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    Sujet Analyse Financiere

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    Faris Dahani
    Le document contient trois exercices sur l'analyse financière. Le premier exercice concerne le calcul de l'escompte commercial et de la valeur actuelle commerciale d'un effet. Le deuxième exercice présente les tableaux d'amortissement d'un emprunt indivis selon différentes méthodes. Le troisième exercice demande de présenter un tableau des grandes masses nécessaires au calcul des cash-flows des trois premières années.

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    SUJET ANALYSE FINANCIERE

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    SUJET ANALYSE FINANCIERE

    Exercice 1 : Intérêts simples et Escomptes


    Les informations suivantes vous sont transmises afin de déterminer successivement l’escompte
    commercial et la valeur actuelle commerciale d’un l’effet :
    - Montant de l’effet 500.000.000FCFA
    - Date de négociation de l’effet 25/05/2018
    - Date de l’échéance de l’effet 16/08/2018
    - Le taux est de 16%

    Rep :
    Durée de l’effet : 16 Aout au 25 Mai 2018 = 83 jours
    Détermination de l’escompte commercial = 500.000.000*16*83/360 = 18.444.444,44
    Détermination de la valeur actuelle commerciale = 500.000.000-18.444.444,44 = 481.555.555.55

    Exercice 2 : Emprunt indivis


    Les informations importantes d’un emprunt indivis sont les suivantes :
    Capital (K)= 100.000.000 ; Durée n = 05 ans ; Taux = 12%.
    On vous demande de présenter les tableaux d’amortissement de cet emprunt selon :
    a- Amortissement in fine
    b- Amortissement par annuité constante
    c- Amortissement constant

    Rep :
    a- Amortissement in fine
    Periode Dette Interet Amort Annuité
    1 100000 12000 0 12000
    2 100000 12000 0 12000
    3 100000 12000 0 12000
    4 100000 12000 0 12000
    5 100000 12000 100000 112000
    b-Amortissement par annuités constantes

    Periode Dette Interet Amort Annuité


    1 100000 12000 15740.9732 27740.9732
    2 84259.0268 10111.0832 17629.89 27740.9732
    3 66629.1368 7995.49642 19745.4768 27740.9732
    4 46883.6601 5626.03921 22114.934 27740.9732
    5 24768.7261 2972.24713 24768.7261 27740.9732

    a- Amortissement constant
    Per Dette Interet Amort Annuité
    1 100000 12000 20000 32000
    2 80000 9600 20000 29600
    3 60000 7200 20000 27200
    4 40000 4800 20000 24800
    5 20000 2400 20000 22400

    Exercice 3 : Détermination de Cash-flow


    Il vous est demandé de présenter au travers d’un tableau les grandes masses nécessaires (EBE, RAI, RN,
    CAF) à la déterminer les cash-flows des 03 premières années sur la base des informations suivantes :
    - Le CA est de 315.000FCFA sans évolution sur les 03 ans
    - La charge variable représente 40% du CA
    - Les charges fixes sont de 70700 sur les 03 ans
    - L’amortissement est de 50.000 par an
    - L’impôt est de 24300 par an
    - La variation du BFR est de 30.000
    Rep :
    Eléments Année 1 Année 2
    CA 315000 315000
    CV -126000 -126000
    CF -70700 -70700
    EBE 118300 118300
    D -50000 -50000
    RAI 68300 68300
    IMPOT -24300 -24300
    RN 44000 44000
    D 50000 50000
    CAF 94000 94000
    récupération 30000 0
    CF 124000 94000

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