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    Tarea No. 5-Caso Estudio Técnico Tamaño de Planta

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    Johannita M. Chinchilla
    El documento presenta un caso de estudio técnico para estimar el tamaño óptimo de una planta de envases PET para satisfacer la demanda proyectada a 5 años. Se analizan 3 opciones de tamaño de planta considerando su capacidad, costos fijos y variables, e ingresos proyectados. Usando el VAN como criterio, la opción B (capacidad 6.7 millones de unidades, VAN de $1,031,151.57) resulta ser la más rentable. Sin embargo, si se usa la TIR, la opción A (capacidad 2.

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    El documento presenta un caso de estudio técnico para estimar el tamaño óptimo de una planta de envases PET para satisfacer la demanda proyectada a 5 años. Se analizan 3 opciones de tamaño de planta considerando su capacidad, costos fijos y variables, e ingresos proyectados. Usando el VAN como criterio, la opción B (capacidad 6.7 millones de unidades, VAN de $1,031,151.57) resulta ser la más rentable. Sin embargo, si se usa la TIR, la opción A (capacidad 2.

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    El documento presenta un caso de estudio técnico para estimar el tamaño óptimo de una planta de envases PET para satisfacer la demanda proyectada a 5 años. Se analizan 3 opciones de tamaño de planta considerando su capacidad, costos fijos y variables, e ingresos proyectados. Usando el VAN como criterio, la opción B (capacidad 6.7 millones de unidades, VAN de $1,031,151.57) resulta ser la más rentable. Sin embargo, si se usa la TIR, la opción A (capacidad 2.

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    Johannita M. Chinchilla
    El documento presenta un caso de estudio técnico para estimar el tamaño óptimo de una planta de envases PET para satisfacer la demanda proyectada a 5 años. Se analizan 3 opciones de tamaño de planta considerando su capacidad, costos fijos y variables, e ingresos proyectados. Usando el VAN como criterio, la opción B (capacidad 6.7 millones de unidades, VAN de $1,031,151.57) resulta ser la más rentable. Sin embargo, si se usa la TIR, la opción A (capacidad 2.

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    FINANZAS DE PROYECTOS - 10172

    Trabajo:

    Caso Estudio Técnico Tamaño de Planta

    Catedrático:

    Ph. D. Mauricio Javier Melgar

    Realizado por:

    Johanna Melissa Martínez Chinchilla

    San Pedro Sula, Cortés, Honduras

    30 de Abril, 2022
    TAREA 5 DE EJERCICIO: ESTUDIO TÉCNICO

    CASO: ESTIMACIÓN TAMAÑO DE PLANTA: ENVASE PET.

    U na empresa fabricante de envases PET debe evaluar los efectos económicos de la


    estrategia de crecimiento que el directorio de la compañía acordó implementar en su
    última reunión. Los estudios de mercado efectuados han indicado que la industria
    tiene buenas perspectivas de crecimiento; sin embargo, la empresa debe evaluar cuál debiese
    ser el tamaño de planta óptimo para enfrentar la demanda de envases proyectada para los
    próximos cinco años, para toda la industria, la cual es la siguiente:
    Año 1 2 3 4 5

    Demanda (miles de 20,800,000.0


    envases) 13,750,000.00 17,500,000.00 0 25,000,000.00 27,000,000.00
    Participación en el
    Mercado 16% 20% 25% 30% 30%

    Uno de los principales proveedores de tecnología de fabricación de envases PET ha


    proporcionado las características técnicas y costos de tres tamaños diferentes. El costo
    unitario de producción de cada planta y su distribución, entre costos fijos y variables,
    corresponden a valores estimados trabajando a plena capacidad. Los costos fijos por
    depreciación no se encuentran considerados en la siguiente tabla.
    Participación de
    Capacidad C. U. a plena Costos Costo
    Planta Mercado, Demanda
    Máxima cap. (Us$) Fijos Variable dirigida o Mercado
    A Objetivo: Parte del
    2,600,000.00 $ 0.150 18.90% 81.10%
    mercado disponible
    B 6,700,000.00 $ 0.127 43.40% 56.60% que el proyecto desea
    C 8,100,000.00 $ 0.100 76.20% 23.80% o está en condiciones
    de atender.

    La estrategia de precios de la empresa indica que cada envase debiese ser vendido en US$
    0.35, independientemente del volumen de venta. La inversión en el tamaño de la planta A
    corresponde a $ 800.000, $1.480.000 para la B y $1.850.000 para la C, sin IGV.
    Adicionalmente, se sabe que no existe posibilidad de obtener ingreso alguno por la venta de
    cualquiera de las alternativas de tamaño.
    El impuesto a las renta es de 30%, el costo de oportunidad de los inversionistas es del 13% y
    la depreciación de los activos se efectuará en forma lineal a cinco años.

    ¿Cuál de los tamaños disponibles utilizaría para enfrentar la demanda estimada? Para
    encontrar el tamaño que maximice el valor de la empresa no considere la posibilidad de
    combinar y duplicar tecnologías, ni tampoco la posibilidad de tener inventarios.
    R/ Para poder tomar esta decisión, es necesario realizar una comparacipon de los tres
    resultados:
    A B C
    VAN $592,516.98 $1,031,151.57 $896,756.06
    TIR 39.48% 32.58% 25.95%

    Si la decisión la tomamos en base al VNA, tendría que seleccionar la opción B (VNA: $


    1,031,151.57), debido a que su VNA es mayor a las otros dos opciones.
    Si se llegase a tomar en consideración la TIR como parámetro de elección, tendríamos que
    seleccionar la opción A (TIR: 39.48%, ya que su TIR es la que obtiene un mayor rendimiento.
    SOLUCIÓN

    Es necesario determinar la demanda que atenderá la empresa según sus proyecciones


    establecidas, que se muestran a continuación:
    Año 1 2 3 4
    Demanda (miles de envases) 13,750,000.00 17,500,000.00 20,800,000.00 25,000,000.00
    Participación en el Mercado 16% 20% 25% 30%
    Demanda esperada 2,200,000.00 3,500,000.00 5,200,000.00 7,500,000.00

    A continuación analizaremos cada uno de las alternativas de tamaño de planta utilizando la


    técnica de evaluación económica: Valor Actual Neto (VAN).

    1) TAMAÑO DE PLANTA A
    Cálculos Planta A
    Capacidad Máxima (unids) 2,600,000.00
    Costo Total Unitario $ 0.150
    Costo Total Cap. Max. x C.U. $ 390,000.000
    Costo Fijo total C. T. x % $ 73,710.000
    Costo Variable Total Cap. Max. x C.U. x$%316,290.000
    Costo Variable Cap. Max. X C. V. $ 0.122

    Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5


    Ingresos $ 770,000.00 $ 910,000.00 $ 910,000.00 $ 910,000.00 $ 910,000.00
    Costos Fijos 73,710.00 73,710.00 73,710.00 73,710.00 73,710.00
    Costos Variables 267,630.00 316,290.00 316,290.00 316,290.00 316,290.00
    Depreciación Planta (160,000.00) (160,000.00) (160,000.00) (160,000.00) (160,000.00)
    Utilidad o Pérdida antes de Impuesto 268,660.00 360,000.00 360,000.00 360,000.00 360,000.00
    Impto. Sobre la Renta (30%) 80,598.00 108,000.00 108,000.00 108,000.00 108,000.00
    Utilidad o Pérdida después de Impuesto 188,062.00 252,000.00 252,000.00 252,000.00 252,000.00
    Depreciación Planta 160,000.00 160,000.00 160,000.00 160,000.00 160,000.00
    Inversión en Tamaño de Planta $ 800,000.00
    Flujo Neto $ (800,000.00) $ 348,062.00 $ 412,000.00 $ 412,000.00 $ 412,000.00 $ 412,000.00
    VAN (13%) $592,516.98
    TIR 39.48%

    2) TAMAÑO DE PLANTA B:
    Cálculos Planta B
    Capacidad Máxima (unids) 6,700,000.00
    Costo Total Unitario $ 0.127
    Costo Total Cap. Max. x C.U. $ 850,900.000
    Costo Fijo total C. T. x % $ 369,290.600
    Costo Variable Total Cap. Max. x C.U. x$%481,609.400
    Costo Variable Cap. Max. X C. V. $ 0.072

    Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5


    Ingresos $ 770,000.00 $ 1,225,000.00 $ 1,820,000.00 $ 2,345,000.00 $ 2,345,000.00
    Costos Fijos 369,290.60 369,290.60 369,290.60 369,290.60 369,290.60
    Costos Variables 158,140.40 251,587.00 373,786.40 481,609.40 481,609.40
    Depreciación Planta (296,000.00) (296,000.00) (296,000.00) (296,000.00) (296,000.00)
    Utilidad o Pérdida antes de Impuesto (53,431.00) 308,122.40 780,923.00 1,198,100.00 1,198,100.00
    Impto. Sobre la Renta (30%) 92,436.72 234,276.90 359,430.00 359,430.00
    Utilidad o Pérdida después de Impuesto (53,431.00) 215,685.68 546,646.10 838,670.00 838,670.00
    Depreciación Planta 296,000.00 296,000.00 296,000.00 296,000.00 296,000.00
    Inversión en Tamaño de Planta $ 1,480,000.00
    Flujo Neto $(1,480,000.00) $ 242,569.00 $ 511,685.68 $ 842,646.10 $ 1,134,670.00 $ 1,134,670.00
    VAN (13%) $1,031,151.57
    TIR 32.58%
    3) TAMAÑO DE PLANTA C:
    Cálculos Planta C
    Capacidad Máxima (unids) 8,100,000.00
    Costo Total Unitario $ 0.100
    Costo Total Cap. Max. x C.U. $ 810,000.000
    Costo Fijo total C. T. x % $ 617,220.000
    Costo Variable Total Cap. Max. x C.U. x % $ 192,780.000
    Costo Variable Cap. Max. X C. V. $ 0.024

    Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5


    Ingresos $ 770,000.00 $ 1,225,000.00 $ 1,820,000.00 $ 2,625,000.00 $ 2,835,000.00
    Costos Fijos 617,220.00 617,220.00 617,220.00 617,220.00 617,220.00
    Costos Variables 52,360.00 83,300.00 123,760.00 178,500.00 192,780.00
    Depreciación Planta (370,000.00) (370,000.00) (370,000.00) (370,000.00) (370,000.00)
    Utilidad o Pérdida antes de Impuesto (269,580.00) 154,480.00 709,020.00 1,459,280.00 1,655,000.00
    Impto. Sobre la Renta (30%) 46,344.00 212,706.00 437,784.00 496,500.00
    Utilidad o Pérdida después de Impuesto (269,580.00) 108,136.00 496,314.00 1,021,496.00 1,158,500.00
    Depreciación Planta 370,000.00 370,000.00 370,000.00 370,000.00 370,000.00
    Inversión en Tamaño de Planta $ 1,850,000.00
    Flujo Neto $ (1,850,000.00) $ 100,420.00 $ 478,136.00 $ 866,314.00 $ 1,391,496.00 $ 1,528,500.00
    VAN (13%) $896,756.06
    TIR 25.95%

    Valor Actual Neto (VAN): Es un procedimiento que permite calcular el valor presente de un
    determinado número de flujos de caja futuros, originados por una inversión.

    Fórmula:
    n
    Ft
    VAN =−I 0+ ∑ t
    t=1 (1+r )
    Donde:

    F t=¿ Flujo de caja en periodo t.

    r =¿Costo de Oportunidad de los inversores


    t=¿Periodo.
    El método de valor presente es uno de los criterios económicos más ampliamente utilizados en
    la evaluación de proyectos de inversión. Consiste en determinar la equivalencia en el tiempo 0
    de los flujos de efectivo futuros que genera un proyecto y comparar esta equivalencia con el
    desembolso inicial. Cuando dicha equivalencia es mayor que el desembolso inicial, entonces, es
    recomendable que el proyecto sea aceptado.

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