Duplicatas

A duplicata virtual e os títulos de crédito eletrônicos
A DUPLICATA VIRTUAL E OS TÍTULOS DE CRÉDITO ELETRÔNICOS

Electronic duplicate invoice and the future of electronic negotiable instruments
Revista de Direito Bancário e do Mercado de Capitais | vol. 76/2017 | p. 125 - 171 | Abr
- Jun / 2017
DTR\2017\1647
Leonardo Parentoni
Doutor em Direito Comercial pela USP. Mestre em Direito Empresarial pela UFMG.
Especialista em Direito Processual Civil pela UnB. Professor adjunto de Direito
Empresarial da UFMG e do IBMEC-MG. Ex-membro de Comissões do CNJ e do CJF.
Procurador federal de Categoria Especial/AGU parentoni@gmail.com
Área do Direito: Comercial/Empresarial

Resumo: Este texto aborda as duplicatas virtuais, enfocando sua evolução histórica no
Brasil, desde o início do século passado, quando os comerciantes começaram a colher a
assinatura dos clientes, na segunda via das faturas, passando pela evolução doutrinária
e legislativa do tema, o mecanismo de circulação escritural do crédito, culminando nas
recentes decisões do Superior Tribunal de Justiça que pacificaram a executoriedade das
duplicatas virtuais.
Palavras-chave: Títulos de crédito - Duplicata virtual - Crédito escritural - Direito

comercial - Direito cambial.
Abstract: This paper discusses the electronic trade notes in the context of Brazilian
market, focusing on its historical evolution, since the beginning of the past century,
when merchants started to take the customers signature on the duplicate of the bills,
going through the evolution of doctrine and legal system, the mechanism of book entry
credits, culminating with the recent judgments by Brazilian Superior Tribunal de Justiça,
that have confirmed the possibility of judicial enforcement of electronic trade notes.
Keywords: Negotiable instruments - Electronic duplicate invoice - Book entry credits -

Commercial law - Corporate Law.
Sumário:
1 Introdução e delimitação do tema - 2 Brevíssimo histórico das duplicatas no Brasil: da

cartularidade em papel ao crédito escritural eletrônico - 3 Principais disposições legais
quanto à cobrança das duplicatas - 4 As duas grandes correntes da doutrina brasileira -
5 O papel da jurisprudência culminando na uniformização pelo STJ - 6 Conclusão - 7
Referências bibliográficas
1 Introdução e delimitação do tema

1
Ao atribuir interpretação contemporânea ao princípio da cartularidade dos títulos de
crédito, legitimando o crédito escritural, mais especificamente no contexto da chamada
duplicata virtual, o Superior Tribunal de Justiça demarcou, no ano de 2011, o fim de
uma longa, sinuosa e polêmica caminhada, que se iniciara ainda na década de 1980,
com os primeiros escritos de Newton De Lucca. Assim como qualquer edifício não pode
ser erguido a partir dos andares mais altos, demandando antes uma sólida e consistente
fundação, também o entendimento hoje pacificado no Superior Tribunal de Justiça foi
fruto de demorada construção histórica.
O objetivo deste texto não é rediscutir o tema, já por demais debatido, mas sim registrar
sua evolução, colocando-o em perspectiva. Ou seja, com os olhos de hoje, demarcar
quais foram as principais fases históricas do assunto e o que se pode esperar do futuro,
quanto à desmaterialização dos títulos de crédito.
2 Brevíssimo histórico das duplicatas no Brasil: da cartularidade em papel ao crédito

escritural eletrônico
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O surgimento da duplicata – como costuma acontecer com grande parte dos institutos
2
de Direito Comercial – é fruto da práxis mercantil . Somente em época posterior veio a
ser formalmente regulado pelo Direito. Podem-se divisar, na visão deste autor, quatro
3 4
fases evolutivas desse título de crédito, as quais serão brevemente descritas a seguir .
Antes, porém, é preciso delimitar o que se considera por duplicata. Para tanto são
citadas duas definições, uma sintética e outra mais analítica:
“A duplicata mercantil é um título de crédito contendo cláusula à ordem, que se

caracteriza por documentar o saque do vendedor pela importância faturada ao
comprador, identificado como sacado.
O seu criador, que é o comerciante vendedor (ou prestador de serviços), vincula-se à

obrigação por promessa indireta.
Tem como causa uma transação de natureza mercantil; mas, destinando-se à

mobilização de capital, cuja provisão repousa no valor das mercadorias objeto de
negócio subjacente e indicadas na correspondente fatura, desliga-se, no entanto, da sua
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causa geratriz pelo endosso ou pelo aceite.”
“A duplicata é título de crédito formal, impróprio, causal, à ordem, extraído por vendedor
ou prestador de serviços, que visa a documentar o saque fundado sobre crédito
decorrente de compra e venda mercantil ou prestação de serviços, assimilada aos títulos
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cambiários por lei, e que tem como seu pressuposto a extração da fatura.”
O antecedente remoto das duplicatas na legislação brasileira foi o art. 219 do Código
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Comercial de 1850 . Esse dispositivo impunha que nas vendas a prazo, entre
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comerciantes, o vendedor deveria apresentar ao comprador a fatura em duas vias
idênticas, assinadas por ambas as partes, ficando uma com o vendedor e outra com o
comprador. Não havendo reclamação no prazo de dez dias, as contas presumiam-se
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líquidas . Na sequência, o Decreto 737/1850 – mais conhecido como “Regulamento
737”, tão lembrado quando se estuda a vetusta teoria dos atos de comércio –, no art.
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246 e seguintes , conferia ao vendedor ação para executar créditos decorrentes de
compra e venda mercantil, no prazo de dez dias. As faturas, assim, documentavam a
compra e venda mercantil desde a época do Império. Elas eram utilizadas principalmente
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para requerer a falência do comprador caso este não efetuasse o pagamento devido .
Até então, porém, não se cogitava da existência das duplicatas. Nesse momento
embrionário, a fatura servia para documentar a compra e venda a prazo, celebrada entre
comerciantes, mas inicialmente não viabilizava a circulação do crédito. Ela não permitia,
por exemplo, que o vendedor efetuasse descontos bancários para antecipar o
recebimento de parte do valor das vendas. Tais operações só viriam a se difundir na
década de 20 do século seguinte.
É curioso observar que a duplicata surgiu como alternativa ao saque das letras de
câmbio, justamente para propiciar maior agilidade e menos formalismo na circulação do
crédito. Surgiu de uma necessidade prática dos comerciantes. Com efeito, em razão das
dimensões continentais do Brasil e do deficiente sistema nacional de transportes no
início do século passado, o procedimento para receber os valores documentados na letra
de câmbio era demorado. Primeiro seria preciso sacar o título, em seguida remetê-lo
para aceite, recebê-lo de volta (o que raramente ocorria na prática) e posteriormente
ainda reapresentá-lo para pagamento. Todo esse lento percurso desestimulou,
historicamente, o uso da letra de câmbio no comércio interno do país. Ainda hoje, o
título é pouco utilizado para essa finalidade, apesar de ser com base nele que muitos dos
manuais estudam títulos de crédito, o que já sugere uma revisão na metodologia da
disciplina e na estruturação de tais obras, a fim de conferir maior atenção aos títulos de
uso corrente no país, em vez de dedicar-lhes posição subalterna.
Fato é que paulatinamente foi se tornando comum, no dia a dia do comércio, no lugar de
sacar a letra de câmbio e aguardar todo o moroso procedimento descrito acima,
simplesmente colher a assinatura do cliente na segunda via da fatura e, a partir dela,
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imediatamente comprovar perante os bancos a celebração do negócio e a existência do

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crédito, a fim de contratar operações financeiras . Ou seja, o costume mercantil passou
a aceitar a fatura devidamente assinada como documento apto a antecipar a circulação
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do crédito. Foi dessa prática que posteriormente surgiria duplicata .
Em suma, a duplicata, um dos títulos circulatórios de maior aplicação prática no Brasil,

título de crédito de origem tipicamente nacional (ainda que existam figuras semelhantes
em outros países), surgiu justamente do desuso daquele que é tido na doutrina como a
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principal espécie de título de crédito: as letras de câmbio . Sua consagração legislativa
ocorreu na década de 20 do século passado, quando se tornou obrigatória a emissão da
duplicata, em substituição à fatura, tanto para viabilizar a cobrança de imposto sobre as
vendas (“imposto do selo”) quanto para resguardar os próprios comerciantes,
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fornecendo-lhes meio oficial de documentar as operações creditícias . Na sequência,
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sobreveio a Lei 187/1936, confirmando essa obrigatoriedade . A Lei 187/1936 foi, por
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fim, substituída pela Lei 5.474/1968 , que ainda hoje regula as duplicatas.
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Desde o início, portanto, a duplicata surgiu como título causal , ou seja, aquele que só
pode ser emitido para documentar o crédito decorrente de determinado negócio jurídico
que, em relação às duplicatas, era a compra e venda mercantil a prazo. Se não existisse
o negócio jurídico subjacente, o título não poderia ser emitido, constituindo tal prática
um crime (duplicata simulada).
Ocorre que o moroso e burocrático procedimento para cobrança das duplicatas, fixado
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originariamente na Lei 187/1936 e mantido na atual Lei 5.474/1968 , é totalmente
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contrário ao dinamismo que o comércio requer para a circulação dos créditos . Isso
trouxe para tais títulos o mesmo entrave que anteriormente havia feito com que as
letras de câmbio caíssem em desuso no comércio interno. Porém, no caso das
duplicatas, em vez de caírem em desuso, os comerciantes preferiram mantê-la,
adotando, na prática, um procedimento de circulação abreviado, que passou a suprimir
algumas etapas do trâmite ideal previsto na legislação. Ou seja, desde o início a prática
da circulação cambial das duplicatas já omitia alguns passos previstos na lei, em prol da
agilidade e simplicidade na cobrança dos créditos. Isso é próprio da cultura empresarial
brasileira. Tal constatação será muito importante adiante, ao verificar-se que a duplicata
virtual nada mais é do que a adaptação desse procedimento às exigências
contemporâneas de celeridade, à luz das novas tecnologias.
O que precisa ficar claro é que já nessa primeira fase histórica as duplicatas não eram
formalmente aceitas nem devolvidas. O sacador/credor principal as encaminhava ao
sacado e este, ao recebê-las, direcionava-as para o setor contábil, a fim de serem
inseridas em “contas a pagar” e, de regra, quitadas na data prevista. Com isso,
suprimiam-se ao menos duas fases do procedimento legal: devolução da cártula com
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aceite e reapresentação para pagamento . É de se destacar que nessa primeira fase
havia, ao menos, a extração regular da cártula e seu envio ao devedor principal. Ocorria,
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portanto, circulação do próprio título de crédito, na clássica definição de Vivante , com
apresentação da via original do título ao devedor principal.
Pode-se afirmar, então, que a primeira fase histórica foi marcada pela circulação da
cártula, ou seja, pela extração das duplicatas em papel e circulação do próprio título.
Porém, o comércio clamava por ainda mais agilidade na cobrança das duplicatas. E essa
celeridade foi possível graças à intermediação das instituições financeiras, originando
uma segunda fase na circulação cambial desse título.
Com efeito, em vez de extrair a cártula e encaminhá-la ao sacado, o credor passou

simplesmente a informar aos bancos quais seriam os dados do título, como identificação
e endereço do devedor, valor do crédito e data de vencimento. De posse dessa
informação, o banco então se encarregava de encaminhar ao devedor um boleto de
cobrança, o conhecido boleto bancário. Note-se que nessa segunda fase histórica a
cártula deixou de ser emitida, sendo substituída pela informação que o credor enviava
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aos bancos e pelo próprio boleto bancário . Assim, o devedor principal não chegava a
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ver a duplicata, porque ela não era sequer confeccionada. Em lugar disso, recebia um
documento em papel, com os dados de cobrança, conforme registrado na fatura.
Destarte, o boleto bancário passou a fazer o papel da duplicata, tornando-se a rotina
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brasileira nas décadas de 1970 e 1980 .
Ainda que na época não existisse lei resguardando esse procedimento, especificamente
para as duplicatas, o costume mercantil e a celeridade própria do comércio o acolheram
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e consolidaram . Essa segunda fase marcou a substituição da circulação da cártula pela
escrituração do crédito. A Lei 6.404/1976 definiu ação escritural como aquela que fica
registrada em conta de depósito, transferindo-se por simples anotação, dispensada a
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emissão de certificado de propriedade das ações . Ou seja, circulação escritural é
aquela que se processa mediante simples registro em sistema específico, dispensando a
transferência física de qualquer documento. Quem vende uma ação escritural não
precisa entregar comprovante de venda ao comprador, bastando registrar essa operação
em sistema próprio, administrado pela própria companhia ou por terceiro contratado.
Assim, a transferência do direito não se perfaz pela tradição de um título, mas pelo
registro em livro ou sistema específico, inclusive eletrônico. A expressão de língua
inglesa que designa crédito escritural já sugere isso: book entry credits.
A segunda fase histórica das duplicatas, portanto, é aquela em que se substitui a

circulação da cártula pelo crédito escritural. Note-se que desde a década de 1970 já
existia na Lei de Sociedades por Ações previsão autorizando que a escrituração de ações
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nominativas fosse mantida em meio eletrônico . No que toca às duplicatas, porém, essa
escrituração ainda era feita, basicamente, por registros em papel. Apenas timidamente
se utilizava o suporte eletrônico, baseado na microfilmagem. Mesmo rudimentar – se
visto com os olhos de hoje –, o recurso à microfilmagem permitiu às instituições
financeiras reduzir tremendamente o volume de documentos em papel que teriam de
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armazenar caso a escrituração continuasse a ser registrada em papel . Ou seja, na
segunda fase histórica, que marcou a substituição da cártula da duplicata pelo crédito
escritural e o envio de boletos bancários, já existia previsão legal para a circulação
eletrônica de ações e outros títulos, mas ainda não para as duplicatas.
Inaugurou-se, então, uma terceira fase histórica, caracterizada pelo uso cada vez maior
do suporte eletrônico na escrituração dos créditos, inclusive daqueles que poderiam
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ocasionar o saque de uma duplicata . Nessa fase surgiram dispositivos legais que
permitiam, por exemplo, realizar o protesto por indicação a partir de comunicações
eletrônicas entre o credor (ou instituição financeira intermediária) e o cartório de
protestos. No Direito Comparado, a escrituração eletrônica do crédito desenvolveu-se na
década de 1970. No Brasil, porém, sua consagração legislativa ocorreu somente no final
da década de 1990.
Com efeito, é notório que o armazenamento de documentos é mais prático e barato se

feito em meio eletrônico do que em papel. Isso motivou as instituições financeiras, num
primeiro momento, e as demais empresas, na sequência, a buscarem cada vez mais a
substituição do papel pelo suporte eletrônico. Especificamente em relação aos títulos de
crédito, a França foi pioneira ao legislar a respeito. Inicialmente, aquele país tentou
introduzir novo instrumento para documentar a circulação escritural do crédito de curto
prazo, em substituição às letras de câmbio, denominado de Crédit de Mobilisation des
Créances Commerciales (CMCC). Porém, a iniciativa não vingou. Assim, em 1973 ele foi
substituído pela Lettre de Change-Relevé , ou cambial-extrato, uma espécie de cambial
passível de ser armazenada, exclusivamente, em fitas magnéticas. O primeiro jurista
brasileiro a tratar do tema foi Newton De Lucca, a quem coube destacar que a Lettre de
Change-Relevé se assemelhava a uma letra de câmbio, podendo ser sacada em duas
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modalidades: registrada em papel (LCR-papel) ou em fita magnética (LCR-fita) . A
LCR-fita poderia ser transferida exclusivamente em meio eletrônico, representando a
primeira exceção ao dogma da cartularidade em papel como óbice à circulação escritural
31
do crédito .
Aliás, mesmo a LCR-papel apresentava, em parte, circulação escritural eletrônica. Com a

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diferença de que não era criada, ab initio, em fita magnética, mas apenas convertida
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nessa mídia em determinada fase de sua circulação . Ou seja, ambas as modalidades
apresentavam ao menos parte da circulação em meio eletrônico. O que as diferenciava
era, basicamente, o fato de que a LCR-fita circulava integralmente em meio eletrônico
(fita magnética), não havendo extração da cártula/papel em momento algum do
percurso. Por tal razão, foi a modalidade mais polêmica, chegando alguns juristas
franceses da época, como Vasseur, a afirmarem que, por não gerar cártula, a LCR-fita
equivaleria, no máximo, a um contrato de mandato, não podendo ser considerada
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autêntico título de crédito .
O fato é que os franceses foram muito perspicazes ao introduzirem a ideia de circulação

eletrônica do crédito. Em vez de o fazerem de uma única vez, de afogadilho (o que
aumentaria consideravelmente a chance de insucesso do novo instituto, dada a barreira
cultural que enfrentaria), optaram por manter a forma tradicional de circulação, em
papel, abrindo uma brecha para que fosse, gradualmente, substituída pelo meio
eletrônico. O legislador tinha consciência de que essa mudança era inevitável e desejada
pelo sistema financeiro, mas sabia, igualmente, que não poderia ser feita de forma
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abrupta . Seguiram-se várias outras exceções ao dogma da cartularidade em papel
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como óbice à circulação escritural do crédito .
Portanto, já na década de 1970 foi inaugurada, em outros países, a tendência de

progressiva desmaterialização da cártula e sua substituição pela circulação eletrônica do
crédito. Além de ter sido o primeiro jurista brasileiro a registrar cientificamente essa
mudança de paradigma, Newton De Lucca foi também pioneiro ao sugerir que o Brasil
adotasse mecanismo análogo. Afinal, os problemas que haviam conduzido outros países
a legislar a respeito eram praticamente os mesmos vivenciados no território nacional.
Destarte, referido autor sugeriu que o país instituísse a duplicata-extrato em papel (DEP
– semelhante à LCR-papel), como fase preliminar de transição até que o mercado e a
cultura jurídica nacional assimilassem a possibilidade de uma duplicata eletrônica em fita
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magnética (DEFM) . É nessa proposta que se encontra o embrião daquilo que hoje se
denomina duplicata virtual, cuja executoriedade viria a ser posteriormente reconhecida
pelo Superior Tribunal de Justiça, somente no ano de 2011.
Se no âmbito internacional a circulação eletrônica do crédito data de 1973, no Brasil a

consagração legislativa dessa prática ocorreu mais de duas décadas depois. Marco de tal
mudança foi a Lei de Protestos, que dispôs, de maneira inequívoca, ser admissível
também o protesto de títulos de crédito a partir da indicação eletrônica dos dados do
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título, sem necessidade de apresentação da cártula em papel . Essa previsão legislativa
era o estímulo que faltava para que as instituições financeiras substituíssem, de uma vez
por todas, a circulação das duplicatas pela cobrança via boleto bancário. Primeiramente,
pelos boletos em papel e, ato contínuo, por meios eletrônicos de cobrança, como o DDA
38
.
Assim, essa terceira fase histórica representa a consolidação da escrituração eletrônica

do crédito. Importante destacar que ela ainda está em curso. A própria movimentação
legislativa indica isso. Veja-se, por exemplo, o que dispõe o Projeto de Novo Código
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Comercial , em discussão no Congresso Nacional:
“Art. 445. Título de crédito é o documento, cartular ou eletrônico, que contém a cláusula
cambial.
Art. 454. O título de crédito pode ter suporte cartular ou eletrônico.
Art. 455. O título de crédito emitido em um suporte pode ser transposto para o outro.”
Abstraindo-se de eventuais críticas de ordem técnica à redação dos citados dispositivos –

como de vários outros pontos do projeto –, fato é que o Novo Código Comercial sinaliza
claramente no sentido de que irá afastar-se do conceito clássico de Vivante e da
concepção tradicional de cartularidade, atrelada ao papel, para consagrar os títulos de
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crédito com suporte eletrônico . Já em vigor, também, as disposições do Código Civil
41 42
(LGL\2002\400) a respeito , mas que só se aplicam aos títulos atípicos .
Esses dois exemplos servem para evidenciar um movimento legislativo que busca
introduzir no país o título de crédito eletrônico, ou seja, a criação e circulação do
documento integralmente em suporte digital. Isso, porém, ainda não pode ser
considerado realidade, pois o que existe atualmente, como visto, é a mera circulação
escritural e eletrônica do direito de crédito, não do próprio título de crédito. Tanto assim
que os títulos de crédito eletrônicos atípicos, cuja criação restou autorizada pelo Código
Civil (LGL\2002\400), desempenham, hoje, papel de menor importância na prática
mercantil.
Destarte, na fase atualmente em curso, não se pode, a rigor, entender que a duplicata
se tornou o primeiro título de crédito eletrônico. O que existe é a chamada “duplicata
virtual”, que nada mais é do que uma forma de circulação escritural do crédito, não do
próprio título. Com efeito, nessa terceira fase histórica não existe a formação da cártula
da duplicata, do próprio título de crédito. O direito de crédito é que circula, de maneira
escritural e eletrônica. É possível, porém, extrair-se a cártula, a qualquer tempo, visto
que houve de fato o negócio jurídico subjacente, o qual se encontra documentado na
fatura ou nota-fiscal fatura. A duplicata não é geralmente extraída por conveniência do
próprio mercado, tendência que, como visto, acompanha esse título de crédito desde as
suas origens. Nesse contexto, a duplicata permanece em estado potencial, já que não é
de fato extraída, mas pode sê-lo a qualquer tempo, caso isso se mostre necessário.
Essa potencialidade de que uma coisa venha a surgir a partir de outra (no caso, a
duplicata a partir da fatura) é o significado mais preciso da palavra “virtual”, segundo o
prestigiado entendimento de Pierre Lèvy:
“A palavra virtual vem do latim medieval virtualis, derivado por sua vez de virtus, força,
potência. Na filosofia escolástica, é virtual o que existe em potência e não em ato. O
virtual tende a atualizar-se, sem ter passado no entanto à concretização efetiva ou
formal. A árvore está virtualmente presente na semente. Em termos rigorosamente
filosóficos, o virtual não se opõe ao real, mas ao atual: virtualidade e atualidade são
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apenas duas maneiras de ser diferentes.”
Ou seja, a nomenclatura duplicata virtual é bastante adequada para se referir à terceira

fase histórica desse título de crédito, na qual a circulação da cártula é substituída pela
circulação escritural eletrônica do crédito, permanecendo a cártula meramente potencial,
ou virtual. Ela não é extraída por conveniência do próprio mercado, em prol da
celeridade na circulação do crédito, mas em casos excepcionais isso poderia ser feito a
qualquer tempo. É por essa e outras razões que não se pode concordar com os autores
que argumentam ser o protesto da duplicata virtual equivalente ao de um título de
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crédito inexistente . A cártula não foi de fato extraída, mas está potencialmente
presente ao longo de todo o procedimento, e sua não extração decorre da necessidade
prática do mercado, de abreviar o procedimento legal de circulação do crédito.
Característica essa que – nunca é demais frisar – acompanha as duplicatas desde a sua
primeira fase histórica, desde o surgimento desse título de crédito, sendo uma das
maiores responsáveis pelo seu sucesso.
Em suma, a cientificação do devedor acerca dos termos do negócio jurídico subjacente e

a apresentação do crédito para pagamento se processam de forma integralmente
escritural e eletrônica, com o intermédio de instituições financeiras. E, na esmagadora
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maioria dos casos, o pagamento ocorre de modo escorreito, sem maiores problemas .
Apenas em casos excepcionais, quando configurado inadimplemento injustificado, faz-se
necessário recorrer ao processo de execução. E quanto a esse processo, a jurisprudência
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evoluiu para também dispensar a apresentação da cártula, desde que comprovada a
execução do negócio jurídico subjacente, por parte do credor, e a regular cobrança
escritural, ainda que por meio eletrônico, a partir da simples indicação dos dados básicos
do título. Portanto, nessa terceira fase histórica resta definitivamente consagrada a
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dispensa de extração da cártula da duplicata e sua substituição pela circulação eletrônica

do crédito (duplicata virtual), inclusive para fins de processo judicial de execução. E,
mesmo que contraproducente do ponto de vista do dinamismo comercial, a cártula em
papel ainda pode ser extraída, a qualquer tempo, pois está potencialmente presente ao
longo de todo o procedimento de cobrança.
O que precisa ficar claro, em relação à atual fase histórica, é o fato de que nela se
autoriza apenas a circulação escritural do crédito, em meio eletrônico. Não se admite,
ainda, a circulação eletrônica do título de crédito, da própria duplicata. Esta, como visto,
não é sequer sacada, permanecendo num estado potencial (virtual). Assim, não se pode
confundir a circulação escritural, em meio eletrônico, do direito de crédito, com a
existência de um autêntico título de crédito eletrônico. A consequência prática dessa
distinção é enorme. Com efeito, não havendo título de crédito, não há que se cogitar de
outros institutos exclusivamente cambiais, como o aceite, endosso e aval. Foi com base
nesse contexto que o Superior Tribunal de Justiça analisou a executoriedade da duplicata
virtual.
A seguir será demonstrado que já existe substrato – tanto fático/tecnológico quanto

jurídico – para a existência de títulos de crédito genuinamente eletrônicos (duplicata
eletrônica em vez da duplicata virtual). Porém, a prática mercantil ainda não os
consolidou. É o que se espera que aconteça num futuro próximo, consubstanciando a
quarta fase histórica das duplicatas. É absolutamente provável que, no futuro, com a
popularização do uso de determinadas tecnologias, como a assinatura digital
assimétrica, o Brasil ingresse numa nova fase, na qual o próprio título de crédito será
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integralmente eletrônico , em todas as suas etapas, inclusive em eventual execução
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judicial , caso necessário. Assim, o título será emitido originariamente como um
documento eletrônico, dessa maneira remetido ao sacado e por este eletronicamente
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aceito e devolvido ao sacador, ou então protestado e executado .
Ou seja, os mesmos passos que a duplicata em papel percorria na primeira de suas fases
históricas serão resgatados, porém dessa vez em meio eletrônico. Isso terá a vantagem
de reavivar na duplicata os institutos cambiais que caíram em completo desuso após a
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circulação escritural, como o aceite, o endosso e o aval . Mas uma coisa é certa: só é
de se esperar que se inaugure essa nova fase histórica caso o trade off entre os ganhos
proporcionados pela reintrodução desses institutos supere os custos e as dificuldades
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decorrentes da certificação digital . A evolução histórica das duplicatas bem demonstra
que caberá ao mercado, e não ao Direito, realizar essa ponderação.
Ao final desta breve digressão e perspectiva histórica, podem-se resumir as quatro fases
evolutivas da duplicata, no Brasil, da seguinte forma:
Fase histórica Prática comercial Significado jurídico Marco temporal

adotada
1 Extração da cártula Circulação do próprio Do surgimento das
da duplicata e título de crédito, com duplicatas (década de
remessa ao sacado, procedimento 1920) até o final da
para aceite. abreviado em relação década de 1960.
ao previsto na lei.
2 Substituição da Circulação escritural Décadas de 1970,
cártula pelo envio de do direito de crédito, 1980 e início da de
boletos bancários, em em papel, 1990.
papel. substituindo a
circulação do próprio
título de crédito.
3 Protesto por Circulação escritural Atualmente em curso.
indicação, em meio do direito de crédito,
eletrônico, a partir em meio eletrônico.
dos dados constantes
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da fatura.
(duplicata virtual)
4 Criação e circulação Título de crédito Perspectiva.
da duplicata eletrônico.
integralmente em
meio eletrônico.
(duplicata eletrônica)
3 Principais disposições legais quanto à cobrança das duplicatas
Como se sabe, a vigente Lei 5.474/1968 manteve a duplicata como único título de
crédito passível de ser emitido na compra e venda a prazo, celebrada entre empresários
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, ampliando essa possibilidade também para os prestadores de serviço . Como esse
título documenta o crédito decorrente de uma operação já realizada, o sacado, em regra,
deve arcar com o pagamento dos valores ajustados. Por isso, o aceite na duplicata é
obrigatório, só podendo ser recusado em situações excepcionais, quando o devedor
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comprova haver algum vício no bem adquirido ou na prestação do serviço .
Além de obrigatório, o aceite nas duplicatas é também presumido. Com efeito, desde a
sua primeira fase histórica o normal era que as duplicatas fossem recebidas pelo sacado
e automaticamente direcionadas para “contas a pagar”, sendo quitadas no vencimento,
como qualquer outra dívida do empresário. Não havia a formalização do aceite no
próprio título de crédito e sua devolução ao sacador. Destarte, criou-se a presunção
relativa de que o título não devolvido após o prazo legal de dez dias teria sido aceito pelo
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sacado, pois esgotado o prazo para que fundamentasse a recusa do aceite .
Consequentemente, após esse prazo o credor já poderia realizar operações de crédito
que envolvessem a duplicata. Por exemplo, descontos bancários. Ou seja, antes mesmo
do vencimento do título o empresário já poderia antecipar o recebimento de parte dos
valores nele mencionados.
Como a regra é o pagamento espontâneo da duplicata, esse procedimento simplificado

em relação ao iter previsto em lei foi muito bem absorvido pelo mercado, tornando-se
costumeiro. Apenas em casos excepcionais, diante do inadimplemento injustificado, o
credor precisaria protestar o título e, eventualmente, executá-lo. Assim, a circulação
meramente escritural do crédito, inclusive em meio eletrônico, não traz problemas na
esmagadora maioria dos casos. São as circunstâncias excepcionais, verificadas quando
ocorre inadimplência, que suscitam dúvidas jurídicas. Esse alerta é importante para
lembrar que o procedimento abreviado de circulação do crédito, ainda que discutível em
algumas hipóteses, vem se revelando exitoso na maioria dos casos.
As características da obrigatoriedade e presunção do aceite, aliadas ao costume de não

devolver a cártula ao sacador, fizeram com que esse sujeito, caso fosse necessário
protestar a duplicata, tivesse que se valer de um procedimento alternativo, denominado
protesto por indicação. Essa espécie de protesto, como o próprio nome sugere, é feita a
partir da simples indicação, pelo credor ou instituição financeira intermediária, dos dados
constantes da duplicata não devolvida (os quais podem ser facilmente extraídos da nota
fiscal fatura, em poder do credor). Com isso, fica dispensada a apresentação da própria
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duplicata ao cartório de protestos . A lei de protestos autorizou, ainda, que tal indicação
57
fosse feita exclusivamente por meio eletrônico .
Importante destacar que, na redação originária da Lei 5.474/1968, o protesto por

indicação exigia que o credor apresentasse ao cartório o comprovante de entrega da
mercadoria ou prestação do serviço como maneira de demonstrar que havia cumprido
58
suas obrigações relativamente ao negócio jurídico subjacente ao título . Ocorre que
essa exigência era burocrática e atrasava a cobrança. Lembre-se que a essa altura já se
tornara corriqueiro que o credor utilizasse a intermediação de instituições financeiras, as
quais se encarregavam de enviar boletos bancários ao devedor, informando os dados do
título, como valor e prazo de vencimento. O costume já havia abolido o envio da própria
Página 8
duplicata/cártula, substituindo-a pelo boleto bancário. Consequentemente, a exigência

legal representou retrocesso em relação à praxis mercantil. Justamente por isso houve
intensa pressão do sistema financeiro contra a nova regra, fazendo com que ela fosse
59
rapidamente revogada pelo Decreto-Lei 436/1969 . Desde então, apresentar tais
60
comprovantes passou a ser obrigatório apenas na execução judicial da duplicata ,
deixando de emperrar a circulação escritural do crédito nas etapas anteriores.
Outro ponto a ser destacado é o fato de que tanto o envio da duplicata/cártula quanto
do boleto bancário cumprem, em essência, a mesma função, a mesma finalidade:
cientificar o devedor da existência do débito, informar-lhe o valor e prazo para
pagamento, além de oportunizar a recusa justificada. Portanto, ainda que os cartórios
não exijam a prova da prestação do serviço ou entrega da mercadoria ao realizar o
protesto por indicação, judicialmente o devedor poderá questionar esses pontos,
demonstrando justa causa para a recusa. Isso pode levar ao reconhecimento da
inexigibilidade da dívida e, em casos extremos, até configurar o crime de duplicata
61
simulada . Assim, as oportunidades que o devedor tem para se defender são
essencialmente as mesmas, quer se trate de protesto baseado na duplicata em papel ou
no boleto bancário (duplicata virtual). A substituição da cártula pela escrituração digital
do crédito, por si só, não acarreta maiores gravames ao devedor.
62
Uma vez efetuado o protesto, formaliza-se a inadimplência do sacado , permitindo a
execução judicial da duplicata. É daqui por diante que surgem as dúvidas jurídicas
relacionadas à executividade da duplicata virtual. Com efeito, caso fosse rigorosamente
seguido o iter previsto na Lei 5.474/1968, como o aceite é obrigatório e pode ser
presumido em caso de não devolução da cártula, após dez dias, bastaria ao credor
comprovar o envio do título de crédito ao sacado, por qualquer meio (correspondência
com aviso de recebimento, notificação extrajudicial, e-mail etc.), bem como o transcurso
do citado prazo, para viabilizar a execução. O Superior Tribunal de Justiça, há anos,
63
havia pacificado esse tema .
Ocorre que na prática mercantil a cártula sequer chega a ser extraída, pois a cobrança
se tornou meramente escritural e intermediada por instituições financeiras. O que se
enviava ao devedor eram outros instrumentos de cobrança, em papel (boletos
bancários) ou meio eletrônico (DDA e demais tipos de escrituração eletrônica do
crédito). Nesse contexto, a questão é saber se o protesto por indicação pode ser feito
com base nesses instrumentos, de modo a viabilizar a execução de um título de crédito
cuja cártula nunca chegou a se materializar (duplicata virtual). Esse é o ponto central
que doutrina e jurisprudência precisaram enfrentar, e que será abordado nos tópicos
seguintes.
4 As duas grandes correntes da doutrina brasileira
De início, é preciso advertir o leitor para o fato de que este tópico não tem a pretensão
de esgotar o assunto, transcrevendo e analisando a opinião dos mais diversos
profissionais que se manifestaram a respeito. Ao contrário, seu escopo é bem mais
modesto. Busca-se, apenas, olhar para trás, destacando alguns dos principais
posicionamentos sobre o tema, a fim de que o leitor tenha clara percepção da evolução
dos debates que culminou no atual entendimento do Superior Tribunal de Justiça.
E, sobre esse debate, não é exagero afirmar que as discussões podem ser resumidas em
duas grandes correntes de pensamento. Ainda que com certa variação em seus
argumentos, os diversos autores enquadram-se numa ou noutra vertente.
De um lado, estão os que, confirmando a doutrina clássica, sustentam que a palavra

documento mencionada no conceito de título de crédito de Vivante refere-se
exclusivamente a documentos em papel. Ou seja, o princípio da cartularidade, basilar
em matéria de títulos de crédito, autorizaria apenas a existência de cártulas em papel.
Confira-se, por todos, o que disse Tullio Ascarelli:
“Os títulos de crédito são, antes de qualquer coisa, um documento. A disciplina

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legislativa, necessariamente diferente quanto aos títulos diversos, indica os requisitos de

cada um deles. Caráter constante, porém, de todos, é que constituem um documento;
escrito, assinado pelo devedor, formal, no sentido de que é submetido à condição de
forma, estabelecida justamente par identificar com exatidão o direito nele mencionado e
as suas modalidades, a espécie do título de crédito (daí nos títulos cambiários até o
requisito da denominação), a pessoa do credor, a forma de circulação do título e a
64
pessoa do devedor (...).”
Pela feição clássica do princípio da cartularidade, informações escrituradas em meio

65
eletrônico jamais poderiam ser consideradas autêntico documento, para fins cambiais .
Assim, a existência do próprio título de crédito estava condicionada à existência de uma
cártula em papel, que o corporificasse, sendo o direito transmitido juntamente com esse
66
documento . A vinculação ao papel derivava, em grande medida, da exigência de que
os sujeitos obrigados no título o assinassem, assinatura essa que deveria ser manuscrita
67
e lançada no próprio documento . Por não apresentar a assinatura das partes, ainda
que materializado em papel, o boleto bancário jamais seria documento para fins
cambiais. Consequentemente, não seria lícito realizar o protesto por indicação nem a
execução judicial baseados no boleto bancário, ainda que acompanhado do comprovante
de entrega da mercadoria ou prestação do serviço:
“Em face do até aqui exposto, cumpre, mais uma vez, chamar a atenção para o que está
ocorrendo nos dias de hoje: a desobediência aos termos da Lei vigente. Como é sabido,
a maioria das duplicatas são apresentadas por intermédio dos bancos, seja por terem
recebido endosso mandato, seja por qualquer outra forma que tomam os contratos
bancários.
Todavia, os bancos não se dão mais ao trabalho de encaminhar as cártulas ao sacados:

enviam um documento eletrônico que, de forma nenhuma, supre a apresentação da
duplicata segundo os ditames da lei. Isso equivale a dizer que inexistirá ação de
execução para tal duplicata.
Mas não são só os bancos que estão praticando esse ato contrário à lei, a quase
totalidade daqueles a quem é dado o direito de sacar duplicatas, assim estão
procedendo.
Nesse passo, não cabe modificação na lei, autorizando a apresentação da cártula por
meio de documento eletrônico, pois isso é macular todos os princípios que orientam os
títulos de crédito: é reduzir a duplicata a um título sem valor, como já está acontecendo
68
com o cheque.”
Um dos mais ferrenhos defensores desta corrente foi Wille Duarte Costa. Para ele,
jamais haveria título de crédito eletrônico e o protesto de uma duplicata nunca poderia
ser feito a partir da apresentação de boleto bancário. Tal autor sempre desferiu ferozes
69
críticas a quem ostentasse posicionamento contrário .
Em sentido diametralmente oposto, formou-se linha de pensamento cujo principal

expoente foi Newton De Lucca. Desde a década de 1980, esse autor já havia enfrentado
as principais questões jurídicas relacionadas à desmaterialização dos títulos de crédito,
tendo levado a efeito essa tarefa por ocasião da clássica dissertação intitulada A
cambial-extrato, na qual abordou a primeira experiência mundial a respeito,
consubstanciada, como visto, no modelo francês da Lettre de Change-Relevé. Já naquela
70
época Newton De Lucca antevira que algo semelhante viria a ocorrer também no Brasil
71
. Décadas mais tarde, a prática ganhou o decisivo apoio de Fábio Ulhoa Coelho , tendo
se consolidado na doutrina pátria a expressão “duplicata virtual”.
O que sustentava essa corrente alternativa, em resumo, era o fato de que o princípio da
cartularidade dos títulos de crédito estava a merecer releitura contemporânea, com a
72
progressiva substituição da cártula em papel por documentos eletrônicos . Newton De
Lucca fez a percuciente observação a seguir:
Página 10
“Parece-nos que, se por injustificado apego ao conceitualismo, se concluísse pela total

impossibilidade de estabelecer uma relação dialética entre os novos instrumentos da
Informática Bancária, ora em fase de franco desenvolvimento, e a concepção tradicional
dos títulos de crédito, seria necessário, pelo menos, tendo em conta essa realidade
irrecusável que é a mobilização de vultosas somas em dinheiro proporcionada por
aqueles instrumentos, modificar a amplitude conceitual do que se configura como um
73
‘documento’.”
Desde então, o que vem sendo discutido é, fundamentalmente, se as informações

armazenadas em suporte eletrônico também se amoldam ao conceito jurídico de
documento, tendo em vista as evidentes distinções entre o papel e o suporte eletrônico.
Em outras palavras, se haveria uma interpretação contemporânea do princípio da
cartularidade dos títulos de crédito, apta a englobar os documentos eletrônicos.
Como visto há pouco, uma das principais críticas ao documento eletrônico era o fato de
que, nele, não havia assinatura autógrafa, dada de próprio punho pelas partes
vinculadas ao instrumento. Consequentemente, não haveria como identificar, com
segurança e precisão, quem seriam as pessoas obrigadas no título de crédito. Hoje,
evidentemente, já existem recursos tecnológicos capazes de assegurar a autoria e
integridade de um documento eletrônico. Curioso é notar que, na década de 1980, muito
antes da dispersão da internet para fins comerciais ou da assinatura digital assimétrica,
Newton De Lucca já havia alertado para o problema, esclarecendo haver mecanismos
alternativos à solução do impasse. Com efeito, citado autor relembra que nos primórdios
da Idade Média os documentos eram identificados por selos que lhes eram apostos, e
não por assinaturas, até porque nem mesmo os nobres eram todos alfabetizados. Tal
74
fato não impediu que aqueles documentos fossem regularmente aceitos como prova .
Ou seja: a assinatura manuscrita nem sempre foi a maneira tradicional de identificação
da autoria e integridade de um documento. Algumas existiram antes dela e outras
podem surgir depois, sem maiores problemas.
Também não se diga que a assinatura manuscrita confere maior segurança do que
outras formas de identificação. Na verdade ocorre o contrário. A maior segurança adviria
da forma preconceituosa com que se identificam atualmente os analfabetos, pela
aposição do polegar embebido em tinta, a fim de colher suas digitais. A falsificação de
assinaturas é muito mais fácil do que a das digitais, visto que estas, em regra, não se
alteram ao longo da vida. E, no entanto, hoje é raro quem sugira que todos,
indistintamente, identifiquem-se nos negócios do dia a dia pela aposição das digitais em
vez da assinatura, como fazem os analfabetos...
Porém, admitindo-se que a história é cíclica, não será espanto se num futuro próximo
todos venham a se identificar de maneira análoga ao que fazem atualmente os
analfabetos, ou seja, por características físicas singulares, como as impressões digitais
ou o contorno da íris, em lugar da tradicional assinatura de próprio punho. É o que
75
sugere o futuro da biometria . Assim, afirmar – como fez a primeira corrente – que a
assinatura manuscrita é a única forma de assegurar a autoria e integridade de um
documento, capaz de convertê-lo em título de crédito, representa, a um só tempo,
desprezo tanto do passado quanto do provável futuro da humanidade.
Nesse ponto, é preciso adentrar um pouco mais o conceito de documento, a fim de

deixar clara sua compatibilidade com o suporte material eletrônico. Há quem defenda
76
que a palavra documento deriva do verbo latino docere, que significa ensinar .
Entretanto, o dicionário registra que o termo surgiu a partir do substantivo documentum
77
, que quer dizer prova, amostra. Obviamente, não se pode confundir o sentido
técnico-jurídico de uma expressão com seu significado gramatical. Todavia, é altamente
aconselhável iniciar a análise jurídica a partir do significado gramatical das palavras.
Afinal, a linguagem é o instrumento básico do Direito. Pelo significado gramatical,
documento teria alcance amplo, compreendendo tanto os textos escritos quanto as
imagens e gravações. Tudo que pudesse ser registrado para, no futuro, fazer prova de
um fato. Porém, em sentido técnico-jurídico consideram-se como documento apenas os
Página 11
78
textos escritos . O que importa destacar é que a prova documental deve sempre estar
79
fixada em algum suporte material , ou seja, um substrato que permita preservar as
informações ao longo do tempo. Isso, porém, não autoriza concluir que somente o papel
seja suporte material válido. Antes dele, outros materiais exerceram essa função, como
a madeira e o pano. No cenário atual, ganham cada vez mais espaço as mídias
eletrônicas, como os discos rígidos de computador, pen drives, DVDs, armazenamento
em nuvem etc. Todas permitem preservar o conteúdo do documento, enquadrando-se
no conceito de suporte material. E isso não por predileção pessoal do autor, mas por
força de lei.
Com efeito, desde o ano de 2001 o Brasil implantou sistema destinado a garantir a
autenticidade e integridade dos documentos armazenados em suporte eletrônico. Tal
sistema denomina-se Infraestrutura de Chaves Públicas Brasileira, ou simplesmente
80
ICP-Brasil. Tem por objetivo conferir segurança aos documentos eletrônicos ,
81
equiparando seus efeitos jurídicos aos do documento em papel . Existe no país,
destarte, inegável fundamento legal para a validade jurídica do documento eletrônico.
Tanto assim que o próprio processo judicial vem se desmaterializando, progressivamente
82 83 84
. Por meio da ICP-Brasil e do procedimento de assinatura digital assimétrica , é
possível assegurar que um documento eletrônico tenha confiabilidade igual ou superior à
dos documentos em papel. Esse procedimento garante, com precisão matemática, que o
documento tenha sido realmente assinado por determinado sujeito, bem como sua
completa transmissão ao destinatário, sem interceptações ou alterações de conteúdo
85
(integridade) .
Assim, não se justifica o temor de que, por ser composto de mera sequência de bits em
vez de consubstanciar cártula em papel, seja impossível diferenciar o original de um
documento eletrônico e sua cópia. Com efeito, essa distinção é possível quando um dos
documentos está digitalmente assinado e o outro não:
“Neste viés a cópia e o original do documento eletrônico podem ser identificados se

imaginarmos que todo documento assinado é um original e todo documento sem
assinatura cujo conteúdo seja idêntico ao assinado é uma cópia. Queremos dizer que um
documento assinado digitalmente é um original e o mesmo documento em outro suporte
ou meio, e.g., quando impresso, é uma cópia simples.
A prova da integridade da cópia decorre meramente do resultado da comparação entre

os conteúdos dos documentos assinado digitalmente e impresso.
Entendemos que qualquer reprodução, mesmo que exata do conteúdo do documento

desprovida da assinatura digital é uma cópia simples do documento assinado
digitalmente, pois dela não se pode determinar com segurança nem a autoria e nem a
integridade o que reverte o ônus da prova para condição do documento apócrifo. (...)
Assim sendo passamos a ter um tertium genus, o documento original como sendo aquele
assinado digitalmente, as cópias eletrônicas exatas do documento eletrônico contendo
também a assinatura digital, que também são originais e a cópia do documento
eletrônico ou de seu conteúdo desacompanhada da assinatura digital, cuja integridade e
autoria somente são aferidas mediante a comparação com o conteúdo do documento
86
assinado digitalmente.”
De toda forma, é possível criar cópias idênticas de um documento eletrônico apondo-se

nele, duas ou mais vezes, a mesma assinatura digital assimétrica. Aparentemente, isso
seria óbice aos títulos de crédito eletrônicos, já que a circulação simultânea de mais de
uma via da cártula atenta contra os princípios basilares do Direito Cambial. No entanto,
analisando-se com cautela percebe-se que a possibilidade de existir simultaneamente
mais de uma via original do mesmo documento não é privilégio daqueles
consubstanciados em suporte eletrônico. Também nos documentos em papel isso pode
ocorrer. Basta que as partes assinem duas ou mais vias de um mesmo instrumento, caso
em que todas serão consideradas originais. E isso acontece rotineiramente nos
Página 12
contratos, sem maiores questionamentos. A diferença está apenas no mecanismo

utilizado para diferenciar original e cópia: a assinatura digital assimétrica em vez da
assinatura de próprio punho. Feita essa diferenciação, ambos constituem prova
87
documental típica . Tal ponto, assim, não parece ser óbice à futura adoção dos títulos
de crédito eletrônicos.
Pode-se resumir o que foi dito há pouco em duas conclusões: 1) a assinatura manual, de
próprio punho, não é a única forma legalmente admissível para assegurar a autoria e
integridade de um documento; 2) o papel não é o único suporte material admissível para
o registro dos documentos. Essas conclusões apontam para a validade jurídica dos
documentos eletrônicos, eventualmente até daqueles que consubstanciem título de
crédito.
Há, todavia, quem sustente que o conceito de documento, em sua feição clássica, tal
como utilizado para definir título de crédito, não poderia contemplar o documento
eletrônico, visto que esse tipo de suporte material não existia à época. A parte final do
raciocínio é incontestável: quando Cesare Vivante cunhou seu conhecido conceito de
títulos de crédito, não existiam documentos eletrônicos. A divergência reside na
conclusão que se extrai disso. Segundo alguns autores, porque a modalidade eletrônica
não fora cogitada expressamente no conceito clássico de documento, ela seria
88
incompatível com esse conceito . Ora, a tão aclamada técnica dos conceitos normativos
89
abertos, ou indeterminados , visa justamente permitir que os dispositivos legais se
90
adaptem à evolução da humanidade sem necessidade de alteração do texto da lei .
Alguém duvida que o conceito de empresa do art. 966 do Código Civil (LGL\2002\400)
poderá vir a abarcar novas atividades empresariais que porventura surjam, justamente
por ser indeterminado? Seria por acaso equivocado qualificar novas atividades como
empresa, quando venham a preencher todos os requisitos do art. 966, simplesmente
porque à época da entrada em vigor do Código Civil de 2002 elas ainda não existiam?
Evidentemente, a resposta é negativa.
O que não se deve fazer é deturpar conceitos históricos, descontextualizando-os da

época em que foram elaborados. Coisa muito diversa e saudável é reler os conceitos
jurídicos indeterminados, como o de documento, à luz do estágio atual de
desenvolvimento da humanidade. Portanto, não se vislumbra óbice para reconhecer o
suporte eletrônico como espécie de documento, inclusive na definição científica dos
títulos de crédito. A estes se aplica, perfeitamente, a definição de documento eletrônico
que formulei em outra obra: “(...) pode-se definir documento eletrônico como o texto
91
escrito que representa um fato e tem como suporte material uma mídia eletrônica” .
Vale destacar que, na mesma época das críticas feitas pela primeira corrente doutrinária,
já existiam estudos sobre o armazenamento de documentos em suporte eletrônico e a
92
assinatura digital assimétrica como sucedâneo da assinatura manuscrita . Inclusive, tais
práticas estavam em estágio avançado nos Estados Unidos da América, o que evidencia
que a releitura do conceito clássico de documento não somente é possível como
palpável.
Apesar de todas essas considerações, a primeira corrente histórica traz um derradeiro

argumento contra os títulos de crédito eletrônicos. Sustenta que a cártula promove a
“coisificação do crédito”, o qual se incorpora ao documento em papel, de modo que o
93
que circula é esse documento, e não o crédito . Consequentemente, sem a existência
desse documento corpóreo, não haveria circulação do título de crédito.
O argumento não impressiona. É fato que se deve diferenciar a circulação do direito de

crédito da circulação do próprio título de crédito. A primeira vem sendo feita no Brasil,
de maneira escritural, sem a transferência da cártula, há mais de 40 anos. A tendência é
evoluir para que também a circulação do próprio título de crédito ocorra em meio
eletrônico. Atualmente, ainda não atingimos essa quarta fase histórica, mas os
instrumentos capazes de possibilitar isso, do ponto de vista fático/tecnológico e jurídico,
já existem. O desafio é incorporá-los à prática do comércio.
Página 13
Se, como visto, o documento pode ser eletrônico ou em papel, sua circulação também
pode se processar dessas duas maneiras. Há, inclusive, a possibilidade de transposição
do suporte material, do papel para o meio eletrônico, ou vice-versa. Em outras palavras,
o título de crédito eletrônico não deixa de ser um autêntico documento, modifica-se
apenas o seu suporte material. A regra a ser observada para evitar fraudes é a de que
um só tipo de suporte possa circular de cada vez, sendo vedada a circulação simultânea
do mesmo título, em mais de um suporte material ou em mais de uma via do mesmo
suporte. Pode ocorrer, por exemplo, que o título tenha por base inicialmente o papel,
mas ao longo de sua circulação adote o suporte eletrônico. Nesse caso, só serão válidas
as declarações cambiais (como endosso e aval) lançadas na via eletrônica, devendo o
espelho em papel sair imediatamente de circulação.
Ademais, cada via eletrônica do título mantém sua singularidade, pois a certificação
digital assimétrica torna esse documento único e insuscetível de alteração não
consentida. O propalado risco de vias simultâneas do mesmo título e a insegurança disso
94
decorrente não é atributo exclusivo do suporte material eletrônico. Como visto,
também nos documentos em papel é possível extrair simultaneamente duas ou mais vias
originais, desde que todas estejam assinadas (como rotineiramente ocorre nos
contratos). E nem por isso doutrina e jurisprudência vislumbram qualquer ilegalidade
nessa prática. Assim, dizer simplesmente que a mudança no modo de assinar estimularia
fraudes não é argumento sólido. Quem poderia emitir ilicitamente um título de crédito
em papel, assinando-o de próprio punho, poderia fazer o mesmo com um documento
eletrônico digitalmente assinado. A fraude está na intenção do agente mais do que no
95
instrumento utilizado para praticá-la . O importante é deixar claro que a assinatura
digital assimétrica torna possível diferenciar original e cópia de um documento
eletrônico, tal como se faz nos documentos corporificados em papel.
Em verdade, a legislação brasileira já está caminhando na direção sugerida pela segunda

corrente doutrinária. Ou seja, rumo à adoção do título de crédito eletrônico. Como
primeiro exemplo, pode-se citar a Cédula de Produto Rural (CPR), prevista na Lei
8.929/1994 e posteriormente alterada pela Lei 11.076/2004. Trata-se de título de
crédito emitido em papel/cártula, mas que pode ser registrado em sistema eletrônico
autorizado pelo Banco Central do Brasil, passando, a partir de então, a tramitar
96
exclusivamente em meio eletrônico . A Lei 11.076/2004 disciplina também o Certificado
de Depósito Agropecuário (CDA) e o Warrant Agropecuário (WA). Assim como na CPR,
também para estes dois últimos a lei admite a transposição do suporte em papel para o
97
meio eletrônico, logo após a emissão do título . A Lei 11.882/2008, que trata da Letra
de Câmbio Mercantil (LAM) foi adiante, autorizando que esse título seja, desde o início,
emitido em forma escritural eletrônica, bem como que circule dessa maneira, sem a
98
existência de cártula/papel . Esses exemplos servem para demonstrar que a mudança
de paradigma, rumo à adoção do autêntico título de crédito eletrônico, já está em curso.
Passo decisivo nessa mudança pode ser o Novo Código Comercial. Abstraindo-se das
várias críticas de ordem técnica à redação do anteprojeto, fato é que ele, como visto,
opta por afastar-se da concepção tradicional de cartularidade, atrelada ao papel, para
consagrar os títulos de crédito com suporte eletrônico. E também registra a equivalência
99
entre o suporte material em papel e as mídias eletrônicas .
Assim, é possível afirmar que tanto do ponto de vista tecnológico quanto jurídico
existem bases suficientes para flexibilizar a conceituação clássica do princípio da
cartularidade, passando a admitir-se que também sejam considerados no conceito de
cártula os documentos com suporte eletrônico. E, mais do que isso, as necessidades do
sistema financeiro fazem com que o recurso a esse tipo de suporte material seja uma
tendência irrefreável.
Reunindo-se tudo o que foi dito, e concentrando-se especificamente na duplicata virtual,

pode-se concluir que o boleto bancário não equivale a um título de crédito. Este título é
a duplicata que, como visto, permanece em estado potencial/virtual, pois a circulação do
crédito se processa de maneira escritural, dispensando a extração da cártula em papel,
Página 14
por conveniência do próprio mercado (costume mercantil). Ainda que não tenha sido
extraída, a cártula permanece potencialmente presente ao longo de todo o
procedimento. Por isso, a segunda corrente doutrinária, à qual aqui se filia, sustenta que
a execução do título de crédito (duplicata virtual) pode se basear no boleto bancário, já
submetido a protesto por indicação, acompanhado do comprovante de entrega da
mercadoria ou prestação do serviço. Tal procedimento foi descrito, com precisão, por
Celso Barbi Filho:
“Pela conjugação desses dispositivos legais [refere-se ao art. 15, II e § 2º da Lei

5.474/1968, na redação dada pela Lei 6.458/1977], conclui-se que o documento original
da duplicata pode, juridicamente, estar ausente da execução ou do pedido de falência.
Emitida a nota fiscal-fatura e não pago o débito no vencimento aprazado, o credor, ou o
banco encarregado da cobrança, comparece ao cartório de protestos – ou mesmo envia
simples comunicação eletrônica, como permite a Nova Lei de Protestos – fornecendo os
dados da nota fiscal-fatura e do comprador, alegando que o título foi remetido para
aceite ou pagamento, não tendo sido aceito, pago nem devolvido. E, assim, requer-se o
protesto da duplicata, por indicações do portador (...). Protestada a duplicata
supostamente remetida ao sacado – mas em verdade inexistente –, mediante indicações
do apresentante, tem-se por suprida sua ausência, ficando o título executivo constituído
pela certidão do protesto junto ao comprovante de entrega da mercadoria ou da
prestação do serviço, comumente o canhoto da nota fiscal-fatura. E, assim sendo,
torna-se possível o ajuizamento de execução judicial (art. 15, II, e § 2º da Lei n.
5.474/1968) ou mesmo pedido de falência (...), sem a presença do título de crédito, mas
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com o título executivo constituído na forma da lei.”
Tal procedimento, é inegável, afasta-se da circulação cambial clássica, na qual a própria

cártula é transferida de mão em mão. Porém – não custa lembrar – a análise histórica
demonstrou que a circulação das duplicatas, tradicionalmente, já adotava rito diverso do
previsto em lei, sempre buscando a simplificação da cobrança. Destarte, a duplicata
virtual representa nada mais do que a evolução desse procedimento, adequando-o às
novas tecnologias. Note-se que a Lei 5.474/1968 tem disposições que desbordam do
Direito Cambiário comum, na medida em que não exige que a quitação seja lançada no
próprio título, admitindo, ao contrário, que consubstancie documento separado, desde
101
que faça referência ao título . Ora, se a própria Lei de Duplicatas admite que
declarações cambiais sejam validamente lançadas fora da cártula em papel, e se isso é
tolerado em relação à quitação, uma das mais importantes declarações cambiais,
também o seria para outros fins, como a cobrança do crédito via boleto bancário, na
sistemática da duplicata virtual.
102
Por todas essas razões, e adotando-se uma perspectiva funcional em vez de
meramente formal, chega-se à conclusão de que o art. 15, II e § 2º da Lei 5.474/1968
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podem ser interpretados no sentido de permitir a execução do boleto bancário
acompanhado dos comprovantes de entrega da mercadoria ou prestação do serviço,
após regular protesto por indicação. Do ponto de vista funcional, a remessa do boleto
bancário ao devedor cumpre a mesma finalidade desempenhada pela cártula da
duplicata, cientificando-o da existência da dívida, valor e prazo para pagamento, bem
como oportunizando a recusa justificada do aceite. Na ausência de formalização dessa
recusa, em prazo hábil, a duplicata virtual substitui a extração da cártula, podendo ser
executada judicialmente. É isso o que decidiu o Superior Tribunal de Justiça,
consolidando a terceira fase histórica das duplicatas no Brasil, como se verá adiante.
5 O papel da jurisprudência culminando na uniformização pelo STJ
Quanto às duplicatas virtuais, inicialmente prevaleceu na jurisprudência o entendimento

de que o protesto por indicação só poderia ser lavrado mediante apresentação da
cártula, ou seja, da própria duplicata em papel. O boleto bancário, mesmo de uso
corrente, não se prestaria a tal finalidade, por duas razões. Primeiro, porque não é título
de crédito. Segundo, porque não está sujeito ao aceite. Assim, ele não supriria o saque
104
da duplicata, como autêntico título de crédito .
Página 15
Que o boleto bancário não é título de crédito e realmente não se sujeita a aceite são
pontos incontroversos. A questão é que tais características não obstam o protesto por
indicação, pois a Lei 9.492/1997 passou a autorizar, inclusive, que ele seja feito pela
remessa dos dados do título ao cartório, em meio eletrônico. Aliás, o protesto por
indicação é justamente a modalidade que dispensa a apresentação original da cártula.
Essa sistemática resguarda o devedor contra a cobrança de dívidas inexistentes
(duplicata simulada). De fato, provando-se que o credor oportunizou ao devedor o
pagamento do título, e provando-se também que executou suas obrigações relacionadas
ao negócio jurídico subjacente, não haveria por que obstar-lhe o recebimento do crédito,
com base no formalismo de não ter sido extraída a cártula da duplicata. Mesmo porque,
não custa lembrar, nesse título o aceite é obrigatório e presumido.
Também não se pode olvidar que a prática mercantil se consolidara, há décadas, no

sentido de não extrair a cártula, que se mantém virtual. Ainda que isso não se enquadre
na literalidade da Lei 5.474/1968, é algo que não pode ser desprezado. Trata-se de
fenômeno semelhante ao que ocorreu com o instituto da firma, que, inicialmente, além
de nome empresarial era modo de assinar. Porém, há décadas não mais se exige que o
sócio assine o nome da sociedade com sua caligrafia pessoal, consentindo que ele assine
o próprio nome civil. E nem por isso se entende que todas as firmas grafadas dessa
105
maneira são nulas .
Acolhendo esses fundamentos, no ano de 2011 o Superior Tribunal de Justiça evoluiu

sua jurisprudência para admitir tanto o protesto por indicação baseado em boleto
bancário quanto a própria execução da duplicata virtual, desde que, além do citado
boleto e do instrumento de protesto, fosse apresentado também o comprovante de
entrega da mercadoria ou de prestação do serviço. É o que restou consagrado, por
unanimidade, no seguinte acórdão:
“Execução de título extrajudicial. Duplicata virtual. Protesto por indicação. Boleto

bancário acompanhado do comprovante de recebimento das mercadorias.
Desnecessidade de exibição judicial do título de crédito original.
1. As duplicatas virtuais – emitidas e recebidas por meio magnético ou de gravação

eletrônica – podem ser protestadas por mera indicação, de modo que a exibição do título
não é imprescindível para o ajuizamento da execução judicial. Lei 9.492/97.
2. Os boletos de cobrança bancária vinculados ao título virtual, devidamente

acompanhados dos instrumentos de protesto por indicação e dos comprovantes de
entrega da mercadoria ou da prestação dos serviços, suprem a ausência física do título
cambiário eletrônico e constituem, em princípio, títulos executivos extrajudiciais.
106
3. Recurso especial a que se nega provimento.”
Contra a decisão foram interpostos embargos de divergência, igualmente rejeitados por

unanimidade, nos seguintes termos:
“Embargos de divergência em recurso especial. Divergência demonstrada. Execução de

título extrajudicial. Duplicata virtual. Protesto por indicação. Boleto bancário
acompanhado do instrumento de protesto, das notas fiscais e respectivos comprovantes
de entrega das mercadorias. Executividade reconhecida.
1. Os acórdãos confrontados, em face de mesma situação fática, apresentam solução

jurídica diversa para a questão da exequibilidade da duplicata virtual, com base em
boleto bancário, acompanhado do instrumento de protesto por indicação e das notas
fiscais e respectivos comprovantes de entrega de mercadorias, o que enseja o
conhecimento dos embargos de divergência.
2. Embora a norma do art. 13, § 1º, da Lei 5.474/68 permita o protesto por indicação
nas hipóteses em que houver a retenção da duplicata enviada para aceite, o alcance
desse dispositivo deve ser ampliado para harmonizar-se também com o instituto da
Página 16
duplicata virtual, conforme previsão constante dos arts. 8º e 22 da Lei 9.492/97.
3. A indicação a protesto das duplicatas mercantis por meio magnético ou de gravação

eletrônica de dados encontra amparo no artigo 8º, parágrafo único, da Lei 9.492/97. O
art. 22 do mesmo Diploma Legal, a seu turno, dispensa a transcrição literal do título
quando o Tabelião de Protesto mantém em arquivo gravação eletrônica da imagem,
cópia reprográfica ou micrográfica do título ou documento da dívida.
4. Quanto à possibilidade de protesto por indicação da duplicata virtual, deve-se

considerar que o que o art. 13, § 1º, da Lei 5.474/68 admite, essencialmente, é o
protesto da duplicata com dispensa de sua apresentação física, mediante simples
indicação de seus elementos ao cartório de protesto. Daí, é possível chegar-se à
conclusão de que é admissível não somente o protesto por indicação na hipótese de
retenção do título pelo devedor, quando encaminhado para aceite, como expressamente
previsto no referido artigo, mas também na de duplicata virtual amparada em
documento suficiente.
5. Reforça o entendimento acima a norma do § 2º do art. 15 da Lei 5.474/68, que cuida

de executividade da duplicata não aceita e não devolvida pelo devedor, isto é, ausente o
documento físico, autorizando sua cobrança judicial pelo processo executivo quando esta
haja sido protestada mediante indicação do credor, esteja acompanhada de documento
hábil comprobatório da entrega e recebimento da mercadoria e o sacado não tenha
recusado o aceite pelos motivos constantes dos arts. 7º e 8º da Lei.
6. No caso dos autos, foi efetuado o protesto por indicação, estando o instrumento
acompanhado das notas fiscais referentes às mercadorias comercializadas e dos
comprovantes de entrega e recebimento das mercadorias devidamente assinados, não
havendo manifestação do devedor à vista do documento de cobrança, ficando atendidas,
suficientemente, as exigências legais para se reconhecer a executividade das duplicatas
protestadas por indicação.
7. O protesto de duplicata virtual por indicação apoiada em apresentação do boleto, das

notas fiscais referentes às mercadorias comercializadas e dos comprovantes de entrega
e recebimento das mercadorias devidamente assinados não descuida das garantias
devidas ao sacado e ao sacador.
107
8. Embargos de divergência conhecidos e desprovidos.”
A partir dessas decisões, o STJ pacificou a executoriedade da duplicata virtual. Ou seja,

acolheu a ideia defendida por Newton De Lucca, desde a década de 1980. Apesar disso,
não se nota nos votos uma linha sequer de reconhecimento ao primeiro jurista brasileiro
que suscitou o tema. É como se fosse possível chegar ao fim da caminhada
esquecendo-se do primeiro passo...
Feita essa ressalva, fato é que a executoriedade da duplicata virtual, doutrinariamente

defendida desde a década de 1980, finalmente ganhou o definitivo apoio da
jurisprudência. Resta demarcado, então, o caminho que poderá conduzir a uma nova
fase histórica, a do autêntico título de crédito eletrônico. Agora é esperar para ver.
6 Conclusão
A duplicata é um título de crédito de origem tipicamente nacional. Além disso, tem como
traço histórico marcante o fato de, na prática, sempre ter circulado por meio de rito
abreviado em relação ao iter previsto em lei, a fim de atender às necessidades do
mercado, em termos de celeridade na cobrança do crédito. Justamente por isso é nela
que se pode vislumbrar o embrião do primeiro título de crédito genuinamente eletrônico,
ou seja, criado e transmitido integralmente como documento eletrônico. Ainda que já
existam as bases (tanto fática/tecnológica quanto jurídica) para a existência do título de
crédito genuinamente eletrônico, fato é que o Brasil ainda não ingressou nesta fase
histórica.
Página 17
Porém, a paradigmática decisão do Superior Tribunal de Justiça, consagrando a

executividade da duplicata virtual, afastou definitivamente os argumentos em contrário,
deixando aberto o caminho evolutivo rumo a essa nova fase. Resta agora aguardar a
resposta do mercado, já que a linha evolutiva das duplicatas bem demonstra que
costumam partir dele, e não da lei, os passos mais firmes rumo à evolução do instituto.
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1 Agradeço ao monitor da Faculdade de Direito da UFMG, Luiz Felipe Drummond

Teixeira, pela formatação deste texto de acordo com as regras da Revista de Direito
Bancário e do Mercado de Capitais.
2 . p. 237-238. “A prática reiterada e disseminada de atos dá origem a comportamentos

socialmente típicos ou à ‘tipicidade social’ e, nesse sentido, pode-se vislumbrar certa
‘racionalidade espontânea’ na formação do ordenamento jurídico. Por brotarem da praxe
mercantil, os usos e costumes sofrem certa ‘seleção natural’: as práticas mais
adequadas ao tráfico impõem-se sobre aquelas menos aptas à resolução de problemas;
ao longo do processo de evolução, prevalecem os padrões de condutas mais bem
adaptados ao funcionamento do mercado.”
3 . A divisão proposta neste estudo não se confunde com aquela sugerida por Rubens
Requião: REQUIÃO, Rubens. Curso de Direito Comercial. 21. ed. São Paulo: Saraiva,
1998. p. 485-490. Entre outras distinções quanto ao enquadramento dos períodos
históricos, este estudo vislumbra uma última fase que não foi – e nem poderia ter sido,
apesar da genialidade daquele autor – antevista por Rubens Requião, dada a realidade
da época, fase essa que consiste na substituição da cártula pela circulação integralmente
eletrônica do crédito.
4 . A releitura histórica da duplicata, a que se propõe o presente texto, segue

recomendação clássica: PENNA, Fábio O. Da duplicata. Rio de Janeiro: Forense, 1952. p.
10. “Mais que qualquer outra lei, a de criação das duplicatas exige uma apreciação geral
e histórica para o seu bom entendimento e mais fácil solução das dificuldades da mesma
resultantes.”
5 . RESTIFFE NETO, Paulo. Novos rumos da duplicata. 2. ed. São Paulo: Revista dos
Tribunais, 1975. p. 10.
6 . ROSA JR., Luiz Emygdio F. da. Títulos de crédito. 4. ed. Rio de Janeiro: Renovar,
Página 20
2006. p. 673.
7 . Eis a redação do mencionado dispositivo, já revogado: BRASIL. Império. Lei n. 556.

Rio de Janeiro: 25.06.1850. “Art. 219. Nas vendas em grosso ou por atacado entre
comerciantes, o vendedor é obrigado a apresentar ao comprador por duplicado, no ato
da entrega das mercadorias, a fatura ou conta dos gêneros vendidos, as quais serão por
ambos assinadas, uma para ficar na mão do vendedor e outra na do comprador. Não se
declarando na fatura o prazo do pagamento, presume-se que a compra foi à vista (artigo
n. 137). As faturas sobreditas, não sendo reclamadas pelo vendedor ou comprador,
dentro de 10 (dez) dias subseqüentes à entrega e recebimento (artigo n. 135),
presumem-se contas líquidas.” Aprecie-se, também: REQUIÃO, Rubens. Curso de Direito
Comercial. 21. ed. São Paulo: Saraiva, 1998. p. 485-486. “Ninguém consegue localizar a
fonte inspiradora desse preceito. Registre-se que J. X. Carvalho de Mendonça confessa
não saber de que modo surgiu o instituto. (...) Daí concluir-se que o art. 219, dando
amplitude aos efeitos da fatura comercial, foi construção original e autêntica do direito
brasileiro, implantando com ele as sementes que, mais tarde germinando, criariam um
novo título de crédito.”
8 . ROSA JR., Luiz Emygdio F. da. Títulos de crédito. 4. ed. Rio de Janeiro: Renovar,
2006. p. 668. “Em todo contrato de compra e venda mercantil entre partes domiciliadas
no território brasileiro, a extração da fatura pelo vendedor, para apresentação ao
comprador, será obrigatória apenas quando o prazo de pagamento for superior a 30
(trinta) dias, contado da data da entrega ou do despacho das mercadorias (LD, art. 1º),
porque o legislador considera como venda a prazo. Quando o prazo de pagamento for
inferior a trinta dias, a extração da fatura será facultativa (...).”
9 . RESTIFFE NETO, Paulo. Novos rumos da duplicata. 2. ed. São Paulo: Revista dos
Tribunais, 1975. p. 3. “Na sua origem, destinava-se a duplicata a documentar o contrato
de compra e venda de mercadorias, em grosso ou no atacado, entre comerciantes, e a
representar, pela assinatura aposta pelo vendedor na via do comprador, e,
reciprocamente, pela assinatura do comprador aposta na via do vendedor, a relação
débito-crédito correspondente, com presunção de liquidez da conta (assinada), sempre
que decorrido o prazo de 10 dias subsequentes à entrega e recebimento dos gêneros
sem reclamação por parte do vendedor ou do comprador, segundo o art. 219 do Código
Comercial.”
10 . BRASIL. Império. Decreto n. 737. Rio de Janeiro: 25.11.1850. “Art. 246. Consiste
esta acção na assignação judicial de dez dias para o réo pagar, ou dentro delles allegar e
provar os embargos que tiver.”
“Art. 247. Compete esta acção:
(...)
§ 7º Às facturas e contas de generos vendidos em grosso (art. 219), não reclamados no

prazo legal sendo assignados pela parte.”
“Art. 248. Esta acção é incompetente para por ella se demandarem instrumentos
illiquidos, ou cujas obrigações são dependentes de factos, e condições que carecem de
provas além das mesmas escripturas, salvo si esses fáctos e condições puderem ser
provados in continente por documentos ou confissão da parte.”
11 . PENNA, Fábio O. Da duplicata. Rio de Janeiro: Forense, 1952. p. 12. “Para suprir as
dificuldades dos comerciantes exportadores em grosso, contra a má-fé dos compradores,
o Govêrno Provisório introduziu na reforma do instituto da falência, levada a efeito pelo
dec. n. 917, de 24 de outubro de 1890, a possibilidade de verificação judicial das contas
extraídas dos livros comerciais revestidos das formalidades intrínsecas e extrínsecas,
dando ao resultado positivo a qualidade de título líquido e certo, para o efeito de
requerimento da falência. Foi o primeiro passo para tornar efetiva a aceitação da fatura,
Página 21
prevista no art. 219 do Cód. Comercial. Mas, se, juridicamente, ficou em parte resolvida
a posição dos vendedores, econômicamente perdurou a situação: continuaram sem
títulos comprobatórios, de visu, das suas transações e com os quais pudessem mobilizar
os seus capitais.”
12 . FRONTINI, Paulo Salvador. Títulos de crédito e títulos circulatórios: que futuro a

informática lhes reserva? Rol e funções à vista de sua crescente desmaterialização.
Revista dos Tribunais, v. 730, p. 50-64, ago. 1996. p. 58. “A Letra de Câmbio jamais
vingou entre nós. (...) Pelas notórias vicissitudes decorrentes de largos obstáculos:
praças distantes, serviço postal precário, rede bancária inexistente, e, sobretudo, por
força de um traço cultural muito significativo no comércio nacional, esse título de
crédito, ao mesmo tempo que se firmava como sólido instituto jurídico, sobre o qual se
erigiram todas as demais figuras cambiariformes, nunca se difundiu em sua aplicação
prática. Não suplantou o uso tradicional dos créditos mercantis, assinados pelos
comerciantes, nem ao uso da segunda via da fatura, assinada pelo devedor, prática de
que, afinal, se originou a duplicata mercantil. Consolidou-se, de fato, com o tempo, a
praxe de, na cópia da fatura, pegar-se, no ato da venda mercantil, a assinatura do
comprador, o que, convenhamos, era bem mais rápido e simples do que sacar uma letra
de câmbio, apresentá-la a aceite, recebê-la de volta e novamente apresentá-la, no
vencimento, para receber seu valor (...). Levando-se a cópia da fatura ao banco para,
com lastro nela, obter-se financiamento do giro da mercadoria, colhia-se com singeleza
o mesmo ou melhor resultado.”
13 . Aliás, a própria etimologia da duplicata remete a uma cópia, segunda via de algo.
No caso, um título de crédito extraído a partir da segunda via da fatura.
14 . Não se descuida que alguns autores foram árduos críticos da duplicata, como
Carvalho de Mendonça: CARVALHO DE MENDONÇA, José Xavier. Tratado de direito
comercial brasileiro. 4. ed. Rio de Janeiro: Freitas Bastos, 1945. v. 6. Tópico 634.
Porém, a prática desmentiu tais críticas, na medida em que a duplicata é um sucesso e
vem se adaptando às novas necessidades do mercado, principalmente à influência da
tecnologia.
15 . PENNA, Fábio O. Da duplicata. Rio de Janeiro: Forense, 1952. p. 12-13. “(...) a

primeira grande guerra tornou pouco sustentável a situação do alto comércio, que,
privado das facilidades concedidas pelos exportadores europeus, viu-se forçado a
procurar um meio compulsório de documentar as suas vendas, sem querer agir
diretamente contra os compradores. E o meio encontrado foi a aliança com o fisco.
Diga-se a verdade: não foi o fisco o principal interessado. Para a cobrança de impôsto de
sêlo sobravam-lhe meios sem a criação do título comercial típico. O interesse
econômico-financeiro é que o impunha como remédio para a situação angustiosa do alto
comércio, que o atraso do nosso médio e pequeno comércio impedia que fôsse
amparado por outra forma. Daí o aparecimento da duplicata, substituindo,
compulsoriamente, a fatura aceita, ou seja, a segunda via de fatura (...).”
16 . BRASIL. República. Lei n. 187. Rio de Janeiro: 05.12.1936. “Art. 1º Nas vendas
mercantis a prazo entre vendedor e comprador domiciliados no território brasileiro,
aquelle é obrigado a emittir e entregar ou remetter a este a factura ou conta de venda e
respectiva duplicata, que este lhe devolverá, depois de assigna-la, ficando com aquella.”
17 . BRASIL. Congresso Nacional. Lei n. 5.474. Brasília, DF, 18.07.1968. “Art . 1º Em

todo o contrato de compra e venda mercantil entre partes domiciliadas no território
brasileiro, com prazo não inferior a 30 (trinta) dias, contado da data da entrega ou
despacho das mercadorias, o vendedor extrairá a respectiva fatura para apresentação ao
comprador.”
18 . p. 650. “La dichiarazione cartolare può enunciare la causa della obbligazione del
creatore o può invece non enunciarla: nel primo caso si parla di titolo di credito causale,
Página 22
nel secondo caso di titolo di credito astratto.” No mesmo sentido: DE LUCCA, Newton.
Aspectos da teoria geral dos títulos de crédito. São Paulo: Pioneira, 1979. p. 117. “Numa
primeira aproximação, assim, poderíamos dizer que o título causal é aquele no qual o
negócio jurídico que lhe deu origem, por força da lei, vincula-se ao título de tal sorte que
produz efeitos sobre a sua vida jurídica. Abstratos, em contraparida, são aqueles títulos
nos quais a causa não determina uma consequência jurídica.”
19 . Procedimento composto, basicamente, das seguintes etapas: extração da cártula da

duplicata a partir da fatura que documenta uma compra e venda mercantil a prazo;
encaminhamento ao comprador, para aceite; devolução da duplicata ao emitente, com
ou sem aceite; apresentação para pagamento na data prevista no título; pagamento ou
protesto; e, finalmente, execução judicial da duplicata.
20 . ASCARELLI, Tullio. Teoria geral dos títulos de crédito. Campinas: Servanda, 2009.
p. 40. “(...) a circulação do crédito é exigida pela economia moderna (...). Circulação dos
créditos, vale dizer o máximo de rapidez e de simplicidade ao transmiti-los a vários
adquirentes sucessivos com o mínimo de insegurança para cada adquirente que deve ser
posto, não só em condições de conhecer pronta e eficazmente aquilo que adquire, mas
também a salvo das exceções cuja existência não lhe fosse dado notar, facilmente, no
ato da aquisição. A satisfação dessa exigência que se faz sentir profundamente no
moderno mundo econômico, constitui fator do desenvolvimento deste.”
21 . Comungando desse entendimento: CATAPANI, Márcio Ferro. A exequibilidade das

duplicatas virtuais e os boletos bancários: comentário ao acórdão proferido pelo STJ no
REsp 1.024.691/PR. Revista do TRF 3ª Região, n. 112, p. 4-13, mar./abr. 2012. p. 6.
“Entretanto, o uso no comércio brasileiro sempre divergiu bastante desse procedimento
hipotético. Em primeiro lugar, o aceite e a devolução da duplicata nunca foram a atitude
mais comum do empresário comprador brasileiro: ele, verificando que as mercadorias
tinham sido entregues em conformidade com o contratado, simplesmente encaminhava
a duplicata (ou o boleto bancário que a substituía) para o seu setor de ‘contas a pagar’
e, quando do vencimento, efetuava o pagamento, normalmente por meio de depósito
em conta corrente de titularidade do vendedor.”
22 . VIVANTE, Cesare. Trattato di diritto commerciale. 5. ed. Bologna: Francesco

Vallardi, 1935. v. 3. p. 63 e 164. “Il titolo di credito è un documento necessario per
esercitare il diritto letterale ed autonomo che vi è menzionato.”
23 . Curioso notar que a intermediação dos bancos já estava prevista desde a Lei
187/1936. Nesta, porém, tal intermediação destinava-se apenas a entregar a duplicata
ao sacado, não admitindo a substituição da cártula por boleto bancário, eis que a
primeira fase histórica, como visto, foi marcada pela circulação da cártula: BRASIL.
República. Lei n. 187. Rio de Janeiro: 05.12.1936. “Art. 10. A remessa da duplicata
poderá ser feita directamente pelo vendedor ou por seus representantes, por intermédio
de bancos, procuradores ou correspondentes, que se incumbam de apresentá-la ao
comprador, na praça ou lugar de seu estabelecimento, podendo os intermediários
devolvê-la depois de assignada, ou conservá-la em seu poder até o momento do
resgate, seguindo as instrucções de quem lhes commetteu o encargo.”
24 . Na mesma época, a finalidade comercial da fatura e a finalidade tributária da nota

fiscal foram reunidas em um único documento, não por outra razão denominado de Nota
Fiscal-Fatura: ROSA JR., Luiz Emygdio F. da. Títulos de crédito. 4. ed. Rio de Janeiro:
Renovar, 2006. p. 668-669. “O Convênio de Criação do Sistema Nacional Integrado de
Informações Econômico-Fiscais, assinado no Rio de Janeiro, em 15-12-70, em seu art.
19, § 7º, permite que a Nota Fiscal possa servir como fatura, desde que contenha todos
os elementos necessários, e neste caso a sua denominação passa a ser Nota-Fiscal
Fatura ou NF-Fatura.”
25 . Confira-se o preciso trecho do voto do ministro Raul Araújo: BRASIL. Superior

Página 23
Tribunal de Justiça. 2ª Seção, EREsp. 1.024.691/PR, j. 22.08.2012, rel. Min. Raul Araújo.
“O comércio, enquanto atividade marcada pelo dinamismo e celeridade, precede em
muito o direito comercial, que tem marcante fonte consuetudinária, incorporando, desde
suas origens medievais, as práticas comerciais dos mercadores associados em
corporações de ofício.”
26 . BRASIL. Congresso Nacional. Lei n. 6.404. Brasília, DF, 15.12.1976. “Art. 34. O
estatuto da companhia pode autorizar ou estabelecer que todas as ações da companhia,
ou uma ou mais classes delas, sejam mantidas em contas de depósito, em nome de seus
titulares, na instituição que designar, sem emissão de certificados.”
“Art. 35. A propriedade da ação escritural presume-se pelo registro na conta de depósito
das ações, aberta em nome do acionista nos livros da instituição depositária.
§ 1º A transferência da ação escritural opera-se pelo lançamento efetuado pela

instituição depositária em seus livros, a débito da conta de ações do alienante e a crédito
da conta de ações do adquirente, à vista de ordem escrita do alienante, ou de
autorização ou ordem judicial, em documento hábil que ficará em poder da instituição.”
27 . BRASIL. Congresso Nacional. Lei n. 6.404. Brasília, DF, 15.12.1976. “Art. 100, § 2º,
tanto na redação originária quanto na atual.”
28 . DE LUCCA, Newton. Do título papel ao título eletrônico. Revista de Direito Bancário

e do Mercado de Capitais, v. 60, p. 169-188, abr. 2013. p. 177. “Pode-se dizer que, em
nosso país, as preocupações com a gestão dos títulos de crédito começaram por volta da
década de 70. A tese que o Banco do Brasil levou ao XI Congresso Nacional de Bancos,
em 1975, no Rio de Janeiro, intitulada ‘Cobrança Direta’, assinalava: ‘Área crítica dos
serviços executados pelos bancos comerciais, a cobrança de títulos ameaça sufocar o
Sistema sob toneladas desses papéis, de volume sempre crescente em face do
expressivo desenvolvimento econômico nacional, de uma indústria mais dinâmica e
produtiva e de um comércio mais agressivo’. Registrava-se, à época, que no ano de
1971, o Banco do Brasil cobrara 18 milhões de títulos, cifra essa que pularia, em 1974,
para 27 milhões de títulos.”
29 . Para um aprofundamento nessa evolução tecnológica, recomenda-se: FIGUEIREDO,

Ivanildo. O suporte eletrônico dos títulos de crédito no projeto do Código Comercial. In:
COELHO, Fábio Ulhoa; LIMA, Tiago Asfor Rocha; NUNES, Marcelo Guedes (Coord.).
Reflexões sobre o projeto de Código Comercial. São Paulo: Saraiva, 2013. p. 211-250.
30 . DE LUCCA, Newton. A cambial-extrato. São Paulo: Revista dos Tribunais, 1985. p.

23-31.
31 . Perceba-se que já naquela época se discutia a substituição da cártula por

documentos eletrônicos. E na mesma época foram aventados alguns obstáculos que, até
recentemente, também eram tidos como óbice ao uso da duplicata virtual no Brasil,
como a necessidade de devolução física da cártula ao sacador: DE LUCCA, Newton. A
cambial-extrato. São Paulo: Revista dos Tribunais, 1985. p. 27. “A concepção da Lettre
de Change-Relevé esbarrava, de início, com dois obstáculos não facilmente removíveis.
O primeiro desses obstáculos dizia respeito à impossibilidade de suprimir-se a circulação
material da letra de câmbio tendo em vista o direito do sacado de exigir a devolução do
título com a respectiva quitação. O segundo óbice não era de natureza jurídica. Era
indispensável a utilização de arquivos magnéticos, mas os dados existentes na letra de
câmbio eram insuficientes para que a identificação do sacado pudesse ser feita por meio
do tratamento eletrônico de dados. No primeiro caso, chegou-se à conclusão de que o
papel representava, ao mesmo tempo, um suporte de direito e um suporte de
informação. Enquanto título, o papel estava ligado a direitos que lhe davam valor jurídico
próprio. Mas, enquanto suporte de informação, poderia o papel ser substituído pela fita
magnética. No segundo caso, graças ao RIB (Relevé d’ Identité Bancaire), foi possível
Página 24
obter-se um código do sacado (n. de seu banco, da agência e de sua conta bancária)
que permitiu o tratamento eletrônico de dados.”
32 . DE LUCCA, op. cit., p. 28-29. “Seja-nos permitido adiantar, apenas, que a inovação
básica consiste no fato de que o título não vai mais circular materialmente: após a
remessa da LCR-papel ao banco do sacador, todos os dados são transportados para a
fita magnética. O título é conservado em poder do banco sacador. Passa a circular
somente a fita magnética: do banco sacador ao ‘computador da compensação’ do Banco
da França e deste ao banco do sacado. Somente no banco do sacado é que o papel vai
reaparecer: é o estrato da LCR (relevé).”
33 . VASSEUR, Michel. Lettre de Change-Relevé. Sirlei, 1976. In: DE LUCCA, Newton. A

cambial-extrato. São Paulo: Revista dos Tribunais, 1985. p. 69-70. “Um verdadeiro
abismo – tal é a expressão de Vasseur – ao referir-se à diferença entre a LCR-papel e a
LCR-fita magnética, concluindo que a primeira é uma verdadeira letra de câmbio que,
após a sua criação, é transportada para a fita; e que a segunda não é e nem jamais
seria uma verdadeira letra de câmbio. E remata: A afirmação é evidente. Inexiste letra
de câmbio sem a cártula, isto é, sem papel. Ora, a fita magnética exclui todo papel
inicialmente redigido. Partindo de tal premissa, Vasseur chega à conclusão de que, no
plano jurídico, a LCR-fita magnética repousa sobre as técnicas do mandato e do
virement.”

79. “Foi mesmo a sutileza do espírito francês que pôde compreender, com acuidade
admirável, a necessidade de que a mudança nos hábitos dos comerciantes se fizesse de
forma gradual e lenta.”
35 . Na Alemanha, por exemplo, houve a Lastschrift.
36 . DE LUCCA, op. cit., p. 141-147.
37 . BRASIL. Congresso Nacional. Lei n. 9.492. Brasília, DF, 10.09.1997. “Art. 8º (...)
Parágrafo único. Poderão ser recepcionadas as indicações a protestos das Duplicatas
Mercantis e de Prestação de Serviços, por meio magnético ou de gravação eletrônica de
dados, sendo de inteira responsabilidade do apresentante os dados fornecidos, ficando a
cargo dos Tabelionatos a mera instrumentalização das mesmas.”
“Art. 22. (...)
Parágrafo único. Quando o Tabelião de Protesto conservar em seus arquivos gravação

eletrônica da imagem, cópia reprográfica ou micrográfica do título ou documento de
dívida, dispensa-se, no registro e no instrumento, a sua transcrição literal, bem como
das demais declarações nele inseridas.”
A respeito das precisas funções do protesto, vide: TOMAZETTE, Marlon. A duplicata

virtual. Revista dos Tribunais, v. 807, p. 725-739, jan. 2003. p. 733. “O protesto é um
ato solene que serve para provar a falta de pagamento, de aceite ou de devolução do
título. Não se trata de uma forma de cobrança de quem quer que seja, apesar de se usar
o protesto com tal conotação nos dias atuais. Além disso, o protesto pode servir para
conservar os direitos do portador do título contra os devedores indiretos, e
eventualmente até em face do sacado na duplicata.”
38 . CATAPANI, Márcio Ferro. A exequibilidade das duplicatas virtuais e os boletos

bancários: comentário ao acórdão proferido pelo STJ no REsp 1.024.691/PR. Revista do
TRF 3ª Região, n. 112, p. 4-13, mar./abr. 2012. p. 8. “(...) a utilização do papel tende a
ser ainda menor com a efetivação do DDA, que, apesar de ter sido lançado em 2009,
ainda não atingiu nível de utilização em larga escala no mercado. O DDA consiste,
basicamente, em um sistema criado pela Febraban, que permite o envio de boletos
Página 25
eletrônicos ao sacado (no caso da duplicata, o comprador ou tomador de serviços), por

meio de instituição financeira com a qual ele já mantenha relacionamento, e o seu
pagamento também em ambiente digital. Assim, sequer o boleto será impresso,
havendo, nos casos de adimplemento espontâneo e tempestivo, ausência total de papel
nas transações em questão, no que diz respeito ao cumprimento das obrigações
comerciais.”
39 . BRASIL. Câmara dos Deputados. Projeto de Lei n. 1.572. Autor: Deputado Vicente
Cândido. Brasília, DF, 14.06.2011.
40 . Confira-se a importante advertência acerca da manutenção dos princípios basilares

dos títulos de crédito, mesmo naqueles com suporte eletrônico, ressaltando-se apenas a
nova configuração da cartularidade: ALVES, Alexandre Ferreira de Assumpção; FARIA,
Lívia Sant’Anna. Desmaterialização de documentos e títulos de crédito: razões,
conseqüências e desafios. Disponível em:
Acesso em 09.09.2013. p. 314. “Autonomia, literalidade, incorporação e cartularidade
continuam sendo requisitos fundamentais para a caracterização do título de crédito e
deste modo não há que se falar em qualquer alteração quanto às conseqüências jurídicas
advindas da emissão eletrônica. Logicamente, o que passa a ser modificado é o meio da
emissão, que utiliza o meio magnético e não a cártula.”
41 . BRASIL. Congresso Nacional. Código Civil (LGL\2002\400). Brasília, DF, 10.01.2002.

“Art. 889. (...)
§ 3º O título poderá ser emitido a partir dos caracteres criados em computador ou meio
técnico equivalente e que constem da escrituração do emitente, observados os requisitos
mínimos previstos neste artigo.”
42 . ENEI, José Virgílio Lopes. O caráter supletivo das normas gerais sobre títulos de
crédito: comentários ao art. 903 do novo Código Civil. In: PENTEADO, Mauro Rodrigues
(Coord.). Títulos de crédito: teoria geral e títulos atípicos em face do Novo Código Civil
(análise dos artigos 887 a 903). São Paulo: Walmar, 2004. p. 152-153. “Quer nos
parecer, portanto, que a primeira interpretação – segundo a qual a disciplina geral não
revoga as remissões feitas pelas leis especiais que a precederam – é a que melhor se
afina à lógica dos títulos de crédito e ao sistema vigente.”
43 . LÉVY, Pierre. O que é o virtual. Trad. Paulo Neves. São Paulo: Editora 34, 2007. p.
15.
44 . SPINELLI, Luís Felipe. Os títulos de crédito eletrônicos e as suas problemáticas nos

planos teórico e prático. Revista de Direito Mercantil, Industrial, Econômico e Financeiro,
São Paulo, ano 49, n. 155/156, p. 186-212, ago./dez. 2010. p. 209. “(...) na prática, o
que se costuma denominar duplicata virtual passa longe de ser qualquer título de
crédito, pois a duplicata, no referido procedimento, nunca foi extraída e nem enviada
para aceite do sacado. Assim, todo o procedimento realizado afronta a Lei n. 5.474/1968
porque se acaba por permitir o protesto por indicação fora dos casos previstos, além da
instrução do processo de execução sem os documentos minimamente exigidos – isso
para não salientar, aqui, outros desvirtuamentos aceitos pela prática mercantil.”
45 . Dados da pesquisa conduzida pela Confederação Nacional do Comércio, denominada

de Pesquisa Nacional de Endividamento e Inadimplência do Consumidor (PEIC), revelam
que, até janeiro de 2012, menos de 20% dos consumidores apresentavam atraso no
pagamento de suas contas e, desse percentual, menos de 7% declararam não ter
condições de pagar suas dívidas. Ou seja, ainda que com algum atraso, mais de 93%
das dívidas seriam pagas espontaneamente, sem necessidade de recurso a demandas
judiciais. (Disponível em:
[www.cnc.org.br/central-do-conhecimento/pesquisas/pesquisa-nacional-de-endividamento-e-inadimplen
Página 26
Acesso em: 10.09.2013.) Tais números falam por si sós, afastando a alegação de que os
boletos bancários são, de regra, emitidos com intuito fraudulento, como sugere parte da
doutrina: FERNANDES, Jean Carlos. O abuso de direito no protesto de boleto bancário.
Revista de Direito Privado, São Paulo, v. 28, p. 42-51, out. 2006. p. 45. “Na prática, são
encaminhados grandes volumes de boletos aos cartórios de protesto, sendo todos eles
protestados por simples indicações dos portadores. Que indicações? Se não existe a
duplicata regularmente emitida, enviada ao sacado e por ele retida, como, então,
legitima-se o protesto por indicações? A resposta a tais indagações conflui para uma
mesma direção: ‘falsidade ideológica’.”
46 . Vide tópico sobre o papel da jurisprudência.
47 . É o que Carlos Alberto Rohrmann já defendia, há muitos anos, por ocasião de seus
estudos nos Estados Unidos da América: ROHRMANN, Carlos Alberto. Electronic
promissory notes. Los Angeles: University of California, 1999. p. 90. “More than four
hundred years after the first negotiable instruments, commerce faces new markets
brought to the real world by the ‘online world’. Bringing customers closer and breaking
geographic barriers, e-commerce is a challenge for commercial law. (…) the most
interesting example is how the law will regulate the substitution of paper and written
based documents for electronic documents. (…) This Article proposes a practical and
pragmatic application of digital signature to implement not only the electronic
promissory note but also, its negotiability and circulation.” Mais recentemente:
FIGUEIREDO, Ivanildo. O suporte eletrônico dos títulos de crédito no Projeto do Código
Comercial. In: COELHO, Fábio Ulhoa; LIMA, Tiago Asfor Rocha; NUNES, Marcelo Guedes
(Coord.). Reflexões sobre o Projeto de Código Comercial. São Paulo: Saraiva, 2013. p.
246. “A busca pela desmaterialização integral da duplicata eletrônica será, certamente, o
próximo passo no aperfeiçoamento dos títulos digitais. (...) Sendo a duplicata um título
de crédito causal, que exige a apresentação do comprovante de entrega das mercadorias
ao sacado ou comprador, este fato também pode ser provado eletronicamente, existindo
tecnologia informática apropriada e suficiente para a implantação desse procedimento.”
48 . Para que também a execução judicial se processe em meio eletrônico, será

necessário que o processo seja nacionalmente informatizado, eliminando os autos em
papel, como pretende a Lei 11.419/2006. Vide, a respeito: PARENTONI, Leonardo Netto.
Documento eletrônico: aplicação e interpretação pelo Poder Judiciário. Curitiba: Juruá,
2007. p. 89-100.
49 . A não ser que o mercado opte por novamente abreviar esse procedimento, em
alguma(s) de suas etapas, como tem sistematicamente ocorrido ao longo da história das
duplicatas.
50 . A duplicata eletrônica pode ser mais um exemplo de que a evolução dos institutos
jurídicos, numerosas vezes, ocorre em espiral. Ou seja, algo que era extremamente
utilizado vai se modificando, cai em desuso e, anos mais tarde, retorna com nova
roupagem. Osmar Brina descreve muito bem esse fenômeno: CORRÊA-LIMA, Osmar
Brina. Sociedade anônima. 2. ed. Belo Horizonte: Del Rey, 2003. p. 5. “Na metodologia
em espiral, o mesmo conceito aparece empregado em contextos diferentes, e é, como
que, ‘dilapidado’ aos poucos. Resta-nos um consolo, entretanto. Estudos sérios, recentes
e avançados, publicados pelos professores Gheorghiu e Kruse, das Universidades de
Giessen e de Bremen, na Alemanha, lograram comprovar que o aparelho psíquico
humano possui um mecanismo automático de desambiguização e formação de ordem
autônoma.”
51 . Observe-se a síntese desses dois autores, seguidas de nossos comentários, entre

colchetes: ALVES, Alexandre Ferreira de Assumpção; FARIA, Lívia Sant’Anna.
Desmaterialização de documentos e títulos de crédito: razões, conseqüências e desafios.
Disponível em:
Página 27
Acesso em: 09.09.2013. p. 309-311. “A idéia que o título ‘poderá’ ser emitido a partir
dos caracteres criados em computador está aquém da própria realidade no Brasil, dado
que as ações escriturais, previstas na Lei de Sociedades por Ações, são documentos que
só existem, efetivamente, no meio eletrônico. (...) A desmaterialização, para ser viável,
deve possuir pelo menos mais vantagens do que desvantagens quanto à sua emissão e
quanto às conseqüências jurídicas que são proporcionadas. Isso porque não seria viável
que todo esforço para inclusão da não cartularidade fosse causar desvantagens maiores
capazes de não fazer prosperar a emissão pela forma eletrônica. Como vantagens,
podem ser citadas: a) preservação de meio ambiente; b) celeridade nos negócios e c)
modernidade e praticidade [ao que acrescento redução de custos]. (...) Como
desvantagens, podem ser citadas: a) falta de regulamentação da assinatura digital
[apesar da existência da Medida Provisória 2.200-2/2001]; b) insegurança e falta de
privacidade e c) o custo elevado para sua implementação [que tende a se reduzir no
futuro].”
52 . BRASIL. Congresso Nacional. Lei n. 5.474. Brasília, DF, 18.07.1968. “Art. 1º Em

todo o contrato de compra e venda mercantil entre partes domiciliadas no território
brasileiro, com prazo não inferior a 30 (trinta) dias, contado da data da entrega ou
despacho das mercadorias, o vendedor extrairá a respectiva fatura para apresentação ao
comprador.”
“Art. 2º No ato da emissão da fatura, dela poderá ser extraída uma duplicata para
circulação como efeito comercial, não sendo admitida qualquer outra espécie de título de
crédito para documentar o saque do vendedor pela importância faturada ao comprador.”
53 . BRASIL. Congresso Nacional. Lei n. 5.474. Brasília, DF, 18.07.1968. “Art. 20. As
emprêsas, individuais ou coletivas, fundações ou sociedades civis, que se dediquem à
prestação de serviços, poderão, também, na forma desta lei, emitir fatura e duplicata.”
54 . BRASIL. Congresso Nacional. Lei n. 5.474. Brasília: 18.07.1968. “Art. 8º O

comprador só poderá deixar de aceitar a duplicata por motivo de:
I – avaria ou não recebimento das mercadorias, quando não expedidas ou não entregues
por sua conta e risco;
II – vícios, defeitos e diferenças na qualidade ou na quantidade das mercadorias,

devidamente comprovados;
III – divergência nos prazos ou nos preços ajustados.”
55 . BRASIL. Congresso Nacional. Lei n. 5.474. Brasília, DF, 18.07.1968. “Art. 7º A

duplicata, quando não fôr à vista, deverá ser devolvida pelo comprador ao apresentante
dentro do prazo de 10 (dez) dias, contado da data de sua apresentação, devidamente
assinada ou acompanhada de declaração, por escrito, contendo as razões da falta do
aceite.”
56 . BRASIL. Congresso Nacional. Lei n. 5.474. Brasília, DF, 18.07.1968. “Art. 13. A
duplicata é protestável por falta de aceite de devolução ou pagamento.
§ 1º Por falta de aceite, de devolução ou de pagamento, o protesto será tirado,
conforme o caso, mediante apresentação da duplicata, da triplicata, ou, ainda, por
simples indicações do portador, na falta de devolução do título. (...)”
“Art. 14. Nos casos de protesto, por falta de aceite, de devolução ou de pagamento, ou
feitos por indicações do portador do instrumento de protesto deverá conter os requisitos
enumerados no artigo 29 do Decreto n. 2.044, de 31 de dezembro de 1908, exceto a
transcrição mencionada no inciso II, que será substituída pela reprodução das indicações
feitas pelo portador do título.”
Página 28
57 . BRASIL. Congresso Nacional. Lei n. 9.492. Brasília: 10.09.1997. “Art. 8º (...)

Parágrafo único. Poderão ser recepcionadas as indicações a protestos das Duplicatas
Mercantis e de Prestação de Serviços, por meio magnético ou de gravação eletrônica de
dados, sendo de inteira responsabilidade do apresentante os dados fornecidos, ficando a
cargo dos Tabelionatos a mera instrumentalização das mesmas.”
“Art. 22. (...)
Parágrafo único. Quando o Tabelião de Protesto conservar em seus arquivos gravação

eletrônica da imagem, cópia reprográfica ou micrográfica do título ou documento de
dívida, dispensa-se, no registro e no instrumento, a sua transcrição literal, bem como
das demais declarações nele inseridas.”
58 . Veja-se a redação revogada: BRASIL. Congresso Nacional. Lei n. 5.474. Brasília, DF,
18.07.1968. “Art. 13. A duplicata é protestável por falta de aceite, de devolução ou de
pagamento:
I – por falta de aceite o protesto será tirado mediante apresentação da duplicata, ou à
vista da triplicata, extraída, datada e assinada pelo vendedor, e acompanhada da cópia
da fatura, ou, ainda mediante apresentação de qualquer documento comprobatório do
recebimento do título pelo sacado além do recibo a que se refere o § 2º do art. 1º, ou de
outro documento comprobatório da entrega da mercadoria; (...)”
59 . Essa particularidade histórica foi muito bem resumida por Paulo Restiffe, ainda que
mencionando equivocadamente o conceito de Vivante: RESTIFFE NETO, Paulo. Novos
rumos da duplicata. 2. ed. São Paulo: Revista dos Tribunais, 1975. p. 4. “É indisfarçável
a progressiva perda de perspectiva das regras e princípios de Direito Cambiário, que
poderiam ser enfeixados na concepção Vivanteana, de títulos de crédito, como o
documento necessário ao exercício do direito literal e autônomo nele contido [sic]. Isto
é, do princípio tradicional nulla executio sine titulo, chegou-se, no auge da eficácia da Lei
n. 5.474, com as modificações introduzidas pelo Decreto-lei n. 436, de 27.1.1969, ao
extremo oposto da execução, mesmo sem a presença da duplicata, suprida (...) pelo
instrumento de protesto tirado por indicações do credor, acompanhado de documento
comprobatório da simples remessa da mercadoria.”
cobrança judicial de duplicata ou triplicata será efetuada de conformidade com o
processo aplicável aos títulos executivos extrajudiciais, de que cogita o Livro II do
Código de Processo Civil, quando se tratar:
(...)
II – de duplicata ou triplicata não aceita, contanto que, cumulativamente:
a) haja sido protestada;
b) esteja acompanhada de documento hábil comprobatório da entrega e recebimento da

mercadoria; e
c) o sacado não tenha, comprovadamente, recusado o aceite, no prazo, nas condições e

pelos motivos previstos nos arts. 7º e 8º desta Lei.”
61 . BRASIL. Congresso Nacional. Código Penal. Rio de Janeiro, 07.12.1940. “Art. 172 –
Emitir fatura, duplicata ou nota de venda que não corresponda à mercadoria vendida,
em quantidade ou qualidade, ou ao serviço prestado.
Pena – detenção, de 2 (dois) a 4 (quatro) anos, e multa.
Parágrafo único. Nas mesmas penas incorrerá aquêle que falsificar ou adulterar a
escrituração do Livro de Registro de Duplicatas.”
Página 29
Para aprofundamento, recomenda-se: BARBI FILHO, Celso Agrícola. Protesto de

duplicata simulada e procedimentos judiciais do sacado. Revista dos Tribunais, v. 754, p.
45-67, ago. 1998.
62 . BRASIL. Congresso Nacional. Lei n. 9.492. Brasília, DF, 10.09.1997. “Art. 1º

Protesto é o ato formal e solene pelo qual se prova a inadimplência e o descumprimento
de obrigação originada em títulos e outros documentos de dívida.”
63 . BRASIL. Superior Tribunal de Justiça. 3ª Turma, AgRg. nos ED. no AI. 466.075/DF,
j. 07.04.2003, rel. Min. Massami Uyeda.
Vide, ainda: BRASIL. Superior Tribunal de Justiça. 3ª Turma, REsp. 1.037.819/MT, j.
23.02.2010, rel. Min. Massami Uyeda.
64 . ASCARELLI, Tullio. Teoria geral dos títulos de crédito. Campinas: Servanda, 2009.
p. 61.
65 . ANGELICI, Carlo; FERRI, Giovanni. Manuale di diritto commerciale. 12. ed. Torino:
Utet Giuridica, 2006. p. 638. “La necessità e la sufficienza del documento per la
realizzazione della prestazione sono condizioni indispensabili perché alla circolazione del
documento, e per effetto di questa, consegua la circolazione del diritto alla prestazione
stessa.”
66 . AULETTA, Giuseppe; SALANITRO, Niccolò. Diritto commerciale. Milano: Giuffrè,

2003. p. 314. “Il titolo di credito è, anziuto, un documento constitutivo del diritto
cartolare, nel senso che se non si crea un documento (con le caratteristiche stabilite, o
riconosciute, dalla lege) non è possibile costituire un diritto cartolare. Il diritto cartolare è
collegato al documento non solo nel momento della sua costituzione, ma anche nel
momento della sua circolazione. (...) Il diritto cartolare è, infine, collegato al documento
anche nel momento della sua estinzione (pagamento).”
67 . Discorrendo longamente sobre o tema: RESTIFFE NETO, Paulo. Novos rumos da

duplicata. 2. ed. São Paulo: Revista dos Tribunais, 1975. p. 57-72. No mesmo sentido:
COSTA, Wille Duarte. Títulos de crédito eletrônicos. Revista da Faculdade de Direito
Milton Campos, Belo Horizonte, ano 1, n. 1, 1994. “Assim sendo, quando aquele § 3º do
art. 889 do Código Civil (LGL\2002\400) autoriza que ‘o título poderá ser emitido a partir
dos caracteres criados em computador ou meio técnico equivalente e que constem da
escrituração do emitente, observados os requisitos mínimos’ previstos no mencionado
artigo, a expressão ‘poderá ser emitido’ está ali no sentido de criar, dar existência,
materializando os dados no papel, com exceção da assinatura. Afirmamos que essa
materialização é incompleta pela falta da assinatura do próprio punho do emitente. É
que a assinatura deve ser real, legítima, do próprio punho do signatário, não podendo
ser digital ou criptografada neste caso, representando um conjunto de bits não
identificáveis, a não ser por um programa denominado chave pública. O que pode
ocorrer, depois de constar os dados exigidos no papel, é o emitente colocar sua
assinatura legítima, transformando aquele papel em título e até mesmo em título de
crédito. Mas este não será, nunca, ‘título de crédito eletrônico’ ou ‘virtual’, pois nasce
tanto de um computador, por via de uma impressora, como de qualquer máquina de
escrever. Infelizmente, isto não é ser eletrônico.”
69 . ARANOVICH, op. cit. “A assinatura deve ser real, legítima, verdadeira e do próprio
punho do emitente. No entanto, Newton De Lucca insinua, como já afirmamos, que o
título de crédito eletrônico, nascendo para ele do § 3º do art. 889, o requisito assinatura
‘deve ser tido como suprível’. Isto quer dizer que não precisa existir a assinatura. Esse
absurdo nós não vamos engolir. Só ele pode enxergar tal disposição, admitindo a
possibilidade da inexistência da assinatura nos títulos de crédito. Ali, no Código, ninguém
vê tamanha bobagem. Até alunos iniciantes no Curso de Direito entendem o contrário do
Página 30
que aquele autor afirmou. Tal afirmação é insustentável e só é mantida pela vaidade
própria.” Em obra posterior, o mesmo autor reforçou esse posicionamento: COSTA, Wille
Duarte. Títulos de crédito: de acordo com o novo Código Civil. Belo Horizonte: Del Rey,
2003. p. 422. “É verdade que o Professor Newton De Lucca sugeriu apenas a aplicação
do exemplo francês ao nosso Direito. Mas outros fizeram afirmações como se fossem
verdades, como aconteceu com Celso Barbi Filho, Luiz Emygdio e Fábio Ulhoa Coelho,
que não tiveram o menor cuidado em suas análises, confundindo leitores, analistas e
aplicadores do Direito. Quem tem achado ótimo são as Instituições Financeiras, que só
têm a ganhar com o procedimento. Por isso, elas procuram incentivar tal prática
contrária ao Direito, mas, para elas, ótima para desburocratizar os serviços bancários e
reduzir seus custos.”

124-125. “Podemos afirmar, a salvo de equívoco, que o problema sentido pelo Sistema
Bancário da França e que, conforme vimos, determinou o surgimento de soluções do tipo
Lettre de Change-Relevé, está igualmente presente no Sistema Bancário Nacional,
violentamente onerado, no caso, pela nossa duplicata. Foi essa circunstância que nos
levou, sem dúvida, ao estudo da sistemática francesa da LCR, pois estamos convencidos
de que, num futuro mais ou menos próximo, deveremos encontrar alguns sistemas
substitutivos quer do nosso sistema de cobrança, quer de nosso sistema de desconto de
duplicatas.” Assim como Wille Duarte Costa, Newton De Lucca também se manteve fiel a
suas convicções, as tendo reforçado em escritos posteriores: DE LUCCA, Newton. Títulos
e contratos eletrônicos: o advento da informática e seu impacto no mundo jurídico. In:
DE LUCCA, Newton; SIMÃO FILHO, Adalberto (Coord.). Direito e internet: aspectos
jurídicos relevantes. São Paulo: Quartier Latin, 2008. v. 2. p. 41-44; DE LUCCA, Newton.
Do título papel ao título eletrônico. Revista de Direito Bancário e do Mercado de Capitais,
v. 60, p. 169-188, abr. 2013.
71 . COELHO, Fábio Ulhoa. Curso de Direito Comercial: direito de empresa. 12. ed. São
Paulo: Saraiva, 2008. v. 1. p. 469. “Ao admitir o pagamento a prazo de uma venda, o
empresário não precisa registrar em papel o crédito concedido; pode fazê-lo
exclusivamente na fita magnética de seu microcomputador. A constituição do crédito
cambiário, através do saque da duplicata virtual, se reveste, assim, de plena
juridicidade. Na verdade, o único instrumento que, pelas normas vigentes, deverá ser
suportado em papel, nesse momento, é o Livro de Registro de Duplicatas. (...) O crédito
registrado em meio eletrônico será descontado junto ao banco, muitas vezes em tempo
real, também sem a necessidade de papelização. Por via telefônica, os dados são
remetidos aos computadores da instituição financeira, que credita – abatidos os juros
contratados – o seu valor na conta de depósito do empresário. Nesse momento,
expede-se a guia de compensação bancária que, por correio, é remetida ao devedor da
duplicata virtual. De posse do boleto, o sacado procede ao pagamento da dívida, em
qualquer agência de qualquer banco do país. Em alguns casos, quando o devedor tem o
seu microcomputador interligado ao sistema da instituição descontadora, já se dispensa
a papelização da guia, realizando-se o pagamento por transferência bancária eletrônica.”
72 . Na feliz síntese de Alexandre Assumpção e Lívia Faria: ALVES, Alexandre Ferreira de

Assumpção; FARIA, Lívia Sant’Anna. Desmaterialização de documentos e títulos de
crédito: razões, conseqüências e desafios. Disponível em:
Acesso em: 09.09.2013. p. 301. “Na era virtual, em que as operações são marcadas
pela informatização, não é mais possível que a matéria ainda continuasse a ser tratada
como o envelhecido modelo de título de crédito incorporado ao papel, que apesar de ter
exercido grande importância no passado, hoje não mais pode nem deve ser tratado
como fundamental à produção de riquezas.”

70-71.
Página 31
74 . DE LUCCA, op. cit., p. 72-73. “É difícil conhecer-se, hoje, a razão pela qual
passou-se a aceitar a simples assinatura, sendo provável, como faz ver Dino Viesi, que
tal aceitação tenha se dado porque os grandes senhores de terras tenham aprendido a
ler e a escrever. (...) Se o problema fosse apenas de segurança, teríamos de utilizar, na
verdade, o sistema hoje prevalecente para os analfabetos que, em termos de
identificação, é positivamente muito mais seguro do que a assinatura. Serve a presente
digressão para mostrar que a concepção de um documento sem assinatura poderá
representar a própria evolução natural dos fatos, não devendo o jurista supor que os
seus conceitos sobre a realidade social sejam imutáveis.”
75 . MATTE, Maurício. Assinatura eletrônica biométrica: reflexões sobre os impactos da

clonagem humana. Revista de Direito Privado, São Paulo, n. 8, p. 181-188, out./dez.
2001. p. 184. “(...) a verificação biométrica é método automatizado, pelo qual a
identidade de um indivíduo é confirmada examinando-se uma característica fisiológica,
única (até então) e pessoal, ou por meio de análise de características de
comportamento. É necessário, portanto, explicar o aspecto dicotômico da assinatura
biométrica. Características fisiológicas são particularidades físicas estáveis de cada ser
humano, como impressão palmar, formato da íris, DNA, entre outras, em que
praticamente inexistem alterações. Ao contrário, características comportamentais, como
assinatura (firma), padrões de voz, digitação etc. são influenciadas por fatores físicos ou
externos, o que gera a necessidade de se atualizarem os padrões de controle biométrico
com maior periodicidade.” Igualmente: SCALIONI, Silas. Corpo como senha. Jornal
Estado de Minas, Belo Horizonte, p. 1, 06.01.2005. Caderno Informática. p. 01.
“Biométrica, que dá nome à tecnologia, é um termo de origem grega formado pela união
das palavras bios (vida) e métron (medida). Ou seja, na ponta da língua significa medida
da vida. Biometria eletrônica, portanto, é a forma usada para identificar pessoas através
de vários processos, considerados irrefutáveis, que integram o indivíduo.”
76 . GICO JÚNIOR, Ivo Teixeira. O conceito de documento eletrônico. Repertório IOB de

Jurisprudência, Belo Horizonte, n. 14, p. 302-306, jul. 2000. Caderno 3.
78 . THEODORO JÚNIOR, Humberto. Curso de Direito Processual Civil. 37. ed. Rio de
Janeiro: Forense, 2001. v. 1. p. 393. “Na definição de Carnelutti, documento é ‘uma
coisa capaz de representar um fato.’ É o resultado de uma obra humana que tenha por
objetivo a fixação ou retratação material de algum acontecimento. Contrapõe-se ao
testemunho, que é o registro de fatos gravados apenas na memória do homem. Em
sentido lato, documento compreende não apenas os escritos, mas toda e qualquer coisa
que transmita diretamente um registro físico a respeito de algum fato, como os
desenhos, as fotografia, as gravações sonoras, filmes cinematográficos, etc. Mas, em
sentido estrito, quando se fala da prova documental, cuida-se especificamente dos
documentos escritos, que são aqueles em que o fato vem registrado através da palavra
escrita, em papel ou outro material adequado.” Vide, ainda: MARINONI, Luiz Guilherme;
ARENHART, Sérgio Cruz. Comentários ao Código de Processo Civil. São Paulo: Revista
dos Tribunais, 2000. v. 5. t. 2. p. 19. “Documento é toda coisa capaz de representar um
fato. Pode constituir prova documental se for apta a indicar diretamente este fato ou
prova documentada, quando a representação do fato se dê de forma indireta.”
79 . MARINONI; ARENHART, op. cit., p. 19. “Os documentos compõem-se de dois

elementos. Haverá sempre um conteúdo e um suporte. O primeiro equivale ao aspecto
semiótico do documento, à idéia que pretende transmitir. Revela, portanto, o próprio
fato que se pretende representar através do documento. Já o suporte constitui o
elemento físico do documento, a sua expressão exterior, manifestação concreta e
sensível; é, enfim, o elemento material, no qual se imprime a idéia transmitida. Vale
ressaltar que é freqüente equiparar o suporte da prova documental à escritura.
Imagina-se que somente haverá prova documental nas situações de prova escrita.
Todavia, o suporte do documento não se limita à via do papel escrito. Ao contrário, o
que caracteriza o suporte é o fato de tratar-se de elemento real, pouco importando sua
específica natureza. Desta forma, o suporte pode ser uma folha de papel, mas também
Página 32
será o papel fotográfico, a fita cassete, o disquete de computador etc.”
80 . BRASIL. Congresso Nacional. Medida Provisória n. 2.200-2. Brasília, DF,

24.08.2001. “Art. 1º Fica instituída a Infra-Estrutura de Chaves Públicas Brasileira –
ICP-Brasil, para garantir a autenticidade, a integridade e a validade jurídica de
documentos em forma eletrônica, das aplicações de suporte e das aplicações habilitadas
que utilizem certificados digitais, bem como a realização de transações eletrônicas
seguras.”
81 . BRASIL. Congresso Nacional. Medida Provisória n. 2.200-2. Brasília, DF,

24.08.2001. “Art. 10. Consideram-se documentos públicos ou particulares, para todos os
fins legais, os documentos eletrônicos de que trata esta Medida Provisória.
§ 1º As declarações constantes dos documentos em forma eletrônica produzidos com a
utilização de processo de certificação disponibilizado pela ICP-Brasil presumem-se
verdadeiros em relação aos signatários, na forma do art. 131 da Lei no 3.071, de 1o de
janeiro de 1916 – Código Civil (LGL\2002\400).”
O Código Civil (LGL\2002\400) confirma esse posicionamento: BRASIL. Congresso

Nacional. Código Civil (LGL\2002\400). Brasília, DF, 10.01.2002. “Art. 225. As
reproduções fotográficas, cinematográficas, os registros fonográficos e, em geral,
quaisquer outras reproduções mecânicas ou eletrônicas de fatos ou de coisas fazem
prova plena destes, se a parte, contra quem forem exibidos, não lhes impugnar a
exatidão.”
82 . BRASIL. Congresso Nacional. Lei n. 11.419. Brasília, DF, 19.12.2006. “Art. 1º O uso
de meio eletrônico na tramitação de processos judiciais, comunicação de atos e
transmissão de peças processuais será admitido nos termos desta Lei.” Aliás, a
tendência à desmaterialização do processo vem se manifestando mundialmente, como
concluíram os anais do XIII Congresso Mundial de Direito Processual: WALKER, Janet;
WATSON, Garry D. New technologies and the civil litigation process Common Law:
general report. In: GRINOVER, Ada Pellegrini; CALMON FILHO, Petrônio (Coord.). Direito
processual comparado: XIII Congresso Mundial de Direito Processual. Rio de Janeiro:
Forense, 2007. p. 119-151.
83 . NORI, Fábio. A prova da autoria e da integridade no documento assinado

digitalmente. 2011. 84 f. Monografia (Especialização em Direito de Informática) – Escola
Superior de Advocacia da Ordem dos Advogados do Brasil, Seção São Paulo, São Paulo,
2011. p. 5. “Neste estudo consideramos que a assinatura digital aposta a um documento
é fruto de três procedimentos: um matemático, um usado para construir o liame entre o
requerente e o certificado e um para a aposição da assinatura ao documento eletrônico.
(...) esses três procedimentos são independentes no tempo e no espaço e assinalamos
que somente a sucessão deles segundo a sequência lógica iniciada pela identificação,
seguida da entrega do certificado e concluída pela aposição da assinatura permite gerar
plenamente os efeitos probatórios pretendidos para a assinatura digital. Por isso
sustentamos que não é a assinatura digital per si, mas sim o procedimento segundo o
qual ela é produzida que gera as presunções de autoria e integridade do documento
eletrônico assinado digitalmente.”
84 . NORI, op. cit., p. 40-41. “A assinatura digital não é propriamente uma assinatura
como estamos acostumados a reconhecer uma, mas é meramente a prova através de
procedimento informático da integridade de um arquivo e de sua associação com uma
cifra associada a um certificado. Não há vinculação direta entre a assinatura digital e seu
titular sendo essa relação auferida indiretamente a partir da relação de titularidade entre
o autor da assinatura e o certificado.”
85 . Aliás, uma das vantagens do documento eletrônico em relação à forma tradicional,

em papel, é justamente isso. Caso haja interceptação do documento eletrônico ou
Página 33
alteração não consentida de seu conteúdo, o destinatário não conseguirá abri-lo. Ou

seja, o próprio documento eletrônico espontaneamente denuncia a existência de fraudes.
86 . Um dos mais precisos trabalhos nacionais a respeito assim se posicionou: NORI,

Fábio. A prova da autoria e da integridade no documento assinado digitalmente. 2011.
84 f. Monografia (Especialização em Direito de Informática) – Escola Superior de
Advocacia da Ordem dos Advogados do Brasil, Seção São Paulo, São Paulo, 2011. p.
51-52.
87 . LOMBARDO, Luigi. Profili delle prove civili atipiche. In: CARIOLA, Agatino et alii
(Coord.). Il diritto delle prove. Torino: Giappichelli, 2008. p. 46. “Una prima categoria di
prove da prendere in esame è quella dei nuovi mezzi di riproduzione meccanica del fatto;
prove documentali che solo in apparenza sono atipiche, ma che in realtà costituiscono
una specie con variazioni di corrispondenti prove tipiche.”
88 . Assim, por exemplo: SPINELLI, Luís Felipe. Os títulos de crédito eletrônicos e as

suas problemáticas nos planos teórico e prático. Revista de Direito Mercantil, Industrial,
Econômico e Financeiro, São Paulo, ano 49, n. 155/156, p. 186-212, ago./dez. 2010. p.
209. “Deste modo, primeiramente, surge a questão da aplicação do conceito de
documento dado por Francesco Carnelutti à definição de título de crédito criada por
Cesare Vivante, o que viabilizaria, conceitualmente, a admissibilidade dos títulos de
crédito eletrônicos. Por mais que hoje realmente não se negue (e nem nós o fazemos)
que os documentos produzidos eletronicamente constituem verdadeiros documentos
(nos termos da legislação vigente no país), a utilização de obras de juristas que em
outra época viveram, a fim de justificar a existência dos títulos de crédito eletrônicos,
foge da boa técnica interpretativa. Isso porque, como é cediço, se deve vislumbrar as
obras de acordo com o período em que escritas, atentando-se à realidade na qual o
autor estava atrelado, sendo equivocado usar categorias e escolhas valorativas
resultantes de uma aplicação realizada no presente para julgar textos passados.”
89 . THEODORO JÚNIOR, Humberto. O contrato e sua função social. 2. ed. Rio de

Janeiro: Forense, 2004. p. 115-116. “Não se sentindo o legislador atual capacitado a
normatizar detalhadamente e com plena eficácia os direitos conquistados pela sociedade
contemporânea, viu-se obrigado a lançar mão de outra técnica legislativa, cuja
especificidade está no prestígio dos critérios hermenêuticos. Com esse propósito,
incrementaram-se as normas descritivas ou narrativas, cuja tônica não é preceptiva,
mas axiológica. Por meio delas, definem-se modelos de conduta à luz de princípios que
irão orientar o intérprete, tanto nas situações já tipificadas como nas atípicas (i.e., as
não previstas no ordenamento).”
90 . ÁVILA, Humberto. Teoria dos Princípios: da definição à aplicação dos princípios

jurídicos. 14. ed. São Paulo: Malheiros, 2013. p. 33-34.
91 . PARENTONI, Leonardo Netto. Documento eletrônico: aplicação e interpretação pelo

Poder Judiciário. Curitiba: Juruá, 2007. p. 36.
92 . Vide, por todos: ROHRMANN, Carlos Alberto. Electronic promissory notes. Los
Angeles: University of California, 1999.
93 . PONTES DE MIRANDA, Francisco Cavalcanti. Tratado de direito privado. Rio de

Janeiro: Borsoi, 1961. t. 34. p. 213. “Logo, podemos dizer que a lei de circulação dos
títulos de crédito é aquela que cuida diretamente da circulação do título de crédito (que
é documento móvel e corpóreo); apenas indiretamente é que se pode falar de circulação
de direitos mencionados no título.” No mesmo sentido: SPINELLI, Luís Felipe. Os títulos
de crédito eletrônicos e as suas problemáticas nos planos teórico e prático. Revista de
Direito Mercantil, Industrial, Econômico e Financeiro, São Paulo, ano 49, n. 155/156, p.
186-212, ago./dez. 2010. p. 196-200.
Página 34
94 . Assim pensa, por exemplo: SPINELLI, op. cit., p. 198. “Sempre que se transmite um
documento eletrônico ele é duplicado (logo, o documento eletrônico nunca será único),
sendo ingenuidade crer que a transmissão de um documento digital seja equivalente à
tradicional transmissão de uma cártula. Portanto, sendo viável a reprodução do
documento, justamente o que ocorre quando ele é endossado a outrem, tem-se que sua
matriz é exatamente igual ao documento transmitido; inexiste diferença entre o
documento que fica com o endossante e o repassado ao endossatário, salvo a existência
de uma assinatura (digital) a mais, referente ao endosso. Todavia, tal não satisfaz a
necessidade de segurança, essencial à disciplina dos títulos de crédito, visto que, à
medida que o endossante permanece com o documento ‘original’, pode ele também
cobrar o débito do(s) devedor(s) cambiário(s).”
95 . Caminhar em sentido contrário seria fechar as portas para a validação jurídica das
novas tecnologias, como advertiu, com propriedade, Newton De Lucca: DE LUCCA,
Newton. Do título papel ao título eletrônico. Revista de Direito Bancário e do Mercado de
Capitais, v. 60, p. 169-188, abr. 2013. p. 176. “Conclui-se, então, que não existe razão
para a celeuma toda que certa parte da doutrina vem criando em torno da duplicata
escritural. A situação jurídica continua sendo igual à que existe em relação à duplicata
tradicional, igualmente não revestida do atributo da cartularidade enquanto não aceita.”
96 . BRASIL. Congresso Nacional. Lei n. 8.929. Brasília, DF, 22.08.1994. “Art. 19. A CPR
poderá ser negociada nos mercados de bolsas e de balcão.
(...)
§ 3º A CPR registrada em sistema de registro e de liquidação financeira de ativos

autorizado pelo Banco Central do Brasil terá as seguintes características:
I – será cartular antes do seu registro e após a sua baixa e escritural ou eletrônica
enquanto permanecer registrada em sistema de registro e de liquidação financeira;
II – os negócios ocorridos durante o período em que a CPR estiver registrada em sistema

de registro e de liquidação financeira não serão transcritos no verso dos títulos;
III – a entidade registradora é responsável pela manutenção do registro da cadeia de

negócios ocorridos no período em que os títulos estiverem registrados.”
97 BRASIL. Congresso Nacional. Lei n. 11.076. Brasília, DF, 30.12.2004. “Art. 1º Ficam
instituídos o Certificado de Depósito Agropecuário – CDA e o Warrant Agropecuário –
WA.
§ 1º O CDA é título de crédito representativo de promessa de entrega de produtos
agropecuários, seus derivados, subprodutos e resíduos de valor econômico, depositados
em conformidade com a Lei n. 9.973, de 29 de maio de 2000.
§ 2º O WA é título de crédito representativo de promessa de pagamento em dinheiro que

confere direito de penhor sobre o CDA correspondente, assim como sobre o produto nele
descrito. (Redação dada pela Lei n. 11.524, de 2007)
§ 3º O CDA e o WA são títulos unidos, emitidos simultaneamente pelo depositário, a

pedido do depositante, podendo ser transmitidos unidos ou separadamente, mediante
endosso.”
“Art. 3º O CDA e o WA serão:
I – cartulares, antes de seu registro em sistema de registro e de liquidação financeira a

que se refere o art. 15 desta Lei, e após a sua baixa;
II – escriturais ou eletrônicos, enquanto permanecerem registrados em sistema de

registro e de liquidação financeira.”
Página 35
“Art. 17. Quando da 1ª (primeira) negociação do WA separado do CDA, a entidade

registradora consignará em seus registros o valor da negociação do WA, a taxa de juros
e a data de vencimento ou, ainda, o valor a ser pago no vencimento ou o indicador que
será utilizado para o cálculo do valor da dívida.
§ 1º Os registros dos negócios realizados com o CDA e com o WA, unidos ou separados,
serão atualizados eletronicamente pela entidade registradora autorizada.”
“Art. 21. Para a retirada do produto, o credor do CDA providenciará a baixa do registro
eletrônico do CDA e requererá à instituição custodiante o endosso na cártula e a sua
entrega.
§ 1º A baixa do registro eletrônico ocorrerá somente se:
I – o CDA e o WA estiverem em nome do mesmo credor; ou
II – o credor do CDA consignar, em dinheiro, na instituição custodiante, o valor do

principal e dos juros devidos até a data do vencimento do WA.”
98 . BRASIL. Congresso Nacional. Lei n. 11.882. Brasília, DF, 23.12.2008. “Art. 3º A LAM
será emitida sob a forma escritural, mediante registro em sistema de registro e de
liquidação financeira de ativos autorizada pelo Banco Central do Brasil.
Parágrafo único. A transferência de titularidade da LAM será operada no sistema referido
no caput deste artigo, que será responsável pela manutenção do registro das
negociações.”
“Art. 4º Aplica-se à LAM, no que não contrariar o disposto nesta Lei, a legislação
cambiária.”
99 . BRASIL. Câmara dos Deputados. Projeto de Lei n. 1.572. Autor: Deputado Vicente
Cândido. Brasília, DF, 14.06.2011. “Art. 455. O título de crédito emitido em um suporte
pode ser transposto para o outro.”
101 . BRASIL. Congresso Nacional. Lei n. 5.474. Brasília, DF, 18.07.1968. “Art. 9º (...)
§ 1º A prova do pagamento é o recibo, passado pelo legítimo portador ou por seu
representante com podêres especiais, no verso do próprio título ou em documento, em
separado, com referência expressa à duplicata.”
102 . Funcional no sentido de que se preocupa mais com a função do instituto e de sua
aptidão para realizá-la do que com a nomenclatura que se lhe atribua ou o procedimento
utilizado para realizar tal função, como paradigmaticamente tratado na seguinte obra:
KRAAKMAN, Reinier et alii. The anatomy of corporate law: a comparative and functional
approach. 2. ed. Oxford: Oxford University Press, 2009. p. 4. “Our analysis is ‘functional’
in the sense that we organize discussion around the ways in which corporate laws
respond to these problems, and the various forces that have led different jurisdictions to
choose roughly similar – though by no means always the same – solution to them.”
cobrança judicial de duplicata ou triplicata será efetuada de conformidade com o
processo aplicável aos títulos executivos extrajudiciais, de que cogita o Livro II do
Código de Processo Civil, quando se tratar:
(...)
II – de duplicata ou triplicata não aceita, contanto que, cumulativamente:
a) haja sido protestada;
Página 36
b) esteja acompanhada de documento hábil comprobatório da entrega e recebimento da

mercadoria; e
c) o sacado não tenha, comprovadamente, recusado o aceite, no prazo, nas condições e

pelos motivos previstos nos arts. 7º e 8º desta Lei.
(...)
§ 2º Processar-se-á também da mesma maneira a execução de duplicata ou triplicata

não aceita e não devolvida, desde que haja sido protestada mediante indicações do
credor ou do apresentante do título, nos termos do art. 14, preenchidas as condições do
inciso II deste artigo.”
104 . BRASIL. Superior Tribunal de Justiça. 3ª Turma, REsp. 369.808/DF, j. 21.05.2002,

rel. Min. Castro Filho. “Falência – Duplicada mercantil – Comprovação – Remessa para
aceite – Protesto de boletos bancários – Impossibilidade – Extração de triplicatas fora
das hipóteses legais.
(...)
II – A retenção da duplicata remetida para aceite é condição para o protesto por

indicação, inadmissível o protesto de boletos bancários.
Recurso não conhecido.”
Entendimento que prevaleceu no STJ até alguns anos atrás: BRASIL. Superior Tribunal
de Justiça. 3ª Turma, REsp. 953.192/SC, j. 07.12.2010, rel. Min. Sidnei Beneti.
105 . ROCHA FILHO, José Maria. Curso de Direito Comercial: parte geral. 3. ed. Belo
Horizonte: Del Rey. 2004. p. 152. “(...) à vista da responsabilidade ilimitada do titular,
tanto faz ele assinar a firma ou razão ou assinar seu próprio nome, como faz na carteira
de identidade, por exemplo. Por isso até, nem mesmo as Juntas Comerciais, com a
orientação do DNRC, vêm exigindo o lançamento da firma ou razão individual nos
documentos a ela submetidos. É uma regra, pois, em desuso e fadada a desaparecer.”
106 . BRASIL. Superior Tribunal de Justiça. 3ª Turma, REsp. 1.024.691/PR, j.

22.03.2011, rel. Min. Nancy Andrighi.
107 . BRASIL. Superior Tribunal de Justiça. 2ª Seção, EREsp. 1.024.691/PR, j.

22.08.2012, rel. Min. Raul Araújo.
68 . ARANOVICH, Eduardo Dorfmann. Duplicata sem aceite: título de crédito que está
perdendo seu valor. Revista de Direito Privado, São Paulo, v. 13, p. 90-97, jan. 2003. p.
96-97. Vide, ainda: COSTA, Wille Duarte. Títulos de crédito eletrônicos. Revista da
Faculdade de Direito Milton Campos, Belo Horizonte, ano 1, n. 1, 1994. “[O boleto
bancário] não pode ser considerado duplicata, já que a duplicata tem, por força de lei,
modelo próprio. Então, o estabelecimento de outro modelo para a duplicata, diferente do
oficial, é absurdo e é abusivo. (...) Então, não há como falar e admitir
duplicata-eletrônica, duplicata-escritural, duplicata-virtual e outras, pois seu aspecto
formal e o seu nome não podem ser modificados sem determinação legal.”
77 . DOCUMENTO. In: DICIONÁRIO Eletrônico Houaiss. São Paulo: Objetiva, dez. 2001.
versão 1.0.
100 . BARBI FILHO, Celso Agrícola. A duplicata mercantil em juízo. Rio de Janeiro:
Forense, 2005. p. 37-40. No mesmo sentido: DE LUCCA, Newton. Do título papel ao
título eletrônico. Revista de Direito Bancário e do Mercado de Capitais, v. 60, p.
169-188, abr. 2013. p. 176. “Para mim, o direito positivo brasileiro, graças à
extraordinária invenção da duplicata, encontra-se suficientemente aparelhado para, sem
Página 37
alteração legislativa, conferir executividade ao crédito registrado e negociado apenas em

suporte magnético.”
Página 38

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A duplicata virtual e os títulos de crédito eletrônicos

A DUPLICATA VIRTUAL E OS TÍTULOS DE CRÉDITO ELETRÔNICOS

Área do Direito: Comercial/Empresarial

Palavras-chave: Títulos de crédito - Duplicata virtual - Crédito escritural - Direito

Keywords: Negotiable instruments - Electronic duplicate invoice - Book entry credits -

1 Introdução e delimitação do tema - 2 Brevíssimo histórico das duplicatas no Brasil: da

1 Introdução e delimitação do tema

2 Brevíssimo histórico das duplicatas no Brasil: da cartularidade em papel ao crédito

“A duplicata mercantil é um título de crédito contendo cláusula à ordem, que se

O seu criador, que é o comerciante vendedor (ou prestador de serviços), vincula-se à

Tem como causa uma transação de natureza mercantil; mas, destinando-se à

imediatamente comprovar perante os bancos a celebração do negócio e a existência do

Em suma, a duplicata, um dos títulos circulatórios de maior aplicação prática no Brasil,

Com efeito, em vez de extrair a cártula e encaminhá-la ao sacado, o credor passou

A segunda fase histórica das duplicatas, portanto, é aquela em que se substitui a

Com efeito, é notório que o armazenamento de documentos é mais prático e barato se

Aliás, mesmo a LCR-papel apresentava, em parte, circulação escritural eletrônica. Com a

O fato é que os franceses foram muito perspicazes ao introduzirem a ideia de circulação

Portanto, já na década de 1970 foi inaugurada, em outros países, a tendência de

Se no âmbito internacional a circulação eletrônica do crédito data de 1973, no Brasil a

Assim, essa terceira fase histórica representa a consolidação da escrituração eletrônica

Art. 454. O título de crédito pode ter suporte cartular ou eletrônico.

Abstraindo-se de eventuais críticas de ordem técnica à redação dos citados dispositivos –

Ou seja, a nomenclatura duplicata virtual é bastante adequada para se referir à terceira

Em suma, a cientificação do devedor acerca dos termos do negócio jurídico subjacente e

dispensa de extração da cártula da duplicata e sua substituição pela circulação eletrônica

A seguir será demonstrado que já existe substrato – tanto fático/tecnológico quanto

Fase histórica Prática comercial Significado jurídico Marco temporal

3 Principais disposições legais quanto à cobrança das duplicatas

Como a regra é o pagamento espontâneo da duplicata, esse procedimento simplificado

As características da obrigatoriedade e presunção do aceite, aliadas ao costume de não

Importante destacar que, na redação originária da Lei 5.474/1968, o protesto por

duplicata/cártula, substituindo-a pelo boleto bancário. Consequentemente, a exigência

4 As duas grandes correntes da doutrina brasileira

De um lado, estão os que, confirmando a doutrina clássica, sustentam que a palavra

“Os títulos de crédito são, antes de qualquer coisa, um documento. A disciplina

legislativa, necessariamente diferente quanto aos títulos diversos, indica os requisitos de

Pela feição clássica do princípio da cartularidade, informações escrituradas em meio

Todavia, os bancos não se dão mais ao trabalho de encaminhar as cártulas ao sacados:

Em sentido diametralmente oposto, formou-se linha de pensamento cujo principal

“Parece-nos que, se por injustificado apego ao conceitualismo, se concluísse pela total

Desde então, o que vem sendo discutido é, fundamentalmente, se as informações

Nesse ponto, é preciso adentrar um pouco mais o conceito de documento, a fim de

“Neste viés a cópia e o original do documento eletrônico podem ser identificados se

A prova da integridade da cópia decorre meramente do resultado da comparação entre

Entendemos que qualquer reprodução, mesmo que exata do conteúdo do documento

De toda forma, é possível criar cópias idênticas de um documento eletrônico apondo-se

contratos, sem maiores questionamentos. A diferença está apenas no mecanismo

O que não se deve fazer é deturpar conceitos históricos, descontextualizando-os da

Apesar de todas essas considerações, a primeira corrente histórica traz um derradeiro

O argumento não impressiona. É fato que se deve diferenciar a circulação do direito de

Em verdade, a legislação brasileira já está caminhando na direção sugerida pela segunda

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