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Dirección Financiera

Equipo:

Itzel Martínez 8-859-509

Sujeidy Cárdenas 8-814-80
Carlos Pérez 8-929-2387
Jeferson Redondo E-8-183430
Juan Abrego 8-907-2137

Profesor:
Augusto Antonio Corro Caballero

Ciudad de Panamá, octubre de 2023

 1

ÍNDICE

INTRODUCCIÓN ..................................................................................................................................................2
CONTENIDO ........................................................................................................................................................2
I. Aspectos General....................................................................................................................................2
II. Antecedentes de la Empresa ..................................................................................................................4
III. Análisis Financiero de la Empresa ......................................................................................................9
IV. Financiamiento .................................................................................................................................18
V. Estudio Financiero ................................................................................................................................30
VI. Conclusiones .........................................................................................................................................31
VII. Recomendaciones ............................................................................................................................31
VIII. Anexos ..................................................................................................................................................33
 INTRODUCCIÓN

Este Proyecto nos permite investigar de manera crucial el impacto económico y social de
la empresa TROPIGAS DE PANAMA S.A y de cómo influye y contribuye al desarrollo del
país y en la vida de sus consumidores.

Podremos conocer a través de una serie de información valiosa a nivel financiero la salud
de la empresa y de cómo ha evolucionado al pasar del tiempo y como ha logrado
gestionar sus recursos en el territorio nacional.

CONTENIDO
I. Aspectos General

Tropigas una empresa dedicada al sector energético y la distribución del gas

licuado de petróleo (GLP) en la República de Panamá, desde 1950 ha
experimentado un crecimiento constante a lo largo de los años, estableciendo una
presencia fuerte en el mercado panameño y brindando el servicio de distribución
de gas a una variedad de clientes, desde hogares hasta empresas e industria.

Algunos aspectos relevantes:

 Se ha establecido como una empresa solida a nivel nacional a lo largo de los

años.
 Ha ofrecido una gran variedad de productos y servicios relacionados al
suministro de GLP, incluyendo la distribución de tanques y cilindros de gas,
y los servicios de mantenimiento y la atención al cliente.
 Tropigas ha invertido en infraestructuras llegando a diferentes partes del
territorio nacional para brindar sus servicios en cada región del país.
 La empresa tiene un compromiso con la seguridad, calidad y sostenibilidad
en sus operaciones enfocados en satisfacer las necesidades de sus clientes.
Y de esta manera proporcionar un servicio esencial como fuente de energía.
1. Análisis de la Economía de Panamá

A PESAR que la economía de Panamá es dinámica y está sujeta a cambios en el

entorno económico global, esta se ha convertido en uno de los mayores países
de Centroamérica con el mayor crecimiento en el PIB situándose con un entorno
de 5% anua; esto se debe a la expansión de los sectores como la construcción, el
comercio y los servicios financieros, donde también influye en su economía El
Canal de Panamá, La Zona Libre de Colon, el sector financiero, siendo esta uno
de los más estables del país, también está el uso del dólar estadounidense, lo que
brinda estabilidad monetaria y facilita el comercio internacional y el desarrollo de
infraestructuras mejorando la conectividad y facilidad al comercio.

2. Objetivos del Proyecto

(1) Generales

Evaluaremos el impacto económico en el sector de energía y distribución

de GLP en Panamá.

(2) Específicos

Analizar los estados financieros de los últimos 2 años proporcionando un

razonamiento claro de sus movimientos financieros en base a la
información adquirida.

3. Alcance y Cobertura

3.1. Alcance: este Proyecto se enfoca en analizar toda la información

relacionada a TROPIGAS S.A en la ciudad de Panamá e incluirá un análisis
financiero de la empresa.

3.2 Cobertura: puede centrarse en los informes financieros de la empresa,

abarcando su balance general, el estado de resultados y flujo de efectivo
en base a la información que se obtenga a lo largo de los últimos años para
poder identificar patrones de cambios significativos.
 Ese análisis se llevará a cabo para lograr entender la salud de la empresa
y su capacidad para generar ingresos y rentabilidad en su gestión.

II. Antecedentes de la Empresa

Tropigas, empresa llena de tradición y orgullo panameño. Nace hace más de 60 años,
producto de la visión emprendedora de Antonio de Roux y Camilo Quelquejeu, dos
jóvenes empresarios que, en 1950, encontraron en el Gas Licuado de Petróleo (GLP)
una oportunidad de crecimiento social, económico y de desarrollo para el país.

En 1962, luego de mucho aprendizaje y conocimiento del mercado, nace la marca

Tropigas, el primer paso para consolidarnos como una de las empresas líderes en la
comercialización de cilindros de gas (GLP) de 25 y 100 Lb.

1. Misión:

 Superar las expectativas de nuestros clientes con una atención

oportuna, servicio efectivo y soluciones innovadoras
 Mantener un capital humano altamente calificado, disciplinado e
integrado en constante desarrollo
 Mejorar los procesos continuamente aplicando los altos estándares de
seguridad, calidad, confiabilidad y eficiencia.

2. Visión: Ofrecer el mejor servicio y soluciones de gas y energía para el hogar

industria y negocio

3. Políticas

Suministrar soluciones energéticas de calidad y seguras y satisfacer las

necesidades del cliente.

En cuento a sus políticas de privacidad;

 en cuanto al acceso web el usuario acepta las condiciones generales de
uso,

 el usuario será responsable de proporcionar información veraz y licita

 TROPIGAS cumple con la protección de datos y solicitará el
consentimiento del usuario y se reserva el derecho de modificación en
el portal sin previo aviso. Y es propietaria de los derechos de propiedad
intelectual.
 TROPIGAS tomara medidas legales contra el incumplimiento de las
condiciones,
 La relación entre TOPIGAS y el usuario se rige por las leyes de
PANAMÁ y se resolverán en los tribunales de la ciudad de panamá
 Entre otras políticas.

4. Objetivos Institucionales:

Dentro de los objetivos que tiene Tropigas como institución está contribuir
en la creación de planes de responsabilidad social, para brindar un aporte
al desarrollo sostenible de Panamá.

Estos planes impactan directamente en:

ODS 3. Salud y bienestar: Al contribuir a la reducción de enfermedades

respiratorias por exposición al humo y gastrointestinales por mala cocción
de los alimentos.

ODS 7. Energía asequible y no contaminante: Al sustituir el uso de leña

o carbón para cocinar, por una fuente más limpia y segura.

ODS 10. Reducción de las desigualdades: Al mejorar de forma

inmediata, las condiciones de vida de miles de familias en condición de
vulnerabilidad, que han sustituido la cocina con leña por una estufa de gas.

ODS 13. Acción por el clima: Al contribuir a la reducción de la tala y la

generación de gases contaminantes.
5. Principios y Valores

 Trabajo en equipo.
 Responsabilidad social.
 Optimismo.
 Pasión por el cliente.
 Integridad, honestidad y espeto.
 Garantía de productos y servicios.
 Ambiente laboral motivado.
 Seguridad y Salud.

6. Programas Institucionales:

Actualmente se mantiene activo el programa Plan Vida que es una iniciativa

de responsabilidad social de Tropigas, enfocada en mejorar la calidad de
vida de familias en situación de riesgo. El programa inició en el año 2018 y
consiste en dotar a estas familias, con estufas a gas, con su respectivo
tanque, válvula y regulador, además, brindarles capacitación a cerca de su
funcionamiento y uso seguro.

Plan Vida se aplica dos veces al mes en los lugares más remotos de
Panamá, con difíciles vías de acceso. En estas comunidades hemos
encontrado que el 100% de las personas utilizan leña o carbón como
combustible para cocinar.
 7. Estructura Organizacional:

Gerencia Desaroolo
Organizacional
Nadia De Leon

Gerencia de Tecnologia y
Desarrollo
Tania Alvarado
Directora Administrativa y de
Finanzas
Liduara de Barragan
Gerencia de Servicio al Cliente y
Distribucion
Massiel de Chin

Gerencia de Contabilidad

Director Ejecutivo
Guillermo De Roux V. Gerencia DINAGAS
Temistocles Moreno
Junta Directiva

Gerente General
Roy Watson De Roux Gerencia de TROPIFUELS Gerencia de Consumo Masivo
Wolfram Gonzalez Ricardo Fung

Gerencia de Venta
Granel Carlos Lopez N.

Gerencia de Operaciones
Abraham Pravia

Directora Tecnica, Auditoria, Gerencia Admin IPC y P. Env

Seguridad y Productos Especiales Chilibre
Myriam O. de Barragan Yina Bernal

Gerencia de Seguridad
Jose M. Flores
 8. Noticias Relevantes de la empresa

 Empresa importadora de gas sigue en conversaciones con el gobierno para

recibir pago:

La empresa PetroPort, importadora del gas de cocina y proveedora de Tropigas se

mantiene en conversaciones con el gobierno para recibir el pago correspondiente al
subsidio al tanque de gas de 25 libras.

Indicó que cancelación se hará efectiva luego de que la Asamblea Nacional aprobará un
crédito de $60 millones la semana pasada.

 Tras pago de deuda, Tropigas retoma actividad de suministro del tanque de

gas:

La tarde de este viernes, Tropigas informó que tras el acuerdo entre Petroport, empresa
importadora y almacenadora de GLP (Gas Natural de Petróleo) y el Gobierno Nacional,
han retomado la actividad de envasado y suministro en los tanques de gas de 25 lb…

 Empresa Tropigas informa sobre desabastecimiento de gas en varias

provincias:

La tarde de este jueves 14 de julio la empresa Tropigas informó que debido al cierre de
la vía Interamericana se producirá desabastecimiento de gas en distintas provincias del
país.

De acuerdo a un comunicado de la empresa las provincias que se verán afectadas por

el desabastecimiento son:

Provincias de Chiriquí y Bocas del Toro desde el jueves 14 de julio;

Provincias de Coclé y Veraguas desde el sábado 16 de julio.
III. Análisis Financiero de la Empresa
1. Estados Financieros de la Empresa

1.1. Glosario de Términos Financieros (10 términos)

a) Activos: Recursos o propiedad que una empresa posee y que tiene un valor
económico, ejemplo: efectivo, inversiones, bienes raíces, CXC.
b) Pasivo: Obligaciones financieras o deudas que una empresa debe pagar. Ejemplo:
prestamos, bonos y CXP.
c) Patrimonio: conocido como CAPITAL, representa la inversión de los accionistas.
Es la diferencia entre los activos y pasivos de la empresa.
d) Ingresos: son las ganancias generadas por una empresa a través de sus
actividades comerciales. (ventas de productos o servicios
e) Ratios Financieros: indica el desempeño y la salud financiera de la empresa.
Como el índice de liquidez, el índice de endeudamiento y el margen del beneficio.
f) Gastos: costos y desembolso relacionados a la operación y administración de la
empresa.
g) Amortización: reducción gradual del valor contable de un activo intangible a lo
largo del tiempo, como Patentes.
h) Valor original del activo: costo original d un activo intangible.
i) Valor residual: es el valor estimado que el activo tendrá al final de su vida útil.
j) Depreciación: disminución del valor de un activo tangible. Ejemplo: maquinaria,
edificios, por el paso del tiempo.
1.2. Balance de Situación:

Gases de Petróleo, S.A. y Subsidiarias 2022 2021

Estado Consolidado de Situación Financiera Interina (interinos) (Auditados)
Notas
Activos

Activos corrientes
Efectivo 5 1,459,982 1,187,561
Alquileres y cuentas por cobrar comerciales 8 238 738
Cuentas por cobrar - partes relacionadas 9 18,544 7,617
Gastos pagados por anticipado 185,469 92,478
Total de activos corrientes 1,664,233 1,288,394

Activos no corrientes
Alquileres y cuentas por cobrar comerciales 8 474,461 474,461
Propiedades de inversión, neto 6 16,835,323 17,314,087
Propiedad y equipos, neto 7 2,928,856 2,940,360
Otros activos 1,853 3114
Total de activos no corrientes 20,240,493 20,732,022
Total de activos 21,904,726 22,020,416

Pasivos y patrimonio
Pasivos
Pasivos corrientes
Préstamo y sobregiro bancario 10 127,583 121,668
Cuentas por pagar comerciales 12,793 43,438
Cuentas por pagar partes relacionadas 9 87 39
Impuestos sobre la renta 92,496 74,197
Bonos por pagar - 13,586,000
Gastos acumulados por pagar 29,445 25,969
Total de pasivos corrientes 262,404 13,851,311

Pasivos no corrientes
Préstamo bancario 10 1,402,777 1,499,156
Bonos por pagar 11 13,586,000 -
Impuesto sobre la renta diferido 15 118,615 118,615
Ingreso diferido - 1,648
Total de pasivos no corrientes 15,107,392 1,619,419

Total de Pasivos 15,369,796 15,470,730

Patrimonio
Capital en acciones 12 4,364,000 4,364,000
Utilidades retenidas 2,170,930 2,185,686
Total de patrimonio 6,534,930 6,549,686
Total de Pasivos y Patrimonio 21,904,726 22,020,416
 1.3. Estado de Resultado
Gases de Petroleo, S.A. y Subsidiarias
Estado consolidado de Resultado Integral Acumulado Acumulado
Julio a Julio a
Enero a Enero a
Septiembre Septiembre
Nota Septiembre Septiembre
2022 2021
2022 (No 2021
(interinos) (Interinos)
Auditados) (Auditados)
Ingresos, neto
Ingreoss por alquiler 6,8 y 9 601,551 598,894 1,790,331 1,793,743
Otros ingresos 4,842 7,051 15,953 23,119
Total de ingresos, neto 606,393 605,945 1,806,284 1,816,862

Gastos operativos
Depreciacion y amortizacion 6y7 (170,970) (169,786) (511,356) (506,984)
Gastos de personal 13 (71,556) (71,711) (217,294) (215,234)
Otros gastos 14 (61,633) (47,752) (281,138) (140,929)
Total de gastos operativos (304,159) (289,249) (1,009,788) (863,147)

Utilidad operativa 302,234 316,696 796,496 953,715

Costos financieros (249,125) (250,060) (741,367) (743,901)

Utilidad antes del impacto sobre la renta 53,109 66,636 55,129 209,814

Impuesto sobre la renta

Corriente 15 (11,580) (14,598) (18,299) (45,654)
Total de impuesto sobre la renta (11,580) (14,598) (18,299) (45,654)

Utilidad neta 41,529 52,038 36,830 164,160

2. Método de Análisis Financiero:
2.1.1. Análisis Vertical y horizontal
BALANCE GENERAL:
Gases de Petróleo, S.A. y Subsidiarias 2022 2021
Estado Consolidado de Situación Financiera Interina (interinos) % (Auditados) % V.A V.R
Notas
Activos

Activos corrientes
Efectivo 5 1,459,982 6.67% 1,187,561 5.39% 272,421 22.94%
Alquileres y cuentas por cobrar comerciales 8 238 0.00% 738 0.00% (500) -67.75%
Cuentas por cobrar - partes relacionadas 9 18,544 0.08% 7,617 0.03% 10,927 143.46%
Gastos pagados por anticipado 185,469 0.85% 92,478 0.42% 92,991 100.55%
Total de activos corrientes 1,664,233 7.60% 1,288,394 5.85% 375,839 29.17%

Activos no corrientes
Alquileres y cuentas por cobrar comerciales 8 474,461 2.17% 474,461 2.15% - 0.00%
Propiedades de inversión, neto 6 16,835,323 76.86% 17,314,087 78.63% (478,764) -2.77%
Propiedad y equipos, neto 7 2,928,856 13.37% 2,940,360 13.35% (11,504) -0.39%
Otros activos 1,853 0.01% 3114 0.01% (1,261) -40.49%
Total de activos no corrientes 20,240,493 92.40% 20,732,022 94.15% (491,529) -2.37%
Total de activos 21,904,726 100% 22,020,416 100.00% (115,690) -0.53%

Pasivos y patrimonio
Pasivos
Pasivos corrientes
Préstamo y sobregiro bancario 10 127,583 0.58% 121,668 0.55% 5,915 4.86%
Cuentas por pagar comerciales 12,793 0.06% 43,438 0.20% (30,645) -70.55%
Cuentas por pagar partes relacionadas 9 87 0.00% 39 0.00% 48 123.08%
Impuestos sobre la renta 92,496 0.42% 74,197 0.34% 18,299 24.66%
Bonos por pagar - 0.00% 13,586,000 61.70% (13,586,000) -100.00%
Gastos acumulados por pagar 29,445 0.13% 25,969 0.12% 3,476 13.39%
Total de pasivos corrientes 262,404 1.20% 13,851,311 62.90% (13,588,907) -98.11%

Pasivos no corrientes
Préstamo bancario 10 1,402,777 6.40% 1,499,156 6.81% (96,379) -6.43%
Bonos por pagar 11 13,586,000 62.02% - 0.00% 13,586,000
Impuesto sobre la renta diferido 15 118,615 0.54% 118,615 0.54% - 0.00%
Ingreso diferido - 0.00% 1,648 0.01% (1,648) -100.00%
Total de pasivos no corrientes 15,107,392 68.97% 1,619,419 7.35% 13,487,973 832.89%

Total de Pasivos 15,369,796 70.17% 15,470,730 70.26% (100,934) -0.65%

Patrimonio
Capital en acciones 12 4,364,000 19.92% 4,364,000 19.82% - 0.00%
Utilidades retenidas 2,170,930 9.91% 2,185,686 9.93% (14,756) -0.68%
Total de patrimonio 6,534,930 29.83% 6,549,686 29.74% (14,756) -0.23%
Total de Pasivos y Patrimonio 21,904,726 100% 22,020,416 100% (115,690) -0.53%

El total de activos de la entidad disminuye en $115 mil dólares (-0.53%), principalmente

por:
- Aumento de efectivo $272 mil (22.94%).
- Disminución de la propiedad de inversión $478 M.il, (-2.77%).
El total de pasivo de la entidad disminuye $100 Mil (0.62%), aspectos destacados:
- En el pasivo corriente: disminuye por los Bonos por pagar por $13.586 M, (100%),
siendo reclasificando en el pasivo no corriente.
El patrimonio aumenta en $14 Mil (0.23%)
ESTADO DE RESULTADOS
Gases de Petroleo, S.A. y Subsidiarias
Estado consolidado de Resultado Integral Acumulado Enero a Acumulado Enero a
Septiembre 2022 Septiembre 2021 % V.A V.R
(No Auditados) (Auditados)
Ingresos, neto
Ingresos por alquiler 1,790,331 1,793,743 99% (3,412) -0.2%
Otros ingresos 15,953 23,119 1% (7,166) -31.0%
Total de ingresos, neto 1,806,284 1,816,862 100% (10,578) -0.6%

Gastos operativos
Depreciacion y amortizacion 511,356 506,984 -28% 4,372 0.9%
Gastos de personal 217,294 215,234 -12% 2,060 1.0%
Otros gastos 281,138 140,929 -16% 140,209 99.5%
Total de gastos operativos 1,009,788 863,147 -56% 146,641 17.0%

Utilidad operativa 796,496 953,715 44% (157,219) -16.5%

Costos financieros (741,367) (743,901) -41% 2,534 -0.3%

Utilidad antes del impacto sobre la renta 55,129 209,814 3% (154,685) -73.7%

Impuesto sobre la renta

Corriente (18,299) (45,654) -1% 27,355 -59.9%
Total de impuesto sobre la renta (18,299) (45,654) -1% 27,355 -59.9%

Utilidad neta 36,830 164,160 2% (127,330) -77.6%

El total de ingresos neto acumulado disminuye en $10.5 Mil (-0.6%), los gastos
operativos aumentan en $146 Mil (17%), principalmente por otros gastos y la utilidad neta
disminuye en $127 Mil (-77%).
 2.1.2. Razones Financiera
RAZONES FINANCIERAS Año 2022 Año 2021
LIQUIDEZ
Razón Circulante
1 Activo Circulante 1,664,233.00 1,288,394.00
6.34 0.09
Pasivo Circulante 262,404.00 13,851,311.00
Capital de trabajo
3 Activo Circulante 1,664,233.00 1,288,394.00 -
1,401,829
Menos: Pasivo Circulante 262,404.00 13,851,311.00 12,562.92
RENTABILIDAD
Margen de Utilidad Neta
5 Utilidad Netas 36,830.00 164,160.00
2.04% 9.04%
Ventas Netas 1,806,284.00 1,816,862.00
Rendimiento de Activos
6 Utilidad Netas 36,830.00 164,160.00
0.17% 0.75%
Activos Totales 21,904,726.00 22,020,416.00
Rendimiento sobre patrimonio
7 Utilidad Netas 36,830.00 164,160.00
0.56% 2.51%
Capital contable 6,534,930.00 6,549,686.00
DE SOLVENCIA Y ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento
9 Pasivo Total 15,369,796.00 15,470,730.00
70.17% 70.26%
Activo Total 21,904,726.00 22,020,416.00
Apalancamiento / Estructura de capital
10 Pasivo Total 15,369,796.00 1,619,419.00
2.35 0.25
Capital Contable 6,534,930.00 6,549,686.00

11 Utilidad de Operación 796,496.00 953,715.00

1.07 1.28
Intereses 741,367.00 743,901.00
DE ROTACION Y ACTIVIDAD (SE LEEN Y MIDEN EN VECES Y DIAS)
Rotación de cuentas por cobrar
13
Ventas al crédito 1,806,284.00 97.4 1,816,862.00 238.5
 Cuentas por cobrar
18,544.00 7,617.00
promedio
Días promedio de cobros
360 días 360 360
14
4 2
(ventas / cuentas por cobrar
97.41 238.53
promedio)
Rotación de Activos Totales
15 Ventas 1,806,284.00 1,816,862.00
0.08 0.08
Activos Totales 21,904,726.00 22,020,416.00
Rotación de Activos Fijos
16 Ventas 1,806,284.00 1,816,862.00
0.62 0.62
Activos Fijos totales 2,928,856.00 2,940,360.00

3. Diagnóstico
3.1.1. Gráficas

Liquidez
razon circulante capital de trabajo

12562917

1401829

6.34 0.09

2022 2021
 Rentabilidad
2022 2021

9.04%

2.51%
2.04%

0.75% 0.56%
0.17%

Margen de utilidad neta Rendimientos de activos Rendimientos sobre patrimonio

Solvencia y Endeudamiento
2022 2021

2.35

1.28
1.07

70.17% 70.26%

0.25

Endeudamiento Apalancamiento Cobertura financiera

 Rotación y Actividad
2022 2021

238.5

97.4

4 2 0.08 0.08 0.62 0.62

Rotacion de Cuentas por Dias promedio de cobro Rotacion de activos totales Rotacion de Activos fijos
cobrar

3.1.2. Diagnóstico de Resultado

 Para el periodo 2022, se nota que se pueden cubrir los compromisos a corto plazo,
ya que para el 2021, se mantenía una de deuda alta de bonos por pagar, para el
periodo 2022 las cifras cambian, debido a que no pagaron esos bonos.
 En el periodo 2022 se cuenta con la cifra de una 1.4 millones para cubrir
compromisos inmediatos, sin embargo, para el periodo pasado no se contaba con
la liquidez para cubrir dichos compromisos.
 Considerablemente nuestra utilidad neta para el periodo 2022 baja, debido a que
nuestros gastos operativos suben a 1 millón, además de que nuestras ventas
bajan a unos 10k.
  Aunque para el periodo 2022, se incrementa la rotación de 2 a 4 en nuestras
cuentas por cobrar, el rendimiento se considera bajo, ya que nuestros clientes nos
pagan 4 veces al año, por lo que acumulamos muchas cuentas por cobrar.

IV. Financiamiento
1. Préstamo
1.1. Cotizaciones (Tabla de Amortización al menos 2 bancos)
1.2. Diagnóstico de Resultados
 GLOBAL BANK
Monto B/ 850,000.00
Tasa % 6%
Plazo-Años 10
Base de cálculo 360
Mensualidad 9,436.74 En Balboas Pago a Interés Amortización
Mensualidad Pago a InterésPago a Capital Saldo Anual Anual
1 9,436.74 4,250.00 5,186.74 850,000.00
2 9,436.74 4,224.07 5,212.68 844,813.26
3 9,436.74 4,198.00 5,238.74 839,600.58
4 9,436.74 4,171.81 5,264.93 834,361.84
5 9,436.74 4,145.48 5,291.26 829,096.91
6 9,436.74 4,119.03 5,317.71 823,805.65
7 9,436.74 4,092.44 5,344.30 818,487.94
8 9,436.74 4,065.72 5,371.02 813,143.63
9 9,436.74 4,038.86 5,397.88 807,772.61
10 9,436.74 4,011.87 5,424.87 802,374.73
11 9,436.74 3,984.75 5,451.99 796,949.86
12 9,436.74 3,957.49 5,479.25 791,497.87 B/. 49,259.52 B/. 63,981.39 1 AÑO
13 9,436.74 3,930.09 5,506.65 786,018.61
14 9,436.74 3,902.56 5,534.18 780,511.96
15 9,436.74 3,874.89 5,561.85 774,977.78
16 9,436.74 3,847.08 5,589.66 769,415.93
17 9,436.74 3,819.13 5,617.61 763,826.26
18 9,436.74 3,791.04 5,645.70 758,208.65
19 9,436.74 3,762.81 5,673.93 752,562.95
20 9,436.74 3,734.45 5,702.30 746,889.02
21 9,436.74 3,705.93 5,730.81 741,186.73
22 9,436.74 3,677.28 5,759.46 735,455.92
23 9,436.74 3,648.48 5,788.26 729,696.45
24 9,436.74 3,619.54 5,817.20 723,908.19 B/. 45,313.29 B/. 67,927.62 2 AÑOS
25 9,436.74 3,590.45 5,846.29 718,090.99
26 9,436.74 3,561.22 5,875.52 712,244.70
27 9,436.74 3,531.85 5,904.90 706,369.19
28 9,436.74 3,502.32 5,934.42 700,464.29
29 9,436.74 3,472.65 5,964.09 694,529.87
30 9,436.74 3,442.83 5,993.91 688,565.77
31 9,436.74 3,412.86 6,023.88 682,571.86
32 9,436.74 3,382.74 6,054.00 676,547.98
33 9,436.74 3,352.47 6,084.27 670,493.97
34 9,436.74 3,322.05 6,114.69 664,409.70
35 9,436.74 3,291.48 6,145.27 658,295.01
36 9,436.74 3,260.75 6,175.99 652,149.74 B/. 41,123.67 B/. 72,117.25 3 AÑOS
37 9,436.74 3,229.87 6,206.87 645,973.75
38 9,436.74 3,198.83 6,237.91 639,766.87
39 9,436.74 3,167.64 6,269.10 633,528.96
40 9,436.74 3,136.30 6,300.44 627,259.87
41 9,436.74 3,104.80 6,331.95 620,959.42
42 9,436.74 3,073.14 6,363.61 614,627.48
43 9,436.74 3,041.32 6,395.42 608,263.87
44 9,436.74 3,009.34 6,427.40 601,868.45
45 9,436.74 2,977.21 6,459.54 595,441.05
46 9,436.74 2,944.91 6,491.84 588,981.51
47 9,436.74 2,912.45 6,524.29 582,489.68
48 9,436.74 2,879.83 6,556.92 575,965.38 B/. 36,675.63 B/. 76,565.28 4 AÑOS
49 9,436.74 2,847.04 6,589.70 569,408.47
50 9,436.74 2,814.09 6,622.65 562,818.77
51 9,436.74 2,780.98 6,655.76 556,196.12
52 9,436.74 2,747.70 6,689.04 549,540.35
53 9,436.74 2,714.26 6,722.49 542,851.31
54 9,436.74 2,680.64 6,756.10 536,128.83
55 9,436.74 2,646.86 6,789.88 529,372.73
56 9,436.74 2,612.91 6,823.83 522,582.85
57 9,436.74 2,578.80 6,857.95 515,759.02
58 9,436.74 2,544.51 6,892.24 508,901.07
59 9,436.74 2,510.04 6,926.70 502,008.84
60 9,436.74 2,475.41 6,961.33 495,082.14 B/. 31,953.25 B/. 81,287.66 5 AÑOS
61 9,436.74 2,440.60 6,996.14 488,120.81
62 9,436.74 2,405.62 7,031.12 481,124.67
63 9,436.74 2,370.47 7,066.27 474,093.55
64 9,436.74 2,335.14 7,101.61 467,027.27
65 9,436.74 2,299.63 7,137.11 459,925.67
66 9,436.74 2,263.94 7,172.80 452,788.55
67 9,436.74 2,228.08 7,208.66 445,615.75
68 9,436.74 2,192.04 7,244.71 438,407.09
69 9,436.74 2,155.81 7,280.93 431,162.38
70 9,436.74 2,119.41 7,317.34 423,881.45
71 9,436.74 2,082.82 7,353.92 416,564.12
72 9,436.74 2,046.05 7,390.69 409,210.19 B/. 26,939.61 B/. 86,301.30 6 AÑOS
 73 9,436.74 2,009.10 7,427.65 401,819.50
74 9,436.74 1,971.96 7,464.78 394,391.86
75 9,436.74 1,934.64 7,502.11 386,927.07
76 9,436.74 1,897.12 7,539.62 379,424.97
77 9,436.74 1,859.43 7,577.32 371,885.35
78 9,436.74 1,821.54 7,615.20 364,308.03
79 9,436.74 1,783.46 7,653.28 356,692.83
80 9,436.74 1,745.20 7,691.54 349,039.55
81 9,436.74 1,706.74 7,730.00 341,348.01
82 9,436.74 1,668.09 7,768.65 333,618.00
83 9,436.74 1,629.25 7,807.50 325,849.35
84 9,436.74 1,590.21 7,846.53 318,041.85 B/. 21,616.73 B/. 91,624.18 7 AÑOS
85 9,436.74 1,550.98 7,885.77 310,195.32
86 9,436.74 1,511.55 7,925.19 302,309.56
87 9,436.74 1,471.92 7,964.82 294,384.36
88 9,436.74 1,432.10 8,004.64 286,419.54
89 9,436.74 1,392.07 8,044.67 278,414.89
90 9,436.74 1,351.85 8,084.89 270,370.23
91 9,436.74 1,311.43 8,125.32 262,285.33
92 9,436.74 1,270.80 8,165.94 254,160.02
93 9,436.74 1,229.97 8,206.77 245,994.08
94 9,436.74 1,188.94 8,247.81 237,787.30
95 9,436.74 1,147.70 8,289.05 229,539.50
96 9,436.74 1,106.25 8,330.49 221,250.45 B/. 15,965.55 B/. 97,275.36 8AÑOS
97 9,436.74 1,064.60 8,372.14 212,919.96
98 9,436.74 1,022.74 8,414.00 204,547.82
99 9,436.74 980.67 8,456.07 196,133.82
100 9,436.74 938.39 8,498.35 187,677.74
101 9,436.74 895.90 8,540.85 179,179.39
102 9,436.74 853.19 8,583.55 170,638.54
103 9,436.74 810.27 8,626.47 162,054.99
104 9,436.74 767.14 8,669.60 153,428.52
105 9,436.74 723.79 8,712.95 144,758.92
106 9,436.74 680.23 8,756.51 136,045.98
107 9,436.74 636.45 8,800.30 127,289.46
108 9,436.74 592.45 8,844.30 118,489.17 B/. 9,965.82 B/. 103,275.09 9 AÑOS
109 9,436.74 548.22 8,888.52 109,644.87
110 9,436.74 503.78 8,932.96 100,756.35
111 9,436.74 459.12 8,977.63 91,823.39
112 9,436.74 414.23 9,022.51 82,845.77
113 9,436.74 369.12 9,067.63 73,823.25
114 9,436.74 323.78 9,112.96 64,755.63
115 9,436.74 278.21 9,158.53 55,642.66
116 9,436.74 232.42 9,204.32 46,484.13
117 9,436.74 186.40 9,250.34 37,279.81
118 9,436.74 140.15 9,296.60 28,029.47
119 9,436.74 93.66 9,343.08 18,732.87
120 9,436.74 46.95 9,389.79 9,389.79 B/. 3,596.04 B/. 109,644.87 10 AÑOS
TOTAL -B/. 0.00 -B/. 0.00 B/. 282,409.12 B/. 850,000.00
total pagado 10 años B/. 1,132,409.12
 TABLA DE AMORTIZACIÓN PARA PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS
Caja de Ahorro
Monto 850,000.00
Tasa 4%
Plazo 20
Base de cálculo 360
Mensualidad 5,150.83 En Balboas Pago a Interés Amortización
Mensualidad Pago a Interés Pago a Capital Saldo Anual Anual
1 5,150.83 2,833.33 2,317.50 850,000.00
2 5,150.83 2,825.61 2,325.22 847,682.50
3 5,150.83 2,817.86 2,332.98 845,357.28
4 5,150.83 2,810.08 2,340.75 843,024.30
5 5,150.83 2,802.28 2,348.55 840,683.55
6 5,150.83 2,794.45 2,356.38 838,334.99
7 5,150.83 2,786.60 2,364.24 835,978.61
8 5,150.83 2,778.71 2,372.12 833,614.37
9 5,150.83 2,770.81 2,380.03 831,242.26
10 5,150.83 2,762.87 2,387.96 828,862.23
11 5,150.83 2,754.91 2,395.92 826,474.27
12 5,150.83 2,746.93 2,403.90 824,078.35 B/. 33,484.44 B/. 28,325.55 1 AÑO
13 5,150.83 2,738.91 2,411.92 821,674.45
14 5,150.83 2,730.88 2,419.96 819,262.53
15 5,150.83 2,722.81 2,428.02 816,842.57
16 5,150.83 2,714.72 2,436.12 814,414.55
17 5,150.83 2,706.59 2,444.24 811,978.43
18 5,150.83 2,698.45 2,452.39 809,534.19
19 5,150.83 2,690.27 2,460.56 807,081.81
20 5,150.83 2,682.07 2,468.76 804,621.25
21 5,150.83 2,673.84 2,476.99 802,152.49
22 5,150.83 2,665.58 2,485.25 799,675.49
23 5,150.83 2,657.30 2,493.53 797,190.25
24 5,150.83 2,648.99 2,501.84 794,696.71 B/. 32,330.42 B/. 29,479.58 2 AÑOS
25 5,150.83 2,640.65 2,510.18 792,194.87
26 5,150.83 2,632.28 2,518.55 789,684.69
27 5,150.83 2,623.89 2,526.95 787,166.14
28 5,150.83 2,615.46 2,535.37 784,639.19
29 5,150.83 2,607.01 2,543.82 782,103.82
30 5,150.83 2,598.53 2,552.30 779,560.00
31 5,150.83 2,590.03 2,560.81 777,007.70
32 5,150.83 2,581.49 2,569.34 774,446.90
33 5,150.83 2,572.93 2,577.91 771,877.55
34 5,150.83 2,564.33 2,586.50 769,299.65
35 5,150.83 2,555.71 2,595.12 766,713.14
36 5,150.83 2,547.06 2,603.77 764,118.02 B/. 31,129.37 B/. 30,680.62 3 AÑOS
37 5,150.83 2,538.38 2,612.45 761,514.25
38 5,150.83 2,529.67 2,621.16 758,901.80
39 5,150.83 2,520.94 2,629.90 756,280.64
40 5,150.83 2,512.17 2,638.66 753,650.74
41 5,150.83 2,503.37 2,647.46 751,012.08
42 5,150.83 2,494.55 2,656.28 748,364.62
43 5,150.83 2,485.69 2,665.14 745,708.33
44 5,150.83 2,476.81 2,674.02 743,043.19
45 5,150.83 2,467.90 2,682.94 740,369.17
46 5,150.83 2,458.95 2,691.88 737,686.24
47 5,150.83 2,449.98 2,700.85 734,994.36
48 5,150.83 2,440.98 2,709.85 732,293.51 B/. 29,879.40 B/. 31,930.60 4 AÑOS
49 5,150.83 2,431.95 2,718.89 729,583.65
50 5,150.83 2,422.88 2,727.95 726,864.77
51 5,150.83 2,413.79 2,737.04 724,136.81
52 5,150.83 2,404.67 2,746.17 721,399.77
53 5,150.83 2,395.51 2,755.32 718,653.60
54 5,150.83 2,386.33 2,764.51 715,898.28
55 5,150.83 2,377.11 2,773.72 713,133.78
56 5,150.83 2,367.87 2,782.97 710,360.06
57 5,150.83 2,358.59 2,792.24 707,577.09
58 5,150.83 2,349.28 2,801.55 704,784.85
59 5,150.83 2,339.94 2,810.89 701,983.30
60 5,150.83 2,330.57 2,820.26 699,172.41 B/. 28,578.49 B/. 33,231.50 5 AÑOS
61 5,150.83 2,321.17 2,829.66 696,352.15
62 5,150.83 2,311.74 2,839.09 693,522.49
63 5,150.83 2,302.28 2,848.55 690,683.40
64 5,150.83 2,292.78 2,858.05 687,834.85
65 5,150.83 2,283.26 2,867.58 684,976.80
66 5,150.83 2,273.70 2,877.14 682,109.22
67 5,150.83 2,264.11 2,886.73 679,232.09
68 5,150.83 2,254.48 2,896.35 676,345.36
69 5,150.83 2,244.83 2,906.00 673,449.01
70 5,150.83 2,235.14 2,915.69 670,543.01
71 5,150.83 2,225.42 2,925.41 667,627.32
72 5,150.83 2,215.67 2,935.16 664,701.91 B/. 27,224.59 B/. 34,585.40 6 AÑOS
73 5,150.83 2,205.89 2,944.94 661,766.75
74 5,150.83 2,196.07 2,954.76 658,821.81
75 5,150.83 2,186.22 2,964.61 655,867.05
76 5,150.83 2,176.34 2,974.49 652,902.44
77 5,150.83 2,166.43 2,984.41 649,927.95
78 5,150.83 2,156.48 2,994.35 646,943.54
79 5,150.83 2,146.50 3,004.34 643,949.19
80 5,150.83 2,136.48 3,014.35 640,944.85
81 5,150.83 2,126.44 3,024.40 637,930.50
82 5,150.83 2,116.35 3,034.48 634,906.10
83 5,150.83 2,106.24 3,044.59 631,871.62
84 5,150.83 2,096.09 3,054.74 628,827.03 B/. 25,815.53 B/. 35,994.46 7 AÑOS
85 5,150.83 2,085.91 3,064.93 625,772.29
86 5,150.83 2,075.69 3,075.14 622,707.36
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88 5,150.83 2,055.16 3,095.68 616,546.83
89 5,150.83 2,044.84 3,106.00 613,451.15
90 5,150.83 2,034.48 3,116.35 610,345.16
91 5,150.83 2,024.10 3,126.74 607,228.81
92 5,150.83 2,013.67 3,137.16 604,102.07
93 5,150.83 2,003.22 3,147.62 600,964.91
94 5,150.83 1,992.72 3,158.11 597,817.30
95 5,150.83 1,982.20 3,168.64 594,659.19
96 5,150.83 1,971.64 3,179.20 591,490.55 B/. 24,349.06 B/. 37,460.93 8AÑOS
97 5,150.83 1,961.04 3,189.79 588,311.35
98 5,150.83 1,950.41 3,200.43 585,121.56
99 5,150.83 1,939.74 3,211.10 581,921.13
100 5,150.83 1,929.03 3,221.80 578,710.04
101 5,150.83 1,918.29 3,232.54 575,488.24
102 5,150.83 1,907.52 3,243.31 572,255.70
103 5,150.83 1,896.71 3,254.12 569,012.38
104 5,150.83 1,885.86 3,264.97 565,758.26
105 5,150.83 1,874.98 3,275.86 562,493.29
106 5,150.83 1,864.06 3,286.77 559,217.43
107 5,150.83 1,853.10 3,297.73 555,930.66
108 5,150.83 1,842.11 3,308.72 552,632.93 B/. 22,822.84 B/. 38,987.15 9 AÑOS
109 5,150.83 1,831.08 3,319.75 549,324.20
110 5,150.83 1,820.01 3,330.82 546,004.45
111 5,150.83 1,808.91 3,341.92 542,673.63
112 5,150.83 1,797.77 3,353.06 539,331.71
113 5,150.83 1,786.60 3,364.24 535,978.65
114 5,150.83 1,775.38 3,375.45 532,614.41
115 5,150.83 1,764.13 3,386.70 529,238.96
116 5,150.83 1,752.84 3,397.99 525,852.26
117 5,150.83 1,741.51 3,409.32 522,454.27
118 5,150.83 1,730.15 3,420.68 519,044.95
119 5,150.83 1,718.75 3,432.09 515,624.27
120 5,150.83 1,707.31 3,443.53 512,192.18 B/. 21,234.45 B/. 40,575.55 10 AÑOS
121 5,150.83 1,695.83 3,455.00 508,748.66
122 5,150.83 1,684.31 3,466.52 505,293.65
123 5,150.83 1,672.76 3,478.08 501,827.13
124 5,150.83 1,661.16 3,489.67 498,349.06
125 5,150.83 1,649.53 3,501.30 494,859.39
126 5,150.83 1,637.86 3,512.97 491,358.09
127 5,150.83 1,626.15 3,524.68 487,845.11
128 5,150.83 1,614.40 3,536.43 484,320.43
129 5,150.83 1,602.61 3,548.22 480,784.00
130 5,150.83 1,590.79 3,560.05 477,235.78
131 5,150.83 1,578.92 3,571.91 473,675.73
132 5,150.83 1,567.01 3,583.82 470,103.82 B/. 19,581.34 B/. 42,228.66 11 AÑOS
133 5,150.83 1,555.07 3,595.77 466,520.00
134 5,150.83 1,543.08 3,607.75 462,924.23
135 5,150.83 1,531.05 3,619.78 459,316.48
136 5,150.83 1,518.99 3,631.84 455,696.70
137 5,150.83 1,506.88 3,643.95 452,064.86
138 5,150.83 1,494.74 3,656.10 448,420.91
139 5,150.83 1,482.55 3,668.28 444,764.81
140 5,150.83 1,470.32 3,680.51 441,096.53
141 5,150.83 1,458.05 3,692.78 437,416.02
142 5,150.83 1,445.74 3,705.09 433,723.24
143 5,150.83 1,433.39 3,717.44 430,018.15
144 5,150.83 1,421.00 3,729.83 426,300.71 B/. 17,860.88 B/. 43,949.12 12 AÑOS
145 5,150.83 1,408.57 3,742.26 422,570.88
146 5,150.83 1,396.10 3,754.74 418,828.62
147 5,150.83 1,383.58 3,767.25 415,073.88
148 5,150.83 1,371.02 3,779.81 411,306.63
149 5,150.83 1,358.42 3,792.41 407,526.82
150 5,150.83 1,345.78 3,805.05 403,734.41
151 5,150.83 1,333.10 3,817.73 399,929.35
152 5,150.83 1,320.37 3,830.46 396,111.62
153 5,150.83 1,307.60 3,843.23 392,281.16
154 5,150.83 1,294.79 3,856.04 388,437.93
155 5,150.83 1,281.94 3,868.89 384,581.89
156 5,150.83 1,269.04 3,881.79 380,713.00 B/. 16,070.32 B/. 45,739.67 13 AÑOS
157 5,150.83 1,256.10 3,894.73 376,831.21
158 5,150.83 1,243.12 3,907.71 372,936.48
159 5,150.83 1,230.10 3,920.74 369,028.77
160 5,150.83 1,217.03 3,933.81 365,108.03
161 5,150.83 1,203.91 3,946.92 361,174.22
162 5,150.83 1,190.76 3,960.08 357,227.31
163 5,150.83 1,177.56 3,973.28 353,267.23
164 5,150.83 1,164.31 3,986.52 349,293.96
165 5,150.83 1,151.02 3,999.81 345,307.44
166 5,150.83 1,137.69 4,013.14 341,307.63
167 5,150.83 1,124.31 4,026.52 337,294.49
168 5,150.83 1,110.89 4,039.94 333,267.97 B/. 14,206.82 B/. 47,603.18 14 AÑOS
163 5,150.83 1,097.43 4,053.41 329,228.03
170 5,150.83 1,083.92 4,066.92 325,174.62
171 5,150.83 1,070.36 4,080.47 321,107.71
172 5,150.83 1,056.76 4,094.08 317,027.23
173 5,150.83 1,043.11 4,107.72 312,933.16
174 5,150.83 1,029.42 4,121.41 308,825.43
175 5,150.83 1,015.68 4,135.15 304,704.02
176 5,150.83 1,001.90 4,148.94 300,568.87
177 5,150.83 988.07 4,162.77 296,419.93
178 5,150.83 974.19 4,176.64 292,257.16
179 5,150.83 960.27 4,190.56 288,080.52
180 5,150.83 946.30 4,204.53 283,889.96 B/. 12,267.39 B/. 49,542.60 15 AÑOS
181 5,150.83 932.28 4,218.55 279,685.43
182 5,150.83 918.22 4,232.61 275,466.88
183 5,150.83 904.11 4,246.72 271,234.27
184 5,150.83 889.96 4,260.87 266,987.55
185 5,150.83 875.76 4,275.08 262,726.67
186 5,150.83 861.51 4,289.33 258,451.60
187 5,150.83 847.21 4,303.63 254,162.27
188 5,150.83 832.86 4,317.97 249,858.64
189 5,150.83 818.47 4,332.36 245,540.67
190 5,150.83 804.03 4,346.81 241,208.31
191 5,150.83 789.54 4,361.29 236,861.50
192 5,150.83 775.00 4,375.83 232,500.21 B/. 10,248.95 B/. 51,561.05 16 AÑOS
193 5,150.83 760.41 4,390.42 228,124.38
194 5,150.83 745.78 4,405.05 223,733.96
195 5,150.83 731.10 4,419.74 219,328.91
196 5,150.83 716.36 4,434.47 214,909.17
197 5,150.83 701.58 4,449.25 210,474.70
198 5,150.83 686.75 4,464.08 206,025.45
199 5,150.83 671.87 4,478.96 201,561.37
200 5,150.83 656.94 4,493.89 197,082.41
201 5,150.83 641.96 4,508.87 192,588.52
202 5,150.83 626.93 4,523.90 188,079.65
203 5,150.83 611.85 4,538.98 183,555.75
204 5,150.83 596.72 4,554.11 179,016.76 B/. 8,148.27 B/. 53,661.72 17 AÑOS
 205 5,150.83 581.54 4,569.29 174,462.65
206 5,150.83 566.31 4,584.52 169,893.36
207 5,150.83 551.03 4,599.80 165,308.84
208 5,150.83 535.70 4,615.14 160,709.04
209 5,150.83 520.31 4,630.52 156,093.90
210 5,150.83 504.88 4,645.95 151,463.38
211 5,150.83 489.39 4,661.44 146,817.43
212 5,150.83 473.85 4,676.98 142,155.99
213 5,150.83 458.26 4,692.57 137,479.01
214 5,150.83 442.62 4,708.21 132,786.44
215 5,150.83 426.93 4,723.91 128,078.23
216 5,150.83 411.18 4,739.65 123,354.32 B/. 5,962.01 B/. 55,847.98 18 AÑOS
217 5,150.83 395.38 4,755.45 118,614.67
218 5,150.83 379.53 4,771.30 113,859.22
219 5,150.83 363.63 4,787.21 109,087.92
220 5,150.83 347.67 4,803.16 104,300.71
221 5,150.83 331.66 4,819.17 99,497.55
222 5,150.83 315.59 4,835.24 94,678.37
223 5,150.83 299.48 4,851.36 89,843.13
224 5,150.83 283.31 4,867.53 84,991.78
225 5,150.83 267.08 4,883.75 80,124.25
226 5,150.83 250.80 4,900.03 75,240.50
227 5,150.83 234.47 4,916.36 70,340.47
228 5,150.83 218.08 4,932.75 65,424.10 B/. 3,686.68 B/. 58,123.32 19 AÑOS
229 5,150.83 201.64 4,949.19 60,491.35
230 5,150.83 185.14 4,965.69 55,542.16
231 5,150.83 168.59 4,982.24 50,576.46
232 5,150.83 151.98 4,998.85 45,594.22
233 5,150.83 135.32 5,015.51 40,595.37
234 5,150.83 118.60 5,032.23 35,579.85
235 5,150.83 101.83 5,049.01 30,547.62
236 5,150.83 85.00 5,065.84 25,498.61
237 5,150.83 68.11 5,082.72 20,432.77
238 5,150.83 51.17 5,099.67 15,350.05
239 5,150.83 34.17 5,116.66 10,250.39
240 5,150.83 17.11 5,133.72 5,133.72 B/. 1,318.64 B/. 60,491.35 20 AÑOS
TOTAL B/. 0.00 B/. 0.00 B/. 386,199.87 B/. 850,000.00
total pagado 20 años B/. 1,236,199.87
 V. Estudio Financiero
1. Flujo de Caja Proyectado
1.1. Planteamiento de Supuesto de la Proyección

El Planteamiento de Nuestra empresa del flujo de caja proyectado a 12 meses,

es un crecimiento de entrada del 1.5% mensual; sin embargo, reflejamos en el
mes de septiembre y enero un decremento. Permitiremos ventas al crédito hasta
un 60%, para poder tener un flujo de entrada que nos permita cubrir nuestras
salidas mes a mes.

En nuestro flujo de salida encontramos que era viable tener una mayoría de
compras al crédito, para tener una mayor amortización de nuestros gastos,
reflejamos que en los meses de septiembre tenemos que pagar impuestos.
Tenemos que pagar seguros por vehículos y por enseres a 10,000.00 mensual.
Nuestros gastos de mano de obra son por el 15% de nuestras entradas, nuestros
gastos publicidad representan el 10% de nuestras ventas y nuestros gastos de
alquiler un 15%.

1.2. Flujo de Caja Proyectado 12 meses (1 año)

 VI. Conclusiones

los estados financieros son resúmenes clave o análisis de la información contenida en

los estados financieros de una empresa, como el balance general, el estado de
resultados y el estado de flujos de efectivo. Estas conclusiones son esenciales para que
los inversores, analistas financieros, gerentes y otras partes interesadas comprendan la
salud financiera de la empresa y tomen decisiones informadas. Como pudimos observar
en nuestros estados financieros, en el estado de resultado nuestro total de ingresos neto
acumulado disminuye en $10.5 Mil (-0.6%), los gastos operativos aumentan en $146 Mil
(17%), principalmente por otros gastos y la utilidad neta disminuye en $127 Mil (-77%).
El cual no es ventajoso. En el flujo de caja pudimos plantear un supuesto de crecimiento
constante de entrada de un 1.5% mes a mes, dándonos una idea de cómo será el
comportamiento de nuestra empresa.
VII. Recomendaciones

Mejorar el rendimiento financiero de una empresa implica tomar medidas estratégicas y

operativas que permitan aumentar los ingresos, reducir los costos, optimizar el uso de
recursos y fortalecer la posición financiera. Aquí tienes algunas recomendaciones
generales para mejorar el rendimiento financiero de una empresa:
1. Establecer un plan estratégico claro:
 Define metas y objetivos claros para la empresa y establece un plan
estratégico para alcanzarlos. Esto proporciona dirección y enfoque a todas
las actividades.
2. Gestión eficiente del flujo de efectivo:
 Monitorea y gestiona de cerca el flujo de efectivo. Asegúrate de que los
ingresos sean recibidos a tiempo y de que los gastos se controlen
adecuadamente.
3. Optimizar la estructura de costos:
 Revisa y reduce costos innecesarios o ineficientes en todas las áreas de la
empresa. Esto puede incluir la negociación de contratos con proveedores
y la automatización de procesos.
4. Incrementar los ingresos:
 Explora nuevas oportunidades de mercado, diversifica productos o
servicios, y mejora las estrategias de marketing y ventas para aumentar los
ingresos.
5. Mejorar la gestión de inventario:
 Mantén un inventario eficiente y asegúrate de que no haya productos
obsoletos o excesos de inventario que ocupen espacio y recursos
innecesarios.
6. Gestión de deudas y financiamiento:
 Refinanciar deudas a tasas de interés más bajas si es posible. Evita el
endeudamiento excesivo y busca fuentes de financiamiento más
económicas.
7. Inversiones estratégicas:
 Realiza inversiones que generen un retorno sólido, como la expansión de
líneas de negocio rentables o la mejora de la eficiencia operativa.
8. Mejorar la gestión de activos:
 Optimiza la utilización de activos fijos y busca maneras de reducir los
costos asociados con su mantenimiento.
9. Fomentar la innovación:
 Estimula la innovación y la creatividad en la empresa para desarrollar
nuevos productos o servicios que puedan generar ingresos adicionales.
10. Capacitación y desarrollo del personal:
 Invierte en la capacitación y el desarrollo de tus empleados para mejorar la
eficiencia y la productividad de la organización.
11. Medir y evaluar el desempeño:
 Establece KPIs (Indicadores Clave de Desempeño) y realiza un
seguimiento constante del rendimiento financiero. Utiliza estos datos para
tomar decisiones informadas.
12. Diversificar riesgos:
 Evita depender en exceso de un solo cliente o proveedor. La diversificación
puede reducir la vulnerabilidad de la empresa a cambios en el mercado.
13. Gestión de riesgos:
 Identifica y gestiona los riesgos financieros y operativos de la empresa de
manera proactiva.

VIII. Anexos