Grand Oral Ses 2

Le marché financier de Wall Street est un lieu d'échanges de capitaux de grande envergure et d'une
influence majeure à l'échelle mondiale. Chaque jour, des transactions financières de plusieurs
milliards de dollars y sont réalisées et négociées, et malgré la présence de réglementations strictes
visant à protéger les investisseurs des risques frauduleux, le risque de fraude est toujours présent.
L'affaire Madoff, du nom de Bernard Madoff, ancien président du NASDAQ, est un exemple
marquant de ces risques. Le NASDAQ est une bourse d'échange américaine spécialisée dans les
actions technologiques, offrant aux investisseurs la possibilité d'acheter et de vendre des actions de
sociétés cotées en bourse. Madoff était également gestionnaire de fonds d'investissement et a été
reconnu coupable d'avoir mis en place une fraude pyramidale ayant entraîné des pertes très
importantes s'élevant à près de 65 milliards de dollars pour ses clients. Surnommé le "monstre de
Wall Street", Bernie Madoff et son système de Ponzi ont été une source d'inspiration pour certains,
mais soulèvent la question de savoir si une telle fraude serait-elle encore possible aujourd'hui?
Nous nous pencherons tout d'abord sur le fonctionnement du système de Ponzi, puis sur les failles
du marché de Wall Street qui ont permis cette escroquerie, et enfin sur les mesures prises en
conséquences pour limiter les risques de fraudes et renforcer la sécurité des investisseurs.
I. Le fonctionnement du système de Ponzi
Le « système de Ponzi », appelé aussi « système de cavalerie » ou « système pyramidal » est

une escroquerie financière frauduleuse décrite et théorisée en 1986 par l'économiste Hyman
Minsky. II consiste à rémunérer des investisseurs attirés par des promesses de rendements
élevés, par les capitaux investis des nouveaux agents économiques recrutés, les étages
supérieurs de la pyramide recevront ainsi des montants de plus en plus importants tant que la
pyramide continue s’accroître. Les fraudeurs peuvent ainsi donner une fausse impression que
l’argent investi rapporte de bons rendements et qu’il n’y a aucun problème pour récupérer
l’argent investi. Cette fraude, parfois difficile à déceler, se nourrit de la crédulité des
investisseurs sans beaucoup d'expérience. Elle n'est souvent dévoilée qu'au moment de
l'effondrement du système, lorsque les investisseurs souhaitent récupérer leur argent,
notamment en revendant en masse des actions comme cela a été le cas en 2008 à la suite de la
crise des subprimes, c'est ce qui avait fait chuter Madoff. Pour rappelle, la crise des subprimes
est une crise financière c’est à dire une perturbation majeure du système financier qui toucha
les US en 2008, provoquée par l’endettement des banques à la suite de l’insolvabilité des prêts
immobiliers accordés aux ménages à risque qui ont été dans l’incapacité de rembourser leur crédit
après que la valeur des biens immobiliers est chuté. ( ETRE PLUS PRECIS EN PARLANT PLUS
PRECISEMENT DU CAS DE MADOFF )
II. Fonctionnement et failles du marché financier des fonds alternatifs de Wall Street
Tout d’abord un marché financier est un lieu réel ou fictif dans lequel les acteurs du marché,
c’est à dire l’offre et la demande, se rencontrent pour négocier des produits financiers. Il
permet de financer une partie de l’économie réelle mondiale, tout en permettant aux
investisseurs de placer leur épargne. Pour satisfaire leurs besoins de financement, les entreprises,
l'Etat et les collectivités publiques procèdent à l'émission de titres financiers qui se fait sur le
marché par exemple à l'occasion d'une introduction en bourse ou d'une augmentation de capital. Le
fonctionnement de ce marché repose donc sur l'interaction entre les acteurs financiers. Ainsi
les investisseurs achètent et vendent des titres financiers sur les bourses en passant par des
courtiers comme Madoff pour effectuer les transactions. Les banques d'investissement et les
sociétés cotées en bourse émettent des actions et titres financiers, et utilisent les fonds levés
pour financer leur croissance ou pour rembourser des dettes. Cependant, le marché financier
de Wall Street n'est pas exempté de failles et de risques. ( RAJOUTER DES
CONNAISSANCES ET DES NOTIONS DE TERMINALE CHAPITRE CRISE
FINANCIERE ? CROISSANCE ECONOMIQUE AVEC WS ET POLITIQUES
EUROPEENNES )
Les crises économiques et les fluctuations du cours des actions peut entraîner une perte
importante pour les investisseurs… ( FAILLES DE MARCHE EN GENERAL PUIS CAS
PRECIS DE WALL STREET AINSI QUE LIMPACT DE MADOFF SUR LE
MARCHE QUE SEST IL PASSE APRES LA DECOUVERTE DE LA SUPERCHERIE DE
MADOFF SUR LE MARCHE )
III. Les mesures prises en conséquences pour limiter les risques de fraudes
( PARLER DABORT GENERALEMENT LES MESURES PRISES PAR LES POUVOIRS

PUBLICS PUIS CAS PRECIS AVEC WALL STREET ET VOIR SI LA BANQUE CENTRALE
JOUE UN ROLE DANS LA REGULATION ET PROTEXTION DU MARCHE DE WS )

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Le marché financier de Wall Street est un lieu d'échanges de capitaux de grande envergure et d'une

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Le « système de Ponzi », appelé aussi « système de cavalerie » ou « système pyramidal » est

( PARLER DABORT GENERALEMENT LES MESURES PRISES PAR LES POUVOIRS

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