L'EVÉNEMENT ECONOMIE ENTREPRISES FINANCES-BANQUES DBS AUTRES AGENDA L'ECO TV DATA ARCHIVE

Édition N° 4080 du 2013/07/23

LES ASSURANCES ENTRE LES LIMITES DE
SOLVABILITÉ I ET LES EXIGENCES DE
SOLVABILITÉ II
PAR ABDELMOUMEN BERJAOUI
Les entreprises d’assurance marocaines adoptent jusqu’à
 
maintenant un régime de solvabilité s’inspirant de la directive
 
européenne Solvabilité I. Ce système qui ne tient compte que du
risque technique a montré ses limites. Un projet européen baptisé
 
Solvabilité II qui vise à intégrer la totalité des risques courus par
 
une compagnie d’assurance est en cours de préparation par la
  Commission européenne. L’autorité de contrôle marocaine adopte
  toutefois un comportement attentiste vis-à-vis de ce nouveau
  régime. Certes, deux circulaires sur le contrôle interne et la
transparence du marché ont été diffusées, mais elles n’ont pas
prévu des mesures concrètes pour une convergence vers les Abdelmoumen Berjaoui a
exigences de Solvabilité II. passé quelques années
dans le secteur des FLASH INFOS
Limites de Solvabilité I assurances avant
Le régime de Solvabilité I est constitué par deux éléments, à savoir d’intégrer la Faculté des Allemagne: Bild dévoile l'identité d'auteurs de
sciences juridiques commentaires racistes
la marge de solvabilité réglementaire (MSR) et la marge de
solvabilité constituée (MSC). La marge de solvabilité réglementaire économiques et sociales France/Maroc: Deux partenariats signés avec l’ONMT et la
(FSJES) de KÉnitra en tant SMIT
est indexée sur le risque de tarification. Le calcul est en effet
qu’enseignant-chercheur.
proportionnel aux primes, aux sinistres et aux provisions France/Maroc : Renforcement du partenariat
Il a déjà publié deux
techniques. Le montant ainsi calculé doit être couvert par la marge articles sur le régime économique
de solvabilité constituée, déterminée à partir de fonds propres, de prudentiel des
HCP : Une étude sur le big data d’ici 2020
quasi-fonds propres et les plus-values latentes sur les placements. compagnies d’assurance
Une compagnie est considérée respecter les exigences de la marge marocaines dans des Éducation : Moins d’enseignants pour plus d’élèves
de solvabilité si le rapport MSC/MSR est supérieur à zéro. revues de recherche Grand stade/Oued Martil: Plus de 1,5 milliard de DH pour
Ce système recèle toutefois des limites qui ne sont pas des Tétouan
moindres. La critique la plus répandue est en rapport avec le manque de sensibilité au risque.
54% des fonctionnaires touchent entre 6.000 et 14.000
En effet, plusieurs types de risques parmi les risques fondamentaux pour les assureurs sont DH
jugés comme n’étant pas correctement pris en compte. Il s’agit du risque porté par les actifs,
L'ancienne région de Rabat concentre plus de 20% des
soit le risque de marché et le risque de crédit. Le risque opérationnel n’est quant à lui que très
salaires publics
peu considéré. La formule standard étant basée sur des scénarios défavorables pour le secteur
en sa globalité, n’est pas également en mesure de permettre à une compagnie de connaître et
de mesurer son propre profil de risque. Tout le flash d'actu
Dans le même registre, il est à  signaler que l’information  sur la marge de solvabilité du secteur
marocain est quasiment absente. L’autorité de contrôle ne communique pas sur cet aspect.
Aucun des dix derniers rapports de la Direction des assurances et de la prévoyance sociale
(DAPS) n’a fait référence à la marge de solvabilité des compagnies d’assurance marocaines.

Une convergence mitigée vers Solvabilité II

Consciente de l’incapacité de Solvabilité I de tenir compte de la totalité des risques, la
Commission européenne a mis en place un projet de solvabilité intégrée des risques courus
intitulé Solvabilité II. Il repose sur une approche à trois piliers semblable à celle de Bâle II,
comportant des exigences quantitatives (règles relatives aux ressources financières), des
exigences qualitatives (contrôle interne, processus de surveillance prudentielle et gestion des
risques) et une discipline du marché (communication financière et transparence). L’originalité
du projet Solvabilité II est qu’il a prévu la possibilité pour les compagnies de mettre en place
des modèles internes de calcul de leur besoin en fonds propres.
Le contrat-programme signé en mai 2011 par le gouvernement marocain et le secteur des
assurances a prévu la convergence vers Solvabilité II. L’autorité de contrôle marocaine adopte
toutefois un comportement attentiste vis-à-vis de ce nouveau régime. Certes, la diffusion de
deux circulaires sur le contrôle interne (pilier 1 de Solvabilité II) et la transparence du marché
(pilier 2 de Solvabilité II) est une étape importante pour la convergence du marché, mais nous
pensons qu’elles sont insuffisantes pour une convergence rapide.
La première circulaire qui a été diffusée le 26 août 2008 a comme objet la responsabilisation de
l’organe de direction dans la mise en place d’un système de contrôle interne. A notre avis, cette
circulaire reste de portée générale du fait qu’elle n’a pas prévue des modalités concrètes
relatives à la mise en place d’un dispositif explicite de gestion de risques quantitatifs et
qualitatifs à l’instar du système ORSA (Own Risk and Solvency Assesment)  préconisé par
solvabilité II.
La deuxième circulaire relative à la transparence du marché diffusée le 31 octobre 2011 prévoit
la publication d’informations à caractère purement comptable. En assurance, contrairement à
certains secteurs, l’information comptable à elle seule n’est pas à même de renseigner sur la
capacité de la compagnie à honorer ses engagements envers les preneurs d’assurances.  Elle
doit être, à notre avis, accompagnée par des informations détaillées sur l’activité technique et
financière(1).  
Le comportement attentiste de la DAPS révèle à notre égard une incertitude de l’autorité sur
l’approche à suivre. Il va sans dire que l’adoption de Solvabilité II nécessitera des modifications
touchant le code des assurances et le plan comptable des assurances ce qui pourrait prendre
plusieurs années de tractations. Nous regrettons le fait que l’autorité de contrôle n’ait pas pris
l’initiative d’adapter et soumettre les compagnies marocaines aux différents tests d’impact à
l’instar du secteur européen pour opérer les ajustements nécessaires lors de la finalisation du
projet. Ce manque de réactivité augure d’un processus de convergence trop long qui pourrait
se traduire par une obsolescence des mesures d’application de Solvabilité II.

Petite histoire

Le métier des assurances consiste à gérer les risques d’autrui. Il est donc exposé à
une multitude de risques auxquels on associe un besoin en fonds propres appelé la
marge de solvabilité. Cette dernière vise à ce que l’entreprise reste solvable même
dans une situation de perte de contrats, de forte sinistralité ou de morosité du
marché financier.
Le contrôle de la solvabilité constitue le souci majeur des autorités de régulation du
secteur des assurances. En tant que défenseur des intérêts des assurés, elles veillent
à ce que l’assureur soit en mesure d’honorer ses engagements.
Le premier texte relatif à la marge de solvabilité a vu le jour avec la directive
européenne dans le code des assurances français de 1976. Il ne concernait à l’époque
que la branche non vie. En 1984, la directive vie est intégrée dans le droit français.
Cette notion est instituée au Maroc avec l’instruction n° 18 du 29 mars 1996 du
ministère des Finances.
L’article 239 du code des assurances (2002) stipule que les entreprises d’assurance
marocaines doivent constituer une marge de solvabilité. Les éléments constitutifs
sont évoqués par les articles 52 et 53 de l’arrêté du 10 octobre 2005. Le calcul est
prévu par la formule standard de l’état D 08 du «dossier statistique et financier». ÉDITION DU JOUR

(1) A titre d’exemple: le ratio combiné par sous-catégorie, le taux de participation aux
bénéfices, l’état D 08 de la marge de solvabilité, le montant détaillé des impayés, etc.

EXCLUSIVITE BUDGET ! the Place To Be !
"Ma solution pour que ma voiture reste toujours Soyez un des rares privilégiés à vivre l’expérience
neuve? Ne pas m'en occuper." LLDP:le choix des d’un client comblé. Découvrez les Faubourgs d’Anfa
particuliers qui ont tout compris. par Bouygues Immobilier

AGENDA PRO

Formation - Auditeur qualité Irca - Qualification

d’auditeur tierce partie Iso 9001 - 19 au 23 octobre -
Casablanca

Formation- Tableau de bord et déploiement des objectifs

- 26 au 27 octobre - Casablanca

Formation- Pratique de la comptabilité et fiscalité

générale et immobilière - septembre-octobre -
Casablanca

Formation - Entreprises sous tension: traitement des

difficultés financières, juridiques et sociales - 25
novembre - Casablanca

Formation - Cycle certifiant à l’Ennéagramme -

Novembre - Casablanca

ACCUEIL L´ECONOMISTE ABONNEMENT CONTACTS PUBLI­RÉDACTIONNEL PLAN DU SITE MENTIONS LÉGALES