Mercado de Dinero

DE DINERO
M.A.N Olga Hailed

Cárdenas Álvarez
Macroeconomía.
Fátima Guadalupe
Atilano Ramírez
21100283
5 “A”, contador público.
Introducción
En esta ocasión se hablará acerca del mercado de dinero, el cual es un
aspecto fundamental del mundo financiero que está conformado por
diferentes actores económicos, instituciones financieras, gobierno,
empresas, que ofertan y demandan dinero con inversiones u otras
operaciones mercantiles.
El mercado de dinero tiene origen desde hace muchos atrás, sus métodos
de empleo han evolucionado con el paso de los años.
Antecedentes del mercado de dinero

Épocas antiguas
Se practicaba el préstamo y la toma de préstamos, pero los mercados
formales de dinero no existían en el sentido moderno. Las transacciones
financieras a corto plazo se realizaban a menudo a través de acuerdos
informales entre comerciantes y prestamistas locales.
La referencia a la práctica informal de préstamos en sociedades antiguas
no tiene un año específico ya que se refiere a un período muy amplio y
generalizado en la historia. Se trata más de una descripción de las prácticas
financieras comunes en sociedades premodernas, donde las transacciones
a menudo se basaban en acuerdos verbales o escritos simples.
Siglo XVII: Londres y Ámsterdam
Durante el siglo XVII, las ciudades de Londres y Ámsterdam se convirtieron
en centros financieros importantes en Europa. En estas ciudades, se
desarrollaron mercados más organizados para la negociación de letras de
cambio y otros instrumentos financieros a corto plazo.
Siglo XIX: Desarrollo Bancario
Con el desarrollo del sistema bancario, los bancos comenzaron a
desempeñar un papel central en la intermediación financiera. Surgieron
bancos que emitían billetes y realizaban operaciones de descuento,
facilitando así el acceso a fondos a corto plazo.
Desarrollo de Mercados Monetarios
A lo largo del siglo XX, especialmente después de la Segunda Guerra
Mundial, se establecieron los cimientos de los mercados de dinero
modernos. Los gobiernos, las instituciones financieras y las empresas
comenzaron a emitir una variedad de instrumentos financieros a corto plazo,
como certificados de depósito, papel comercial y letras del Tesoro.
Desarrollo Tecnológico
La globalización y el avance tecnológico, especialmente con la expansión
de las telecomunicaciones y la informática en el siglo XX, han permitido una
mayor integración y eficiencia en los mercados de dinero. Las transacciones
electrónicas y la comunicación instantánea han transformado la forma en
que se llevan a cabo las operaciones en estos mercados.
Hoy en día, el mercado de dinero es una parte fundamental del sistema
financiero global, y su evolución continúa en respuesta a cambios en las
condiciones económicas y tecnológicas.
Definiciones según autores

En general, la definición de mercado de dinero, llega a un mismo
significado, pero existen algunos autores que lo describen según su punto de
vista, para Paul Samuelson, un destacado economista, menciona que es el
mercado en el que se compran y venden instrumentos financieros a corto
plazo, con vencimientos generalmente inferiores a un año. En este mercado,
participan principalmente instituciones financieras, empresas y gobiernos, y
el propósito principal es facilitar el manejo de sus necesidades de efectivo a
corto plazo.
Por otro lado, Milton Friedman, otro influyente economista, describe el
mercado de dinero como el componente del mercado financiero que se
ocupa de los instrumentos financieros altamente líquidos y de corto plazo,
como los certificados de depósito, las letras del Tesoro y otros activos
financieros similares. Para Friedman, el mercado de dinero es esencial para
la conducción eficiente de la política monetaria y la estabilidad financiera.
Clasificación de los instrumentos

Instrumentos que cotizan a descuento en el Mercado de Dinero
• Por su forma de cotización Instrumentos que cotizan a descuento:
Cuando su precio de compra está determinado a partir de una tasa de
descuento que se aplica a su valor nominal; obteniéndose como
rendimiento una ganancia de capital derivada del diferencial entre el valor
de amortización (valor nominal) y su costo de adquisición (por ejemplo:
CETES, Aceptaciones Bancarias, Papel Comercial, etc.).
• Instrumentos que cotizan en precio:
Cuando su precio de compra puede estar por arriba o bajo par (valor
nominal), como resultado de sumar el valor presente de los pagos periódicos
que ofrezca devengar (por ejemplo: Bondes, Udibonos, Bonos Bancarios,
etc.).
Instrumentos por su colocación
• Oferta Pública de Valores:
Se ofrecen valores a través de algún medio de comunicación masivo al
público en general, especificando cada una de las características de la
emisión.
• Subasta de Valores:
Es la venta de valores que se hace al mejor postor. En México, los valores
gubernamentales se colocan bajo el procedimiento de subastas. Sólo
pueden presentar posturas y, por lo tanto, adquirir títulos en colocación
primaria, para su distribución entre el público conforme al procedimiento de
subastas: los Bancos, Casas de Bolsa, Compañías de Seguros, de Fianzas y
Sociedades de Inversión del país. Adicionalmente el Banco de México,
agente único de colocación y redención de valores gubernamentales,
puede autorizar a otras entidades para tales efectos.
• Colocación Privada:
Declaración unilateral de voluntad del oferente, pero en este caso dirigida
a persona determinada utilizando medios que no se califican como masivos,
lo que la distingue de la oferta pública.
Por su riesgo
• Gubernamentales:
Estos instrumentos tienen la garantía del Gobierno Federal.
• Bancarios:
Instrumentos emitidos y con garantía del patrimonio mismo de las entidades
financieras como Bancos, Casas de Bolsa, Arrendadoras Financieras,
Empresas de Factoraje y Almacenes Generales de Depósito.
• Comerciales ó privados:
Estos valores cuentan con el respaldo del patrimonio de la empresa si son
quirografarios o con garantía específica.
Marco regulatorio
En la aplicación del presupuesto público, de acuerdo con el artículo 73,
fracción VIII de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos.
Este capítulo expone, a grandes rasgos, el marco legal y regulatorio del
mercado de los valores gubernamentales en México, así como el régimen
fiscal aplicable a éstos. Para ello, el capítulo se divide en cuatro secciones.
En la primera se describe el proceso que rige la emisión de estos valores,
desde la autorización para la emisión, pasando por los procesos internos de
la colocación, hasta llegar al agente colocador. En la segunda sección se
hace un recuento de las autoridades y regulaciones que rigen y supervisan
a los intermediarios financieros en materia de su operación con valores
gubernamentales. En la tercera sección se describe la regulación
relacionada con la operación en el mercado secundario de estos títulos,
incluyendo temas relacionados con su liquidación y valuación. Finalmente,
en la cuarta sección se describe el régimen fiscal aplicable a estos valores.
Instrumentos de deuda e inversión

Los instrumentos de deuda e inversión son herramientas financieras que
permiten a las personas, empresas y gobiernos obtener capital o
financiamiento. Estos instrumentos se utilizan en los mercados financieros
para canalizar el dinero de los inversionistas hacia entidades que necesitan
fondos.
Instrumentos de Deuda
Bonos: Los bonos son instrumentos de deuda emitidos por gobiernos,
empresas u otras entidades para recaudar fondos. Los inversores compran
bonos a cambio de pagos de interés regulares y la devolución del capital al
vencimiento.
Pagarés: Los pagarés son deudas a corto plazo emitidas por empresas para
obtener financiamiento a corto plazo. Tienen un plazo de vencimiento
menor que los bonos y generalmente no pagan intereses, sino que se emiten
con un descuento y se devuelven a su valor nominal.
Letras del Tesoro: Emitidas por el gobierno, las letras del tesoro son valores a
corto plazo que no pagan intereses periódicos, pero se emiten con un
descuento y se reembolsan al valor nominal al vencimiento.
Instrumentos de Inversión
Acciones: Las acciones representan la propiedad en una empresa. Cuando
alguien compra acciones, se convierte en accionista y adquiere derechos
sobre los beneficios de la empresa. Las acciones también pueden generar
ingresos a través de dividendos.
Fondos Mutuos: Los fondos mutuos son vehículos de inversión que recaudan
dinero de muchos inversores para invertir en una cartera diversificada de
acciones, bonos u otros valores. Los rendimientos se distribuyen entre los
inversores según su participación en el fondo.
Fondos de Inversión Inmobiliaria (REITs): Estos fondos invierten en activos
inmobiliarios, como edificios de oficinas, centros comerciales o propiedades
residenciales. Los inversores reciben ingresos a través de los alquileres y las
ganancias de la apreciación del valor de los activos.
ETFs (Fondos Cotizados en Bolsa): Similar a un fondo mutuo, un ETF es un
fondo de inversión que cotiza en bolsa. Representa la propiedad de una
cartera de activos y se negocia en bolsa como una acción. Proporciona
liquidez y diversificación.
Conclusión
En resumen, el mercado de dinero tiene sus raíces en prácticas informales
de préstamos en sociedades antiguas, evolucionando a lo largo de los siglos.
Durante el siglo XVII, Londres y Ámsterdam emergieron como centros
financieros importantes, seguidos por el desarrollo bancario en el siglo XIX. A
lo largo del siglo XX, especialmente después de la Segunda Guerra Mundial,
se establecieron los cimientos de los mercados de dinero modernos, con la
emisión de diversos instrumentos financieros a corto plazo.
El marco regulatorio del mercado de dinero, especialmente en el ámbito de
valores gubernamentales en México, se rige por leyes y regulaciones que
abarcan la emisión, operación secundaria y aspectos fiscales de estos
instrumentos.
Finalmente, los instrumentos de deuda e inversión son esenciales en los
mercados financieros, desde bonos y pagarés hasta acciones, fondos
mutuos y ETFs, proporcionando opciones para la obtención de capital y la
inversión de excedentes de efectivo. La evolución del mercado de dinero
continúa adaptándose a cambios económicos y tecnológicos.
Links de información
https://www.studocu.com/es-mx/document/universidad-iberoamericana-
mexico/administracion-de-personal/instrumentos-que-cotizan-a-
descuento-en-el-mercado-de-dinero-1/10018057
https://anterior.banxico.org.mx/sistema-financiero/material-
educativo/intermedio/subastas-y-colocacion-de-valores/primarias-de-
valores-gubernamentales/notas-tecnicas-y-titulos-multiples/%7B6C0F5CE2-
D373-313F-1688-DE662B5021B6%7D.pdf
https://www.eleconomista.com.mx/opinion/Que-son-los-instrumentos-de-
deuda-20180801-0114.html

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