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El objetivo de esta investigación es determinar ¿cuál es el modelo que permite explicar con mayor precisión el comportamiento histórico del índice general de la bolsa de valores de Colombia (IGBC), durante el periodo comprendido entre el... more
El objetivo de esta investigación es determinar ¿cuál es el
modelo que permite explicar con mayor precisión el comportamiento
histórico del índice general de la bolsa de valores de Colombia (IGBC),
durante el periodo comprendido entre el 01 de enero de 2008 y el 31 de
mayo del año 2012?, analizando dicho fenómeno desde la perspectiva
teórica del Dow jons y el análisis técnico y empleando la metodología
de los modelos de la familia ARCH. Se estudia la volatilidad del mercado,
se comparan los modelos ARCH, GARCH, EGARCH y PARCH utilizando
los criterios tradicionales de evaluación y concluyendo que el modelo
EGARCH (1,1) posee la mejor capacidad para predecir. Finalmente,
se identifica como futura línea de investigación, la necesidad de
contractar empíricamente la pertinencia de medir la volatilidad del
IGBC según las directrices fijadas por la superintendencia financiara
colombiana para el cálculo del riesgo de mercado.
This research aims to determine, what is the model that
allows to explain more precisely the historical behavior of the general
index of the stock exchange of Colombia (IGBC), from the period
January 1 2008 to May 31-2012? Analyzing this phenomenon from the
theoretical perspective of the Dow Jones and the technical analysis
and using the methodology of the ARCH family models. It is studied
the market volatility, the ARCH, GARCH, EGARCH and PARCH models
are compared using traditional evaluation criteria and it`s concluded
that the EGARCH (1, 1) model has the best ability to predict. Finally,
it is identified like a future line of research, the need for empirically
contracting the relevance of measuring the volatility of the IGBC under
the guidelines established by the Colombian financial Superintendence
for the calculation of market risk.
modelo que permite explicar con mayor precisión el comportamiento
histórico del índice general de la bolsa de valores de Colombia (IGBC),
durante el periodo comprendido entre el 01 de enero de 2008 y el 31 de
mayo del año 2012?, analizando dicho fenómeno desde la perspectiva
teórica del Dow jons y el análisis técnico y empleando la metodología
de los modelos de la familia ARCH. Se estudia la volatilidad del mercado,
se comparan los modelos ARCH, GARCH, EGARCH y PARCH utilizando
los criterios tradicionales de evaluación y concluyendo que el modelo
EGARCH (1,1) posee la mejor capacidad para predecir. Finalmente,
se identifica como futura línea de investigación, la necesidad de
contractar empíricamente la pertinencia de medir la volatilidad del
IGBC según las directrices fijadas por la superintendencia financiara
colombiana para el cálculo del riesgo de mercado.
This research aims to determine, what is the model that
allows to explain more precisely the historical behavior of the general
index of the stock exchange of Colombia (IGBC), from the period
January 1 2008 to May 31-2012? Analyzing this phenomenon from the
theoretical perspective of the Dow Jones and the technical analysis
and using the methodology of the ARCH family models. It is studied
the market volatility, the ARCH, GARCH, EGARCH and PARCH models
are compared using traditional evaluation criteria and it`s concluded
that the EGARCH (1, 1) model has the best ability to predict. Finally,
it is identified like a future line of research, the need for empirically
contracting the relevance of measuring the volatility of the IGBC under
the guidelines established by the Colombian financial Superintendence
for the calculation of market risk.