ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

1. CONCEPTO DE ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

El análisis contable es aquella etapa que consiste en el estudio de la información

contenida en los diferentes estados contables, con el fin de obtener conclusiones validas
sobre la situación económico financiera de la empresa, principalmente referidas a la
solvencia, eficiencia y rentabilidad, precisando para ello de herramientas y técnicas
concretas que faciliten la tarea.

Es un conjunto de técnicas que aportan un mayor conocimiento y comprensión de

variables para diagnosticar la situación económica y financiera de la empresa.
Cualquier estudio de datos contables implica una serie de comparaciones, saber que la
empresa gano Bs. 8.000 no nos aporta demasiado, debemos comparar ese valor con
otros, para que la información nos sea más útil. El tema es decidir cuales comparaciones
nos serán útiles para cumplir nuestros objetivos.

Mediante el análisis e interpretación, el analista estudia y descubre lo que dicen o tratan

de decir los Estados Financieros en beneficio de los interesados.
El análisis financiero es una relación en cadena de tres factores:

a) Empleo de herramientas adecuadas.

b) Uso de datos confiables.
c) Un analista que maneje y moldee los esquemas de pensamiento con buen criterio.

Cualquier paso de esta cadena que falle, tendrá sus efectos sobre el producto final.

Analizar es la distinción o separación de las partes de un todo, hasta llegar a conocer

sus principios o elementos.
El análisis de los Estados Financieros, es un estudio de las relaciones que existen entre
los diversos elementos de un negocio, manifestados por un conjunto de estados
contables pertenecientes a un mismo ejercicio y de la tendencia de esos elementos,

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 mostradas en una serie Estados Financieros correspondientes a varios estados
sucesivos.

2. CONCEPTO DE INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS

Puede concluirse que si análisis quiere decir “distinción y separación de las partes de
un todo hasta llegar a conocer sus principios o elementos”. La interpretación significa
“explorar o declarar el sentido de una cosa”, análisis e interpretación de la información
financiera será, por consecuencia las actividades de distinguir o separar los
componentes de los estados financieros para conocer sus principios o elementos que los
forman.
Es una opinión que da el analista, después de aplicar técnicas y herramientas en los
Estados Financieros, dando explicación de los conceptos y las cifras contenidas en los
mismos, basándose en el análisis y la comparación y emitiendo al final un juicio personal.
El analista proporciona información necesaria a los usuarios de la misma a través de los
Estados Financieros, para que sea utilizada en beneficio de los usuarios internos y/o
externos.

3. OBJETIVOS Y FINES DEL ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS

FINANCIEROS

✓ Conocer y entender la situación financiera de la empresa.

✓ Descubrir problemas en las empresas.
✓ Tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades y servicios.
✓ Proporcionar información clara, sencilla y accesible en forma escrita a: Propietarios,
inversionistas, directivos, trabajadores, clientes, acreedores, proveedores etc.

4. REQUISITOS PARA EL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Podemos establecer que para analizar el contenido de los Estados Financieros es
necesario observar los siguientes requisitos:
➢ Clasificar los conceptos que integran el contenido de los Estados Financieros a
conceptos homogéneos.
➢ Redondeo de cifras según su importancia relativa.

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 ETAPAS Y REQUISITOS PARA EL ANÁLISIS FINANCIERO

➢ 1
Definición del objeto
➢ PLANEACION
➢ 2 Elaboración del plan de trabajo

➢ DATOS 3 Relevamiento de la información

4 Adecuar la información
ADECUACION DE
DATOS
5 Reclasificación de los estados financieros

6 Lectura de datos

7 ¿Los datos son suficientes?

ANALISIS 8 Análisis

9 Posibles conclusiones

10 ¿Serán suficientes los datos?

11 Interpretación
INTERPRETACION
12 Elaboración del informe

Informe

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 5. ESTADOS FINANCIEROS DICTAMINADOS POR AUDITORES
El Dictamen, es el documento en el cual el Auditor independiente emite su opinión con
base a la auditoría realizada, acerca de la razonabilidad de los Estados Financieros
elaborados de conformidad con Normas Internaciones de contabilidad u otros Principios
de Contabilidad Generalmente Aceptados por la entidad que reporta.

"El Dictamen es la culminación del trabajo de auditoría, desarrollado por un Auditor

conforme a las Normas de Auditoría. La importancia del dictamen en la práctica
profesional es fundamental, ya que usualmente es lo único que el público ve de su
trabajo, y es a través del mismo que proporciona información para que las personas
interesadas tomen decisiones para diversos fines"

El informe es el documento que contiene el Dictamen del Auditor Independiente,

conjuntamente con los Estados Financieros de la compañía; éste puede ser corto o largo.

El informe es corto si contiene el dictamen del auditor y los Estados Financieros básicos,
o sea, Balance General, Estado de Resultados, Estado de Cambios y Evolución del
Patrimonio, Estado de Flujo de Efectivo y las Notas a los Estados Financieros.

El informe es largo si contiene el dictamen del auditor, los Estados Financieros básicos
y sus respectivas notas e información complementaria como conclusiones y
recomendaciones, criterios de evaluación utilizados o cualquier otro aspecto que sea
relevante para la comprensión del mismo.

La finalidad del examen de los Estados Financieros es expresar una opinión profesional
independiente respecto a si dichos Estados Financieros presentan la situación financiera,
los resultados de las operaciones, las variaciones en el capital contable y los flujos de
efectivo de una empresa, de acuerdo con Normas Internacionales de Contabilidad u otros
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados por la entidad que reporta. Cabe
mencionar, que el contenido y elaboración de los Estados Financieros es responsabilidad
de la administración de la entidad.

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 Generalmente, el dictamen del auditor se coloca al frente de los Estados Financieros
dictaminados, y consta de dos o tres secciones:

1. La primera sección, descriptiva de la auditoría, normalmente ocupa los párrafos en

que el auditor identifica los Estados Financieros auditados; la responsabilidad de la
administración y la suya propia sobre los mismos, y una breve descripción sobre el
trabajo efectuado como base para sustentar su opinión.

2. La segunda sección, sólo se intercala cuando se hace necesaria para llamar la

atención del lector sobre el contenido de una o más notas complementarias a los Estados
Financieros, y/o como antecedente de una opinión no limpia.

3. La tercera sección contiene la opinión del auditor, siempre se coloca al final del
dictamen y puede ser limpia o positiva; con salvedad o con abstención; con excepción o
negativa, según se describen a continuación.

- Dictamen Estándar del auditor u Opinión Limpia

Este establece que los Estados Financieros presentan razonablemente, en todos los
aspectos importantes, la situación financiera de la compañía, los resultados de sus
operaciones y el flujo de efectivo, de conformidad con Normas Internacionales de
Contabilidad u otros Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados por la entidad
que reporta. Esta conclusión sólo puede ser expresada cuando el auditor se ha formado
una opinión con base a la auditoria desarrollada, de acuerdo con Normas Internacionales
de Auditoría.

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 - Opinión con Salvedad

Un auditor quizá no pueda expresar una opinión limpia cuando alguna de las siguientes
circunstancias existe y, a juicio del auditor, el efecto del asunto es o puede ser de
importancia relativa para los Estados Financieros.

(1) Existe una limitación en cuanto al alcance de nuestra auditoría; o

(2) Existe un desacuerdo con la administración respecto a la aceptabilidad de las políticas

contables seleccionadas, el método de su implementación o la aptitud de las
revelaciones de los Estados Financieros.

Las circunstancias descritas en el punto (1) podrían resultar en una opinión con
salvedades o una negación de dictamen. Las circunstancias descritas en el punto (2)
podrían resultar en una opinión con salvedades o adversa.

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 - Opinión Adversa

Una opinión adversa debería expresarse cuando el efecto de un desacuerdo es tan

importante y omnipresente para los Estados Financieros que el auditor concluye que una
salvedad al dictamen no es adecuada para revelar la naturaleza equivoca o incompleta
de los Estados Financieros. Esta establece que los Estados Financieros no presentan
razonablemente la situación financiera, el resultado de su operación, ni el flujo de efectivo
de la entidad, de conformidad con Normas Internacionales de Contabilidad.

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 - Abstención de Opinión

Una abstención de opinión debería expresarse cuando el posible efecto de una limitación
en el alcance es tan importante y omnipresente que el auditor no ha podido obtener
suficiente evidencia apropiada de auditoría y consecuentemente no puede expresar una
opinión sobre los Estados Financieros.

Establece que el auditor no expresa una opinión sobre los Estados Financieros. Esto es
apropiado cuando el auditor no ha efectuado una auditoría con el alcance planeado para
formarse una opinión sobre los Estados Financieros.

Al expresar las limitaciones en el alcance que originen una abstención de opinión, el

auditor debe indicar en uno o más párrafos separados los aspectos por los cuales su
auditoría no cumplió con Normas de Auditoría Generalmente Aceptada. Debe indicar que
el alcance de su auditoría no fue suficiente para expresar su opinión. Además, debe
revelar en un párrafo explicativo del dictamen, cualquier desviación importante que
tengan los Estados Financieros respecto a las Normas Internacionales de Contabilidad
u otros Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados por la entidad que reporta,
sin importar, que se emita una abstención de opinión.

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 6. TIPOS DE ANALISIS
Los tipos de análisis financiero son diversos y no excluyentes entre sí, ninguno se puede
considerar exhaustivo ni perfecto. Las diferentes modalidades dan al analista la
información necesaria para hacerse una perspectiva de la situación financiera de la
organización.
Para obtener una buena información de la situación financiera y del funcionamiento de
un negocio, se requiere cuando menos disponer de un Balance General y de un Estado
de Resultados. Es recomendable contar con Estados Financieros de años anteriores ya
que podrán utilizarse un mayor número de tipos de análisis diferentes.

Podemos clasificar el análisis financiero de acuerdo con el tipo de información con el que
se cuenta para llevarlo a cabo. Así, por ejemplo, hacemos un análisis vertical cuando
trabajamos con los Estados Financieros de una empresa de un mismo año, mientras que
un análisis horizontal cuando se trabaja con Estados Financieros de dos o varios años.

Por su importancia temporal

- Análisis verticales

También llamado análisis estáticos, se utilizan para analizar los Estados Financieros
habituales, como el Balance de Situación o el Estado de Pérdidas y Ganancias. Se utiliza
para conocer la situación de una determinada empresa en un momento determinado de
tiempo.

A nivel externo, el análisis vertical sirve para conocer si una empresa ha obtenido
pérdidas o no, qué parte del beneficio se puede repartir entre los socios o accionistas y
si es necesario tomar alguna decisión en cuanto a su liquidez. Pero no nos dice nada de
cuál ha sido la evolución de la empresa en los últimos períodos.

- Análisis horizontales

Los análisis horizontales o dinámicos son un tipo de herramienta que sirve para comparar
Estados Financieros homogéneos entre dos periodos consecutivos. Este análisis tiene
como fin determinar las variaciones en todas las cuentas contables de un periodo a otro.

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 Se trata de un tipo de análisis que a nivel empresarial tiene una gran importancia, porque
determina la evolución y el crecimiento de la compañía, y qué partidas han sido las que
han crecido más o menos.

- Análisis históricos

Este tipo de herramienta se utiliza para analizar un conjunto de estados de la empresa

en dos o más periodos diferentes. Se trata de una herramienta que se utiliza para analizar
y detectar tendencias, seleccionando un año como base y viendo la evolución de cada
partida.

Por el tipo de información analizada

- Análisis externos

Son aquellos que realiza un analista externo con las fuentes de información públicas con
respecto a la empresa que está analizando. Es un tipo de análisis que se realiza con un
fin concreto: la concesión de un préstamo a la empresa, con fines de inversión o a modo
de auditoría.

- Análisis internos

Los análisis internos, por el contrario, son aquellos que realiza una o más personas que
forman parte de la empresa. Suelen proceder de un tipo de Estados Financieros
especiales, la contabilidad interna o de gestión. Su objetivo es analizar las fuentes
principales de ingresos y gastos y determinar qué actividad o actividades funcionan mejor
o peor y qué departamentos suponen costes y beneficios para la compañía.

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