EA14.

3 Relajación de los estándares de crédito

Regency Rug Repair Company trata de decidir si debe relajar sus estándares de crédito. La empresa repara 72,000 alfom
precio promedio de $32 cada una. Los gastos por deudas incobrables corresponden al 1% de las ventas, el periodo prome
40 días, y el costo variable por unidad es de $28.

Si relaja sus estándares de crédito, Regency espera que el periodo promedio de cobro aumente a 48 días y las deudas in
al 1.5% de las ventas. Las ventas se incrementarán en 4,000 reparaciones al año. Si la firma tiene una tasa de rendimient
inversiones de riesgo similar del 14%, ¿qué recomen_x0002_dación le daría? Use su análisis para justificar su respuesta.
año de 365 días).

Datos Actuales
Ventas actuales 72,000 76,000
Precio promedio por unidad 32
Deudas Incobrables 1%
Periodo promedio de cobro 40 dias
Costo variable por unidad 28

Contribución Utilidades

4,000 x 4

Inversión Marginal

28 x 76000
Presupuesto 365
48

Actual
28 x 72,000
365
40

Costo de las deudas incobrables

 Propuesta

76,000 x 32

72,000 x 32

Utilidad o perdida del plan propuesto

$ 16,000 - 8248.109589
 estándares de crédito

res de crédito. La empresa repara 72,000 alfombras al año a un

esponden al 1% de las ventas, el periodo promedio de cobro es de

dio de cobro aumente a 48 días y las deudas incobrables aumenten

al año. Si la firma tiene una tasa de rendimiento requerida sobre
ía? Use su análisis para justificar su respuesta. (Nota: Considere un

Datos esperados
Periodo promedio de cobro 48
Deudas Incobrables 1.5%
Ventas 4,000 76,000
Tasa de rendimiento 14%
Año 365

= $ 16,000

2128000 $ 279,846.58
= 7.60 =

2016000 $ 220,931.51
= 9.13 =

Inversión Marginal $ 58,915.07

14%
Costo de la inversión Marginal $ 8,248.11
x 1.5% = $ 36,480.00

x 1% = $ 23,040.00
Costo de deuda Margin $ 13,440.00

- 13440 = -$ 5,688 PERDIDA

 P.14.8 Cambios en las cuentas por cobrar sin deudas inco
En la actualidad, Tara’s Textiles tiene ventas a crédito de $360 millones anuales, y un periodo promedio de cobro de
60 días. Suponga que el precio de los productos de Tara es de $60 por unidad y que los costos variables son de $55
por unidad.

La empresa considera un cambio en sus cuentas por cobrar que produzca un incremento del 20% en las ventas y un
incremento del 20% en el periodo promedio de cobro. No se espera ningún cambio en las deudas incobrables. El
costo de oportunidad de riesgo similar de la empresa sobre su inversión en cuentas por cobrar es del 14%. (Nota:
Considere un año de 365 días).

Datos Datos
Ventas a credito anuales 360,000,000 Costo de oportunidad de riesgo
Periodo promedio de cobro 60 Año
Precio unitario 60
Costos variables unitario 55
Incremento en ventas 0.2
Incremento en promedio de cobro 0.2

a) Calcule la contribución adicional de las ventas a las utilidades que la empresa obtendrá si realiza el cambio
propuesto

b) ¿Qué inversión marginal en las cuentas por cobrar resultará?

c) Calcule el costo de la inversión marginal en las cuentas por cobrar.

d) ¿Es recomendable que la empresa realice el cambio propuesto? ¿Qué otra informa_x0002_ción sería útil en su
análisis?
 brar sin deudas incobrables
odo promedio de cobro de
ostos variables son de $55

del 20% en las ventas y un

deudas incobrables. El
brar es del 14%. (Nota:

Datos
nidad de riesgo 0.14
365

si realiza el cambio

02_ción sería útil en su

 P14.10 Relajación de los estándares de crédito

Lewis Enterprises considera la relajación de sus estándares de crédito para aumentar sus ventas, las cuales son bajas actu
consecuencia de la relajación propuesta, se espera que las ventas se incrementen en 10%, de 10,000 a 11,000 unidades du
año, que el periodo promedio de cobro aumente de 45 a 60 días, y que las deudas incobrables muestren un incremento de
ventas.

El precio de venta por unidad es de $40, y el costo variable por unidad es de $31. El rendimiento que requiere la empresa so
riesgo similar es del 25%. Evalúe la relajación propuesta y haga una recomendación a la empresa. (Nota: Considere un añ

OBJETIVO: AUMENTAR SUS VENTAS, LAS CUALES SON BAJAS ACTUALMENTE

Datos
Ventas en Unidades $ 10,000.00 $ 11,000.00
PPC 45
VENTAS INCOBRABLES 1%
Precio Unitario de Ventas $ 40.00
CV $ 31.00
Riesgo 25
Incremento en ventas 10%
Ventas incobrables (incremento) 3%

Contribución adicional de las ventas a las utilidades

$ 1,000.00 x $ 40.00 - $ 31.00

$ 1,000.00 X 9

$ 11,000.00 x $31.00
 $ 10,000.00 x $ 31.00

3
$ 11,000.00 x $ 40.00 = x
$ 10,000.00 x $ 40.00 = x

4 Utilidad o perdida de la relajación

$9,000.00 - 4470.27 - 9200

 es de crédito

s ventas, las cuales son bajas actualmente. Como

%, de 10,000 a 11,000 unidades durante el próximo
rables muestren un incremento del 1 al 3% de las

miento que requiere la empresa sobre inversiones de

a empresa. (Nota: Considere un año de 365 días).

BAJAS ACTUALMENTE

Datos
Precio de venta 40
Costo variable 31
Riesgo 25%
Año 365

s utilidades

= $9,000.00

= $ 341,000.00 $ 341,000.00
= = $ 56,054.79
365
6.08
60
= 310000 310000 = 38219.178082
=
365
8.111111111111
45 $ 17,835.62

3% = 13200
1% = 4000
9200

= -$4,670.27
x 0.25 $ 4,458.90
 P14.11 Inicio de un descuento por pago de

Actualmente, Gardner Company realiza todas sus ventas a crédito y no ofrece ningún descuento por pago de contado. L
pagar en un plazo de 15 días. El periodo promedio de cobro actual de la empresa es de 60 días, las ventas son de 40,00
el costo variable por unidad es de $36

La firma espera que el cambio en las condiciones de crédito produzca un incremento en las ventas a 42,000 unidades, qu
el periodo promedio de cobro disminuya a 30 días. Si la tasa de rendimiento que requiere la compañía sobre inversion
descuento propuesto? (Nota: Considere un año de 365 días).

Datos
Descuento por el pago del plazo a 15 dias 2%
Plazo 15
Periodo Promedio de Cobro Actual 60
Ventas 40,000
P. V por Unidad 45
C.V Por Unidad 36

Contribución adicional de las ventas a las utilidades

$ 42,000.00 - $ 40,000.00 =

Costo de la inversión marginal

$ 42,000.00 x 36 =

Con el plan propuesto

$ 40,000.00 x 36 =

Marginal que en este caso es ahor

Costo del descuento por pronto pago

 2% x $ 42,000.00 x

Utilidad (perdida) de la propuesta

$ 18,000.00 + $ 28,109.59 -
 descuento por pago de contado

ece ningún descuento por pago de contado. La empresa considera ofrecer un descuento del 2% por
mpresa es de 60 días, las ventas son de 40,000 unidades, el precio de venta es de $45 por unidad, y
to variable por unidad es de $36

cremento en las ventas a 42,000 unidades, que el 70% de las ventas aprovechen el descuento, y que
ento que requiere la compañía sobre inversiones de riesgo similar es del 25%, ¿debería ofrecer el
esto? (Nota: Considere un año de 365 días).

Datos Esperados
Ventas 42,000
Descuento 70%
PPC 30

Tasa de rendimiento 25%

$ 2,000.00 9$ 18,000.00

$ 1,512,000.00
365 = $ 124,273.97
30

$ 1,440,000.00 = $ 236,712.33
365
60
Marginal que en este caso es ahorro $ 112,438.36
25%
Beneficio $ 28,109.59
 70% x 45 =

$ 26,460.00 $ 19,649.59 APROBADA

$ 26,460.00
 P14.13 Prolongación del periodo de crédito
Parker Tool considera prolongar su periodo de crédito de 30 a 60 días. Todos los clientes seguirán pagando dentro del plaz
pago. En la actualidad, la empresa factura $450,000 de ventas y tiene $345,000 de costos variables. Se espera que el cambio
condiciones de crédito incremente las ventas a $510,000. Los gastos por deudas incobrables aumentarán del 1 al 1.5% de
ventas. La compañía tiene una tasa de rendimiento requerida sobre inversiones de riesgo similar del 20%. (Nota: Considere
de 365 días).

Datos
Periodo de credito 30
Periodo de credito propuestos 60
Ventas presentes 450,000
Costos variables 345,000
Ventas propuestas 510,000
Deudas incobrables presente 1%
Deudas incobrables propuesta 1.5%
Tasa de riesgo 20%
Año 365

contrubución adicional

Propuesto 510,000 - x = 391000

Actual 450,000 - 345,000

Contribución adicional a las ventas

Inv. Marginal Propuesta

391,000 391,000
365 = 6.08333333
60

Inv. Marginal Actual

345,000 345,000
365
30
= 12.1666667
Deudas Incobrables Propuestas 510,000 x 1.5%

Deudas Incobrables Actual 450,000 x 1%

Costo de las deudas Incobrables
riodo de crédito
s los clientes seguirán pagando dentro del plazo de
0 de costos variables. Se espera que el cambio en las
eudas incobrables aumentarán del 1 al 1.5% de las
es de riesgo similar del 20%. (Nota: Considere un año

= 119,000

= 105,000

ución adicional a las ventas 14,000 +

= 64273.97

= 28356.16
 Inv. Marginal 35918 -
Tasa de Riesgo 20%
7183.56 COSTO -

= 7650

= 4500
de las deudas Incobrables 3150
Utilidad (perdida) 3,666.44 PERDIDA
 EJERCICIO DE HOJA DE CÁLCULO

El saldo actual de las cuentas por cobrar de Eboy Corporation es de $443,000. Este nivel se logró con ventas anuales
(365 días) a crédito de $3,544,000. La compañía ofrece a sus clientes condiciones de crédito de 30 netos. Sin
embargo, en un esfuerzo por mejorar su posición de flujo de efectivo y seguir las acciones de sus rivales, la firma
planea cambiar sus condiciones de crédito de 30 netos a 2/10, 30 netos. El objetivo es acelerar el cobro de las
cuentas por cobrar y mejorar así los flujos de efectivo de la empresa. Eboy desearía aumentar la rotación de sus
cuentas por cobrar a 12.0

La compañía trabaja con una materia prima cuyo uso anual corriente es de 1,450 unidades. Cada producto terminado
requiere una unidad de esta materia prima a un costo variable de $2,600 por unidad, y se vende en $4,200 con
términos de 30 netos. Se estima que el 70% de los clientes de la firma aprovecharán el descuento del 2% por pago de
con_x0002_tado y que, con el descuento, las ventas del producto terminado aumentarán en 50 unidades al año. El
costo de oportunidad de los fondos de la compañía invertidos en las cuentas por cobrar es del 12.5%.

Para analizar la inversión en las cuentas por cobrar, use el costo variable del producto vendido en lugar del precio de
venta, porque el costo variable es un mejor indicador de la inversión de la empresa.

RESOLVER
Elabore una hoja de cálculo similar a la de la tabla 14.3 para analizar si la empresa debe poner en marcha el
descuento propuesto por pago de contado. ¿Cuál es su recomen_x0002_dación? Asegúrese de calcular lo siguiente:

a) Contribución adicional de las ventas a las utilidades.

b) Inversión promedio en las cuentas por cobrar en el momento actual (sin el descuento por pago de contado).
b) Inversión promedio en las cuentas por cobrar en el momento actual (sin el descuento por pago de contado).

c) Inversión promedio en las cuentas por cobrar con el descuento por pago de contado propuesto

d) Disminución de la inversión en las cuentas por cobrar.

e) Ahorros en los costos obtenidos de la disminución de la inversión en las cuentas por cobrar.

f) Costo del descuento por pago de contado.

g) Utilidad (o pérdida) neta generada por la implementación del descuento por pago de contado propuesto
 e logró con ventas anuales
ito de 30 netos. Sin
de sus rivales, la firma
lerar el cobro de las
ntar la rotación de sus

. Cada producto terminado

vende en $4,200 con
scuento del 2% por pago de
n 50 unidades al año. El
del 12.5%.

dido en lugar del precio de

oner en marcha el
se de calcular lo siguiente:

r pago de contado).
r pago de contado).

puesto

brar.

ntado propuesto