Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD Vicerrectora Acadmica y de Investigacin - VIACI

Escuela de Ciencias Administrativas, Contables, Econmicas y de Negocios Programa: Administracin de empresas

Curso: Finanzas
Cdigo: 102038
Caso prctico de estudio
Compaa XYZ S.A.
La compaa XYZ S.A. con domicilio en la ciudad de Bogot, Colombia, la cual tiene como objeto social, la fabricacin y comercializacin
al por mayor de muebles para el hogar, oficina y el comercio, comercializacin, distribucin y venta de artculos para la decoracin, lo ha
contratado a usted como administrador o gerente financiero para desarrollar entre otras las siguientes funciones:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

Coordinar y participar en la elaboracin de estados e informes financieros.

Coordinar la elaboracin del presupuesto anual de ingresos y egresos.
Controlar las finanzas de la institucin y mejorar sus rendimientos.
Apoyar en la toma de decisiones econmicas y presentar los resultados de la gestin administrativa.
Propiciar seguridad financiera.
Obtener el mayor beneficio de los fondos patrimoniales.
Supervisar que se mantenga el flujo de efectivo necesario para la operacin de las actividades de la compaa.

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Curso: Finanzas
Cdigo: 102038
Teniendo en cuenta lo anterior y basado en la Informacin financiera de la compaa para los aos 1 y 2, que a continuacin se presenta:
CUENTA
Otros ingresos
Ingreso financiero
Sobregiros bancarios
Prstamos y obligaciones
Pasivos mantenidos para la venta
Propiedades de inversin *
Otras inversiones *
Reservas
Prstamos y obligaciones a largo plazo *
Beneficios a los empleados *
Costos financieros
Gasto por impuesto a las ganancias
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar *
Otros gastos
Costo de ventas
Propiedades, planta y equipos *
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar *
Ingresos de actividades ordinarias
Activos biolgicos *
Pasivos por impuestos *
Gastos de administracin
Capital en acciones
Activos intangibles y plusvala *
Gastos de distribucin y ventas
Activos mantenidos para la venta
Inventarios
Efectivo y equivalentes al efectivo

AO 2
DIC 31 AO 1
DIC 31
$
102.368
$
97.850
$
87.532
$
86.355
$
2.286
$
3.037
$
61.716
$
65.216
$
13.250
$
13.041
$
134.000
$
132.000
$
12.117
$
12.867
$
52.100
$
51.890
$
49.204
$
49.297
$
12.204
$
13.932
$
85.444
$
85.340
$
224.978
$
218.280
$
38.263
$
38.124
$
87.646
$
89.420
$ 1.037.200
$
953.600
$
801.049
$
806.586
$
34.090
$
33.080
$ 2.038.350
$
1.918.400
$
80.160
$
81.110
$
2.272
$
2.189
$
166.960
$
154.345
$
506.180
$
506.180
$
46.611
$
45.290
$
189.300
$
177.900
$
18.400
$
15.800
$
22.120
$
20.993
$
25.650
$
18.900

Nota: Las partidas que estn sealadas con un asterisco (*) se consideran No corrientes.
La partida Beneficios a los empleados representa un pasivo.

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Curso: Finanzas
Cdigo: 102038
Se le solicita a usted como administrador o gerente financiero, que proceda a realizar lo siguiente.
1. Elaborar los estados financieros Estado de situacin financiera y Estado de resultados, de acuerdo a las normas internacionales
de informacin Financiera para los aos 1 y 2 respectivamente, teniendo en cuenta la Informacin financiera que proporciona la
compaa para los aos respectivos.
2. Aplicacin de tcnicas de anlisis financiero (Aplicadas sobre los estados financieros Estado de situacin financiera y Estado de
resultados).
Tcnicas de Anlisis vertical
Tcnica de porcientos integrales y tcnica de razones.
Tcnica de razones:
Razones de liquidez.
Razones de actividad.
Razones de endeudamiento.
Razones de rentabilidad.
Razones de mercado (Relacin precio/ganancias y ganancias por accin).
Tcnicas de anlisis horizontal
Tcnica de aumentos y disminuciones y tcnica de tendencias.

3. Estado de fuentes y aplicacin de fondos: Elabore el estado de EFAF de la Compaa XYZ S.A., para los aos 1 y 2 respectivamente,
tomando como referencia el estado de situacin financiera.
4. Generacin interna de fondos: Tomando como referencia el Estado de resultados, elabore la Generacin Interna de Fondos (GIF), para
los aos 1 y 2 respectivamente. (Requiere informacin complementaria Trabajo individual Fase 2).
5. Estado de flujo de efectivo: Tomando como referencia los estados financieros; Estado de situacin financiera y Estado de resultados para
el ao 2, realice un Flujo de efectivo proyectado para el ao 3 aplicando el Mtodo directo. (Requiere informacin complementaria
Trabajo individual Fase 2).
6. Punto de equilibrio: Se debe solucionar la siguiente dinmica de trabajo sobre el punto de equilibrio. (Requiere informacin
complementaria Trabajo individual Fase 2).

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Una vez haya desarrollado lo anterior, usted como administrador o gerente financiero debe proceder a reunirse con su equipo de trabajo del
departamento financiero y con base a la preparacin y elaboracin de los estados financieros conforme a las normas internacionales de
informacin financiera, aplicacin de las tcnicas de anlisis financiero y herramientas de planeacin financiera, proceda a realizar el anlisis
e interpretacin de los siguientes elementos:
1. Anlisis a los porcientos integrales, tcnica de anlisis que se aplic sobre los estados financieros Estado de situacin financiera y
Estado de resultados para los aos 1 y 2, desarrollados en el trabajo individual unidad 1.
Este anlisis debe estar enfocado en lograr una mejor comprensin de la situacin financiera y los resultados obtenidos por la compaa
objeto de anlisis y las relaciones que mantiene internamente entre sus diferentes partidas.
2. Interpretacin de las razones financieras (Liquidez, actividad, endeudamiento, rentabilidad y de mercado), para la compaa XYZ
S.A., para los aos 1 y 2, desarrollada en el trabajo individual unidad 1, dicho anlisis e interpretacin debe reflejar el comportamiento
que ha tenido la compaa durante este tiempo y deber estar sustentada en cifras que permitan hacer comparaciones entre los diferentes
periodos.
3. Anlisis de la tcnica de aumentos y disminuciones, aplicada a los estados financieros Estado de situacin financiera y Estado de
resultados para los aos 1 y 2, desarrollada en el trabajo individual unidad 1.
4. Anlisis de la tcnica de tendencias, aplicada a los estados financieros Estado de situacin financiera y Estado de resultados, para
los aos 1 y 2, desarrollada en el trabajo individual unidad 1.
5. Anlisis al EFAF, desarrollado en el Trabajo individual unidad 2, estableciendo si se cumple o no el principio de conformidad financiera,
el cual indica que las fuentes de corto plazo deberan financiar las aplicaciones de corto plazo; las fuentes de largo plazo deberan financiar
las aplicaciones de largo plazo y lo que quedase debe aplicarse a corto y/o largo plazo dependiendo de la poltica de crecimiento de la
empresa.
6. Anlisis a la GIF, desarrollada en el Trabajo individual unidad 2, el cual debe estar orientado a determinar porque se le considera la
fuente de financiacin ms importante dentro de las empresas? Sera lgico que el crecimiento de la empresa se financiara nicamente
con esta fuente?
7. Realizar una evaluacin al flujo de efectivo desarrollado en el Trabajo individual unidad 2, en la que deber;
Identificar con cifras, los aumentos o disminuciones de efectivo para el ao 3 proyectado.
Una vez identifique lo anterior, deber recomendar las inversiones que la compaa debe realizar con los aumentos de efectivo en caso de
existir y justifique desde el punto de vista econmico y financiero su recomendacin en pro de beneficios para la compaa.
En caso de existir disminuciones de efectivo, deber recomendar fuentes de financiamiento interno y externo para las disminuciones, con
el fin de cumplir con sus obligaciones como consecuencia de las actividades de operacin, atender sus obligaciones financieras y realizar
posibles inversiones de activos en procura de lograr mayor productividad.

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Al trmino del periodo 2, la junta directiva de la compaa, le solicita a usted como Administrador o gerente financiero, que presente un
Informe de gestin por los aos 1 y 2 respectivamente, este informe debe mostrar la gestin que desarrollo durante estos periodos y debe
contener los siguientes elementos:
1. Deber establecer las fortalezas y debilidades de la empresa orientada a examinar aspectos como; la liquidez, actividad, endeudamiento,
rentabilidad y mercado, tomando como base el anlisis y la interpretacin a los estados financieros realizado para los aos 1 y 2, donde
aplico la tcnica de razones financieras, dicho anlisis debe estar acompaado por un resumen de las razones financieras, realizadas sobre
los estados financieros para los aos 1 y 2, indicando si el resultado del indicador fue; Muy bueno, bueno o malo para la compaa.
2. Anlisis a los porcientos integrales, tcnica de anlisis que se aplic sobre los estados financieros Estado de situacin financiera y Estado
de resultados para los aos 1 y 2, desarrollados en el trabajo individual unidad 1, para lo cual deber responder los siguientes interrogantes.
Cul es el rengln del activo que representa mayor inversin para la empresa?
Cul es la relacin que guarda el pasivo total con el activo total?
Cul es la relacin que guarda el pasivo corriente con el activo corriente?
El nivel de ventas es razonable de acuerdo a los recursos y esfuerzos invertidos?
El porcentaje de utilidad neta es la deseada o se puede aumentar qu debo hacer para incrementarla?
3. Analizar la fuentes y aplicaciones (EFAF) histricas de los fondos de la compaa, evaluando la calidad de las decisiones gerenciales,
desde el punto de vista del principio de conformidad financiera.
El informe de gestin debe contener los siguientes anexos;
a.
b.
c.
d.
e.

Estados financieros; Estado de situacin financiera y estado de resultados.

Tcnicas de anlisis financiero aplicadas
Estado de fuentes y aplicacin de fondos (EFAF).
GIF.
Flujo de efectivo.