Temas 5 y 6

1.
Clasifica los distintos elementos patrimoniales:
2. ¿A qué llamamos activo corriente y activo no corriente?

Activo corriente: es el conjunto de elementos cuya función es asegurar la actividad de la empresa. Su permanencia en el seno de la empresa
es siempre inferior a un año, se divide en: existencias, realizable (cuentas a cobrar e inversiones financieras a corto) y disponible, atendiendo
al criterio de ordenación de menor a mayor liquidez. Activo no corriente: O inmovilizado, está formado por el conjunto de elementos
patrimoniales cuya función es asegurar la vida de la empresa. Se divide en inmovilizado material, inmovilizado inmaterial, inversiones
inmobiliarias e inversiones financieras a largo plazo. Inmovilizado material: Conjunto de elementos tangibles de uso duradero que no están
destinados a la venta ni ser transformados en otros productos, se utilizan para el desarrollo de la actividad. Inmovilizado intangible: Conjunto
de elementos intangibles constituidos por derechos susceptibles de valoración económica. Ejemplo: patentes, derechos de explotación,
marcas... Amortizaciones: Es la expresión contable que contabiliza la depreciación o pérdida de valor sistemática, anual y efectiva sufrida por
el inmovilizado a causa de tres razones, el uso, el paso del tiempo y la obsolescencia. Figuran en el activo del balance con signo menos, es
decir, reduciendo el valor del inmovilizado
3. ¿A qué llamamos pasivo corriente y pasivo no corriente? Pasivo corriente: conjunto de obligaciones para la empresa a las que ha de hacer
frente a corto plazo. Pasivo No Corriente: obligaciones (deudas) a las que hay que hacer frente a largo plazo.
4. ¿Qué es el patrimonio neto? Conjunto de aportaciones del empresario. Lo constituyen dos clases de aportaciones: capital aportado por los
socios y las reservas. Dentro de las obligaciones, son las menos exigibles.
5. ¿Qué son los capitales permanentes? La suma de Patrimonio Neto y Pasivo no Corriente. Son aquellas fuentes de financiación que se
encuentran a disposición de la empresa un período largo de tiempo (recursos financieros propios y créditos a medio y largo plazo)
6. ¿Qué son los fondos propios? En muchas ocasiones se utilizan indistintamente los conceptos de “patrimonio neto de una sociedad” y
“fondos propios” ya que, en realidad, son conceptos sólo ligeramente diferentes. Los fondos propios de una empresa están formados por las
aportaciones de los socios a su capital social, además de los beneficios no distribuidos que forman parte de las reservas. El patrimonio neto es
un concepto algo más amplio, ya que incluye, además de los fondos propios, otras partidas como las subvenciones, donaciones y legados.
7. ¿Cuál es la igualdad fundamental del patrimonio? ACTIVO – PASIVO = PATRIMONIO NETO. O lo que es lo mismo: Bienes + Derechos -
Obligaciones = Patrimonio Neto
8. ¿Cómo es la estructura de un balance de una empresa en equilibrio patrimonial, suspensión de pagos y quiebra
9. ¿Por qué es tan importante tener un fondo de maniobra positivo? ¿Cómo se define? FM=Activo Corriente-Pasivo Corriente, o también:
FM=Capitales permanentes-Activo no corriente. Las consecuencias de un fondo de maniobra alto son: Es un fondo de seguridad que permite
hacer frente a posibles desajustes. Es la parte del Activo corriente que permite mantener el ritmo de actividad. Sirve para medir la situación
financiera de la empresa. Establece la cantidad de capitales permanentes que la empresa debe destinar a financiar el Activo Corriente para que
alcance la estabilidad. Ofrece un margen operativo a la sociedad. Lo ideal es que abarque al menos el período medio de maduración de la
empresa. Cuanto mayor sea el FM MEJOR ESTARÁ PREPARADA LA EMPRESA PARA HACER FRENTE A LAS DEUDAS A CORTO PLAZO.
10. Define los ratios siguientes: solvencia, endeudamiento, garantía, rentabilidad económica y rentabilidad financiera. Ratio de solvencia :
Indica la capacidad de la empresa para generar recursos líquidos que le permitan hacer frente a las deudas a corto plazo. Solvencia = AC/PC.
Los valores más aceptables se encuentran entre 1,5 y 2. (inferior a 1 = fondo de maniobra negativo = empresa en suspensión de pagos y
obligada a solicitar el concurso de acreedores). Ratio de endeudamiento total o apalancamiento : Mide la relación existente entre las
deudas de la empresa tanto a largo como a corto plazo y el importe de los fondos propios. Endeudamiento = PNC+PC/PatriNeto. La norma
general sitúa este ratio ente 1,50 y 2. En algunos sectores es habitual tener ratios de endeudamiento diferentes.
Garantía : Representa la capacidad de los activos de la empresa para hacer frente a todas las deudas de la empresa. También se le conoce
como solvencia a largo plazo. Garantía = Activo/PNC+PC. Se consideran buenos ratios los situados entre 1,5 y 2,5. Si es inferior a 1 significa que
la empresa está quebrada: el valor de sus deudas es superior al de sus bienes y derechos. Rentabilidad económica: Es el resultado obtenido
por la empresa con su actividad normal en relación con toda la inversión que es necesaria para realizar dicha actividad. RE = Ratio de
rentabilidad económica = BAII/Activo. Es una medida de la eficiencia de la empresa: cuánto puede conseguir utilizando sus recursos
económicos (activo). Rentabilidad financiera: Es el resultado que obtienen los propietarios de la empresa respecto la inversión que han
realizado en ella. RF = Ratio de rentabilidad financiera = BenefiNeto/PatriNeto
11. ¿Cómo se relaciona la rentabilidad económica con el coste de financiación ajena? En relación al endeudamiento, señalaremos que si el
coste de capital ajeno, o lo que es lo mismo, el tipo de interés que se paga, k, es inferior a la rentabilidad económica, por cada euro de deuda
que se utiliza se puede obtener una rentabilidad adicional para el accionista, puesto que la remuneración del prestamista es menor. En este
caso se dice que la empresa tiene un apalancamiento positivo. El apalancamiento puede definirse como el efecto que tiene el endeudamiento
sobre la rentabilidad que obtienen los propietarios o rentabilidad financiera. Si ocurre la situación contraria, es decir, se dice que el
apalancamiento es negativo. Es importante tener claro que: Apalancamiento positivo: k<RE: La RF aumenta por encima de RE. Endeudarse ha
sido beneficioso para la empresa. Apalancamiento negativo: k>RE: La RF se reduce y es menor que RE. Endeudarse, en este caso, ha resultado
perjudicial para la empresa.
12. ¿Qué medidas correctoras podemos tomar para mejorar los ratios? Cómo mejorar el ratio de Solvencia = AC/PC. Si se quiere subir su valor
(entre 1,5 y 2), se podría, por ejemplo:1. Conseguir un aumento en el plazo de vencimiento de las deudas para que parte de ellas puedan
pagarse en un plazo superior al año (así disminuye el pasivo corriente y aumenta el no corriente).2. Liquidar algunos activos fijos o inversiones
a largo plazo para aumentar los fondos líquidos (aumenta el activo corriente y disminuye el activo no corriente). 3. Aumentar el disponible
mediante aportaciones de los socios (aumenta el activo corriente y el patrimonio neto).
Si se quiere reducir podríamos: 1. Cancelar deuda con vencimiento superior a un año (baja el activo corriente y el pasivo no corriente, mientras
que el importe del pasivo corriente se mantiene). 2. Repartir dividendos o devolver aportaciones realizadas por los socios (baja el activo
corriente y el patrimonio neto).
LAS MISMAS MEDIDAS PUEDEN TOMARSE PARA MEJORAR EL FONDO DE MANIOBRA.
Cómo mejorar el ratio de endeudamiento: PNC+PC/PatriNeto. Si analizamos la fórmula, vemos que podemos reducirlo O BIEN AUMENTANDO
EL PATRIMONIO NETO (ampliación de capital, aportaciones de los socios, creando reservas) o bien REDUCIENDO DEUDA, ya sea ésta a corto o
largo plazo.
Cómo mejorar el ratio de garantía: Activo/PNC+PC. Podemos hacer que suba AUMENTANDO EL ACTIVO (con, por ejemplo, una ampliación de
capital o una aportación de los socios, que hace aumentar el patrimonio neto, pero también el disponible y por tanto el activo). Esos recursos
también se pueden destinar a cancelar deuda, consiguiendo el mismo efecto sobre el ratio, ya que disminuye el pasivo. Podemos conseguir
que baje repartiendo dividendos (baja el activo corriente y el patrimonio neto, pero éste no nos influye para nada en este ratio)
Cómo mejorar la rentabilidad económica y financiera: aumentando su productividad y por tanto la eficiencia de la empresa, lo que conlleva
un aumento de beneficios. La RF aumenta al hacerse mayor la deuda para que la división entre el activo y el patrimonio neto sea mayor.

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