Dynatronics (Luis+2b)

Proyectado
1986 1987 1988 1989 1990 1991

Ventas 9,040 13,860 26,593 34,000 40,000 40,000
Costo de las ventas 5,920 8,870 16,221 20,739 24,399 24,399
61.00% 61.00%
Utilidad Bruta 3,120 4,990 10,372 13,261 15,601 15,601
Investigación y desarrolllo 1,055 1,455 2,743 3,507 4,126 4,126
10.31% 10.31%
Gasto de ventas, generales y administrativos 1,955 2,911 5,940 7,594 8,935 8,935
22.34% 22.34%
Utilidad Operativa 110 624 1,689 2,159 2,541 2,541
1.22% 4.50% 6.35% 6.35%
Gastos por intereses 75 100 392 959 960 1,081
8% 5% 9% 15.5% 15.5% 15.5%
Otros ingresos (gastos) -12 -5 -20 -26 -30 -30
-0.08% -0.08%
Beneficios antes de impuestos 23 519 1,277 1,175 1,551 1,429
Impuestos sobre sociedades 8 208 510 469 619 571
35% 40% 40% 40%
Utilidad Neta 15 311 767 706 931 858
Número de acciones (miles) 1,590 1,637 1,799 1,799 1,799 1,799
Beneficio por acción 0.01 0.19 0.43 0.39 0.52 0.48
Margen Bruto 34.5% 36.0% 39.0% 39.0% 39.0% 39.0%

Margen Operativo 1.2% 4.5% 6.4% 6.4% 6.4% 6.4%
Margen Neto 0.2% 2.2% 2.9% 2.1% 2.3% 2.1%
Horizontal V
1987 1988 1989 1990 1991 1986
53% 92% 28% 18% 0% 1
50% 83% 28% 18% 0% 65%
% Ventas ultimo año
60% 108% 28% 18% 0% 35%
38% 89% 28% 18% 0% 12%
49% 104% 28% 18% 0% 22%
467% 171% 28% 18% 0% 1%
% Margen Operativo del último año
33% 292% 145% 0% 13% 1%
Asumiendo 15.5% de tasa. Buscar Objetivo 0%
-58% 300% 28% 18% 0% 0%
2157% 146% -8% 32% -8% 0%
2500% 145% -8% 32% -8% 0%
% Beneficio antes de impuestos
1973% 147% -8% 32% -8% 0.2%
0.59 60.00
Vertical
1987 1988 1989 1990 1991
1 1 1 1 1
64% 61% 61% 61% 61%
36% 39% 39% 39% 39%

10% 10% 10% 10% 10%
21% 22% 22% 22% 22%
5% 6% 6% 6% 6%
1% 1% 3% 2% 3%
0% 0% 0% 0% 0%
0% 0% 0% 0% 0%
4% 5% 3% 4% 4%
2% 2% 1% 2% 1%
2.2% 2.9% 2.1% 2.3% 2.1%

1986 1987 1988 1989 1990 1991
Caja 305 400 500 680 800 800
3% 3% 2% 2% % Ventas
CxC 1,733 3,150 5,638 7,480 8,800 8,800
19% 23% 21% 22% % Ventas
Existencias
Materia prima 320 497 930 1,182 1,391 1,391
5% 6% 6% 6% % Costo de Ventas
Trabajo en curso 468 816 1,343 1,721 2,025 2,025
8% 9% 8% 8% % Costo de Ventas
Productos terminados 610 736 1,018 830 976 976
Dias de Productos terminados 15 15 15 IT/CV*365
Razon Dias/365 10% 8% 6% 4%
Gastos anticipados 20 33 60 77 91 91
0% 0% 0% 0% % Ventas
Total de activos circulante 3,456 5,632 9,489 11,970 14,082 14,082
Activo Fijo Bruto 530 745 1,343 1,717 2,020 2,020

1.5 1.7 1.4 1.4 x del Activo Fijo Neto
menos: depreciación acumulada 180 300 388 496 584 584
Activo Fijo Neto 350 445 955 1,221 1,436 1,436
4% 3% 4% 4% % Ventas
Total activo 3,806 6,077 10,444 13,191 15,518 15,518
1986 1987 1988 1989 1990 1991

Préstamo a corto plazo 960 2161 4537 6,191 6,976 6,197 Respuesta Pregunta 1
Cuentas por pagar 398 621 1210 1,547 1,820 1,820
6.7% 7.0% 7.5% 7.5% % de Costo deVentas
Gastos devengados 322 443 811 1,037 1,220 1,220
3.6% 3.2% 3.0% 3.0% % Ventas
Provisión para impuestos 23 200 303 15 80 - Floro: Hay que elabora
Otros 50 255 400 511 602 602
0.6% 1.8% 1.5% 1.5% % Ventas
Pasivo a corto plazo 1,753 3,680 7,261 9,301 10,697 9,839
Acciones ordinarias 795 820 900 900 900 900

Pago excedente 1215 1223 1164 1,164 1,164 1,164
Beneficios retenidos 43 354 1120 1,826 2,757 3,616
Total capital 2,053 2,397 3,184 3,890 4,821 5,680
Total pasivo y neto 3,806 6,077 10,445 13,191 15,518 15,518

% Ventas
% Ventas
% Costo de Ventas
% Costo de Ventas
IT/CV*365
% Ventas
x del Activo Fijo Neto
% Ventas
Respuesta Pregunta 1
% de Costo deVentas
% Ventas
Floro: Hay que elaborar una formula
% Ventas
2009
Base A B C D
Ventas 34,000 34,400 34,896 35,283 35,524
Costo de las ventas 20,739 20,983 21,286 21,522 21,669
Utilidad Bruta 13,261 13,417 13,610 13,761 13,855
Investigación y desarrolllo 3,507 3,507 3,507 3,507 3,507
Gasto de ventas, generales y admin 7,594 7,594 7,594 7,594 7,594
Costos Adicionales 10 11 13 13
Utilidad Operativa 2,159 2,305 2,498 2,647 2,741
Gastos por intereses 959 959 959 959 959
Otros ingresos (gastos) -26 -26 -26 -26 -26
Beneficios antes de impuestos 1,175 1,321 1,513 1,662 1,756
Impuestos sobre sociedades 469 528 605 665 703
Utilidad Neta 706 793 908 997 1,054
Número de acciones (miles) 1,799 1,799 1,799 1,799 1,799
Beneficio por acción 0.39 0.44 0.50 0.55 0.59
Datos Adicionales Base - A A- B B-C C-D

Ventas Perdidas 1667 1267 771 384 143
Incremento Ventas 400 496 387 241
Otros Costos 43 53 64 77 90
Incremento Costos 10 11 13 13
Incremento U Bruta 156 193 151 94
Incremento U Operativa 146 192 149 94
Incremento U A Imp 146 192 149 94
Incremento U Neta 87 115 89 56
Margen Bruto 39.0% 39.0% 39.0% 39.0% 39.0%

Margen Operativo 6.4% 6.7% 7.2% 7.5% 7.7%
Margen Neto 2.1% 2.3% 2.6% 2.8% 3.0%
2009
Base A B C D
Caja 680 688 698 706 710
2% 2% 2% 2% 2%
CxC 7,480 7,568 7,677 7,762 7,815
22% 22% 22% 22% 22%
Existencias
Materia prima 1,182 1,196 1,213 1,227 1,235
6% 6% 6% 6% 6%
Trabajo en curso 1,721 1,741 1,766 1,786 1,798
8% 8% 8% 8% 8%
Productos terminados 830 1,049 1,490 1,937 2,600
Dias de Productos terminados 15 18 24 32 42
Razon Dias/365 4% 5% 7% 9% 12%
Gastos anticipados 77 78 79 80 80
0% 0% 0% 0% 0%
Total de activos circulante 11,970 12,320 12,924 13,497 14,240
Activo Fijo Bruto 1,717 1,737 1,762 1,782 1,794

1.4 1.4 1.4 1.4 1.4
menos: depreciación acumulada 496 502 509 515 518
Activo Fijo Neto 1,221 1,235 1,253 1,267 1,276
4% 4% 4% 4% 4%
Total activo 13,191 13,556 14,177 14,764 15,515
2009
Base A B C D
Préstamo a corto plazo 6,191 6,519 7,095 7,648 8,377
Cuentas por pagar 1,547 1,565 1,588 1,605 1,616
7.5% 7.5% 7.5% 7.5% 7.5%
Gastos devengados 1,037 1,049 1,064 1,076 1,083
3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0%
Provisión para impuestos 15 15 15 15 15
Otros 511 517 525 531 534
1.5% 1.5% 1.5% 1.5% 1.5%
Pasivo a corto plazo 9,301 9,666 10,287 10,875 11,626
Acciones ordinarias 900 900 900 900 900

Pago excedente 1,164 1,164 1,164 1,164 1,164
Beneficios retenidos 1,826 1,826 1,826 1,826 1,826
Total capital 3,890 3,890 3,890 3,890 3,890
Total pasivo y neto 13,191 13,556 14,177 14,764 15,515
Base - A A- B B-C C-D

Capital de Trabajo * 9,216 9,535 10,098 10,641 11,363
Cambio Capital de Trabajo 318 563 543 723
Cambio en Inventario 254 483 480 684
Incremento en Activo Fijo 20 25 20 12
E
35,623
21,729
13,894
3,507
7,594
5
2,787
959
-26
1,803
721 40% de impuestos
1,082
1,799
0.60
D -E
44
99
95
5
39
47
47
28
39.0%
7.8%
3.0%
E
712
2% % Ventas
7,837
22% % Ventas
1,238
6% % Costo de Ventas
1,803
8% % Costo de Ventas
3,042
52 IT/CV*365
14%
81
0% % Ventas
14,714
1,799
1.4 x del Activo Fijo Neto
520
1,279
4% % Ventas
15,993
E
8,845 Lo uso para cuadrar el nuevo balance
1,621
7.5% % de Costo deVentas
1,086
3.0% % Ventas
15 Floro: Hay que elaborar una formula
536
1.5% % Ventas
12,103
900
1,164
1,826
3,890
15,993
D -E
11,830 No considero la caja ni la deuda de corto plazo
466
450 No sale exacto por los días
5 Seria bueno ponerlo pues esta relacionado con las ventas

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1986 1987 1988 1989 1990 1991

Margen Bruto 34.5% 36.0% 39.0% 39.0% 39.0% 39.0%

36% 39% 39% 39% 39%

21% 22% 22% 22% 22%

2.2% 2.9% 2.1% 2.3% 2.1%

Activo Fijo Bruto 530 745 1,343 1,717 2,020 2,020

1986 1987 1988 1989 1990 1991

Acciones ordinarias 795 820 900 900 900 900

Total capital 2,053 2,397 3,184 3,890 4,821 5,680

Total pasivo y neto 3,806 6,077 10,445 13,191 15,518 15,518

x del Activo Fijo Neto

Datos Adicionales Base - A A- B B-C C-D

Margen Bruto 39.0% 39.0% 39.0% 39.0% 39.0%

Activo Fijo Bruto 1,717 1,737 1,762 1,782 1,794

Acciones ordinarias 900 900 900 900 900

Total capital 3,890 3,890 3,890 3,890 3,890

Total pasivo y neto 13,191 13,556 14,177 14,764 15,515

Base - A A- B B-C C-D

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