Janlenny Francheska

serrano Suarez
numero #26
6to de enfermeria
Emprendimiento
Devora mateo E.
Unidad V: Gestión Administrativa Y
Financiera
Propósito: realizar actividades de gestión
administrativa y financiera, básica para poner en
marcha un pequeño negocio o microempresa,
delimitando las principales obligaciones
laborales, contables y fiscales, de acuerdo con la
legislación vigente.
 Contenidos:
1. Gestión Administrativa y financiera
Documentación administrativa
Servicios bancarios para PYMES
Cuentas corrientes
Liquidación de ITBIS
Logística de compraventa y alquiler de bienes
inmuebles
Contabilidad y libro de registro
Obligaciones fiscales
Impuesto que afectan la actividad de la empresa
Calendario fiscal
Liquidaciones de impuesto
2. Gestión financiera
Fundamentos contables
El patrimonio
Cuentas de balance de resultados
Fuentes de financiamiento
Prestamos bancarios a corto y largo plazo
El leasing
El factoring
Ayudas y subvenciones a las PYMES
3. El costo del producto o servicio
Tipos
Clasificación
4. Planificación financiera
La inversión
Gasto de pre-inversión
Inversión inicial
Gastos de operaciones
5. Proyecciones financieras
Finalidades
Aspectos fundamentales
Tipos
 Introducción

La gestión administrativa en una

empresa es uno de los factores más
importantes cuando se trata de montar un
negocio debido a que del ella dependerá el
éxito que tenga dicho negocio o empresa
En este trabajo veremos diferentes temas
conectados a la gestión administrativa
espero que sea de su agrado y que puedan
entender cada tema.
1-Gestión administrativas y financiera

La gestión administrativa y financiera requiere de una

adecuada toma de decisiones que
permita a las empresas mantenerse en un mercado muy
competitivo. A través de la presente
investigación, dirigida a los supermercados del cantón
Quevedo se detalla temas relevantes
en la gestión administrativa y financiera, para lo cual
se presentan los sustentos científicos con
el propósito de comparar y profundizar en las diferentes
teorías. La investigación demanda
del análisis deductivo-inductivo, con un enfoque cuali-
cuantitativo para estudiar el impacto
que logra la adecuada gestión administrativa y
financiera. La conclusión demuestra que la
acertada toma de decisiones es posible cuando los
administradores manejan los procesos
administrativos acertadamente y analizan la
información financiera para poder actuar, ya que
sino describen la situación como una prioridad ante las
expectativas deseadas, las empresas
no serán sostenibles en el tiempo.

 Documentación administrativas

la actividad administrativa se distingue por su

carácter documental, es decir, por reflejarse en
documentos que constituyen el testimonio de la
mencionada actividad. Los documentos
administrativos son el soporte en el que se
materializan los distintos actos de la
Administración Pública, la forma externa de dichos
actos.
FUNCIONES

Son dos las funciones primordiales que cumplen

los documentos administrativos:

1.- Función de constancia. El documento asegura

la pervivencia de las actuaciones administrativas
al constituirse en su soporte material. Se garantiza
así la conservación de los actos y la posibilidad de
demostrar su existencia, sus efectos y sus posibles
errores o vicios, así como el derecho de los
ciudadanos a acceder a los mismos.

2.- Función de comunicación. Los documentos

administrativos sirven como medio de
comunicación de los actos de la Administración.
Dicha comunicación es tanto interna - entre las
unidades que componen la organización
administrativa - como externa - de la
Administración con los ciudadanos y con otras
organizaciones.

CARACTERISTICAS

Se pueden apreciar una serie de características que

determinan el que un documento pueda ser
calificado como documento administrativo.
 Son emitidos por un órgano administrativo

El emisor de un documento administrativo - aquél

que lo produce - es siempre uno de los órganos que
integran la organización de una Administración
Pública

Su emisión es válida

 Servicios bancario PYMES

Si bien un empresa puede generar suficientes

ingresos para cubrir sus gastos habituales, existen
otras opciones como créditos o tarjetas que pueden
ayudar a solventar aquellos otros gastos que
implican contar con mayor capital tal como lo son
imprevistos, inversiones para crecimiento, compra
de maquinaria, etcetera. A continuación,
compartiremos contigo las diferentes opciones de
 servicios financieros que pueden ser utilizados por
las pymes para adquirir el capital que necesitan.

Crédito simple
Tarjetas empresariales
Arrendamiento puro
Arrendamiento financiero
Factoraje
Crédito en cuenta corriente
Crédito refaccionario
El crédito refaccionario es específico

 Cuenta corriente

la cuenta corriente bancaria es un contrato entre

una persona o empresa y un Banco, mediante la
cual el primero deposita dinero.
Este tipo de producto ofrecidos por los bancos,
facilitan la administración del dinero.

La cuenta corriente bancaria es un contrato entre

una persona o empresa y un Banco, mediante la
cual el primero deposita dinero.
 El dinero de la cuenta corriente se puede mantener
en el banco o bien puede ser girado a través de
cheques, o mediante un cajero automático; también
hacer pagos mediante una tarjeta de débito, pagos
automáticos de cuentas de servicios o pagar o girar
dinero hacia otras cuentas a través del sitio web del
banco.

Para cada una de estas transacciones, el contrato

obliga al banco a hacer los pagos correspondientes,
mientras haya dinero en la cuenta o mientras
exista una cantidad de dinero disponible en una
línea de crédito asociada a la cuenta.

 Liquidación de ITBIS

Es un impuesto general al consumo tipo valor

agregado que se aplica a la transferencia e
importación de bienes industrializados, así como a
la prestación de servicios. En otros países este
impuesto es llamado Impuesto al Valor Agregado
(IVA).
Tomando en consideración que la tasa de cambio
aprobada por la Dirección General de Impuestos
Internos (DGII) para realizar las liquidaciones y
pago del Impuesto a la Transferencia de Bienes
Industrializados y Servicios (ITBIS) es la misma
que el Banco Central Publica como Tasa de Cambio
Promedio mensual para compra de divisas en el
Mercado Spot, les informamos que la tasa de
cambio que deberá utilizarse para el pago del Itbis
en operaciones acogidas al APA al 31 de octubre de
2018 es: DOP 49.8991/ USD.

OTROS ARTÍCULOS
FECHA LÍMITE PAGO 1ERA. CUOTA IPI 2020
Tasa de cambio para liquidar Itbis hoteles con APA
Mayo 2019
 Logística de compraventa y alquiler de bienes
inmuebles

La Dirección General de Registro de Títulos y la

Dirección General de Mensuras Catastrales, así como las
oficinas locales que de ellas dependen, son los órganos
del Estado responsables de coordinar y dirigir el registro
de propiedades y de las operaciones inmobiliarias. Una
jurisdicción especializada de tribunales de tierras tiene
competencia exclusiva para conocer de los pleitos sobre
derechos inmobiliarios y su registro.
Aspectos preliminares: A diferencia de otros países donde
vendedores y compradores generalmente suscriben un
acuerdo o documento privado sin ninguna asesoría
jurídica previa, en la República Dominicana es
recomendable que el comprador apodere un despacho
especializado en asuntos inmobiliarios antes de firmar
cualquier acuerdo o de desembolsar fondos, en razón de
las particularidades del derecho inmobiliario
dominicano. El bufete de abogados apoderado se
encargará de realizar las diligencias y comprobaciones
necesarias para asegurar la protección de los derechos del
comprador antes de la firma del contrato preliminar de
compraventa, generalmente denominado promesa de
venta, o alternativamente, preparará la promesa de venta
primero, pero condicionando su ejecución a los resultados
de las comprobaciones legales pertinentes.

• La promesa de compraventa: La mayoría de las

operaciones inmobiliarias en la República Dominicana
comienzan con la suscripción de un contrato de promesa
de venta u opción de compra, en cuya virtud el
comprador entrega un depósito, avance o reserva al
vendedor o a un tercero, y el vendedor se compromete a
vender su propiedad al comprador según los términos
indicados en la promesa u opción. El contrato es suscrito
por las partes en presencia de un notario, quien testifica
que las firmas fueron puestas en su presencia. La
promesa u opción debe contener una descripción
detallada de todos los aspectos relevantes de la
negociación, tales como la descripción de la propiedad, el
precio de venta, la forma de pago, las garantías, las
causas de resolución, etc., pues su función es regular la
compraventa desde sus inicios hasta que se complete el
pago del precio y se suscriba el contrato definitivo de
venta, que servirá para transferir la propiedad al
comprador.Una promesa bien redactada deberá contener
las siguientes informaciones y menciones mínimas:

(a) Nombres completos y generales de las partes. Si el

vendedor es casado, se requerirá la firma de su cónyuge.

(b) Descripción catastral del inmueble objeto de la venta.

(c) Precio de venta y forma de pago.

(d) Cláusula resolutoria en caso de incumplimiento de

pago, si ha sido convenida.

(e) Fecha de entrega del inmueble.

(f) Lista de las comprobaciones legales y

medioambientales que deben llevarse a cabo respecto del
estado del inmueble y condicionamiento de los pagos al
resultado positivo de dichas comprobaciones.

(g) Obligación del vendedor de firmar el Contrato de

Compraventa al recibir la totalidad del pago de precio de
venta.
La construcción no es un tema fácil… Es uno de los
principales motivos por los cuales las empresas tienden a
tercerizar el proceso de desarrollo, sobre todo las
multinacionales que tienen requerimientos y
burocracias internas que complejizan ese proceso. Por
otra parte, observo que no es fácil medir la rentabilidad
del negocio inmobiliario. En un país como Argentina, la
rentabilidad anual no suena tan atractiva, y mucho
menos para una empresa multinacional donde el costo
de oportunidad de ese CAPEX es muy alto debido a la
existencia de posiciones sólidas en mercados que
presentan oportunidades de inversión permanentemente.
Por eso en todos lados la tendencia más fuerte sigue
siendo el alquiler, incluso en nuestro país, a pesar de que
tiene un mercado de desarrolladores muy inmaduro.

 La contabilidad y libros de registro

La contabilidad es la parte de las finanzas que

estudia las distintas partidas que reflejan los
 movimientos económicos y financieros de una
empresa o entidad.
Es una herramienta clave para conocer en qué
situación y condiciones que se encuentra en la
empresa
Registra de forma cronológica todos los
movimientos de la actividad económica de la
empresa, se anotarán en asientos contables según
vayan generándose, cada asiento contable deberá
contener la siguiente información:

Fecha de factura y número

Cuentas contables implicada en el asiento, con
cargo o abono
El importe.

 Obligaciones fiscales

Las relaciones de una empresa con el fisco son un

asunto de gran importancia. Cumplir con nuestras
obligaciones fiscales es esencial para que podamos evitar
sanciones y garantizar la estabilidad de nuestro
negocio.

Muchas empresas deciden delegar estas funciones en

servicios de gestoría y asesoría fiscal externo. Otros, en
cambio, disponen de su propio Departamento de
Contabilidad, que se encarga del cumplimiento de los
trámites y obligaciones legales relativas al
funcionamiento de la sociedad.
Las obligaciones fiscales pueden variar según cuál sea
nuestra forma jurídica, si bien en cualquier caso
debemos informarnos con un asesor legal sobre los
impuestos a los que estamos sujetos. Debemos tener
también en cuenta que según el sector, puede haber tipos
impositivos especiales que nos afecten.

Veamos cuáles son las obligaciones fiscales comunes

que toda empresa debe tener en cuenta.

1. IMPUESTO DE SOCIEDADES
El Impuesto de Sociedades (IS) grava los beneficios que
obtienen las sociedades mercantiles durante el ejercicio.
Debe hacerse una declaración trimestral (modelo 202) en
los meses de abril, julio, octubre y diciembre, y una
declaración anual (modelo 200), que se presenta en los
primeros 25 días naturales, posteriores al final del
ejercicio correspondiente. Suelen ser las primeras
semanas de julio.

2. IVA
El IVA (Impuesto sobre el Valor Añadido) es el impuesto
que se agrega a la venta de bienes y servicios. Se
presenta de manera periódica, con una declaración
trimestral del IVA (modelo 303), en los meses de abril,
julio, octubre y enero, y una declaración anual, el 390,
antes del 31 de enero del ejercicio siguiente.

Aquí es importante tener en cuenta la diferencia entre el

IVA soportado y el IVA repercutido. Los gastos de la
empresa que estén sujetos a IVA pueden desgravarse en
la declaración, deduciendo el IVA soportado (aquel que
hemos pagado a nuestros proveedores) del IVA
repercutido (el que nos han pagado nuestros clientes).

Aquí es importante también señalar otras obligaciones,

como las referentes al IVA de facturas a sociedades
situadas en otros países comunitarios, donde es posible
no incluir el IVA en las facturas, siempre que ambas
partes estén inscritas en el Registro de Operadores
Intracomunitarios.
3. RETENCIONES DEL IRPF
Las retenciones del IRPF son aplicables a la empresa que
cuenta con trabajadores a su cargo, o bien que contrata
servicios con profesionales independientes.

Si disponemos de facturas en las que hay retención de

IRPF, o hay retenciones en las nóminas de los
trabajadores, nuestra obligación es declararlo en el
modelo 111 trimestral, con el mismo plazo de entrega
que en los impuestos anteriores, y hacer un resumen
anual con el modelo 190.

4. IMPUESTO DE ACTIVIDADES ECONÓMICAS

Las grandes empresas que tengan una cifra de negocio
superior a 1 millón de euros anuales en su tercer año de
existencia, tienen la obligación de pagar el IAE. Todas
las sociedades que tengan una menor facturación no
tienen obligación de pagar este impuesto. El IAE se
declara mediante los modelos 840, que utilizamos para
darnos de baja o de alta en este impuesto según
corresponda.

5. DECLARACIÓN DE OPERACIONES CON

TERCEROS
En el caso de las Sociedades Limitadas, si han recibido
ingresos por valor superior a 3.005,06 € de un solo
cliente en el mismo año natural, deberán declararlo en el
modelo 347. Se trata de una declaración informativa,
que no implica el pago de impuestos, pero que
igualmente estamos obligados a hacer.

6. PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

Cabe destacar también que las sociedades, a diferencia
de las personas físicas (autónomos), tienen la
obligación de presentar las cuentas anuales en el
Registro Mercantil. Entre estos elementos, se encuentra
el Balance Anual, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias,
los cambios de patrimonio, los cambios de efectivo y la
Memoria Anual.

Las cuentas anuales de una sociedad deben ajustarse a

los principios de claridad, exhaustividad y fiabilidad.
Los administradores de la empresa deberán realizar las
cuentas anuales, luego deberán legalizarse los libros
contables. Además, en los seis meses posteriores al
ejercicio, la Junta de Accionistas tendrá que aprobar las
Cuentas y finalmente depositarlas en el Registro
Mercantil, antes del día 30 de julio del año siguiente al
ejercicio.

7. COTIZACIONES A LA SEGURIDAD SOCIAL

La contratación de trabajadores implica unos costes
laborales, entre los que se encuentran las cotizaciones a
la Seguridad Social. Aunque no se trata de un
impuesto propiamente dicho, la sociedad debe hacerse
cargo de una parte de las cotizaciones, mientras que se
descuenta de la nómina del trabajo.

 Los impuestos que afectan a las empresas

El Impuesto de Sociedades

También llamado Impuesto sobre Beneficios, está

regulado por la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, el tipo
habitual es el 25% para las pequeñas y medianas
empresas, también inicialmente es el tipo para las
grandes empresas, aunque existen tipos del 30% (las de
hidrocarburos), 20% (generadoras de empleo,
microempresas y cooperativas), 15% (empresas de
reciente creación), 10% (asociaciones y fundaciones) y
1% (SICAV, Fondos de Inversión Financieros y
Sociedades de Inversión Inmobiliaria).

Hecho imponible

Da lugar al hecho imponible la obtención de rentas de

sociedades mercantiles y de economía social que tengan
su domicilio en el territorio español.

Devengo del impuesto

Se produce al cierre de la cuenta de resultados (pérdidas

y ganancias) y se calcula el resultado del ejercicio.

Exigibilidad

El impuesto se liquida en el periodo comprendido entre 1

y el 25 de julio del año siguiente al del devengo.
Aunque, cuando ha habido beneficios a partir de la
última liquidación, se realizan pagos anticipados de
forma periódica, trimestralmente, mediante un sistema
de retenciones, pagos fraccionados e ingresos a cuenta.
Sujeto Pasivo

Son obligados tributarios o sujetos pasivos:

a) Las personas jurídicas, excepto las sociedades civiles.

b) Los fondos de inversión.

c) Las uniones temporales de empresas (UTEs).

d) Los fondos de capital-riesgo.

e) Los fondos de pensiones.

f) Los fondos de regulación del mercado hipotecario.

g) Los fondos de titulización hipotecaria.

h) Los fondos de titulización de activos.

i) Los Fondos de garantía de inversiones.

j) Las comunidades titulares de montes vecinales en
mano común.

k) Los Fondos de Activos Bancarios.

Base imponible

Está conformada por las rentas obtenidas menos los

gastos necesarios para obtenerlas (gastos deducibles
reflejados en la legislación sobre IS). Se puede
identificar la base imponible como el resultado de la
cuenta de pérdidas y ganancias de la sociedad antes de
impuestos después de aplicar los posible ajustes fiscales,
ya que hay ingresos y gastos fiscales que no lo son
contablemente y viceversa.

Deducciones

Existen varias deducciones que se pueden aplicar en el

caso de que la sociedad cumpla determinados requisitos.
Las más significativas son por creación de empleo y por
implantaciones de sistemas de protección ambiental.

Base liquidable
Es la base imponible menos las deducciones aplicadas.
Tipo impositivo
El tipo general es el 25% (el 15% para las pymes de
reciente creación durante los dos primeros años que den
beneficios).
Cuota tributaria
Se calcula multiplicando la base liquidable por el tipo
impositivo aplicable.

Gestión del Impuesto de Sociedades

Las sociedades sometidas a este impuesto deben llevar,
según sea su tipología, todos los libros y registros que se
relacionan en la legislación sobre sociedades.
 Calendario fiscal

Calendario en el que se indican las fechas en las que los

contribuyentes pueden realizar gestiones, consultar
datos o presentar documentos y realizar los pagos a los
que estuviesen obligados según su actividad y su
situación económica. Los calendarios fiscales suelen
incluir las fechas a recordar para el cumplimiento de
nuestras obligaciones fiscales frente a todas las
administraciones.
 La liquidación de impuesto

La liquidación de impuestos, por lo tanto, devuelve el

monto que se debe desembolsar en concepto de los
impuestos que corresponden a un cierto periodo. En
muchos casos, dadas determinadas variables, el
resultado es positivo en favor del ciudadano, aunque
esto suele sucederle a personas con sueldos y gastos
fijos muy bajos. En el caso de adeudar dinero al
Estado, el incumplimiento del pago se penaliza con
recargos y multas de variada cuantía. Asimismo,
quienes reúnan los requisitos establecidos por el
organismo correspondiente deberán efectuar dicha
liquidación obligatoriamente o incurrirán en un
delito.
2- gestión financiera

Se denomina gestión financiera (o gestión de

movimiento de fondos) a todos los procesos que
consisten en conseguir, mantener y utilizar dinero, sea
físico (billetes y monedas) o a través de otros
instrumentos, como cheques y tarjetas de crédito. La
gestión financiera es la que convierte a la visión y
misión en operaciones monetarias.
 Fundamento contable

Éstos son los 10 fundamentos básicos de las

cuentas de contabilidad más comunes para una
pequeña empresa que usted debe conocer:

Dinero en efectivo. No puede ser más básico que

esto. Todas sus transacciones comerciales pasan a
través de la cuenta de efectivo, que es tan
importante que a menudo los contadores utilizan
dos registros – Recibos de Caja y Desembolsos de
Efectivo – para rastrear la actividad.

Cuentas por Cobrar. Si su empresa vende productos

o servicios y no colecta el pago inmediatamente,
usted tiene "cuentas por cobrar" y debe rastrear las
cuentas por cobrar. Este es dinero adeudado por los
clientes, y mantenerlo al día es fundamental para
estar seguro de que usted envía facturas correctas
y a tiempo.
Inventario. Productos que tiene en almacén para
vender son como dinero en estantes y deben ser
cuidadosamente representados y rastreados. Los
números que tiene en sus libros deben ser probados
periódicamente contando el inventario que tiene a
la mano.
Cuentas por Pagar. A nadie le gusta enviar dinero
fuera del negocio. Pero es un poco menos doloroso si
usted tiene una visión clara de todo a través de sus
cuentas por pagar. Tener buena contabilidad le
ayuda a asegurar el pago a tiempo – y más
importante – que usted no pague facturas dos
veces. Pagar las cuentas antes de su fecha de
vencimiento también podría resultar en descuentos
para su negocio.

Préstamos por Pagar. Si usted ha pedido dinero

prestado para comprar equipos, vehículos, muebles
u otros artículos para su negocio, esta es la cuenta
que rastrea lo que debe y lo que se tiene que pagar.
Ventas. La cuenta de Ventas es donde rastrea lo
que usted vende y los ingresos entrantes.
Registrar las ventas a tiempo y correctamente es
fundamental para saber cómo le va en su negocio.

Compras. La cuenta de Compras es donde rastrea

cualquier materia prima o productos terminados
que usted compra para su negocio. Es un
componente clave para calcular el "Costo de Ventas"
(COGS), que se resta de las ventas para encontrar
las ganancias brutas de la empresa.

Los gastos de nómina. Este es el costo más grande

para muchas empresas. Nadie trabaja gratis.
Mantener esta cuenta exacta y actualizada es
esencial para cumplir con los requisitos de
impuestos y otros requerimientos del gobierno. No
prestarle atención a estas responsabilidades tendrá
consecuencias graves para su negocio.

Capital del propietario. Esta cuenta se oye bonito.

Básicamente, rastrea la cantidad que cada
propietario invierte en el negocio. "Muchas
pequeñas empresas son propiedad de una persona o
un grupo de socios que no están incorporados, por
lo que no existen acciones para dividir la propiedad
", dice Epstein. "Así que el dinero invertido en el
negocio se rastrea en las cuentas de capital del
propietario, y todo el efectivo retirado aparece en las
cuentas de Desembolsos. Con el fin de ser justos
con todos los propietarios, sus registros deben
registrar cuidadosamente las Cuentas de Capital
del Propietario o Patrimonio.

Ganancias Retenidas. La cuenta de Ganancias

Retenidas rastrea las ganancias de su empresa
que se reinvierten en el negocio y no son pagados a
los propietarios. Las ganancias retenidas son
acumulativos, lo que significa que aparecen como
un total acumulado de dinero que se ha mantenido
desde que la compañía comenzó. La gestión de esta
cuenta no toma mucho tiempo y es importante
para los inversores y prestamistas que quieren ver
cómo la compañía ha cumplido a través del tiempo.
Muchos propietarios de negocios piensan que la
contabilidad es una tarea abrumadora. Pero si
usted entiende y utiliza los datos que su contador
recauda, la teneduría de libros puede ser su mejor
amigo, ayudándole a gestionar su negocio de
manera más eficaz.
Patrimonio

Podemos definir el patrimonio como el conjunto de

bienes, derechos y obligaciones que tiene una
persona o empresa.Los Bienes son los elementos
materiales e inmateriales con que cuenta la
empresa. Por ejemplo, la maquinaria, el dinero que
tenga en caja, las existencias de productos o los
locales que posea.Los Derechos permiten a la
empresa ejercer una facultad. Por ejemplo, son
derechos, los préstamos que tenga concedidos, o las
cantidades adeudadas por sus clientes.
Las Obligaciones, por el contrario, representan
responsabilidades a las que debe hacer frente la
empresa. Son ejemplos de obligaciones las deudas
que tenga contraídas la empresa con los bancos,
con sus trabajadores o con la Administración.
Denominaremos Patrimonio Neto de la empresa o
Neto Patrimonial al resultado de practicar la
siguiente operación:
Patrimonio Neto = Bienes + Derechos -
Obligaciones.

Cuentas de balance de resultados

La Cuenta de Resultados recoge el beneficio o

pérdida que obtiene la empresa a lo largo de su
ejercicio económico (normalmente de un año).
La Cuenta de Resultados viene a ser como un
contador que se pone a cero a principios de cada
ejercicio y que se cierra a final del mismo.

Mientras que el Balance es una "foto" de la

empresa en un momento determinado, la
Cuenta de Resultados es una "película" de la
actividad de la empresa a lo largo de un
ejercicio.
Balance y Cuenta de Resultados están
interrelacionados, su nexo principal consiste en la
última línea de la Cuenta de Resultados (aquella
que recoge el beneficio o pérdida), que también se
refleja en el Balance, incrementando los fondos
propios (si fueron beneficios) o disminuyéndolos
(si fueron pérdidas).
a continuación un modelo de cuenta de
resultados:
Ventas 1.000
Coste de la mercancía -400
Gastos de personal -200
Gastos financieros -100
Impuestos -50
Resultado final (beneficio) 250
esta cuenta de resultados nos dice que la empresa,
en su ejercicio económico, ha vendido 1.000 pesetas
y que ha incurrido en unos costes de 400 pesetas
de materia prima, 200 pesetas de mano de obra,
100 pesetas de gastos financieros (intereses de los
créditos) y 50 pesetas de impuestos.
En definitiva, la empresa en este ejercicio ha
obtenido un beneficio de 250 pesetas
Y estas 250 pesetas se reflejarán también en el
Balance de la empresa.

 Fuentes de financiamiento

se conoce como fuentes de financiamiento a las

vías que utilizan las empresas para poder tener
los recursos financieros que se necesiten para
poder realizar una determinada actividad.
Estas fuentes son aquellas que la empresa
necesita para garantizar la continuidad de sus
funciones y obtener dinero para lograr sus metas
y objetivos. Entre las principales fuentes de
financiamiento que se utilizan hoy en día se
encuentran el aporte de una entidad financiera de
inversión, un banco o ahorros personales.
Las características más sobresalientes de las
fuentes de financiamiento son las que se
enumeran a continuación:
Pueden ser internas o externas a la organización.
Las fuentes de financiamiento deben obtener un
beneficio para que la inversión de esta sea
rentable.
Si poseen participación en las utilidades
(ganancias), esta es proporcional a la aportación
en capital.
Son fundamentales para el funcionamiento de la
organización.
Prestamos bancarios a corto y largo plazo

Un préstamo a corto plazo es un tipo de crédito que

debe devolverse en un plazo máximo de un año. Por
su parte, un préstamo a largo plazo es aquel que
tiene un vencimiento superior a un año, es decir,
que puede devolverse en cuotas cuyo periodo de
pago exceda los doce meses.

Ventajas de un préstamo a corto plazo

Un préstamo a corto plazo nos permite obtener
dinero de manera inmediata. Y es que, a día de
hoy, podemos solicitar nuestro crédito a corto plazo
a través de Internet y obtener una respuesta
rápidamente, lo cual hace que recibamos el dinero
en nuestra cuenta bancaria en tan solo unos
minutos.
No exige papeleos. Por lo general, tan solo
necesitamos tener a mano nuestro DNI, un número
de cuenta en el que recibir el ingreso, y nuestros
datos de contacto. No tendremos que rompernos la
cabeza buscando papeles y documentación, ni
necesitaremos visitar ninguna oficina para
entregarlos y formalizar nuestro préstamo a corto
plazo, lo cual simplifica –y mucho– el proceso de
solicitud. Dentro de esta categoría se encuetran
también los microcréditos, que son los que deben
devolverse en un plazo máximo de 30 días.
Las tasas de interés a corto plazo son más bajas
que las tasas a largo plazo.
Inconvenientes de un préstamo a corto plazo
El importe del préstamo no suele ser muy alto. Por
lo general, hablamos de créditos que no exceden los
800 o los 1.000 euros.
Obligan a reunir el dinero prestado en un corto
periodo de tiempo, lo cual no resulta plausible para
todos los clientes que se plantean solicitar un
crédito para cubrir una necesidad.
No pueden aplazarse. Deben devolverse, sí o sí, en el
periodo de tiempo estipulado.
Ventajas de un préstamo a largo plazo
Al ofrecer la opción de devolverlo en un largo
periodo de tiempo, permite elegir el número de
cuotas con las que nos vamos a sentir más
cómodos pagando.
Los préstamos a largo plazo se adaptan mejor a la
capacidad de solvencia de cada usuario.
En muchos casos, los contratos de los préstamos a
largo plazo pueden ser modificados o renegociados.
Inconvenientes de un préstamo a largo plazo
Los intereses de un préstamo a largo plazo suelen
ser más altos que los de los préstamos a corto
plazo.
Los préstamos a largo plazo suelen exigir
nóminas, avales o documentos que acrediten la
solvencia del cliente.
En su mayoría excluyen a los usuarios registrados
en ASNEF.
Otra cuestión a tener en cuenta es la entidad a la
que se le solicita el préstamo. Las entidades
bancarias suelen conllevar procesos más largos
para tramitar el préstamo. Sin embargo, hoy día
existe la posibilidad de pedirlo online. Los
proveedores de préstamos online ofrecen
condiciones diferentes a las de los bancos
tradicionales, sin tener que aportar documentación
como nóminas o avales que justifiquen la
solvencia del cliente. Y algunos incluso aceptan
usuarios registrado.
El leasing

El leasing es un contrato de arrendamiento

financiero mediante el cual se puede disponer de
bienes inmuebles o muebles por parte de
empresas y particulares. La característica
principal, y diferencial, de este tipo de
arrendamiento financiero es que debe existir
obligatoriamente la opción de compra del bien al
finalizar el contrato.

En otras palabras, mediante el leasing, una

empresa, pyme o particular puede alquilar
maquinaria, mobiliario de oficina, un coche de
empresa (o una flotilla), material informático o
cualquier otro bien, y tener además la opción de
compra (por su valor residual, normalmente) al
finalizar el contrato.
Esto tiene muchas ventajas para las pymes, y
no tantas para los particularmente.
Tipos de leasing
Las modalidades o tipos de leasing dependen
del objeto del arrendamiento.

El leasing mobiliario es aquel en el que se

alquilan bienes mobiliarios, es decir, bienes que
pueden ser transportados de un sitio a otro sin
pérdida de su valor o utilidad. Ejemplos de estos
bienes podrían ser los automóviles o los equipos
electrónicos (PC, tablet, etc.). Deben estar
ligados directamente a la actividad profesional
o empresarial para poder estar sujetos a este tipo
de arrendamiento, y la duración mínima del
contrato se sitúa en dos años, por ley.

Por otro lado, tenemos el leasing inmobiliario

que se refiere, como es evidente, al
arrendamiento de bienes inmobiliarios (una
nave industrial, una oficina…). No entrarían
en este contrato inmuebles destinados a
vivienda, o solares, y la duración mínima de
estos contratos es más larga, diez años.
 El factoring

El factoring es una operación de cesión del

crédito a cobrar por la empresa a favor de una
entidad financiera normalmente. Los créditos
que son parte de cesión, están instrumentados
en operaciones corrientes de la empresa,
normalmente del flujo de venta de sus productos
o servicios a terceros. En el caso de ventas a
plazo, se genera un crédito a favor de la empresa
apoyado en la operación comercial que es
susceptible de ser transferido a un tercero.
El factoring como tal presenta una serie de
servicios, que pueden ser los siguientes:
 Asumir el riesgo crediticio, que se denomina
factoring sin recurso. En este caso, si el cedido
(empresa que tiene que pagar al cedente) incurre
en impago, el riesgo de la operación lo asume la
entidad financiera.
Asumir el riesgo de cambio, si la factura es en
moneda extranjera.
Realizar la gestión de cobro y no hacerse cargo
del riesgo de impago; que se conoce como
factoring con recurso. En este caso, si el cedente
impaga la operación, el cedente es quién corre
con el agujero patrimonial.
Realizar el cobro efectivo del crédito

Ayuda y subvensecciones alas PYMES

ara poder llevar a cabo una idea de negocio se

necesita, en muchas ocasiones, un respaldo
económico inicial que los emprendedores
necesitan para abrir un negocio. Es por ello, que
las ayudas para emprendedores son esenciales
para favorecer la creación de nuevos negocios y
empresas.

Existen numerosas ayudas y subvenciones

económicas, además de otras formas de
financiación para emprendedores por parte de
diferentes administraciones públicas a nivel
comunitario, estatal, regional y local. ayudas-
y-subvenciones-economicasLa financiación
privada representada por las organizaciones
empresariales o por los clásicos préstamos y
créditos para la creación de nuevas empresas por
parte de las entidades financieras.

Finalmente, frente a las formas más

tradcionales de financiación existen otras más
alternativas cómo los Businness Angels o el
Crowfunding.
3- El costo del producto o servicio

El precio del producto es una de las cuatro variables

del marketing mix. Éste equivale al valor monetario
que se le asigna a un bien o servicio determinado en
función de la utilidad percibida por el usuario y el
coste que le haya supuesto a la empresa producir dicho
bien o servicio.

En los últimos años, se libran batallas continuas

entre empresas competidoras en cuanto a la fijación de
precios se refiere. Los consumidores tienen cada vez
más información, comparan más, por lo que las
empresas se ven forzadas a ajustar sus precios al
máximo para atraer a mayor cantidad de clientes.
l precio es un concepto económico y supone el valor
final al que el consumidor adquirirá el producto o
servicio en un mercado concreto.

Fijar el precio de un producto no es tarea fácil y son

muchas las dudas que surgen a cualquier
emprendedor a la hora de establecer el precio de sus
productos. ¿Será demasiado elevado? ¿El precio
establecido es realmente el adecuado? ¿Lo valorará el
cliente o no está satisfecho con dicho precio?
Para los empresarios, lo habitual a la hora de
establecer un valor a su producto es el Benchmarking,
es decir, analizar a la competencia y analizar
también los precios de los productos sustitutivos.
Estudiar el entorno servirá de guía para saber cuál es
el valor adecuado, asegurándose una buena respuesta
por parte de los clientes.

No obstante, es importante tener en cuenta algunos

elementos a la hora de fijar el precio de un producto:

Coste del producto. El precio del producto deberá, por lo

menos, cubrir dicho coste.
Identificar productos sustitutivos y complementarios
para poder tomar su precio como referencia.
¿Cuál es el valor diferencial de nuestro producto? ¿Qué
lo diferencia del producto de la competencia? Si tiene
gran valor, el cliente lo detectará y no le pagar algo
más si satisface mejor sus necesidades.

Sus precios pueden tener un efecto dramático en las

ventas y ganancias.

Los precios correctos deben ser lo suficientemente bajos

para ser competitivos y al mismo tiempo ser lo
suficientemente altos para proteger sus márgenes de
ganancia.

Si bien sus costos serán un factor, es más importante

concentrarse en el valor de lo que ofrece y en cómo se
compara con la competencia.
 Tipos de servicios y costos

costos históricos: se trata de costos del pasado que se han

generado en un periodo anterior.
Costos predeterminados: se calculan basándose en
métodos estadísticos. Sobre todo se usan para la
elaboración de presupuestos.
Los costos históricos suelen recopilarse tomando como
referencia elementos concretos del proceso de producción.
Por ejemplo, se puede hacer un histórico del costo de mano
de obra directa.
Costos del periodo: son los costos identificados con
periodos de tiempo y no con el producto en cuestión.
Costos del producto: estos están asociados con el ingreso
cuando se ha contribuido a generarlos de manera
directa. Está representado como el coste de mercadería
vendida.
El cálculo de los costos del producto es útil para
establecer el precio de venta al público.
costos controlables: son aquellos cuya generación
depende de la dirección de la empresa.
Costos no controlables: se trata de los costos en los que
no se cuenta con autoridad de la empresa para su
control.
Un ejemplo de costo controlable son las comisiones por
ventas, que las pueden controlar los jefes de
departamento. Sin embargo, los cargos fijos son costos
no controlables.
Costos relevantes: son los que permiten su modificación
al tomar las decisiones.
Costos no relevantes: son los que independientemente de
la decisión que tome la empresa permanecerán
constantes.
si se abre un nuevo departamento en una empresa
conservando el mismo local, el costo de alquiler de local
será irrelevante. Pero el costo de mano de obra sí será
relevante.
 Clasificación

. Clasificación de costos según el área donde se producen

Costos de distribución: se generan cuando se lleva el
producto o el servicio hasta el consumidor final.
Costos de administración: son los costos incurridos en
las áreas administrativas de las empresas. En muchas
ocasiones son denominados gastos.
Costos de financiamiento: se generan cuando se utiliza
el capital.
Costos de producción: se trata de costos que se generan
en el proceso productivo, es decir en la transformación de
la materia prima en productos manufacturados.
4-planificacion financiera

La planificación financiera es el proceso de elaboración

de un plan financiero integral, organizado, detallado y
personalizado, que garantice alcanzar los objetivos
financieros determinados previamente, así como los
plazos, costes y recursos necesarios para que sea posible.

Este concepto nació en Estados Unidos a principios de los

años 70, como respuesta a la necesidad de tener en
cuenta todos los aspectos que pueden influir en las
finanzas de un sujeto, sea éste persona o empresa.

El proceso de planificación financiera comprende cuatro

etapas:

El establecimiento de los objetivos perseguidos y su

prioridad.
La definición de plazos para alcanzar dichos objetivos.
La elaboración del presupuesto financiero, es decir, la
identificación de las diferentes partidas necesarias para
conseguir resultados satisfactorios: inversión en renta
fija, variable, selección de fondos, planes de pensiones,
etcétera.
La medición y el control de las decisiones financieras
tomadas para evitar desviarse de la ruta que lleve al
objetivo u objetivos planteados.

 La inversión

Una inversión es una actividad que consiste en

dedicar recursos con el objetivo de obtener un beneficio
de cualquier tipo.

En economía los recursos suelen identificarse como los

costes asociados. Los principales recursos son tiempo,
 trabajo y capital. Con lo cual, todo lo que sea hacer uso
de alguno de estos tres recursos con el objetivo de
obtener un beneficio es una inversión.

Cuando se realiza una inversión se asume un coste de

oportunidad al renunciar a esos recursos en el presente
para lograr el beneficio futuro, el cual es incierto. Por
ello cuando se realiza una inversión se está
asumiendo cierto riesgo.

Tipos de inversión
a clasificación de las inversiones puede hacerse desde
distintos puntos de vista. Así, no existe una única
clasificación, ni tampoco una que sea mejor. Existen
varias, todas válidas y útiles según el contexto.

Según el horizonte temporal:

Corto plazo: Menos de 1 año.

Medio plazo: Entre 1 y 3 años.
Largo plazo: Más de tres años.
Según el elemento en qué se invierta:

Maquinaria: Tractores, robots, empaquetadoras…

Materias primas: Metales, alimentos, combustible…
Elementos de transporte: Furgonetas, camiones,
coches…
Edificios: Naves industriales, oficinas, bajos
comerciales…
Inversión en participaciones de otras empresas
Inversión en investigación y desarrollo (I+D).
Según el ámbito:

Empresarial.
Personal.
Financiera.
Según la naturaleza del sujeto:

Privada.
Pública.
Según la adaptación al destinatario:

Personalista o a medida.
Generalista o estándar.
Podríamos citar muchas más clasificaciones de
inversión, pero las anteriores son las esenciales. Es
decir, las más importantes.

Las variables más importantes de una inversión

El significado económico de inversión, sea cual sea su
tipo, se rige bajo tres factores fundamentales. El
rendimiento, el riesgo y el plazo. Esto es, lo que
ganamos, lo que podríamos perder y el tiempo.
Rendimiento: El rendimiento es lo que obtenemos a
cambio de realizar la inversión. Normalmente se mide
en términos de beneficio o rentabilidad, aunque no
tiene por qué ser así.
Riesgo: Hace referencia a la incertidumbre. En
economía nada es seguro al cien por ciento. Con lo
cual, debemos trabajar siempre con riesgos asumibles
por si la inversión no sale como esperábamos.
Plazo: El tiempo es la tercera variable fundamental.
Podemos esperar un determinado rendimiento pero
dependiendo del tiempo qué tardemos en obtenerlo
¿Compensará o no la inversión?
Atender a estos tres factores, aunque pueda parecer
obvio no es tan común. Muchos inversores suelen
centrarse en el primero de los factores. Centrarse en
cuánto ganaré no siempre es una buena idea. Debemos
también prestar mucha atención a los otros dos
factores. Y, en especial, al riesgo.

¿Cómo saber si una inversión es mejor que otra?

Saber si una inversión es mejor que otra u otras es
algo francamente difícil. En esencia, dependerá de las
preferencias de cada inversor. Unos considerarán que
una rentabilidad del 50% es muy buena y otros se
conformarán con el 10%.
Más si cabe, debemos tener en cuenta también la
aversión al riesgo y la paciencia o la impaciencia del
inversor (plazo).

Dicho esto, y teniendo en cuenta, que no se trata de

blanco o negro, existen diversos métodos para
comparar distintas inversiones monetariamente. Por
ejemplo:

Tasa Interna de Retorno (TIR).

Pay-Back.
Valor actual neto (VAN).
Descuento de flujos de caja.
Ratios rentabilidad-riesgo.
Ratios de valoración: ROCE, ROE, ROI, PER o BPA.
Existen otros métodos para comparar, pero estos son
los más conocidos y asequibles. Utilizar uno u otro
dependerá, entre otras cosas de la naturaleza de las
inversiones que realicemos.

Diferencia entre ahorro e inversión

Por un lado, llamamos ahorro a aquél dinero que
guardamos para poder disponer de él en el futuro.
Renunciamos a gastarlo en el presente, poniéndolo en
un lugar seguro y sin riesgo, pero que suele generar
intereses. Estamos ahorrando cuando mantenemos
nuestro dinero en efectivo, cuando lo mantenemos en
una cuenta bancaria o cuando lo guardamos en un
depósito, por ejemplo.

Por otro lado, llamamos inversión a aquél dinero que

renunciamos a gastar en el presente para que en el
futuro nos aporte un dinero extra. Asociamos la
inversión con la compra de un bien o un activo
financiero, con la esperanza de obtener una ganancia.
Esta ganancia extra que nos aporta la inversión con
respecto al ahorro se debe a que con la inversión
estamos arriesgando nuestro dinero, y por ello
recibimos una compensación. Podemos invertir
nuestro dinero en un sinfín de cosas, desde algo
inmaterial como la educación hasta activos
financieros como las acciones, los bonos o los fondos
de inversión.
 Gasto de pre-inversión

La fase de preinversión implica la preparación y la

evaluación de un proyecto. El objetivo es analizar la
factibilidad de la inversión y determinar cómo puede
brindar la mayor ganancia posible en el plazo más
extendido.
La preinversión abarca el desarrollo de diversos
estudios e investigaciones. Con estas tareas se buscan
reducir los costos y los riesgos e incrementar los
beneficios de la inversión.
 Inversión inicial

La inversión inicial en una empresa o capital inicial es

el dinero que necesita el propietario de esa empresa para
iniciar el negocio. Este dinero se utiliza para cubrir los
costos iniciales, tales como la compra del edificio,
compra de equipos y suministros, y la contratación de
empleados.
Estos fondos, o capital, pueden provenir de los ahorros
personales del dueño del negocio, de un préstamo
bancario, una subvención del gobierno, dinero prestado
por diversas fuentes, incluyendo familiares y amigos, o
dinero recaudado de inversionistas externos.

La inversión inicial para una empresa es simplemente

dinero. Es el financiamiento para la empresa o el dinero
que se utiliza para su operación y para la compra de
activos. El costo de capital es el costo de obtener ese
dinero o financiamiento para la empresa.
Inclusive las pequeñas compañías necesitan efectivo
para poder operar, y ese dinero va a tener un costo. Las
empresas desean que ese costo a pagar sea el más bajo
posible.
La estructura de la inversión inicial es la forma en que
una empresa piensa financiar su operación inicial y su
crecimiento utilizando diferentes fuentes de fondos.

La combinación de deuda y financiamiento de capital

para una compañía es lo que se conoce como estructura
de capital de la empresa.

La deuda se presenta en forma de préstamos o pagarés a

largo plazo, mientras que el patrimonio se clasifica
como acciones ordinarias o preferentes.

La deuda a corto plazo, como los requerimientos de

capital de trabajo, también se considera parte de la
estructura de inversión inicial.

Costo de la inversión inicial

El costo de la inversión inicial de una compañía es
simplemente el costo del dinero que la compañía piensa
usar para financiarse.

Si una empresa solo utiliza pasivos corrientes y deudas

a largo plazo para financiar sus operaciones iniciales,
entonces solo utiliza deudas y el costo del capital suele
ser las tasas de interés a pagar por esas deudas.

Cuando una empresa es pública y tiene inversionistas,

entonces el costo del capital se hace más complicado. Si
la compañía solo utiliza fondos provistos por los
inversionistas, entonces el costo del capital es el costo del
patrimonio.

Por lo general, este tipo de empresa tiene deudas, pero

también se financia con fondos de capital o dinero que
los inversionistas suministran. En este caso, el costo del
capital es el costo de la deuda más el costo del
patrimonio.

Los partidarios de las nuevas empresas normalmente

invierten con la esperanza que estas empresas se
desarrollen en operaciones lucrativas que puedan cubrir
el capital inicial y también que paguen mayores
rendimientos a través de una salida.

Relación deuda-capital
Cuando los analistas se refieren a la estructura de
capital, lo más probable es que se refieran a la relación:
Deuda/Capital de una empresa, que proporciona
información sobre el riesgo de la empresa.

Los inversores pueden chequear la estructura de capital

de una empresa mediante el seguimiento de la relación
Deuda/Capital y comparándola con sus pares.

Por lo general, una compañía que esté fuertemente

financiada por deuda tiene una estructura de capital
más agresiva y, por tanto, presenta un mayor riesgo
para los inversionistas. Sin embargo, este riesgo puede
ser la fuente principal del crecimiento de la empresa.

La deuda es una de las dos formas principales en que

las empresas pueden obtener una inversión inicial en los
mercados de capital.
La deuda permite que una empresa retenga la propiedad,
a diferencia del patrimonio. Además, en tiempos de bajas
tasas de interés, la deuda es abundante y de fácil acceso.

El patrimonio es más costoso que la deuda,

especialmente cuando las tasas de interés son bajas. Sin
embargo, a diferencia de la deuda, el patrimonio no tiene
que devolverse si disminuyen las ganancias.

Deuda y capital en el balance

Tanto la deuda como el capital se pueden encontrar en el
balance. Los activos que figuran en el balance se
compran con esta deuda y patrimonio.

Las compañías que utilizan más deuda que capital para

financiar activos tienen un alto índice de
apalancamiento y una estructura de capital agresiva.
Una compañía que paga por activos con más capital que
deuda tiene un bajo índice de apalancamiento y una
estructura de capital conservadora.

Un alto índice de apalancamiento y/o una estructura de

capital agresiva también pueden llevar a tasas de
crecimiento más altas. Por otro lado, una estructura de
capital conservadora puede llevar a tasas de crecimiento
más bajas.
El objetivo de la gerencia de la compañía es encontrar la
combinación óptima de deuda y capital. Esto es también
conocido como la estructura de capital óptima.

Importancia del capital

El capital es el efectivo que las empresas utilizan para
financiar sus operaciones. El costo del capital es
simplemente la tasa de interés que le cuesta al negocio
obtener financiamiento.

El capital para empresas muy pequeñas puede basarse

solo en el crédito que da el proveedor. Para empresas más
grandes, el capital puede ser el crédito del proveedor y
deudas o pasivos a largo plazo. Estos son los pasivos de
la empresa.

Para construir nuevas plantas, comprar nuevos equipos,

desarrollar nuevos productos y actualizar la tecnología
de la información, las empresas deben tener dinero o
capital.

Por cada decisión como esta, el dueño del negocio debe

decidir si el rendimiento de la inversión es mayor que el
costo del capital, o el costo del dinero que se necesita para
invertir en el proyecto.

¿Cómo calcularla?
Los propietarios de negocios no suelen invertir en nuevos
proyectos, a menos que el rendimiento del capital que
invierten en estos proyectos sea mayor o, al menos, igual
al costo del capital que deben utilizar para financiar
estos proyectos. El costo del capital es la clave para todas
las decisiones de negocios.

La inversión inicial es igual al dinero necesario para

gastos de capital, como maquinarias, herramientas,
envío e instalación, etc.

Adicionalmente, cualquier aumento existente en el

capital de trabajo, y restando cualquier flujo de efectivo
después de impuestos, obtenido por la venta de activos
antiguos. Los costos ocultos son ignorados porque son
irrelevantes. La fórmula es la siguiente:

Inversión inicial = Inversión de capital fijo + Inversión

de capital de trabajo – Ingresos por venta de activos
(Valor de rescate).
Inversión de capital fijo
Se refiere a la inversión a realizar para comprar los
equipos nuevos requeridos para el proyecto. Este costo
también incluirá los costos de instalación y de envío
relacionados con la compra del equipo. Esto se considera
a menudo como una inversión a largo plazo.

Inversión de capital de trabajo

Corresponde a la inversión realizada al inicio del
proyecto para cubrir sus gastos operativos (por ejemplo,
inventario de materias primas). Esto se considera a
menudo como una inversión a corto plazo.

Valor de rescate
Se refiere a los ingresos en efectivo cobrados por la venta
de equipos o activos antiguos. Dichas ganancias solo se
realizan si una empresa decide vender los activos más
antiguos.

Por ejemplo, si el proyecto fue una revisión de una planta

productiva, esto podría implicar la venta de equipos
viejos. Sin embargo, si el proyecto se centra en
expandirse hacia una nueva instalación de producción,
puede que no sea necesario vender equipos antiguos.
Por tanto, el término solo se aplica en los casos en que la
compañía está vendiendo activos fijos más antiguos. El
valor de recuperación es a menudo bastante cercano al
valor de mercado prevaleciente para el activo en
particular.

Ejemplo
Saindak Company inició un proyecto de exploración y
extracción de cobre y oro en Baluchistán en 2015. Entre
2016 y 2017 incurrió en gastos por $200 millones en
estudios sísmicos del área y $500 millones en equipos.

En 2018, la compañía abandonó el proyecto debido a un

desacuerdo con el gobierno. Recientemente, se juramentó
un nuevo gobierno más amigable para los negocios.

El director gerente de Saindak cree que el proyecto

necesita ser reconsiderado. El analista financiero y el
ingeniero jefe de la compañía estiman que se necesitan
$1.500 millones en nuevos equipos para reiniciar el
proyecto. Los gastos de envío e instalación ascenderían a
$200 millones.
Los activos corrientes deberían aumentar $200 millones
y los pasivos corrientes en $90 millones. El equipo
comprado en 2016-2017 ya no es útil y debe venderse
para obtener ganancias después de impuestos de $120
millones. Para encontrar el desembolso de inversión
inicial requerido, se tiene:

Cálculo de la inversión inicial

Inversión inicial= precio de compra de equipos + envío e
instalación + aumento del capital de trabajo – ingresos
por venta de activos.

Inversión inicial = $1.500 millones + $200 millones

+ ($200 millones – $90 millones) – $120 millones =
$1.690 millones.
 Gastos de operaciones

La noción de gastos de operación hace referencia al

dinero desembolsado por una empresa u organización en
el desarrollo de sus actividades. Los gastos operativos
son los salarios, el alquiler de locales, la compra de
suministros y otros.
Gastos de operación
En otras palabras, los gastos de operación son aquellos
destinados a mantener un activo en su condición
existente o a modificarlo para que vuelva a estar en
condiciones apropiadas de trabajo.

Los gastos de operación pueden dividirse en gastos

administrativos (los sueldos, los servicios de oficinas),
financieros (intereses, emisión de cheques), gastos
hundidos (realizados antes del comienzo de las
operaciones inherentes a las actividades) y gastos de
representación (regalos, viajes, comidas)
Los gastos de operación también son conocidos como
gastos indirectos, ya que suponen aquellos gastos
relacionados con el funcionamiento del negocio pero no
son inversiones (como la compra de una máquina).

Recordemos que, en el sentido económico, una inversión

es la colocación de capital que se realiza para conseguir
una ganancia futura. La inversión implica la
resignación de un beneficio inmediato por uno futuro.

Los gastos de operación, en cambio, se destinan al

funcionamiento del negocio y no se concretan a la
espera de un beneficio futuro, sino que su función es
permitir la subsistencia de la actividad comercial (que,
por supuesto, se pretende que sea rentable y otorgue
ganancias).

Por ejemplo: la compra de cinco computadoras por parte

de una empresa es una inversión. Sin embargo, el gasto
cotidiano en cartuchos de impresión, hojas y electricidad
forma parte de los gastos operativos.
5- Proyecciones financiera

Antes de entrar de lleno en la definición del término

proyección financiera, es importante que procedamos a
conocer el origen etimológico de las dos palabras que le
dan forma:
-Proyección deriva del latín, más concretamente de
“proctio”, que puede traducirse como “acción y efecto de
lanzar algo hacia delante”.
-Financiera, por otro lado, emana del francés “financer”,
que es equivalente a “pagar una deuda” y que, a su vez,
viene del latín “finis” (fin).

Proyección financiera
La noción de proyección se emplea de distintas maneras.
En este caso, nos interesa su acepción como aquella
planificación o previsión que se lleva a cabo en ciertos
contextos. Financiero, por su parte, es lo que está
vinculado a los negocios, los bancos y la bolsa.

Estas definiciones nos permiten comprender la noción de

proyección financiera. Se trata del análisis que se
desarrolla para anticipar cuáles serán las eventuales
ganancias o pérdidas de un proyecto comercial. A partir
de una proyección financiera, un empresario o un
emprendedor cuentan con información valiosa para
tomar decisiones sobre sus negocios
para poder llevar a cabo una proyección financiera, es
importante que la persona en cuestión proceda a
analizar a fondo y a estudiar aspectos tales como estos:
-La situación del mercado.
-La empresa en general y a fondo, destacando elementos
tales como su capacidad de producción, sus fortalezas y
debilidades…
-Es importante establecer el periodo de tiempo en el que se
va a acometer la mencionada proyección.
-Hay que estimar, económicamente hablando, el
proyecto que se quiere desarrollar. Es decir, hay que
tener en cuenta tanto gastos como posibles beneficios, el
flujo de efectivos…
-En el caso de que el proyecto consista en fabricar algún
elemento en cuestión, es imprescindible que se obtenga el
cálculo de margen por unidad.
-Se debe acometer una proyección de ventas.

Además de todo eso, los expertos en estas lides aconsejan

a quienes van a realizar una proyección financiera en
pro de poner en marcha una iniciativa que pidan a sus
posibles inversores un 25% de lo que son los gastos
previstos, para hacerle frente a cualquier imprevisto, y
que siempre tengan los pies en la tierra.

La proyección financiera permitirá determinar cuál es el

nivel de gastos que puede soportar el negocio, qué monto
es conveniente invertir para su desarrollo y cuándo el
negocio en cuestión sería rentable si se cumplen las
expectativas de ventas, por ejemplo. Los resultados de la
proyección incluso podrían indicar que no es
conveniente llevar a cabo del negocio,
Lo habitual es que las proyecciones financieras se
realicen en base a diferentes escenarios. De este modo, el
empresario podrá ir definiendo estrategias para uno u
otro contexto.

Las proyecciones financieras son muy importantes a la

hora de solicitar financiamiento para un proyecto.
Supongamos que un emprendedor se reúne con posibles
inversores para solicitar fondos. Este emprendedor
realiza una proyección financiera para demostrar que,
si recibe el dinero necesario para poner en marcha su
proyecto, obtendrá ganancias que permitirán a los
inversores recuperar su dinero en pocos meses e incluson
obtener utilidades en menos de un año.
 Finalidades

La finalidad fundamental de la planeación

financiera es la elaboración de un plan de finanzas, o
sea, una hoja de ruta hacia los objetivos empresariales
planteados, en lo que atañe al manejo de las finanzas
y recursos capitales. O sea, un horizonte financiero,
una estrategia de manejo del dinero para sacarle el
mayor provecho a favor de los lineamientos
fundamentales de la organización.

Para ello, todo ejercicio de planeación financiera deberá

trazarse un examen riguroso y detallado del estado
actual financiero y de las consecuencias, positivas y
negativas, que su manejo determinado supondría a
corto, mediano y largo plazo.
 Desde luego, como no existe un plan perfecto o
infalible, en ello intervienen también las previsiones y
proyecciones, para poder anticiparse a los imprevistos
y poder aproximarse lo más posible al objetivo final.

En conclusión, estos objetivos pueden resumirse en:

Evitar al máximo las situaciones de falta de
disponibilidad de recursos financieros.
Reducir los costes de manutención para disminuir
también el costo de oportunidad de la empresa.
Garantizar la perdurabilidad financiera de la
organización.
 Aspectos fundamentales

Al hacer la proyección del coste variable y del margen

bruto, se deben tener en cuentan en sus aspectos
fundamentales
en cuenta:
¾ Las partidas correspondientes únicamente
correspondiente a costes
variables.
El emprendedor debe tener especial cuidado con
confundir gastos y
costes, y costes fijos y variables, porque se distorsionaría
las
proyecciones del margen.
¾ ¿Es un producto/servicio intensivo en capital o en
mano de obra?
¾ ¿Es alto o bajo el valor añadido de nuestro
producto/servicio? ¿ Se
refleja este valor en el coste variable?
¾ ¿A través de que método se valoran los inventarios?
LIFO, FIFO ó
Promedio Ponderado.
¾ ¿Se ha planificado la inversión en Investigación y
Desarrollo?
¾ ¿Hay posibilidades de mejor
Otro aspecto fundamental es que:
Análisis de ventas: Para poder tener una buena
proyección financiera es importante analizar cuánto se
está vendiendo y cuánto se va vender en el futuro.
Además se debe analizar, la productividad de la
empresa, los costos y el precio que va tener tu producto.
Este punto además está muy relacionado con el estudio
del comportamiento del mercado.
 Tipos de planificación financiera

En base a su alcance temporal, podemos distinguir

rápidamente dos tipos de planificación financiera, que
son:
Planificación financiera a largo plazo. Generalmente se
trata de proyecciones entre 2 y 5 años en el futuro, por lo
que se manejan con un rango de variables e
incertidumbre mucho mayor, lo cual requiere también
de enfoques más generales.
Planificación financiera a corto plazo. En este caso se
trata de proyecciones mucho más próximas,
generalmente iguales o menores al año, por lo que se
consideran inmediatas y requieren de una
aproximación más específica, más acotada y menos
general.
 Conclusión
En conclusión la gestión administrativa
de una empresa es lo mas importante para
tener una empresa completa y equilibrada
al momento de crear o ser emprendedores
de una debemos de tomar en cuenta todos
los puntos que vimos en este trabajo donde
se desarrollo cada parte importante
financiera para emprender nuestro propio
negocio dejando en claro todo gracias por
su atención espero que este trabajo te haya
abierto las puertas del conocimiento sobre
las gestiones financiera y
administrativas de una empresa.
Gracias por tu atención!