UNIVERSIDAD PERUANA LOS ANDES

Planeación Financiera

Docente : CPC. DAVID CALLUPE MARCELO

Tema : Planificación Financiera de la Empresa

Integrantes:
 Cervantes Zacarias, Roberto Abel
 Dionicio Salazar, André
 Flores Limache, Hazlit
 León García, Nélida Mayela
 Pardo Salas, Estefanía
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Dedicatoria

Porque ha guiado nuestro caminar y no nos ha dejado en ningún momento, porque nos permite
cumplir uno de nuestros más grandes sueños y puso en nuestro camino a personas que fuerón
nuestro apoyo y sustento en este proceso.

A Él sea la gloria y la honra.

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Introducción

Para que las empresas continúen funcionando en su cambiante entorno deben adaptarse a él.
Todas las empresas usan la planeación para establecer el camino que habrán de seguir en el
logro de sus objetivos, y es una de las maneras que usan para adaptarse al medio ambiente. Los
inversionistas tienen como principal meta obtener beneficios por la inversión efectuada en la
empresa. El rendimiento de éstas debe ser el suficiente para gratificar a los inversionistas una
tasa de rendimiento esperada de acuerdo al riesgo de la inversión, por eso “las decisiones que
los ejecutivos de la empresa toman para incrementar la ganancia de los accionistas están
basadas, en parte, en sus cálculos o pronósticos sobre los acontecimientos futuros. Dichos
pronósticos, que pueden ser a corto o largo plazo, se convierten en un conjunto de planes
financieros que la compañía adopta, ejecuta y reevalúa a medida que los acontecimientos se
desenvuelven. El presupuesto de caja de los estados proforma son ejemplos de planes
financieros a corto plazo. Estos dos tipos de planes son útiles para predecir lo que va a ocurrir
dentro de un año —más o menos— aunque el estado proforma también es útil para calcular los
requerimientos financieros para los próximos 2 o 3 años”.1 Existen distintos tipos de planes
financieros que se utilizan para establecer los controles en la evaluación de la planeación
financiera.

Resumen
El presente trabajo se propone analizar la planificación financiera como soporte de gestión del
éxito organizacional, realizándose un acercamiento teórico referencial a través de la
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recopilación bibliográfica de estudiosos en la materia. Con este propósito por medio de una
investigación documental fueron revisados con el apoyo de buscadores, fuentes de información
en revistas científicas y libros, que dieron como resultado un análisis de contenido perpetrado
a las unidades derivadas de las categorías centrales planificación financiera y gestión del éxito
organizacional. Los datos obtenidos al vaciar la información en la correspondiente matriz de
análisis y de contenido, generaron una visión completa de la problemática abordada.
Considerando que la planificación financiera se constituye como parte de los componentes
clave, para la gestión efectiva de toda organización, por lo tanto articular sus funciones con un
factor tan importante como es el éxito, garantiza la implementación de una serie de factores
estratégicos bien coordinados por una buena administración empresarial, en este caso es
necesario explorar los referentes teóricos, porque de esta manera se encuentran propuestas
innovadoras que pueden servir de guía a una eficaz gestión. Los hallazgos encontrados dejan
ver que la planificación financiera efectivamente se constituye en el proceso por el cual la
empresa se proyecta de una manera prospectiva hacia el futuro que desea alcanzar, previendo
para ello, diferentes escenarios que van a coadyuvar para que alcance la meta formulada, para
hacerlo necesita identificar previamente los recursos para lograrlo. Adicionalmente, al
vincularse con la gestión del éxito, va a dar un salto que impulsa los procesos que deben
cumplirse. Concluyendo que direccionar la efectiva funcionalidad de procesos administrativos
direccionados para garantizar la toma de decisiones basadas en el denominado plan financiero,
es el motor que impulsa la firmeza de la planificación financiera, soportando cada uno de sus
elementos en acciones apalancadas por la gestión del éxito organizacional, con cada uno de sus
componentes.

Indice
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Dedicatoria……….……………………………………………………………… 2
..
Introducción………..…………………………………………………………….3
Índice………………………………….……………………………………………...4

Historia del Outsourcing………………………………………………………..5

Concepto del Outsourcing .................................................................................5

Características del Outsourcing.........................................................................5

Objetivos del Outsourcing..................................................................................5

¿Que es el Outsourcing ?...................................................................................................................6

Tipos de Outsourcing....................................................................................... 6

Niveles de Outsourcing.................................................................................... 7

Áreas en las que se aplica el Outsourcing........................................................ 7

Ventajas del Outsourcing.................................................................................. 8

Desventajas del Outsourcing......................................................................... …9

Metas del Outsourcing...................................................................................... 9

Costos del Outsourcing.................................................................................... 9-10

CONCLUSIONES...............................................................................................11
BIBLIOGRAFIA.................................................................................................. 12

Planeación financiera de la empresa

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Planeación Financiera

Conceptos:

La palabra planeación es la acción y efecto de planear o planificar. Es el proceso y

resultado de organizar una tarea simple o compleja teniendo en cuenta factores internos y
externos orientados a la obtención uno o varios objetivos. También se utilizan conceptos
similares como planeamiento o planificación.

La palabra financiera es lo referente al manejo de las finanzas, entendiéndose por tales, los
bienes o caudales, a veces estrictamente ceñido a los bienes que integran el patrimonio
estatal o erario público. También consiste en conseguir los fondos para el desarrollo
empresarial, sobre todo se concreta en las cobranzas y los pagos, pues allí es donde se
realiza el movimiento de fondos.

La planificación financiera puede definirse como el proceso de tomar decisiones de

inversión y financiamiento en forma anticipada, que involucra el uso de proyecciones, y el
desempeño de un proceso de retroalimentación. La planificación no es otra cosa que la
preparación de pronósticos y la confección de presupuestos de diversos tipos, destinado a
facilitar el funcionamiento eficaz del proceso de dirección, en pro del logro de metas y
objetivos organizacionales.

Las decisiones de inversión y financiamiento se influyen mutuamente y no deben adaptarse

en forma separada o independiente.
• Ayuda a los directivos financieros a evitar sorpresas y a pensar de antemano cómo
debería reaccionar ante sorpresas inevitables.
La planificación descansa en la convicción de que la dirección de una empresa puede
planear y controlar a largo plazo el destino de la organización mediante la adopción de
una corriente continuada de decisiones bien concebida.
Según Brealey y Myers, la planificación financiera es un proceso de:

• Analizar las mutuas influencias entre las alternativas de inversión y financiamiento de

las que dispone la empresa.
• Proyectar las consecuencias futuras de las decisiones presentes a fin de evitar sorpresas
y comprender las conexiones entre las decisiones actuales y las que se produzcan en
el futuro.
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• Decidir qué alternativas tomar.
• Comparar los comportamientos posteriores con los objetivos establecidos en el plan
financiero (control).

Planificación Financiera de una Empresa

(Conceptualizados)
La planeación financiera en las empresas es un factor determinante para lograr el éxito de una
organización (Garcia, 2010), en las pymes dado su tamaño y el hecho de no contar con personal
especializado para las diferentes áreas, es el empresario quien toma las decisiones financieras
en función de las circunstancias, el problema radica en que por lo general no cuentan con la
formación financiera adecuada.
Según (Pedraza, 2009-10) La planificación financiera es una técnica que reúne un conjunto de
métodos, instrumentos y objetivos con el fin de establecer en una empresa pronósticos y metas
económicas y financieras por alcanzar, tomando en cuenta los medios que se tienen y los que
se requieren para lograrlo. En este sentido los presupuestos, el flujo de caja y los indicadores
financieros son herramientas básicas para analizar, medir y proyectar las finanzas de cualquier
empresa, herramientas que no son utilizadas en la empresa, según la lista de chequeo para la
dimensión financiera. Se ha identificado que las pequeñas empresas son las que menos planean,
son empresas que no se preparan para el futuro sino que se centran en conseguir riquezas y los
giros de un mundo cambiante los lleva a situaciones para las que no están preparados, es
importante tener la claridad que la planeación financiera no es llevar una buena contabilidad,
esta es sencillamente un medio que suministra información para llegar a los resultados, pero el
fin de la planeación financiera es llegar a lograr indicadores y razones financieras que sirvan
como herramientas para la toma de decisiones de la alta gerencia. (Monsalve, 2013) La
planeación financiera es parte esencial de la estrategia financiera de las compañías. Los planes
como los presupuestos de caja y los estados financieros preforma presentan un mapa para guiar
a la compañía hacia sus objetivos. La planeación del efectivo es la columna vertebral por
antonomasia de las empresas. Sin ella se ignoraría si se dispone de suficiente efectivo para
respaldar las operaciones o si se necesita de financiamiento bancario. (Gitman, 1999) A partir
de esta afirmación dada por un experto en el tema, detectamos como principal problema de la
empresa Alarmas Multi-servicios, su deficiente ciclo de efectivo, entendiéndose por este el
intervalo que pasa entre el pago a proveedores y el cobro a clientes, el objetivo de toda empresa
es hacer que este ciclo sea lo más corto posible, para reducir sus necesidades de financiación.
(ALBA, 2013) Un desfase entre las entradas y salidas de efectivo puede compensarse con la
obtención de préstamos o mediante inversiones a corto plazo en instrumentos financieros, pero
estas medidas son una solución para el problema pero se van a ver reflejadas en una menor
utilidad al tener que asumir unos gastos financieros adicionales. Debo agregar, que el
responsable de la tesorería será el encargado de obtener los fondos necesarios, y de gestionar el
efectivo, los valores y las propiedades del negocio. El interventor será el responsable de
asegurar un correcto saneamiento financiero, a través del desarrollo adecuado de los sistemas
contables y de auditoría que de él dependerán. El director financiero desarrollará la política
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financiera global, siendo el encargado de coordinar todas y cada una de las diversas actividades
financieras de la empresa, desde la alta dirección hasta los diferentes niveles de responsabilidad.
(CASTRO, 2014) A partir de estas responsabilidades enunciadas, en la empresa están creados
los cargos de tesorería y gerente financiero y administrativo pero no se evidencia un interventor
que sería el contador o el revisor fiscal, cargos que la empresa debe tener por requerimientos
legales pero no los evidencia en su organigrama. Quisiera hablar ahora de las alternativas a las
que se puede acceder para resolver el problema de los altos niveles de cuentas por cobrar, dentro
de los productos financieros cabe destacar el arrendamiento financiero o leasing, que es una
forma de uso y/o adquisición de un bien, que hace posible su arrendamiento con pago de
cánones periódicos y la opción de compra mediante un pago al finalizar el contrato. Está
también el factoring, que permite la compra de facturas como forma de anticipo financiero,
principalmente para que las pymes proveedoras de grandes empresas descuenten sus ventas a
plazo. Finalmente, están los fondos de capital privado o capital de riesgo, que colocan recursos
de inversión en proyectos productivos de manera transitoria, influyendo en la administración y
desarrollo de la empresa. (Valero, 2014) Ampliando el tema, el factoring puede ser enriquecido
por una pluralidad de servicios complementarios que el factor presta al cliente factorado, tales
como el estudio de mercado, investigación y selección de clientes, obtención de información
comercial y control de riesgo, informaciones y estadísticas del comportamiento del mercado,
índices de rentabilidad de productos, asesoría de la política de ventas, cobranza de documentos
no incluidos en el contrato. (Gonzalez, 2005).

Análisis Financiero

Los Estados Financieros

Para el cumplimiento de las funciones propias de la administración financiera se requiere
generar información respecto de lo que la empresa posee y cómo financia sus activos, como
también de sus ingresos, costos y movimiento de caja, entre otros, lo que finalmente se
refleja en los estados financieros. Los principales estado financieros más utilizados son:
a) Balance general
b) Estado de resultado
c) Estado de Flujo de efectivo
Los estados financieros son una importante fuente de información, sin embargo se requiere
analizarlos e interpretarlo, de tal forma que sirvan para saber cuál es la situación actual de
la empresa y qué se espera de ella en el futuro. Por lo tanto, el análisis permitirá:

• Tomar decisiones de inversión y crédito, lo que requiere conocer la estructura

financiera, la capacidad de crecimiento de la empresa.
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• Evaluar la solvencia y liquidez de la empresa, así como su capacidad, así como su
capacidad para generar fondos.
• Conocer el origen y las características de sus recursos para estimar la capacidad
financiera de crecimiento.
• Formarse un juicio sobre los resultados financieros de la administración en cuanto a la
rentabilidad, solvencia, generación de fondos y capacidad de crecimiento.
Los estados financieros presentan ciertas limitantes, no son exactos, ni las cifras que
muestran son definitivas; debido a que las operaciones se registran bajo juicios personales
y principios de contabilidad que permite optar por diferentes alternativas de tratamiento y
cuantificación de las operaciones, las cuales se cuantifican en moneda. La moneda por su
parte, no conserva su poder de compra Virginia Montaña A. 15 y con el paso del tiempo
puede perder su significado en las transacciones de carácter permanente, y en economías
con una actividad inflacionaria importante, las operaciones pierden su significado a corto
plazo. Las empresas corrigen la información efectuando estimaciones del valor para
mejorar la información, de acuerdo a los fines para los cuales se requiere la información.

Objetivos de La Planeación Financiera:

La empresa consigue sus objetivos a través de la planeación estratégica, entre éstos se
encuentra la obtención de utilidades para los accionistas y la creación de valor para los
inversionistas. La administración financiera transforma los planes estratégicos de las
empresas en planes financieros, que contienen las acciones necesarias para dotar a la
empresa de activos mediante el uso de las fuentes de financiamiento más convenientes.
Para ello de auxilia de los presupuestos como es el del flujo de efectivo y el de
presupuesto de capital, los cuales son parte de los planes financieros. La planeación
financiera de la empresa se orienta a la obtención de rentabilidad como resultado de sus
operaciones, evitar la falta del efectivo e incrementar el desempeño de todas las áreas
de la compañía. La planeación financiera se auxilia de los presupuestos para lograr el
funcionamiento del flujo de efectivo, en el proceso de financiamiento e inversión que
necesita la empresa para el desarrollo de sus operaciones.

Planeación Estratégica:
La planificación estratégica es un proceso sistemático de desarrollo e implementación de
planes para alcanzar propósitos u objetivos. La planificación estratégica, se aplica sobre
todo en los asuntos militares, y en actividades de negocios. La empresa consigue sus
objetivos a través de la planeación estratégica, entre éstos se encuentra la obtención de
utilidades para los accionistas y la creación de valor para los inversionistas. La
administración financiera transforma los planes estratégicos de las empresas en planes
financieros, que contienen las acciones necesarias para dotar a la empresa de activos
mediante el uso de las fuentes de financiamiento más convenientes. Para ello de auxilia
de los presupuestos como es el del flujo de efectivo y el de presupuesto de capital, los
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cuales son parte de los planes financieros. La planeación financiera de la empresa se
orienta a la obtención de rentabilidad como resultado de sus operaciones, evitar la falta
del efectivo e incrementar el desempeño de todas las áreas de la compañía. La planeación
financiera se auxilia de los presupuestos para lograr el funcionamiento del flujo de
efectivo, en el proceso de financiamiento e inversión que necesita la empresa para el
desarrollo de sus operaciones.

Financiamientos:
El plan financiero de una empresa es, para muchos, el plan más importante que podemos
encontrar en el plan de negocio. En él se detalla toda la información económica y financiera
del negocio, por lo que nos permite hacernos una idea de la viabilidad de la empresa que
se quiere crear. Es el mecanismo por medio del cual se aporta dinero o se concede un
crédito a una persona, empresa u organización para que esta lleve a cabo un proyecto,
adquiera bienes o servicios, cubra los gastos de una actividad u obra, o cumpla sus
compromisos con sus proveedores.

Fuente de financiamiento para las empresas:

Instrumentos Financieros:
Los instrumentos financieros permiten a las grandes empresas y a la administración pública
gestionar sus posiciones de efectivo; para ello, acuden a los distintos tipos de mercados
donde se ofrecen y se negocian instrumentos financieros y materias primas, como el
petróleo. Por otra parte, estos elementos pueden representar una deuda para un empresario
y, al mismo tiempo, un activo para un inversionista.
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Los instrumentos financieros que se usan con mayor frecuencia en las empresas para
obtener financiamiento son las líneas de crédito, los préstamos, los bonos y la venta de
acciones.
Los productos derivados son instrumentos financieros flexibles y poderosos, cuyo objetivo
es transformar los patrones de riesgo y rendimiento de los activos financieros:
1) los contratos y valores convertibles que obtienen su valor o lo cambian por
movimientos en los precios de los valores subyacentes, tales como acciones, títulos de
deuda, futuros, índices e instrumentos.
2) los contratos y valores que incorporan una o más opciones, futuros, swaps o warrants,
como derechos implícitos o títulos adheridos al instrumento original. En suma, los
derivados permiten mover la estructura riesgo-rendimiento; es decir, permiten obtener
rendimiento más eficiente en inversiones.
Las funciones básicas de los derivados no sólo consisten en transferir riesgos sino también
en reducir costos de transacciones y reasignación de activos, así como en crear vías ágiles
para el arbitraje entre mercados.

Mecanismo de los Instrumentos Financieros:

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Mecanismo de los Instrumentos Financieros:

Enfoque Estructurado:

Describe el proceso sin delinear el comportamiento del sistema y la estructura del sistema
dictados en forma de funciones requeridas. El método identifica las entradas y salidas en
relación con las actividades. Una de las razones de la popularidad del análisis estructurado
es su capacidad intuitiva para comunicar procesos y conceptos de alto nivel, si los niveles
del sistema son sencillos o empresariales.

Enfoque Técnico

Administración de Riesgos:

La administración de riesgos es un enfoque estructurado para manejar la incertidumbre

relativa a una amenaza, a través de una secuencia de actividades humanas que incluyen
evaluación de riesgo, estrategias de desarrollo para manejarlo y mitigación del riesgo. Las
estrategias incluyen transferir el riesgo a otra parte, evadir el riesgo, reducir los efectos
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negativos del riesgo y aceptar algunas o todas las consecuencias de un riesgo particular. La
Administración de riesgo financiero se enfoca en los riesgos que pueden ser manejados
usando instrumentos financieros derivados.

Restructura Financiera:

Las empresas emplean distintas fuentes de financiamiento para proveer los recursos que se
necesitan para el desarrollo de sus actividades. Cuando las empresas requieren recursos de
manera permanente normalmente usan fuentes de financiamiento del capital contable y de
pasivos de largo plazo, si se trata de recursos cuyo uso es temporal, lo recomendable es la
utilización de fuentes de financiamiento temporales como útil herramienta de financiamiento
para las empresas es el financiamiento bursátil, el cual les permite allegarse de recursos
económicos que les brindarán la oportunidad de ejecutar proyectos de inversión y en
consecuencia, promover la expansión del ente económico. Las empresas que obtienen
financiamiento a través del mercado de valores emplean recursos para optimizar sus costos
financieros, obtener liquidez inmediata, expandirse, modernizarse, financiar proyectos de
investigación, etcétera. Los valores más comunes que pueden emitir las empresas para ser
colocados en el mercado de valores son los certificados bursátiles, los certificados bursátiles
fiduciarios, las acciones, los certificados de participación ordinaria, las obligaciones, los
títulos opcionales y el papel comercial, entre otros. Son varios los aspectos que se deben
analizar en el diseño de la estructura financiera de la empresa, entre ellos: los derechos
patrimoniales y corporativos, a que da derecho a sus propietarios cada uno de los títulos; la
liquidez de la empresa; el destino que se dará a los fondos obtenidos en financiamiento; el
riesgo de la empresa; las tasa de interés y su evolución en los mercados financieros; la
cantidad de los títulos ofrecidos en los mercados financieros y los requisitos de las
instituciones financieras y acreedores para el otorgamiento de créditos. Existen varios
motivos por los que se hacen las adquisiciones de empresas, desde aumentar la capacidad de
producción de la compradora, adquirir canales de distribución ya establecidos, aprovechar
la reputación de las empresas en el mercado, todos los motivos por los que se desea comprar
una empresa se evalúan a través del aumento de precio de las acciones e incremento de valor
en la empresa. El análisis financiero sugiere que las fusiones y adquisiciones más rentables
son aquéllas en las que la empresa adquiriente no paga precios o premios altos, no enfrenta
competencia de otros oferentes y selecciona las empresas objeto con base en una estrategia
definida con claridad, y que las adquisiciones amigables tienden a tener mejores resultados
que las hostiles. Cualquier adquisición que se haga se enmarca dentro de la planeación
estratégica de las empresas y se orientan a conseguir un determinado objetivo específico.

Flujo de Efectivo de las Empresas:

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Flujos de efectivo entre diferentes empresas, considerando que cada una de ellas tiene
ventajas para la contratación de créditos, compra de materias primas. Entre los usos que se
dan a los swaps en las empresas se encuentran: la reducción de los costos de
financiamiento, cambiar las condiciones de un crédito de tasa fija por tasa variable o
viceversa, realizar pagos sobre precios de materias primas. El uso de los swaps ayuda a
mitigar los daños de diversos riesgos a los que enfrentan las empresas, como es la
volatilidad de tasas de interés, precios de divisas y de materias primas.
El flujo de caja se analiza mediante el llamado Estado del Flujo de Caja. Provee
información sobre los ingresos y salidas de efectivo en un cierto espacio de tiempo.
Conocer el flujo de caja de una empresa ayuda a los inversores, administradores y
acreedores entre otros a:

 Evaluar la capacidad de la empresa de generar flujos de efectivo positivos.

 Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con obligaciones adquiridas.
 Facilitar la determinación de necesidades de financiación.
 Facilitar la gestión interna del control presupuestario del efectivo de la empresa.

PLANIFICACIÓN FINANCIERA
Hacer referencia a la planificación financiera, es visualizar una herramienta de apoyo a la
gestión organizacional de cualquier empresa, en función de los múltiples beneficios que puede
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aportar al eficaz desenvolvimiento de los procesos operativos contables. En este sentido, es
abordado el tema, a partir de la visión de teóricos estudiosos de área: Se inicia este recorrido
examinando los aportes de Cibrán Ferraz (2013), quien considera a la planificación financiera
como aquellos datos que al ser cuantificados en los planes de una organización, generan una
ocurrencia directa en su patrimonio económico. De allí, que enfatiza en el hecho que el inicio
del diagnóstico se hace partiendo de las insuficiencias que en materia financiera padece la
estructura organizacional analizada, tanto en su valor como en las condiciones que las originan.
En consecuencia, es requerido realizar una valoración, a los fines de medir la importancia del
déficit existente, para comprobar las razones o síntomas que permitan determinar la causa del
problema. En síntesis, parafraseando al citado autor, la planificación financiera puede
conceptualizarse como aquella información contable, que es cuantificada de los planes de la
empresa y además por su naturaleza incide sobre los recursos financieros de la misma. De igual
forma, puede ser considerada como proceso, por la secuencia de pasos a seguir para la obtención
de un plan. Asimismo, es necesario tener en cuenta que la calidad de sus resultados, es
garantizada por la veracidad de la información contable esgrimida para su preparación. De
acuerdo a la opinión esbozada por Ortega (2008), en la planificación financiera hace falta la
consolidación de la planeación, así como el presupuesto. Porque planificar implica proyectar
hacia un futuro la proyección del negocio. Por lo tanto, al momento de visualizar de manera
prospectiva esta fase del proceso organizativo, se está minimizando la posibilidad de riesgos a
los que puede enfrentarse la empresa en un determinado momento del tiempo. 3 Continuando
con la revisión teórica, corresponde examinar lo expuesto por Morales y Morales (2014),
autores impulsadores de la idea que la planeación financiera implanta la manera de alcanzar las
metas establecidas u objetivos propuestos, debido a que facilitan acciones que tutelan,
sistematizan y vigilan las actividades necesarias para el cumplimiento de esos objetivos, en
consecuencia, el plan financiero, según los autores, tiene que emerger de un plan general
establecido por la Dirección de la Organización, esa alineación entre ambos es indispensable
para garantizar el éxito, sin la presencia de esta variable, es posible una desviación en el camino
a recorrer para lograr esa tan ansiada meta, significando este acontecimiento una posibilidad
cierta de distracción de recursos en movimientos que no benefician a la empresa, sino por el
contrario absorben tiempo y capitales. En correspondencia con lo planteado anteriormente, se
aborda la posición de Paredes (2017), quien asume un planteamiento que complementa lo
expuesto hasta ahora por otros autores, en este sentido, la planificación financiera es
considerada como un proceso que forma parte de los mecanismos clave para la efectiva y eficaz
misión empresarial, por ello, la puesta en práctica de este proceso incrementa la posibilidad de
que la organización alcance los objetivos formulados en su plataforma filosófica, a través de un
plan estratégico, precisamente con las acciones enunciadas en el instrumento se afianza la
operatividad de las funciones relacionadas, y justamente se impone el correcto manejo de las
finanzas corporativas en una forma gradual pero efectiva, evitando así los riesgos que puedan
ocasionarse, por lo cual resulta imprescindible la definición de sistemas de evaluación y control
que garanticen óptimos resultados financiero-operacional en el contexto organizacional que
amerite su aplicación. De allí, la importancia de implantar una planificación financiera en
correspondencia con el plan de la organización. Agregando de igual forma, que la trascendencia
del desarrollo de una efectiva planificación financiera, se extiende a la funcionalidad del
direccionamiento garante de unos procesos administrativos dirigidos a lograr una toma de
decisiones cónsona con el plan financiero propuesto por la organización, a corto, mediano o
largo plazo, considerando que la consecuencia de una decisión tomada, merece respaldarse de
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acuerdo al progreso de los avances en materia de procesos financieros y contables. En
consecuencia de los planteamientos de los autores analizados, se infiere una total
correspondencia entre los contenidos expuestos por cada uno de ellos, esta coincidencia se debe
a lo operativo de la definición, porque la planificación financiera como herramienta de soporte
a los procesos organizativos que se cumplen en la empresa, resulta ser de vital importancia para
apalancar la toma de decisiones. 1.1 Función financiera Es importante en la revisión que se
hace, explorar los planteamientos teóricos realizados por Cibrán Ferraz (2013), en su libro
planificación financiera, el autor señala que existe la posibilidad de identificar la función
financiera con el conjunto de acciones y actividades relativas a los centros de decisión,
infiriendo su desarrollo con la relación que existe al momento de tomar decisiones y las acciones
a nivel de inversión, financiación, planificación, así como ejecución de operaciones. Por ello,
puede afirmarse que su misión básica es garantizar la rentabilidad de los empleos, accesibilidad
en cuanto a costo de los recursos, garantizar que el excedente generado por el diferencial entre
la rentabilidad de los empleos y el costo de los servicios sea positivo. En consecuencia, la
gestión financiera brinda la oportunidad de utilizar métodos y técnicas que hagan posible la
disposición de criterios eficientes para una correcta toma de decisión, contando para ello con la
teoría de la inversión tradicional unida al activo circulante. Todo este proceso representa al final
la consecución de etapas vinculadas en total armonía para generar el resultado deseado. Este
autor con su aporte hace evidente la necesidad ya planteada en puntos anteriores, de cumplir
con la sistematización de los procesos contables, a los fines de cubrir cada una de las etapas
exigidas, a los fines de garantizar la acertada toma de decisiones. 4 1.2 Gestión financiera En
este punto, también se cuenta con los aportes del autor anteriormente señalado, quien considera
que la gestión financiera hace referencia al tratamiento metodológico de la situación
económico-financiera de la empresa con el fin de analizar, evaluar y continuar la actividad
desarrollada por la organización en el proceso de creación de valor. De acuerdo a la apreciación
del autor, este proceso supone, entonces, estudiar en el tiempo de forma continua, tanto las
actuaciones a nivel decisional como a nivel operativo, sometiéndolas a juicio mediante la
contrastación de resultados y objetivos, ofreciendo técnicas de ayuda a la decisión. Por lo tanto,
la gestión financiera se desarrolla bajo dos líneas de acción: Analizar la situación hasta el
momento presente; evaluar, proponer y aconsejar las alternativas y acciones más convenientes
para el futuro. En consecuencia, dado que la actividad empresarial es objeto de valoración, se
evidencia que la gestión financiera afecta a cualquier área, y no sólo a la de carácter económico
financiero. Aquí se hace evidente la continuidad en la línea de acción de la herramienta
analizada, en la cual convergen algunos aspectos relacionados con la gestión financiara, que sin
lugar a dudas apuntala la planificación realizada por la empresa para plantear metas, objetivos,
acciones e indicadores para medir los resultados de su gestión. 1.3 Metodología financiera De
inmediato, se continúan revisando los aportes de Cibrán Ferraz (2013), para quien la
metodología de la planificación financiera fundamenta su accionar en la elaboración de algunos
documentos previsionales que comuniquen las derivaciones de las acciones a emprender como
consecuencia de la estrategia definida, con el objetivo de evaluar de manera anticipada las
decisiones desarrolladas por la actividad de la organización. Por ello, bajo este concepto se
entiende por planificación financiera la medición de todas las acciones de la empresa, no solo
de carácter financiero, sino también de aquellas acciones en las cuales hay actividades
consideradas en la referida herramienta. Complementa lo expuesto, Hernández (2011), quien
explica lo ideal de contar con un modelo en donde se personifique lo más exactamente posible
el fenómeno real, pero hasta un cierto límite ya que, normalmente, mientras más fidelidad se
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pretenda obtener con el modelo, éste será más sofisticado. En consecuencia, la complejidad del
modelo abarca aspectos como las condiciones, hipótesis o supuestos bajo las cuales es aplicable.
Por ello, la metodología financiera soporta su accionar en un modelo preconcebido que se
adecua a los contextos organizacionales. 1.4 Objetivos financieros Membrado (2013), hace una
relación entre diferentes conceptos que explican el tema tratado, especificando que los
indicadores financieros permiten medir las consecuencias económicas de la gestión realizada,
la cual se manifiesta a través de los objetivos financieros, por ello, es necesario el
establecimiento de un vínculo que conecte la estrategia, los objetivos financieros a largo plazo,
así como las acciones de mejora de esos procesos. Sustenta lo expresado Cibrán Ferraz (2013),
cuando señala que la definición de los objetivos financieros es la base sobre la cual se articula
la planificación financiera, los mismos deben ser formulados respetando la correspondencia con
los objetivos generales de la empresa, contenidos en su plataforma filosófica, al igual que con
los resultados obtenidos del diagnóstico realizado. En este aparte se contempla nuevamente, un
aspecto que se ha evidenciado en diferentes puntos de este trabajo y es precisamente la
articulación entre los componentes de las estructuras financieras de la organización. Lo
importante según el citado autor, es que una vez fijados los correspondientes objetivos
financieros, se proceda al diseño de la estrategia financiera, que deberá estar en correspondencia
con la estrategia general de la empresa, tal como fue mencionado en el anterior párrafo. 5 1.5
Elementos de la planificación financiera Concretando lo que se viene planteando emergen las
posiciones asumidas por Pérez y Pérez (2016), quienes al hacer una revisión de la literatura
sobre planificación financiera, aseguran con certeza, existe una coincidencia por parte de los
autores en cuanto a la importancia de esta herramienta administrativa en el ciclo de gestión de
una empresa, considerando la premisa que tiene como objetivo minimizar el riesgo para la
organización, aprovechar las oportunidades para generar rentabilidad y resguardar los recursos
financieros, en los diferentes niveles de toma de decisiones y proyección estratégica. En
conclusión, sostienen que es el proceso mediante el cual la organización proyecta por medio de
acciones específicas, consideradas en un lapso de tiempo, el futuro que desea alcanzar,
identificando los recursos necesarios para para alcanzar estos logros. Por otro lado, una de las
definiciones aportadas por Robles (2012), reseña que es una técnica de la administración
financiera con la cual se pretende el estudio, evaluación y proyección de la vida futura de una
organización u empresa, visualizando los resultados de manera anticipada. Esto se debe a la
visión prospectiva que debe contemplar, en la cual son planteados los diferentes escenarios
posibles que pueden presentarse. De igual forma y en total correspondencia con lo que se viene
hablando, aparece lo expresado por Sánchez (2016), según este autor al proceso colateral
presente en una organización que consiente en la comprensión además de la visualización de la
estrategia global del negocio, se le denomina planificación financiera, no obstante, para lograr
los objetivos planteados, esta herramienta necesita gestionar decisiones a nivel financiero, las
cuales pueden enumerarse de la siguiente manera: 1. Comprometer recursos (inversiones), 2.
De estructura de capital (capital y/o préstamos requeridos, riesgo) y 3. Dividendos para los
accionistas. Estos tres tipos complementan el resto de los elementos que deben concurrir al
momento de tomar decisiones en la materia. Para cerrar el punto, se hace hincapié en lo
expresado por Paredes (2017), para quien la conceptualización de la planificación financiera
debe estar estructurada por una serie de elementos que fundamentan su accionar en la empresa,
entre los cuales se mencionan: la misión, factor clave del proceso cuyo fin es evidenciar el
propósito de la organización, determinando el qué, cuál, por qué, objetivos concebidos como
un fin concreto generalmente cuantificable y un horizonte temporal hacia los cuales se dirige la
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actividad, seguido por la definición de estrategias, que respondan al proyecto que conecta a la
empresa con el entorno, así como con el futuro y tiene por finalidad el garantizar la consecución
de los propósitos de la empresa, las políticas, concebidas como los principios generales para la
actuación de los administradores de guiar y orientar el pensamiento, de igual forma, el proceso
de toma de decisiones. Todos estos elementos pueden discriminarse como parte del proceso en
sí. En función de lo planteado, se evidencia correspondencia entre los señalamientos de Pérez
y Pérez (2016), Robles (2012), Sanchez (2016), Robles (2012) y Paredes (2017). Todas las
fundamentaciones teóricas expuestas dejan de manifiesto lo asumido desde el inicio de este
trabajo relacionado con las etapas del proceso a cumplir al momento de elaborar la planificación
financiera de la empresa. Sus argumentos sostienen la necesidad de planificar. 1.6 Tipos de
planificación financiera Con respecto a los tipos de planificación financiera, es importante
reconocer que en función de los tiempos se requiere señalar tres tipos, de conformidad con lo
asegurado por Valdés et al., (2011), en primer lugar, se habla de planificación financiera a largo
plazo, considerando su elaboración bajo la sustentación de un término de tres a cinco años.
Posteriormente, en segundo lugar, planificación financiera a corto plazo, aquella prevista para
ser desarrollada en un periodo inferior a un año. Luego se encuentra la planificación operativa
que implica un desarrollo día a día. Asimismo para lograr el cumplimiento de esta planificación,
en el tiempo establecido por su proponente, es necesario respetar pasos en el proceso, los cuales
se constituyen en la clave para 6 alcanzar la meta: 1. Planificación del efectivo, reconocida
como la preparación de presupuestos de caja. Sin un nivel adecuado de efectivo y pese al nivel
que presenten las utilidades, la empresa está expuesta al fracaso. 2. Planificación de utilidades,
se obtiene por medio de los estados financieros pro forma, los cuales muestran niveles
anticipados de ingresos, activos, pasivos y capital social. 3. Presupuestos de caja y los estados
pro forma son útiles no sólo para la planificación financiera interna; sino que forman parte de
la información que exigen los prestamistas tanto presentes como futuros. Como puede
evidenciarse estos tres tipos de planificación, aseguran un éxito organizacional en la empresa,
lo que redunda en mayores beneficios económicos, potenciando así la rentabilidad. De lo
revisado, es posible evidenciar el nivel de vinculación entre los procesos, generando
confiabilidad y disposición para continuar avanzando, en aras de su posterior desarrollo. Por
ello, cada uno de los tipos de planificación representa el accionar operativo de la empresa. 1.7
Impacto de la planificación financiera en las empresas Según Varela (2001), la planificación
financiera es mostrada en la literatura examinada, como un asunto fundamental intrínseco e
incorporado a las perspectivas expuestas en la planificación estratégica de las empresas.
Considerando la versatilidad y constantes cambios de los mercados actuales, por la inestabilidad
económica, política y social, entre otros factores determinantes a la hora de planificar,
convirtiéndose en una herramienta utilizada por las empresas para minimizar los riesgos a los
cuales están expuestas, de esta manera pueden proyectar sus estrategias a través de los sistemas
presupuestarios. De igual forma, asegura el autor, la planificación financiera va a permitir
visualizar desde otro punto de vista el resultado económico de las tácticas y operaciones
planeadas al interior de la organización y sus respectivas áreas. Por lo cual, la primera labor de
los directivos es propiciar la necesaria alineación, comunicándola a todos los integrantes de la
organización, en forma correcta, es decir bajo una comunicación asertiva, esta información va
a estar relacionada con la estrategia, operación y lógicamente con el fin de lograr que la
cuantificación numérica propia de dicha planificación financiera, refleje justamente esa
coherencia en la empresa. Refuerza lo expresado Paredes (2017), quien asegura que la dirección
financiera, debe asegurarse de estar presente en las decisiones relacionadas con la
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diferenciación y búsqueda de mecanismos previstos para propiciar la conquista y la fidelización
de la clientela. De igual manera, debe contribuir en la estructuración de diversas políticas en
todos los campos donde esté presente el capital aportado por los inversionistas o suministrado
por los demás sectores que apoyan la labor de las organizaciones. De lo expuesto por los autores
referenciados se evidencia una coincidencia entre Varela (2001) y Paredes (2017), quienes
ayudan con sus conceptualizaciones a esclarecer el impacto de la planificación financiera,
argumentando aspectos relevantes definidos por la divulgación de la información a toda la
organización, alineación de estrategias y un nuevo elemento que se incorpora la fidelización de
la clientela así como el capital aportado por los inversionistas. 1.8 Etapas de la planificación
financiera Prosiguiendo con el análisis de los teóricos revisados, se examinan nuevamente los
argumentos esgrimidos por Paredes (2017), quien asegura que para lograr la efectividad del
proceso de planificación financiera cuyo impacto genera márgenes de estabilidad y fiabilidad
de los diferentes sectores empresariales donde se establece, es necesario que su concepción sea
asumida de forma integral, por lo cual es considerada su viabilidad en el marco de la estrategia
organizacional, no obstante, es requerido ser estructurada de forma integral, por lo tanto se
plantean las cinco etapas fundamentales en este proceso, que en conjunto ayudan a
sistematizarla, estas son: definición del objetivo, fundado en los intereses manifiestos de la
empresa, análisis de la situación que trasciende la identificación del estado actual de la gestión
cumplida, utilizando diferentes herramientas gerenciales que permiten identificar
oportunidades y amenazas del sector para proceder con la definición de acciones estratégicas
para su implementación, sin dejar de destacar 7 la capacidad de concebir la evaluación y el
control correspondiente. Estas etapas se convierten en la forma de hacer operativa la
planificación, garantizando el éxito y alcance de metas. Este punto es importante considerarlo
porque marca el inicio y final del proceso, las etapas constituyen su desarrollo y la forma de
hacerlo, por lo tanto es fundamental además de conocerlas, utilizarlas durante el desarrollo de
la planificación efectivamente. 1.9 Proyección de los estados financieros Según Cardona
(2010), para ejecutar apropiadamente en el tiempo oportuno la elaboración del presupuesto y la
planeación financiera, así como para estimar empresas y valorar proyectos de inversión, se hace
necesario una proyección de los estados financieros tradicionales (Vélez, 2004), instrumento
que contiene la información imprescindible para presentarla ante quienes lo exigen como
requerimiento para una posible inversión, entre ellos, se citan el estado de resultados, el flujo
de caja y el balance general. Sin embargo, para la construcción de cada uno de ellos, debe
disponerse de bases sólidas contables y de costos, así como de las normas contables y
tributarias. En este sentido, la proyección del balance general hace posible realizar varios
análisis, tales como el de indicadores tradicionales relacionados con el activo, pasivo y
patrimonio, como son la rentabilidad del activo y del patrimonio; el nivel de propiedad y de
endeudamiento, básico para estimar el costo de capital, el valor económico agregado y la
evaluación de viabilidad financiera de proyectos o planes. 1.10 Finanzas Cerrando el análisis
de la primera categoría, planificación financiera, corresponde revisar lo relacionado a la parte
de las finanzas, para ello son examinados los aportes de Morales y Morales (2014), para quienes
las finanzas se encargan de dos áreas fundamentales: el financiamiento y la inversión; en este
sentido, de acuerdo a Gitman (2007), citado por Morales y Morales (2014), las finanzas se
encargan de la gestión, entidades, mercados e instrumentos que hacen vida activa en la
transferencia de dinero entre individuos, empresas y gobiernos. De acuerdo con esta definición,
las finanzas se ocupan del financiamiento, inversión, análisis y evaluación de instrumentos
financieros, adicionalmente velan por el funcionamiento de los mercados financieros, análisis
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de las tasas de interés, estudio y diseño de la mejor estructura de financiamiento, proyectos de
inversión y cartera de inversión en acciones. Prosigue el autor afirmando que las empresas por
lo general, a los fines de alcanzar el objetivo propuesto, persiguen el aumento de su valor, a
través de herramientas como la administración financiera, que opera la planeación financiera,
administración de activos, obtención de fondos para realizar las operaciones y resolución de
problemas especiales, pero siempre que estas actividades estén encaminadas al incremento del
valor de la empresa. En este sentido, los objetivos básicos de las finanzas corporativas,
responden tres preguntas: ¿Qué estrategia de inversión a largo plazo debe aportar la compañía?,
¿Cómo puede reunirse el efectivo para las inversiones requeridas?, ¿Cuánto flujo de caja a corto
plazo necesita para deudas una compañía? De igual forma, refiere que las finanzas corporativas
deben estar centradas en tres aspectos: Selección de las inversiones de largo plazo empleando
los términos de presupuesto de capital e inversión para describir los procesos de realizar las
inversiones en activos de largo plazo; para reunir los recursos que necesita la empresa para los
gastos de capital, analiza la estructura de capital, la cual comprende las proporciones de deuda
y de capital utilizadas en financiación de la empresa; en el análisis y determinación de los flujos
de caja, se relaciona directamente con el capital de trabajo. Cumplidas estas premisas, es posible
decir que se ha cumplido la totalidad de las fases del proceso. Con respecto a lo planteado, al
analizar los referentes teóricos abordados, se evidencia que la planificación financiera como
proceso es de vital importancia en las organizaciones empresariales, por la incidencia de cada
uno de sus elementos en las funciones asumidas. Sobre todo porque 8 responde a la secuencia
de fases necesarias para la consecución de un plan, materializado en números concretos. De
allí, que los autores citados guardan total correspondencia en cada uno de los argumentos
esgrimidos. Asimismo, Morales y Morales (2014), en su exposición sobre las finanzas
presentan posiciones coincidentes con el resto de los autores citados.
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Conclusiones
Para mejorar el flujo de efectivo es implementar una planeación financiera desde la alta
gerencia. Con una visión analítica desde el campo financiero es posible determinar las
necesidades de efectivo de la empresa y a partir de estas tomar las medidas necesarias en las
áreas de cartera, compras y comercial para lograr el equilibrio adecuado para empresa. La
correcta identificación de las necesidades supone uno de los aspectos más importantes y
trascendentales en la planificación financiera de cualquier empresa, es preferible dedicar un
tiempo por parte del gerente en el análisis, que invertir su tiempo resolviendo problemas todos
los días por cuenta de la escases de dinero necesario para cubrir sus obligaciones.

La Planificación Financiera implica una serie de herramientas que van a permitir con base en
los análisis y observaciones correspondientes, no solo prever el futuro probable de una empresa,
sino también fijar los objetivos y metas primordiales. No existe un plan perfecto, pero se puede
realizar uno probable y posibles escenarios alternativos, que se pueden ir ajustando en el tiempo
para tratar de obtener el mejor posible.
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La planificación financiera es un proceso de análisis de las influencias mutuas entre las
alternativas de inversión y de financiación abiertas a la empresa, los requisitos para la
planeación efectiva son: previsión, encontrar el plan de financiamiento óptimo, y mirar el
desarrollo del plan financiero, la planificación financiera se centra en la inversión agregada por
división o línea de negocio. Los planificadores financieros intentan mirar el cuadro en general
y evitar llegar a hundirse en los detalles.

Los modelos financieros empresariales son modelos de simulación diseñados para proyectar
las consecuencias financieras de estrategias financieras alternativas sobre la base de
determinados supuestos acerca del futuro.

BIBLIOGRAFIA:

 Arturo Morales Castro y José Antonio Morales castro, Primera Edición Ebook,
México, © 2014. GRUPO EDITORIAL PATRIA, S.A. DE C.V.
 https://www.academia.edu/34029769/PLANEACI%C3%93N_FINANCIERA
 Virginia I. Montaña Ampuero – Análisis y Planeación Financiera
 https://www.hacienda..cr/ds//Archivos/Autor/planificacion-financiera-exito.pdf
 Brealey y Myers, planificación financiera.
 GITMAN, LAWRENCE J. y ZUTTER, CHAD J. Principios de administración
financiera Decimosegunda edición.