Analyse Financiere Chapitre 2 Et 3
Analyse Financiere Chapitre 2 Et 3
Analyse Financiere Chapitre 2 Et 3
INTRODUCTION
Le bilan est un document qui décrit à un moment donné la situation financière et patrimoniale de l’entité. Il
recense sous forme de tableau, l’ensemble des ressources dont l’entité dispose à un moment donné ; ainsi que
l’utilisation qu’elle en a fait à cette date. Le bilan regorge un certain nombre de qualité : l’exactitude et la
sincérité dans les chiffres ; la fixité du capital ; l’indépendance des exercices.
I- DEFINITION
Le bilan fonctionnel est un tableau dont la structure des différentes rubriques et des postes est conçue sur la
base de trois grandes fonctions permettant d’analyser l’activité économique de l’entreprise.
La fonction financement : les éléments places en haut du passif du bilan (capitaux propres,
amortissements et provisions, dettes financières stables) forment les ressources durables. La pratique
générale voudrait que les ressources stables soient le mode de financement unique des investissements
;
La fonction d’investissement : elle est constituée des immobilisations incorporelles, des
immobilisations corporelles, les avances et acomptes versés sur immobilisation et les immobilisations
financières exprimées en valeur brute ; les fonctions financements et investissements correspondent
au cycle long de l’entité.
La fonction d’exploitation ou activité courante : concerne les postes du bas du bilan
(actif circulant à l’actif et dette non financière au passif). La fonction d’exploitation correspond au
cycle court de l’entreprise.
Actif circulant hors activité +Stock en cours de route, en consignation ou en dépôt, stock
ordinaire d’immobilisation mise hors service
(ACHAO) ou (ACHE) + Créances/cession d’immobilisation
+ Acompte d’impôt sur les sociétés
+ Charges constatés d’avance HE
+Produits à recevoir HE
+ Acompte sur impôt
Solution
1- Présentons le traitement du bilan
2- a-Présentation du tableau du retraitement des postes de l’actif
Eléments Montant ES ACAO ACHAO TA
Brevet 25 000 25 000 /
Licence 75 000 75 000 /
Terrain 250 000 250 000 /
Bâtiment 750 000 750 000 /
Prêt à long terme 50 000 50 000 /
Stocks 230 000 / 230 000
Clients 340 000 / 340 000
Créances /cession d’immob 100 000 / / 100 000
Etat, TVA 10 000 / 10 000 / /
Charge constaté d’avance HE 20 000 / 20 000
Valeurs mobilières de place. 40 000 / / / 40 000
Disponibilités 50 000 / / / 50 000
Totaux 1 940 000 1150 000 580 000 120 000 90 000
INTRODUCTION
Le bilan d’une entité exprime la situation financière de l’entité à une date donnée, qui est généralement la date
de fin d’exercice (31/12/N). Etablir soit avant ou après la répartition du résultat de l’entité, le bilan analyse la
situation de l’entreprise en deux séries de compte (emplois et ressources).
I- DEFINITION
Le bilan financier ou bilan de liquidité : est un bilan dont les éléments sont évalués à leur valeur réelle (valeur
financière) et classée dans l’ordre de liquidité croissante pour les éléments de l’actif et dans l’ordre
d’exigibilité croissante pour les éléments du passif. L’analyse du bilan financier est axée sur la solvabilité
générale de l’entreprise. Il s’agit de s’assurer que l’entreprise peut payer ses dettes à court terme.
VE VR + -
Total
2- Tableau de retraitement et de reclassement des postes du passif
Il se présente comme suit
POSTE VR CP DLMT DCT TP
Total
- Les provisions réglementées et fonds assimilés sont rattachées aux capitaux propres. b- Les dettes
financières ou dettes à long et moyen terme (DLMT)
- Les emprunts, les dettes de crédit-bail sont à reclasser parmi les dettes à court terme, la fraction des
DLMT qui deviendra exigible au cours du prochain exercice ;
- Les provisions pour risque et charge non admise par le fisc, c'est-à-dire les provisions sans objet ou
fictive doivent être reparti à raison de 67% aux capitaux propres et 33% dans les dettes à court terme.
e- Les écarts de con version passif (ECP) ou gains probables de change Les ECP doivent être
rattachés aux capitaux propres.
APPLICATION
Le directeur financier de l’entreprise FOKOU, vous communique le bilan de l’exercice 200N ci-après en
milliers de francs.
Eléments Montants Eléments Montant
Constructions 30 000 Capital social 30 000
Matériel de transport 25 000 Réserves 15 000
Matériel et outillage 7 000 Résultat (3) 10 000
Matériel de bureau 5 500 Provision pour risque et charges(2) 15 000
Dépôt et cautionnement 475 Emprunts 25 000
Titre de participation 10 000 Fournisseurs(5) 25 400
Stock de marchandises (1) 32 750 Fournisseurs EAP 7 000
Clients 6 575 Autres dettes 3 600
Clients EAR(4) 3 590
Banques 6 610
Caisse 2 000
Chèques postaux(CCP) 1500
Total 131 000 Total 131 000
Autres renseignements
(1) Y compris un stock de sécurité de 4 000 000 FCFA
(2) Sur ces 15 000 000 FCFA, les 2/5 représentent une provision pour charge dont l’échéance se situe dans
3 ans ; 1/5 correspond à une provision pour litige dont l’échéance se situe au début de l’année prochain
;
(3) Donc 4 500 000 FCFA à distribuer aux actionnaires au début de l’exercice suivant ; (4) Les effets à
recevoir que l’entreprise peut escompter sont estimés à 1 200 000 FCFA.
(5) Y compris les fournisseurs d’immobilisation de 4 373 000 FCFA.
TRAVAIL A FAIRE :
1- Présenter dans un tableau, le reclassement des postes actif et passif
2- Présenter le bilan financier en grande masse(en valeur et en pourcentage)
3- Représenter graphiquement ces grandes masses : en bande (barre) ; triangulaire ; circulaire et carré.
4- Présenter dans un tableau les indicateurs de l’équilibre financier (FRT, FRP, FRP,
BFR, TN…)
5- Présenter dans un tableau les différents ratios.
SOLUTION
1- Présentons dans un tableau :
a- Le reclassement des postes de l’actif
Eléments VNC VF VI VE VR TA ±
Val
Constructions 30 000 30 000 30 000 - - - -
Matériel de transport 25 000 25 000 25 000 - - - -
Matériel et outillage 7 000 7 000 7 000 - - - -
Matériel de bureau 5 500 5 500 5 500 - - - -
475 475 475 - - - -
Dépôt et caution 10 000 10 000 10 000 - - - -
Titre de participation 32 750 32 750 4 000 28 750 - - -
Stock de m/ses (1) 6 575 6 575 - - 6 575 - -
Clients 3 590 3 590 - - 2 390 1 200 -
Clients EAR(4) 6 610 6 610 - - - 6 610 -
Banques 2 000 2 000 - - - 2 000 -
Caisse 1 500 1 500 - - - 1 500 -
CCP
2- Graphique triangulaire
La structure du bilan est représentée sur deux triangles équilatéraux, un triangle pour la structure de l’actif
regroupés en 03 masses (AI, AC, TA) ET UN AUTRES pour la structure du passif regroupe en 03 masses
(CP, CE, TP) 3- Graphique circulaire
Il nécessite un cercle pour la structure de l’actif et un cercle pour la structure du passif. Les masses doivent
être regroupées en 03 de part et d’autre.
4- Graphique carré
On utilisera une seule figure carrée aussi bien pour l’actif que pour le passif.
A- Le fonds de roulement(FR)
1- Définition
Le fonds de roulement(FR) est la partie des capitaux permanents qui finance les immobilisations
Interprétation
- Un besoin en fond de roulement positif signifie que l’entreprise doit trouver des liquidités pour combler
son actif circulant (VE+VR)
- Un besoin en fonds de roulement négatif est une ressource. L’entreprise doit disposer d’une liquidité
importante. Il améliore l’autonomie financière de l’entreprise.