Syllabus Economía Financiera Ii

UNIVERSIDAD NACIONAL PEDRO RUIZ GALLO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

ESPECIALIDAD DE ECONOMIA SEMESTRE 2017-I
___________________________________________________________
CURSO :Economía Financiera II
CÓDIGO :EC336
CRÉDITOS :04
PROFESOR :Econ. Javier Uriol Chávez
E_MAIL :sjuch@hotmail.com
___________________________________________________________
I. OBJETIVOS
Con el desarrollo del presente curso, se pretende alcanzar

un entendimiento del sistema financiero y los instrumentos
que se negocian en los mercados del caso. De la misma
manera, los estudiantes podrán hacer las mediciones de
riesgos que afectan las decisiones de inversión en valores,
y proyectos de inversión.

II. JUSTIFICACIÓN
Como consecuencia de la creciente globalización de los

mercados, los precios de los activos financieros han
incrementado su volatilidad, convirtiendo al riesgo en la
variable clave de análisis en los procesos de toma de
decisiones. Comprender y medir esta variable, es factor de
vital importancia para cualquier agente económico que
pretenda participar en los mercados financieros.
III. PROGRAMA
CONCEPTOS BÁSICOS Y ASPECTOS METODOLÓGICOS
TEMA 1. ACTIVOS FINANCIEROS. MERCADOS Y ECONOMIA

1.1 Los activos financieros: Concepto, clasificación
y características.
1.2 Inversión Financiera: Características Generales
TEMA 2. ¿Qué entendemos por Economía Financiera?

2.1 Ausencia de arbitraje en activos de renta fija:
aspectos de la teoria
TEMA 3. LA INVERSIÓN EN VALORES NEGOCIABLES

3.1. Valuación y rentabilidad de los bonos
3.1.1. Definición
3.1.2. Características principales
3.1.3. Tipos de bonos
3.1.4. Valuación de los bonos
3.1.5. Rendimiento de los bonos
3.1.6. Duración y convexidad
3.1.7. Teoremas de la valuación de bonos
1
3.2. Valuación de acciones
3.2.1. Método de valuación de capitalización del
ingreso.
3.2.2. Modelo de crecimiento cero
3.2.3. Modelo de crecimiento constante
3.3.4. Modelo de crecimiento múltiple
3.3.5. Valuación basada en un periodo de tenencia
finita
3.3.6. Modelos basados en las razones precio
utilidad
3.3.7. Valuación con base en las ganancias
SELECCION DE CARTERAS DE INVERSION.
TEMA 4. EL ANALISIS MEDIA-VARIANZA PARA LA ELECCION OPTIMA

DE CARTERAS
4.1. Introducción.
4.2. Medidas del riesgo y rendimiento.
4.2.1. Caso individual.
4.2.2. Cartera o portafolio.
4.3. Espacio riesgo rendimiento.
4.4. Determinación del riesgo de carteras con dos
activos
4.5. Riesgo de carteras con múltiples activos.
4.6. Combinación de dos activos financieros inciertos
en el contexto media-Varianza. Correlaciones.
4.7. Cartera con un activo incierto y un activo libre
de riesgo.
4.8. Carteras eficientes cuando existe la posibilidad
de invertir en un activo libre de riesgo.

VALORACION LINEAL DE ACTIVOS EN ECONOMIAS ESTATICAS.
TEMA 5. EL MODELO DE VALORACIÓN DE ACTIVOS DE CAPITAL

(CAPM)
5.1. Supuestos del CAPM. La eficiencia de la cartera
5.2. Derivación del modelo
5.3. Riesgo y rendimiento en el CAPM
5.4. Los parámetros del CAPM
5.5. Beta

IV. METODOLOGÍA
El seguimiento del curso se fundamentará en la bibliografía
básica, artículos de referencia que se irán recomendando a
lo largo del curso, las explicaciones del profesor y
aquellos materiales complementarios que oportunamente se
indiquen.
Se incorpora tanto clases teóricas como sesiones prácticas,
donde se discutirán las soluciones de las hojas de
2
ejercicios entregadas a los alumnos con antelación
suficiente.
V. SITEMA DE EVALUACIÓN
 Exámenes en número de 4

 Practicas Calificadas
 Exposiciones sobre temas específicos
Nota: los exámenes se promediarán para la obtención de una
de examen, la cual a su vez se promediará con las notas de
prácticas calificadas y las exposiciones con lo que se
obtendrá el promedio general
3
VI. BIBLIOGRAFÍA
1. Marin, Jose M, Rubio, Gonzalo
Economía Financiera. Primera Edición Antoni Bosch, Editor
2001
2. Boza García, Juan
Inversiones financieras:seleccion de carteras Teoria y
practica. Ediciones Piramide 2013
3. Chu Rubio, Manuel
Fundamentos de finanzas un enfoque peruano. Edit Advisory
Pattners S.A.C 2009
4. Fabian Sotelo Luis Angel
Valuacion de bonos teoría y práctica. Edit Universidad
Nacional Mayor de San Marcos 2014
5. ZVI,BODIE, MERTON N, ROBERT C
Finanzas Primera Edición Prentice Hall México 1999
6. Angel Diaz, Pedro Maria;Santacruz Martinez, Juan carlos
Decisiones financieras bajo incertidumbre. Edit. Escuela
Colombiana de Ingenieria 2013
7. Court, EDUARDO
Mercado de capitales.Edit Prentice Hall 2010
8. Machain Luciano
Simulación de modelos financieros, Edit Alfaomega 2014
9. Kolb Robert W
Inversiones. Editorial Limusa
10. Martin Mato Miguel Angel
Mercado de capitales: una perspectiva global, Edit cengage
Learning Argentina, 2010.
11. Poblacion Garcia Javier, Serna Calvo
Finanzas Cuantitativas Básicas Ediciones Paraninfo S.A
2015
12. Alexander j., Gordon; Sharpe William ; Bailey, Jeffery
Fundamentos de Inversiones Teoría y Prácticas 3era Edición
Editorial Prentice Hall 2003
13. De Lara Haro, Alonso
Medición y control de riesgos financieros. 3era edición
Editorial Limusa 2001

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FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

Con el desarrollo del presente curso, se pretende alcanzar

Como consecuencia de la creciente globalización de los

TEMA 1. ACTIVOS FINANCIEROS. MERCADOS Y ECONOMIA

TEMA 2. ¿Qué entendemos por Economía Financiera?

TEMA 3. LA INVERSIÓN EN VALORES NEGOCIABLES

SELECCION DE CARTERAS DE INVERSION.

TEMA 4. EL ANALISIS MEDIA-VARIANZA PARA LA ELECCION OPTIMA

TEMA 5. EL MODELO DE VALORACIÓN DE ACTIVOS DE CAPITAL

 Exámenes en número de 4

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