Accounting and Finance

The paper analyzes the impact of three groups of determinants (macroeconomic, industry-specific and bank-specific) on the financial performances of 10 biggest banks in Serbia. Balanced panel model with quarterly data from 2005–2011 was applied. The results show that inflation, ownership structure, market concentration and financial system structure are not the predominant determinants of bank profitability. Significant negative impact refers to currency substitution, liquidity , ratio of operational expenses, and risks. Significant positive impact on Serbian banks has been revealed with reference to asset size, interest rates, capital adequacy, economic development, leverage, net-interest margin ratio, market participation, and increase of off-balance sheet operation (only in Model 1). У статті проаналізовано вплив 3 груп чинників (макроекономічних, галузевих, конкретного банку) на фінансові показники 10 найбільших банків Сербії. Застосовано збалансовану панельну модель за квартальними даними 2005–2011 років. Результати виявили, що інфляція, структура власності, ринкова концентрація і структура фінансової системи не є переважними факторами впливу на прибутковість банку. На сербські банки негативно впливають валютне заміщення, ліквідність, співвідношення операційних витрат і ризики. Позитивно впливають розмір активів, відсоткові ставки, достатність капіталу, економічний розвиток, леверидж, чистий відсотковий дохід, активність на ринку і збільшення частки позабалансових операцій. Ключові слова: валютне заміщення, прибутковість банку, Сербія. Рис. 2. Форм. 3. Табл. 5. Літ. 28. Миливое Давидовиц, Иван Миленкович, Срджан Фуртула ВАЛЮТНЫЕ ЗАМЕНЫ И ПРИБЫЛЬНОСТЬ БАНКА: ПАНЕЛЬНЫЕ ДАННЫЕ ПО СЕРБИИ В статье проанализировано влияние 3 групп факторов (макроэкономических, отраслевых, конкретного банка) на финансовые показатели 10 крупнейших банков Сербии. Применена сбалансированная панельная модель по квартальным данным за 2005–2011 годы. Результаты показывают, что инфляция, структура собственности, рыночная концентрация и структура финансовой системы не являются преобладающими факторами влияния на прибыльность банка. На сербские банки отрицательно влияют валютное замещение, ликвидность, соотношение операционных расходов и риски. Положительно влияют размер активов, процентные ставки, достаточность капитала, экономическое развитие, леверидж, чистый процентный доход, активность на рынке и увеличение доли внебалансовых операций. Ключевые слова: валютное замещение, прибыльность банка, Сербия.