UT.5_ CREDITO DOCUMENTARIO (1)
UT.5_ CREDITO DOCUMENTARIO (1)
UT.5_ CREDITO DOCUMENTARIO (1)
14/11/24 1
5.1_Normativa aplicable
La normativa básica la constituyen las Reglas y Usos uniformes relativos a los créditos
documentarios (UCP 600-2007).
Posteriormente, esta normativa se complementa con las versiones electrónicas eUCP 2.0 , de
2019 y 2020, que permiten la gestión y presentación en digital de este medio de pago,
favoreciendo la conversión electrónica de toda la documentación que hasta el momento se
cursaba mayoritariamente en papel.
Recientemente en Julio del 2023, se introducjo la eUCP Versión 2.1, que amplió y actualizó las
normas previas para perfeccionar el uso de presentaciones electrónicas de los créditos
documentarios reafirmando el compromiso de la CCI con la transformación digital del comercio.
14/11/24 2
5.2_Concepto
Un crédito documentario es un instrumento de pago y financiación que se utiliza en el comercio
internacional para asegurar tanto a compradores como a vendedores en una transacción.
Es un método muy valorado porque reduce riesgos para ambas partes: el comprador sabe que solo pagará si
la mercancía se envía y se documenta adecuadamente, mientras que el vendedor tiene la seguridad de
recibir el pago al presentar los documentos requeridos. Ya que a través de este instrumento el banco del
comprador o importador (banco emisor) se compromete a pagar al vendedor una cantidad específica,
siempre que el vendedor cumpla con ciertos requisitos de documentación. El compromiso de pago
generalmente es firme (NO depende de la decisión del comprador)
Se trata de un medio de pago idóneo para transacciones comerciales que implican a partes entre las que no
hay confianza (porque es la primera vez que acuerdan una transacción comercial, porque una parte o las
dos son nuevas empresas, porque una de las partes sea de solvencia cuestionable o desconocida o porque
una de las partes resida en países inestables...).
× W Se puede convertir fácilmente en instrumento de financiación: el vendedor, puede solicitar más
fácilmente a su banco la concesión de cantidades anticipadas (para fabricar la mercancía vendida, por
ejemplo).
14/11/24 3
Síntesis del proceso
1. Apertura del crédito: El comprador (importador) solicita a su banco que emita un crédito
documentario a favor del vendedor. Si el banco se lo concede este crédito establece que el
banco pagará al vendedor si presenta los documentos acordados, como facturas, certificados
de origen, conocimientos de embarque, entre otros.
2. Presentación de documentos: El vendedor prepara y envía la mercancía, luego presenta los
documentos requeridos a su banco que, realizará una revisión y verificación de los
mismos antes de mandarselos al banco del importador y proceder al pago.
3. Pago: El banco del comprador (emisor) volverá a revisar los documentos para constatar que
están en orden y cumplen con las condiciones del crédito. Si esto es así el banco del
comprador efectúa el pago al banco del vendedor (exportador) que ya ha pagado y transfiere
los documentos al importador. Y en al final el importador paga a su banco
14/11/24 4
5.3_ Partes intervinientes (I)
Habitualmente son 4
-Ordenante: Es el importador que ha adquirido el compromiso de comprar la mercancía, y acepta esta
modalidad de pago.
Para ello, solicita a su banco que proceda al pago del importe pactado, previa comprobación de que el
exportador cumple con determinadas condiciones. El importador puede delegar su función de ordenante
en algún tipo de agente intermediario. (funciones del intermediario: gestión dopcumental, control de
calidad y verificación, mantiene abierto un canal de comunicación entre las partes para resolver
rapidamente problemas que puedan surgir)
-Banco emisor: Es la entidad bancaría, que acepta convertirse en garante del pago. Hay que matizar que
esta garantía normalmente es irrevocable y que lo normal es que el ordenante sea cliente de esta entidad.
Este banco se compromete al pago, siempre que el beneficiario cumpla las condiciones pactadas (que por
supuesto el banco comprobará escrupulosamente)
-Beneficiario: Es el exportador o vendedor de las mercancías. Cobrará bajo la condición de entregar la
documentación en el tiempo y modo que se haya pactado.
14/11/24 5
5.3_ Partes intervinientes (II)
Banco avisador/confirmador: Aunque pueden ser dos partes, en la práctica es frecuente que sean
uno solo.
•El banco avisador puede ser un banco corresponsal (u otro cualquiera) que tiene el banco
emisor en el país de destino y que hará llegar el aviso sobre el crédito y sus condiciones al
beneficiario, pero NO garantiza el pago. Este banco revisa el crédito para asegurar su
autenticidad y también puede asesorar al beneficiario sobre el proceso. En la práctica, en
muchas ocasiones este banco avisador se convierte también en:
•Banco confirmador, que es un banco que se suma a la garantía del banco emisor si el crédito
es confirmado. Esta confirmación da mayor seguridad al vendedor, especialmente en
transacciones con países de alto riesgo o cuando el banco emisor no transmite la suficiente
confianza para el beneficiario. Este banco confirmador puede estar en el propio país del
beneficiario o en un país considerado centro financiero internacional como Estados Unidos,
Alemania o Reino Unido cuyos bancos suelen tener una buena calificación de riesgo y una
sólida reputación.
14/11/24 6
Ejemplos de países que no transmiten suficiente confianza
14/11/24 7
5.4_ Tipología de los créditos documentarios
Crédito revocable: puede ser cancelado por el banco emisor en cualquier momento y sin previo
aviso a beneficiario. Obviamente, es un grave peligro para el exportador, que en ocasiones lo
somete a una previa aceptación, convirtiéndolo entonces, de hecho, en irrevocable.
Crédito irrevocable: aquí el compromiso no tiene marcha atrás, se somete únicamente a las
condiciones de presentación de la documentación requerida (se dice que el crédito contiene un
«compromiso irrevocable de pago» o IRU, según sus siglas en inglés). Son la inmensa mayoría
de créditos documentarios. A su vez, estos créditos pueden ser:
•No confirmados por el banco avisador: la garantía de pago del banco emisor es suficiente;
no se exigen garantías añadidas.
•Confirmados por el banco avisador: el banco avisador asume igualmente la garantía de
pago ante el beneficiario, de manera solidaria con el banco emisor. Esta figura se dará
normalmente como exigencia del beneficiario, ante una cierta desconfianza del banco
emisor, mediante el acuerdo de las dos entidades bancarias.
14/11/24 8
5.4_ Tipología de los créditos documentarios (II)
Créditos transferibles: semejante a una fórmula de endoso, permite al beneficiario delegar su
derecho al cobro en otra figura (u otras, se admite una pluralidad de beneficiarios).
Créditos documentarios rotativos o revolving: sería el que garantizaría una cantidad estable
durante un tiempo, de manera que, habiéndose dispuesto ya de una cantidad, esta se restablece
automáticamente, con las mismas condiciones. Es una figura de crédito, en realidad.
Créditos de respaldo o back to back: (actividad de investigación y aprendizaje dialógico). Se daría
en el supuesto de que el beneficiario no fuera el proveedor final de la mercancía (exportador) y el
crédito no fuera transferible. En ese caso, para que el proveedor llegara al cobro, el beneficiario del
crédito documentario solicita a su banco un crédito documentario nuevo, avalado por el anterior. Es
una fórmula poco usada.
Créditos en espera o de contingencia /stand by credits): (actividad de investigación y aprendizaje
dialógico). Mediante una contratación accesoria, el beneficiario de un crédito documentario puede
acceder a financiación, garantizada por este crédito. Se trata de una fórmula que guarda algunas
similitudes con la pignoración.
14/11/24 9
5.4_ Tipología de los créditos documentarios (III)
Créditos anticipatorios: son créditos documentarios en los cuales se introduce una cláusula que, de alguna
manera, facilita un anticipo del importe del crédito al beneficiario. Actualmente, están cayendo en desuso.
Pueden ser:
• Créditos con cláusula roja (red clause credits): se denominan así por la costumbre de indicarlos, en papel,
en tinta roja. Contienen una cláusula, en virtud de la cual el ordenante autoriza al banco emisor o al banco
confirmador a que puedan facilitar anticipos a cuenta del importe del crédito documentario. Se constituyen
así en una financiación que otorga el importador al exportador, lo que ha de implicar una gran confianza
entre las partes. En la cláusula roja explicada, se debe detallar cuál de las dos partes (vendedor o
comprador) corre con los intereses del anticipo.
• Créditos con cláusula verde (green clause credits): una variante del tipo anterior que, en realidad,
constituye una especie de «cláusula roja documentaria». En ellos, el ordenante financia al beneficiario,
siempre y cuando este último aporte prueba documental del destino que va a dar al anticipo.
14/11/24 10
Tabla comparativa de las distintas modalidades
de crédito
14/11/24 11
5.5_Operativa de los créditos documentarios
Veremos que la operativa es compleja, con continuos movimientos entre las partes, siempre asegurando el
cumplimiento por los dos lados. Gracias a la informatización y el uso de la tecnología esta opción se ha
vuelto más ágil.
La operativa implica una participación muy activa de las, al menos, cuatro partes que intervienen:
continuas idas y venidas que garantizan el cumplimiento de lo pactado. Y, como trasfondo, la
documentación que acompaña en todo momento la transacción. Esta documentación es igual que la que
pedimos en las remesas (estudiadas en este tema). La diferencia, no obstante, estriba en el detalle y la
minuciosidad con que debe ser observada la cumplimentación de todos los documentos y el respeto
esencial a los términos y formas.
14/11/24 12
Flujos de movimientos que se observan en el
crédito documentario
A. Apertura del crédito: el ordenante/importador, que ha firmado una compraventa con un exportador/vendedor,
solicita la apertura del crédito documentario a su banco, indicándole con detalle las condiciones que debe cumplir
para su pago.
B. El banco emisor concede y acepta la gestión del crédito documentario, y lo tramita, presentándolo al banco avisador.
C. El banco avisador notifica la apertura del crédito al beneficiario y le indica la documentación que debe aportar para
poder llegar a su cobro.
D. El beneficiario envía la mercancía al importador, ante la perspectiva del crédito garantizado.
E. El beneficiario presenta la documentación completa ante el banco avisador.
F. El banco notificador procede al pago del importe al beneficiario.
G. Los documentos, ahora en posesión del banco notificador, son enviados al banco emisor.
H. El banco emisor, a su recepción, envía los fondos correspondientes al banco avisador, que ya los ha pagado.
I. El banco emisor transfiere los documentos al importador.
J. El importador paga en efectivo o mediante abono en cuenta al banco emisor el importe del crédito.
14/11/24 13
Esquema de los flujos de movimiento de los
créditos documentarios
14/11/24 14
5.6_Documentación relativa a los créditos documentarios
Ø Hoja de pedido: expedida por el comprador, donde manifiesta su voluntad de realizar la importación.
Ø Contrato de compraventa: firmado por las dos partes (comprador y vendedor), establece, entre otras, las
condiciones de pago y los documentos exigibles para dar cumplimiento a los requisitos del medio de pago
elegido, el crédito documentario.
Ø Factura comercial: la emite el vendedor.
Ø Lista del contenido de los bultos que hay que enviar (packing list): tiene la finalidad esencial de dar
cumplimiento de la información requerida en aduanas incluyendo el código arancelario HS o Tarik
Ø Conocimiento de embarque (bill of lading), certificado de transporte por carretera (CMR), certificado de
transporte por ferrocarril (CIM), conocimiento de embarque aéreo (AWB, air way bill): todos ellos son
documentos que acreditan el embarque o transporte de la mercancía.
Ø Pólizas de seguro: que aseguren la mercancía. Admiten dos posibilidades:
o Póliza de seguro individual o póliza de viaje. Cubre los riesgos que se hayan pactado en el contrato.
o Póliza de seguro abierta o póliza flotante. En lugar de asegurar cada envío de manera individual, cubre
múltiples envíos dentro de un periodo de tiempo específico (generalmente 1 año) bajo condiciones y
valores previamente acordados
ØCertificados del mismo modo que en las remesas. ( Origen, de calidad...)
14/11/24 15
5.7_Ventajas e inconvenientes de los créditos documentarios (I)
PARA EL IMPORTADOR
Ventajas
•Es una ventaja tanto para importador como para el exportador, ya que ambas partes ven
garantizados sus movimientos. Se trata de una total garantía de cobro y una total garantía de
recepción de la mercancía que se ha adquirido.
•Te garantiza las condiciones en que le será entregada la mercancía.
•Realizar esta operación afianza su imagen de solvencia, ante este y otros posibles exportadores.
Inconvenientes
•Si no ha fijado previamente las características de la mercancía comprada, se arriesga a responder
del pago, independientemente de la calidad de la misma.
14/11/24 16
5.7_Ventajas e inconvenientes de los créditos documentarios (I)
PARA EL EXPORTADOR
Ventajas
•Se trata de una total garantía de cobro. Los bancos se conviertes en garantes del pago
•El compromiso de pago es independiente de cualquier disputa que surja sobre la mercancía; la
garantía es ajena a ello. Los posibles defectos de la mercancía no destruiran el valor del crédito
documentario.
Inconvenientes
•El coste de crédito documentario es elevado, por los riesgos que corre el banco al garantizar su
cumplimiento.
•Obliga al exportador a una diligencia total en la confección y tramitación de los documentos del
crédito, pues cualquier defecto invalidaría la operación.
14/11/24 17
El coste de un crédito documentario
El coste de un crédito documentario puede variar según diversos factores.
1. Comisiones por el servicio del banco emisor: que puede variar según el banco, el país, el tipo de crédito (confirmado o no
confirmado). Generalmente, la comisión es un % del valor total del crédito, aunque también puede ser una tarifa fijas.
2. Comisiones del banco avisador: el banco avisador también cobra una comisión por notificar al beneficiario de la apertura del
crédito y por verificar la autenticidad del mismo.
3. Comisión de confirmación: Si el crédito es confirmado por otro banco diferente del avisador, este banco asume el riesgo de
pago. La comisión de confirmación también suele ser un porcentaje del valor del crédito.
4. Comisión de pago o negociación: Esta comisión la cobra el banco que efectúa el pago al beneficiario (emisor o confirmador), ya
sea de manera inmediata o diferida.
5. Costes de verificación de documentos: Los bancos cobran tarifas por revisar los documentos presentados por el beneficiario
para asegurar que cumplen con los términos del crédito.
6. Tipo de cambio y cobertura de divisa: Si el crédito documentario se emite en una moneda diferente a la moneda local, puede
haber costos asociados a la conversión de divisa y coberturas de tipo de cambio para reducir riesgos.
7. Otros gastos adicionales: Según el banco y la complejidad de la transacción, pueden surgir cargos adicionales, como por
modificaciones al crédito documentario o gastos de mensajería y comunicación (por ejemplo, mensajes SWIFT).
En total, el coste de un crédito documentario puede oscilar entre un 0.25% y un 2% del valor de la transacción o más,
dependiendo del país, las instituciones financieras implicadas y el nivel de riesgo percibido.
14/11/24 18
ACTIVIDAD EVALUABLE
14/11/24 19