Anualidadesy Amorti

Anualidades
Una anualidad es un producto de seguros que proporciona un flujo de ingresos fijos

aplazados a las personas que buscan la seguridad de unos ingresos garantizados
de por vida. Aunque las anualidades generan ingresos y algunas anualidades ofrecen
potencial de crecimiento, no son adecuadas para estrategias de inversión a corto plazo. Estos
productos atraen a personas cuyos objetivos incluyen seguridad financiera a largo plazo,
ingresos en su jubilación, diversificación y preservación de la base.
Las anualidades se caracterizan por ser una sucesión de pagos, generalmente

iguales que se proyectan en períodos constantes de tiempo. A pesar de su
nombre, las anualidades no implican la obligatoriedad de establecimiento de rentas
anuales; por el contrario, solo se hace referencia a una secuencia de pagos con
características constantes (iguales en todos los casos) y con intervalos de tiempo
regulares, como se ejemplifica en la siguiente gráfica:
“Desde el punto de vista financiero, no es lo mismo pagar parcialmente, bien sea

antes o después de cada período transcurrido, que haberlos pagado al final del
vencimiento”.
Como se ha comentado en anteriores editoriales de la línea de finanzas, a la hora

de realizar la planeación presupuestal y la proyección financiera de las
organizaciones, suele ser de mucha importancia tener en cuenta conceptos como
el valor del dinero en el tiempo y la premisa de que desde el punto de vista
financiero, no es lo mismo pagar parcialmente, bien sea antes o después de cada
período transcurrido, que haberlos pagado al final del vencimiento; esto en razón de
que al recibir o pagar en una u otra fecha, se gana o se pierde la posibilidad de
invertir los recursos en proyectos de mayor rendimiento; de ahí la importancia de
poder calcular anualidades, pues para realizar la programación correcta de pagos
periódicos iguales, deben tenerse en cuenta todas estas variables.
En esta ocasión, es importante afianzar conceptos para conocer a qué valor

presente o futuro equivale una anualidad; y en sentido contrario, una anualidad a
qué valor presente o futuro equivale. De ese modo los cálculos aquí presentados le
permitirán, a las compañías que lo requieran, calcular por ejemplo el valor de las
cuotas iguales que deben pagar por una nueva oficina o bodega adquirida con un
plan de financiación o el valor acumulado de sus depósitos si periódicamente
consigna el mismo valor.
Los siguientes son conceptos y parámetros que deben tenerse en cuenta para
entender el modelo de cálculo de anualidades:
 Renta: valor nominal de cada pago periódico.

 Período de pago de renta: tiempo fijado entre dos pagos sucesivos.
 Plazo de la anualidad: tiempo que transcurre desde el inicio del primer pago
y el final del último.
 Tasa de la anualidad: tasa de interés fijada en la operación financiera.
Además, debe tenerse en cuenta que las anualidades pueden clasificarse en tres
categorías: la primera, está diseñado con base en el criterio del tiempo; la segunda,
el criterio es la naturaleza o forma de pago; y la tercera es la establecida de acuerdo
con el período de pago, como se indican a continuación:
Actualmente, el cálculo de anualidades simples ya cuenta con modelos
matemáticos para su cálculo, como lo es:
A = renta o pago periódico
J = tasa nominal anual
i = tasa efectiva por período de capitalización
m = número de períodos capitalizables en un año
n = número de períodos de pago
Vf = monto o valor de la anualidad
Valor futuro para anualidades simples vencidas
Valor presente para anualidades simples vencidas
Veamos un ejemplo:
La empresa XYZ desea vender una de sus bodegas que actualmente está en
desuso por $ 73.000.000; en la mejor propuesta de los compradores ofertantes se
propone pagar una cuota inicial del 20% y un pago diferido fijo a 15 años con una
tasa de interés del 10% nominal anual capitalizable mensualmente ¿cuál debería
ser el valor de las cuotas mensuales que debe acordar la compañía XYZ con su
comprador?
Cuota inicial: $ 73.000.000 x 20% = $ 14.600.000
Deuda: $ 58.400.000
Este es el caso de una anualidad simple en la que se conoce con anticipación el
valor presente de la deuda, por tal razón el cálculo correcto debe partir de convertir
la fórmula de valor presente para anualidades simples vencidas, despejando A, para
obtener:
https://www.annuity.org/es/anualidades/
https://www.iii.org/es/article/que-es-una-anualidad
https://www.youtube.com/watch?v=Acy8xzzGTzY
Amortización
Es la depreciación o reducción del valor de un activo o pasivo. Por su parte, en

términos empresariales, el concepto de amortización presenta varias acepciones
aunque siempre asociadas al valor de un bien o pasivo con la vida útil del mismo.
La amortización hace referencia a la pérdida de valor que registra cualquier

elemento con el paso del tiempo , de ahí que se defina como una manera de
cuantificar la pérdida de valor.
El término amortizar se define como la manera de distribuir el coste de una
inversión como gasto durante los periodos en los que esa inversión va a permitir
conseguir ingresos. Este concepto es la expresión contable de la depreciación que
sufren los elementos del inmovilizado, ya sea por motivos tecnológicos, el paso del
tiempo o el uso. A los gastos generados por la actividad empresarial debe sumarse
la amortización del material inmovilizado .
La amortización facilita el cálculo de los gastos, cuya diferencia con los ingresos
contribuye a obtener el cálculo de los resultados de explotación y valorar
el patrimonio de una compañía. A través de este término se agrega a los productos
el gasto de la depreciación.
Cuadro de amortización
Un cuadro de amortización es una tabla donde se muestra el calendario

de pagos (principal e intereses) que tiene que afrontar al concederse
un préstamo .
Es decir, el cuadro de amortización es un resumen de todos los pagos que tiene

que realizar el prestatario (la persona que disfruta del préstamo) durante la vida del
préstamo. Por ejemplo, en el cuadro estará cuánto tendremos que pagar de
intereses, de devolución del principal y cuál es la deuda pendiente en cada período.
De esta forma, podemos saber cuánto pagaremos, por ejemplo, el mes 10 o el tercer
mes del año 3.
También se conoce como tabla de amortización.
Componentes de un cuadro de amortización
El cuadro de amortización suele estar formado por cinco columnas:
 Periodo: Suele encontrarse en la primera columna.Es decir, cada uno de los

periodos se refiere al momento en el que se tiene que realizar el pago.
 Intereses: Está en la segunda columna.Aquí se indican los intereses que el
prestatario paga al prestamista en cada periodo. Se calcula multiplicando el tipo
de interés pactado por el capital pendiente (que como veremos es la quinta
columna). El interés puede ser fijo o variable.
 Amortización del capital: Suele estar en la tercera columna. La amortización
consiste en la devolución del préstamo, sin contar los intereses. Es decir, es lo que
se descuenta cada periodo del capital pendiente.
 Cuota a pagar: Está en la cuarta columna. Se trata de la suma de los intereses y
la amortización.
 Capital del préstamo pendiente de amortizar: Se encuentra en la quinta columna.
Para calcularlo se resta en cada periodo el capital pendiente del periodo anterior y
la amortización del periodo actual.
No obstante, el orden establecido anteriormente por columnas puede cambiar. Lo
importante es tener claros los conceptos.
A continuación, podemos ver un ejemplo gráfico de cuadro de amortización:
https://www.economiasimple.net/glosario/amortizacion
https://economipedia.com/definiciones/cuadro-de-amortizacion.html
Cálculo del valor de la amortización
Para el cálculo del valor de la amortización, estamos refiriendo exactamente a la

renta o pago periódico que se debe hacer para pagar los intereses y reducir la deuda
y se utiliza las fórmulas de las anualidades vencidas.
Yo = A * yo
a = RI
A = (A-1) -a
(A-1) = saldo anterior
Donde:
Yo: Interés
A = Saldo
i = tasa de interés
R: renta
a: amortización
Ejemplo 1 : Usted adquiere su crédito de $ 10.000 pagaderos en 3 años con cuotas

semestrales iguales del 12% capitalizare semestralmente. Hallar el pago total de la
deuda y construir el cuadro de amortización.
El pago de la deuda es de $ 10.000 más la suma de todos los intereses de $
2.201,75 que suman un total de $ 12.201,75
Ejemplo 2.- Una deuda de $ 500.000 se debe amortizar en 5 años con pagos
anuales iguales al 8%. Hallar el valor de cada cuota y elaborar el cuadro de
amortización de la deuda.
Ejemplo 3.- Prepare la tabla de amortización de un préstamo de $ 10.000

desembolsado el 8 de marzo, el mismo que debe ser cancelado con 6 cuotas
constantes cada 90 días aplicando una tasa del 5% trimestral.
Ejemplo 4.- Una deuda de $ 200.000 se debe cancelar con 4 pagos trimestrales
vencidos iguales más intereses del 8% convertible trimestralmente amortización
constante y cuota variable decreciente.
Resp.: El pago total del préstamo es de $ 210 000 a una tasa de interés del 8% cap.
trim.
https://www.solocontabilidad.com/amortizacion-fondos-de-amortizacion/calculo-
del-valor-de-la-amortizacion

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Una anualidad es un producto de seguros que proporciona un flujo de ingresos fijos

Las anualidades se caracterizan por ser una sucesión de pagos, generalmente

“Desde el punto de vista financiero, no es lo mismo pagar parcialmente, bien sea

Como se ha comentado en anteriores editoriales de la línea de finanzas, a la hora

En esta ocasión, es importante afianzar conceptos para conocer a qué valor

 Renta: valor nominal de cada pago periódico.

A = renta o pago periódico

J = tasa nominal anual

i = tasa efectiva por período de capitalización

m = número de períodos capitalizables en un año

n = número de períodos de pago

Vf = monto o valor de la anualidad

Valor futuro para anualidades simples vencidas

Valor presente para anualidades simples vencidas

Cuota inicial: $ 73.000.000 x 20% = $ 14.600.000

Es la depreciación o reducción del valor de un activo o pasivo. Por su parte, en

La amortización hace referencia a la pérdida de valor que registra cualquier

Un cuadro de amortización es una tabla donde se muestra el calendario

Es decir, el cuadro de amortización es un resumen de todos los pagos que tiene

También se conoce como tabla de amortización.

Componentes de un cuadro de amortización

El cuadro de amortización suele estar formado por cinco columnas:

 Periodo: Suele encontrarse en la primera columna.Es decir, cada uno de los

A continuación, podemos ver un ejemplo gráfico de cuadro de amortización:

Cálculo del valor de la amortización

Para el cálculo del valor de la amortización, estamos refiriendo exactamente a la

(A-1) = saldo anterior

Ejemplo 1 : Usted adquiere su crédito de $ 10.000 pagaderos en 3 años con cuotas

Ejemplo 3.- Prepare la tabla de amortización de un préstamo de $ 10.000

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