | 158 0.0000 0.0000 69.89 0.0000
v4tb | 158 0.0000 0.0000 . 0.0000
v5ic | 158 0.0000 0.6302 18.63 0.0001
v6is | 158 0.0000 0.0001 43.08 0.0000
264
Annexes
v8_tg | 158 0.0000 0.0000 . 0.0000

v9_roa | 158 0.0000 0.0000 . 0.0000
v10end| 158 0.0003 0.0844 13.48 0.0012
Test de multi colinéarités

| v1_tie v2_ti v3_di v4tb v5ic v6is v8_tg
v1_tie | 1.0000
v2_ti | -0.1242 1.0000
| 0.1198
v3_di | 0.2183 -0.0968 1.0000
| 0.0059 0.2261
v4td | -0.1216 0.4869 0.0772 1.0000
| 0.1279 0.0000 0.3352
v5ic | -0.0105 0.0663 0.0090 0.2643 1.0000
| 0.8955 0.4080 0.9111 0.0008
v6is | 0.1663 -0.2798 0.0932 0.0800 0.0636 1.0000
| 0.0368 0.0004 0.2442 0.3174 0.4273
v8_tg | -0.0344 0.7898 -0.0647 0.7478 0.0747 -0.1214 1.0000
| 0.6676 0.0000 0.4191 0.0000 0.3507 0.1287
v9_roa | -0.1837 -0.0725 -0.1727 0.0144 0.1365 0.0723 -0.0573
| 0.0208 0.3652 0.0300 0.8579 0.0872 0.3665 0.4748
v10end | 0.0640 0.0829 0.0341 -0.0796 -0.3101 -0.0837 0.0930
| 0.4244 0.3006 0.6707 0.3204 0.0001 0.2955 0.2454
v17 | -0.0607 0.5850 -0.1348 0.0042 -0.3226 -0.5482 0.4349
| 0.4488 0.0000 0.0913 0.9587 0.0000 0.0000 0.0000
v13com| 0.1235 -0.0270 -0.0607 -0.1601 0.1260 0.1190 -0.1221
| 0.1220 0.7367 0.4484 0.0445 0.1146 0.1364 0.1263
v14ind | 0.0323 -0.2064 0.0065 0.2917 0.3624 0.6290 -0.0355
| 0.6874 0.0093 0.9357 0.0002 0.0000 0.0000 0.6580
v15ser | -0.0836 -0.0851 0.0959 0.0105 0.2809 -0.0427 -0.0766
| 0.2961 0.2877 0.2308 0.8956 0.0003 0.5946 0.3388
v16_fin | -0.0631 0.2618 -0.0276 -0.2014 -0.6036 -0.6547 0.1465
| 0.4307 0.0009 0.7308 0.0111 0.0000 0.0000 0.0663
265
Annexes
| v9_roa v10end v17 v13com v14ind v15ser v16_fin

v9_roa | 1.0000
v10end | -0.2873 1.0000
| 0.0003
v17 | -0.1481 0.3099 1.0000
| 0.0632 0.0001
v13com | 0.1368 -0.1438 -0.1592 1.0000
| 0.0865 0.0714 0.0457
v14ind | 0.1381 -0.2844 -0.6047 -0.2903 1.0000
| 0.0837 0.0003 0.0000 0.0002
v15ser | -0.0468 -0.1379 -0.1348 -0.0995 -0.1911 1.0000
| 0.5590 0.0840 0.0912 0.2133 0.0161
v16_fin | -0.1989 0.4465 0.7629 -0.2903 -0.6989 -0.2397 1.0000
| 0.0122 0.0000 0.0000 0.0002 0.0000 0.0024
VIF
Variable | VIF 1/VIF
-------------+----------------------
v17 | 4.38 0.228094
v2_ti | 2.63 0.380903
v8_tg | 2.57 0.389829
v9_roa | 1.75 0.572318
v6is | 1.66 0.602531
v5ic | 1.40 0.714492
v4tb | 1.39 0.719109
v10end | 1.39 0.721894
v3_di| 1.32 0.759784
v1_tie| 1.19 0.838176
-------------+----------------------
Mean VIF | 1.97
Test de Fisher
Fixed-effects (within) regression Number of obs = 158

Group variable: id Number of groups = 36
R-sq: within = 0.1364 Obs per group: min = 1
266
Annexes
between = 0.0049 avg = 4.4

overall = 0.0387 max = 5
F(13,109) = 1.32
corr(u_i, Xb) = -0.5771 Prob > F = 0.2096
v1_tie | Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval]

-------------+----------------------------------------------------------------
v2_ti | -.0056492 .0038876 -1.45 0.149 -.0133543 .002056
v3_di | -.0214248 .0127769 -1.68 0.096 -.0467483 .0038987
v4tb | -.0215265 .0194438 -1.11 0.271 -.0600635 .0170106
v5ic | .0013812 .1323726 0.01 0.992 -.260977 .2637393
v6is | .195539 .1816068 1.08 0.284 -.1643998 .5554778
v8_tg | .0080627 .007263 1.11 0.269 -.0063323 .0224576
v9_roa | -.3263082 .1009678 -3.23 0.002 -.5264231 -.1261933
v10end | .0226679 .0968563 0.23 0.815 -.1692981 .214634
v11aim | .0017836 .012885 0.14 0.890 -.0237541 .0273212
v12_pim | -1.936149 2.867865 -0.68 0.501 -7.620164 3.747866
v13com | 0 (omitted)
v14ind | 0 (omitted)
v15ser | -.0057876 .1326108 -0.04 0.965 -.2686179 .2570426
v16_fin | -.1183425 .2365824 -0.50 0.618 -.5872412 .3505561
v17 | .0047843 .0179491 0.27 0.790 -.0307901 .0403588
cons | .1276156 .332976 0.38 0.702 -.5323319 .7875632
-------------+----------------------------------------------------------------
sigma_u | .16961183
sigma_e | .11584433
rho | .68190282 (fraction of variance due to u_i)
------------------------------------------------------------------------------
F test that all u_i=0: F(35, 109) = 2.59 Prob > F = 0.000
Test de Breusch et Pagan (Lagrangian multiplier test for random effects)
v1_tie[id,t] = Xb + u[id] + e[id,t]
267
Annexes
Estimated results:
| Var sd = sqrt(Var)
---------+-----------------------------
v1_tie | .0212149 .1456532
e | .0134199 .1158443
u | .007689 .0876872
Test: Var(u) = 0
chibar2(01) = 4.54
Prob > chibar2 = 0.0166
Test d’hausman
---- Coefficients ----
| (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B))
| fixed random Difference S.E.
-------------+----------------------------------------------------------------
v2_ti | -.0056492 -.0056692 .00002 .0024786
v3_di| -.0214248 .0129487 -.0343735 .0090878
v4tb | -.0215265 -.0210416 -.0004849 .0166002
v5ic | .0013812 .0653549 -.0639737 .089921
v6is | .195539 .0774257 .1181134 .1476307
v8_tg | .0080627 .0051489 .0029138 .0068641
v9_roa| -.3263082 -.2953808 -.0309275 .024985
v10end| .0226679 .014761 .0079069 .066102
v11aim| .0017836 .0048141 -.0030305 .0036537
v12_pim| -1.936149 -2.062509 .1263601 1.012983
v15ser | -.0057876 -.0117262 .0059385 .0340273
v16_fin | -.1183425 .036054 -.1543965 .1740296
v17 | .0047843 .0056018 -.0008175 .0112554
------------------------------------------------------------------------------
b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg
B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg
Test: Ho: difference in coefficients not systematic
chi2(13) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B)
268
Annexes
= 23.17
Prob>chi2 = 0.0397
Test de normalité des résidus

Skewness/Kurtosis tests for Normality
------- joint ------
-------------+---------------------------------------------------------------
residus | 158 0.9839 0.0000 13.91 0.0010
Test d’hétérosédascticité
hettest residus
Breusch-Pagan / Cook-Weisberg test for heteroskedasticity
Ho: Constant variance
Variables: residus
chi2(1) = 16.21
Prob > chi2 = 0.0001
Test d’auto-correlation des erreurs

Wooldridge test for autocorrelation in panel data
H0: no first-order autocorrelation
F( 1, 32) = 3.541
Prob > F = 0.0690
Résultats des estimations du modèle
Linear regression, heteroskedastic panels corrected standard errors
Group variable: id Number of obs = 158

Time variable: teps Number of groups = 36
Panels: heteroskedastic (unbalanced) Obs per group: min = 1
Autocorrelation: no autocorrelation avg = 4.388889
max = 5
Estimated covariances = 36 R-squared = 0.2005
Estimated autocorrelations = 0 Wald chi2(13) = 65.31
Estimated coefficients = 14 Prob > chi2 = 0.0000
------------------------------------------------------------------------------
269
Annexes
| Het-corrected
v1_tie | Coef. Std. Err. z P>|z| [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
v2_ti | -.0059056 .0018284 -3.23 0.001 -.0094892 -.0023221
v3_di | .0229763 .0157474 1.46 0.145 -.007888 .0538406
v4tb | -.020663 .005384 -3.84 0.000 -.0312154 -.0101106
v5ic | .0629243 .0882402 0.71 0.476 -.1100234 .235872
v6is | .0605901 .1030622 0.59 0.557 -.1414081 .2625883
v8_tg | .0052087 .0011782 4.42 0.000 .0028994 .007518
v9_roa | -.2330351 .0593929 -3.92 0.000 -.349443 -.1166272
v10end | .0040485 .0458271 0.09 0.930 -.0857709 .0938679
v16_fin | .0583515 .0859356 0.68 0.497 -.1100792 .2267823
v17 | .0062188 .0102478 0.61 0.544 -.0138665 .0263041
v13com | .1380133 .0838533 1.65 0.100 -.0263361 .3023627
v14ind | .0906609 .0749456 1.21 0.226 -.0562299 .2375516
v15ser | .0156122 .0444089 0.35 0.725 -.0714275 .102652
_cons | -.0213599 .1902267 -0.11 0.911 -.3941974 .3514775
------------------------------------------------------------------------------
Résultats affichés pour le secteur non financier

-------+----------------------------------------------------------------------------------------------------
mean | .188057 5.989247 .9462366 2.537634 .2748984 .3204528 10.3871 .0915779 .1878592 18.43386
max | .9783702 42 8 20 .8085541 1.068823 98 .2764744 .9068922 21.198
min | .0002175 0 0 0 0 0 2 .0036271 0 13.248
p50 | .1643651 3 0 2 .2561396 .2547441 6 .0828906 .1401442 18.331
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------
teps | v1_tie v2_ti v3_di v4tb v5ic v6is v8_tg v9_roa v10end v17
---------+----------------------------------------------------------------------------------------------------
2007| .1452902 3.625 .6875 1.625 .2504443 .3287027 6.625 .1016357 .1664018 17.92894
| .2615491 12 4 4 .5011061 .9363448 23 .2094751 .5667551 20.991
| .0107922 0 0 0 .0151811 .0585112 2 .026935 0 13.248
| .1573888 2.5 0 2 .2751985 .2526909 5.5 .1065126 .1406603 18.043
---------+----------------------------------------------------------------------------------------------------
2008 | .2688987 5.888889 .8333333 2.277778 .2525251 .360537 10.83333 .091615 .1868038 18.26561
270
Annexes
| .9783702 42 4 12 .6542305 1.068823 77 .2132922 .5520806 20.936

| .0152258 0 0 0 .0066255 .0543398 2 .0036271 0 14.978
| .2032438 2 . 5 2 .2447787 .2840339 5.5 .0953717 .1577401 18.1455
---------+----------------------------------------------------------------------------------------------------
2009 | .1413684 6.789474 .8947368 2.684211 .2823778 .313435 11.26316 .0901023 .2185923 18.51779
| .4141905 42 6 18 .6826838 1.058712 93 .2764744 .9068922 21.111
| .0002225 0 0 0 0 0 2 .0145649 0 16.694
| .1398904 3 0 2 .2325481 .2543322 6 .0662164 .1617578 18.283
---------+----------------------------------------------------------------------------------------------------
2010 | .2206525 6.47619 1.380952 2.809524 .2970202 .329215 11.47619 .0926102 .1894113 18.66938
| .8822082 40 8 20 .8085541 .9676597 98 .2560773 .642309 21.198
| .0002175 0 0 0 .0005992 .019096 2 .0048868 0 16.794
| .1882868 3 0 2 .308995 .2815879 6 .0721642 .1401442 18.639
---------+----------------------------------------------------------------------------------------------------
2011 | .158146 6.736842 .8421053 3.105263 .2847575 .2728643 11.05263 .0834076 .1744798 18.67421
| .3911557 35 4 20 .6686476 .7168282 87 .1923335 .6567098 21.179
| .0017312 0 0 0 .008845 .0253143 2 .0090079 0 16.799
| .1859299 4 0 2 .2561396 .182363 6 .0824148 .1242612 18.556
---------+----------------------------------------------------------------------------------------------------
Total | .188057 5.989247 .9462366 2.537634 .2748984 .3204528 10.3871 .0915779 .1878592 18.43386
| .9783702 42 8 20 .8085541 1.068823 98 .2764744 .9068922 21.198
| .0002175 0 0 0 0 0 2 .0036271 0 13.248
| .1643651 3 0 2 .2561396 .2547441 6 .0828906 .1401442 18.33
Description des variables binaires
. table v13com, contents(freq )

----------------------
v13com | Freq.
----------+-----------
0| 76
1| 17
----------------------
. proportion v13com
--------------------------------------------------------------
271
Annexes
-------------+------------------------------------------------
v13com |
0 | .8172043 .0402953 .7371744 .8972342
1 | .1827957 .0402953 .1027658 .2628256
--------------------------------------------------------------
. table v14ind, contents(freq )

----------------------
v14ind | Freq.
----------+-----------
0| 28
1| 65
----------------------
. proportion v14ind
--------------------------------------------------------------
-------------+------------------------------------------------
v14ind |
0 | .3010753 .0478254 .2060898 .3960607
1 | .6989247 .0478254 .6039393 .7939102
--------------------------------------------------------------
. table v15ser, contents(freq )
----------------------
v15ser | Freq.
----------+-----------
0| 81
1| 12
----------------------
. proportion v15ser
--------------------------------------------------------------
272
Annexes
-------------+------------------------------------------------
v15ser |
0 | .8709677 .0349507 .8015526 .9403829
1 | .1290323 .0349507 .0596171 .1984474
--------------------------------------------------------------
. table v16_fin, contents(freq )
----------------------
v16_fin | Freq.
----------+-----------
0| 93
----------------------
. proportion v16_fin
--------------------------------------------------------------
-------------+------------------------------------------------
v16_fin |
0| 1 0 . .
Test d’égalité des moyennes
------------------------------------------------------------------------------
Group| Obs Mean Std. Err. Std. Dev. [95% Conf. Interval]
---------+--------------------------------------------------------------------
0| 76 .1782167 .0193595 .168772 .1396507 .2167828
1| 17 .2320487 .043052 .1775078 .1407826 .3233148
---------+--------------------------------------------------------------------
combined |93 .188057 .0177006 .1706987 .152902 .2232119
---------+--------------------------------------------------------------------
diff | -.053832 .0457012 -.1446119 .0369479
------------------------------------------------------------------------------
diff = mean(0) - mean(1) t = -1.1779

Pr(T < t) = 0.1210 Pr(|T| > |t|) = 0.2419 Pr(T > t) = 0.8790
273
Annexes
. ttest v1_tie, by (v14ind)

------------------------------------------------------------------------------
---------+--------------------------------------------------------------------
0| 28 .1928391 .0344387 .1822326 .1221766 .2635015
1| 65 .185997 .0207037 .1669183 .1446367 .2273573
---------+--------------------------------------------------------------------
combined |93 .188057 .0177006 .1706987 .152902 .2232119
---------+--------------------------------------------------------------------
diff | .0068421 .0387914 -.0702122 .0838964
------------------------------------------------------------------------------
diff = mean(0) - mean(1) t = 0.1764

Pr(T < t) = 0.5698 Pr(|T| > |t|) = 0.8604 Pr(T > t) = 0.4302
. ttest v1_tie, by (v15ser)

------------------------------------------------------------------------------
---------+--------------------------------------------------------------------
0| 81 .1954682 .0189045 .1701409 .1578469 .2330894
1| 12 .1380314 .0500294 .1733069 .0279175 .2481453
---------+--------------------------------------------------------------------
combined |93 .188057 .0177006 .1706987 .152902 .2232119
---------+--------------------------------------------------------------------
diff | .0574368 .0527474 -.0473394 .1622129
------------------------------------------------------------------------------
diff = mean(0) - mean(1) t = 1.0889

Pr(T < t) = 0.8605 Pr(|T| > |t|) = 0.2791 Pr(T > t) = 0.1395
274
Annexes
Test de normalité
Shapiro-Francia W' test for normal data
-------------+---------------------------------------------------------------
v1_tie | 93 0.0000 0.0000 48.77 0.0000
v2_ti | 93 0.0000 0.0000 53.65 0.0000
v3_di | 93 0.0000 0.0000 46.69 0.0000
v4tb | 93 0.0000 0.0000 71.28 0.0000
v5ic | 93 0.1287 0.1100 4.85 0.0883
v6is | 93 0.0000 0.0129 22.92 0.0000
v8_tg | 93 0.0000 0.0000 . 0.0000
v9_roa | 93 0.0062 0.7477 6.98 0.0305
v10end | 93 0.0000 0.0076 20.97 0.0000
v17 | 93 0.3005 0.0038 8.35 0.0153
Test de multi colinéarités
| v1_tie v2_ti v3_di v4tb v5ic v6is v8_tg

v1_tie | 1.0000
v2_ti | -0.0295 1.0000
| 0.7786
v3_di | 0.2182 -0.0189 1.0000
| 0.0356 0.8571
v4tb | -0.1624 0.7532 0.0290 1.0000
| 0.1199 0.0000 0.7828
v5ic | -0.0831 0.3900 -0.0322 0.1918 1.0000
| 0.4284 0.0001 0.7596 0.0656
v6is | 0.1843 -0.1842 0.1174 -0.0721 -0.5605 1.0000
| 0.0770 0.0772 0.2625 0.4919 0.0000
v8_tg | -0.0850 0.8890 -0.0575 0.9019 0.2302 -0.0373 1.0000
| 0.4178 0.0000 0.5840 0.0000 0.0264 0.7223
v9_roa | -0.2404 -0.0185 -0.3634 -0.0779 0.0632 -0.1829 -0.0862
| 0.0203 0.8599 0.0003 0.4579 0.5473 0.0794 0.4112
v10end | 0.0130 0.1212 0.0496 0.0300 -0.0661 0.4730 0.2128
| 0.9015 0.2473 0.6367 0.7752 0.5291 0.0000 0.0406
275
Annexes
v17 | 0.0414 0.5644 -0.1773 0.3414 0.3508 -0.1239 0.4523

| 0.6933 0.0000 0.0891 0.0008 0.0006 0.2368 0.0000
v13com | 0.1225 0.0658 -0.0848 -0.2402 -0.0657 -0.0982 -0.0922
| 0.2419 0.5309 0.4188 0.0204 0.5316 0.3490 0.3796
v14ind | -0.0185 -0.0420 -0.0212 0.2220 -0.1062 0.3170 0.1036
| 0.8604 0.6892 0.8405 0.0325 0.3111 0.0020 0.3229
v15ser | -0.1134 -0.0296 0.1086 -0.0409 0.1793 -0.2720 -0.0473
| 0.2791 0.7783 0.3003 0.6970 0.0855 0.0084 0.6524
| v9_roa v10end v17 v13com v14ind v15ser

v9_roa | 1.0000
v10end | -0.3564 1.0000
| 0.0005
v17 | -0.0129 0.2985 1.0000
| 0.9023 0.0037
v13com | 0.1972 -0.0254 0.1252 1.0000
| 0.0581 0.8088 0.2319
v14ind | -0.0032 0.0665 -0.1921 -0.7206 1.0000
| 0.9755 0.5267 0.0651 0.0000
v15ser | -0.2324 -0.0545 0.0951 -0.1820 -0.5165 1.0000
| 0.0250 0.6038 0.3643 0.0807 0.0000
VIF
v13com | 22.37 0.044705
v14ind | 17.57 0.056916
v10end | 6.37 0.156927
v5ic | 5.10 0.196095
v4tb | 4.92 0.203202
v6is | 4.65 0.215246
v8_tg | 4.01 0.249092
v17 | 2.88 0.347370
v2_ti | 2.49 0.402235
v15ser | 2.21 0.452175
276
Annexes
v9_roa | 1.99 0.501866

v3_di | 1.69 0.590967
v1_tie | 1.61 0.620197
Mean VIF | 5.99
Test de Fisher

between = 0.0036 avg = 4.2
F(11,60) = 1.16
corr(u_i, Xb) = -0.6569 Prob > F = 0.3367

v2_ti. | -.0063141 .0101234 -0.62 0.535 -.0265639 .0139357
v3_di | -.0327439 .0227804 -1.44 0.156 -.0783116 .0128238
v4tb | -.0144251 .020823 -0.69 0.491 -.0560772 .027227
v5ic | .0276583 .1667802 0.17 0.869 -.3059517 .3612683
v6is | .2136452 .2357222 0.91 0.368 -.2578694 .6851598
v9_roa | -1.583388 .5922945 -2.67 0.010 -2.768153 -.3986224
v10end | -.0523488 .1919485 -0.27 0.786 -.436303 .3316054
v11aim | -.0044548 .0173158 -0.26 0.798 -.0390917 .030182
v12_pim | -2.917632 7.703634 -0.38 0.706 -18.32719 12.49193
v15ser | -.0226677 .1233773 -0.18 0.855 -.2694591 .2241237
v17 | .0055451 .0251973 0.22 0.827 -.044857 .0559472
cons | .2752257 .4283434 0.64 0.523 -.5815886 1.13204
-------------+----------------------------------------------------------------
sigma_u | .21506171
sigma_e | .14299823
------------------------------------------------------------------------------
277
Annexes
Test de Breusch et Pagan
v1_tie[id,t] = Xb + u[id] + e[id,t]

Estimated results:
---------+-----------------------------
v1_tie | .0291381 .1706987
e | .0198566 .1409133
u | .0025785 .0507792
Test: Var(u) = 0
chibar2(01) = 0.03
Test d’hausmen
. hausmen fixed
unrecognized command: hausmen
r(199);
. hausman fixed
v2_ti | -.0046009 .0046448 -.0092457 .0080824
v3_di | -.03402 .0139303 -.0479503 .0189488
v4tb | -.0141652 -.0204221 .0062569 .0187775
v5ic | .0300701 .0176372 .0124329 .118576
v6is | .2055785 .1591848 .0463937 .200328
v9_roa | -1.614414 -1.070856 -.5435577 .4244784
v10end| -.022287 -.2675894 .2453025 .1206249
v15ser | -.0209237 -.0995923 .0786686 .105379
v17 | .0026549 .0229631 -.0203082 .0143979
------------------------------------------------------------------------------
278
Annexes
chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B)
= 20.83
Prob>chi2 = 0.0134

------- joint ------
------------- +---------------------------------------------------------------
residus | 93 0.1452 0.1238 4.56 0.1024
Test d’hétérosédascticité
Variables: residus
chi2(1) = 79.08
Prob > chi2 = 0.0000
Test d’auto correlation des erreurs

F( 1, 18) = 1.707
Prob > F = 0.2078
Résultats d’estimation du modèle


max = 5
279
Annexes

| Het-corrected
v2_ti. | .0050165 .0031162 1.61 0.107 -.001091 .011124
v3_di | .0167796 .0190602 0.88 0.379 -.0205777 .054137
v4tb | -.0212269 .006822 -3.11 0.002 -.0345979 -.007856
v5ic | .0046396 .0961531 0.05 0.962 -.1838171 .1930962
v6is | .1802486 .0996761 1.81 0.071 -.0151129 .3756101
v9_roa | -.8925484 .3191521 -2.80 0.005 -1.518075 -.2670218
v10end | -.2996529 .0979124 -3.06 0.002 -.4915576 -.1077482
v15ser | -.0942305 .0518517 -1.82 0.069 -.1958579 .007397
v17 | .0279131 .0152456 1.83 0.067 -.0019677 .0577939
_cons | -.2273937 .2709233 -0.84 0.401 -.7583936 .3036063
Résultats affichés pour le secteur financier

mean | .169429510 .46154 .8615385 1.384615 .0317743 0 14.78462 .046752 .403738 21.433
max | .4688871 34 6 4 .3510324 0 38 .9009609 .8048043 22.809
min | .0016487 1 0 0 .007369 0 2 .0005757 .0003194 18.447
p50 | .1759534 8 0 1 .0240064 0 13 .0150314 .3915085 21.826

teps | v1_tie v2_ti v3_di v4tb v5ic v6is v8_tg v9_roa v10end v17
---------+----------------------------------------------------------------------------------------------------
2007 | .1900753 10.27273 .7272727 1.454545 .043315 0 15.90909 .0164336 .4138342 21.31773
| .2644426 28 3 4 .2026359 0 30 .0418974 .7263339 22.407
| .106932 1 0 0 .0107701 0 2 .0087798 .1009532 19.195
| .1759534 11 0 1 .0300884 0 13 .0150314 .3915085 21.743
---------+----------------------------------------------------------------------------------------------------
2008 | .1491833 9.230769 .4615385 1.230769 .0271596 0 14.84615 .1650074 .3934403 21.47354
| .3248056 17 2 4 .0624312 0 32 .9009609 .7947336 22.538
| .0025383 1 0 0 .0093875 0 2 .0005757 .0916082 19.31
| .1209936 7 0 1 .0298069 0 12 .0160499 .370499 21.782
280
Annexes
---------+----------------------------------------------------------------------------------------------------
2009 | .1646382 10.92857 .6428571 1.285714 .0468622 0 14.92857 .0185086 .3942753 21.31107
| .3270141 34 3 4 .3510324 0 35 .0375146 .8048043 22.656
| .0016487 1 0 0 .0094263 0 2 .0021913 .000555 18.447
| .1781623 10.5 0 1 .0232788 0 12.5 .0149459 .3840313 21.7415
---------+----------------------------------------------------------------------------------------------------
2010 | .1761112 11.42857 1.142857 1.428571 .0215034 0 15.07143 .0177362 .4203518 21.5305
| .4688871 23 4 4 .0442043 0 38 .03553 .8045298 22.709
| .0036374 1 0 0 .007369 0 3 .0055101 .0003194 18.859
| .1992885 10.5 1 1 .0199779 0 13 .0161129 .4508711 22.0705
---------+----------------------------------------------------------------------------------------------------
2011 | .1701701 10.30769 1.307692 1.538462 .0214362 0 13.30769 .0158144 .3977915 21.51631
| .3099703 25 6 4 .0400744 0 34 .0392009 .8044358 22.809
| .0022678 1 0 1 .0076072 0 3 .0038418 .0604017 18.923
| .1712644 8 0 1 .0215142 0 12 .0122831 .3537807 22.097
---------+----------------------------------------------------------------------------------------------------
Tot | .1694295 10.46154 .8615385 1 .384615 .0317743 0 14.78462 .046752 .403738 21.433
| .4688871 34 6 4 .3510324 0 38 .9009609 .8048043 22.809
| .0016487 1 0 0 .007369 0 2 .0005757 .0003194 18.447
| .1759534 8 0 1 .0240064 0 13 .0150314 .3915085 21.826
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Test de normalité des variables
------- joint ------
v1_tie | 65 0.6816 0.8584 0.20 0.9048
v2_ti | 65 0.0215 0.5964 5.38 0.0679
v3_di | 65 0.0000 0.0010 25.07 0.0000
v4tb | 65 0.0003 0.0929 12.69 0.0018
v5ic | 65 0.0000 0.0000 . 0.0000
v8_tg | 65 0.0130 0.9708 5.84 0.0540
v9_roa | 65 0.0000 0.0000 72.09 0.0000
v10end | 65 0.9107 0.0000 23.27 0.0000
v17 | 65 0.0036 0.6527 7.71 0.0212
281
Annexes
Test de multi colinéarité
| v1_tie v2_ti v3_di v4tb v5ic v8_tg v9_roa

v1_tie | 1.0000
v2_ti | -0.3493 1.0000
| 0.0043
v3_di | 0.2186 -0.2548 1.0000
| 0.0802 0.0405
v4tb | 0.0408 -0.1346 0.3863 1.0000
| 0.7469 0.2852 0.0015
v5ic | 0.1461 -0.1550 0.1688 -0.0003 1.0000
| 0.2455 0.2175 0.1789 0.9979
v8_tg | 0.2469 0.5487 -0.0778 0.0342 0.0077 1.0000
| 0.0474 0.0000 0.5380 0.7870 0.9515
v9_roa | -0.2735 -0.0285 -0.1048 0.0256 -0.0318 0.0125 1.0000
| 0.0275 0.8217 0.4061 0.8398 0.8015 0.9213
v10end | 0.2879 -0.2304 0.0608 -0.0392 -0.1009 -0.3082 -0.1852
| 0.0201 0.0649 0.6307 0.7567 0.4238 0.0125 0.1397
v17 | -0.1896 0.7159 -0.1750 -0.1212 -0.0835 0.7129 0.0188
| 0.1304 0.0000 0.1632 0.3360 0.5083 0.0000 0.8816
| v10end v17
v10end| 1.0000
v17 | -0.4655 1.0000
| 0.0001
VIF
v17 | 4.22 0.237073
v8_tg | 3.79 0.263615
v2_ti | 3.27 0.306139
v1_tie | 2.34 0.427122
v10end | 1.65 0.604809
v9_roa | 1.59 0.629920
v4tb | 1.37 0.729643
282
Annexes
v3_di | 1.32 0.756811

v5ic | 1.04 0.961696
Mean VIF| 2.29
Test de Ficher

between = 0.2475 avg = 4.6
F(8,43) = 6.48
corr(u_i, Xb) = -0.6822 Prob > F = 0.0000
------------------------------------------------------------------------------
-------------+----------------------------------------------------------------
v2_ti | -.0054394 .0018762 -2.90 0.006 -.0092231 -.0016557
v3_di | -.001197 .0079972 -0.15 0.882 -.017325 .0149309
v4tb | -.0243747 .0198717 -1.23 0.227 -.0644498 .0157004
v5ic | .0551151 .1504441 0.37 0.716 -.2482843 .3585144
v8_tg| .0144666 .0051322 2.82 0.007 .0041165 .0248166
v9_roa | -.2486789 .0425752 -5.84 0.000 -.33454 -.1628178
v10end | .0519865 .0546715 0.95 0.347 -.0582691 .1622422
v17 | -.0009449 .0359709 -0.03 0.979 -.0734871 .0715972
_cons | .0563709 .7349682 0.08 0.939 -1.425834 1.538576
-------------+----------------------------------------------------------------
sigma_u | .10969744
sigma e | .04703919
------------------------------------------------------------------------------
Test de Breusch et Pagan (Lagrangian multiplier test for random effects)
Estimated results:
283
Annexes
---------+-----------------------------
v1_tie | .0099493 .0997462
e | .0022127 .0470392
u | .0002817 .0167849
Test: Var(u) = 0
chibar2(01) = 20.90
Test d’hausman
v2_ti | -.0054394 -.007094 .0016546 .0008365
v3_di | -.001197 .0066779 -.0078749 .0030597
v4tb- | -.0243747 -.0107052 -.0136695 .0173863
v5ic | .0551151 .0447613 .0103538 .
v8_tg | .0144666 .008905 .0055616 .0049279
v9_roa | -.2486789 -.1835969 -.0650819 .
v10end | .0519865 .0890438 -.0370573 .036014
v17 | -.0009449 -.0242272 .0232823 .0329233
chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B)
= 8.63
Prob>chi2 = 0.3742
------- joint ------
-------------+---------------------------------------------------------------
residus | 65 0.0815 0.0838 5.73 0.0570
284
Annexes
Test d’hétérosédacticité
Variables: residus
chi2(1) = 5.69
Prob > chi2 = 0.0171
Test d’auto corrélation des erreurs

F( 1, 13) = 0.381
Prob > F = 0.5479
Résultats des estimations des erreurs

max = 5
| Het-corrected
v2_ti. | -.0073365 .0013171 -5.57 0.000 -.009918 -.004755
v3_di | .0075693 .0063023 1.20 0.230 -.0047829 .0199216
v4tb | -.0109364 .0055072 -1.99 0.047 -.0217303 -.0001426
v5ic | .0707754 .1794792 0.39 0.693 -.2809974 .4225482
v8_tg | .0087335 .0011937 7.32 0.000 .0063939 .0110732
v9_roa | -.1521918 .0598017 -2.54 0.011 -.269401 -.0349825
v10end | .0961063 .0456654 2.10 0.035 .0066039 .1856088
v17 | -.0218052 .014213 -1.53 0.125 -.0496621 .0060517
_cons | .559096 .2976487 1.88 0.060 -.0242847 1.142477
----------------------------------------------------------------------------
285
Table des Matières
Dédicaces ................................................................................................................ 2
Remerciements ....................................................................................................... 3
Sommaire ............................................................................................................... 4
Introduction générale ............................................................................................. 5
1. Contexte et motivation ........................................................................................................... 6
2. Objectifs et pertinence de la recherche .................................................................................. 9
3. Méthodologie et résultats ..................................................................................................... 10
4. Organisation du document.................................................................................................... 12
Partie I : Identification des pratiques de gestion fiscale des groupes de sociétés ... 15
Chapitre 1 : Groupes de sociétés en Tunisie ................................................................. 17
Section 1 : Poids économique des groupes de sociétés en Tunisie ................................ 18
1. Profil des groupes tunisiens .............................................................................................. 19
1.1. Caractéristiques et évolution de la structure des groupes tunisiens .................... 19
1.2. Rôle économique des groupes de sociétés tunisiens ............................................ 23
2. Présentation du groupe de sociétés le plus développé en Tunisie ................................... 28
2.1. Evolution historique du groupe Poulina ................................................................ 28
2.2. Poulina, un modèle de gestion innovateur ........................................................... 29
Section 2 : Législation relative aux groupes de sociétés selon ses différentes branches . 32
1. Evolution du cadre juridique des groupes de sociétés...................................................... 32
1.1. Avant l’indépendance de la Tunisie....................................................................... 32
1.2. Après l’indépendance ............................................................................................ 33
2. Notion du groupe en droit bancaire et en droit de travail ................................................ 34
2.1. Notion du groupe en droit bancaire ...................................................................... 34
2.2. Notion de groupe en droit de travail ..................................................................... 35
2.2.1. Définition du groupe selon le droit de travail ...................................................... 36
2.2.2. Impact de l’appartenance du groupe sur les obligations patronales................... 38
3. Notion de groupe en droit commercial ............................................................................. 39
3.1. Définition du groupe selon le Code des sociétés commerciales ........................... 39
3.2. Critères du contrôle ............................................................................................... 41
3.3. Composition du groupe ......................................................................................... 42
3.4. Réglementation des participations réciproques ................................................... 43
286
3.5. Obligations du groupe ........................................................................................... 45
3.5.1. Etablissement d’un rapport de gestion du groupe .............................................. 45
3.5.2. Conventions entre les sociétés appartenant au groupe ...................................... 45
3.5.3. Protection des créanciers et des actionnaires ..................................................... 46
3.6. Relations financières intra-groupe ........................................................................ 47
4. Notion de groupe en droit comptable .............................................................................. 48
4.1. Notion de groupe et publication d’états financiers consolidés ............................ 49
4.2. Publication des relations intra-groupe .................................................................. 52
5. Notion de groupe en droit fiscal........................................................................................ 54
5.1. Régime fiscal des groupes vis-à-vis de la taxe sur la valeur ajoutée ..................... 54
5.2. Régime fiscal au titre de l’impôt sur les sociétés : régime d’intégration fiscale ... 55
Chapitre 2 : Pratiques de gestion fiscale des groupes de Sociétés ................................. 61
Section 1 : Gestion fiscale des groupes : portée et limites............................................. 61
1. Gestion fiscale et notions voisines .................................................................................... 61
1.1. Gestion fiscale ....................................................................................................... 61
1.2. Evasion fiscale........................................................................................................ 63
1.3. Fraude fiscale......................................................................................................... 64
2. Gestion fiscale des groupes de sociétés : délimitation des pratiques les plus répondues 68
2.1. Pratique de transfert du bénéfice commercial ..................................................... 69
2.2. Pratique de transfert du bénéfice financier .......................................................... 71
2.2.1. Dégrèvement fiscal via les bénéfices réinvestis ................................................... 72
2.2.2. Utilisation de la dette intra-groupe ...................................................................... 73
2.2.3. Paradis fiscaux ...................................................................................................... 74
2.3. Option du régime d’intégration fiscale ................................................................. 75
3. Limites de la gestion fiscale des groupes à la lumière des théories fiscales ..................... 76
3.1. Risque fiscal ........................................................................................................... 76
3.2. Acte anormal de gestion et contrôle des transactions ......................................... 77
3.2.1. Principe de liberté de gestion .............................................................................. 77
3.2.2. Théorie de l’acte anormal de gestion................................................................... 79
3.2.2.1. Définition de la théorie de l’acte anormal de gestion................................... 79
3.2.2.2. Charge de preuve de l’acte anormal de gestion ........................................... 81
3.2.2.3. Champ d’application de l’acte anormal de gestion dans les groupes de
sociétés 81
3.3. Abus de droit et contrôle des transactions ........................................................... 83
287
3.3.1. Distinction entre l’acte anormal de gestion et abus de droit .............................. 83
3.3.2. Définition de l’abus de droit ................................................................................. 84
3.3.2.1. Abus de droit par simulation ......................................................................... 84
3.3.2.2. Abus de droit par fraude à la loi .................................................................... 85
Section 2 : Pratiques de gestion fiscale des groupes : les dispositifs mobilisables en
pratique ...................................................................................................................... 87
1. Pratiques de gestion fiscale selon la législation en vigueur .............................................. 87
1.1. Contrôle des transactions entre les sociétés dépendantes .................................. 87
1.2. Formes de transfert de bénéfices ......................................................................... 88
1.2.1. Abandons de créances entre les sociétés du groupe ........................................... 89
1.2.2. Avances et prêts sans intérêt ............................................................................... 90
1.2.3. Redevances servies entre les sociétés du groupe ................................................ 91
1.3. Régime d’intégration fiscale .................................................................................. 93
1.3.1. Régime d’intégration des résultats en Tunisie ..................................................... 94
1.3.2. Conditions d’accès au régime d’intégration fiscale.............................................. 94
1.3.3. Entrée dans le régime de l’intégration ................................................................. 95
1.3.3.1. Détermination du résultat intégré de groupe ............................................... 95
1.3.3.2. Obligations des sociétés concernées par l’intégration du résultat ............... 96
1.3.4. Conséquences de la sortie de ce régime .............................................................. 96
2. Analyse des pratiques de gestion fiscale : à travers un questionnaire, comme
démonstrateur de la non application d’une pratique ............................................................... 97
3. Analyse des pratiques de gestion fiscale: à travers la jurisprudence fiscale, comme
révélateur des pratiques observées ........................................................................................ 103
3.1. Présentation de l’échantillon et collecte des données ....................................... 104
3.2. Analyse descriptive .............................................................................................. 105
3.2.1. Analyse des arrêts fiscaux de cassation ............................................................. 109
3.2.1.1. Identification des pratiques de gestion fiscale utilisées par les groupes et
contestées par l’administration fiscale ....................................................................... 109
3.2.1.2. Position de l’autorité judiciaire ................................................................... 111
3.2.1.2.1. Décisions relatives aux relations intra-groupes ................................... 112
3.2.1.2.2. Décisions relatives au transfert de bénéfice commercial .................... 113
3.2.1.2.2.1. Principe des transactions effectuées dans des conditions normales
113
3.2.1.2.2.2. Limites du principe ........................................................................ 115
3.2.1.2.3. Décisions relatives au transfert du bénéfice financier ......................... 117
288
3.2.1.2.3.1. Principe de l’aide consentie à une filiale ....................................... 118
3.2.1.2.3.2. Limites d’application du principe .................................................. 120
Partie 2 : Impact des pratiques de gestion fiscale sur la performance fiscale des
groupes de sociétés ................................................................................................. 126
Chapitre 1 : Performance fiscale des groupes de sociétés ............................................128
Section 1 : Coûts de transaction et gestion fiscale .......................................................128
1. Définition des coûts de transaction................................................................................. 128
1.1. Coûts ex ante ....................................................................................................... 129
1.2. Coûts ex post ....................................................................................................... 129
2. Facteurs influençant la formation des coûts de transaction........................................... 129
2.1. Rationalité limitée et opportunisme ................................................................... 130
2.2. Spécificité de l’actif, sa fréquence et son degré d’incertitude ............................ 130
2.2.1. Spécificité de l’actif ............................................................................................ 130
2.2.2. Incertitude .......................................................................................................... 131
2.2.3. Fréquence ........................................................................................................... 132
2.3. Emergence de certaines structures d’organisation............................................. 132
3. Théorie des coûts de transactions et pratiques de gestion fiscale des groupes ............. 134
3.1. Minimisation des coûts fiscaux ........................................................................... 134
3.2. Contrat fiscal........................................................................................................ 136
Section 2 : Notion de performance fiscale des groupes au regard de leurs pratiques ...139
1. Notion de performance fiscale ........................................................................................ 139
1.1. Définition de la notion de performance .............................................................. 139
1.2. Définition de la performance fiscale ................................................................... 141
1.3. Mesure de la performance fiscale ....................................................................... 143
2. Différents leviers affectant la performance fiscale ......................................................... 144
2.1. Principaux facteurs liés au transfert indirect de bénéfice................................... 144
2.1.1. Différence des taux d’imposition ....................................................................... 144
2.1.2. Ambigüité dans la fixation d’une méthode de calcul du prix de transfert......... 145
2.1.2.1. Méthode du prix de revient comparable sur le marché ............................. 145
2.1.2.2. Méthode du prix de revente ....................................................................... 146
2.1.2.3. Méthode du prix de revient majoré ............................................................ 146
2.1.2.4. Méthode de partage des bénéfices............................................................. 146
2.1.2.5. Méthode transactionnelle de la marge nette ............................................. 147
2.1.3. Taille du groupe .................................................................................................. 148
289
2.1.4. Situation financière des sociétés du groupe ...................................................... 148
2.2. Principaux facteurs liés à l’utilisation de la dette ................................................ 149
2.2.1. Pratique de la sous-capitalisation ...................................................................... 149
2.2.2. Multinationalisation des filiales ......................................................................... 151
2.3. Principaux facteurs liés à la réintégration de bénéfice ....................................... 153
2.3.1. Dégrèvement financier lié aux sociétés régies par le CII et l’IRPP et l’IS ........... 153
2.3.2. Dégrèvement financier lié aux sociétés d’investissement à capital risque........ 156
Chapitre 2 : Validation empirique de l’impact des pratiques de ...................................159
gestion fiscale des groupes de sociétés. ......................................................................159
Section 1 : Choix et collecte des données ....................................................................159
1. Présentation de l’échantillon .......................................................................................... 159
2. Différentes méthodes de collecte des données .............................................................. 161
3. Définitions et mesures des variables............................................................................... 163
3.1. Définition et mesure de la variable dépendante : la performance fiscale .......... 163
3.2. Définitions et mesures des variables d’intérêt.................................................... 165
3.2.1. Transactions intra-groupe .................................................................................. 165
3.2.2. Dettes intra-groupe ............................................................................................ 166
3.2.3. Dégrèvement financier ....................................................................................... 167
3.3. Définition et mesure des variables de contrôle .................................................. 167
3.3.1. Taille du groupe .................................................................................................. 167
3.3.2. Nombre d’entreprises dans le groupe ............................................................... 168
3.3.3. Niveau d’endettement extérieur........................................................................ 168
3.3.4. Intensité de capital et Intensité de stocks.......................................................... 168
3.3.5. Rendement des actifs (ROA) .............................................................................. 169
3.3.6. Secteur................................................................................................................ 169
4. Modèle d’analyse ............................................................................................................ 169
Section 2 : Analyse et résultats de la totalité de l’échantillon ......................................172
1. Statistiques descriptives .................................................................................................. 172
1.1. Description des variables quantitatives .............................................................. 172
1.2. Description des variables qualitatives ................................................................. 179
2. Analyses univariées ......................................................................................................... 181
2.1. Test d’égalité des moyennes ............................................................................... 181
2.2. Test de corrélations simples ................................................................................ 182
3. Analyses multivariées ...................................................................................................... 184
290
3.1. Test de multi colinéarités .................................................................................... 184
3.2. Tests de présence d’effet individuel.................................................................... 188
3.3. Test d’Hausman ................................................................................................... 189
3.4. Test de normalité des résidus ............................................................................. 189
3.5. Test d’hétéroscédasticité .................................................................................... 190
3.6. Test d’auto-corrélation des erreurs .................................................................... 190
4. Résultats et discussions ................................................................................................... 190
Section 3 : Analyse et résultats de robustesses ...........................................................195
1. Analyse et résultats de secteur non financier ................................................................. 195
1.1. Statistiques descriptives ...................................................................................... 195
1.1.1. Description des variables quantitatives ............................................................. 195
1.1.2. Description des variables qualitatives ................................................................ 200
1.2. Tests univariés ..................................................................................................... 201
1.2.1. Test d’égalité des moyennes .............................................................................. 201
1.2.2. Tests de corrélations simples ............................................................................. 203
1.3. Analyses multivariées .......................................................................................... 204
1.3.1. Test de multi colinéarités ................................................................................... 204
1.3.2. Tests de présence d’effet individuel .................................................................. 208
1.3.3. Test de Hausman ................................................................................................ 209
1.3.4. Test de normalité des résidus ............................................................................ 209
1.3.5. Test d’hétéroscédasticité ................................................................................... 209
1.3.6. Test d’auto-corrélation des erreurs ................................................................... 210
1.4. Résultats et Discussions....................................................................................... 210
2. Analyse et résultats des groupes financiers .................................................................... 212
2.1. Statistiques descriptives des variables quantitatives .......................................... 212
2.2. Tests univariés : tests de corrélations simples .................................................... 217
2.3. Analyses multivariés ............................................................................................ 218
2.3.1. Tests de multi colinéarités ................................................................................. 219
2.3.2. Tests de présence d’effet individuel .................................................................. 221
2.3.3. Test de Hausman ................................................................................................ 221
2.3.4. Test de normalité des résidus ............................................................................ 221
2.3.5. Test d’hétéroscédasticité ................................................................................... 222
2.3.6. Test d’auto-corrélation des erreurs ................................................................... 222
2.4. Résultats et discussions ....................................................................................... 222
291
Conclusion générale ............................................................................................ 227
Bibliographie....................................................................................................... 233
Annexes .............................................................................................................. 253
Table des Matières .............................................................................................. 286
Liste des figures .................................................................................................. 293
Liste des tableaux ............................................................................................... 294
Liste des abréviations .......................................................................................... 296
292
Liste des figures
Figure 1 : Démarche générale de la recherche.................................................................................. 14

Figure 2 : Répartition des sociétés mères du groupe de la totalité de l’échantillon selon le secteur
d’activité. ............................................................................................................................................ 180
Figure 3: Résultats de la conduite de la régression linéaire sur l’échantillon total. .................... 193
Figure 4 : Répartition des sociétés mères du groupe relative au secteur non financier selon le
secteur d’activité. ............................................................................................................................... 201
Figure 5 : Résultats de la conduite de la régression linéaire sur l’échantillon du secteur non
financier des groupes de sociétés tunisiennes cotées....................................................................... 212
financier.............................................................................................................................................. 224
293
Liste des tableaux
Tableau 1 : Nombre de groupes de sociétés en Tunisie en 2011. ..................................................... 22
Tableau 2 : Groupes de sociétés dont la société mère est cotée à la BVMT et qui sont installés à
l’étranger en 2011. ............................................................................................................................... 24
Tableau 3 : Classement des 20 premiers groupes tunisiens en 2009 et 2010 en milliers de dinars
(l’économiste maghrébin, p.15). .......................................................................................................... 25
Tableau 4 : Poids économique des groupes dont la société mère est cotée à la BVMT dans le PIB
en dinars. .............................................................................................................................................. 26
Tableau 5 : Répartition des groupes selon la taille en 2011 (BCT). ................................................ 27
Tableau 6 : Répartition des groupes selon la taille en 2011 (BVMT). ............................................ 27
Tableau 7 : Les différentes réglementations qui ont évoqué la notion de groupe. ........................ 33
Tableau 8 : Gestion fiscale intra-groupe. .......................................................................................... 69
Tableau 9 : Statistiques sur la connaissance du régime d’intégration fiscale. ............................... 98
Tableau 10 : Statistiques sur l’adoption du régime d’intégration fiscale après modification. ..... 99
Tableau 11 : Statistiques sur les apports du régime d’intégration fiscale. ..................................... 99
Tableau 12 : Statistiques sur les principaux inconvénients du régime. ........................................ 100
Tableau 13 : Statistiques sur le degré de satisfaction des interrogés sur les nouveaux avantages
accordés par la loi n°2003-80. ........................................................................................................... 101
Tableau 14 : Nombre d’arrêts par année. ....................................................................................... 105
Tableau 15 : Répartition des arrêts par région d’appartenance des groupes.............................. 105
Tableau 16 : Répartition des arrêts par activité de la société. ...................................................... 106
Tableau 17 : Classification des arrêts fiscaux rendus en cassation selon l’origine de demandeur
de pouvoir........................................................................................................................................... 107
Tableau 18 : Répartition des affaires selon l’organe judiciaire de premier recours. .................. 107
Tableau 19 : Répartition des arrêts selon la décision du tribunal administratif. ........................ 108
Tableau 20 : Relations intra-groupe analysées par année. ............................................................ 110
Tableau 21 : Différentes pratiques de gestion fiscale analysées par l’administration fiscale
comme relevant de transfert de bénéfice commercial classées par année. ................................... 110
Tableau 22 : Différentes pratiques de gestion fiscale analysées par l’administration fiscale
comme relevant de transfert de bénéfice financier classées par année......................................... 111
Tableau 23 : Liste des sociétés mères des groupes de l’échantillon. ............................................. 160
Tableau 24 : Nombre de groupes de sociétés dont la mère est cotée à la BVMT par année....... 161
Tableau 25 : Mesures des variables. ................................................................................................ 171
Tableau 26 : Statistiques descriptives de la variable dépendante et des variables d’intérêt. ..... 172
Tableau 27 : Statistiques descriptives des variables de contrôle. .................................................. 174
Tableau 28 : Statistiques descriptives de la variable dépendante et des variables d’intérêt par
année. .................................................................................................................................................. 176
Tableau 29 : Statistiques descriptives des variables de contrôle par année. ................................ 178
industrielles, services et financières. ................................................................................................ 180
Tableau 31 : Test de différence de moyennes pour la variable secteur commercial. .................. 181
Tableau 32 : Test de différence de moyennes pour la variable secteur industriel....................... 181
Tableau 33 : Test de différence de moyennes pour la variable secteur de service. ..................... 182
294
Tableau 34 : Test de différence de moyennes pour la variable secteur financier. ....................... 182
Tableau 35 : Corrélation simple avec la variable dépendante et les variables indépendantes. .. 183
Tableau 36 : Matrice de corrélation entre variables indépendantes.1 .......................................... 185
Tableau 39 : Diagnostic général de multi colinéarité. .................................................................... 188
Tableau 40 : Test de Fisher et test du multiplicateur de Lagrange. ............................................. 188
Tableau 41:Test de normalité des résidus. ...................................................................................... 189
Tableau 42 : Résultats des estimations du modèle.......................................................................... 191
Tableau 43 : Statistiques descriptives de la variable dépendante et des variables d’intérêt pour le
secteur non financier. ........................................................................................................................ 195
Tableau 44 : Statistiques descriptives des variables de contrôle du secteur non financier......... 197
année du secteur non financier......................................................................................................... 198
Tableau 46 : Statistiques descriptives des variables de contrôle par année pour le secteur non
financier.............................................................................................................................................. 199
industrielles, services du secteur non financier. ............................................................................. 200
Tableau 48 : Test de différence de moyennes pour la variable secteur commercial. .................. 202
Tableau 49 : Test de différence de moyennes pour la variable secteur industriel....................... 202
Tableau 50 : Test de différence de moyennes pour la variable secteur de service. ..................... 202
Tableau 51 : Corrélation simple entre la variable dépendante et les variables indépendantes du
secteur non financier. ........................................................................................................................ 203
Tableau 54 : Matrice de corrélation entre variables indépendantes. 3 ......................................... 207
Tableau 57 : Test de normalité des résidus. .................................................................................... 209
Tableau 58 : Résultats des estimations du modèle du secteur non financier. .............................. 210
Tableau 59 : Statistiques descriptives de la variable dépendante et des variables d’intérêts dans
le secteur financier............................................................................................................................. 213
Tableau 60 : Statistiques descriptives des variables de contrôle du secteur financier. ............... 214
année des groupes financiers. ........................................................................................................... 215
Tableau 62 : Statistiques descriptives des variables de contrôle par année pour les groupes
financiers. ........................................................................................................................................... 216
Tableau 63 : Corrélation simple avec la variable dépendante et les variables indépendantes du
secteur financier. ............................................................................................................................... 218
Tableau 64 : Matrice de corrélation entre variables indépendantes1. .......................................... 219
Tableau 65 : Matrice de corrélation entre variables indépendentes2. .......................................... 220
Tableau 68 : Test de normalité des résidus. .................................................................................... 222
Tableau 69 : Résultats des estimations du modèle du secteur financier....................................... 223
295
Liste des abréviations
BVMT Bourse des Valeurs Mobilières de Tunis
CA Chiffre d’Affaires
CDPF Code des Droits et Procédures Fiscaux
CE Conseil d’Etat
CII Code d’Incitations aux Investissements
CIRPP et IS Code de l’impôt sur le Revenu des Personnes Physiques et de l’Impôt sur les
Sociétés
CGI Code Général des Impôts
CSC Code des Sociétés Commerciales
DGELF Direction Générale des Etudes et de la Législation Fiscale
DGI Direction Générale des Impôts
IAS International Accounting Standards
IS Impôt sur les Sociétés
NCT Normes Comptables Tunisiennes
OCDE Organisation de Coopération et de Développement Economique
TVA Taxe sur la Valeur Ajoutée
SICAR Sociétés d’Investissements à Capital Risque
SICAV Sociétés d’Investissements à Capital Variable
296
Résumé : L’objectif de la présente thèse est d’identifier les pratiques relevant de la gestion fiscale au
sein des groupes de sociétés en Tunisie afin d’évaluer l’impact de ces pratiques sur la performance
fiscale de ces acteurs majeurs de l’économie Tunisienne. Pour ce faire, le premier chapitre est consacré
à la définition de la notion de groupe de sociétés en Tunisie en mettant en exergue leur poids
économique et en soulignant leur réalité juridique. Le deuxième chapitre est axé sur l’identification
des différentes pratiques de gestion fiscale, auxquelles ont recours ces groupes à travers une analyse de
la jurisprudence fiscale représentée par 17 arrêts rendus en cassation de 2005 à 2011. Un questionnaire
réalisé auprès de responsables des sociétés mères cotées à la BVMT est également mobilisé au cours
de ce chapitre afin de sonder les raisons de la non application du régime d’intégration fiscale pourtant
sensé être un outil efficace d’optimisation fiscale. Le troisième chapitre introduit la théorie des coûts
de transaction qui semble adéquate pour déceler la relation entre pratiques de gestion fiscale et
performance fiscale. Cette relation est développée au prisme de trois hypothèses de recherche qui
pronostiquent le type de corrélation entre le nombre de transactions intra-groupe, le volume de la dette
intra-groupe et le dégrèvement financier d’un coté et le taux d’imposition effectif de l’autre
(respectivement H1, H2 et H3). Ces hypothèses sont vérifiées dans un quatrième et dernier chapitre à
travers une analyse statistique multi variée menée sur des données financières d’un échantillon de 36
groupes de sociétés (21 non financiers et 15 groupes de sociétés financiers), dont la société mère est
cotée à la BVMT sur une période allant de 2007 et 2011. Ainsi, cette analyse statistique a permis de
valider deux des trois hypothèses de recherche (H1 et H3) dans la totalité de l’échantillon et dans le
secteur financier et une seule hypothèse dans le secteur non financier (H3). Il s’avère alors que les
groupes de sociétés tunisiens opèrent essentiellement par deux pratiques afin de diminuer leur taux
d’imposition effectif : les techniques de dégrèvement de bénéfice et les transactions internes au groupe
(cette technique n’a été vérifiée que pour le secteur financier).
Mots-clés : Groupes de sociétés- pratiques de gestion fiscale- performance fiscale-théorie des coûts de
transaction.
Abstract: The purpose of this thesis is to identify practices of fiscal management within corporate
groups in Tunisia to assess the impact of these practices on fiscal performance of these major players
in the Tunisian economy. Thus, the first chapter is devoted to the definition of the concept of group of
companies in Tunisia highlighting their economic weight and emphasizing their legal reality. The
second chapter focuses on the identification of different fiscal management practices that use these
groups through an analysis of fiscal jurisprudence represented by 17 judgments of the
Court of Cassation from 2005 to 2011. A survey conducted among managers of parent companies
listed on the TSE is also mobilized during this chapter to sound the reasons for the non-application of
the tax consolidation regime however supposed to be an effective tax planning tool. The third chapter
introduces the theory of transaction costs that seems adequate to detect the relationship between fiscal
management practices and fiscal performance. This relationship is developed through three research
hypotheses that are forecasting the type of correlation between intra-group transactions, intra-group
debt and financial relief on one side, and the effective tax rate on the other (respectively H1, H2 et
H3). These hypotheses are tested in a fourth and last chapter through a multivariate statistical analysis
conducted on financial data from a sample of 36 groups of companies (21 non-financial groups and 15
financial companies), whose parent company is listed on the TSE over a period from 2007 to 2011. So
this statistical analysis led to confirm two of the three research hypotheses (H1 and H3) in the whole
sample and in the financial sector and a single hypothesis in the non-financial sector (H3). It was then
found that Tunisian groups of companies operate mainly through two practices to reduce their
effective tax rate: financial relief and intra-group transactions practices (this last practice has been
verified only in the financial sector).
Key-Words: Groups of companies- fiscal management practices- fiscal performance- transaction costs
theory.

These A Menchaoui Ines 2015

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Identification et impact des pratiques de gestion fiscale

sur la performance fiscale des groupes de sociétés : une

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HAL is a multi-disciplinary open access L’archive ouverte pluridisciplinaire HAL, est

Thèse en vue de l’obtention du titre de docteur en

IDENTIFICATION ET IMPACT DES PRATIQUES DE GESTION

Présentée et soutenue publiquement par

Patrick BOISSELIER, Professeur au Conservatoire National des Arts et Métiers.

Faouzi JILANI, Professeur à l'université de Tunis El Manar.

Armel LIGER, Professeur à l’IAE de Rennes, Rapporteur.

Mohamed Ali OMRI, Professeur à Northern Border University, Arabie Saoudite.

Jean-Luc ROSSIGNOL, Maître de Conférences H.D.R. à l’université de Franche-Comté.

Samir SRAIRI, Professeur agrégé à l’université de Manouba, Rapporteur.

Je dédie ce travail de recherche à

Mes amis Mouna Guedrib et Hichem Rezgui

A toutes les personnes que j’aime

Je vous dédie ce travail avec tous mes vœux de bonheur,

Mes directeurs de recherche

Monsieur le Professeur Mohamed Ali OMRI et Monsieur le Maître de

Les membres du jury pour l’honneur qu’ils m’ont fait

Conclusion générale ............................................................................................ 227

Cette tendance constitue un phénomène mondial, particulièrement visible au sein des

L’optimisation de la performance et une meilleure allocation des ressources incitent les

Sous un angle purement économique, « le groupe apparaît essentiellement comme un

Le nombre de plus en plus croissant de groupes a amené le législateur Tunisien à légiférer

2. Objectifs et pertinence de la recherche

Les hypothèses dégagées seront divisées en deux parties :

Partie I : Identification des pratiques de gestion fiscale des

Groupes de sociétés en Pratiques de gestion

Législation Pratiques de gestion

Partie II : Impact des pratiques sur la performance fiscale des

Performance fiscale des Validation empirique de

Figure 1 : Démarche générale de la recherche.

Partie I : Identification des pratiques de

Chapitre 1 : Groupes de sociétés en Tunisie

Les groupes de sociétés en Tunisie ne cessent de se développer, à la recherche d’une

Selon Ahlstrom et Bruton (2004), le groupe de sociétés est un ensemble de sociétés

Section 1 : Poids économique des groupes de sociétés en Tunisie

Le développement des groupes de sociétés est un phénomène très important économiquement.

1. Profil des groupes tunisiens

1.1. Caractéristiques et évolution de la structure des groupes tunisiens

Tableau 1 : Nombre de groupes de sociétés en Tunisie en 2011.

Nombre de groupe de sociétés Nombre de groupe de sociétés dont la

Ce caractère fermé de capital peut être expliqué par « la disponibilité de financements

1.2. Rôle économique des groupes de sociétés tunisiens

Ceci étant, certains groupes de sociétés tunisiens participent efficacement à la consolidation

Tableau 3 : Classement des 20 premiers groupes tunisiens en 2009 et 2010 en milliers de

Nom du groupe Activité CA en 2009 CA en 2010

Année Valeur ajoutée 7 (en PIB 8 en prix courant VA/PIB (%)

2008 2 524 52 081 4.84%

2009 2 683 58 677. 2 4.57%

2010 3 052 63 440.9 4.81%

2011 2 833 64 730 .5 4.37%

Tableau 5 : Répartition des groupes selon la taille en 2011 (BCT).

Taille des groupes Nbre de sociétés contrôlées Nbre de groupes Pourcentage

Taille des groupes Nbre de sociétés contrôlées Nbre de groupes Pourcentage

2. Présentation du groupe de sociétés le plus développé en Tunisie