0.

Resultado operacional sólido em mercado externo

deprimido e evolução dos Novos Negócios
Maior geração de caixa operacional acumulada da história

▪ Receita Líquida: R$ 2,8 bilhões no 3T24 (-7% vs 3T23). A depreciação do Real

e o crescimento de dois dígitos na receita da MWM mitigaram o impacto da
redução de 5% a 30% volume físico de vendas em segmentos importantes,
decorrente principalmente da menor demanda por veículos comerciais no
mercado externo e desempenho de aplicações off-road. As receitas
Teleconferência de resultados acumuladas nos 9M24 atingiram R$ 8,2 bilhões (-7% vs 9M23).

Data: 14/Nov/2024 ▪ Lucro Bruto: R$ 496 milhões (-5% vs 3T23), com margem de 17,9%
Português/Inglês (vs 17,6% no mesmo período do ano anterior). Câmbio favorável e ganhos de
eficiência, no valor de R$ 40 milhões no trimestre, mitigaram o efeito da queda
11h00 (Brasília) / 09h00 (EST)
de volumes de vendas. Lucro Bruto de R$ 1,5 bilhão nos 9M24 (-1%), com
Link de acesso: Webinar TUPY3 margem de 18,4% (vs 17,4% nos 9M23).
Código: TUPY
Site: www.tupy.com.br/ri ▪ EBITDA Ajustado: R$ 338 milhões (-8% vs 3T23), com margem de 12,2%,
similar ao do ano anterior (vs 12,3%), apesar do impacto adicional com
gargalos logísticos, no valor de R$ 10 milhões. O EBITDA Ajustado nos 9M24
Relações com Investidores
atingiu R$ 1,0 bilhão (+3% vs 9M23), com margem de 12,7% (vs 11,6% no ano
anterior).
Fernando Cestari de Rizzo
CEO e DRI ▪ Geração de caixa operacional: R$ 227 milhões (vs R$ 359 milhões no 3T23).
Rodrigo Périco
Variação decorrente do menor volume de vendas e depreciação do Real, com
CFO reflexos nas linhas do balanço. Nos 9M24, a geração de caixa operacional
atingiu R$ 762 milhões, crescimento de 97%, maior valor acumulado da
Hugo Zierth
Gerente de RI
história.

Renan Oliveira ▪ Lucro Líquido: R$ 50 milhões (vs R$ 150 milhões no 2T23). Variação
Especialista de RI
decorrente do desempenho operacional, aumento das despesas financeiras e
dri@tupy.com.br efeito da apreciação do Peso Mexicano sobre a base tributária. O lucro líquido
acumulado em 2024 atingiu R$ 180 milhões, vs R$ 357 milhões em 2023.

▪ Novos negócios: (i) maior faturamento da história do negócio de reposição

(after market); (ii) início da operação da Bioplanta Primato e (iii) anúncio da
planta demonstração de reciclagem de baterias.
MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO

Nos últimos anos, realizamos movimentos que fortaleceram a posição no segmento tradicional e em
novas frentes de negócios, alavancando competências e tornando a Companhia mais robusta e
diversificada.

Essas iniciativas incluem a ampla e gradativa redução de custos, despesas, estruturas e processos, com
o objetivo de eliminar desperdícios derivados da combinação dos ativos adquiridos. A jornada de
repasse de custos represados e direcionamento da produção e serviços para unidades com menor
custo segue, de acordo com o plano anunciado anteriormente, e prevê captura de grande parte de
seus benefícios até 2026. São ações que já contribuíram para amenizar o impacto da queda das vendas
no segmento tradicional, quando comparado ao mesmo período do ano passado e ao segundo
trimestre de 2024.

No mercado externo, a reduzida idade média da frota e a queda nos preços dos fretes diminuíram a
demanda por veículos comerciais. Combinado a estes indicadores, as dúvidas acerca do desfecho das
eleições nos Estados Unidos e as taxas de juros também influenciaram o comportamento dos
consumidores, que optaram por postergar a ampliação de suas frotas e a reposição de equipamentos.

Com a vitória republicana e o controle de ambas as casas do Congresso, espera-se que os setores de
transporte e infraestrutura dos EUA sejam impactados positivamente por políticas de
desregulamentação e investimentos, com estímulos ao crescimento econômico e redução de custos
operacionais para as empresas de transporte. Nesse cenário, nossos clientes tendem a ser
beneficiados.

O mercado interno tem mostrado crescimento na produção de veículos pesados, impulsionado pela
recuperação das vendas. Esse movimento tem beneficiado o negócio de fundição, usinagem e
montagem de motores para aplicação no mercado doméstico. O volume de exportações indiretas de
clientes do mercado interno também caiu pela menor demanda do mercado externo.

Já no segmento fora de estrada, em todas as regiões, observamos impactos decorrentes da redução

nos preços das commodities e do menor ritmo de atividade na construção residencial, além da
estabilização dos indicadores de construção não residencial. Assim como em veículos comerciais,
clientes e seus distribuidores têm realizado movimentos de redução de estoques, com reflexo mais
profundo na demanda pelos nossos produtos.

Esses fatores resultaram em redução de dois dígitos dos volumes de vendas e produção na comparação
anual, e inferiores também aos do segundo trimestre de 2024, impactando a diluição de custos e,
consequentemente, as margens. Observamos também uma elevação pontual nas despesas com fretes,
devido a gargalos logísticos.

Apesar desses efeitos, a taxa de câmbio favorável e as iniciativas internas de redução de custos e de
ganhos de eficiência contribuíram para a manutenção das margens operacionais. Priorizamos a
geração de caixa operacional às margens e alcançamos R$ 227 milhões no trimestre e R$ 762 milhões
nos nove primeiros meses do ano, o que representa um aumento de 97% em comparação com o
mesmo período do ano anterior. A despeito deste bom desempenho, ainda enxergamos
oportunidades para redução do capital de giro.

TUPY S.A. | Release 2

Novos Negócios & Inovação

Embora os nossos principais mercados estejam deprimidos, preservamos as atividades e investimentos

no desenvolvimento de novos negócios. Nos próximos meses, iniciaremos as operações dos novos
contratos, anunciados e investidos em 2023 e 2024, o que resultará em maior diversificação e
agregação de valor, em segmentos perenes e fundamentais para o crescimento econômico. Além
disso, contamos também com um pipeline extenso de negociações para novos projetos e repasses de
custos.

Estamos avançando em novas linhas de negócios.

1. Reposição: A força da marca, a rede de distribuição MWM e o conhecimento técnico têm sido
aplicados à escolha de produtos com maior valor. Neste período, aumentamos o portfólio de
produtos e expandimos os canais de distribuição. A receita desta unidade apresentou crescimento
de 16% no 3T24.
2. Transformação em veículos e máquinas para biometano, gás natural e etanol: A mobilidade com
uso de etanol e biometano foi destaque na última Fenatran. Estamos avançando no
desenvolvimento de produtos para a transformação da frota existente.
3. Bioplantas: Iniciamos em setembro a operação da bioplanta em parceria com a cooperativa
Primato. Este primeiro projeto contribuirá para a validação e aprimoramento do modelo de
negócio, com elevado potencial de escalabilidade.
4. Reciclagem de baterias de lítio: Anunciamos a construção da planta piloto de reciclagem de
baterias nas instalações do Instituto de Pesquisas Tecnológicas da Universidade de São Paulo.
5. Grupos geradores: A MWM é a marca líder na venda de grupos geradores no Brasil. Aumento da
demanda em aplicações críticas que demandam segurança e estabilidade da rede.
6. Ultra Light Iron: essa tecnologia, premiada pela American Foundry Society, é aplicada na
substituição de componentes estruturais em alumínio, apresentando o mesmo peso, menor custo
e redução da emissão de CO2 na sua produção. A tecnologia tem despertado interesse em
potenciais clientes devido a onda crescente de veículos híbridos.
7. Setor marítimo: aumento nas vendas de motores e sistemas de energia a bordo para embarcações
de trabalho.
Seguiremos aderentes à nossa estratégia de crescimento, tanto nos negócios tradicionais quanto em
novos segmentos de atuação, que possuem múltiplos de mercado mais elevados. A agregação de valor
e a diversificação em setores com alta rentabilidade, em conjunto com os ganhos de eficiência, nos
credenciam a capturar as inúmeras oportunidades que têm se apresentado.

TUPY S.A. | Release 3

 SÍNTESE DE RESULTADOS

Consolidado (R$ Mil)

RESUMO 3T24 3T23 Var. [%] 9M24 9M23 Var. [%]
Receitas 2.768.319 2.975.942 -7,0% 8.171.684 8.746.212 -6,6%
Custo dos produtos vendidos (2.272.685) (2.453.403) -7,4% (6.668.534) (7.225.543) -7,7%
Lucro Bruto 495.634 522.539 -5,1% 1.503.150 1.520.669 -1,2%
% sobre as Receitas 17,9% 17,6% 18,4% 17,4%
Despesas operacionais (252.607) (241.570) 4,6% (735.973) (769.846) -4,4%
Outras despesas operacionais (37.730) (19.112) 97,4% (121.663) (92.290) 31,8%
Lucro antes do Resultado Financ. 205.297 261.857 -21,6% 645.514 658.533 -2,0%
% sobre as Receitas 7,4% 8,8% 7,9% 7,5%
Resultado financeiro líquido (82.821) (47.010) 76,2% (311.301) (208.149) 49,6%
Lucro (Prejuízo) antes dos Efeitos Fiscais 122.476 214.847 -43,0% 334.213 450.384 -25,8%
% sobre as Receitas 4,4% 7,2% 4,1% 5,1%
Imposto de renda e contrib. Social (72.111) (64.768) 11,3% (154.107) (93.159) 65,4%
Lucro Líquido 50.365 150.079 -66,4% 180.106 357.225 -49,6%
% sobre as Receitas 1,8% 5,0% 2,2% 4,1%

EBITDA (Inst. CVM 527/12) 302.826 350.060 -13,5% 926.172 928.795 -0,3%
% sobre as Receitas 10,9% 11,8% 11,3% 10,6%
EBITDA Ajustado 338.443 367.027 -7,8% 1.041.477 1.014.630 2,6%
% sobre as Receitas 12,2% 12,3% 12,7% 11,6%

Taxa de câmbio média (BRL/USD) 5,55 4,88 13,6% 5,24 5,01 4,7%
Taxa de câmbio média (BRL/EUR) 6,09 5,31 14,7% 5,70 5,43 5,1%

TUPY S.A. | Release 4

 RECEITAS

No 3T24, 41% das receitas tiveram origem na América do Norte. Por sua vez, as Américas do Sul e
Central representaram 44% e a Europa, 12%. Os demais 3% provieram da Ásia, África e Oceania, sendo
que as plantas adquiridas contribuíram para maior exposição aos mercados brasileiro e europeu.

É importante destacar que diversos clientes localizados nos Estados Unidos exportam seus produtos
para inúmeros países. Desta forma, uma parcela relevante das vendas para esta região atende à
demanda global por veículos comerciais, máquinas e equipamentos off-road.

Consolidado (R$ Mil)

3T24 3T23 Var. [%] 9M24 9M23 Var. [%]
Receitas 2.768.319 2.975.942 -7,0% 8.171.684 8.746.212 -6,6%

Mercado Interno 1.148.533 958.659 19,8% 3.145.972 2.798.242 12,4%

Componentes Estruturais e Contratos de Manufatura 864.558 687.208 25,8% 2.309.258 1.989.424 16,1%
Veículos comerciais (e carros de passeio) 781.794 602.812 29,7% 2.082.865 1.740.602 19,7%
Off-road 82.764 84.396 -1,9% 226.393 248.822 -9,0%
Energia e Descarbonização 121.196 119.312 1,6% 391.341 374.340 4,5%
Distribuição 162.779 152.139 7,0% 445.373 434.478 2,5%

Mercado Externo 1.619.786 2.017.283 -19,7% 5.025.712 5.947.970 -15,5%

Componentes Estruturais e Contratos de Manufatura 1.533.160 1.904.684 -19,5% 4.768.855 5.618.056 -15,1%
Veículos Comerciais (e carros de passeio) 1.135.003 1.396.397 -18,7% 3.624.995 3.954.618 -8,3%
Off-road 398.157 508.287 -21,7% 1.143.860 1.663.438 -31,2%
Energia e Descarbonização 24.914 54.497 -54,3% 104.865 154.573 -32,2%
Distribuição 61.712 58.102 6,2% 151.992 175.341 -13,3%

Nota: a divisão entre aplicações considera nossa melhor inferência para casos em que um mesmo produto está em duas aplicações.

TUPY S.A. | Release 5

RECEITAS POR UNIDADE DE NEGÓCIO

Componentes Estruturais & Contratos de Manufatura

Cenário cambial favorável mitigou o impacto da redução do volume de vendas, decorrente da

diminuição da demanda por veículos comerciais nos Estados Unidos e Europa, das altas taxas de juros,
e da queda dos preços de commodities agrícolas, bem como da estratégia de redução de estoques
praticada pelos clientes.

No mercado interno, o desempenho da produção de caminhões no Brasil afetou positivamente as

operações de componentes estruturais e contratos de manufatura, com destaque para o crescimento
das operações de montagem de motores de terceiros. Por sua vez, observou-se redução dos volumes
destinados a exportações indiretas, que compreende o envio de motores, blocos e cabeçotes usinados
das unidades locais dos nossos clientes para o mercado externo.

O mercado externo apresentou queda no volume de vendas de veículos comerciais, ocasionada pela
baixa idade média da frota e preços de frete depreciados. Adicionalmente, potenciais compradores
postergaram aquisição de veículos, observando as implicações macro e microeconômicas das eleições
americanas e o movimento das taxas de juros.

A demanda oriunda das aplicações off-road foi afetada, principalmente, pela queda expressiva dos
preços globais das commodities agrícolas e pelas taxas de juros elevadas, que tem impactado o
mercado de construção não residencial, com efeito no segmento de veículos comerciais leves.

Avançamos na estratégia de agregação de valor aos nossos produtos. Aproximadamente 47% da

receita é oriunda de produtos que contêm serviços de usinagem ou montagem de motores para
terceiros (Contratos de Manufatura), percentual que era de 39% no 3T23.

TUPY S.A. | Release 6

Energia & Descarbonização

As receitas do segmento de Energia e Descarbonização apresentaram queda de 16% em relação ao

3T23, impactada pelo menor volume de vendas de motores próprios, utilizados principalmente por
fabricantes de equipamentos para o agronegócio. Preços de commodities agrícolas, condições
adversas de crédito e efeitos climáticos afetaram negativamente a demanda por estas aplicações.

O segmento foi responsável por 11% da receita líquida da Companhia no mercado interno e 5% da
receita total.

Distribuição

As receitas do segmento de Distribuição apresentaram aumento de 7%, decorrente do crescimento

das vendas da unidade de reposição (after market), que tiveram desempenho 16% superior ao do
mesmo período do ano anterior, atingindo o melhor resultado trimestral da história.

O indicador reflete a estratégia de lançamento de novos produtos e a expansão de canais de

distribuição voltados aos segmentos de veículos comerciais e agronegócio.

O negócio de produtos hidráulicos, que compreende perfis e conexões de ferro, por sua vez, foi afetado
pela redução da atividade econômica, especialmente no mercado externo.

O segmento foi responsável por 14% da receita líquida da Companhia no mercado interno, e 4% da
receita total.

TUPY S.A. | Release 7

CUSTOS DE PRODUTOS VENDIDOS E DESPESAS OPERACIONAIS
O Custo dos Produtos Vendidos (CPV) no 3T24 totalizou R$ 2,3 bilhões, queda de 7% na comparação
anual.

O volume produzido no trimestre teve redução na comparação com o 3T23, efeito da menor demanda
por algumas aplicações no Brasil e exterior, ocasionando a menor diluição de custos fixos.

Estes fatores foram parcialmente mitigados por diversas iniciativas de redução de custos e despesas,
além de ganhos de produtividade e sinergias implementadas ao longo dos últimos trimestres, com
impacto positivo de cerca de R$ 40 milhões no trimestre. Desta forma, a margem bruta atingiu 17,9%,
crescimento de 30 pontos-base em relação ao 3T23.

Consolidado (R$ Mil)

3T24 3T23 Var. [%] 9M24 9M23 Var. [%]
Receitas 2.768.319 2.975.942 -7,0% 8.171.684 8.746.212 -6,6%

Custo dos produtos vendidos (2.272.685) (2.453.403) -7,4% (6.668.534) (7.225.543) -7,7%
Matéria-prima (1.381.986) (1.538.073) -10,1% (4.039.718) (4.481.564) -9,9%
Mão de obra, participação no
(485.502) (475.756) 2,0% (1.422.982) (1.433.193) -0,7%
resultado e benefícios sociais
Materiais de manutenção e terceiros (170.583) (179.523) -5,0% (512.116) (533.435) -4,0%
Energia (109.203) (122.408) -10,8% (335.919) (353.417) -5,0%
Depreciação (85.955) (80.280) 7,1% (248.897) (247.040) 0,8%
Outros (39.456) (57.363) -31,2% (108.902) (176.894) -38,4%
Lucro bruto 495.634 522.539 -5,1% 1.503.150 1.520.665 -1,2%
% sobre as Receitas 17,9% 17,6% 18,4% 17,4%

Despesas operacionais (252.607) (241.570) 4,6% (735.973) (769.846) -4,4%

% sobre as Receitas 9,1% 8,1% 9,0% 8,8% Var. [%]

Os custos do 3T24 foram afetados também pelos seguintes fatores:

▪ Matéria-prima: impacto da redução de volumes, depreciação do Peso Mexicano, negociações

com fornecedores e execução de projetos de ganhos de eficiência;

▪ Mão de obra: aumento decorrente da negociação da data-base (reajuste salarial anual) e

custos com rescisões, contraposto pela redução de headcount e depreciação do Peso
Mexicano;

▪ Manutenção e serviços de terceiros: redução de volumes, iniciativas de gestão, ganhos de

eficiência e depreciação do Peso Mexicano, mitigando efeitos da inflação de serviços;

▪ Energia: redução oriunda principalmente do menor volume produzido no período;

▪ Depreciação: aumento de 7%, decorrente da depreciação do Real frente ao Dólar (9% no

câmbio de fechamento 3T24 vs 3T23), com impacto nos ativos em moeda estrangeira.

TUPY S.A. | Release 8

 ▪ Redução de R$ 18 milhões em outros custos operacionais. A linha inclui custos com
movimentação de produtos e materiais, projetos de engenharia de motores, locações, saúde
e segurança, entre outros itens.

As despesas operacionais, englobando despesas administrativas e comerciais, atingiram

R$ 253 milhões, aumento de 5% vs 3T23, impactadas por despesas com fretes decorrentes de gargalos
logísticos.

OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

O resultado da conta de Outras Receitas e Despesas Operacionais Líquidas foi uma despesa de
R$ 38 milhões no 3T24, ante despesa de R$ 19 milhões no ano anterior.

Consolidado (R$ Mil)

3T24 3T23 Var. [%] 9M24 9M23 Var. [%]
Depreciação de ativos não operacionais (2.113) (2.145) -1,5% (6.358) (6.455) -1,5%
Outros (35.617) (16.967) 109,9% (115.305) (85.835) 34,3%

Outras despesas operacionais (37.730) (19.112) 97,4% (121.663) (92.290) 31,8%

A linha “Outros” é composta por despesas líquidas de R$ 36 milhões, decorrentes de

(i) constituição/atualização de provisões, no valor de R$ 23 milhões (R$ 21 milhões no 3T23);
(ii) despesas de R$ 8 milhões com baixas de bens do ativo imobilizado, venda de inservíveis e outros
(vs receita de R$ 4 milhões no 3T23) e (iii) despesas de R$ 5 milhões com reestruturações.

RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO

O Resultado Financeiro Líquido foi uma despesa de R$ 83 milhões no 3T24, ante despesa de
R$ 47 milhões no ano anterior.

Consolidado (R$ Mil)

3T24 3T23 Var. [%] 9M24 9M23 Var. [%]
Despesas financeiras (109.908) (86.775) 26,7% (284.207) (246.704) 15,2%
Receitas financeiras 42.461 27.227 56,0% 108.369 78.454 38,1%
Variações monetárias e cambiais líquidas (15.374) 12.538 - (135.463) (39.899) 239,5%
Resultado Financeiro Líquido (82.821) (47.010) 76,2% (311.301) (208.149) 49,6%

O aumento das despesas financeiras no 3T24 vs. 3T23 deve-se, principalmente, a (i) novas captações
e consequente aumento das despesas com pagamento de juros, (ii) depreciação do Real frente ao
Dólar, com impacto na provisão de juros das dívidas em moeda estrangeira e (iii) despesa de
R$ 17 milhões referente à liquidação antecipada da 4ª emissão de debêntures.

As receitas financeiras do período atingiram R$ 42 milhões, decorrentes do aumento da posição de

caixa oriunda de captações e da geração de caixa operacional, compensando a queda dos juros que
remuneram as aplicações financeiras.

As variações monetárias e cambiais líquidas representaram despesa de R$ 15 milhões, composta por

(i) R$ 35 milhões de despesa com variação cambial sobre as contas do balanço patrimonial em moeda
estrangeira, decorrente da depreciação do Dólar em relação ao trimestre anterior (cotação de
fechamento do trimestre), e; (ii) R$ 20 milhões de receita com operações de hedge, sendo

TUPY S.A. | Release 9

R$ 109 milhões oriundos de marcação a mercado destes instrumentos, contraposto por despesa de
R$ 89 milhões proveniente da liquidação de contratos de instrumentos derivativos (efeito caixa).

LUCRO ANTES DOS EFEITOS FISCAIS E LUCRO LÍQUIDO

O Lucro Líquido da Companhia foi de R$ 50 milhões, queda de 66% em relação ao ano anterior. O
resultado deve-se, principalmente, ao menor resultado operacional e aumento das despesas
financeiras, bem como do impacto de efeitos cambiais sobre a base tributária.

Consolidado (R$ Mil)

3T24 3T23 Var. [%] 9M24 9M23 Var. [%]
Lucro (prejuízo) antes dos Efeitos Fiscais 122.476 214.847 -43,0% 334.213 450.384 -25,8%
Efeitos fiscais antes de impactos cambiais (32.669) (46.928) -30,4% (76.660) (138.561) -44,7%

Lucro antes dos Efeitos

89.807 167.919 -46,5% 257.553 311.823 -17,4%
cambiais sobre base tributária
Efeitos cambiais sobre base tributária (39.442) (17.840) 121,1% (77.447) 45.402 -
Lucro Líquido 50.365 150.079 -66,4% 180.106 357.225 -49,6%

As bases tributárias dos ativos e passivos das empresas localizadas no México, onde a moeda funcional
é o Dólar, são mantidas em Pesos Mexicanos por seus valores históricos. As flutuações nas taxas de
câmbio modificam as bases tributárias e, consequentemente, efeitos cambiais são reconhecidos como
receitas e/ou despesas de imposto de renda diferido. No 3T24, foi registrada despesa de R$ 39 milhões,
sem efeito caixa (vs despesa de R$ 18 milhões no 3T23).

EBITDA

A combinação dos fatores já mencionados resultou em EBITDA CVM de R$ 303 milhões, com margem
de 10,9% (vs 11,8% no 3T23). O EBITDA Acumulado no ano atingiu R$ 926 milhões, com margem de
11,3% (vs 10,6% no mesmo período de 2023).

O EBITDA Ajustado por outras despesas e receitas operacionais (constituição/atualização de provisões,

resultado de vendas do ativo imobilizado e outras despesas) atingiu R$ 338 milhões, com margem de
12,2% no 3T24 (vs 12,3% no 3T23). No acumulado do ano, o EBITDA Ajustado atingiu R$ 1,0 bilhão,
crescimento de 3%, com margem de 12,7% (vs 11,6 nos 9M23).

Consolidado (R$ Mil)

RECONCILIAÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO COM EBITDA 3T24 3T23 Var. [%] 9M24 9M23 Var. [%]
Lucro Líquido do Período 50.365 150.079 -66,4% 180.106 357.225 -49,6%
(+) Resultado Financeiro Líquido 82.821 47.010 76,2% 311.301 208.149 49,6%
(+) Imposto de Renda e Contribuição Social 72.111 64.768 11,3% 154.107 93.159 65,4%
(+) Depreciações e Amortizações 97.529 88.203 10,6% 280.658 270.262 3,8%
EBITDA (segundo a metodologia CVM 156/22) 302.826 350.060 -13,5% 926.172 928.795 -0,3%
% sobre as receitas 10,9% 11,8% 11,3% 10,6%
(+) Outras Despesas Operacionais, Líquidas 35.617 16.967 109,9% 115.305 85.835 34,3%
EBITDA Ajustado 338.443 367.027 -7,8% 1.041.477 1.014.630 2,6%
% sobre as receitas 12,2% 12,3% 12,7% 11,6%

TUPY S.A. | Release 10

Iniciativas de gestão implementadas ao longo dos últimos trimestres, abrangendo ações de redução
de custos e aumento da eficiência operacional, bem como negociações contratuais com clientes e
fornecedores e taxas de câmbio favoráveis mitigaram o efeito da queda de volumes.

INVESTIMENTOS NO ATIVO IMOBILIZADO E INTANGÍVEL

O total de investimentos nos ativos imobilizado e intangível foi de R$ 93 milhões no 3T24, ante
R$ 151 milhões no 3T23.
Consolidado (R$ Mil)
3T24 3T23 Var. [%] 9M24 9M23 Var. [%]
Ativo imobilizado
Investimentos estratégicos 48.254 66.063 -27,0% 128.476 150.419 -14,6%
Sustentação e modernização
28.941 67.851 -57,3% 119.387 166.967 -28,5%
de capacidade operacional
Meio Ambiente 6.048 6.589 -8,2% 20.493 21.608 -5,2%
Juros e encargos financeiros 5.873 3.726 57,6% 13.822 9.294 48,7%
Ativo intangível
Software 2.787 5.481 -49,2% 8.287 8.690 -4,6%
Projetos em desenvolvimento 1.067 1.268 -15,9% 3.398 4.744 -28,4%
Total 92.970 150.978 -38,4% 293.863 361.722 -18,8%
% sobre as Receitas 3,4% 5,1% 3,6% 4,1%

Os valores referem-se, principalmente, a novos programas de fundição e usinagem, aumento de

eficiência operacional e sinergias entre as operações, além dos investimentos em saúde, segurança e
meio ambiente.

CAPITAL DE GIRO

Consolidado (R$ Mil)

3T24 2T24 1T24 4T23 3T23
Balanço Patrimonial
Contas a receber 2.110.455 2.091.348 1.947.770 1.831.735 2.220.125
Estoques 2.069.851 2.046.123 1.990.018 1.961.262 1.977.233
Contas a pagar 1.411.298 1.406.553 1.407.774 1.375.774 1.397.277
Adiantamento de Clientes 76.497 103.869 103.039 99.702 126.040

Prazo médio de recebimento [dias] 71 69 64 59 69

Estoques [dias] 85 82 78 76 74
Prazo médio de pagamento [dias] 61 60 59 57 58
Ciclo de conversão de caixa [dias] 95 91 83 78 85

Observou-se aumento de 4 dias no ciclo de conversão de caixa, na comparação com o trimestre

anterior (2T24). O indicador é afetado, entre outros fatores, pela diferença entre o câmbio de
fechamento do trimestre (R$ 5,45; aplicado nas linhas do balanço patrimonial), e o câmbio médio dos
últimos 12 meses (R$ 5,17; com impacto nas receitas e custos).

As principais linhas apresentaram as seguintes variações:

▪ Aumento de R$ 19 milhões nas Contas a Receber, com impacto no prazo médio de

recebimento equivalentes a 2 dias de vendas, ocasionado principalmente pelo efeito de

TUPY S.A. | Release 11

 ações de recomposição de preços e pelo maior volume de vendas no final de trimestre, na
comparação com o 2T24, efeitos que impactarão positivamente o caixa nos próximos
trimestre, conforme condições contratuais. As Contas a Receber em moeda estrangeira
representaram 72% do total, e foram afetadas pela apreciação do Real na comparação
com o 2T24 (taxa de fechamento USD/BRL 5,45 em setembro/24 vs. USD/BRL 5,56 em
junho/24).

▪ Elevação de R$ 24 milhões nos Estoques, com aumento de 3 dias, em relação ao Custo dos
Produtos Vendidos nos últimos 12 meses. A redução dos volumes, decorrente do
desempenho dos mercados, contribuiu para o aumento de estoques de produtos
acabados e em elaboração, efeito parcialmente mitigado por iniciativas de gestão, com
destaque para a queda de 9% em matérias-primas, na comparação com o 2T24.

▪ O incremento de 1 dia no contas a pagar é devido às diversas iniciativas de gestão junto a

fornecedores, compensando o menor montante de compras ocasionado pela queda do
volume produzido e o efeito da variação cambial sobre as Contas a Pagar em moeda
estrangeira, que representaram 39% do total.

O cálculo do prazo médio de pagamento (em dias) considera o adiantamento, por parte
de clientes, de capital de giro do contrato de manufatura de motores.

FLUXO DE CAIXA

Consolidado (R$ Mil)

RESUMO DO FLUXO DE CAIXA 3T24 3T23 Var. 9M24 9M23 Var.
Caixa e equivalentes de caixa do início do período 2.427.739 1.148.946 111,3% 1.593.098 1.509.829 5,5%
Caixa oriundo das atividades operacionais 227.374 358.570 -36,6% 761.875 385.810 97,5%
Caixa aplicado nas atividades de investimentos (105.116) (294.315) -64,3% (450.945) (501.332) -10,1%
Caixa gerado (aplicado) nas atividades de financ. (285.730) (79.725) 258,4% 177.697 (211.560) -
Efeito cambial no caixa do exercício (96.353) 9.299 - 86.190 (39.972) -
Aumento (diminuição) da disponibilidade de caixa (259.824) (6.171) 4110,4% 574.817 (367.054) -
Caixa e equivalentes de caixa no final do período 2.167.915 1.142.775 89,7% 2.167.915 1.142.775 89,7%

A Companhia apresentou geração de caixa operacional no valor de R$ 227 milhões, ante geração de
R$ 359 milhões no 3T23. A variação é decorrente do menor volume de vendas, com efeito nas receitas
e no capital de giro, e do pagamento de ajustes de liquidação de contratos com derivativos, com
desembolso de R$ 26 milhões (vs receita de R$ 13 milhões no 3T23). Esses fatores foram contrapostos
por efeitos positivos relacionados à apreciação do Dólar (câmbio médio de R$ 5,55 no 3T24 vs R$ 4,88
no 3T23), crescimento da geração de caixa das operações da MWM, recebimentos decorrentes de
negociações contratuais e iniciativas de gestão de capital de giro.

Em relação às atividades de investimentos, no 3T24, foram consumidos R$ 105 milhões, vs

R$ 294 milhões no mesmo período do ano anterior. A variação deve-se, principalmente, à devolução
de caixa no valor de R$ 170 milhões no 3T23 ao antigo controlador da MWM, conforme condições
contratuais, e ao menor montante de investimentos no período.

Quanto às atividades de financiamentos, durante o 3T24, verificou-se incremento de R$ 206 milhões

decorrente principalmente de refinanciamento e liquidação de operações financeiras bem como
distribuição de juros sobre capital próprio no montante de R$ 37 milhões.

TUPY S.A. | Release 12

A combinação desses fatores somada à variação cambial sobre o caixa, com impacto negativo de
R$ 96 milhões, resultou na redução da disponibilidade de caixa no montante de R$ 260 milhões no
período. Assim, encerramos o período com saldo de R$ 2.168 milhões.

ENDIVIDAMENTO

A Companhia encerrou o 3T24 com endividamento líquido de R$ 2,3 bilhões, ou seja, a relação entre
dívida líquida e EBITDA Ajustado acumulado nos últimos 12 meses correspondeu a 1,81x.
Ao longo do 3T24 foi concluída a 5ª emissão de debêntures simples, no montante de R$ 1,5 bilhões,
tendo seu recurso sido utilizado para resgate antecipado da 4ª emissão e liquidação de outras dívidas
(Adiantamento de Contratos de Câmbio e Notas de Crédito à Exportação).
As obrigações em moeda estrangeira representam 64% do total (sendo 22% no curto prazo e 78% no
longo prazo), enquanto 36% do endividamento está denominado em Reais (3% no curto prazo e 97%
no longo prazo). Quanto ao caixa e equivalentes de caixa, 60% são denominados em Reais e 40% em
moeda estrangeira.
Consolidado (R$ Mil)
ENDIVIDAMENTO 3T24 2T24 1T24 4T23 3T23
Curto prazo 683.329 1.186.934 723.435 676.277 226.040
Financiamentos e empréstimos 654.575 1.045.676 715.909 662.933 219.161
Instrumentos financeiros e derivativos 28.754 141.258 7.526 13.344 6.879
Longo prazo 3.855.658 3.743.358 3.518.745 3.127.748 3.170.678
Endividamento bruto 4.538.987 4.930.292 4.242.180 3.804.025 3.396.718

Caixa e equivalentes de caixa 2.167.915 2.427.739 1.876.456 1.593.098 1.142.775

Instrumentos financeiros e derivativos 32.392 69.630 8.410 10.874 8.058
Endividamento líquido 2.338.680 2.432.923 2.357.314 2.200.053 2.245.885

Dívida bruta/EBITDA Ajustado 3,51x 3,73x 3,37x 3,01x 2,69x

Dívida líquida/EBITDA Ajustado 1,81x 1,84x 1,87x 1,74x 1,78x

O perfil de endividamento da Companhia é o que segue:

TUPY S.A. | Release 13

 0.

Solid operational results despite a weak foreign market

and advancement on New Businesses
Highest cumulative operating cash flow in history

▪ Net Revenue: R$ 2.8 billion in 3Q24 (-7% vs. 3Q23). The depreciation of the
Real and double-digit revenue growth at MWM mitigated the impact of a 5%
to 30% reduction in physical sales volume in important segments, primarily
due to lower demand for commercial vehicles in the foreign market and the
performance of off-road applications. Revenues reached R$8.2 billion in 9M24
Earnings Conference Call (-7% vs. 9M23).

Date: November 11, 2024

▪ Gross Profit: R$ 496 million (-5% vs. 3Q23), with a margin of 17.9% (vs. 17.6%
Portuguese/English in the same period previous year). Favorable exchange rates and efficiency
11:00 a.m. (Brasília) / 09:00 a.m. (EST) gains of R$ 40 million in the quarter mitigated the effect of the decline in sales
volume. Gross Profit of R$ 1.5 billion in 9M24 (-1%), with a margin of 18.4% (vs
Link: Webinar TUPY3 17.4% in 9M23).
Code: TUPY
Website: www.tupy.com.br/ir
▪ Adjusted EBITDA: R$ 338 million (-8% vs 3Q23), with a margin of 12.2%, like
the previous year (vs 12.3%), despite the additional impact of logistical
bottlenecks, amounting to R$ 10 million. The Adjusted EBITDA in 9M24
Investor Relations reached R$ 1.0 billion (+3% vs 9M23), with a margin of 12.7% (vs 11.6% in the
previous year).
Fernando Cestari de Rizzo
CEO and IRO
▪ Operating cash generation: R$ 227 million (vs R$ 359 million in 3Q23). The
Rodrigo Périco variation is due to lower sales volume and the depreciation of the Real, with
CFO impacts on the balance sheet items. In 9M24, operating cash flow reached
Hugo Zierth R$ 762 million, a growth of 97%, all-time high cumulative value.
IR Manager

Renan Oliveira ▪ Net income: R$ 50 million (vs. R$ 150 million in 2Q23). The variation in net
IR Specialist driven by operational performance, increased financial expenses, and the
impact of the Mexican Peso appreciation on the tax base. Accumulated net
dri@tupy.com.br
income in 2024 reached R$ 180 million, compared to R$ 357 million in 2023.

▪ New businesses: (i) highest revenues in the aftermarket business; (ii)

commencement of operations at the Primato Bioplant; and (iii) announcement
of a battery recycling demonstration plant.
MESSAGE FROM MANAGEMENT

In recent years, we have undertaken initiatives that have strengthened our position in the traditional
segment and in new business fronts, leveraging capabilities and making the Company more robust and
diversified.

These initiatives include a broad and gradual reduction in costs, expenses, structures, and processes,
aimed at eliminating inefficiencies derived from the combination of acquired assets. The pass-through
of deferred costs and transferring production and services to units with lower costs continues, in
accordance with the plan announced previously, and is expected to capture a large portion of its
benefits by 2026. These actions have already helped to mitigate the impact of lower sales in the
traditional segment, when compared to the same period last year and the second quarter of 2024.

In the foreign market, the reduced average age of the fleet and the decline in freight rates have
decreased the demand for commercial vehicles. In addition to these factors, uncertainties around the
outcome of the US elections and interest rates have also influenced consumer behavior, who have
opted to postpone the expansion of their fleets and the replacement of equipment. With the
Republican victory and control of both houses of Congress, the US transportation and infrastructure
sectors are expected to be positively impacted by deregulation policies and investments, stimulating
economic growth and reducing operating costs for transportation companies. In this scenario, our
customers tend to benefit.

The domestic market has shown growth in the production of heavy vehicles, driven by the recovery of
sales. This movement has been benefited the foundry, machining and engine assembly business for
application in the domestic market. The volume of indirect exports from domestic market customers
has also fallen due to lower demand in the external market.

In the off-road segment, across all regions, we have observed impacts resulting from the reduction in
commodity prices and the slower pace of activity in residential construction, in addition to the
stabilization of non-residential construction indicators. As with commercial vehicles, customers and
their distributors have been reducing inventories, with a deeper impact on the demand for our
products.

These factors have resulted in a double-digit reduction in sales volumes and production compared to
the previous year, and also lower than the second quarter of 2024, impacting cost dilution and,
consequently, margins. We have also observed a temporary increase in freight expenses due to
logistical bottlenecks.

Despite these effects, the favorable exchange rate and internal initiatives to reduce costs and gain
efficiency have contributed to the maintenance of operating margins. We prioritized the generation of
operating cash flow over margins and reached R$ 227 million in the quarter and R$ 762 million in the
first nine months of the year, representing a 97% increase compared to the same period last year. In
spite of this good performance, we still see opportunities to reduce working capital.

TUPY S.A. | Release 2

New Businesses & Innovation

Although our main markets are depressed, we have preserved the activities and investments in the
development of new businesses. In the coming months, we will start operations of the new contracts,
announced and invested in 2023 and 2024, which will result in greater diversification and value
addition, in perennial segments that are fundamental for economic growth. In addition, we also have
an extensive pipeline of negotiations for new projects and cost pass-through

We are advancing in new lines of business.

1. Aftermarket: The strength of the brand, the MWM distribution network and technical
knowledge have been applied to the choice of products with higher value. In this period, we
increased the product portfolio and expanded distribution channels. The revenue of this
business unit showed 16% growth in 3Q24.

2. Transformation of vehicles and machines for biomethane, natural gas and ethanol: Mobility
using ethanol and biomethane was a highlight at the last Fenatran (one of the most important
transport trade shows in the world). We are advancing in the development of products for the
transformation of the existing fleet.

3. Bioplants: In September, we started operations of the bioplant in partnership with the Primato
cooperative. This first project will contribute to the validation and improvement of the
business model, with high scalability potential.

4. Lithium battery recycling: We announced the construction of a pilot battery recycling plant at
the facilities of the Technological Research Institute of the University of São Paulo.

5. Gensets: MWM is the leading brand in the sale of gensets in Brazil. Increased demand in critical
applications that require security and network stability.

6. Ultra Light Iron: This technology, awarded by the American Foundry Society, is applied in the
replacement of structural components in aluminum, presenting the same weight, lower cost
and reduced CO2 emissions in its production. The technology has aroused interest in potential
customers due to the growing wave of hybrid vehicles.

7. Maritime sector: Increased sales of engines and on-board power systems for workboats.

We will continue to adhere to our growth strategy, both in traditional businesses and in new segments,
which have higher market multiples. The addition of value and diversification in high-profitability
sectors, together with efficiency gains, qualify us to capture the numerous opportunities that have
been presented.

TUPY S.A. | Release 3

 SUMMARIZED RESULTS

Consolidated (R$ thousand)

SUMMARY 3Q24 3Q23 Var. [%] 9M24 9M23 Var. [%]
Revenues 2,768,319 2,975,942 -7.0% 8,171,684 8,746,212 -6.6%
Cost of goods sold (2,272,685) (2,453,403) -7.4% (6,668,534) (7,225,543) -7.7%
Gross Profit 495,634 522,539 -5.1% 1,503,150 1,520,669 -1.2%
% on Revenues 17.9% 17.6% 18.4% 17.4%
Operating expenses (252,607) (241,570) 4.6% (735,973) (769,846) -4.4%
Other operating expenses (37,730) (19,112) 97.4% (121,663) (92,290) 31.8%
Income before Financial Result 205,297 261,857 -21.6% 645,514 658,533 -2.0%
% on Revenues 7.4% 8.8% 7.9% 7.5%
Net financial result (82,821) (47,010) 76.2% (311,301) (208,149) 49.6%
Income (Loss) before Tax Effects 122,476 214,847 -43.0% 334,213 450,384 -25.8%
% on Revenues 4.4% 7.2% 4.1% 5.1%
Income tax and social contribution (72,111) (64,768) 11.3% (154,107) (93,159) 65.4%
Net Income 50,365 150,079 -66.4% 180,106 357,225 -49.6%
% on Revenues 1.8% 5.0% 2.2% 4.1%

EBITDA (CVM Inst. 527/12) 302,826 350,060 -13.5% 926,172 928,795 -0.3%
% on Revenues 10.9% 11.8% 11.3% 10.6%
Adjusted EBITDA 338,443 367,027 -7.8% 1,041,477 1,014,630 2.6%
% on Revenues 12.2% 12.3% 12.7% 11.6%

Average exchange rate (BRL/USD) 5.55 4.88 13.6% 5.24 5.01 4.7%
Average exchange rate (BRL/EUR) 6.09 5.31 14.7% 5.70 5.43 5.1%

TUPY S.A. | Release 4

 REVENUES

In 3Q24, 41% of revenues originated in North America. The South and Central Americas accounted for
44%, and Europe for 12% of the total. The remaining 3% came from Asia, Africa and Oceania, and the
acquired plants contributed to a higher exposure to the Brazilian and European markets.

It is worth noting that several customers in the U.S. export their goods to many other countries.
Therefore, a substantial portion of sales to this region meets the global demand for commercial
vehicles, machinery, and off-road equipment.

Consolidated (R$ thousand)

3Q24 3Q23 Var. [%] 9M24 9M23 Var. [%]
Revenues 2,768,319 2,975,942 -7.0% 8,171,684 8,746,212 -6.6%

Domestic Market 1,148,533 958,659 19.8% 3,145,972 2,798,242 12.4%

Structural Components and Manufacturing Contracts 864,558 687,208 25.8% 2,309,258 1,989,424 16.1%
Commercial vehicles (and passenger cars) 781,794 602,812 29.7% 2,082,865 1,740,602 19.7%
Off-road 82,764 84,396 -1.9% 226,393 248,822 -9.0%
Energy and Decarbonization 121,196 119,312 1.6% 391,341 374,340 4.5%
Distribution 162,779 152,139 7.0% 445,373 434,478 2.5%

Export Market 1,619,786 2,017,283 -19.7% 5,025,712 5,947,970 -15.5%

Structural Components and Manufacturing Contracts 1,533,160 1,904,684 -19.5% 4,768,855 5,618,056 -15.1%
Commercial vehicles (and passenger cars) 1,135,003 1,396,397 -18.7% 3,624,995 3,954,618 -8.3%
Off-road 398,157 508,287 -21.7% 1,143,860 1,663,438 -31.2%
Energy and Decarbonization 24,914 54,497 -54.3% 104,865 154,573 -32.2%
Distribution 61,712 58,102 6.2% 151,992 175,341 -13.3%

Note: the division among applications considers our best assumption for cases in which the same product is in two applications.

TUPY S.A. | Release 5

REVENUE BY BUSINESS UNIT

Structural Components & Manufacturing Contracts

A favorable exchange rate mitigated the impact of reduced sales volume, resulting from decreased
demand for commercial vehicles in the United States and Europe, high-interest rates, and falling
agricultural commodity prices, as well as customers' inventory reduction strategies.

In the domestic market, the performance of truck production in Brazil positively affected structural
component operations and manufacturing contracts, with a highlight on the growth of third-party
engine assembly operations. On the other hand, there was a reduction in volumes destined for indirect
exports, which includes the shipment of engines, blocks, and machined heads from our customers'
local units to the external market.

The foreign market experienced a decline in commercial vehicle sales volume, caused by the low
average age of the fleet and depreciated freight rates. Additionally, potential buyers postponed vehicle
purchases, observing the macroeconomic and microeconomic implications of the US elections and the
movement of interest rates.

Demand from off-road applications was affected, mainly by the significant drop in global agricultural
commodity prices and high-interest rates, which have impacted the non-residential construction
market, affecting also the light commercial vehicle segment.

We have advanced in the strategy of adding value to our products. Approximately 47% of revenue
comes from products that include machining or engine assembly services for third parties
(Manufacturing Contracts), a percentage that was 39% in 3Q23.

TUPY S.A. | Release 6

Energy & Decarbonization

Revenues from the Energy and Decarbonization segment dropped by 16% from 3Q23, impacted by the
lower sales volume for own engines, mainly utilized by agricultural equipment manufacturers. The
price of agricultural commodities, adverse credit conditions and climate events negatively impacted
demand for these applications.

The segment accounted for 11% of the Company's net revenue in the domestic market and 5% of total
revenue.

Distribution

Revenues from the Distribution segment increased by 7%, due to the growth in sales of the aftermarket
unit, which delivered a performance 16% higher than the same period a year ago, reporting the best
quarterly result ever.

The indicator reflects the strategy to launch new products, and the expansion of distribution channels
focused on the commercial vehicles and the agribusiness segments.

The hydraulic product business, which includes continuous casting iron bars and pipe fittings, in turn,
was affected by the reduced economic activity, especially in the export market.

The segment was responsible for 14% of the Company's net revenue in the domestic market and 4%
of total revenue.

TUPY S.A. | Release 7

COST OF GOODS SOLD AND OPERATING EXPENSES
Cost of goods sold (COGS) totaled R$2.3 billion in 3Q24, down by 7% in the annual comparison.

Production volume fell in the quarter compared to 3Q23, due to the reduced demand for some
applications in the Brazilian and export markets, resulting in the lower dilution of fixed costs.

These effects were partially mitigated by several initiatives to reduce costs and expenses, in addition
to productivity gains and synergies captured over the past few quarters, with positive impact of R$ 40
million this quarter. Therefore, gross margin reached 17.9%, increasing by 30 basis points over 3Q23.

Consolidated (R$ thousand)

3Q24 3Q23 Var. [%] 9M24 9M23 Var. [%]
Revenues 2,768,319 2,975,942 -7.0% 8,171,684 8,746,212 -6.6%

Cost of goods sold (2,272,685) (2,453,403) -7.4% (6,668,534) (7,225,543) -7.7%

Raw material (1,381,986) (1,538,073) -10.1% (4,039,718) (4,481,564) -9.9%
Labor, profit sharing, and social benefits (485,502) (475,756) 2.0% (1,422,982) (1,433,193) -0.7%
Maintenance materials and third parties (170,583) (179,523) -5.0% (512,116) (533,435) -4.0%
Energy (109,203) (122,408) -10.8% (335,919) (353,417) -5.0%
Depreciation (85,955) (80,280) 7.1% (248,897) (247,040) 0.8%
Others (39,456) (57,363) -31.2% (108,902) (176,894) -38.4%
Gross profit 495,634 522,539 -5.1% 1,503,150 1,520,665 -1.2%
% on Revenues 17.9% 17.6% 18.4% 17.4%

Operating expenses (252,607) (241,570) 4.6% (735,973) (769,846) -4.4%

% on Revenues 9.1% 8.1% 9.0% 8.8% Var. [%]

Costs for 3Q24 were also mainly affected by:

▪ Raw materials: impact of the drop in volumes, the depreciation of the Mexican peso,
negotiations with suppliers, and the execution of projects to gain efficiency;
▪ Labor: increased due to annual salary increase and employment contract termination costs,
offset by the reduction in headcount and the depreciation of the Mexican Peso;
▪ Maintenance and outsourced services: volume reductions, management initiatives, efficiency
gains, and the depreciation of the Mexican peso, mitigating the effect of inflation on services;
▪ Energy: reduced mainly due to the lower production volume in the period;
▪ Depreciation: increased by 7%, due to the depreciation of the Real against the Dollar (9% in
the closing FX rate YoY in 3Q24), impacting foreign-currency assets.
▪ Decrease of R$18 million in other operating costs. The line includes costs with the handling of
products and materials, engine engineering projects, leases, and health and safety, among
other items.

Operating expenses, including selling and administrative expenses, reached R$ 253 million, up by 5%
vs. 3Q23, impacted by freight expenses caused by logistics bottlenecks.

TUPY S.A. | Release 8

OTHER OPERATING INCOME (EXPENSES)

Other Net Operating Income/Expenses came in as an expense of R$ 38 million in 3Q24, compared to

an expense of R$ 19 million in the previous year.

Consolidated (R$ thousand)

3Q24 3Q23 Var. [%] 9M24 9M23 Var. [%]
Depreciation of non-operating assets (2,113) (2,145) -1.5% (6,358) (6,455) -1.5%
Others (35,617) (16,967) 109.9% (115,305) (85,835) 34.3%

Other operating expenses (37,730) (19,112) 97.4% (121,663) (92,290) 31.8%

The "Others" line consists of net expenses of R$ 36 million, resulting from: (i) the creation/update of
provisions, totaling R$ 23 million (R$ 21 million in 3Q23); (ii) expenses of R$ 8 million with the write-
off of PP&E items, sale of unserviceable assets and others (vs. revenues of R$ 4 million in 3Q23);
(iii) and expenses of R$ 5 million related to restructurings costs.

NET FINANCIAL RESULT

Net Financial Result came in as an expense of R$ 83 million in 3Q24, against R$ 47 million in the
previous year.

Consolidated (R$ thousand)

3Q24 3Q23 Var. [%] 9M24 9M23 Var. [%]
Financial expenses (109,908) (86,775) 26.7% (284,207) (246,704) 15.2%
Financial income 42,461 27,227 56.0% 108,369 78,454 38.1%
Net monetary and currency variations (15,374) 12,538 - (135,463) (39,899) 239.5%
Net Financial Result (82,821) (47,010) 76.2% (311,301) (208,149) 49.6%

The increase in financial expenses in 3Q24 vs. 3Q23, was mainly due to: (i) new funding and the
consequent higher expenses related to interest payments; (ii) depreciation of the Brazilian real against
the U.S. dollar, impacting the provision of interest on debts in foreign currency; and
(iii) expenses of R$ 17 million referring to the early settlement of the 4th debenture issue.

The financial income for the period reached R$ 42 million, due to the increase in cash position from
fundraising and operating cash generation, offsetting the decline in interest income from financial
investments.

Net monetary and currency variations came in as an expense of R$ 15 million, consisting of:
(i) R$ 35 million in expenses with foreign exchange variation on foreign currency balance sheet
accounts, resulting from the depreciation of the Dollar over the previous quarter (quarter’s closing
price); and (ii) R$ 20 million in income from hedge operations, being R$ 109 million from mark-to-
market of these instruments, offset by R$ 89 million in expenses from the settlement of derivative
instrument contracts (cash effect).

TUPY S.A. | Release 9

EARNINGS BEFORE TAXES AND NET INCOME

The Company’s net income was R$ 50 million, down by 66% from the previous year. The result was
mainly due to lower operating results and higher financial expenses, as well as the impact of currency
effects on the tax base.
Consolidated (R$ thousand)
3Q24 3Q23 Var. [%] 9M24 9M23 Var. [%]
Income (Loss) before Tax Effects 122,476 214,847 -43.0% 334,213 450,384 -25.8%
Tax effects before currency impacts (32,669) (46,928) -30.4% (76,660) (138,561) -44.7%

Earnings before
89,807 167,919 -46.5% 257,553 311,823 -17.4%
currency effects on the tax base
Currency effects on the tax base (39,442) (17,840) 121.1% (77,447) 45,402 -
Net Income 50,365 150,079 -66.4% 180,106 357,225 -49.6%

The tax bases of the assets and liabilities of the companies located in Mexico, where the functional
currency is the U.S. dollar, are held in Mexican pesos at their historical values. Fluctuations in exchange
rates affect the tax bases and, consequently, the currency effects are recorded as deferred income tax
revenues and/or expenses. In 3Q24, the Company recorded an expense of R$ 39 million, with no cash
effect (compared to an expense of R$ 18 million in 3Q23).

EBITDA

The combination of the aforementioned factors resulted in EBITDA (CVM) of R$ 303 million, with a
margin of 10.9% (vs. 11.8% in 3Q23). EBITDA reached R$ 926 million in the year, with a margin of
11.3% (vs. 10.6% in the same period in 2023).

EBITDA adjusted for other operating expenses and income (creation/update of provisions, result of
PP&E sales, and other expenses) reached R$ 338 million, with a margin of 12.2% in 3Q24 (vs. 12.3% in
3Q23). In the 9 months period, Adjusted EBITDA totaled R$ 1.0 billion, 3% growth, with margin of
12.7% (vs 11.6% in 9M23).

Consolidated (R$ thousand)

RECONCILIATION OF NET INCOME WITH EBITDA 3Q24 3Q23 Var. [%] 9M24 9M23 Var. [%]
Net Income for the Period 50,365 150,079 -66.4% 180,106 357,225 -49.6%
(+) Net Financial Result 82,821 47,010 76.2% 311,301 208,149 49.6%
(+) Income Tax and Social Contribution 72,111 64,768 11.3% 154,107 93,159 65.4%
(+) Depreciation and Amortization 97,529 88,203 10.6% 280,658 270,262 3.8%
EBITDA (according to CVM 156/22) 302,826 350,060 -13.5% 926,172 928,795 -0.3%
% on revenues 10.9% 11.8% 11.3% 10.6%
(+) Other Operating Expenses, Net 35,617 16,967 109.9% 115,305 85,835 34.3%
Adjusted EBITDA 338,443 367,027 -7.8% 1,041,477 1,014,630 2.6%
% on revenues 12.2% 12.3% 12.7% 11.6%

Management initiatives implemented over the past few quarters, including actions to reduce costs and
increase operational efficiency, contractual negotiations conducted with customers and suppliers, and
favorable exchange rates mitigated the effect of falling volumes.

TUPY S.A. | Release 10

INVESTMENTS IN PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT AND INTANGIBLE ASSETS

Investments in property, plant and equipment and intangible assets totaled R$ 93 million in 3Q24,
compared to R$ 151 million in 3Q23.
Consolidated (R$ thousand)
3Q24 3Q23 Var. [%] 9M24 9M23 Var. [%]
PP&E
Strategic investments 48,254 66,063 -27.0% 128,476 150,419 -14.6%
Maintenance and
modernization of operating 28,941 67,851 -57.3% 119,387 166,967 -28.5%
capacity
Environment 6,048 6,589 -8.2% 20,493 21,608 -5.2%
Interest and financial charges 5,873 3,726 57.6% 13,822 9,294 48.7%
Intangible assets
Software 2,787 5,481 -49.2% 8,287 8,690 -4.6%
Projects under development 1,067 1,268 -15.9% 3,398 4,744 -28.4%
Total 92,970 150,978 -38.4% 293,863 361,722 -18.8%
% on Revenues 3.4% 5.1% 3.6% 4.1%

The figures mainly refer to new foundry and machining programs, higher operational efficiency, and
synergies between operations, in addition to investments in health, safety and the environment.

WORKING CAPITAL

Consolidated (R$ thousand)

3Q24 2Q24 1Q24 4Q23 3Q23
Balance Sheet
Accounts receivable 2,110,455 2,091,348 1,947,770 1,831,735 2,220,125
Inventories 2,069,851 2,046,123 1,990,018 1,961,262 1,977,233
Accounts payable 1,411,298 1,406,553 1,407,774 1,375,774 1,397,277
Advances from Customers 76,497 103,869 103,039 99,702 126,040

Sales outstanding [days] 71 69 64 59 69

Inventories [days] 85 82 78 76 74
Payables outstanding [days] 61 60 59 57 58
Cash conversion cycle [days] 95 91 83 78 85

The cash conversion cycle increased by 4 days over the previous quarter (2Q24). The indicator is
affected, among others, by the difference between the closing exchange rate for the quarter (R$ 5.45,
applied to the balance sheet lines), and the average exchange rate for the last 12 months (R$ 5.17,
impacting the revenues and the cost lines).

The main lines presented the following variations:

▪ Increase of R$ 19 million in Accounts Receivable, impacting the average receipt period by

2 days of sales, mainly due to actions to recompose prices and the higher sales volume at
the end of the quarter compared to 2Q24, which will positively impact cash in the coming
quarters, according to contractual conditions. Foreign currency accounts receivable
represented 72% of the total and were also impacted by the appreciation of the Real over
2Q24 (closing rate of US$/R$ 5.45 in September 2024 vs. US$/R$ 5.56 in June 2024).

TUPY S.A. | Release 11

 ▪ Inventories rose by R$ 24 million, up by 3 days in relation to the Cost of Goods Sold in the
last 12 months. The reduction in volumes, due to the performance of the markets,
contributed to the increase in inventories of finished and unfinished products, partly
mitigated by management initiatives, with emphasis on the 9% drop in raw materials
compared to 2Q24.

▪ The 1-day increase in accounts payable was due to various management initiatives with
suppliers, offset by the lower purchase volume owing to the drop in production volume
and the effect of currency variation on accounts payable in foreign currency, which
accounted for 39% of the total.

The calculation of the average payment term (in days) considers the advance, by
customers, of working capital from the manufacturing contracts.

CASH FLOW

Consolidated (R$ thousand)

CASH FLOW SUMMARY 3Q24 3Q23 Var. 9M24 9M23 Var.
Cash and cash equivalents at the beginning of the period 2,427,739 1,148,946 111.3% 1,593,098 1,509,829 5.5%
Cash from operating activities 227,374 358,570 -36.6% 761,875 385,810 97.5%
Cash used in investing activities (105,116) (294,315) -64.3% (450,945) (501,332) -10.1%
Cash provided by (used in) financing activities (285,730) (79,725) 258.4% 177,697 (211,560) -
Currency effect on the cash for the year (96,353) 9,299 - 86,190 (39,972) -
Increase (decrease) in cash and cash equivalents (259,824) (6,171) 4110% 574,817 (367,054) -
Cash and cash equivalents at the end of the period 2,167,915 1,142,775 89.7% 2,167,915 1,142,775 89.7%

The Company recorded an operating cash generation of R$ 227 million, compared to the R$ 359 million
reported in 3Q23, due to the lower sales volume, impacting revenues and working capital, and the
payment of settlement adjustments for derivative contracts, with a disbursement of R$ 26 million
(vs. revenue of R$ 13 million in 3Q23). These factors were offset by the positive effect related to the
appreciation of the Dollar (average exchange rate of R$ 5.55 in 3Q24 vs. R$ 4.88 in 3Q23), the higher
cash generation from MWM operations, receipts arising from contractual negotiations, and initiatives
to manage working capital.

Investment activities consumed R$ 105 million in 3Q24, compared to R$ 294 million in the same period
from the previous year, mainly due to the cash return of R$ 170 million in 3Q23 to MWM’s former
controlling shareholder, as per contractual conditions, and lower investments in the period.

In 3Q24, financing activities increased by R$ 206 million, mainly owing to refinancing and the
settlement of financial operations, as well as the distribution of R$ 37 million in interest on equity.

The combination of these factors and the exchange rate variation on cash, with negative impact of
R$ 96 million, resulted in a R$ 260 million decrease in cash and cash equivalents in the period.
Accordingly, we ended the period with a balance of R$2,168 million.

TUPY S.A. | Release 12

INDEBTEDNESS

The Company ended 3Q24 with a net debt of R$2.3 billion, corresponding to a net debt/LTM Adjusted
EBITDA ratio of 1.81x.
In 3Q24, we concluded the 5th issue of simple debentures in the amount of R$1.5 billion, with its
proceeds being utilized to early redeem the 4th debenture issue and settle other debts (Advance on
Foreign Exchange Contracts and Export Credit Notes).
Foreign currency liabilities accounted for 64% of the total (22% in the short term and 78% in the long
term), while 36% of debt is denominated in R$ (3% in the short term and 97% in the long term).
As for the cash and cash equivalents, 60% of the total amount is denominated in Brazilian reais and
40% in foreign currency.

Consolidated (R$ thousand)

INDEBTEDNESS 3Q24 2Q24 1Q24 4Q23 3Q23
Short term 683,329 1,186,934 723,435 676,277 226,040
Financing and loans 654,575 1,045,676 715,909 662,933 219,161
Financial instruments and derivatives 28,754 141,258 7,526 13,344 6,879
Long term 3,855,658 3,743,358 3,518,745 3,127,748 3,170,678
Gross debt 4,538,987 4,930,292 4,242,180 3,804,025 3,396,718

Cash and cash equivalents 2,167,915 2,427,739 1,876,456 1,593,098 1,142,775

Financial instruments and derivatives 32,392 69,630 8,410 10,874 8,058
Net debt 2,338,680 2,432,923 2,357,314 2,200,053 2,245,885

Gross debt/Adjusted EBITDA 3.51x 3.73x 3.37x 3.01x 2.69x

Net debt/Adjusted EBITDA 1.81x 1.84x 1.87x 1.74x 1.78x

The Company’s debt profile is as follows:

All amounts are reported in R$ million.

TUPY S.A. | Release 13