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Fusão e Aquisição: Motivadores e Dicas
Para um M&A de Sucesso
 Letícia   3/08/2022   Avaliação de empresas
Em nosso artigo anterior, “Como fazer uma estratégia de M&A bem
fundamentada’’, explicamos como realizar uma operação de M&A
(fusão, aquisição) com o máximo de potencialização para que essa
operação tivesse os melhores resultados possíveis, ou seja, como fazer
uma estratégia de M&A bem fundamentada, para conseguir que o
processo de M&A fosse bem sucedido e trouxesse resultados positivos.

No entanto, realizar um processo de M&A possui altos riscos e uma baixa


taxa de sucesso, segundo estudos da universidade Harvard, 70% dos
processos de M&A falham. Dessa forma, muitas pessoas, principalmente
empresários, se perguntam se vale a pena ou não realizar uma operação de
M&A, se realizar esse processo, será uma boa estratégia para o crescimento de
seu negócio.

Portanto, preparamos esse artigo com motivadores e vantagens para realizar


uma operação de M&A, além disso, vamos dar para você, algumas dicas, que
serão importantes para fazer uma operação de sucesso!

Então, vamos lá? Boa leitura!

Fusão e Aquisição (Processo de


M&A)
Apesar da insegurança de empresários em iniciar um processo de M&A,
fusões e aquisições acontecem o tempo todo no mundo empresarial. Além
disso, essas operações são noticiadas o tempo todo, no mundo inteiro, em
veículos de comunicação.

Sabemos que a integração de duas empresas é uma tarefa cheia de desafios, no


entanto, fazer uma fusão ou aquisição pode ser a ação ideal que o seu negócio
precisa para alavancar! Atualmente, as empresas estão inseridas em um
mercado competitivo, em um ambiente cheio de mudanças e riscos
relacionados. Então, é de suma importância que antes de iniciar um processo
de M&A, a empresa precisa entender qual é o seu cliente, a forma que ela se
posiciona no mercado, entender o mercado de forma geral, seus competidores,
suas forças e fraquezas, e muito mais! Depois disso, a empresa precisa criar
uma estratégia de crescimento para alcançar seus objetivos. A estratégia de
crescimento da empresa deve ser bem estruturada e planejada, com
objetivos claros e definidos. Quando a empresa tem uma estratégia bem
estruturada, ela certamente irá progredir.

E para que esse progresso se torne uma realidade, é muito importante ter
consistência na execução da estratégia. A empresa deve se atentar a
possíveis mudanças no ambiente, para que ela possa se adaptar. E por fim,
mas não menos importante, é preciso avaliar qual o melhor planejamento de
crescimento para seu negócio, são eles: Crescimento Orgânico e Crescimento
inorgânico.

Crescimento Orgânico
O crescimento orgânico acontece quando a empresa usa seus próprios
recursos e capacidade para aumentar sua receita. Dessa forma, o
crescimento orgânico não incluiu lucros ou crescimento relacionado a
fusões e aquisições. Mas sim um aumento nas vendas e na expansão da
empresa, por meio dos próprios recursos da empresa. Entretanto, às vezes,
a empresa tem o foco inicial em aumentar a sua base de clientes, para depois
gerar lucro com eles. Por exemplo, empresas de tecnologia costumam fazer
isso no início.
Crescimento Inorgânico
Nessa forma de crescimento, a empresa usa a capacidade e recursos
externos, com objetivo de aumentar sua receita ou a sua base de clientes.
Nesse sentido, a empresa realiza o processo de M&A, ou seja, fazendo uma
fusão com uma outra empresa ou fazendo uma aquisição de uma outra
empresa.

Por Que Fazer uma Operação de


Fusão e Aquisição?
Você deve estar se perguntando, por que fazer uma operação de M&A no meu
negócio? Existem alguns motivos que levam empresários a adotarem essa
estratégia em sua empresa. Mas, de forma geral, o processo de fusão e
aquisição serve para gerar valor no negócio! A geração de valor acontece
através de sinergias, que podem ser duas: Sinergia de Receita e Sinergia de
Custos.

Sinergia de Receita
Quando ocorre uma sinergia de receita, as empresas se juntam e combinam
suas receitas, o que causa um aumento na receita total. As sinergias são
geradas através de uma melhor proposta de valor para o cliente. Nesse
modelo, as empresas também combinam suas carteiras de clientes, conseguem
expandir e entrar em novos mercados. Além de complementar o portfólio para
clientes, oferecendo mais produtos e serviços.

Sinergia de Custos
A sinergia de custos é quando duas empresas se juntam e reduzem seus custos
operacionais. Ela ocorre por meio de uma análise, que identifica os menores
custos em comum feitos na compra de insumos em cada uma das empresas e
equaliza para o de menor valor. Além disso, a sinergia de custos consiste em
economia de escala (vantagem operacional relacionada aos custos
operacionais) com poder de negociação com fornecedores e racionalização
dos custos.

No entanto, em uma operação de M&A é normal e é esperado que diversas


sinergias aconteçam. As sinergias se dão através da combinação de ativos,
experiências, conhecimento, processo, carteira de clientes,
tecnologia! Além disso, as sinergias servem para extrair o máximo de
valor de uma operação de M&A. Ou seja, em um processo de fusão e
aquisição, as empresas estão tentando extrair uma da outra, tudo aquilo que
ainda precisa ser melhorado na própria empresa, para além disso, as empresas
estão tentando alcançar seus próprios objetivos com uma operação de M&A.

A geração de valor não é o único motivador que leva empresas a realizarem


uma operação de fusão e aquisição, existem alguns outros motivos muito
comuns em processos de M&A, que são baseados em benefício tanto para
o Sell-Side,  quanto para o Buy-Side, que são as duas pontas do M&A.

Conheça agora outros motivadores principais que levam as empresas a


realizarem uma aquisição ou fusão.

Motivadores Para Fazer uma


Operação de M&A
Capacidade: Um motivador muito comum é a questão da capacidade da
empresa. Muitas empresas demoram mais

 tempo para desenvolver seus


ativos, nesse caso, uma operação de M&A, mais especificamente uma
aquisição seria interessante, já que a empresa conseguiria obter esses ativos de
uma forma mais rápida com outra empresa. Alguns exemplos desses ativos
são: tecnologia, processos, dados, fornecedores, comunicação e muito mais!

Financeira: A estratégia do M&A é bastante usada com uma motivação


financeira, afinal de contas, ao juntar duas empresas, a capacidade de financiar
aumenta. Assim, a capacidade de investir no modelo operacional aumenta,
assim como investir em outras questões da empresa.

Fiscal: Quando uma empresa possui altos lucros tributários, ela pode fazer
uma operação de M&A com uma empresa que possui prejuízos fiscais para
compensar. Nesse caso, a junção será benéfica para as duas empresas.

Expansão geográfica: Um outro motivador muito comum é a expansão


geográfica. Empresas que desejam se inserir em novos mercados ou desejam
entrar em novas áreas geográficas, utilizam o processo de M&A e buscam
como alvo empresas que já estão inseridas nesse mercado desejado ou que
estejam presentes no local geográfico determinado.

Existem outros motivadores que são muito comuns em um processo de M&A,


o importante é que você entenda quais são os objetivos da sua empresa e qual
é o seu motivador no momento! Assim, você conseguirá fazer uma estratégia
de M&A mais assertiva e bem fundamentada!

Dicas Para uma Fusão e


Aquisição de Sucesso!

Empresas que nunca fizeram uma operação de M&A, é aconselhável que


faça uma fusão ou aquisição com empresas semelhantes, ou
complementares. Isso porque já que existe similaridades entre as empresas,
menor vai ser o atrito nos processos de operacionais, financeiros e outros. Isso
irá diminuir o risco na transação de M&A e haverá mais sinergias. Além
disso, pode ser que ocorra um maior alinhamento com visão, valores e missão.
Isso vai manter a coerência do negócio e promover um maior potencial de
geração de valor para a empresa.

Por outro lado, se a empresa já tem um histórico com operações de M&A, é


importante fazer uma análise da sua taxa de sucesso. Nesse sentido, é
importante entender os erros e acertos durante o processo de fusão e
aquisição. E se já existe uma estratégia estruturada para dar sequência. Se as
experiências anteriores foram positivas, o plano atual pode ser reescrito com
base no anterior. Mas caso contrário, se a experiência anterior não foi bem
sucedida, o ideal seria aplicar a ideia anterior descrita acima, ou seja, a
empresa deve se apoiar na premissa de empresas que nunca passaram por uma
operação de M&A.

Em ambos os casos, é importante também ter o apoio externo de uma


consultoria especializada no assunto. Ela irá entender o seu modelo de
negócio, seus objetivos, motivadores e posteriormente ajudar a
desenvolver uma estratégia para o seu negócio. Por fim, a consultoria irá
encontrar uma empresa apropriada para o processo de M&A, com maior
semelhança e menores riscos.

Conte com a BuyCo. Para te


Ajudar!
Por último, mas não menos importante, as operações de M&A envolvem
riscos muito altos, no entanto, realizar um

 processo de M&A tem suas


vantagens, como por exemplo, a expansão do negócio. E você deve se
atentar aos detalhes, já que eles são de extrema importância e podem
garantir o sucesso do processo. Portanto, a disposição para resolver
conflitos, sem esquecer ou fechar os olhos para questões tão importantes,
é algo que vai fazer muita diferença e com certeza aumenta muito as
chances de realizar um M&A de sucesso! E não se esqueça, conte com a
ajuda de consultores! Realizar o processo de M&A não é uma tarefa fácil e
não ocorre da noite para o dia. É um processo bastante complexo com muitos
riscos!

Se você decidiu fazer alguma operação de M&A, o Valuation vai ser uma


ferramenta poderosa para você! A BuyCo. conta com o suporte de
especialistas, que te ajudarão ao longo de todo o processo de Fusão e
Aquisição! Além de gerar o valor justo da sua empresa, o Valuation contém
estudos, e com ele é possível obter dados muito relevantes sobre a empresa.
Como, por exemplo, o histórico da empresa, a saúde financeira e outros
detalhes sobre o negócio. 

E lembre-se que, durante o processo de M&A, a avaliação da empresa será


indispensável, para descobrir mais sobre o seu negócio. Com o Valuation
em mãos, os empresários poderão entender melhor como o negócio opera.
Então, é de suma importância fazer uma avaliação da sua empresa.

E, afinal de contas, sem um laudo de Valuation, sua empresa não vale


nada, certo? Então, faça uma avaliação da sua empresa hoje mesmo!
Para saber mais, basta clicar aqui e entrar em contato!

Além disso, a BuyCo. têm um método próprio, para estimar quanto vale sua
empresa, em apenas 5 minutos e de forma digital, segura e gratuita. Para saber
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